計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)數(shù)據(jù)分析學(xué)院：管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院專業(yè)：技術(shù)經(jīng)濟(jì)及管理姓名：葛文學(xué)號：20808172朝分析泡中國經(jīng)濟(jì)撥發(fā)展對中國擾股票市場握的影響固笑金本文通過分鳥析域2000年釋到2007矛年各月股票正市場流通市漆值望（valu腸e）鐘，成交金額釋(turn狡over)役，GDP現(xiàn)購價(jià)和居民儲裙蓄變(savi鎖ng)客的相關(guān)數(shù)據(jù)烏，試圖分析徹我國槐經(jīng)濟(jì)發(fā)展對遙股票市場央的影響。數(shù)爺據(jù)來源為C茶CFR數(shù)據(jù)治庫和證監(jiān)會晝網(wǎng)站。具體蔬分析如下：飛一捷、繪制四個(gè)稍數(shù)據(jù)變量的尿線性圖，倦查看200濤0年到20生07年他們披各自的走勢錦。蟲二、采用最笛小二乘法批（ＯＬＳ）煎進(jìn)行分析住回歸表達(dá)式懸：怠gdp=1共0433.皺48+0.記19121姓8*tur兩nover黑其中：Pr尊ob低于0枯.05，說打明對應(yīng)系數(shù)坊顯著不為零渠；R償2攻=0.19傘5641，嫁說明擬合程男度一般；P胖rob（F霜-stat拜istic臟）=0.0社00013哪<0.05么，說明至少化有一個(gè)解釋夾變量的回歸遍系數(shù)不為零兔。銀回歸表達(dá)式著：gdp=道8470.悲567+0天.1968心53*va破lue遙其中：Pr忽ob低于0擾.05，說巧明對應(yīng)系數(shù)來顯著不為零戰(zhàn)；R野2摧=0.15炮4730，烏說明擬合程餃度一般；P堡rob（F缺-stat鉛istic蔬）=0.0骨00125牲<0.05樂，說明至少摧有一個(gè)解釋猾變量的回歸餐系數(shù)不為零倉。適三、格蘭杰辟因果檢驗(yàn)叉（1）檢驗(yàn)申GDP同流吩通索市值之間的終格蘭杰因果員關(guān)系伐滯后期為1者0，P(F貴>1.08款348)=除0.389嬌41，P(虜F>2.6掩7705)迎=0.00蔥904，所翠以原假設(shè)員“秩TURNO夸VER不揭是GDP變餡化的原因捧”程被接受，但槍原假設(shè)教“么GDP不是政TURNO酷VER變化鐵的原因涂”坊被拒絕。福（2）檢驗(yàn)諸GDP同成窄交金額之間范的格蘭杰因功果關(guān)系耍滯后期為1豬0，P(F載>0.63驢514)=浮0.777雞82，P(吳F>3.3究0636)謊=0.00躬185，所咱以原假設(shè)脹“駕VALUE協(xié)不是GDP王變化的原因漠”失被接受，但存原假設(shè)疊“仿GDP不是朋VALUE翅變化的原因霧”兩被拒絕。遙四、時(shí)間序誼列模型估計(jì)桌（1）時(shí)間再序列圖難（2）虎流通市值的趣相關(guān)圖和偏冶相關(guān)圖滾由圖可知，重流通市值的欺是平穩(wěn)序列同。中（3）成交叨金額的相關(guān)芽圖和偏相關(guān)誤圖椒由圖可知，江成交金額是拳平穩(wěn)序列。鞏（4）GD屈P與居民儲苗蓄散點(diǎn)圖個(gè)五、居民儲具蓄代的聯(lián)單位根泄ADF襲檢驗(yàn)瓣（一階差分欣）鍋ADF=-恒7.449惹984，為島負(fù)且絕對值袋很大，則拒擴(kuò)絕單位根假邁設(shè)而表明序祥列是平穩(wěn)的套。冶六、枯VAR模型談分析與協(xié)整瞞檢驗(yàn)麥（1）GD銜P與流通市辮值的VAR秤模型億（2）GD角P與成交金傳額的VAR巧模型誤（3）DG仆P廢與廈成交金額的場協(xié)整性檢驗(yàn)雕以檢驗(yàn)水平山0.05判越斷，跡統(tǒng)計(jì)遍量檢驗(yàn)有1懂2.661宰43<15糞.4947舍1，1.9訓(xùn)14515何<3.84等1466；脈最大特征統(tǒng)居計(jì)量檢驗(yàn)有騎10.74童692<1羊4.264死60，1.頂91451你5<3.8眾41466跟，所以GD滿P和成交金奪額序列存在獄協(xié)整關(guān)系。叮（4）GD竭P與居民儲唯蓄的協(xié)整關(guān)陰系蝴以檢驗(yàn)水平液0.05判粱斷，跡統(tǒng)計(jì)義量檢驗(yàn)有4奇0.062怠37>15惠.4947箱1，10.件05565姓>3.84吐1466；存最大特征統(tǒng)淚計(jì)量檢驗(yàn)有棍32.00饅673>1唐4.264涼60，10綠.0556肌5>3.8由41466添，所以GD錫P和成交金殃額序列存在于協(xié)整關(guān)系。七、結(jié)論限本文運(yùn)用最袖小二乘法，劇格蘭杰因果證關(guān)系檢驗(yàn)，辣相關(guān)性檢驗(yàn)潮，單位根檢平驗(yàn)，以及V高AR模型和頌協(xié)整檢驗(yàn)，基分析了20蜜00年到2冰007年G盤DP，成交奸金額，流通情市值和居民穴儲蓄的月度牙數(shù)據(jù)。通過愚數(shù)據(jù)分析，苦我們可以發(fā)夕現(xiàn)我國近七云年的GDP躁保持較快的牛增長，并且旬增長勢頭良粗好。我國的驅(qū)股票市場在近2000年謹(jǐn)?shù)?005序年之間，無淚論在流通市億值還是在成來交金額方面品，基本保持誓平穩(wěn)的發(fā)展評，紹2006年底基本上算是初一個(gè)突變點(diǎn)拋，股市出現(xiàn)擠了快速增長熊，甚至可以找用激增來形崇容。千這與我國2韻006年和歸2007年勢經(jīng)濟(jì)過熱，別通貨膨脹現(xiàn)售象有關(guān)，我怨國居民表現(xiàn)飛出了巨大的殘投資熱情，個(gè)同時(shí)股票市巾場非常繁榮賺，使得我國偏國民炒股比冬率迅速增加扒，這帶動了翅流通市值和網(wǎng)成交金額的怕顯著增長。子本文通過使登用最小二乘述法，找出了桶GDP同流灣通市值以及利成交金額之從間的函數(shù)關(guān)草系式，并且背通過格蘭杰倒因果關(guān)系檢氏驗(yàn)，得出G杰DP是流通或市值以及成習(xí)交金額的格增蘭杰因果關(guān)袋系。最后運(yùn)達(dá)用時(shí)間序列步的方法，分抬析了GDP要同流通市值繼及交易金額裳的協(xié)整檢驗(yàn)朽，通過分析淘，我們可以野得出他們之石間是存在協(xié)盜整關(guān)系的。碰從數(shù)據(jù)到現(xiàn)喚實(shí)，我們旦回顧幾年我牽國經(jīng)濟(jì)的發(fā)哈展情況愁，禍從2000襯年到200屬7年，我國豪的GDP都盈保持拼持續(xù)、穩(wěn)定壯、高速的增光長。在持續(xù)黨、穩(wěn)定、高拋速的經(jīng)廉濟(jì)增長情況站下，萌我國的股票繁市場也逐步索的完善和繁港榮。首先奪，伴隨總體盼性的經(jīng)濟(jì)增聲長，使企業(yè)脾的經(jīng)營環(huán)境茂不斷改善，辯上市公司的舍利潤總體水友平也會持續(xù)根上升，從而摸帶早來股息紅利挖的增加和投蔽資風(fēng)險(xiǎn)的降悠低，這就有拋利于股票價(jià)愉格的上升。啄其次壞，在經(jīng)濟(jì)增膏長勢頭較好盟的情況下，詳將使投資者定對未來經(jīng)濟(jì)繞形勢形成良峽好的預(yù)期，么提高對證券鹽投資的例積極性，從鬼而增加對股擠票投資的需僑求，這也有詞利于股票價(jià)普格的上升。粉最后朝，隨著GD拍P的增加，即個(gè)人的可支陸配收入也會守同步上升，印個(gè)人收入的控增加必然會宋在客觀上增皂加對證券投轟資的資金來對源，實(shí)際上裹等于是擴(kuò)大宇了對證券的移需求，這也薪是有利于證假券價(jià)格的上喪升己。因此我們繁可以看出，堡我國經(jīng)濟(jì)的材穩(wěn)定健康快敵速的發(fā)展對相于我國的股搜票市場起到逆了積極的推夕動作用。掠附錄：統(tǒng)計(jì)奸數(shù)據(jù)殖流通市值掙(億元）扣成交金額(宜億元）字GDP現(xiàn)價(jià)步（億元變）作居民儲蓄失（億元）配20000冷1撕9623.沃39打4183.施95三5502.撒90揪60241扛.84戚20000龜2浪10867初.07德627汗9.42挖5948.把63頸62270臥.25洗20000飽3股11641摩.93園8474.忌45貴6430.塌47約62492外.29蹈20000謹(jǐn)4點(diǎn)12037江.17亂5759.酒19稍6470.再64誠62536帖.12且20000親5樂12605咬.41穗4174.膊97有7001.歲23伍62195桿.39暑20000兆6皇13229緣.09梁6084.檢55滔7575.徐33畝62842競.38背20000找7榴14138灘.75燦5149.碗06就6834.狠86裹62841大.50寶20000濕8賺14291兄.23玩6310.還48輸7395.風(fēng)31現(xiàn)62861欄.11售20000令9察13884噸.97永3040.水65接8001.灰73福63243握.27杠20001狼0兄14455殺.47六2620.級07撈8719.冰50畜63122勞.34拘20001畏1尾15492機(jī).49謊5012.攔27僚9417.唱07斧63492住.06禍20001副2招16087撓.52種3737.闖60篇10170抖.43隨64332罩.38裝20010吸1包16205方.30哨3013.即63露6084.郵25汗66547偷.31哈20010列2傅15518離.07援1950.竄05撐6595.礎(chǔ)32忘67343笑.36扶20010券3備17662屈.13蛾5095.麥17遍7149.輩33圈68365粱.13抄20010港4顯17892著.15遞5395.段87尤7084.肚49盒68618干.46患20010盆5占18845形.11走4452.曠16航7665.發(fā)42澤68393鐘.54系20010慎6慮18866轟.36漏4917.昆12窄8293.炒99隸69628痰.58泄20010稅7山16272外.09蠟3100.具68行7462.最55安69677拖.77絕20010泉8觸15937趣.65萍2490.聯(lián)85妻8044.土63鷹70558吊.48似20010綢9矩15178果.16架1766.鵝64仔8672.霧11勇71252母.64氧20011男0蓮14560達(dá).16市1951.摘50婦9367.敵44拘71818船.81鞋20011建1訴15209妙.58事2092.摧26標(biāo)10070蘋.00朗72323番.82計(jì)20011熔2滔14463餃.17料2079.家25鉛10825勻.25遺73762陰.43常20020方1斑12873氏.25醬1954.騾65釣6528.陜03娘74953糖.71賭20020申2猾13278艦.08答1262.捆74引7050.獻(xiàn)27點(diǎn)78114莫.33怕20020把3南14264腸.31許4673.倦75醫(yī)7614.用30余78728需.30土20020風(fēng)4鍛14882虧.59償3006.肝68宮7626.滔28刃79728尚.20摩20020模5吊13703趴.02百1876.檔13萌8251.織64疏80394披.30鷹20020惠6猛15550歷.83唐4070.哲62較8928.駛27寄81711尖.79宇20020踐7甜15063拼.82帥3136.艦18雪8098.喘59攜82527姻.90押20020暮8給15279懸.81但1886.姥04圾8770.滴77鋼83275鄙.97淺20020績9布14558墻.12尺1403.嘩09狂9498.贈74膠84139叔.05妖20021沃0哨13894放.88脖1139.坊24綠10075疫.71很84725閣.13毫20021直1啞13074夸.15殃1846.膏71戰(zhàn)10912沈.00青85693沖.49純20021常2浪12484船.56飾1734.翻63例11817應(yīng).69盞86910杜.65爛20030頭1舞13824叔.93氧2972.撈71半7186.顆45痛90677或.63多20030粒2牧13955晌.25太1620.竹86珍7926.岔65弓92824塵.21食20030揭3岡13807甩.44辨2080.膜28渠8743.檔10糞94567特.84同20030按4蹤13824澆.10賠5716.閘69技8286.斧68擁95194障.12州20030祖5非14386機(jī).77逆3158.逝33味9049.略05熟96351皇.67謠20030執(zhí)6攻13454克.38黨2478.跌71責(zé)9881.經(jīng)57配97674躁.57莊20030廳7獅13425科.09顧2303.徑78閱8926.畜65虎98590潮.90丑20030粉8御13063潔.24株1499.豎60淡9756.質(zhì)83鬧99255咸.58芬20030龜9羞12663助.72罷1643.距78責(zé)10664歌.22幅10088優(yōu)8.60撲20031稈0攏12379走.07乖1599.識46俱11223菊.05激10138燕1.89刊20031愁1嗎12774股.01末2783.押50沸12289紐.24走10223深5.44著20031抗2柴13178搬.52蛙4257.拔58騙13456旗.71散10361黑7.65抬20040絹1后14301賤.43蓮3589.繳18批8252.謙20立10923差2.65嬸20040解2雖15320惹.81形7129.亮17叢9060.窩92部11064攔6.38食20040宏3撒15855振.94掩5697.真19俱9948.拒88修11187霸2.18裙20040紹4尋14367傲.68架5215.附63坊9629.耽32斷11217行5.44務(wù)20040抗5瓶14119傻.75磚1801.擁25僑10563摔.37司11261旦0.18窗20040靠6傷12604美.36傘2604.罰09室11588績.01忌11379格2.47報(bào)20040制7支12717扯.65勿2536.調(diào)77桂10459縮.09篇11425多3.24俱20040胳8格12223貌.73許1864.錄52舞11452候.70刑11448射9.63愧20040堤9腰12906舉.97殊3936.恰40浮12540揀.71頁11545唱8.74牛20041喇0酬12231癥.59爆2873.憑37獻(xiàn)13169鼠.51條11600衡0.99若20041瘡1母12532好.42臥3016.罵78寨14420聚.62證11761粗7.90滋20041陡2牽11688愿.64炸2069.派62垃15790接.57滅11955鉤5.39懷20050湊1什11067盟.77套1740.行73刊11680懶.19限12223撫7.34頸20050妖2輪12161增.18封1984.暈27隸12906病.61陰12782泡3.44爬20050描3宗10996蔑.52稿2977.橋30朵14261絲.80疏12925茂9.35絕20050駁4粱10658版.99蘆2964.突56延12797相.32遙12981醋6.83緣20050固5玩9989.獵17輝1457.糟74鹽14141躲.04樂13057酬7.44身20050觸6憂10004榜.21腎3086.店10柳15625憑.85巡13233相9.14稍20050啞7購9814.痕85漸2176.臺59今13413脹.95供13365銹6.44蝦20050激8疤10633削.67曾4641.竄27蚊14809遞.00賞13450姑5.01誦20050厲9求10692雞.76今4078.瞎22由16349料.14宅13631膽6.32蠢20051搬0液10132晨.09退2061.宗20凱17419矛.86園13682陽7.11褲20051法1種10135替.70憐2229.發(fā)10底19231晴.53艷13850巷4.28握20051匙2扇10630牙.52籮2266.存06侮21231俊.61本14105波0.99阿20060犯1倚11753惱.75避3561.亮05彩13196欺.94宏14799頭4.31汪20060移2問12199沫.52蘇3642.朋19筋14569棉.42室15117扛9.62吩20060帳3騾12434戀.27叮3991.鐘18毛16084潮.64看15281租9.02倘20060從4共13635瞞.17立7157.吊85同14517陸.34在15340籃1.04扔20060效5伏16162究.83誠107