PAGEI前言隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展,企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)逐漸分離,經(jīng)營(yíng)者常常為了自身目標(biāo)而背離股東的利益。因此,為了更好地解決所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的矛盾,越來越多的企業(yè)開始采用股權(quán)激勵(lì)制度,激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者更加勤勉地工作。此后，股權(quán)激勵(lì)制度逐漸發(fā)展成熟,成為世界各國(guó)公司激勵(lì)制度的重要組成部分。20世紀(jì)90年代,我國(guó)開始引入股權(quán)激勵(lì)制度。為了促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)制度的發(fā)展,國(guó)家出臺(tái)了一系列的政策。2005年12月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》；2006年9月,國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《國(guó)有控股上市公司(境內(nèi))實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》和《國(guó)有控股上市公司(境外)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》,以上政策的發(fā)布,為股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施營(yíng)造了更好的制度環(huán)境。隨著股權(quán)激勵(lì)在中國(guó)的不斷發(fā)展,股份支付會(huì)計(jì)逐漸成為一個(gè)重要的會(huì)計(jì)事項(xiàng)。2006年,財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》準(zhǔn)則,對(duì)股份支付的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量進(jìn)行規(guī)范。然而,股份支付會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定時(shí),我國(guó)股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐的時(shí)間較短,導(dǎo)致準(zhǔn)則不可能對(duì)所有股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)問題進(jìn)行規(guī)范。另一方面,目前企業(yè)推出的股份支付計(jì)劃日趨復(fù)雜和多元，對(duì)相關(guān)準(zhǔn)則的清晰度提出了更高的要求。因此,盡管我國(guó)股份支付準(zhǔn)則借鑒了較為成熟的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,仍然需要進(jìn)行改善和提高。此外，隨著股份支付在我國(guó)的普遍應(yīng)用，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、公司治理結(jié)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面暴露出越來越多的問題，這就需要通過我們進(jìn)行思考。本文通過對(duì)我國(guó)股份支付的研究,發(fā)現(xiàn)股份支付在實(shí)踐運(yùn)用中存在的問題,并提供建議。

目錄摘要 1Abstract 2一、緒論 3（一）研究背景 3（二）研究現(xiàn)狀 3（三）研究?jī)?nèi)容 4（四）研究方法 4二、我國(guó)股份支付理論概述 4（一）股份支付理論的發(fā)展 51.國(guó)外股份支付的起源及發(fā)展 52.國(guó)內(nèi)股份支付的發(fā)展 5（二）股份支付的基本理論 61.股份支付的概念 62.股份支付的特征 63.股份支付的環(huán)節(jié)與時(shí)點(diǎn) 74.常見的股份支付類型 7三、我國(guó)股份支付的會(huì)計(jì)規(guī)范 9（一）我國(guó)股份支付的會(huì)計(jì)處理 91.以權(quán)益結(jié)算的股份支付的會(huì)計(jì)處理 92.以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付的會(huì)計(jì)處理 12（二）我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的比較 13四、我國(guó)股份支付現(xiàn)狀及實(shí)踐中存在的問題 14（一）我國(guó)股份支付實(shí)施現(xiàn)狀 14（二）我國(guó)股份支付存在的問題 151.我國(guó)股份支付準(zhǔn)則中存在的問題 152.股份支付方案設(shè)計(jì)中存在的問題 183.經(jīng)營(yíng)者存在的問題 194.外部環(huán)境存在的問題 20五、完善我國(guó)股份支付的建議 21（一）完善我國(guó)股份支付準(zhǔn)則的建議 211.細(xì)化對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)的規(guī)范 212.明確股權(quán)激勵(lì)成本的分?jǐn)偡椒?223.補(bǔ)充對(duì)“一次授權(quán)分期行權(quán)”的規(guī)定 22（二）對(duì)股份支付的其他建議 221.發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的評(píng)估鑒證作用，監(jiān)督公允價(jià)值的計(jì)量和披露 222.完善上市公司治理機(jī)制，提高企業(yè)高管的道德水平 223.鼓勵(lì)上市公司選擇現(xiàn)金結(jié)算的股份支付方式 234.完善我國(guó)的資本市場(chǎng)建設(shè)，為股份支付計(jì)劃提供有效平臺(tái) 235.強(qiáng)化信息披露 24結(jié)束語 25參考文獻(xiàn) 26致謝 28附注：畢業(yè)論文開題報(bào)告書一、主要研究目標(biāo)和內(nèi)容 1（一）主要研究目標(biāo) 1（二）論文提綱 1（三）各部分內(nèi)容之間的邏輯關(guān)系 2二、準(zhǔn)備工作情況和主要工作措施 3三、論文進(jìn)度安排及預(yù)期達(dá)到研究結(jié)果 3（一）論文進(jìn)度安排 3（二）預(yù)期達(dá)到的研究結(jié)果 3四、文獻(xiàn)綜述 3五、主要參考文獻(xiàn)資料 7太原理工大學(xué)陽(yáng)泉學(xué)院畢業(yè)論文PAGE28我國(guó)股份支付的相關(guān)問題研究摘要：股份支付作為一種激勵(lì)機(jī)制在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)盛行已久。近年來，隨著世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，股份支付開始在世界各國(guó)普及。20世紀(jì)90年代初，隨著我國(guó)改革開放的不斷推進(jìn)與深化，股份支付激勵(lì)機(jī)制被逐漸引入我國(guó)。2005年，我國(guó)開始進(jìn)行股權(quán)分置改革。股權(quán)分置改革為我國(guó)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的推廣掃除了障礙，鋪平了道路。隨后，《公司法》、《證券法》的修訂，證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委一系列政策的出臺(tái)和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》（簡(jiǎn)稱股份支付）的出臺(tái)，都為我國(guó)股份支付的實(shí)行提供了良好的法律和政策環(huán)境。然而，隨著股份支付在越來越多的公司開始實(shí)行，暴露出來的問題也越來越多。這就需要我們對(duì)股份支付進(jìn)行理性思考，需要更好的規(guī)范指導(dǎo)其應(yīng)用。本文包括五個(gè)部分。第一部分為緒論。主要介紹了本文的研究背景、研究現(xiàn)狀、主要內(nèi)容和研究方法。第二部分首先介紹股份支付的發(fā)展歷史，從國(guó)內(nèi)和國(guó)外兩方面敘述股份支付的起源和發(fā)展、然后闡述它的基本理論和不同類型的股份支付。本文將股份支付定義為“企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易”。接著對(duì)股份支付進(jìn)行了分類，通過比較分析各種不同類型的股份支付方法，突出各類股份支付制度的優(yōu)缺點(diǎn)，為處于不同發(fā)展階段和不同類型的企業(yè)選擇何種股份支付方式指明了方向。第三部分主要介紹我國(guó)股份支付的會(huì)計(jì)處理，通過對(duì)股份支付在確認(rèn)、計(jì)量?jī)蓚€(gè)會(huì)計(jì)處理環(huán)節(jié)的介紹，引出目前我國(guó)在股份支付會(huì)計(jì)處理方面存在的一些不足。第四部分緊接著敘述我國(guó)股份支付的現(xiàn)狀和在會(huì)計(jì)處理中發(fā)現(xiàn)的問題。第五部分重點(diǎn)針對(duì)我國(guó)股份支付的一些問題從公司治理結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)環(huán)境及法律準(zhǔn)則等方面提出相應(yīng)的意見和建議，努力完善股份支付制度，細(xì)化準(zhǔn)則；完善資本市場(chǎng)，健全公司治理結(jié)構(gòu)，為股份支付的發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)。關(guān)鍵詞：股份支付；激勵(lì)機(jī)制；會(huì)計(jì)處理；股份支付準(zhǔn)則；基本理論

OurcountrysharesinrelatedresearchAbstract:SharesinpaymentasanincentivemechanismintheUnitedStatesandotherdevelopedcountrieshadprevailedforalongtime.Inrecentyears,withtherapiddevelopmentoftheworldeconomy,sharepaymentsbegantospreadallovertheworld.Intheearly1990s,alongwithadvancinganddeepeningofChina'sreformandopening,sharespayincentivesweregraduallyintroduced.Theshare-tradingreformwhichbeganin2005.Theshare-tradingreformstockoptionmotivationmechanismofourcountrypromotingtheremovalofbarriersandpaved.Subsequently,therevisionofthecompanylawandthesecuritieslaw,securitiesandFuturesCommission,SASACanumberofpoliciesandtheaccountingstandardsforbusinessenterprises,the11th--introductionofsharestopay,paidforsharesinChina'sintroducedprovideafavorablelegalandpolicyenvironment.However,thesharespaidinmoreandmorecompaniesstarted,alsoexposedmoreandmore.Thisrequiressharestopayourrationalthinking,needbetternormstoguideitsapplication.Thispaperconsistsoffiveparts.Thefirstpartoftheintroduction,Introducesthebackground,currentresearch,themaincontentofthisstudyandresearchmethods.Thesecondpartfirstsharepaymenthistory.Frombothinternalandexternaldescriptionoforiginanddevelopmentofthesharespaid,andexplainsitsbasictheoryanddifferenttypesofsharestopay.Thisarticlesharespayisdefinedas"businessestoprovideaccesstoemployeesandotherofferonservicesandgrantingequityinstrumentsorincurliabilitiesforequityinstrumentsonthebasisoftransaction".Thentoclassifythesharespaidpaymentmethodthroughacomparativeanalysisofdifferenttypesofshares,highlightingtheadvantagesanddisadvantagesofsharepaymentsystem,atdifferentstagesofdevelopmentanddifferenttypesofbusinesseswhichdirectionsharespaymentmethodyouchoose.ThethirdpartfocusesontheaccountingtreatmentofsharepaymentinChina,byidentifying,measuringtwopaidforsharesintheintroductionoftheaccountingprocess,leadsChinainsharespaidsomeshortcomingswithrespecttoaccountingtreatment.ThefourthpartdescribesthestatusofsharespaidinChinaandshortlythereafterfoundinaccountingissues.ThefifthpartFocusingonourcountrysharesanumberofissuesrangingfromcorporategovernance,marketenvironmentandlegalguidelinesputforwardcommentsandsuggestions,effortstoimprovethesharepaymentsystem,refinecriteria,perfectthecapitalmarkets,asoundcorporategovernancestructure,toprovideagoodfoundationforthedevelopmentofthesharepaid.KeyWords:Share-based;IncentiveMechanism;AccountingTreatment;Share-basedAccounting;BasicConcept一、緒論（一）研究背景股權(quán)激勵(lì)機(jī)制最早起源于美國(guó)的股票期權(quán)制度，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制逐漸在世界各個(gè)國(guó)家蓬勃發(fā)展起來。各國(guó)的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)也開始致力于股份支付方面的準(zhǔn)則制定。1995年，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布《第123號(hào)準(zhǔn)則——以股份為基礎(chǔ)的支付》推薦企業(yè)使用公允價(jià)值法作為股票期權(quán)會(huì)計(jì)計(jì)量的方法并于2004年12月修訂。這是國(guó)際上非常有影響力的一部準(zhǔn)則。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）于2004年2月頒布《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2號(hào)一以股份為基礎(chǔ)的支付》，這也是國(guó)際上非常具有影響力的準(zhǔn)則。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的逐漸深入,股權(quán)激勵(lì)機(jī)制也日益凸顯出其重要性。2005年,在我國(guó)推行股權(quán)分置改革的背景下,為了提高上市公司高級(jí)管理人員參與股權(quán)分置改革的積極性，股票期權(quán)激勵(lì)制度再度成為熱點(diǎn)。股權(quán)分置改革為我國(guó)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的推廣掃除了障礙，鋪平了道路。我國(guó)先后在各類制度、法規(guī)以及有關(guān)部門文件中，對(duì)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的實(shí)施及其會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)范。2005年,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見(試行)》、《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》之后,國(guó)務(wù)院國(guó)資委也發(fā)布了《國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》，這些文件都為推動(dòng)以股票期權(quán)為主的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但是,我國(guó)頒布的這些文件大都是關(guān)于國(guó)家對(duì)企業(yè)實(shí)行的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)行宏觀管理,僅僅是企業(yè)在推行實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃過程中應(yīng)該遵循的宏觀原則和規(guī)范,至于企業(yè)應(yīng)該如何根據(jù)股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行會(huì)計(jì)上的確認(rèn)、計(jì)量以及在財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行披露，則很少有文件進(jìn)行具體規(guī)范和指導(dǎo)。股份支付無法在會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)中進(jìn)行統(tǒng)一的反映，不僅降低了會(huì)計(jì)信息的可比性、真實(shí)性，也歪曲反映了企業(yè)的盈利水平，更影響了社會(huì)各方利益相關(guān)者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策，嚴(yán)重?cái)_亂了資本市場(chǎng)的有序發(fā)展。因此，企業(yè)迫切需要一項(xiàng)具體準(zhǔn)則來規(guī)范股份支付交易活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理。正是由于這個(gè)原因，財(cái)政部在借鑒了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和美國(guó)股份支付準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上,制定了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)--股份支付》（簡(jiǎn)稱股份支付），從此以后，我國(guó)長(zhǎng)期以來缺乏具體準(zhǔn)則指導(dǎo)股份支付交易的歷史結(jié)束了。（二）研究現(xiàn)狀由于我國(guó)的股份支付準(zhǔn)則是在借鑒國(guó)際上具有影響力的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上制定的，因此，我國(guó)股份支付的相關(guān)問題研究在一定程度上完成了準(zhǔn)則的國(guó)際趨同。然而,我國(guó)的股份支付準(zhǔn)則遠(yuǎn)沒有FASB123、IASB2成熟,在具體的規(guī)范上還不夠完善,缺乏解釋性公告的指導(dǎo),后期也尚未發(fā)布完整的補(bǔ)充條款。尤其是,我國(guó)的具體應(yīng)用指南僅是在頒布的準(zhǔn)則基礎(chǔ)上稍作解釋,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)股份支付方案在實(shí)踐中的多元化、復(fù)雜化的需求。而在實(shí)務(wù)應(yīng)用上,由于股份支付準(zhǔn)則是第一次在中國(guó)應(yīng)用,目前尚缺乏豐富的案例供大家參考。此外,我國(guó)會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)以及執(zhí)業(yè)道德仍有待提高,面對(duì)準(zhǔn)則的模糊性以及各種復(fù)雜的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)務(wù)操作無從參考這一情況，會(huì)計(jì)從業(yè)人員和企業(yè)高管等相關(guān)人員很可能利用股份支付準(zhǔn)則與現(xiàn)實(shí)不相適應(yīng)的地方,對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)進(jìn)行操縱。因此,補(bǔ)充、完善以及詳細(xì)的解釋我國(guó)的股份支付準(zhǔn)則已經(jīng)迫在眉睫。（三）研究?jī)?nèi)容本文分為五個(gè)部分。第一部分為緒論。主要介紹了本文的研究背景、研究現(xiàn)狀、主要內(nèi)容和研究方法。本部分的敘述為后續(xù)部分奠定了基礎(chǔ)。第二部分從美國(guó)的股票期權(quán)制度和我國(guó)2005年以后的股權(quán)分置改革探討股份支付制度的起源和發(fā)展，然后介紹股份支付的基本理論和不同類型的股份支付。通過比較分析各種不同類型的股份支付方法，突出各類股份支付制度的優(yōu)缺點(diǎn)，為處于不同發(fā)展階段和不同類型的企業(yè)選擇何種股份支付方式指明了方向。第三部分從股份支付的實(shí)質(zhì)出發(fā)，探討我國(guó)股份支付的會(huì)計(jì)處理規(guī)范，并通過比較我國(guó)股份支付準(zhǔn)則和國(guó)際股份支付準(zhǔn)則，發(fā)現(xiàn)我國(guó)準(zhǔn)則的不足之處，為下文奠定基礎(chǔ)。第四部分?jǐn)⑹鑫覈?guó)股份支付的現(xiàn)狀和在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的一些問題。這些問題有待于我們來解決。第五部分重點(diǎn)針對(duì)我國(guó)股份支付的一些問題提出相應(yīng)的意見和建議，努力完善股份支付制度，細(xì)化準(zhǔn)則；完善資本市場(chǎng)；健全法人治理結(jié)構(gòu)，為股份支付的發(fā)展提供良好的環(huán)境。（四）研究方法本次論文主要通過搜集大量的與股份支付相關(guān)的書籍、期刊、碩博論文，運(yùn)用規(guī)范方法對(duì)我國(guó)股份支付的相關(guān)問題進(jìn)行定性分析。同時(shí)，本文在第三部分和第四部分有運(yùn)用比較分析和案例分析方法，幫助筆者得出結(jié)論。二、我國(guó)股份支付理論概述早期的股份支付交易主要指股票期權(quán)，由于股票期權(quán)的性質(zhì)比較特殊，因此一直以來都是國(guó)際上公認(rèn)的會(huì)計(jì)難題。美國(guó)是研究和應(yīng)用股票期權(quán)制度時(shí)間最長(zhǎng)、范圍最廣的國(guó)家，也是制定相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則較早的國(guó)家。美國(guó)關(guān)于股份支付交易的研究成果均堪稱經(jīng)典，值得別國(guó)借鑒。此外，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則也頗具影響力，我國(guó)股份支付準(zhǔn)則正是在借鑒國(guó)際準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上制定而成的。當(dāng)然,國(guó)內(nèi)學(xué)者也曾對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)問題進(jìn)行過大量的探索研究。本部分首先介紹了國(guó)內(nèi)外股份支付的起源及發(fā)展，然后介紹股份支付的基本理論和不同的股份支付類型，并通過比較不同類型的股份支付，發(fā)現(xiàn)其優(yōu)缺點(diǎn)，為不同類型的企業(yè)選擇不同的股份支付方式提供了基礎(chǔ)。（一）股份支付理論的發(fā)展1.國(guó)外股份支付的起源及發(fā)展國(guó)外股份支付的起源中最重要的一項(xiàng)是美國(guó)的股票期權(quán)制度，1940年，約翰.貝克教授在《哈弗商業(yè)評(píng)論》發(fā)表了題為“對(duì)經(jīng)營(yíng)者的股票期權(quán)”一文。1952年，美國(guó)輝瑞公司為了規(guī)避當(dāng)時(shí)最高可達(dá)92%的個(gè)人所得稅，在高額的累進(jìn)所得稅制度下，該公司的高層管理人員不得不拿出薪金中的一大部分來支付個(gè)人所得稅。出于避稅目的，輝瑞公司開始在雇員中推出股票期權(quán)計(jì)劃，決定以股票期權(quán)的方式來支付公司雇員的薪酬，使雇員可以自主的選擇在未來的某一有利時(shí)期兌換自己應(yīng)得的收益，這樣就降低了個(gè)人應(yīng)納所得稅。此后30多年，股票期權(quán)單純被限于節(jié)稅方面，并沒有迅速發(fā)展起來。直到股票期權(quán)的激勵(lì)作用被人們發(fā)掘，股票期權(quán)制度才在西方國(guó)家尤其是美國(guó)得到了廣泛的應(yīng)用。1973年石油危機(jī)以后，美國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了大規(guī)模的調(diào)整，出現(xiàn)了以知識(shí)要素為驅(qū)動(dòng)力的硅谷高新技術(shù)企業(yè)，高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)建初期因?yàn)槿鄙儋Y金就通過授予員工股份來代替工資薪金，這種替代方式不僅解決了資金稀缺的問題，而且把公司員工切身的經(jīng)濟(jì)利益與公司的利益緊密相連，還能激勵(lì)員工們?nèi)娜獾臑楣緞?chuàng)造最大利益，吸引并留住人才，防止核心技術(shù)外流。以股票期權(quán)制度為主的股份支付薪酬制度率先在高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展起來。隨后由于稅收制度與會(huì)計(jì)制度不斷發(fā)展、80年代后長(zhǎng)達(dá)20多年的股市大牛市的刺激，股票期權(quán)迅速在包括傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)在內(nèi)的全美范圍內(nèi)發(fā)展起來。70年代到80年代初，公司高級(jí)管理人員的薪酬主要是現(xiàn)金，只有很少一部分的公司高級(jí)管理人員持有股票期權(quán)。股票期權(quán)作為一種激勵(lì)機(jī)制還處于萌芽階段，到了90年代，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制逐漸興起。深圳交易所研究報(bào)告《高級(jí)管理人員薪酬結(jié)構(gòu)中的股票期權(quán)》中顯示，1994年，美國(guó)10%的上市公司使用了股票期權(quán)計(jì)劃，截至1997年底則上升為45%。規(guī)模較小的公司更多地而且更大范圍地采用股票期權(quán)計(jì)劃。在年銷售額少于5000萬美元的公司中，74%的公司的所有全職員工都可以參加股票期權(quán)計(jì)劃。在推行股票期權(quán)計(jì)劃的企業(yè)數(shù)量急劇增加的同時(shí)，股票期權(quán)計(jì)劃的受益面也在擴(kuò)大，開始由經(jīng)理層面向一般的公司雇員擴(kuò)散。另外一個(gè)重要的變化是股份支付的種類與技術(shù)方面的設(shè)計(jì)不斷得到創(chuàng)新與應(yīng)用，從單一的股票期權(quán)計(jì)劃發(fā)展到限制性股票與股票增值權(quán)、虛擬股票等。2.國(guó)內(nèi)股份支付的發(fā)展在現(xiàn)代，股權(quán)激勵(lì)制度在我國(guó)的發(fā)展大體可分為兩個(gè)發(fā)展階段。第一階段為探索階段，第二個(gè)階段為規(guī)范發(fā)展階段。(1)第一階段——探索階段20世紀(jì)90年代開始至2005年，我國(guó)股權(quán)激勵(lì)處于探索階段。我國(guó)最初的股權(quán)激勵(lì)形式表現(xiàn)為內(nèi)部職工股和公司職工股。這是國(guó)有企業(yè)在改制的過程中探索出的基于我國(guó)國(guó)情的股權(quán)激勵(lì)形式。1999年股權(quán)激勵(lì)迅速發(fā)展，全國(guó)各地涌現(xiàn)出不同類型股權(quán)激勵(lì)。由于缺乏法律的保障和政策的引導(dǎo)，這一階段的股權(quán)激勵(lì)尚處于探索時(shí)期。2001年召開的第九屆全國(guó)人大四次會(huì)議提出了期權(quán)制度。會(huì)議指出上市公司可以試行期權(quán)制，加大對(duì)高層管理人員和核心技術(shù)人員的激勵(lì)力度。從此，我國(guó)股票期權(quán)激勵(lì)開始拉開帷幕。2005年，我國(guó)推行股權(quán)分置改革，股權(quán)分置改革為我國(guó)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的推廣鋪平了道路。（2）第二階段——規(guī)范發(fā)展階段2005年12月31日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》,這是我國(guó)第一部對(duì)于股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行規(guī)范的法規(guī)。這部法規(guī)的頒布預(yù)示著我國(guó)股權(quán)激勵(lì)制度進(jìn)入規(guī)范發(fā)展的階段。之后，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)委員會(huì)發(fā)布《國(guó)有控股上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)試行辦法》。2006年我國(guó)財(cái)政部會(huì)計(jì)司發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》（二）股份支付的基本理論1.股份支付的概念我國(guó)股份支付準(zhǔn)則對(duì)股份支付定義為:股份支付是“以股份為基礎(chǔ)的支付”的簡(jiǎn)稱,是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。企業(yè)授予職工期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證等衍生工具或其他權(quán)益工具,對(duì)職工進(jìn)行激勵(lì)或補(bǔ)償以換取職工提供的服務(wù),實(shí)質(zhì)上屬于職工薪酬的組成部分,但由于股份支付是以權(quán)益工具的公允價(jià)值為基礎(chǔ),因此應(yīng)由股份支付準(zhǔn)則進(jìn)行規(guī)范。由此可見,嚴(yán)格來說,我國(guó)準(zhǔn)則所說的股份支付不僅包括股票期權(quán),還包括認(rèn)股權(quán)證等其他權(quán)益性工具,股票期權(quán)是典型的股份支付方式。2.股份支付的特征（1）股份支付是企業(yè)與職工或其他方之間發(fā)生的交易。以股份為基礎(chǔ)的支付可能發(fā)生在企業(yè)與股東之間、合并交易中的合并方與被合并方之間或者企業(yè)與其職工之間。只有發(fā)生在企業(yè)與其職工或向企業(yè)提供服務(wù)的其他方之間的交易。才可能符合股份支付的定義。（2）股份支付是以獲取職工或其他方服務(wù)為目的的交易。企業(yè)在股份支付交易中意在獲取其職工或其他方提供的服務(wù)(費(fèi)用)或取得這些服務(wù)的權(quán)利(資產(chǎn))。企業(yè)獲取這些服務(wù)或權(quán)利的目的是用于其正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而不是轉(zhuǎn)手獲利等。（3）股份支付交易的對(duì)價(jià)或其定價(jià)與企業(yè)自身權(quán)益工具未來的價(jià)值密切相關(guān)。股份支付交易與企業(yè)與其職工間其他類型交易的最大不同，是交易對(duì)價(jià)或其定價(jià)與企業(yè)自身權(quán)益工具未來的價(jià)值密切相關(guān)。在股份支付中，企業(yè)要么向職工支付其自身權(quán)益工具。要么向職工支付一筆現(xiàn)金。而其金額高低取決于結(jié)算時(shí)企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。對(duì)價(jià)的特殊性可以說是股份支付定義中最突出的特征。3.股份支付的環(huán)節(jié)與時(shí)點(diǎn)股份支付不是一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的交易，而可能是很長(zhǎng)一段時(shí)間的交易。從環(huán)節(jié)上來說，典型的股份支付通常涉及四個(gè)主要環(huán)節(jié)：授予環(huán)節(jié)、等待可行權(quán)環(huán)節(jié)、行權(quán)環(huán)節(jié)和出售環(huán)節(jié)（見圖1）。在這些環(huán)節(jié)中，有些時(shí)點(diǎn)是比較重要的，如授予日、可行權(quán)日、行權(quán)日、出售日。行權(quán)有效期行權(quán)有效期時(shí)間等待期時(shí)間等待期禁售期禁售期失效出售日行權(quán)日可行權(quán)日授予日失效出售日行權(quán)日可行權(quán)日授予日?qǐng)D1：典型的股份支付交易環(huán)節(jié)示意圖（1）授予日授予日是指股份支付協(xié)議獲得批準(zhǔn)的日期。也就是說股份支付的協(xié)議條款和條件已經(jīng)獲得股東大會(huì)或類似機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。（2）可行權(quán)日可行權(quán)日是指可行權(quán)條件得到滿足，職工或其他方從企業(yè)取得權(quán)益工具或現(xiàn)金權(quán)利的日期。（3）行權(quán)日行權(quán)日是指職工或其他方行使權(quán)力、獲取現(xiàn)金或權(quán)益工具的日期。（4）出售日出售日是指股票的持有人將行使期權(quán)所取得的期權(quán)股票出售的日期。4.常見的股份支付類型（1）按結(jié)算方式劃分按照結(jié)算方式不同進(jìn)行劃分,我國(guó)《股份支付》準(zhǔn)則將其分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付兩類。這與FASB對(duì)應(yīng)稱之為“分類為權(quán)益的獎(jiǎng)勵(lì)”AwardsClassifiedasEquity)和“分類為負(fù)債的獎(jiǎng)勵(lì)”(AwardsClassifiedasLiabilities)在實(shí)質(zhì)上基本相同,在此基礎(chǔ)上,IASB另外定義了第三種類型,具有現(xiàn)金選擇權(quán)的股份支付。1）以權(quán)益結(jié)算的股份支付：是指企業(yè)以其股份或者其他權(quán)益工具作為對(duì)價(jià)獲取員工服務(wù)的交易。例如，股票期權(quán)、限制性股票等。2）以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付：企業(yè)以交付現(xiàn)金或承擔(dān)負(fù)債獲取服務(wù)的交易，現(xiàn)金或承擔(dān)負(fù)債的金額是基于本企業(yè)權(quán)益性工具的價(jià)格確定的。例如，股票增值權(quán)、虛擬股票。3）具有現(xiàn)金選擇權(quán)的股份支付：企業(yè)以授予員工其權(quán)益性工具或承擔(dān)以權(quán)益性工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債獲取服務(wù)的交易，交易條款中安排一方對(duì)結(jié)算方式具有選擇權(quán)。（2）按權(quán)益類型劃分按照權(quán)益類型對(duì)股份支付進(jìn)行劃分,主要可以分為股票期權(quán)、限制性股票、股票增值權(quán)、虛擬股票等幾種形式。1）股票期權(quán)：是股份支付的一種形式，是企業(yè)為獲取員工或其他方的服務(wù)而向其員工或其他方提供的一種按約定價(jià)格(執(zhí)行價(jià)格)和數(shù)量在約定的時(shí)間購(gòu)買股票的權(quán)利。2）限制性股票：企業(yè)按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股票，被激勵(lì)人員只有在其工作年限、業(yè)績(jī)目標(biāo)等條件符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定時(shí)，才可以出售該限制性股票并從中獲益。3）股票增值權(quán)：企業(yè)授予激勵(lì)對(duì)象在未來一定期間和約定的條件下，獲得一定數(shù)量的股票價(jià)格上升帶來收益的權(quán)利。4）虛擬股票：與股票增值權(quán)相類似，企業(yè)授予激勵(lì)對(duì)象“虛擬”的股票，被激勵(lì)人員可以據(jù)此享受規(guī)定數(shù)量的分紅和升值受益，但不享有所有權(quán)和表決權(quán)。（3）不同股份支付方式的比較股票期權(quán)的目的是為達(dá)到長(zhǎng)期的強(qiáng)激勵(lì)效果，考慮解決現(xiàn)代企業(yè)制度下的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離而產(chǎn)生的代理人問題。當(dāng)股價(jià)預(yù)期在短期內(nèi)難以上升的時(shí)候，為了降低員工跳槽的風(fēng)險(xiǎn)，限制性股票作為股票期權(quán)的一種替代，可預(yù)測(cè)性更強(qiáng)，計(jì)劃更穩(wěn)定，將股票兌現(xiàn)的期限與服務(wù)期限及業(yè)績(jī)結(jié)果相關(guān)聯(lián)，可激勵(lì)員工并穩(wěn)定員工隊(duì)伍。虛擬股票采用了“虛擬”的概念，使不適合實(shí)施真實(shí)股份支付方式的公司得以實(shí)施以股份為基礎(chǔ)的支付方式，以達(dá)到長(zhǎng)期的激勵(lì)效果，或?qū)T工進(jìn)行補(bǔ)償、留住員工，保持并提高員工利益與公司利益的一致性。在股票期權(quán)激勵(lì)的模式下，期權(quán)的持有人的最大風(fēng)險(xiǎn)是期權(quán)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力相對(duì)較大，而且股權(quán)數(shù)量較大，可以產(chǎn)生很大的杠桿激勵(lì)作用。因此，股票期權(quán)模式的股份支付適合用于需要灌輸活力的企業(yè)的管理層和骨干員工。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金不充裕，不能支付較多現(xiàn)金用于激勵(lì)，企業(yè)可以采用由市場(chǎng)“買單”的激勵(lì)方式，即采取股票期權(quán)授予方式；當(dāng)現(xiàn)金流充沛時(shí)，則可以考慮使用股票增值權(quán)模式。限制性股票模式下，只有達(dá)到限制性條件，持有人才能獲授股票。如果限制性條件是時(shí)間上的限制，則適合以人力資源為稀缺資源的企業(yè)，適合企業(yè)須力爭(zhēng)留下的稀缺、優(yōu)秀人才。如果限制條件是業(yè)績(jī)指標(biāo)（或股價(jià)）的限制，則可起到較強(qiáng)的激勵(lì)效果，適合需要激發(fā)員工動(dòng)力的企業(yè)。如果限制條件是時(shí)間上兼之業(yè)績(jī)指標(biāo)（或股價(jià)）的限制，適合需降低人才流失風(fēng)險(xiǎn)并提升企業(yè)活力的企業(yè)。虛擬股票計(jì)劃，由于其虛擬特性，適合非股份公司進(jìn)行長(zhǎng)期的股份支付計(jì)劃。同時(shí)，虛擬股票計(jì)劃可以避免因股票市場(chǎng)不可確定因素造成公司股票價(jià)格異常變動(dòng)對(duì)虛擬股票持有人收益的影響，因此適合股價(jià)受市場(chǎng)因素影響波動(dòng)較大的公司。三、我國(guó)股份支付的會(huì)計(jì)規(guī)范股份支付的會(huì)計(jì)問題是股份支付問題研究中非常重要的一部分,對(duì)于任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)或情況，它涉及的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題總是包括確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告三個(gè)方面，那么對(duì)于股份支付來說，也是如此。我國(guó)財(cái)政部2006年2月《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)一股份支付》的出臺(tái),使得我國(guó)股份支付制度會(huì)計(jì)處理有了統(tǒng)一規(guī)范。準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFRS2)的規(guī)定趨同,在很多方面還參考了美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仁SFAS123(R)的規(guī)定,具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。因此,本部分首先以準(zhǔn)則的規(guī)范為基礎(chǔ),主要從確認(rèn)和計(jì)量?jī)煞矫鎸?duì)股份支付的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行分析，接下來，將國(guó)際財(cái)務(wù)準(zhǔn)則和我國(guó)準(zhǔn)則進(jìn)行比較分析，以求找出我國(guó)股份支付會(huì)計(jì)處理準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則的區(qū)別所在,為后文提出我國(guó)股份支付會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改進(jìn)意見打下基礎(chǔ)。（一）我國(guó)股份支付的會(huì)計(jì)處理《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》第二條規(guī)定，根據(jù)股份支付的方式，股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。1.以權(quán)益結(jié)算的股份支付的會(huì)計(jì)處理以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在授予日，除立即可行權(quán)的股份支付外，在授予日不需做會(huì)計(jì)處理；在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)將取得職工或其他方提供的服務(wù)計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用或資產(chǎn)成本，同時(shí)確認(rèn)所有者權(quán)益；在可行權(quán)日，其會(huì)計(jì)處理和等待期內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表日處理一樣，只是可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量是確定的；在可行權(quán)日之后，不再對(duì)已確認(rèn)的成本或費(fèi)用和所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整；在行權(quán)日，應(yīng)根據(jù)行權(quán)情況，確認(rèn)股本和股本溢價(jià)，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認(rèn)的資本公積（其他資本公積）。下面以附服務(wù)年限條件的權(quán)益結(jié)算的股份支付和附非市場(chǎng)業(yè)績(jī)條件的權(quán)益結(jié)算股份支付為例，說明其會(huì)計(jì)處理。案例1：附服務(wù)年限條件的權(quán)益結(jié)算的股份支付甲公司為上市公司。2007年12月，甲公司董事會(huì)批準(zhǔn)了一項(xiàng)股份支付協(xié)議。協(xié)議規(guī)定,2008年1月1日，公司向其400名管理人員每人授予1000份股票期權(quán)，這些管理人員必須從2008年1月1日起在公司連續(xù)服務(wù)3年，服務(wù)期滿時(shí)才能夠以每股5元的價(jià)格購(gòu)買1000股甲公司股票。公司估計(jì)該期權(quán)在授予日（2008年1月1日）的公允價(jià)值為12元人民幣。第1年有40名管理人員離開甲公司，該公司估計(jì)3年中離開的管理人員比例將達(dá)到20%。第2年又有20名管理人員離開，公司將估計(jì)的管理人員離開比例修正為15%。第3年又有30名管理人員離開。第4年年末（2011年12月31日），有30名管理人員放棄了股票期權(quán)。第5年年末（2012年12月31日），剩余280名管理人員全部行權(quán)，甲公司股票面值為每股1元，管理人員以每股5元購(gòu)買。根據(jù)上述資料，甲公司所做會(huì)計(jì)處理如下：（1）計(jì)算費(fèi)用和資本公積：計(jì)算過程如表1所示：表1費(fèi)用和資本公積計(jì)算表單位：元年份計(jì)算當(dāng)期費(fèi)用累計(jì)費(fèi)用2008400*（1-20%）*1000*12*1/3128000012800002009400*(1-15%)*1000*12*2/3-1280000144000027200002010310*1000*12-272000010000003720000（2）會(huì)計(jì)處理1）授予日：2008年1月1日，授予日不做處理。2）等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日：①2008年12月31日借：管理費(fèi)用等1280000貸：資本公積——其他資本公積1280000②2009年12月31日借：管理費(fèi)用1440000貸：資本公積——其他資本公積1440000③2010年12月31日借：管理費(fèi)用1000000貸：資本公積——其他資本公積10000003）可行權(quán)日及之后①2011年12月31日：不調(diào)整成本費(fèi)用和資本公積。②2012年12月31日借：銀行存款1400000（280*5*1000）資本公積——其他資本公積3720000貸：股本280000（280*1*1000）資本公積——股本溢價(jià)4840000案例2：附非市場(chǎng)業(yè)績(jī)條件的權(quán)益結(jié)算股份支付2007年1月1日，甲公司為其100名管理人員每人授予100份股票期權(quán)，其可行權(quán)條件為：2007年末，公司當(dāng)年凈利潤(rùn)在增長(zhǎng)率達(dá)到20%；2008年年末，公司2007年~2008年兩年凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率達(dá)到15%；2009年年末，公司2007年~2009年三年凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率達(dá)到10%。每份期權(quán)在2007年1月1日的公允價(jià)值為24元。2007年12月31日，權(quán)益凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了18%，同時(shí)有8名管理人員離開，公司預(yù)計(jì)2008年將以同樣的速度增長(zhǎng)，即2007年~2008年兩年凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率能夠達(dá)到18%，因此預(yù)計(jì)2008年12月31日可行權(quán)。另外，預(yù)計(jì)第二年又將有8名管理人員離開公司。2008年12月31日，公司凈利潤(rùn)僅增長(zhǎng)10%，但公司預(yù)計(jì)2007年~2009年三年凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率可達(dá)到12%，因此預(yù)計(jì)2009年12月31日將可行權(quán)。另外，實(shí)際有10名管理人員離開，預(yù)計(jì)第三年將有12名管理人員離開公司。2009年12月31日，公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了8%，三年平均增長(zhǎng)率為12%，滿足可行權(quán)條件，當(dāng)年有8名管理人員離開。根據(jù)上述資料，甲公司做如下會(huì)計(jì)處理：（1）計(jì)算費(fèi)用和資本公積表2費(fèi)用和資本公積計(jì)算表單位：元年份計(jì)算當(dāng)期費(fèi)用累計(jì)費(fèi)用2007（100-8-8）*100*24*1/21008001008002008(100-8-10-12)*100*24*2/3-100800112001120002009(100-8-10-8)*100*24-11200065600177600（2）會(huì)計(jì)處理1）2007年1月1日：授予日不做會(huì)計(jì)處理2）2007年12月31日借：管理費(fèi)用100800貸：資本公積——其他資本公積1008003）2008年12月31日借：管理費(fèi)用11200貸：資本公積——其他資本公積112004）2009年12月31日借：管理費(fèi)用65600貸：資本公積——其他資本公積656002.以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付的會(huì)計(jì)處理以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付,在授予日,除了立即可行權(quán)的股份支付外，企業(yè)不做會(huì)計(jì)處理；在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，將取得職工或其他方提供的的服務(wù)計(jì)入成本或費(fèi)用，同時(shí)確認(rèn)負(fù)債；在可行權(quán)日，其會(huì)計(jì)處理和等待期內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表日處理一樣，只是應(yīng)付金額是確定的；在可行權(quán)日之后，企業(yè)不再確認(rèn)成本或費(fèi)用，但是由于賴以計(jì)算負(fù)債的權(quán)益工具公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)引起的負(fù)債公允價(jià)值的變動(dòng)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行確認(rèn)，計(jì)入當(dāng)期損益；在行權(quán)日，企業(yè)應(yīng)根據(jù)行權(quán)情況，支付現(xiàn)金。下面以現(xiàn)金股票增值權(quán)為例來進(jìn)行說明：2007年12月，甲公司為其400名中層以上職員每人授予1000份現(xiàn)金股票增值權(quán)，并規(guī)定這些職員從2008年1月1日起在該公司連續(xù)服務(wù)3年，即可按照當(dāng)時(shí)股價(jià)的增長(zhǎng)幅度獲得現(xiàn)金，該增值權(quán)應(yīng)在2012年12月31日之前行使。甲公司估計(jì)，該增值權(quán)在負(fù)債結(jié)算之前的每一資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日的公允價(jià)值和可行權(quán)的后的每份增值權(quán)現(xiàn)金支出額如表3所示。表3各年公允價(jià)值與支付現(xiàn)金一覽表單位：元年份公允價(jià)值支付現(xiàn)金2008282009302010363220114240201250第1年，有40名職員離開甲公司，甲公司估計(jì)3年中還將有30名職員離開；第2年，又有20名離開，公司估計(jì)還將有20名職員離開；第3年，又有30名離開，第3年年末，有140人行使股份增值權(quán)取得了現(xiàn)金。第4年年末，有100人行使了股份增值權(quán)。第5年年末，剩余70人也行使了股份增值權(quán)。（1）費(fèi)用和負(fù)債計(jì)算過程見表4表4費(fèi)用和負(fù)債金額計(jì)算表單位：元年份負(fù)債計(jì)算支付現(xiàn)金計(jì)算負(fù)債支付現(xiàn)金當(dāng)期費(fèi)用2008(400-70)*1000*28*1/3308000030800002009(400-80)*1000*30*2/3640000033200002010(400-90-140)*1000*36140*1000*326120000448000042000002011(400-90-140-100)*1000*42100*1000*40294000040000008200002012070*1000*5003500000560000總額1198000011980000(2)會(huì)計(jì)處理：1）2008年12月31日借：管理費(fèi)用3080000貸：應(yīng)付職工薪酬——股份支付30800002）2009年12月31日：借：管理費(fèi)用3320000貸：應(yīng)付職工薪酬——股份支付33200003）2010年12月31日：借：管理費(fèi)用4200000貸：應(yīng)付職工薪酬——股份支付4200000借：應(yīng)付職工薪酬——股份支付4480000貸：銀行存款44800004）2011年12月31日：借：公允價(jià)值變動(dòng)損益820000貸：應(yīng)付職工薪酬——股份支付820000借：應(yīng)付職工薪酬——股份支付4000000貸：銀行存款40000005）2012年12月31日：借：公允價(jià)值變動(dòng)損益560000貸：應(yīng)付職工薪酬——股份支付560000借：應(yīng)付職工薪酬——股份支付3500000貸：銀行存款3500000（二）我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的比較《股份支付》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從總體上與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的方向一致,因考慮我國(guó)的會(huì)計(jì)體系和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀,我國(guó)《股份支付》準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則仍存在一些區(qū)別,下面我們來比較一下兩者對(duì)股份支付會(huì)計(jì)相關(guān)問題的規(guī)定的異同。表5：國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與我國(guó)《股份支付》的比較我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則準(zhǔn)則名稱《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2號(hào)——以股份為基礎(chǔ)的支付》準(zhǔn)則范圍為獲得服務(wù)的股份支付，不包括獲得商品的股份支付為獲得商品或服務(wù)以股份為基礎(chǔ)的支付核算內(nèi)容核算內(nèi)容簡(jiǎn)單，未對(duì)市場(chǎng)條件和非市場(chǎng)條件對(duì)權(quán)益工具公允價(jià)值和數(shù)量的影響進(jìn)行描述，也未包括對(duì)授予權(quán)益性工具的條件和條款進(jìn)行變更的會(huì)計(jì)處理。核算內(nèi)容詳細(xì)，在計(jì)算權(quán)益性工具公允價(jià)值金額時(shí)考慮市場(chǎng)條件和非市場(chǎng)條件對(duì)權(quán)益性工具公允價(jià)值和數(shù)量的影響；行權(quán)日之后的會(huì)計(jì)處理；對(duì)授予權(quán)益性工具的條件和條款進(jìn)行變更的會(huì)計(jì)處理。會(huì)計(jì)確認(rèn)無差異無差異會(huì)計(jì)計(jì)量對(duì)期權(quán)定價(jià)模型未做相關(guān)規(guī)定期權(quán)定價(jià)模型估計(jì)公允價(jià)值，應(yīng)至少考慮以下因素：期權(quán)的行權(quán)價(jià)格、期權(quán)期限、基礎(chǔ)股份的現(xiàn)行價(jià)格、股份的預(yù)計(jì)股利、期權(quán)期限內(nèi)的無風(fēng)險(xiǎn)利率等?？墒褂貌既R克-斯科爾斯-默頓（Black-Scholes）期權(quán)定價(jià)模型結(jié)算方式以現(xiàn)金結(jié)算、以權(quán)益結(jié)算以現(xiàn)金結(jié)算、以權(quán)益結(jié)算、以現(xiàn)金或權(quán)益結(jié)算（可選擇）四、我國(guó)股份支付現(xiàn)狀及實(shí)踐中存在的問題（一）我國(guó)股份支付實(shí)施現(xiàn)狀2006年以來，股權(quán)分置改革的順利實(shí)施，《公司法》、《證券法》的修訂，《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》的實(shí)施，給股份支付機(jī)制創(chuàng)造了一個(gè)良好的實(shí)施環(huán)境，股份支付機(jī)制在我國(guó)開始迅速發(fā)展。從財(cái)政部會(huì)計(jì)司發(fā)布的《我國(guó)上市公司2010年執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則情況分析報(bào)告》中可以看出一些情況。在2129家上市公司中，2010年實(shí)施了股份支付計(jì)劃的有79家。而在這79家上市公司中，如圖2所示，以權(quán)益工具結(jié)算的有68家上市公司，占比為86%；以現(xiàn)金結(jié)算的有8家上市公司，占比為10%；同時(shí)具有以權(quán)益結(jié)算和現(xiàn)金結(jié)算的有3家上市公司，占比為4%。股份支付的授予對(duì)象多為上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及業(yè)務(wù)骨干。股份支付計(jì)劃以權(quán)益結(jié)算的68家上市公司中，采用限制性股票作為支付工具的有17家，采用股票期權(quán)作為支付工具的有52家，同時(shí)采用這兩種支付工具的有1家。這說明大多數(shù)公司還是選擇股票期權(quán)作為支付方式，我們?nèi)孕璐罅ν茝V限制性股票。圖2：股份支付結(jié)算方式選擇分析圖從行業(yè)分布來看，見圖3，在實(shí)施股份支付計(jì)劃的企業(yè)中，制造業(yè)占66%，其次是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，占18%；再次是房地產(chǎn)企業(yè)，占6%；其他行業(yè)所占比例偏小。由此可見，股份支付激勵(lì)方式在各行各業(yè)中分布很不均勻，這點(diǎn)，值得我們深思。圖3：行業(yè)分布圖（二）我國(guó)股份支付存在的問題1.我國(guó)股份支付準(zhǔn)則中存在的問題我國(guó)的股份支付準(zhǔn)則中將股份支付確認(rèn)為費(fèi)用，授予日為初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，按公允價(jià)值借方計(jì)入費(fèi)用，貸方是計(jì)入權(quán)益還是計(jì)入負(fù)債，要區(qū)分兩種結(jié)算方式而定。以權(quán)益結(jié)算時(shí)，貸方計(jì)入所有者權(quán)益(資本公積)，以現(xiàn)金結(jié)算時(shí)，貸方計(jì)入負(fù)債。從確認(rèn)的客觀反映性分析，股份支付交易中，企業(yè)在開始接受員工提供的服務(wù)時(shí)(權(quán)益性工具的授予日)，股份支付按公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量，在會(huì)計(jì)上應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)：一方面確認(rèn)企業(yè)接受員工的服務(wù)(資源的流入)，反映隨著對(duì)這些服務(wù)的消耗而產(chǎn)生的費(fèi)用；另一方面，也要確認(rèn)權(quán)益或負(fù)債的增加，反映作為報(bào)酬而發(fā)放給員工的權(quán)益性工具或承擔(dān)的基于權(quán)益性工具的負(fù)債。從另一角度看，股份支付作為對(duì)員工所提供的一種“特殊”勞務(wù)的回報(bào)，將其費(fèi)用化，也與將員工的基本勞務(wù)報(bào)酬費(fèi)用化的確認(rèn)原則相一致。可見,新準(zhǔn)則采用的“費(fèi)用觀”，與國(guó)際準(zhǔn)則趨同，本文也非常贊同采用費(fèi)用化觀點(diǎn)，但是在股份支付的確認(rèn)和信息的披露上，仍存在一些問題。（1）后續(xù)確認(rèn)中存在的問題我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于股份支付的后續(xù)確認(rèn)問題規(guī)定的不是很詳細(xì)，對(duì)于后續(xù)確認(rèn)，描述后續(xù)薪酬費(fèi)用的攤銷按下列原則處理:①對(duì)于立即可行權(quán)的，不涉及攤銷問題。對(duì)于權(quán)益結(jié)算的達(dá)到規(guī)定條件可行權(quán)的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ),按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值,將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積；在資產(chǎn)負(fù)債表日，后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計(jì)不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，并在可行權(quán)日調(diào)整至實(shí)際可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量；②當(dāng)現(xiàn)金結(jié)算時(shí)，相關(guān)負(fù)債仍然應(yīng)在每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日按公允價(jià)值計(jì)量，負(fù)債公允價(jià)值的變動(dòng)也應(yīng)確認(rèn)為損益，在損益表中體現(xiàn)；③在可行權(quán)日，最終預(yù)計(jì)可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量應(yīng)當(dāng)與實(shí)際可行權(quán)的數(shù)量一致。企業(yè)在可行權(quán)日之后，不再對(duì)已確認(rèn)的相關(guān)成本、費(fèi)用和所有者權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，這些都是準(zhǔn)則的規(guī)定。按照這個(gè)規(guī)定，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日的相關(guān)的調(diào)整要涉及到兩個(gè)會(huì)計(jì)估計(jì)的問題：一是如果企業(yè)規(guī)定取得股份支付的員工必須在企業(yè)服務(wù)滿一定的年限才可行使權(quán)利的情況下，要估計(jì)這些員工可能在中途離開的人數(shù)及其股份支付的數(shù)量,并及時(shí)進(jìn)行調(diào)整；二是如果企業(yè)規(guī)定取得股份支付的員工必須要使企業(yè)達(dá)到一定的業(yè)績(jī)條件才能行使權(quán)利，則不僅需要估計(jì)員工可能在中途離開的人數(shù)，還要估計(jì)企業(yè)未來的業(yè)績(jī)，估計(jì)可能行權(quán)的股份支付數(shù)量。由此可見，如果企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)以上估計(jì)不正確或企業(yè)想達(dá)到某些目的而操縱利潤(rùn)時(shí)，必然導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)失真，筆者認(rèn)為我國(guó)準(zhǔn)則在后續(xù)確認(rèn)部分應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化。（2）終止確認(rèn)中存在的問題終止確認(rèn)是指將一個(gè)已確認(rèn)的項(xiàng)目從財(cái)務(wù)報(bào)表上注銷。一般地,在員工行權(quán)或到期未行權(quán)失效時(shí)，股票期權(quán)不復(fù)存在，此時(shí)應(yīng)對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行終止確認(rèn)。股票期權(quán)的終止確認(rèn)有兩種情形:一是順利行權(quán)，二是期權(quán)失效。對(duì)于第一種，期權(quán)被授予人順利行權(quán)，則用現(xiàn)金支付行權(quán)價(jià)，將股票期權(quán)轉(zhuǎn)為股本，期權(quán)被授予人轉(zhuǎn)變身份成為企業(yè)股東。此種情況如《股份支付》準(zhǔn)則第九條規(guī)定:在行權(quán)日，企業(yè)根據(jù)實(shí)際行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量，計(jì)算確定應(yīng)轉(zhuǎn)入實(shí)收資本或股本的金額，將其轉(zhuǎn)入實(shí)收資本或股本。對(duì)于第二種期權(quán)失效，又分兩種情況:一是自動(dòng)失效，另一個(gè)是強(qiáng)行失效。自動(dòng)失效是指期權(quán)已經(jīng)授予，但是在行權(quán)期內(nèi)由于股票市價(jià)一直低于行權(quán)價(jià)，一旦行權(quán)期結(jié)束，仍未行權(quán)的，則已授予的期權(quán)就會(huì)自動(dòng)失效。強(qiáng)行失效是指經(jīng)理人由于沒有達(dá)到交易約定的條件，如業(yè)績(jī)條件或服務(wù)期限，因而沒有獲得行權(quán)的權(quán)力。在這兩種情形下，雖然最后沒有行權(quán)，但不能改變被授予人為此提供了服務(wù)的事實(shí)，不能改變企業(yè)對(duì)已確認(rèn)服務(wù)資產(chǎn)的消耗和收到服務(wù)時(shí)確認(rèn)的權(quán)益增加,因此，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定無須作會(huì)計(jì)處理。但也有學(xué)者認(rèn)為應(yīng)該對(duì)已確認(rèn)的費(fèi)用和資本公積轉(zhuǎn)回，因?yàn)楸皇谟枞颂峁┑姆?wù)并不能使企業(yè)增值。究竟哪種更符合股票期權(quán)失效的實(shí)質(zhì)呢?由此可見，準(zhǔn)則在股票期權(quán)終止確認(rèn)問題上仍需完善。（3）股份支付披露中存在的問題良好的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制能充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性，將股東利益、公司利益和經(jīng)營(yíng)者利益結(jié)合在一起，從而減少管理者的短視行為，使其更關(guān)心企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，實(shí)踐中已有部分上市公司實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，但實(shí)施過程中出現(xiàn)相應(yīng)的決策程序和信息披露缺少規(guī)范，所以光有激勵(lì)計(jì)劃還不夠，必須具備及時(shí)、真實(shí)、科學(xué)的信息披露制度，要求上市公司在定期報(bào)告中詳細(xì)披露報(bào)告期內(nèi)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施情況，只有這樣，才能保證投資者的利益。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求披露如下信息:1）與股份支付有關(guān)的信息：①當(dāng)期授予、行權(quán)和失效的各項(xiàng)權(quán)益工具總額；②期末發(fā)行在外的股份期權(quán)或其他權(quán)益工具行權(quán)價(jià)格的范圍和合同剩余期限；③當(dāng)期行權(quán)的股份期權(quán)或其他權(quán)益工具以及行權(quán)日價(jià)格計(jì)算的加權(quán)平均價(jià)格；④權(quán)益工具公允價(jià)值的確定方法。2）股份支付對(duì)當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響：①當(dāng)期因以權(quán)益結(jié)算的股份支付而確認(rèn)的費(fèi)用總額；②當(dāng)期因以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付而確認(rèn)的費(fèi)用總額；③當(dāng)期以股份支付換取的職工服務(wù)總額及其他方服務(wù)總額。我們可以看出，我國(guó)準(zhǔn)則要求披露的信息相對(duì)比較簡(jiǎn)單，不夠詳細(xì)。缺少對(duì)股份支付確認(rèn)為費(fèi)用后具體詳細(xì)的分?jǐn)偡椒?、企業(yè)對(duì)分期行權(quán)的股份支付的處理、股份支付對(duì)企業(yè)所得稅產(chǎn)生的影響等具體信息的披露?？紤]到我國(guó)現(xiàn)階段上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制發(fā)展的實(shí)際情況，股權(quán)激勵(lì)呈現(xiàn)出了多樣化發(fā)展的態(tài)勢(shì)，僅僅披露準(zhǔn)則要求的這些信息不能滿足信息使用者的需求，不利于信息使用者進(jìn)行決策，財(cái)務(wù)報(bào)表的高質(zhì)量也會(huì)削弱。為了進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)報(bào)表的披露質(zhì)量，并與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)逐步融合，我認(rèn)為還應(yīng)該對(duì)披露的信息加以補(bǔ)充,使之更完善。2.股份支付方案設(shè)計(jì)中存在的問題（1）不合理的行權(quán)條件設(shè)計(jì)及激進(jìn)的會(huì)計(jì)處理方式我國(guó)股份支付的實(shí)踐中存在很多問題，一些公司利用我國(guó)關(guān)于股份支付的漏洞，設(shè)計(jì)不合理的股份支付計(jì)劃，造成股權(quán)激勵(lì)被濫用。行權(quán)條件設(shè)計(jì)不合理是很多公司股份支付計(jì)劃共同存在的弊端。伊利股份公司的股份支付計(jì)劃是一個(gè)較為典型的案例，以下將詳細(xì)介紹。伊利股份于2006年通過關(guān)于股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施方案。該計(jì)劃規(guī)定：伊利股份授予激勵(lì)對(duì)象共計(jì)5000萬份股票期權(quán)，每份股票期權(quán)享有自授權(quán)之日起八年內(nèi)可行權(quán)日以13.33元的可行權(quán)價(jià)格和行權(quán)條件購(gòu)買伊利股份股票的權(quán)利；自本股票期權(quán)計(jì)劃授權(quán)之日起一年后，符合行權(quán)條件的人員可以在可行權(quán)日行權(quán)；計(jì)劃要求伊利股份的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不得低于17%并且上一年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率不得低于20%時(shí)，方可首期行權(quán)，并且該計(jì)劃明確規(guī)定激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)分期行權(quán)，首期行權(quán)的比例不得超過其可獲得的總授權(quán)期權(quán)的25%，其他剩余部分期權(quán)則可在首期授權(quán)期權(quán)行權(quán)一年后且在授權(quán)期限內(nèi)自主決定行權(quán)。2006年度伊利股份凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為17.45%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率為34.20%符合股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所規(guī)定的行權(quán)條件，因此激勵(lì)對(duì)象可于可行權(quán)日行權(quán)。2007年度伊利股份主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率為16.77%，符合股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所規(guī)定的行權(quán)條件。至2008年年初，激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)數(shù)量?jī)H為全部授權(quán)期權(quán)的千分之一，同時(shí)，伊利股份對(duì)股權(quán)激勵(lì)的總費(fèi)用全部予以確認(rèn)，這種做法造成了伊利股份2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表中2007年凈利潤(rùn)虧損。2008年1月31日，伊利股份做出預(yù)虧公告，公告宣稱“因股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，且依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》的相關(guān)規(guī)定，計(jì)算權(quán)益工具當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)為成本費(fèi)用，而這一會(huì)計(jì)處理的變化將導(dǎo)致公司2007年年度報(bào)告中凈利潤(rùn)將出現(xiàn)虧損”。一石激起千層浪，這份預(yù)虧公告在證券市場(chǎng)造成巨大的震蕩，投資者紛紛拋售伊利股份股票，造成股票價(jià)格出現(xiàn)跌停的狀況。伊利股份2007年度財(cái)務(wù)報(bào)告中凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，與其采用這種激進(jìn)的會(huì)計(jì)處理方法有著直接的聯(lián)系。伊利股份2008年的虧損，對(duì)于公眾投資者來說無疑是當(dāng)頭一棒，因?yàn)樵?005年伊利股份發(fā)布其《股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施方案》時(shí)，無論投資者還是學(xué)者均對(duì)這項(xiàng)激勵(lì)計(jì)劃寄予厚望，視其為伊利股份企業(yè)發(fā)展的“助推器”，然而不到兩年的時(shí)間，卻使得大家不得不認(rèn)清一個(gè)現(xiàn)實(shí)——股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃不一定是企業(yè)發(fā)展的推手，也有可能成為阻礙企業(yè)發(fā)展的“絆腳石”。當(dāng)然，伊利股份這份股票期權(quán)激勵(lì)方案不僅存在嚴(yán)重的行權(quán)條件設(shè)置不合理的弊端，而且股份支付費(fèi)用所占比例過大，嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)報(bào)表中的凈利潤(rùn)，造成賬面上的虧損。這種激進(jìn)的會(huì)計(jì)處理方式雖然給被激勵(lì)對(duì)象帶來巨大利潤(rùn)，但嚴(yán)重侵害了投資者的利益，不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。（2）股份支付周期設(shè)計(jì)不合理與行權(quán)條件一樣，股份支付周期也是股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的一項(xiàng)重要指標(biāo)，對(duì)于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的效用有著重大影響，而我國(guó)法律規(guī)定較為簡(jiǎn)單，沒有完善的規(guī)定我國(guó)上市公司對(duì)于股份支付計(jì)劃周期的設(shè)定，實(shí)踐中往往會(huì)出現(xiàn)過短的股份支付周期，過短的股份支付周期對(duì)于企業(yè)的發(fā)展所能產(chǎn)生的影響十分有限，也容易促使公司高管注重公司短期盈利而非長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，股份支付激勵(lì)計(jì)劃目的也難以實(shí)現(xiàn)。本文通過較為典型的金發(fā)科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱金發(fā)科技）的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃作為案例進(jìn)行分析，研究我國(guó)目前實(shí)踐中關(guān)于股權(quán)激勵(lì)周期的時(shí)間弊端。金發(fā)科技是一家致力于高性能改性塑料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高科技企業(yè)。金發(fā)科技曾先后兩次分別于2006年和2010年推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。2006年度公布的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定：金發(fā)科技定向發(fā)行2,275萬股股票，標(biāo)的股票占當(dāng)時(shí)金發(fā)科技股本總額的10%；股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃周期為三年；被激勵(lì)對(duì)象自授權(quán)日起一年后可以行權(quán)；行權(quán)價(jià)格為13.15元，依金發(fā)科技股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前一交易日收盤價(jià)和前30個(gè)交易日平均收盤價(jià)中的價(jià)高者上浮8%確定；行權(quán)條件為依照《金發(fā)科技股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施考核辦法》規(guī)定考核合格，且年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到20%，且扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不得低于18%。為了能夠得到一個(gè)有利于被激勵(lì)對(duì)象，即較低的行權(quán)價(jià)格，在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公告日前，金發(fā)科技公告了公司對(duì)外擔(dān)保的情況，這一公告內(nèi)容在一定程度上形成利空消息使得公司股價(jià)受挫，因此使得股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案得以確定一個(gè)較低的行權(quán)價(jià)格。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公告日后，金發(fā)科技公告了以其利潤(rùn)分配計(jì)劃及業(yè)績(jī)預(yù)增為內(nèi)容公告，相應(yīng)地，股價(jià)受這一利好消息影響開始上揚(yáng)。這一抑一揚(yáng)，便為該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的被激勵(lì)對(duì)象創(chuàng)造了良好的行權(quán)環(huán)境。該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃設(shè)定的三年行權(quán)期限值得商榷，股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)是一種將經(jīng)營(yíng)者利益與公司利益相掛鉤的長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，因此三年時(shí)間是否能夠真正起到長(zhǎng)期促進(jìn)公司發(fā)展的目的則是令人存疑的，三年時(shí)間對(duì)于企業(yè)的發(fā)展所能夠產(chǎn)生的影響十分有限，因此三年的股權(quán)激勵(lì)周期時(shí)間設(shè)定明顯過短。而且該草案中還規(guī)定行權(quán)等待期僅為一年時(shí)間，這樣一來，使得公司高管更注重公司短期盈利而非長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，難以達(dá)到長(zhǎng)期激勵(lì)的效果，使得股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃更容易淪為高管短期致富的途徑。不僅如此，從金發(fā)科技公司發(fā)布公告的做法不難看出，為了獲取有利于激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)價(jià)格，公司巧妙地利用利空利好消息控制公司股價(jià)，造成行權(quán)價(jià)格較低，行權(quán)股票價(jià)值則較高的局面。這種行為無疑嚴(yán)重?fù)p害了證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性以及廣大投資者的利益，而且是對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的蔑視，這與公司制定該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的初衷明顯是相背離的。3.經(jīng)營(yíng)者存在的問題經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)，有機(jī)會(huì)和能力通過一些手段濫用股份支付激勵(lì)計(jì)劃，而在實(shí)踐中，確實(shí)出現(xiàn)了許多經(jīng)營(yíng)者濫用股份支付激勵(lì)機(jī)制的事件。以下將通過萬科企業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱萬科）的案例分析被濫用的股份支付激勵(lì)機(jī)制。萬科股份是目前中國(guó)最大的專業(yè)住宅開發(fā)企業(yè)，一直以來都是證券市場(chǎng)中房地產(chǎn)業(yè)的“藍(lán)籌股”。2005年，萬科股份發(fā)布其《股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃書》，采用限制性股票激勵(lì)的形式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。其中規(guī)定首期限制性股票激勵(lì)計(jì)劃由三個(gè)獨(dú)立的會(huì)計(jì)年度計(jì)劃構(gòu)成，即2006至2008年分別有三個(gè)階段計(jì)劃，每個(gè)計(jì)劃期限通常為兩年；行權(quán)條件為：每年年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率應(yīng)超過15%；全面攤薄的年凈資產(chǎn)收益率超過12%；公司如采用向社會(huì)公眾增發(fā)股份方式或向原有股東配售股份，當(dāng)年每股收益增長(zhǎng)率超過10%。根據(jù)萬科2006年年報(bào)及2007年年報(bào)顯示，其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為59.56%和110.81%，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率分別為15.39%和16.55%，增長(zhǎng)率則分別為35.81%和87.18%，因此2006年度及2007年度萬科股份的業(yè)績(jī)無疑是充分滿足了其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所要求的行權(quán)條件。不僅如此，為了能夠保證2008年業(yè)績(jī)?nèi)匀荒軌虬卜€(wěn)的滿足行權(quán)條件，萬科股份將2007年171.8億元未結(jié)轉(zhuǎn)，將其留作2008年的營(yíng)業(yè)收入，有了這一筆巨款收入作保證以及其在2008年采取的降價(jià)促銷等活動(dòng)，使得其2008年業(yè)績(jī)也順利完成了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所要求的條件，至此萬科股份首期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃圓滿完成。2007年證券市場(chǎng)的火爆導(dǎo)致萬科股份股價(jià)暴漲，由年初的15.7元最高升至當(dāng)年11月1日的40.78元，這使得2008年股價(jià)高于2007年股價(jià)的行權(quán)條件將很難完成。為此，萬科股份總裁王石（股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃激勵(lì)對(duì)象）于2007年12月13日提出“拐點(diǎn)論”，并且采取一系列降價(jià)措施，使得萬科股份股價(jià)下挫，在2007年年度報(bào)告公布前夕，其股價(jià)已降至20.10元，最終2007年萬科股份復(fù)權(quán)均價(jià)約為22元。這樣一來，2008年萬科股份面臨的股價(jià)增長(zhǎng)壓力變小了很多。雖然證券市場(chǎng)中股價(jià)受到諸多方面因素的影響，但是不能否認(rèn)的是王石作為公司經(jīng)營(yíng)管理者所發(fā)表的“拐點(diǎn)論”言論對(duì)于公司股價(jià)的影響力是不容小覷的。據(jù)此不難看出，為保障能夠順利完成股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所規(guī)定的行權(quán)條件，萬科股份的經(jīng)營(yíng)管理者可謂是煞費(fèi)苦心。首先是將當(dāng)年收入不計(jì)提而是留到了2008年再計(jì)入收入，將這“多余”的178.1億元留作2008年收入既可以保障2008年能夠順利完成激勵(lì)計(jì)劃，也能減少2007年度稅收。其次是作為公司經(jīng)營(yíng)管理者的王石在當(dāng)年公司業(yè)績(jī)優(yōu)異、股價(jià)居高不下的時(shí)候發(fā)布不利于公司發(fā)展的言論，這種做法使得被激勵(lì)對(duì)象順利取得激勵(lì)股權(quán)，但是確實(shí)嚴(yán)重侵害了廣大投資者的利益，如果為了這“一己私利”而通過言論操縱股價(jià)，無疑是在“劫”股民以“濟(jì)”高管。4.外部環(huán)境存在的問題我國(guó)不具備一個(gè)完善合理的資本市場(chǎng)。股權(quán)激勵(lì)是股份支付最常用的方法之一，股權(quán)激勵(lì)的必要條件之一就是股票價(jià)格應(yīng)與公司業(yè)績(jī)相互對(duì)應(yīng)。在一個(gè)完善合理的資本市場(chǎng)下，公司業(yè)績(jī)良好，股票價(jià)格相應(yīng)上升，反之下降。然而我國(guó)當(dāng)前不具備這樣完善的資本市場(chǎng)。不規(guī)范的股票市場(chǎng)，股票價(jià)格不能反映企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)，股權(quán)激勵(lì)不能反映經(jīng)營(yíng)者的真實(shí)業(yè)績(jī)，通過股權(quán)激勵(lì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)就會(huì)落空，股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施難以真正奏效。公司治理機(jī)制不健全。健全的公司治理機(jī)制是股權(quán)激勵(lì)發(fā)揮作用的必要條件，股權(quán)激勵(lì)的效果與公司治理機(jī)制密切相關(guān)。我國(guó)上市公司的治理機(jī)制還不健全，現(xiàn)代企業(yè)制度還未完全建立起來，在很大程度上也影響了企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的效果。五、完善我國(guó)股份支付的建議（一）完善我國(guó)股份支付準(zhǔn)則的建議我國(guó)現(xiàn)行的股份支付準(zhǔn)則頒布于2006年，至今已有7年多的歷史，股份支付準(zhǔn)則在我國(guó)的實(shí)際運(yùn)用中也暴露出許多問題，這就需要我們對(duì)股份支付準(zhǔn)則進(jìn)行完善。1.細(xì)化對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)的規(guī)范對(duì)于會(huì)計(jì)確認(rèn)的問題，以股票期權(quán)為例，筆者認(rèn)為：（1）初始確認(rèn)的時(shí)間應(yīng)該以授予日計(jì)量、服務(wù)期確認(rèn)來確認(rèn)股票期權(quán)。理由如下:在“服務(wù)期確認(rèn)”符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和配比原則。因?yàn)楣善逼跈?quán)是企業(yè)為了獲得經(jīng)營(yíng)者的服務(wù)而發(fā)生的一項(xiàng)報(bào)酬成本,與之相關(guān)的收益是在服務(wù)期內(nèi)獲得的,那么該費(fèi)用支出也應(yīng)當(dāng)在該服務(wù)期內(nèi)確認(rèn)。股票期權(quán)的公允價(jià)值應(yīng)以授予日計(jì)量的理由如下:①?gòu)氖谟枞掌?員工就獲得了行使期權(quán)的權(quán)利,相對(duì)應(yīng)的這部分股票,企業(yè)是不能隨意處置的,而且員工也因?yàn)檫@個(gè)權(quán)利開始為公司提供勞務(wù)。在授予日計(jì)量可以體現(xiàn)這種激勵(lì)與約束相互協(xié)調(diào)的關(guān)系,若激勵(lì)的費(fèi)用在期權(quán)執(zhí)行時(shí)才入賬,相當(dāng)于期權(quán)持有人只享受期權(quán)的好處,而不承擔(dān)它的風(fēng)險(xiǎn),不符合激勵(lì)約束制約的基本要求；②授予日的股票價(jià)格反映了協(xié)議雙方對(duì)股票期權(quán)價(jià)值的共同評(píng)價(jià),執(zhí)行期權(quán)的條件也是員工繼續(xù)在公司中就職,雖然授予日后股價(jià)可能發(fā)生較大變動(dòng),但會(huì)計(jì)處理應(yīng)反映的是公司為該協(xié)議所付出的成本而不是該協(xié)議對(duì)員工的最終價(jià)值。而且在授予日,作為股票期權(quán)計(jì)劃的股票的成本和在市場(chǎng)上公開銷售的股票價(jià)格可以聯(lián)系起來,合理地估計(jì)成本或價(jià)值。（2）細(xì)化后續(xù)確認(rèn)后續(xù)確認(rèn)時(shí)，股份支付準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)的方法沒有做出規(guī)定，筆者認(rèn)為應(yīng)該對(duì)該部分進(jìn)行細(xì)化。比如,如果企業(yè)規(guī)定取得股票期權(quán)的員工必須在企業(yè)服務(wù)滿一定的年限才可行使權(quán)利的情況下,需要估計(jì)這些員工可能在中途離開的人數(shù)及其股票期權(quán)的數(shù)量,準(zhǔn)則應(yīng)該規(guī)定一些估計(jì)方法。如果企業(yè)規(guī)定取得股票期權(quán)的員工必須要使企業(yè)達(dá)到一定的業(yè)績(jī)條件才能行使權(quán)利,則不僅需要估計(jì)員工可能在中途離開的人數(shù),還要估計(jì)企業(yè)未來的業(yè)績(jī),估計(jì)可能行權(quán)的股票期權(quán)數(shù)量,建議準(zhǔn)則規(guī)定一些估計(jì)方法,可以根據(jù)何種業(yè)績(jī)水平確定一定的比例等。（3）明確期權(quán)失效的會(huì)計(jì)處理股票期權(quán)的終止確認(rèn)問題主要存在于期權(quán)失效的會(huì)計(jì)處理上。筆者認(rèn)為股票期權(quán)之所以失效，是因?yàn)榻?jīng)理人提供的服務(wù)并不能增加企業(yè)的利潤(rùn)，因此不能確認(rèn)企業(yè)為此付出的費(fèi)用和權(quán)益的增加，應(yīng)該把以前確認(rèn)的費(fèi)用和權(quán)益轉(zhuǎn)回，這樣才能正確反映股票期權(quán)對(duì)企業(yè)的真實(shí)影響。2.明確股權(quán)激勵(lì)成本的分?jǐn)偡椒壳肮煞葜Ц稖?zhǔn)則對(duì)于股權(quán)激勵(lì)成本的分?jǐn)偡椒]有明確的規(guī)定，只是原則上暗含在等待期內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)?。但各公司?duì)此有著不同的理解，造成上市公司處理方法不一致。希望準(zhǔn)則盡快出臺(tái)相應(yīng)的補(bǔ)充說明，尤其是針對(duì)分期行權(quán)的不同等待期如何進(jìn)行成本分?jǐn)偟呐e例說明，以規(guī)范各公司的會(huì)計(jì)處理，壓縮操縱利潤(rùn)的空間。3.補(bǔ)充對(duì)“一次授權(quán)分期行權(quán)”的規(guī)定首先應(yīng)該明確要求“一次授權(quán)分期行權(quán)”的行權(quán)安排,對(duì)每期可行權(quán)比例規(guī)定一個(gè)最高值的限制,這種安排有助于避免股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的集中攤銷,更利于發(fā)揮激勵(lì)計(jì)劃的長(zhǎng)期作用。其次,準(zhǔn)則應(yīng)明確對(duì)于“一次授權(quán)分期行權(quán)”的處理方法