焦作市易生元酒業(yè)股份有限公司1—2—PAGE3焦作市易生元酒業(yè)股份有限公司價值分析報告第一章公司簡介一、公司基本資料公司名稱（中文）焦作市易生元酒業(yè)股份有限公司簡稱易生元注冊資本3500萬股企業(yè)類型股份有限公司（非上市）法定代表人設(shè)立日期住所焦作市西部工業(yè)集聚區(qū)影視路西段所屬行業(yè)生產(chǎn)、銷售企業(yè)企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號組織機構(gòu)代碼證代碼稅務(wù)登記證編號經(jīng)營范圍生產(chǎn)、銷售懷山藥酒董事會秘書聯(lián)系電話傳真號碼電子信箱焦作市易生元保健食品有限公司成立于2004年08月，是一家以懷山藥為主要原料集研制、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的高新技術(shù)企業(yè)，注冊資金3190萬元。公司位于河南省焦作市西部工業(yè)集聚區(qū)影視路西段北側(cè)，廠區(qū)占地面積103畝，廠房、辦公用房建筑面積10000多平方米。公司按照現(xiàn)代企業(yè)管理的要求，建立有完善的組織機構(gòu)，設(shè)有行政辦公室、人力資源部、財務(wù)部、營銷部、生產(chǎn)部、質(zhì)控部、市級懷山藥肽酒工程技術(shù)研究中心、市級懷山藥技術(shù)研究中心等部門；現(xiàn)有員工170人，其中中高級以上管理人員48人，科技人員28人。公司成立以來，先后通過省衛(wèi)生廳的保健食品GMP認(rèn)證、GB/T19001-2008-ISO9001:2008質(zhì)量管理體系認(rèn)證及GB/T22000-2006/ISO22000:2005《食品安全管理體系-食品鏈中各類組織的要求》的認(rèn)證；企業(yè)被焦作市人民政府和河南省人民政府分別授予“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)”。易生元商標(biāo)被評為焦作市知名商標(biāo)和河南省著名商標(biāo)。公司產(chǎn)品多次被當(dāng)?shù)卣u為質(zhì)量之星先進(jìn)單位。公司是焦作地區(qū)懷藥深加工的領(lǐng)航公司。公司已建立了以“旗艦店+加盟店”的市場營銷渠道模式。公司現(xiàn)有年產(chǎn)10000噸懷山藥原漿肽酒、年產(chǎn)10000噸懷山藥肽珍飲料德國進(jìn)口自動化生產(chǎn)線各一條，懷山藥黃酒、啤酒生產(chǎn)線正在建設(shè)中。公司年產(chǎn)10000噸懷山藥黃酒項目為河南省發(fā)改委備案項目{項目編號：豫焦市域工〔2010〕00004號}，本項目總投資6286萬元。其中：建筑工程費1500萬元，設(shè)備及工具購置費580萬元，安裝工程費150萬元，工程建設(shè)及其他費用1000萬元，基本預(yù)備費162萬元，建設(shè)期利息49萬元，流動資金2846萬元。根據(jù)項目建設(shè)規(guī)模和資金籌措情況，該項目建設(shè)期為十個月。公司在焦作武陟縣、溫縣建有萬畝懷山藥種植基地，以保證公司生產(chǎn)原料質(zhì)量、數(shù)量的正常供應(yīng)。公司主要經(jīng)營理念：崇尚自然、超越創(chuàng)新、科學(xué)發(fā)展、實現(xiàn)自我。2、致力于四大懷藥產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，以懷藥產(chǎn)業(yè)文化為載體，以懷藥精深研發(fā)、加工為主業(yè)，以服務(wù)三農(nóng)為基點。立足開發(fā)懷藥的養(yǎng)生功效，整合升華懷藥文化，做強做大懷藥產(chǎn)業(yè)，成為“懷藥文化”與“懷藥產(chǎn)品”有機結(jié)合的領(lǐng)先企業(yè)，懷藥深、精加工的行業(yè)領(lǐng)跑者。3、把資源優(yōu)勢變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，把產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢變?yōu)槭袌鰞?yōu)勢，把市場優(yōu)勢變?yōu)楣疚幕放苾?yōu)勢，創(chuàng)建百年企業(yè)——易生元。二、股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀序號股東名稱持股數(shù)量（萬股）持股比例(%)1韓如意223363.82張文文127.603.63朱玉端63818.24武順玉95.702.75周照臣95.702.76孫小賓17.500.57謝靜韜17.500.58朱統(tǒng)35.0019崔國艷17.500.510劉文利17.500.511李君17.500.512朱艷艷15.000.413朱苗15.000.414時紅柯17.500.515李衛(wèi)17.500.516劉英英17.500.517李海平17.500.518河南邦友投資擔(dān)保有限公司87.502.5合計3500100.00三、公司管理結(jié)構(gòu)狀況公司決策機構(gòu)：決策機構(gòu)為公司股東會。公司管理執(zhí)行機構(gòu)為總經(jīng)理辦公會，總經(jīng)理辦公會對公司負(fù)責(zé)?？偣窘?jīng)理辦公會由公司總經(jīng)理、質(zhì)量總監(jiān)、生產(chǎn)技術(shù)總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)、行政總監(jiān)、市場總監(jiān)組成，由總經(jīng)理辦公會負(fù)責(zé)公司的管理經(jīng)營。公司按照現(xiàn)代企業(yè)制度建立了以下系統(tǒng)部門，組織結(jié)構(gòu)圖如下：層次決策系統(tǒng)指揮系統(tǒng)執(zhí)行系統(tǒng)機構(gòu)圖董事會董事長總經(jīng)理總經(jīng)理助理董事會董事長總經(jīng)理總經(jīng)理助理營運總監(jiān)生產(chǎn)技術(shù)總監(jiān)營運總監(jiān)生產(chǎn)技術(shù)總監(jiān)研發(fā)總工行政總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)研發(fā)總工行政總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)市場部銷售部供應(yīng)部生產(chǎn)部設(shè)備部各工段各職能部門市場部銷售部供應(yīng)部生產(chǎn)部設(shè)備部各工段各職能部門工程部品控部后勤保障部實驗室發(fā)展投資部項目部人力資源部財務(wù)部行政辦公室工程部品控部后勤保障部實驗室發(fā)展投資部項目部人力資源部財務(wù)部行政辦公室四、董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員簡介（一）董事公司共有5名董事，董事會成員簡歷如下：朱玉端，男，57歲，本科學(xué)歷。國家高級品酒師。71年參軍，76年轉(zhuǎn)業(yè)，在新鄉(xiāng)市印染廠工作。1980年調(diào)入焦作市中站區(qū)宣傳部工作，83年調(diào)至市司法局工作，86年至94年在市農(nóng)經(jīng)委工作。注冊高級調(diào)酒師。04年至今任焦作易生元公司總經(jīng)理，首席策劃師，產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)總裁。李君，男，50歲，本科學(xué)歷，研究員、注冊高級策劃師、高級職業(yè)經(jīng)理人。參加工作30年，現(xiàn)任焦作易生元公司常務(wù)副總。劉文利，男，39歲，本科學(xué)歷，國際注冊高級會計師，從事會計行業(yè)工作17年，現(xiàn)任焦作易生元公司財務(wù)總監(jiān)。楊慧,女，23歲，大專學(xué)歷，畢業(yè)于河南大學(xué)，現(xiàn)任焦作易生元公司辦公室主任.周照臣,男,54歲,中專學(xué)歷,機電一體化專業(yè),參加工作30年,現(xiàn)任焦作易生元公司水電工程師.（二）監(jiān)事公司共有3名監(jiān)事，監(jiān)事會成員簡歷如下：張文文，男,24歲,大專學(xué)歷,從事企業(yè)管理3年,具有良好的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì).武順玉,男,43歲,中專學(xué)歷,電氣工程專業(yè),現(xiàn)任焦作易生元公司生產(chǎn)主管.王磊，男，30歲,，大學(xué)學(xué)歷，現(xiàn)任焦作市易生元公司營銷總監(jiān).（三）高級管理人員公司共有9名高級管理人員：朱玉端、李君、劉文利、楊慧、周照臣、張文文、武順玉、王磊、劉海東。劉海東簡歷如下：劉海東，男，32歲，本科學(xué)歷，從事市場營銷工作9年，現(xiàn)任焦作易生元公司市場總監(jiān)。（四）核心技術(shù)人員公司高級技術(shù)員董懷燦簡歷如下：董懷燦，男，47歲，大學(xué)學(xué)歷，食品專業(yè)，從事食品研發(fā)工作21年，高級工程師，現(xiàn)任焦作易生元公司總工程師。第二章行業(yè)分析根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類代碼》(GB/T4754-2002)，公司隸屬于飲料制造業(yè)其他酒制造(代碼：1529);軟飲料制造--含乳飲料和植物蛋白飲料制造(代碼:1534)一、行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制養(yǎng)生保健酒、植物蛋白飲料行業(yè)作為朝陽產(chǎn)業(yè)，諸多監(jiān)管部門對行業(yè)實施監(jiān)管，以保證本行業(yè)健康、高速發(fā)展。目前我國酒類、保健食品行業(yè)仍處于分段監(jiān)管、多頭監(jiān)管的狀態(tài)，涉及到的主管部門主要有工商、稅務(wù)、環(huán)保、質(zhì)檢、商務(wù)、衛(wèi)生等眾多部門，同時也要受到酒業(yè)協(xié)會、食品工業(yè)協(xié)會、物價部門的約束。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，組建獨立的酒類及保健食品監(jiān)管部門已成為大勢所趨，除釀酒原料生產(chǎn)環(huán)節(jié)由農(nóng)業(yè)部門監(jiān)管外，酒類生產(chǎn)加工、流通、消費環(huán)節(jié)的監(jiān)管全部由獨立的酒類監(jiān)管部門承擔(dān)。國家出臺諸多法律對保健酒、植物蛋白飲料行業(yè)的發(fā)展均有參照和約束的作用，涉及的法律法規(guī)包括但不限于：《產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽查實施規(guī)范》、《中華人民共和國食品安全法》、《中華人民共和國食品衛(wèi)生法》、《酒類商品批發(fā)經(jīng)營管理規(guī)范》、《酒類流通管理辦法》、《酒類商品零售經(jīng)營管理規(guī)范》、《中華人民共和國工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證管理條例》、《白酒生產(chǎn)許可證審查細(xì)則》、《關(guān)于白酒產(chǎn)品發(fā)放生產(chǎn)許可證工作有關(guān)問題補充意見的通知》、《流通領(lǐng)域食品管理辦法》、《酒類廣告管理辦法》、《保健食品廣告審查暫行規(guī)定》、《保健食品標(biāo)識規(guī)定》、《乳酸菌飲料國家標(biāo)準(zhǔn)》《植物蛋白飲料衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》等。二、行業(yè)現(xiàn)狀飲料行業(yè)是我國發(fā)展最快的行業(yè)之一,產(chǎn)值年均增長近20%,2009年飲料行業(yè)年產(chǎn)量達(dá)8086萬噸,較1978年的20多萬噸增長了近400倍,也超過日本成為第二大飲料生產(chǎn)國.（一）養(yǎng)生保健酒行業(yè)現(xiàn)狀隨著我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展和人們生活水平的提高,具有保健、養(yǎng)生功效的養(yǎng)生保健系列酒以更加快速增長態(tài)勢在飲料行業(yè)中脫穎而出，被消費者高度青睞。養(yǎng)生保健酒行業(yè)，是一個朝陽行業(yè)，充滿著魅力與前景。目前，中國養(yǎng)生酒行業(yè)正在以年均30%的速度高速發(fā)展。2001年中國保健酒行業(yè)只有8億元的規(guī)模，2005年便發(fā)展到45億元，2007年更是達(dá)到70億元，到了2008年，一舉突破100億元大關(guān)，，預(yù)計2012年市場規(guī)模要超過130億元。養(yǎng)生酒正在成為繼白酒、葡萄酒和啤酒之后國內(nèi)酒業(yè)市場的第四大市場。

養(yǎng)生酒功能多元化將成為趨勢，細(xì)分市場會成為必然道路?！梆B(yǎng)生”功能會從老年人輻射到中青年，補腎、抗衰老、抗風(fēng)濕、養(yǎng)顏等功能訴求會逐漸明朗。

在國際市場上，保健酒、養(yǎng)生酒、營養(yǎng)酒的消費量占酒類消費總量的比例約為12％；而在我國，白酒的市場容量是5000億元，養(yǎng)生酒的100億元市場容量僅為白酒市場容量的2％，因此具有巨大的成長空間。追求生活質(zhì)量和崇尚營養(yǎng)保健已成為人們一種健康時尚，而養(yǎng)生酒正好迎合了人們對健康的這種需求，其發(fā)展將必然是一種趨勢。（二）植物蛋白飲料行業(yè)現(xiàn)狀隨著飲料行業(yè)發(fā)展和國內(nèi)消費者對健康飲料的追求，中國飲料產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷調(diào)整。據(jù)最近發(fā)布的《中國飲料行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃建議》顯示，中國飲料工業(yè)協(xié)會保守估計，未來五年，我國飲料總產(chǎn)量還將保持12%—15%的年均增速發(fā)展，其中包裝飲用水仍然占有最大比重，茶飲料、蛋白飲料的發(fā)展勢頭迅猛，比重將有所提高目前，植物蛋白飲料已經(jīng)成為飲料市場上不可或缺的一員，豆制飲品、椰汁、杏仁露、核桃露等各種植物蛋白飲料不斷涌現(xiàn)，市場對植物蛋白飲料未來發(fā)展持樂觀態(tài)度，我國飲料行業(yè)協(xié)會也建議將“植物蛋白飲料”、“果汁及蔬菜飲料”、“谷物飲料”一同作為鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。部分率先進(jìn)入植物蛋白飲料行業(yè)的企業(yè)嘗到甜頭。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，廈門銀鷺花生牛奶銷售額突破30億;進(jìn)入飲料行業(yè)的新軍河北養(yǎng)元六個核桃銷售額一舉突破了10億大關(guān)，成為飲料行業(yè)的黑馬。有專家預(yù)測，植物蛋白飲料未來幾年將以年30%左右的速度增長。中投顧問食品行業(yè)研究員周思然認(rèn)為，現(xiàn)階段飲料市場上，瓶裝水、茶飲料、碳酸飲料等各大飲料細(xì)分市場均呈現(xiàn)寡頭壟斷局面，而植物蛋白飲料市場上目前競爭并不激烈，尚未形成一個占絕對優(yōu)勢的品牌，市場空間和發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｒ虼耍鄬ζ垦b水、果汁飲料等其他細(xì)分飲料行業(yè)而言，植物蛋白飲料必然成為各大企業(yè)追逐耕耘的發(fā)展領(lǐng)域。三、我國養(yǎng)生酒、植物蛋白飲料的行業(yè)特征（一）養(yǎng)生保健酒行業(yè)特征養(yǎng)生保健酒以前統(tǒng)稱藥酒，在中國已有數(shù)千年的歷史，是中國傳統(tǒng)醫(yī)藥科學(xué)的重要組成部分。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，從中藥浸泡的傳統(tǒng)工藝的基礎(chǔ)上已發(fā)展到利用萃取、浸提和生物工程技術(shù)等現(xiàn)代化手段，從中藥中提取有效成分制成高含量的功能藥酒。隨著消費者健康需求的迅速升溫理性回歸，消費觀念的提升，使養(yǎng)生保健類酒水的市場得到了極大發(fā)展。養(yǎng)生保健酒這一新的品類產(chǎn)品正在被消費者普遍認(rèn)可。中國養(yǎng)生保健酒品牌集中度也日益彰顯，中國養(yǎng)生保健酒行業(yè)正步入一個全新的發(fā)展階段，相對于白酒行業(yè)而言，養(yǎng)生保健酒行業(yè)屬于高速發(fā)展的朝陽產(chǎn)業(yè)。在行業(yè)迅猛發(fā)展的帶動下，養(yǎng)生保健酒市場群雄四起，形成了以中國勁酒、海南椰島等主導(dǎo)的第一陣營；以致中和、黃金酒、茅臺不老酒、寧夏紅等為主的第二陣營；以各地小型酒廠泡制，提取等原始工藝生產(chǎn)的藥酒為第三陣營。易生元公司立足于焦作懷山藥的獨有的資源優(yōu)勢，立足于養(yǎng)生保健急劇升溫的市場需求，立足于創(chuàng)新型的科技開發(fā)生產(chǎn)，其市場前景極為廣闊。（二）植物蛋白飲料行業(yè)特征隨著我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展和人們生活水平的提高,追求生活質(zhì)量和崇尚營養(yǎng)保健已成為人們一種健康時尚，近年來，由于植物蛋白飲料天生具備的“天然、綠色、營養(yǎng)、健康”的品類特征，符合飲料市場發(fā)展潮流和趨勢，越來越受消費者喜愛，消費人群正在快速增長。不少企業(yè)看好植物蛋白飲料的市場紛紛進(jìn)入該領(lǐng)域并取得不小的佳績?！爸参锏鞍罪嬃蠈破鹬袊乱徊ǖ娘嬃侠顺薄！被I劃多年進(jìn)軍飲料市場的海南椰島集團(tuán)董事長張春昌判斷?！拔覀兘衲陮⒕o緊抓住這一市場趨勢，推出海南特色農(nóng)產(chǎn)品椰汁為原料的植物蛋白飲料系列產(chǎn)品，全面啟動海南椰島的特色農(nóng)業(yè)整合戰(zhàn)略?！睋?jù)悉，以海南椰子汁、河北承德杏仁露為代表的中國第一代植物蛋白飲料早已是家喻戶曉，但是在中國飲料市場近來的迅猛發(fā)展過程中，植物蛋白飲料市場卻一直沒有做大，這也是有志于植物蛋白飲料開發(fā)的企業(yè)的一個機遇。懷山藥肽珍是易生元公司以焦作特產(chǎn)懷山藥為主要原料，利用生物酶解技術(shù)及發(fā)酵技術(shù)精制而成。具有很高的保健價值，其市場前景極為廣闊。四、行業(yè)發(fā)展趨勢分析近年來，由于國內(nèi)外興起健身滋補熱，懷藥產(chǎn)品已成為國內(nèi)外客商爭購的新潮產(chǎn)品。由于目前加工方式落后，大都是制成光山藥外銷，或者是利用蒸制、蜜制、姜制、酒制、醋制、乳制、炒制等一些簡單的加工方法，效益低下，市場效果不好。根據(jù)以上情況，焦作市一些廠家新近推出了懷山藥罐頭、懷山藥果茶等產(chǎn)品，但仍沒有擺脫落后的傳統(tǒng)工藝影響，大大制約了懷山藥的開發(fā)利用。這種狀況既不能滿足社會對高科技水平懷藥產(chǎn)品的需求，也極大地制約了懷藥加工企業(yè)經(jīng)濟效益的快速增長及出口創(chuàng)匯，嚴(yán)重影響了懷藥產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。易生元公司自2004年8月成立伊始，就致力于懷藥深加工的研制開發(fā)，先后開發(fā)出了：懷山藥男女肽酒及懷山藥童心肽、懷山藥原漿肽系列產(chǎn)品。公司的懷山藥肽酒、肽珍飲料兩個系列產(chǎn)品，經(jīng)市場銷售，已被消費者認(rèn)可，目前反映良好。在河南、北京、上海、廣州、深圳等大的區(qū)域市場已取得了良好的業(yè)績，并同馬來西亞海鷗集團(tuán)公司簽訂了長期外貿(mào)出口意向合同。懷山藥肽酒在國內(nèi)已取得良好的市場發(fā)展勢頭，銷售額及利潤逐年增加。易生元公司依據(jù)懷山藥的資源優(yōu)勢、依據(jù)創(chuàng)新性的生產(chǎn)技術(shù)、依據(jù)產(chǎn)品的精確定位，其市場前景極好。目前公司所采用的“易生元品牌連鎖專賣制”，是深度分銷與品牌專賣的結(jié)合體，直接將公司的銷售觸角伸向終端經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，大大加強了公司市場的競爭能力，徹底擺脫了“廠、商、代”傳統(tǒng)經(jīng)營模式及其帶來的種種弊端。隨著市場的開發(fā)、渠道的延伸，易生元可在全國縣、市以上區(qū)域，建立上千家加盟客戶，每年銷售收入將以30%的速度增長。2011年，公司爭取完成銷售收入1.2億元。五、行業(yè)上下游的關(guān)聯(lián)性（1）關(guān)聯(lián)性公司懷山藥肽酒、肽珍系列產(chǎn)品上游主要為懷山藥及少量自然滋補輔品、包裝物等，產(chǎn)品為終端消費品。（2）上游原材料對公司的影響懷山藥為焦作地區(qū)獨特的自然作物，采購及種植非常容易。公司成立了易生元專業(yè)合作社，擁有自己的種植基地，原材料只需少量購買，價格風(fēng)險在可控制范圍內(nèi)。六、進(jìn)入行業(yè)主要障礙公司以懷山藥為主要原料生產(chǎn)的肽酒和肽珍系列產(chǎn)品，填補了市場空白，但產(chǎn)品走向市場時間較短，被大量消費者充分認(rèn)可也需要個過程，因此，加強品牌宣傳力度，制訂切實可行的營銷戰(zhàn)略、營銷規(guī)劃就成為了必然。從飲料行業(yè)及養(yǎng)生保健酒行業(yè)特點來看，現(xiàn)在進(jìn)入飲料行業(yè)及養(yǎng)生保健酒行業(yè)存在以下障礙：1.現(xiàn)有競爭者之間的競爭目前飲料行業(yè)及養(yǎng)生保健酒市場的集中度已經(jīng)非常高，市場結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出寡頭壟斷的競爭特點，后來者要想進(jìn)入和發(fā)展有一定的難度，一般認(rèn)為新進(jìn)入者大多數(shù)只能在價格上做文章；但實際情況是市場份額越大的廠商越有可能獲得規(guī)模經(jīng)濟，從而獲得成本優(yōu)勢，然而對眾多中型企業(yè)而言，不具有成本上的優(yōu)勢，因而價格不可能成為他們與市場領(lǐng)先品牌競爭的優(yōu)勢?？梢灶A(yù)見今后相當(dāng)長的時間內(nèi)現(xiàn)有競爭者之間的競爭會持續(xù)加劇。2.新進(jìn)入者威脅新進(jìn)入者威脅主要取決于進(jìn)入障礙和現(xiàn)有企業(yè)的反擊。飲料行業(yè)的新進(jìn)入者威脅有以下幾個方面：第一，規(guī)模經(jīng)濟。一般而言，規(guī)模經(jīng)濟形成的進(jìn)入壁壘，要么是新進(jìn)入者冒著現(xiàn)有企業(yè)強力反擊的風(fēng)險，以大的生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)入?；蛘唛L期忍受產(chǎn)品高成本劣勢，以小規(guī)模進(jìn)入。飲料企業(yè)屬于“設(shè)備生產(chǎn)型”企業(yè)，擁有好的設(shè)備生產(chǎn)線、優(yōu)良的加工技術(shù)，意味著具有較高的生產(chǎn)效率、較低的生產(chǎn)成本。擴大生產(chǎn)規(guī)模，利用規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，獲得更大的競爭優(yōu)勢。第二，行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的反擊。飲料行業(yè)及養(yǎng)生保健酒巨大的市場發(fā)展?jié)摿?，吸引越來越多的新進(jìn)入者，市場領(lǐng)先者利用現(xiàn)有優(yōu)勢資源進(jìn)行反擊，如對原材料的控制，增加新進(jìn)入者的成本?？刂平K端銷售，對競爭者進(jìn)行封鎖，增加對手的銷售成本等，形成進(jìn)入壁壘。第三，資金需求。市場進(jìn)入需要大量投資構(gòu)成了一種進(jìn)入壁壘。目前，植物蛋白飲料市場上河北承德杏仁露集團(tuán)、海南椰島集團(tuán)、匯源集團(tuán)、廈門銀鷺集團(tuán)，這些植物蛋白飲品的領(lǐng)先者的資本運作給新進(jìn)入者造成很大壓力，使新進(jìn)入者在資本運作上難以抗衡。保健酒行業(yè)勁牌集團(tuán)、五糧液集團(tuán)、茅臺酒集團(tuán)等企業(yè)借助企業(yè)資本優(yōu)勢，使新進(jìn)入者在資本運作上造成很大的劣勢。3.購買商的討價還價能力總體來看，飲料行業(yè)及養(yǎng)生保健酒市場購買商的討價還價能力較強。首先，從銷售模式來看，在一線大城市里，經(jīng)銷商掌握信息較多，且產(chǎn)品差異化小，因此，經(jīng)銷商的討價還價能力比較大。在二線城市，企業(yè)主要依靠經(jīng)銷商來獲得市場，但經(jīng)銷商的獲利和積極性較低，導(dǎo)致其討價還價能力強。其次，從零售終端來看，對于一些大型的連鎖超市及大的賣場，其鋪路費、進(jìn)場費等很高，大多選擇的是具有相當(dāng)品牌效應(yīng)的飲品，這類賣場還要根據(jù)自身利益，參與對產(chǎn)品零售價的制定。至于中小賣場、小店鋪等，對價格很敏感，替代產(chǎn)品多，討價還價能力也很強。4.供應(yīng)商討價還價的能力供應(yīng)商威脅手段主要是提高供應(yīng)價格，或者降低供應(yīng)產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量。從原料供應(yīng)上看，我國農(nóng)產(chǎn)品資源豐富，許多飲料企業(yè)及保健養(yǎng)生酒企業(yè)都設(shè)有自己的生產(chǎn)基地，供應(yīng)商討價還價能力不強。但是，隨著我國低成本、高質(zhì)量、極具競爭力的進(jìn)入國際市場，吸引了大量的境內(nèi)外資金向行業(yè)聚合。一方面，多年來大量的資金投入，使我國濃縮產(chǎn)能過剩，原料供應(yīng)不足導(dǎo)致收購價格上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本增加。另一方面，利潤的降低又要求企業(yè)降低生產(chǎn)成本，而成本降低的最有效辦法就是降低原料收購價格，壓低收購價格會導(dǎo)致農(nóng)民的利益受到損害，嚴(yán)重破壞生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)要素，導(dǎo)致行業(yè)競爭優(yōu)勢逐漸喪失。從上可以看出，作為后起之秀的飲料行業(yè)及養(yǎng)生保健酒企業(yè)，必須要另辟蹊徑，只要能找到自己的市場位置，選準(zhǔn)一個細(xì)分市場，輔以使用的利基策略，就會成為一個成功市場利基者，并創(chuàng)造出差異化的競爭優(yōu)勢。易生元公司生產(chǎn)的肽酒和肽珍系列產(chǎn)品，以懷山藥為主要原料填補了市場空白，以養(yǎng)生概念圍繞產(chǎn)品開發(fā)與銷售，并且懷山藥為焦作市特產(chǎn)，公司有自己的種植基地，先后投入大量資金引進(jìn)懷山藥肽酒及肽珍自動化生產(chǎn)線，因此存在的行業(yè)障礙會逐步解決。七、影響行業(yè)發(fā)展的主要因素近年來保健酒市場方興未艾，但是尚處于起步階段。在我國，白酒的市場容量是5000億元，保健酒的100億元市場容量不到白酒市場容量的2%。而在國際上，保健酒、養(yǎng)生酒、營養(yǎng)酒的消費量占酒類(含白酒、葡萄酒、果酒等)消費總量的12%?？梢?，我國的保健酒市場與國際市場相比，差距甚遠(yuǎn)。保健酒行業(yè)應(yīng)該打造著名品牌，將功能細(xì)分到位，生產(chǎn)適合各類人群、口感更好的產(chǎn)品。白酒能夠長期占領(lǐng)市場，就是由于其具有很多著名品牌，在長期過程中形成了白酒文化和一些相關(guān)的傳統(tǒng)的民俗習(xí)慣。我國消費者崇尚酒文化，而與白酒屬“同宗兄弟”的保健酒實際上也應(yīng)被消費者認(rèn)同。目前保健酒宣傳的治病功能太廣，反而會降低消費者對保健酒的信任度。因此，除了要規(guī)范保健酒的宣傳行為之外，還應(yīng)細(xì)化保健酒的保健功能。保健酒不應(yīng)只是針對老年人的酒。從目前的保健需求人群來看，除了老年人外，中年人和青年人也需要保健，而對于習(xí)慣喝酒或者交際的消費者來說，保健酒無疑是一個很好的保健載體。同時，保健酒在口味上不如其他酒類。因此，改變口味，也是突破保健酒禮品市場“瓶頸”的重要一環(huán)。有利因素：在新近發(fā)布的《中國飲料行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃建議》中，中國飲料工業(yè)協(xié)會保守估計，未來五年，我國飲料總產(chǎn)量將保持12%至15%的年均增速發(fā)展，其中包裝飲用水仍然占有最大比重，茶飲料、蛋白飲料的發(fā)展勢頭迅猛，比重將有所提高。以椰子、大豆、花生、杏仁、核桃、等植物果仁、果肉為原料的植物蛋白飲料或?qū)⒂瓉砀咚侔l(fā)展期。保健酒在中國整個的釀酒工業(yè)發(fā)展方面，是一個非常有希望的朝陽行業(yè)。保健酒由于原材料豐富、文化品牌訴求獨特，既能當(dāng)酒助興又能滋補身體，消費市場將越來越成熟。隨著人們生活水平不斷提高，各個物質(zhì)和精神的需求也不斷增持，會更加關(guān)注保健飲品來提高全方位生活質(zhì)量。植物蛋白飲料作為一種天然、低糖的新型健康飲料，越來越受到消費者的接受，隨著中國國民收入的不斷增加和生活方式的改變，國民將更加關(guān)注健康。具有保健、滋補及養(yǎng)生功效的產(chǎn)品將逐步成為一種消費時尚。競爭雖然激烈，但并未到“你死我活”的時候，盡管過去十幾年來，我國飲料及養(yǎng)生保健酒消費量有很大提高，但我們離世界人均消費水平還有很大差距，為此現(xiàn)在考慮的是怎樣共同把這個市場做大，把這個行業(yè)做大。公司開發(fā)的系列產(chǎn)品，以焦作獨有資源懷山藥為原料，以男女情感相悅為賣點，以市場技術(shù)為手段，以精準(zhǔn)市場為依據(jù)，以養(yǎng)生文化為靈魂，加之“旗艦店+加盟店“的市場模式建立，因此具有廣闊的市場前景。不利因素中國飲料工業(yè)協(xié)會十二五規(guī)劃中指出，由于飲料行業(yè)是個開放的、市場化程度極高的行業(yè)，同時多數(shù)品類又是個進(jìn)入門檻相對較低的行業(yè)，加之2009年飲料產(chǎn)能增加過快，這就決定了飲料市場競爭激烈的必然性?！笆濉逼陂g的競爭主要表現(xiàn)為價格層面的低水平競爭，今后的競爭將更多體現(xiàn)在企業(yè)美譽度、品牌親和力、食品安全、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品特質(zhì)、渠道滲透、廣告投入等方面，將會有更多的新設(shè)計、新包裝、新的市場推廣活動。飲料“寡頭”之間、其他行業(yè)重量級企業(yè)的進(jìn)入將會加劇飲料行業(yè)的競爭。目前中國保健酒行業(yè)名目繁多，概念模糊。品種和質(zhì)量良莠不齊、千差萬別，市場比較混亂。當(dāng)前依據(jù)保健酒的特點和主要來源，按照行業(yè)法規(guī)作為認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)：一是由衛(wèi)生部審批的衛(wèi)食健字號保健酒；二是經(jīng)地方省市自治區(qū)審批的藥食兼用的衛(wèi)食字號；三是具有歷史傳統(tǒng)意義的特色產(chǎn)品（具有20年以上生產(chǎn)銷售的傳統(tǒng)酒類）；四是非正常方式生產(chǎn)的冠名于保健酒品種的飲料酒。保健、養(yǎng)生酒及植物蛋白飲料是飲料行業(yè)中后起之秀，與之配套的行政法規(guī)、具體規(guī)范條例尚不夠完善，一般新產(chǎn)品進(jìn)入市場初期都有一個消費者認(rèn)知和接受過程，需要前期投入的研制及廣告營銷費用一般偏大，從而一定程度上制約了新產(chǎn)品在市場的快速擴張。公司以懷山藥為主要原料生產(chǎn)的肽酒和肽珍系列產(chǎn)品進(jìn)入市場的時間尚短，還未形成足夠的品牌效應(yīng)，市場渠道開發(fā)不夠快，競爭對手壓力加大，消費者容易同競品做比較，給價格造成一定影響。第三章公司行業(yè)地位與競爭力分析一、國內(nèi)外競爭對手市場狀況（一）競品勁酒市場狀況：勁酒主打產(chǎn)品所選用的藥材多數(shù)以植物藥材為主，與市場上同類保健酒的藥材基本相同。其口感上帶有參味，藥味比較重。市場以中低端流通市場為主，依靠規(guī)模網(wǎng)點產(chǎn)生規(guī)模銷量。輔以門店P(guān)OP、促銷物料、店牌等終端促銷活動對消費者的即時影響，從而市場動銷面不斷擴大，樹立了全國品牌形象。目前在中低端酒水市場中，占有15%的市場份額。2010年，勁酒以年銷量37億穩(wěn)居保健酒銷售榜首。倘出了令業(yè)界矚目的“勁酒模式”（二）競品椰島鹿龜酒市場狀況：椰島鹿龜酒的主要原料以動物藥材為主要配方，采用市場上稀缺的鹿茸和龜甲，與勁酒有異曲同工之處，口感上略帶苦澀。營銷模式主要依靠社區(qū)養(yǎng)生知識講座、社區(qū)合作告示牌、門店促銷、消費者座談會等，通過與目標(biāo)消費群的有效直接溝通，有效地提高了消費者對產(chǎn)品的認(rèn)知和嘗試性消費，從而帶動了椰島鹿龜酒禮品市場的定向消費。從銷售模式上來說，椰島用的是一種親情營銷，立足打造一種國之瑰寶的感覺，激發(fā)國民的愛國情懷。但消費者在長期飲用后或嘗試消費后，在今天這個銷售環(huán)境中，顧客更看重的是產(chǎn)品的本身的價值問題，就只是用鹿茸和龜甲浸泡產(chǎn)生，并沒有給傳統(tǒng)中草藥注入新的活力。另外就是對產(chǎn)品原材料的選購問題沒有一個地域性的保護(hù)和地域文化的宣傳。（三）競品承德杏仁露市場狀況：杏仁露中含有豐富的植物蛋白、植物蛋白及其制品內(nèi)含大量亞油酸和亞麻酸，但膽固醇含量卻很少，長期食用，不僅不會造成血管壁上的膽固醇沉積，還有助于溶解已沉積的膽固醇，就此非常適合老年人的日常飲品。杏仁中主要含有維他命B1、B2、脂肪酸及揮發(fā)油等成分。脂肪油可滋潤皮膚，揮發(fā)油可刺激皮膚血管擴張，改善皮膚的血液循環(huán)和營養(yǎng)狀態(tài)，起到潤澤面容、減少面部皺紋形成和延緩皮膚衰老的作用；還可對皮膚局部的神經(jīng)末梢起麻醉止癢作用,同時常喝杏仁露也不會發(fā)胖，杏仁中含有的脂肪并不會增加體重，所以是愛美女士最佳的日常飲品。市場以中低端流通市場為主，依靠規(guī)模網(wǎng)點產(chǎn)生規(guī)模銷量。輔以門店P(guān)OP、促銷物料、店牌等終端促銷活動對消費者的即時影響，從而市場動銷面不斷擴大，樹立了全國品牌形象。目前在中低端植物蛋白飲料市場中，占有很大的市場份額。近年來，承德杏仁露穩(wěn)居植物蛋白飲料銷售榜首。倘出了令業(yè)界矚目的“露露模式”（四）競品椰島椰汁市場狀況：椰島椰汁的主要原料以椰汁為主要配方，添加一些食品添加劑，口感良好。營銷模式主要依靠社區(qū)養(yǎng)生知識講座、社區(qū)合作告示牌、門店促銷、消費者座談會等，通過與目標(biāo)消費群的有效直接溝通，有效地提高了消費者對產(chǎn)品的認(rèn)知和嘗試性消費，從而帶動了椰島椰汁禮品市場的定向消費。二、公司在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢易生元養(yǎng)生國酒及肽珍系列產(chǎn)品是以懷山藥為主要原料，深入挖掘中國傳統(tǒng)易經(jīng)及太極文化，很好的傳承及詮釋了中國養(yǎng)生智慧，采用獨特釀造萃取工藝，精心釀制出獨特、高品質(zhì)的保健養(yǎng)生新品。新品定位及市場主流價格，打造保健、養(yǎng)生飲料行業(yè)的新品類——懷山藥養(yǎng)身肽酒及肽珍系列產(chǎn)品，在市場上有較多的消費容量，品質(zhì)加文化的雙合驅(qū)動是打造易生元保健養(yǎng)生系列產(chǎn)品的根基所在。懷山藥為焦作市特產(chǎn)，其它地區(qū)有山藥種植，但質(zhì)量遠(yuǎn)不如懷山藥；以懷山藥為主要原料生產(chǎn)的懷山藥系列肽酒為公司專利產(chǎn)品，因此競爭優(yōu)勢大。公司具有以下突出優(yōu)勢：(一)政策優(yōu)勢：焦作市委市政府一直大力支持懷藥加工企業(yè)，每年都有專項政策資金支持和技術(shù)幫助。（二）資源優(yōu)勢：懷山藥是焦作獨有的資源，利用其藥食兼用的特性，生產(chǎn)男人、女人肽酒，貨真價實，給消費者一個很好的佐證。（三）科技優(yōu)勢：利用高科技生產(chǎn)研發(fā)產(chǎn)品，填補了兩項國內(nèi)空白，在懷山藥的開發(fā)上走在了多家企業(yè)的前列（四）規(guī)模優(yōu)勢：兩條全自動德國進(jìn)口生產(chǎn)線，加快了企業(yè)的發(fā)展步伐，在同行業(yè)中獨此一家。（五）產(chǎn)品優(yōu)勢：利用懷山藥做成男、女肽酒及懷山藥肽珍系列產(chǎn)品，市場定位準(zhǔn)，迎合了消費者的需求。（六）文化優(yōu)勢：把懷山藥男、女肽酒飲酒文化提煉為“養(yǎng)生、養(yǎng)性、養(yǎng)德、養(yǎng)心”四養(yǎng)理念，極大調(diào)動了消費者眼球，促動了購買力。三、公司的競爭劣勢（一）公司以懷山藥為主要原料生產(chǎn)的肽酒和肽珍系列產(chǎn)品進(jìn)入市場的時間尚短，還未形成足夠的品牌效應(yīng)，市場渠道開發(fā)不夠快，競爭對手壓力加大，消費者容易同競品做比較，給價格造成一定影響。（二）公司渠道建設(shè)需要一定的周期。公司將加快網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、加快市場發(fā)展，縮短公司新產(chǎn)品的上市周期，擴大現(xiàn)有產(chǎn)品市場占有率。第四章公司主營業(yè)務(wù)與主要產(chǎn)品分析一、發(fā)行人主營業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品及設(shè)立以來的變化情況（一）公司的主營業(yè)務(wù)公司主要研發(fā)、生產(chǎn)、銷售：懷山藥肽酒、懷山藥肽珍、懷山藥黃酒、懷山藥啤酒、懷山藥脆片、懷山藥肽蓉、黑木耳果珍。其中，懷山藥肽酒、懷山藥肽珍系列產(chǎn)品已經(jīng)批量投入市場，其它系列產(chǎn)品尚未大批量生產(chǎn)、銷售。（二）公司的主要產(chǎn)品情況（1）懷山藥肽珍產(chǎn)品線：1）懷山藥童心肽乳系列飲品2）懷山藥原漿肽乳系列飲品3）懷山藥龍威肽乳系列飲品4）懷山藥神仙肽乳等系列飲品（2）懷山藥原漿肽酒產(chǎn)品線：1）懷山藥男人肽酒系列養(yǎng)生保健酒產(chǎn)品2）懷山藥女人肽酒系列養(yǎng)生保健酒產(chǎn)品（3）目前正在研制開發(fā)的有：1）懷山藥黃酒系列產(chǎn)品2）懷山藥肽啤系列產(chǎn)品3）懷山藥肽脆系列休閑養(yǎng)生保健食品4)懷山藥多糖、多肽保健食品（三）產(chǎn)品特性產(chǎn)品主要原料——懷山藥，既是藥又是食，營養(yǎng)豐富。富含皂苷、粘液質(zhì)、淀粉酶、膽堿、尿囊素、淀粉、糖蛋白、氨基酸、多酚氧化酶、維生素C、鈣、磷、鐵、鋅、甘露聚糖、植酸等二十多種營養(yǎng)素。這些營養(yǎng)素具有誘導(dǎo)產(chǎn)生干擾素，增強人體細(xì)胞免疫功能的作用。（1）懷山藥原漿肽酒產(chǎn)品：懷山藥男人肽酒、懷山藥女人肽酒等系列養(yǎng)生酒。用途：強身健體，抗疲勞，增強人體免疫力。（2）懷山藥乳酸菌飲料產(chǎn)品：懷山藥童心肽、懷山藥原漿肽、懷山藥龍威肽、懷山藥神仙肽等系列飲品。用途：保健、營養(yǎng)、增強人體免疫（四）主營業(yè)務(wù)變化情況自公司成立以來就一直堅持懷山藥酒的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售，公司主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化。二、主要產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝（一）懷山藥原漿肽酒工藝流程：懷山藥→清洗→破碎→預(yù)煮→生物酶解→加入枸杞、大棗原汁→發(fā)酵→過濾→勾兌→冷沉→陳釀→過濾→殺菌→灌裝→成品→入庫表1感官要求項目要求外觀透明的棕紅色或淡黃色液體氣味具有本品特有的氣味滋味具有本品特有的滋味雜質(zhì)無外來可見雜質(zhì)，允許有微量沉淀表2理化指標(biāo)項目指標(biāo)酒精度%（vol）21283539454955滴定酸（以檸檬酸汁）（g/l）≤4.0總糖（以葡萄糖汁）（g/l）≥20蛋白肽（mg/l）50注：酒精度允許差為±表3衛(wèi)生指標(biāo)項目指標(biāo)甲醇（g/100ml）≤0.04雜醇油（g/100ml）≤0.2鉛（mg/l）≤1錳（mg/l）≤2項目指標(biāo)含蔗糖不添加蔗糖總糖（以蔗糖計），%≥5.0—蔗糖，%≤—0.5總酸（以檸檬酸計）g/L≥2蛋白質(zhì)，%≥≥0.7肽，mg/L≥50.0總砷（以As計），mg/L≤0.2鉛（以Pb計），mg/L≤0.3銅（以Cu計），mg/L≤4.0（二）懷山藥肽珍工藝流程：鮮懷山藥→去皮切片→預(yù)煮→磨漿→生物酶解→發(fā)酵→調(diào)配→均質(zhì)→殺菌→灌裝→成品→入庫表1感官要求項目要求色澤乳白或微黃色香氣具有山藥和乳特有的香氣滋味具有山藥和乳特有的滋味組織形態(tài)均勻混濁液體，允許有輕微沉淀雜質(zhì)無肉眼可見外來雜質(zhì)表2微生物指標(biāo)項目指標(biāo)菌落總數(shù)，cfu/mL≤100大腸菌群總數(shù)，MPN/100mL≤3霉菌、酵母cfu/mL≤20沙門氏菌、志賀氏菌、金黃色葡萄球菌不得檢出三、公司的生產(chǎn)經(jīng)營模式（一）生產(chǎn)模式公司采用國內(nèi)最先進(jìn)的自動化、全封閉無菌生產(chǎn)線生產(chǎn)，生產(chǎn)過程高效環(huán)保。生產(chǎn)工藝和技術(shù)居于國內(nèi)領(lǐng)先水平。（二）營銷模式公司的經(jīng)營模式主要有區(qū)域代理、旗艦店模式（1）區(qū)域代理營銷模式：由公司授于地市級區(qū)域代理商“易生元”專營權(quán)，區(qū)域代理商自主建店，自主經(jīng)營，公司給以一定的市場指導(dǎo)和支持。例如在北京、上海、深圳、湖北等地，公司采用了此方法，這樣的方法公司在前期市場可借力市場，投入較少，但管理上有一定的麻煩。（2）旗艦店模式：由公司直接建店，直入終端。這樣的優(yōu)勢是公司能很好的把握市場，有效防止市場上出現(xiàn)假冒產(chǎn)品，從而穩(wěn)定市場根基。但其劣勢是前期投入巨大，前期收益較慢?，F(xiàn)鄭州、焦作、新鄉(xiāng)都是采取這樣的方式。（3）加盟店模式：由區(qū)域旗艦店負(fù)責(zé)管理，公司給予一定的市場開發(fā)支持。公司計劃在今年年底以前，將河南省18個地市的旗艦店建立起來。以樣板帶動加盟，以加盟驅(qū)動整個市場，保證每年以30%的增建，盡快開拓市場。四、主要產(chǎn)品產(chǎn)能及銷售情況公司生產(chǎn)流程、生產(chǎn)體系規(guī)范，生產(chǎn)鏈得到科學(xué)優(yōu)化與配置。公司具有年產(chǎn)一萬噸懷山藥肽酒及年產(chǎn)一萬噸懷山藥肽珍的生產(chǎn)能力。目前，公司產(chǎn)品市場客戶約有120多家，遍布全國各地。主要客戶有：（1）北京鑫源三江科技開發(fā)中心（2）杭州利源食品公司（3）長春行亞貿(mào)易公司（4）馬來西亞貿(mào)易商（5）北京永樂易生商貿(mào)有限公司（6）焦作江河匯源工貿(mào)有限公司公司自成立以來，由于建立了完善、科學(xué)規(guī)范的市場體系以及產(chǎn)品優(yōu)良特性，公司銷量呈快速增長趨勢，市場反饋非常良好。現(xiàn)已將產(chǎn)品推向北京、杭州、長春、武漢、廣州、深圳等市場，并同馬來西亞海鷗集團(tuán)公司簽訂了長期外貿(mào)出口意向購銷合同。隨著公司市場開發(fā)工作深入開展，相應(yīng)經(jīng)銷商客戶目前正在落實，廣大的南方市場、其他的二三線城市如西安、內(nèi)蒙古等，本省經(jīng)濟相對較好的城市如鄭州、洛陽、許昌等正在加快開發(fā)，市場運行前景非常光明。2009-2010年，公司分別實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入5687萬元、7737萬元。五、主導(dǎo)產(chǎn)品分析公司主導(dǎo)產(chǎn)品懷山藥原漿肽酒系列和懷山藥肽珍系列，系將傳統(tǒng)中醫(yī)學(xué)同現(xiàn)代食品科學(xué)相結(jié)合，以懷山藥為主料，利用生物發(fā)酵工藝，萃取懷山藥精華元素，并組方名貴中藥材及功能因子活性肽，精心釀制而成，有很高的科學(xué)及市場價值。目前國內(nèi)外沒有同類產(chǎn)品，填補了空白，尚屬首創(chuàng)。投放市場以來，口碑很好，取得了較好的經(jīng)濟效應(yīng)和社會效應(yīng)。公司采用國內(nèi)最先進(jìn)的自動化、全封閉無菌生產(chǎn)線生產(chǎn)，生產(chǎn)工藝、技術(shù)居于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。公司擁有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的檢測設(shè)備，產(chǎn)品質(zhì)量得到充分保證。六、公司的主要原材料和能源供應(yīng)情況公司的主要原材料來自公司焦作地區(qū)，以及公司內(nèi)部的基地體系。公司通過多種方式進(jìn)行原料自產(chǎn)以及部分采購的貨物占所需原料量、銷售貨物量的95%。公司項目產(chǎn)品年消耗原材料情況：公司項目產(chǎn)品年消耗原料：懷山藥四百萬公斤，枸杞四萬公斤，大棗四萬公斤，基酒三萬公斤，蜂蜜五千公斤等。以上數(shù)據(jù)按公司年產(chǎn)懷山藥乳酸菌飲品一萬噸；懷山藥原漿肽酒一萬噸的生產(chǎn)能力核算得出。公司懷山藥基地情況：公司懷山藥基地現(xiàn)懷山藥種植面積3600畝?；刂饕植荚跍乜h、武陟等地。七、公司的產(chǎn)品質(zhì)量控制情況焦作易生元酒業(yè)股份有限公司注重技術(shù)研發(fā)和自主創(chuàng)新。公司所有產(chǎn)品均屬公司自主研發(fā)、投資生產(chǎn)。依據(jù)國家標(biāo)準(zhǔn)制定企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品的檢驗嚴(yán)格按相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，注重生產(chǎn)過程，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)。生產(chǎn)的產(chǎn)品及時進(jìn)行檢驗，認(rèn)真填寫產(chǎn)品質(zhì)量檢驗報告，產(chǎn)品全部符合國家和企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。在選擇原材料時，利用本市自然資源的優(yōu)勢，就近購買，減少運輸費用；在生產(chǎn)的過程中，優(yōu)化、規(guī)范生產(chǎn)，制定量化管理指標(biāo)，控制生產(chǎn)成本；并進(jìn)行資源和原料的充分合理利用和二次利用，以減少資源和原料的浪費。八、公司的技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)情況易生元公司懷山藥乳酸菌飲品產(chǎn)品技術(shù)目前是國內(nèi)最先進(jìn)的懷山藥乳酸菌飲品技術(shù)，有效解決了其他同類產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)對產(chǎn)品生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的沉淀與褐變問題。經(jīng)過幾年的功關(guān)突破，目前技術(shù)處于領(lǐng)先地位。公司懷山藥原漿肽酒技術(shù)具有公司自主知識產(chǎn)權(quán)，為國內(nèi)首創(chuàng)，填補了這一領(lǐng)域的空白。目前懷山藥原漿肽酒技術(shù)正在申請專利保護(hù)。公司設(shè)有研發(fā)部，公司研發(fā)人員11人，其中高級技術(shù)職稱3人，中級技術(shù)職稱2人。研發(fā)部主要進(jìn)行新產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)工作，公司組織成立的《肽酒研發(fā)中心》2009年被焦作市科技局認(rèn)定為市級工程技術(shù)研究中心；公司的懷藥開發(fā)技術(shù)研究中心2011年被焦作市發(fā)改委認(rèn)定為市級企業(yè)技術(shù)中心；從2006年12月至于2008年6月，公司《利用生物酶解工藝生產(chǎn)懷山藥系列保健酒》及《利用生物酶解工藝生產(chǎn)懷山藥肽珍系列飲品》項目獲省科技成果獎；《利用生物酶解工藝生產(chǎn)懷山藥系列肽酒》獲焦作市人民政府科技進(jìn)步貳等獎。懷山藥黃酒及懷山藥脆片項目已經(jīng)研究成功，正在申請成果鑒定。懷山藥多糖、多肽、科研項目正在研制中，預(yù)計2011年底可完成科研任務(wù)?，F(xiàn)在公司正在積極籌備投入到新的科研項目有：懷山藥啤酒、懷山藥肽蓉、懷山藥肽露、懷山藥肽含片等懷山藥肽的系列產(chǎn)品研發(fā)項目。九、環(huán)保與公司所獲榮譽（一）環(huán)保情況公司的生產(chǎn)設(shè)備、工藝和生產(chǎn)規(guī)模符合國家規(guī)定的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，廢棄物排放達(dá)到國家和地方的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，生產(chǎn)過程達(dá)到安全生產(chǎn)要求。公司位于焦作市中站區(qū)西部工業(yè)集聚區(qū)影視路西段，廠區(qū)南面是影視路，北面是太行山脈，東面是食品企業(yè)淼雨飲品公司，西面是農(nóng)田，因此生產(chǎn)廠區(qū)外圍環(huán)境無污染。公司廠區(qū)進(jìn)行了硬化及綠化，避免了浮塵的產(chǎn)生。生產(chǎn)車間嚴(yán)格按照《飲料廠良好生產(chǎn)規(guī)范》及各種產(chǎn)品的審查細(xì)則進(jìn)行設(shè)計、布局及施工。公司年產(chǎn)1萬噸懷山藥系列肽酒及年產(chǎn)1萬噸懷山藥系列飲品項目通過了焦作市環(huán)境保護(hù)局的環(huán)境評估，環(huán)評報告編號是焦環(huán)評表字〔2007〕123號及焦環(huán)評表字〔2006〕109號。生產(chǎn)過程產(chǎn)生的廢渣作為飼料外售。污水經(jīng)集中凈化后統(tǒng)一排放。（二）安全生產(chǎn)情況公司產(chǎn)品生產(chǎn)工藝先進(jìn)，灌裝作業(yè)全封閉無菌化，生產(chǎn)可操控性強。公司先后通過省衛(wèi)生廳的保健食品GMP認(rèn)證、GB/T19001-2008-ISO9001:2008質(zhì)量管理體系認(rèn)證及GB/T22000-2006/ISO22000:2005《食品安全管理體系-食品鏈中各類組織的要求》認(rèn)證。公司制定了安全生產(chǎn)操作規(guī)程和考核辦法，確保生產(chǎn)過程高效、安全、可控。（三）公司所獲榮譽（1）省衛(wèi)生廳的GMP認(rèn)證、GB/T19001-2008-ISO9001:2008質(zhì)量管理體系認(rèn)證及GB/T22000-2006/ISO22000:2005《食品安全管理體系-食品鏈中各類組織的要求》的認(rèn)證；（2）“利用生物酶解工藝生產(chǎn)懷山藥系列保健酒”及“利用生物酶解工藝生產(chǎn)懷山藥肽珍系列飲品”獲河南省科技成果獎；（3）“利用生物酶解工藝生產(chǎn)懷山藥系列肽酒”獲焦作市科技進(jìn)步貳等獎；（4）企業(yè)先后被焦作市人民政府和河南省人民政府授予農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化市重點龍頭企業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化省重點龍頭企業(yè)。（5）易生元商標(biāo)分別被評為焦作市知名商標(biāo)和河南省著名商標(biāo)。十、與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的主要固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)（一）主要設(shè)備有：全自動清洗機、切片機、無硫烘干機、無菌冷熱缸、高速分離機、板框過濾器、恒溫發(fā)酵罐、制冷機、離子交換器、冷熱交換器、均質(zhì)機、全自動灌裝機、連續(xù)式殺菌機、噴碼機、貼標(biāo)機等。（二）無形資產(chǎn)公司工業(yè)用地面積六萬多平米，土地證明合法有效。（三）核心技術(shù)與專利公司“利用生物酶解工藝生產(chǎn)懷山藥系列肽酒”、“利用生物酶解工藝生產(chǎn)懷山藥系列肽珍系列飲品”被評為河南省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎。擁有四項發(fā)明專利。第五章財務(wù)分析本節(jié)的財務(wù)會計數(shù)據(jù)及有關(guān)的分析反映了公司最近兩年及一期經(jīng)審計的財務(wù)狀況，引用的財務(wù)會計數(shù)據(jù)，非經(jīng)特別說明，均引自經(jīng)審計的豫中德審字[2011]第0504號、第0701號財務(wù)報告一、財務(wù)報表（一）最近兩年及一期的資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：焦作市易生元酒業(yè)股份有限公司金額單位：人民幣元資產(chǎn)2011年12月31日2010年12月31日2009年12月31日流動資產(chǎn)：貨幣資金30208293.1226,832,119.536,476,570.15交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款9747923.008,651,970.557,585,113.00預(yù)付款項3181411.284,831,658.89364,847.50應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款3958116.435,911,070.2610,937,934.04存貨21011285.6515,761,674.5013,475,373.18其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計68118029.4861,988,493.7338,839,837.87非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)58831034.3255,988,822.7423,137,301.86在建工程16,041,736.41工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)9493977.558,924,826.24開發(fā)支出商譽長期待攤費用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計68372316.0664,913,648.9839,179,038.27資產(chǎn)總計136490345.54126,902,142.7178,018,876.14負(fù)債和所有者權(quán)益流動負(fù)債：短期借款020,000,000.009,800,000.00交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)30000000.0020,000,000.00應(yīng)付賬款11276221.121,954,310.001,700,266.30預(yù)收款項應(yīng)付職工薪酬920277.61927,839.61717,875.49應(yīng)交稅費2547756.202,359,811.695,623,170.94應(yīng)付利息預(yù)提費用其他應(yīng)付款11347761.8619,364,816.437,807,636.60一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債其他流動負(fù)債680538.34680,538.34680,538.34流動負(fù)債合計56772555.1365,287,316.0726,329,487.67非流動負(fù)債：長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項應(yīng)付款預(yù)計負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動負(fù)債非流動負(fù)債合計負(fù)債合計56772555.1365,287,316.0726,329,487.67所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：實收資本35,000,000.0031,900,000.0031,900,000.00資本公積37710590.81減：庫存股盈余公積-7,845,233.957,845,233.95未分配利潤7007199.621,869,592.6911,944,154.52所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計79717790.4161,614,826.6451,689,388.47負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計136490345.54126,902,142.7178,018,876.14（二）最近兩年及一期利潤表利潤表編制單位：焦作市易生元酒業(yè)股份有限公司金額單位：人民幣元項目2011年12月31日2010年12月31日2009年12月31日一、營業(yè)收入110519636.7877,370,029.1356,871,815.29減：營業(yè)成本79435195.3251,484,721.1739,694,018.11營業(yè)稅金及附加2940657.182,178,959.111,425,224.74銷售費用9139075.516,597,918.635,410,665.54管理費用3573812.512,791,765.552,050,388.73財務(wù)費用2935411.331,420,727.10579,865.45資產(chǎn)減值損失加：公允價值變動收益投資收益二、營業(yè)利潤12306268.1912,895,937.577,711,652.72加：營業(yè)外收入1846500.00338,000.00551,370.00減：營業(yè)外支出348816.5020.00218.72其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額13803951.6913,233,917.578,262,804.00減：所得稅費用3450987.923,308,479.392,065,701.00四、凈利潤10352963.779,925,438.186,197,103.00五、每股收益（一）基本每股收益0.3（二）稀釋每股收益0.3（三）最近兩年及一期現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表項目2011年12月31日2010年12月31日2009年12月31日一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金102211292.4778,637,784.4558,720,306.72收到的稅費返還收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金5360240.798,907,067.61551,370.00經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計107571533.2687,544,852.0659,271,676.72購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金65964393.7839,839,706.8749,226,378.97支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金2822339.002,319,460.842,432,026.86支付的各項稅費10113159.4911,641,884.42800.00支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金2405780.793,041,212.186,302,679.93經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計81305673.0656,842,264.3157,961,885.76經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額26265860.2030,702,587.751,309,790.96二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計0.000.00購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金11207549.0019,611,870.001,715,722.76投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計11207549.0019,611,870.001,715,722.76投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-11207549.00-19,611,870.00-1,715,722.76三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金7750000.00取得借款收到的現(xiàn)金3503105.5020,000,000.006,800,000.00收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金240832.15籌資活動現(xiàn)金流入小計11493940.6520,000,000.006,800,000.00償還債務(wù)支付的現(xiàn)金20000000.009,800,000.00分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金1139479.33935,168.37579,865.45支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金2036598.93籌資活動現(xiàn)金流出小計23176078.2610,735,168.37579,865.45籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-11682137.619,264,831.636,220,134.55四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額3376173.5920,355,549.385,814,202.75加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額26832119.536,476,570.15662,367.40六、期末現(xiàn)金&現(xiàn)金等價物余額30208293.1226,832,119.536,476,570.15注：以上2009年、2010年、2011年1-6月財務(wù)報表已經(jīng)河南中財?shù)缕諘嫀熓聞?wù)所有限公司審計，報告號豫中德審字[2011]第0504號、第0701號。二、公司主要財務(wù)指標(biāo)一、每股指標(biāo)分析2011年12月31日2011年03月31日2010年12月31日2009年12月31日1、每股凈資產(chǎn)（元）2.092.041.931.622、每股未分配利潤（元）0.850.790.690.373、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量（元）-0.190.160.980.04二、利潤構(gòu)成2011年1—6月2011年1—3月2010年12月31日2009年12月31日1、主營業(yè)務(wù)收入（萬元）57233,098．947,737.005,687.182、主營業(yè)務(wù)利潤（萬元）683.77449．081,289.59771.163、營業(yè)外收支（萬元）-1.18-2.9833.855.124、利潤總額（萬元）682.59446.101,323.39826.285、凈利潤（萬元）511.94334.58992.54619.71三、獲利能力1、銷售毛利率（%）26.84%28.4%28%30%2、銷售凈利率（%）8.94%10.80%9.84%10.59%3、總資產(chǎn)報酬率（%）4.22%2.61%8%9%4、凈資產(chǎn)收益率（%）8%5.29%14%12%四、經(jīng)營能力1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）6.473.739.537.712、存貨周轉(zhuǎn)率（次）2.41.455.293.113、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.470.240.750.824、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率（次）0.890.491.371.175、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.560.561.952.43五、償債能力1、流動比率（倍）1.091.020.951.482、速動比率（倍）0.700.790.710.96六、資本結(jié)構(gòu)1、資產(chǎn)負(fù)債比率（%）42.08%49.74%51.44%33.75%2、產(chǎn)權(quán)比率（%）72.65%98.95%106%50.94%七、發(fā)展能力1、主營業(yè)務(wù)收入增長率49.203%59.63%36.04%12.74%2、營業(yè)利潤增長率（%）43.84%82.78%67.23%11.93%3、凈利潤增長率（%）43.6081.5760.16%19.93%4、凈資產(chǎn)增長率（%）21.16%21.75%19.20%13.62%5、總資產(chǎn)增長率（%）28.45%78.72%62.66%30.95%八、資金流量分析1、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增額（萬元）-1487.32484.872,035.55581.422、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額（萬元）-599.62509.583,118.81130.983、銷售商品收到的現(xiàn)金（萬元）5，858.073,250.417,863.785,872.034、銷售商品收到的現(xiàn)金占主營收入比例（%）102.36%104.89%101.64%103.25%第六章業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)一、公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃科技領(lǐng)先、文化給力、市場發(fā)力、品牌立企、加快發(fā)展是公司未來發(fā)展的總體戰(zhàn)略。（一）在已有懷山藥男人、女人肽酒及懷山藥肽珍系列產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，今年將懷山藥黃酒、懷山藥啤酒、懷山藥脆片進(jìn)行成果鑒定，并投入批量生產(chǎn)、投放市場。并完成懷山藥多糖、多肽產(chǎn)品的科研任務(wù)，設(shè)計小樣產(chǎn)品，爭取在2012年完成鑒定，投入中試驗。占領(lǐng)懷藥產(chǎn)業(yè)技術(shù)開發(fā)的話語權(quán)。（二）文化給力：企業(yè)管理文化、企業(yè)營銷文化，始終是企業(yè)發(fā)展的靈魂，公司抓緊人才隊伍的建設(shè)，聚才才能聚財，是企業(yè)用人的最高境界。讓帥才帶企業(yè)、讓將才拓營銷，加快企業(yè)發(fā)展。（三）市場發(fā)力：公司計劃在今年年底以前，在河南省建立18個旗艦店，帶動100家加盟店，使市場消費額快速增長。（四）品牌立企：品牌是企業(yè)的名片，是企業(yè)的命脈。今年著重為品牌宣傳，力爭4月底讓產(chǎn)品廣告在央視播出，。作為企業(yè)品牌規(guī)劃管理，要讓品牌立企、強企、亮企。（五