匯報(bào)人：林建良日期：2022-12-222023-2025年車載電源行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報(bào)告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢(shì)04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義車載電源產(chǎn)品主要包括車載AD/DC變換器、車載DC/DC變換器、車載充電機(jī)以及車載電源集成產(chǎn)品。車載DC/AC變換器∶也稱為逆變器，是一種能將低壓直流電轉(zhuǎn)換為和市電相同的220V交流電并為一般電器以及電機(jī)、空調(diào)等設(shè)備供電的裝置。車載DC/DC變換器∶也稱直流斬波器，能將新能源汽車上的高壓動(dòng)力電池中的電能轉(zhuǎn)換為低壓直流電，以供汽車空調(diào)、儀表盤、燈光、雨刷、音響、電動(dòng)轉(zhuǎn)向、安全氣囊、防盜系統(tǒng)及散熱系統(tǒng)等各種12-48V低壓車載電器或設(shè)備使用。車載充電機(jī)（OBC）∶作用是能夠?qū)㈦娋W(wǎng)的電能轉(zhuǎn)換為車載儲(chǔ)能裝置所需要的直流電，并為車載儲(chǔ)能裝置充電，同時(shí)，能夠?qū)囕d儲(chǔ)能裝置的充電過程進(jìn)行保護(hù)與控制，保障安全性。其原理主要是依據(jù)電池管理系統(tǒng)（BMS）提供的數(shù)據(jù)，動(dòng)態(tài)地調(diào)節(jié)并執(zhí)行充電電流或電壓參數(shù)，以此來完成安全、有效的充電過程。車載電源集成產(chǎn)品∶指針對(duì)下游整車制造企業(yè)的定制化要求對(duì)車載DC/DC變換器、車載DC/AC變換器、車載充電機(jī)、電機(jī)控制器、高壓配電盒等多個(gè)部件進(jìn)行集成的定制化車載電源系統(tǒng)產(chǎn)品。集成產(chǎn)品的使用能夠有效減少新能源汽車內(nèi)部空間的占用與核心零部件的裝機(jī)數(shù)量，同時(shí)，簡(jiǎn)化整車布線設(shè)計(jì)，提升整車開發(fā)效率與質(zhì)量。傳統(tǒng)車載電源產(chǎn)品僅能夠滿足能效的單向轉(zhuǎn)化需求，而雙向傳輸產(chǎn)品的應(yīng)用可以顯著提升功率密度及能量效率、降低成本、提升電能利用率等。同時(shí)，雙向車載充電機(jī)產(chǎn)品可與V2X技術(shù)進(jìn)行有效結(jié)合，實(shí)現(xiàn)車與電網(wǎng)、車與車、車與負(fù)載等之間的電力傳輸。4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游車載電源行業(yè)上端為原材料供應(yīng)商，主要原材料包括半導(dǎo)體功率器件、電解電容、集成電路、接插件和貼片阻客等電子元件以及PCB板、磁性元件、結(jié)構(gòu)件和五金件等等等等等。其中，PCB極和集成電路是核心材料。近年來，中國(guó)PCB行業(yè)產(chǎn)值一路攀升，2008年中國(guó)PCB行業(yè)產(chǎn)值為1504億美元，2020年，該數(shù)值增長(zhǎng)超過一倍之多，達(dá)到329億美元。中國(guó)集成電路產(chǎn)量總體也呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，2008年中國(guó)集成電路產(chǎn)量?jī)H為417.1萬塊，2020年，其產(chǎn)量已突破500萬塊。根據(jù)《中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》統(tǒng)計(jì)，截至2019年，中國(guó)PCB板制造行業(yè)企業(yè)個(gè)數(shù)為388家，其中虧損企業(yè)比例為2190；中國(guó)集成電路制造企業(yè)數(shù)量為632家，虧損企業(yè)比例為2834。PCB極管量收入和行業(yè)利潤(rùn)總額分別約為189.4億元和748億元，相較集成電路行業(yè)較低。整體來看，該兩類行業(yè)全業(yè)競(jìng)爭(zhēng)數(shù)量較多，競(jìng)爭(zhēng)較充分，競(jìng)爭(zhēng)較充分。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游目前，中國(guó)自主品牌車載電源生廠商包括新銳科技、通合科技、麥格米特、得潤(rùn)電子、億利達(dá)及威邁斯等，其中，通合科技主要向商用車品牌供貨；外資品牌包括博世、法雷奧、德爾福、艾默生、臺(tái)達(dá)電子及TDK等。整體來看，中國(guó)自主車載電源品牌覆蓋了車企范圍較廣，但多數(shù)自主車企品牌選擇了本土車載電源品牌，而較少選擇外資車載電源品牌。中國(guó)自主車載DC/DC變換器品牌包括欣銳科技、麥格米特、威邁斯等；外資品牌包括法雷奧、特斯拉、博世等。其中，欣銳科技客戶有東風(fēng)、眾泰、北汽新能源、華晨、華泰、廣汽、江淮等，小鵬汽車主要供應(yīng)商為威邁斯；外資品牌方面，法雷奧主要向吉利汽車供貨，特斯拉則有其獨(dú)立的供應(yīng)商，奔馳、現(xiàn)代的供應(yīng)商分別為博世和江蘇摩比斯。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游車載電源行業(yè)對(duì)應(yīng)的下游應(yīng)用場(chǎng)景為新能源汽車，近年來在國(guó)家政策推動(dòng)下，其產(chǎn)銷規(guī)模得到迅速擴(kuò)張，為車載電源行業(yè)的發(fā)展提供了良好的機(jī)遇。車載電源行業(yè)對(duì)應(yīng)的應(yīng)用場(chǎng)景為新能源汽車，近年來在國(guó)家政策推動(dòng)下，新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模得到迅速擴(kuò)張。2011年，中國(guó)新能源汽車行業(yè)尚處于發(fā)展籌備期，其市場(chǎng)份額接近于0%。2021年，新能源汽車行業(yè)在受到短期疫情影響后迅速反彈、產(chǎn)銷量激增，均突破350萬輛，產(chǎn)銷占比分別達(dá)到16%和14%，為車載電源行業(yè)的發(fā)展提供了良好的機(jī)遇。下游整車制造企業(yè)挑選中游車載電源供應(yīng)商的一般流程可主要有直接指定、招投標(biāo)、Design-in、測(cè)試與試用等。一般情況下，整車企業(yè)對(duì)車載電源供應(yīng)商的準(zhǔn)入門檻較高，且認(rèn)定流程較為繁瑣、評(píng)估方式多元化；同時(shí)，對(duì)所供應(yīng)產(chǎn)品有較高技術(shù)指標(biāo)要求，需要供應(yīng)商具備較高的定制化能力等。下游車企大多資金及技術(shù)實(shí)力雄厚、在行業(yè)地位較為穩(wěn)固和強(qiáng)勢(shì)、且不同車型根據(jù)其各自性能、特點(diǎn)及技術(shù)要求需要定制不同類型的車載電源產(chǎn)品或與供應(yīng)商進(jìn)行聯(lián)合開發(fā)特定產(chǎn)品，因此議價(jià)能力極強(qiáng)。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述7Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素8行業(yè)政治環(huán)境1國(guó)務(wù)院發(fā)改委國(guó)務(wù)院《“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》到2015年，建立與集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)律相適應(yīng)的管理決策體系、融資平臺(tái)和政策環(huán)境；到2020年，與國(guó)際先進(jìn)水平的差距逐步縮??；到2030年，產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。推進(jìn)信息技術(shù)與制造技術(shù)深度融合，促進(jìn)制造業(yè)朝高端、智能、綠色、服務(wù)方向發(fā)展，培育制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。加快推進(jìn)電動(dòng)汽車系統(tǒng)集成技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用，并鼓勵(lì)高功率密度、高轉(zhuǎn)換效率、高適用性、無線充電、移動(dòng)充電等新型充換電技術(shù)及裝備的研發(fā)。《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》9行業(yè)政治環(huán)境2到2025年，中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)智能汽車的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、基礎(chǔ)設(shè)施、法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品監(jiān)管和網(wǎng)絡(luò)安全體系基本形成；2035到2050年，中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)智能汽車體系全面建成、更加完善?！懂a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》進(jìn)一步優(yōu)化集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，深化產(chǎn)業(yè)國(guó)際合作，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展質(zhì)量?！吨悄芷噭?chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》到2025年，新能源汽車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的20%左右；力爭(zhēng)經(jīng)過十五年的努力，中國(guó)新能源汽車核心技術(shù)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，其質(zhì)量、品牌具備較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力?！缎履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》“新能源汽車”被列為國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一?！丁笆奈濉币?guī)劃和2035遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》1001020304行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境隨著中國(guó)制造業(yè)的崛起與新能源汽車市場(chǎng)需求的激增，電子元器件景氣指數(shù)自2009年至2017年呈現(xiàn)總體上升趨勢(shì)，之后景氣度稍有下滑，但自2020年開始，行業(yè)景氣度指數(shù)開始反彈上升。2021年12月31日，中國(guó)電子元器件景氣指數(shù)上升至1，296，未來有望繼續(xù)保持上升趨勢(shì)。從進(jìn)出口規(guī)模上來看，2019年電子器件行業(yè)進(jìn)出口規(guī)模分別為3，546.4和726.0億美元、其進(jìn)口規(guī)模高于出口規(guī)模；電子元件行業(yè)進(jìn)出口規(guī)模分別為505.7和007.8，其出口規(guī)模大于進(jìn)口規(guī)模。11社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)社會(huì)環(huán)境改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國(guó)，一躍而上，成為GDP總量?jī)H次于美國(guó)的唯一一個(gè)發(fā)展中國(guó)家。但同時(shí)我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國(guó)人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競(jìng)爭(zhēng)更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對(duì)畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國(guó)發(fā)展過程中，對(duì)于國(guó)家來說，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決；對(duì)于個(gè)人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。中國(guó)當(dāng)前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機(jī)并存，中國(guó)正面臨著最好的發(fā)展機(jī)遇期，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)遇，抓住機(jī)遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國(guó)總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀(jì)的華夏繁榮美好，對(duì)于青年人來說，也是機(jī)遇無限的時(shí)代。12行業(yè)社會(huì)環(huán)境傳統(tǒng)車載電源行業(yè)市場(chǎng)門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價(jià)比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為車載電源行業(yè)的消費(fèi)主力。13行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素12政策支持車載電源產(chǎn)品主要應(yīng)用于電動(dòng)汽車領(lǐng)域，新能源汽車行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的迅速擴(kuò)張將持續(xù)、加速推動(dòng)車載電源行業(yè)發(fā)展；另外，國(guó)家已頒布多項(xiàng)政策以支持車載電源相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展從應(yīng)用領(lǐng)域來看，車載電源行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運(yùn)用于醫(yī)學(xué)、藥學(xué)、檢驗(yàn)學(xué)、衛(wèi)生免疫學(xué)、食品安全、農(nóng)業(yè)科學(xué)等民營(yíng)領(lǐng)域國(guó)務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)車載電源行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國(guó)，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國(guó)品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。14行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素34供需平衡促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展車載電源產(chǎn)業(yè)處于快速增長(zhǎng)時(shí)期，由于車載電源行業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)模式特性，使其供給市場(chǎng)與需求市場(chǎng)存在較強(qiáng)的相互依賴、相互促進(jìn)關(guān)系，車載電源市場(chǎng)在良好的供需作用機(jī)制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)行業(yè)正向發(fā)展在市場(chǎng)發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭(zhēng)取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實(shí)力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長(zhǎng)，企業(yè)科研服務(wù)市場(chǎng)逐步打開，未來科研用檢測(cè)試劑的服務(wù)主體趨于多元化國(guó)務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)車載電源行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國(guó)，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國(guó)品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1516行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀根據(jù)NE時(shí)代數(shù)據(jù)，2021年新能源乘用車OBC前十大廠商裝車量為266萬套，市占率達(dá)到94%。前十大廠商中主要為國(guó)內(nèi)廠商，且多為第三方獨(dú)立廠商，比亞迪已經(jīng)開始開放供應(yīng)鏈，我們認(rèn)為未來整車廠繼續(xù)參與該市場(chǎng)的概率相對(duì)較低，其供應(yīng)鏈將會(huì)越來越開放。與電驅(qū)動(dòng)行業(yè)相一致，由于補(bǔ)貼退坡及行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，整車廠將成本壓力轉(zhuǎn)移到供應(yīng)商上，疊加疫情影響，2019-2020年車載電源行業(yè)內(nèi)公司收入整體下滑或微增，同時(shí)毛利率也處于低位。車載電源需要根據(jù)車廠的需求而定制化進(jìn)行研發(fā)，因此在新能源車單車型沒有較大出貨量的情況下較難顯現(xiàn)出規(guī)模效應(yīng)。17行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模車載電源是新能源汽車中定制化的核心零部件，因此其產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格浮動(dòng)較大；隨著中國(guó)新能源汽車銷量的不斷攀升，車載電源市場(chǎng)規(guī)模也呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)。車載電源幾乎是新能源汽車必備的核心零部件，每輛新能源汽車（包括純電動(dòng)和插電混動(dòng)車型）均需配備一套車載電源、因此以新能源汽車銷量能夠計(jì)算和預(yù)測(cè)車載電源市場(chǎng)規(guī)模。以中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)來看，2021年，中國(guó)新能源汽車銷量達(dá)到351萬輛，車載充電機(jī)、車載DC/DC變換器和車載電源集成產(chǎn)品的單價(jià)區(qū)間分別為2000~2500元、800~1000元以及3000~3500元，因此2021年中國(guó)車載電源市場(chǎng)規(guī)模約為202-246.5億元；到2026年，中國(guó)車載電源市場(chǎng)規(guī)?？赡茉?96-840億元之間。但未來隨著車載電源行業(yè)技術(shù)的不斷進(jìn)步，國(guó)產(chǎn)車載電源產(chǎn)品的成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯，產(chǎn)品價(jià)格可能有下降趨勢(shì)。18行業(yè)現(xiàn)狀電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)行業(yè)擁有較大的發(fā)展?jié)摿﹄婒?qū)動(dòng)系統(tǒng)是新能源車必備的零部件，單車配套金額可超萬元。在政策及市場(chǎng)的共同推動(dòng)下，我們認(rèn)為新能源汽車市場(chǎng)未來有望保持高速發(fā)展，也必將帶動(dòng)電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展。國(guó)內(nèi)電驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)到2025年整體規(guī)模有望達(dá)到1445.5億元，CAGR36%，全球電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)約3614億元，擁有具有較大的發(fā)展空間。行業(yè)增長(zhǎng)擁有較大可能性，龍頭廠商有望量利齊升2019年由于補(bǔ)貼下降導(dǎo)致新能源汽車銷售增速降低，以及2020年上半年疫情的影響，電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)行業(yè)毛利率下行，廠商虧損。但自2021年隨著從疫情后新能源汽車的快速上量，行業(yè)開始恢復(fù)，部分廠商實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。2022年，我們認(rèn)為行業(yè)內(nèi)龍頭廠商有望迎來收入及利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)。19行業(yè)痛點(diǎn)質(zhì)量參差不齊車載電源行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，車載電源行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測(cè)，車載電源行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，車載電源行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴，不利于車載電源行業(yè)的發(fā)展20流通環(huán)節(jié)有待完善車載電源產(chǎn)品種類繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致車載電源行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，車載電源行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。車載電源產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事車載電源行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識(shí)。知識(shí)背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，車載電源行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國(guó)家對(duì)車載電源行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，阻礙本土車載電源行業(yè)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范車載電源行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用車載電源行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證車載電源行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：車載電源行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土車載電源行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，車載電源行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為車載電源行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，車載電源行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的車載電源行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國(guó)本土車載電源行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。車載電源行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。22Part04行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)代表企業(yè)23&&&行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述中國(guó)政府正大力推動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入車載電源行業(yè)，對(duì)車載電源行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動(dòng)，需求量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，車載電源行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國(guó)民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。車載電源行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)前，市場(chǎng)上50%以上的車載電源行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土車載電源行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占車載電源行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入車載電源行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國(guó)本土車載電源行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營(yíng)機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類三類車載電源行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢(shì)：（1）車載電源行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動(dòng)，以設(shè)備、耗材的銷售利潤(rùn)覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系車載電源行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系車載電源行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢(shì)。日期：2022-12-22行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局車載電源行業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)者較多，追布亞洲、歐洲、美洲等各地區(qū)，整體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較充分、激烈，其中，亞洲和歐洲競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)數(shù)量較多。從行業(yè)成熟程度來看，日本、美國(guó)、韓國(guó)以及歐洲部分發(fā)達(dá)國(guó)家切入行業(yè)時(shí)間較早，技術(shù)水平及成熟度相對(duì)高于中國(guó)。但在早期（2012年以前），中國(guó)新能源汽車行業(yè)發(fā)展進(jìn)程較為緩慢，外資企業(yè)并未加快步伐布局中國(guó)市場(chǎng)，反而是隨著2012年以后中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程加速，中國(guó)本土品牌厚積薄發(fā)，迅速搶占市場(chǎng)先機(jī)，為后來中國(guó)車載電源行業(yè)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。競(jìng)爭(zhēng)格局1中國(guó)車載電源行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者大致可分為第三方獨(dú)立供應(yīng)商、汽車零部件集成供應(yīng)商和整車企業(yè)配套供應(yīng)商三種類型。第三方企業(yè)多通過自主研發(fā)或外延并購形成一定規(guī)模并具備較強(qiáng)研發(fā)能力；汽車零部件集成供應(yīng)商多為車企提供集成方案，具備深厚的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累和較高技術(shù)成熟度；整車廠配套供應(yīng)商的特點(diǎn)是與主機(jī)廠配套關(guān)系穩(wěn)定，幾乎不為配套主機(jī)廠以外的廠商供應(yīng)產(chǎn)品，一般占據(jù)穩(wěn)定的市場(chǎng)份額。競(jìng)爭(zhēng)格局225日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)新能源汽車不可或缺的核心零部件車載高壓電源是新能源汽車不可或缺的核心零部件，一輛新能源汽車一般標(biāo)配一套車載高壓電源系統(tǒng)，其市場(chǎng)規(guī)模隨著新能源汽車銷量的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。根據(jù)當(dāng)前政策目標(biāo)，到2035年，中國(guó)新能源汽車銷量仍有較大的增長(zhǎng)空間。下游新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展將為新能源汽車車載高壓電源行業(yè)提供廣闊的發(fā)展空間。能源互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)的不斷發(fā)展隨著能源互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)的不斷發(fā)展，車載高壓電源系統(tǒng)亦逐步向雙向充放電的方向演進(jìn)，通過發(fā)揮V2G、V2L和V2V功能，在未來能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)中發(fā)揮重要作用；此外，車載高壓電源系統(tǒng)將與電機(jī)控制器等其他零部件進(jìn)一步集成，向