投資銀行總部黃著文新三板企業(yè)掛牌融資操作實務第一頁，共五十一頁。目錄第一部分多層次資本市場概況第二部分新三板企業(yè)掛牌融資操作實務第三部分財通證券簡介第二頁，共五十一頁。第一部分多層次資本市場概況3第三頁，共五十一頁。主板創(chuàng)業(yè)板全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（新三板）交易所市場（場內市場）場外市場地方區(qū)域性股權交易市場、證券公司柜臺市場多層次資本市場概況4第四頁，共五十一頁。5基本概念主板市場（第一層次）：滬深證券交易所主板及中小企業(yè)板市場，主要是為大型、成熟企業(yè)的融資和轉讓提供服務；創(chuàng)業(yè)板市場（第二層次）：滬深證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場，是指在主板之外專為處于幼稚階段中后期和產業(yè)化階段初期的中小企業(yè)及高科技企業(yè)提供資金融通的股票市場；場外市場（第三及第四層次）：包括新三板市場、證券公司柜臺市場、區(qū)域性股權交易市場，主要解決企業(yè)發(fā)展過程中處于初創(chuàng)階段中后期和幼稚階段初期的中小企業(yè)在籌集資本性資金方面的問題。其中，新三板市場是場外市場的最高層次，是股份公開轉讓的場所；區(qū)域性場外市場是場外市場的基礎層次，是股份非公開轉讓的場所。多層次的資本市場概況第五頁，共五十一頁。6場外交易市場的形成與發(fā)展，豐富和完善了我國資本市場體系，意義重大：場外交易市場作為交易所市場的“預備市場”，即整個資本市場的基礎層次，為企業(yè)的初期發(fā)展提供支持，并為滬深交易所市場儲備、選拔和培育合格的主板上市公司。場外交易市場有助于交易所市場完善并實施退市機制，既有利于提高上市公司的質量，又為退市公司股份轉讓提供了平臺，與交易所市場實現了互補。場外交易市場增大了資本市場的容量，增加了交易品種，為各類投資主體提供了更為廣闊的進入、退出渠道。場外市場概況場外市場功能場外市場結構新三板各地區(qū)域性股權交易市場證券公司柜臺市場服務平臺投資平臺創(chuàng)新平臺公共平臺第六頁，共五十一頁。7公司分類上市公司：其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。公眾公司：其股票向特定對象發(fā)行或者轉讓導致股東累計超過200人，或以公開方式向社會公開轉讓的股份有限公司。非上市公眾公司：公眾公司中，其股票未在證券交易所上市交易的股份有限公司。公開發(fā)行：向不特定對象發(fā)行證券或向特定對象發(fā)行證券累計超過二百人，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。第七頁，共五十一頁。第二部分新三板企業(yè)掛牌融資操作實務8第八頁，共五十一頁。9新三板企業(yè)掛牌條件與程序

適合在新三板掛牌的企業(yè)類型資金瓶頸制約規(guī)模擴大的公司；具有一定規(guī)模、市場前景良好、具有技術優(yōu)勢和持續(xù)創(chuàng)新能力，亟需提高知名度的初創(chuàng)企業(yè)；目前還不符合主板或創(chuàng)業(yè)板上市，但有進入資本市場的意愿，希望在公司治理結構上實現規(guī)范發(fā)展的企業(yè)；希望借助資本市場力量實現規(guī)范經營、做大做強的具有長遠發(fā)展眼光的公司。第九頁，共五十一頁。10新三板企業(yè)掛牌條件與程序

適宜選擇新三板的企業(yè)特點公司屬于初創(chuàng)期的創(chuàng)新型中小企業(yè)；公司形成了一定的經營模式和盈利模式；公司在所屬細分市場具有較大發(fā)展預期；公司處于快速發(fā)展階段，成長性較好。第十頁，共五十一頁。新三板企業(yè)掛牌條件與程序11掛牌企業(yè)需具備基本條件（1）公司依法設立且存續(xù)滿兩年

有限責任公司按原賬面凈資產折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從計算。（2）業(yè)務明確，具有限責任公司成立之日起持續(xù)有持續(xù)經營能力主要是指公司所開展的業(yè)務劃分清晰，公司自成立以來有持續(xù)的經營且具有持續(xù)經營能力。

如果公司在掛牌前兩個年度出現連續(xù)虧損，可能影響掛牌。（3）公司治理機制健全，合法規(guī)范經營（4）股權明晰，股票發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)公司成立、出資、增資行為合法合規(guī)；公司歷次股權轉讓合法合規(guī)，公司股權明晰，不存在法律糾紛或者潛在的法律糾紛。（5）主辦券商推薦并持續(xù)督導（6）全國股份轉讓系統(tǒng)公司要求的其他條件

新三板擴容后，股份有限公司申請股票在新三板掛牌，不受股東所有制性質的限制，不限于高新技術公司，符合條件的境內股份公司包括民營企業(yè)、國有企業(yè)和外資企業(yè)均可申請掛牌，對國有或外資持股比例、股東背景也無特殊要求。第十一頁，共五十一頁。12新三板企業(yè)掛牌條件與程序掛牌企業(yè)需經主辦券商推薦公司申請掛牌，須委托一家有資格的券商作為主辦券商，向全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)公司推薦掛牌；申請掛牌公司應當與主辦券商簽訂推薦掛牌并持續(xù)督導的協(xié)議；主辦券商應對申請掛牌公司進行盡職調查，同意推薦掛牌的，按照全國股份轉讓系統(tǒng)公司的有關規(guī)定編制申請文件，并向全國股份轉讓系統(tǒng)公司申報；全國股份轉讓系統(tǒng)公司對掛牌申請文件審查后，出具是否同意掛牌的審查意見；申請掛牌公司取得全國股份轉讓系統(tǒng)公司同意掛牌的審查意見及中國證監(jiān)會核準文件后，按照全國股份轉讓系統(tǒng)公司規(guī)定的有關程序辦理掛牌手續(xù)。第十二頁，共五十一頁。項目創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件中小板發(fā)行上市條件全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌條件凈利潤標準一：最近兩年連續(xù)盈利且凈利潤累計不低于1000萬元，且持續(xù)增長或最近一年盈利。標準二：凈利潤不少于500萬元凈利潤最近三年為正，且累計超過3000萬元。沒有要求營業(yè)收入現金流標準一：無標準二：最近一年營業(yè)收入不低于5000萬元，且最近兩年營業(yè)收入增長不低于30%最近三年營業(yè)收入累計超過3億元，或最近三年經營現金凈額累計超過5000萬元沒有要求發(fā)行后股本發(fā)行后總股本不低于3000萬股發(fā)行后總股本不低于5000萬股沒有要求公司設立依法設立且持續(xù)經營三年以上的股份有限公司依法設立且合法存續(xù)三年以上的股份有限公司存續(xù)滿二年。有限責任公司整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責任公司成立之日計算主營業(yè)務主要經營一種業(yè)務，具有持續(xù)盈利能力最近3年內主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化業(yè)務明確，具有持續(xù)經營能力公司治理具有完善的公司治理結構：對發(fā)行人的規(guī)范運作要求擴大到控股股東、實際控制人具有完善的公司治理結構公司治理機制健全，合法規(guī)范經營（沒明確要求設置獨董和董秘）審查機制創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會審核發(fā)行審核委員會審核主管機關出具審查、核準意見新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板的區(qū)別13第十三頁，共五十一頁。

工作時間從券商進場改制算起，公司股份進入全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌流通一般需要6個月左右，而股票進入場內市場平均需要3年時間甚至更長。中介機構初步調查；確定改制重組方案；審計評估；設立股份公司。會計師報表審計；律師盡職調查；券商盡職調查并制作文件；券商內核。向審核關報送文件；審核意見反饋及回復；確認。開立賬戶；登記公司初始登記；掛牌改制重組文件制作審查核準掛牌1-2個月1-2個月2個月

1個月掛牌成本推薦掛牌費用：主辦券商與會計師、評估師、律師事務所共計120-200萬，各地高新園區(qū)基本上都針對全國中小企業(yè)股份轉讓業(yè)務制定了財政補貼計劃，擬掛牌公司在政府財政支持范圍內基本能夠解決中介機構費用。掛牌初費和年費：公司掛牌時和掛牌期內，掛牌公司須按照總股本數的大小向全國股份轉讓系統(tǒng)公司繳納掛牌初費和年費。初費3-10萬，年費2-5萬。信息披露督導費用：公司掛牌后，每年須向主辦券商繳納信息披露督導費，5萬左右。信息披露費用：公司掛牌后，每年須向全國股份轉讓系統(tǒng)公司繳納信息披露費用。新三板掛牌工作時間及成本14第十四頁，共五十一頁。推薦掛牌業(yè)務流程改制為股份有限

公司公司董事會、股

東大會決議簽訂推薦掛牌協(xié)

議公司選定律師事務所、會計師事

務所配合主辦券商盡

職調查主板券商向主管機關報送掛牌申

請文件主管機關對申請文件進行審查核

準主管機關審查核

準確認

擬掛牌公司所須做的準備工作：成立專門工作小組，負責準備相關資料，配合主辦券商進行盡職調查；工作小組工作人員包括生產、銷售、采購、技術、財務、人事等各業(yè)務環(huán)節(jié)負責人；

指定一名工作協(xié)調人（董秘），負責督促公司內部各部門按照要求準備相關資料、對外聯(lián)絡；提供必要的辦公環(huán)境。

新三板掛牌工作流程15第十五頁，共五十一頁。盡職調查設立股份公司配合盡職調查掛牌企業(yè)主要職責聘請中介機構，改制設立股份公司召開董事會和股東大會就申請掛牌事項作出決議與主辦券商、會計師、律師簽訂協(xié)議配合各中介機構開展審計、評估、盡職調查等工作16第十六頁，共五十一頁。盡職調查制作全套材料資本市場服務證券公司主要職責財通證券為貴公司掛牌推薦券商的主要職責：協(xié)調中介機構完成企業(yè)股份制改造進行盡職調查制作推薦掛牌備案全套材料向全國股份轉讓系統(tǒng)公司推薦掛牌掛牌后持續(xù)督導提供后續(xù)資本市場服務17第十七頁，共五十一頁。財務方面的盡職調查出具《審計報告》會計師事務所主要職責對股改基準日企業(yè)的凈資產情況進行審計出具兩年及一期的《審計報告》負責財務方面的盡職調查協(xié)助完善企業(yè)財務管理體系18第十八頁，共五十一頁。法律方面的盡職調查協(xié)助企業(yè)完善公司治理律師事務所主要職責協(xié)助企業(yè)完成股份公司創(chuàng)立大會負責法律方面的盡職調查出具《法律意見書》協(xié)助企業(yè)完善公司治理，建立現代企業(yè)管理制度19第十九頁，共五十一頁。要求披露的文件公開轉讓說明書（申報稿）財務報表及審計報告法律意見書公司章程主辦券商推薦報告定向發(fā)行情況報告書（如有）新三板推薦掛牌備案文件目錄（一）20第二十頁，共五十一頁。不要求披露的文件申請掛牌公司相關文件向全國股份轉讓系統(tǒng)公司提交的申請股票在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌及定向發(fā)行（如有）的報告向中國證監(jiān)會提交的申請股票在全國股份轉讓系統(tǒng)公開轉讓及定向發(fā)行（如有）的報告有關股票在全國股份轉讓系統(tǒng)公開轉讓及定向發(fā)行（如有）的董事會決議有關股票在全國股份轉讓系統(tǒng)公開轉讓及定向發(fā)行（如有）的股東大會決議企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照股東名冊及股東身份證明文件董事、監(jiān)事、高級管理人員名單及持股情況申請掛牌公司設立時和最近兩年及一期的資產評估報告申請掛牌公司最近兩年原始財務報表與申報財務報表存在差異時，需要提供差異比較表全部股票已經中國證券登記結算有限責任公司登記的證明文件（掛牌前提供）申請掛牌公司全體董事、監(jiān)事和高級管理人員簽署的《董事（監(jiān)事、高級管理人員）聲明及承諾書》（掛牌前提供）新三板推薦掛牌備案文件目錄（二）21第二十一頁，共五十一頁。不要求披露的文件主辦券商相關文件主辦券商與申請掛牌公司簽訂的推薦掛牌并持續(xù)督導協(xié)議盡職調查報告盡職調查工作文件內核意見主辦券商推薦掛牌內部核查表及主辦券商對申請掛牌公司風險評估表主辦券商自律說明書主辦券商業(yè)務備案函復印件（加蓋機構公章并說明用途）及項目小組成員任職資格說明文件新三板推薦掛牌備案文件目錄（三）22第二十二頁，共五十一頁。不要求披露的文件其他相關文件申請掛牌公司全體董事、主辦券商及相關中介機構對申請文件真實性、準確性和完整性的承諾書相關中介機構對納入公開轉讓說明書等文件中由其出具的專業(yè)報告或意見無異議的函申請掛牌公司、主辦券商對電子文件與書面文件保持一致的聲明律師、注冊會計師及所在機構的相關執(zhí)業(yè)證書復印件（加蓋機構公章并說明用途）國有資產管理部門出具的國有股權設置批復文件及商務主管部門出具的外資股確認文件新三板推薦掛牌備案文件目錄（四）23第二十三頁，共五十一頁。審核與監(jiān)管申請掛牌公司必須按照全國股份轉讓系統(tǒng)公司的有關規(guī)定編制申請文件進行申報；全國股份轉讓系統(tǒng)公司對申請掛牌公司掛牌資格出具審查意見；中國證監(jiān)會對申請掛牌公司的非上市公眾公司身份出具核準文件。監(jiān)管主體中國證監(jiān)會依法對全國股份轉讓系統(tǒng)公司、全國股份轉讓系統(tǒng)的各項業(yè)務及參與人實行統(tǒng)一監(jiān)督管理、維護全國股份轉讓系統(tǒng)運行秩序，依法查處違法違規(guī)行為；全國股份轉讓系統(tǒng)公司依法對申請掛牌公司、掛牌公司及其他信息披露義務人、主辦券商等市場參與人進行自律監(jiān)管。新三板市場制度24第二十四頁，共五十一頁。機構投資者注冊資本500萬元人民幣以上的法人機構；實繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)。自然人投資者投資者本人名下前一交易日日終證券類資產市值300萬元人民幣以上。證券類資產包括客戶交易結算資金、股票、基金、債券、券商集合理財產品等，信用證券賬戶資產除外；具有兩年以上證券投資經驗，或具有會計、金融、投資、財經等相關專業(yè)背景或培訓經理。投資經驗起算時間為投資者本人名下賬戶在全國股份轉讓系統(tǒng)、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。其他投資者集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產品、證券公司資產管理計劃、以及由金融機構或者相關監(jiān)管部門認可的其他機構管理的金融產品或資產，可以申請參與掛牌公司股票公開轉讓。新三板合格投資者25第二十五頁，共五十一頁。新三板交易機制26轉讓方式掛牌股票轉讓可以采取做市方式、協(xié)議方式、競價方式或其他中國證監(jiān)會批準的轉讓方式。經全國股份轉讓系統(tǒng)公司同意，掛牌股票可以轉換轉讓方式。掛牌股票采取協(xié)議轉讓方式的，全國股份轉讓系統(tǒng)公司同時提供集合競價轉讓安排；掛牌股票采取做事轉讓方式的，須有兩家以上從事做市業(yè)務的主辦券商為其提供做事報價業(yè)務。轉讓時間股票轉讓時間為每周一至每周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00。遇法定節(jié)假日和全國股份轉讓系統(tǒng)公司公告的休市日，全國股份轉讓系統(tǒng)休市。漲跌幅限制全國股份轉讓系統(tǒng)對股票轉讓不設漲跌幅限制。全國股份轉讓系統(tǒng)公司另有規(guī)定的除外。轉讓價格、數量股份轉讓的計價單位為“每股價格”，申報價格最小變動單位為0.01元人民幣。每次申報時應當為1000股或其整數倍，不足1000股時應當一次性申報賣出。第二十六頁，共五十一頁。新三板的定向增發(fā)（一）27中國證監(jiān)會核準情形公司向特定對象發(fā)行股票導致股東累計超過200人；股東人數超過200人的公眾公司向特定對象發(fā)行股票。定向發(fā)行申請文件定向發(fā)行說明書；律師事務所出具的法律意見書；具有證券期貨相關業(yè)務資格的會計師事務所出具的審計報告；證券公司出具的推薦文件?；砻夂藴是樾喂姽鞠蛱囟▽ο蟀l(fā)行股票后股東累計不超過200人；或公眾公司在12個月內發(fā)行股票累計融資額低于公司凈資產的20%；豁免申請核準的定向發(fā)行，主辦券商履行持續(xù)督導職責并發(fā)表意見；豁免核準的定向發(fā)行需在每次發(fā)行后5個工作日內將發(fā)行情況報中國證監(jiān)會備案分期發(fā)行公司申請定向發(fā)行股票，可以申請一次核準，分期發(fā)行；自中國證監(jiān)會予以核準之日起，公司應當在3個月內首期發(fā)行，剩余數量應當在12個月內發(fā)行完畢；超過核準文件限定的有效期未發(fā)行的，須重新經中國證監(jiān)會核準后方可發(fā)行；首期發(fā)行數量應當不少于總發(fā)行數量的50%。新三板允許掛牌公司掛牌后即可定向增資，具有的小額、快速、按需融資的特點。第二十七頁，共五十一頁。公司名稱主營業(yè)務發(fā)行價格（元/股）發(fā)行數量（萬股）募集資金（萬元）發(fā)行前市盈率鼎普科技信息安全

9.91

265.00

2,626.15

17.70金山頂尖計算機應用服務

5.60

1,000.00

5,600.00

7.09中海紀元軟件-電子政務

2.60

1,270.00

1,500.20

6.67工控網互聯(lián)網內容服務

7.49

133.50

1,000.00

12.08達通通信電信應用軟件

8.96

120.00

1,075.20

28.90海鑫科金信息技術-智能識別

10.15

500.00

5,075.00

11.94雙杰電氣輸配電控制設備

9.00

800.00

7,200.00

14.06京鵬科技現代農業(yè)設備

4.00

2,115.00

8,459.00

8.33同輝佳視商用顯示設備

4.00

320.00

1,280.00

16.94中科軟軟件業(yè)

3.60

2,000.00

7,200.00

5.14東方生態(tài)節(jié)水灌溉設備

1.76

800.00

1,408.00

5.68天一眾合通信設備-RFID

3.18

1,200.00

3,816.00

18.71賽億科技高溫耐磨材料

5.00

300.00

1,500.00

31.25道隆軟件電信應用軟件

4.70

152.00

714.40

23.50國學時代數字出版業(yè)

10.00

102.35

1,023.50

71.43君德同創(chuàng)飼料加工

8.40

89.00

747.60

28.00中科聯(lián)眾信息安全及數據存儲

2.60

500.00

1,300.00

10.40航星股份物聯(lián)網

1.35

1,120.00

1,512.00

8.44中科國信信息技術

2.30

343.73

790.58

4.69首都在線互聯(lián)網信息服務

6.00

80.68

484.08

3.53百慕新材工業(yè)涂料

4.02

1,700.00

6,834.00

8.93七維航測衛(wèi)星導航定位

4.30

715.00

3,074.50

8.11星昊醫(yī)藥醫(yī)藥

8.66

1,959.00

16,964.94

11.55合計

81,185.15

2012年掛牌公司定向發(fā)行統(tǒng)計新三板的定向增發(fā)（二）28第二十八頁，共五十一頁。新三板的信息披露29掛牌公司應當制定信息披露事務管理制度，經董事會審議后及時向全國股份轉讓系統(tǒng)報備并披露；掛牌公司披露重大信息之前，應當經主辦券商審查，公司不得披露未經主辦券商審查的重大信息；適用適度信息披露原則，定期報告只須披露年度報告、半年度報告及臨時報告；需要披露的信息全部通過互聯(lián)網發(fā)布，費用低；指定信息披露平臺。第二十九頁，共五十一頁。新三板目前的政策變化30投資者范圍的擴大基于市場風險和投資者多元化的考慮1、注冊資本在500萬元以上的公司貨合伙企業(yè)或集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產品、證券公司資產管理計劃等；2、個人名下證券資產市值達300萬元以上的投資者且具有兩年證券投資經驗或其他專業(yè)背景。第三十頁，共五十一頁。新三板目前的政策變化31做市商制度的明確完善市場定價功能，提高市場流動性做市商同時發(fā)布雙向買賣報價，投資者直接與做市商交易第三十一頁，共五十一頁。新三板目前的政策變化32股東人數突破200人掛牌公司股東人數突破200人限制能吸引更多投資者參與，降低股份集中度和股價操控風險第三十二頁，共五十一頁。單位：萬元項目2012年/2012年12月31日2011年/2011年12月31日2010年/2010年12月31日資產總額

3,280.01

1,268.81

1,216.65負債總額

1,835.50

207.11

296.83所有者權益

1,444.51

1,061.70

919.83主營業(yè)務收入

2,538.46

1,050.41

622.03凈利潤

385.58

141.87

57.51經營活動產生的現金流量凈額

410.07

-34.73

-7.53資產負債率55.96%16.32%24.40%每股收益（元）

0.39

0.14

0.06北京中航訊科技股份有限公司成立于2007年，是一家為城市運營管理行業(yè)客戶提供移動視頻信息采集、傳輸、處理的整體解決方案的股份制企業(yè)。公司是北京中關村科技園區(qū)的高新技術企業(yè)，主要產品為3G移動信息綜合管理系統(tǒng)、3G車載執(zhí)法綜合信息監(jiān)控設備、3G單兵執(zhí)法綜合信息監(jiān)控設備、多功能應急便攜指揮終端、環(huán)衛(wèi)作業(yè)綜合智能管理信息化系統(tǒng)、C3PIM移動綜合信息管理指揮系統(tǒng)、校車安全監(jiān)管運行系統(tǒng)、設備管理系統(tǒng)等。公司雖然目前規(guī)模不大，但是成長勢頭良好，業(yè)務增長迅速。33財通證券推薦掛牌的新三板企業(yè)案例剖析——企業(yè)基本情況第三十三頁，共五十一頁。項目進程開始股份制改造2011年7月初股份制改造完成2011年9月22日進場盡職調查2011年10月8日完成盡職調查及材料申報2011年12月16日第一輪反饋2012年2月2日第一輪反饋答復2012年2月9日完成掛牌2012年3月14日進程評估股改階段：7月份進場進行股改，以2011年7月31日為股改基準日，9月份完成股改，速度快，效率高；掛牌階段：盡職調查和材料制作的周期約2個月，屬于正常范圍；反饋階段：根據當時的制度，中國證券業(yè)協(xié)會審核的時間為50個工作日，加之遇上春節(jié)，故從遞交材料到取得第一輪反饋經歷48天，屬正常范圍；完成掛牌：第一輪反饋答復完畢后，順利通過了中國證券業(yè)協(xié)會的第二次審核，取得備案函，完成掛牌。34財通證券推薦掛牌的新三板企業(yè)案例剖析——項目進展情況第三十四頁，共五十一頁。實現銀行貸款掛牌前，公司無銀行貸款，掛牌后通過股權質押實現了銀行貸款。公司2012年3月掛牌，2012年7月，公司股東將其持有的公司股份質押給杭州銀行股份有限公司北京中關村支行，用于為杭州銀行向公司提供的貸款進行質押擔保。貸款金額為250萬人民幣，貸款用途為補充公司生產經營所需的流動資金，期限為3年。引入機構投資者2012年9月，公司股東股份首次解除限售，通過股份轉讓平臺引入新投資者北京盛世祥云科技有限公司，價格為4.5元/股，公司半年報披露的每股收益為0.12元，市盈率超過30倍。未分配利潤轉增股本

根據2012年度股東大會決議，公司以2012年12月31日股份1000萬股為基數，向全體股東每10股送紅股3.02股、派現金紅利0.755元，共計送股302萬股，派現金紅利75.50萬元，紅股直接轉增股本。增加銀行授信2013年4月，北京銀行主動為公司提供200萬元一年期信用貸款，減去北京中關村園區(qū)的貼息，貸款年綜合成本不超過6.5%。定向發(fā)行2013年5月，公司向原股東及兩名核心員工進行非公開定向增資，增資價格為2元/股，增資數量不超過250萬股，融資額不超過500萬元。財通證券推薦掛牌的新三板企業(yè)案例剖析——資本運作情況35第三十五頁，共五十一頁。第三部分財通證券簡介36第三十六頁，共五十一頁。公司基本情況注：上述財務數據來源于公司2012年年報及公司工作匯報37第三十七頁，共五十一頁。伴隨著中國資本市場的成長，財通證券已發(fā)展成各項業(yè)務齊頭并進、具備綜合服務能力的券商。經過多次增資，財通證券的綜合競爭實力大幅提升2003年改組為財通證券經紀有限責任公司1993年財通證券前身--浙江財政證券公司成立2006年吸收合并天和證券經紀公司2007年被浙江省委、省政府明確為省直屬國有企業(yè)2007年控股浙江省永安期貨經紀有限責任公司2009年更名為財通證券有限責任公司見證歷史，創(chuàng)造歷史在近20年的發(fā)展歷程中，財通證券始終堅持以“客戶第一”為原則，以“充分溝通，實時跟蹤、責任追究、實現雙贏”為合作理念，通過不斷創(chuàng)新與努力，在法律、經濟、金融、商業(yè)等領域積累了深厚的知識和經驗，致力于為客戶提供全面的金融服務和資本市場解決方案2011年成立財通基金、財通證券(香港)38第三十八頁，共五十一頁。財通證券是浙江省政府唯一直屬國有證券公司，目前由浙江省政府授權浙江省財政廳監(jiān)管。其中第一大股東為浙江省金融控股有限責任公司，持有公司60.96%股份，為絕對控股股東。強大的股東背景注：上述數據來源于公司2011年年報39第三十九頁，共五十一頁。財通證券擁有完備的證券業(yè)務資格，控股永安期貨有限公司，主發(fā)起財通基金管理有限公司，形成了“證券+期貨+基金”三位一體的金融產業(yè)布局。依托強大的浙江省國資股東背景和全方位的金融平臺，財通證券得以根據國內外客戶的不同需求，在深入分析行業(yè)和市場的基礎上，為客戶提供高質量的、先進的金融產品和服務。證券經紀證券承銷與保薦證券自營證券資產管理證券投資咨詢證券投資基金代銷期貨公司中間介紹業(yè)務資格旗下公司全方位的金融服務平臺40第四十頁，共五十一頁。財務指標2009年2010年2011年2012年總資產144.40237.94177.17177.88凈資產33.3139.4046.9740.60凈資本26.5023.7230.4331.50單位：億元近年來公司保持了良好的經營狀況，在證券業(yè)協(xié)會2009年公布的2007-2008年全國證券公司成長性指標排名中，財通證券經紀業(yè)務凈收入增長率為868.87%，位居行業(yè)前五。公司總資產規(guī)模、凈資產規(guī)模、凈利潤、交易結算金余額等指標在行業(yè)中排名不斷攀升。2012年度，財通證券的凈資本排名列全國證券公司第43位，營業(yè)收入排名列全國證券公司第44位，承銷與保薦業(yè)務凈收入排名列全國證券公司第40位，投資咨詢業(yè)務綜合收入增長率列全國證券公司第2位，股權融資和債權融資業(yè)務均強勢發(fā)展公司資本充足，流動性良好，凈資本超過30億元，具有較強的抵御市場風險、信用風險、營運風險、結算風險能力良好的經營狀況注：上述數據來源于公司年報和證券業(yè)協(xié)會公布數據41第四十一頁，共五十一頁。誠信共贏的合作理念充分溝通建立雙方高層定期會晤機制（包括熱線和專人聯(lián)系），確保在項目實施過程中可能出現的任何問題均在最短的時間內以最有效的方式得到解決財通證券將分別在公司級的投資銀行業(yè)務內核工作組以及合規(guī)、審計部門，為項目設立質量跟蹤檢查小組，采取抽查方式，隨時監(jiān)控服務質量在具體項目承辦人員中全面推行問責制，做到事事、時時都有專人在提供最優(yōu)質的服務，并對可能出現的任何意外事件進行責任追究與優(yōu)質客戶共同發(fā)展，實現“雙贏”和“多贏”是財通證券貫徹始終的服務理念。我們的服務只有起點，永遠沒有終點實時跟蹤責任追究實現雙贏42第四十二頁，共五十一頁。

改制輔導

IPO

增發(fā)新股配股可轉債企業(yè)債公司債券可轉債中小企業(yè)私募債資產證券化企業(yè)并購資產重組發(fā)行股份購買資產新三板掛牌財務顧問區(qū)域性股權交易市場（OTC）掛牌

設計發(fā)行方案組織承銷團發(fā)行定價發(fā)行路演發(fā)行分銷投資銀行二部（債券融資部）資本市場部投資銀行總部投資銀行一部（股權融資部）投資銀行三部（場外市場部）運營管理部質量控制項目管理制度建設組織協(xié)調后勤保障行政管理杭州業(yè)務部北京業(yè)務部上海業(yè)務部寧波業(yè)務部健全的投資銀行組織架構43投資銀行總部下設投資銀行三部專門負責新三板、OTC掛牌等場外市場業(yè)務，依托浙江省政府和浙江省金融控股有限公司的支持，為客戶提供最專業(yè)的改制、掛牌上市、股份轉讓、股權和債權融資、并購重組以及財務顧問咨詢等服務，致力于打造新三板市場高端品牌。第四十三頁，共五十一頁。

財通證券投資銀行總部現有從業(yè)人員90余人，既有來自高盛、瑞銀、中信、銀河等老牌投行的專家，又有留學海外歸來的后起之秀；90%以上擁有國內外著名高等學府碩士以上學歷，大部分擁有注冊會計師、律師、金融特許分析師和行業(yè)分析師資格，具有豐富的業(yè)務經驗和較強的協(xié)調能力。財通證券吸引了一大批國內外頂尖投行精英的加盟，注冊保薦代表人陣容堪稱豪華，還擁有一流的新三板業(yè)務專業(yè)團隊，由各領域專業(yè)人士組成，包括注冊會計師、律師、投行資深人員及行業(yè)高級專家。投行業(yè)務團隊核心成員從事投行業(yè)務均超過10年，在證券承銷和上市保薦、并購重組、顧問咨詢等方面積累了極為豐富的專業(yè)實踐經驗，對證監(jiān)會