千里之行，始于足下讓知識(shí)帶有溫度。第第2頁/共2頁精品文檔推薦股指期貨投資知識(shí)_股指期貨股指期貨投資學(xué)問_股指期貨

一個(gè)勝利的期貨交易者，所憑借的其實(shí)并不是獨(dú)門的技術(shù)指標(biāo)，也不是精準(zhǔn)特別的基本面分析，而是具備正確的操作理念與心法，這里我給大家共享一些關(guān)于股指期貨投資學(xué)問，便利大家學(xué)習(xí)了解。

股指期貨投資學(xué)問

1、跟隨趨勢(shì)，讓利潤奔跑

期貨是標(biāo)準(zhǔn)的零和交易，你只有賠錢和賺錢兩種結(jié)果，賺錢的人是賺那些賠錢人的錢，賠錢的人則是賠錢給那些賺錢的人，所以想要成為賺錢的人，自然要想方法賺得比人家多，賠得比人家少。

進(jìn)一步來說，當(dāng)波段趨勢(shì)產(chǎn)生而你也持有同方向的倉位時(shí)，千萬不要只是賺個(gè)3、5點(diǎn)就輕易獲利平倉，而應(yīng)當(dāng)始終持有頭寸知道價(jià)格趨勢(shì)結(jié)束，漲不動(dòng)或者跌不下去的時(shí)候，才順勢(shì)獲利平倉，如此才使一個(gè)正確的操作;相反，若看錯(cuò)行情，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行止損，如此才能賺多賠少實(shí)現(xiàn)整體盈利。所以真正的贏家，并不在于輸贏的次數(shù)多寡，而在于贏的時(shí)候要賺足波段利潤，輸?shù)臅r(shí)候，則要盡快認(rèn)賠使損失降到最小。

2、嚴(yán)格遵守操作策略及交易紀(jì)律

正由于每個(gè)投資人分析基本面與技術(shù)面各不相同，若要成為贏家，就必需嚴(yán)格遵守操作策略與交易紀(jì)律：每個(gè)投資者都應(yīng)當(dāng)有一套適合自己而且能夠賺錢的操作策略，以此為交易紀(jì)律。符合交易原則才進(jìn)場(chǎng)交易，即使進(jìn)場(chǎng)交易，也應(yīng)當(dāng)先測(cè)試多空方向，分步進(jìn)場(chǎng)，等趨勢(shì)確立后，才進(jìn)一步加碼乘勝追擊;相反，若持有反向頭寸時(shí)，應(yīng)當(dāng)避開在賠錢的頭寸上面連續(xù)加碼攤平成本，到達(dá)止損應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格止損，切忌不能死扛。只有遵守交易紀(jì)律，才能夠提高你的勝率。

3、風(fēng)險(xiǎn)永久在利潤之上

臺(tái)風(fēng)侵襲可能帶來巨大的災(zāi)難，信任沒有人敢掉以輕心，必先做好一切防臺(tái)措施，操作期貨也是這樣，由于利潤和風(fēng)險(xiǎn)是相伴而生的，所以投資者在追求利潤的同時(shí)也必需先知道可能面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小。但往往許多投資者本末倒置，大都先問：我可以賺多少錢?而不是我的風(fēng)險(xiǎn)有多大?我賠得起多少錢?由于期貨是一種高杠桿的操作，所以風(fēng)險(xiǎn)的重要性肯定應(yīng)當(dāng)置于利潤之上，要先求避險(xiǎn)然后再追求利潤，如此風(fēng)險(xiǎn)才能夠掌握在可承受范圍內(nèi)，長期才能夠賺多賠少。

4、設(shè)好止損，嚴(yán)格執(zhí)行

亞當(dāng)理論中提到，當(dāng)你戰(zhàn)斗中受輕傷的時(shí)候，假如不準(zhǔn)時(shí)止血，等到下一次你再受傷的時(shí)候，原來的小傷口可能就會(huì)變成大傷口而血流如注。同樣地，操作期貨也是這樣，一旦看錯(cuò)趨勢(shì)，就要冷靜的面對(duì)虧損，一旦達(dá)到止損點(diǎn)的時(shí)候，必需義無反顧地執(zhí)行止損。正所謂留得青山在，不怕沒柴燒，唯有嚴(yán)格的止損，才能夠確保虧損得到有效掌握，千萬不能死抱住虧損頭寸期盼反彈，這樣可能由小損失變成無法想象的損失，甚至被市場(chǎng)淘汰出局。

5、順勢(shì)操作，切勿螳臂擋車

順勢(shì)操作是亞當(dāng)理論的核心觀念，全部的操作心法也是從這個(gè)核心觀念所衍生出來的。它告知我們，沒有一項(xiàng)技術(shù)分析工具是完全牢靠的，由于他們或多或少存在些許缺陷與例外，真正牢靠的只有趨勢(shì)，因此市場(chǎng)沒有肯定的支撐，也沒有肯定的壓力，只有趨勢(shì)引導(dǎo)市場(chǎng)的走向。

6、不做滿倉，嚴(yán)格的資金管理

在期貨業(yè)界一般流傳一個(gè)簡(jiǎn)潔的資金管理法則，即做1手要有2手的錢，也就是說，你的交易資金必需是合約所需保證金的2倍以上，千萬不能滿倉交易。嚴(yán)格的資金管理，主要是由于期貨的高杠桿與高風(fēng)險(xiǎn);假如進(jìn)行滿倉交易，一旦行情瞬間大幅度波動(dòng)時(shí)，立刻就會(huì)由于追加保證金壓力，這樣簡(jiǎn)單給操作造成很大壓力，影響交易心情和結(jié)果。

7、休息是為了走更遠(yuǎn)的路

當(dāng)你有適當(dāng)?shù)牟僮鞑呗?，?yán)格遵守交易紀(jì)律并順勢(shì)操作后，雖然勝算概率有所提高，但這并不能保證你穩(wěn)贏不輸;由于行情短期可能波動(dòng)很大，臨時(shí)使你的操作策略消失失靈或者鈍化，使你的頭寸消失較大幅度的虧損，或者是由于連續(xù)性止損而使心理患病嚴(yán)峻的挫折。長期下來，將使你原本應(yīng)有的客觀性漸漸下降，進(jìn)一步丟失對(duì)行情的敏感度并動(dòng)搖自信念，這個(gè)時(shí)候，不如臨時(shí)休息一下，從負(fù)面的心情中先跳脫出來，沉淀你全部的思緒，不要對(duì)單筆或連續(xù)性的虧損而患得患失，休息過后再動(dòng)身，比較能快速找回市場(chǎng)敏感度及更客觀的理性推斷，下一次再進(jìn)場(chǎng)交易的勝算就會(huì)高一些。

8、培育市場(chǎng)敏感度，不摸頭抄底

操盤啟示很象學(xué)游泳，沒有什么人是天生的好手，必需經(jīng)過長時(shí)間嚴(yán)格的訓(xùn)練才有驕人的成果;同樣地，股指期貨交易也是同樣的道理，許多操都想去摸頭抄底，但這個(gè)和中彩票的概率其實(shí)并沒有什么兩樣。其實(shí)勝利的交易策略往往需要急躁等待，也就是說，有大的勝算才進(jìn)場(chǎng)交易，完全符合做多的條件，才進(jìn)場(chǎng)做多，完全符合做空的條件，才進(jìn)場(chǎng)做空，這些并不是單純靠個(gè)人感覺的，而是要透過長期的觀看與等待，培育對(duì)于市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度，如此交易的節(jié)奏才能夠油然而生。

9、交易策略擬定后要有執(zhí)行力

執(zhí)行是策略的根本，具有塑造策略的作用，由于不先衡量執(zhí)行力，就不行能規(guī)劃出什么像樣的策略;一個(gè)好的交易策略，假如不去執(zhí)行，那也是枉然，所以我們不僅要制定交易策略，還要去執(zhí)行。策略只是制造差異性，而執(zhí)行力是將策略變成現(xiàn)實(shí)，兩者相輔相成，才能夠提高整體勝算。

10、最重要的三大原則

全部的操作心法歸結(jié)到最終還有一個(gè)最重要的三大法則紀(jì)律、紀(jì)律還是紀(jì)律，這不是繞口令，而是讓你通盤了解真正勝利的操作心法與技巧。有了紀(jì)律你才不會(huì)遺忘期貨的高杠桿高風(fēng)險(xiǎn)，才會(huì)嚴(yán)格的進(jìn)行資金管理，而不會(huì)逆勢(shì)操作。

有了紀(jì)律，當(dāng)你看對(duì)行情的時(shí)候，你才能夠持有頭寸不動(dòng)，賺到盡量多的利潤，而看錯(cuò)行情的時(shí)候能夠堅(jiān)決止損，使損失降到最低;有了紀(jì)律，當(dāng)你操作不順當(dāng)?shù)臅r(shí)候，你不會(huì)因此而茫然失措，臨時(shí)退出市場(chǎng)消退負(fù)面心情后，當(dāng)你再進(jìn)場(chǎng)交易時(shí)，紀(jì)律終究會(huì)關(guān)心你找回自信念，再次獵取成功。

雖然以上僅僅歸納了短短的十條心法，不過從這十條心法還可以衍生出五十條甚至上百條的操作心法，但萬變不離其宗，其實(shí)都是紀(jì)律、高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)、策略、止損及趨勢(shì)等核心觀念的組合與交叉，因此熟記以上十條操作心法，就可以讓你立于不敗之地。

期貨投資的方法有哪些

一、投資原則

(一)、投資要用閑余資金。這是任何投資的首要前提。投資不能用生活和生產(chǎn)經(jīng)營的錢，不能影響日常生活質(zhì)量和經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)，而應(yīng)使用個(gè)人閑余和企業(yè)專項(xiàng)盈余資金。虧得起多少投資多少，才能保持平和的心態(tài)，而往往平和的心態(tài)有益于勝利的交易。

(二)、充分了解期貨合約。賣出或買入期貨合約之前，應(yīng)對(duì)其種類、數(shù)量和價(jià)格作全面和謹(jǐn)慎的討論。買賣合約不應(yīng)貪多，就算有閱歷的交易者也很難同時(shí)進(jìn)行3種以上不同類別的期貨合約交易。選擇合約時(shí)，應(yīng)選擇成交量最大的主力合約。在期貨交易過程中，應(yīng)通過基本分析或技術(shù)分析，結(jié)合期貨價(jià)格運(yùn)行的特點(diǎn)，綜合運(yùn)用。

(三)制定交易方案。很多閱歷教訓(xùn)表明，沒有明確的交易方案，根本不行能長期在期貨市場(chǎng)上立足。交易方案是獵取勝利的藍(lán)圖。制定交易方案可以使交易者被迫考慮一些可能被遺漏的問題;可以使交易者明確自己處于何種市場(chǎng)環(huán)境，將要實(shí)行什么樣的交易方向，看對(duì)怎么做、看錯(cuò)怎么做，高開怎么辦、低開怎么辦，明確自己應(yīng)當(dāng)在什么時(shí)候轉(zhuǎn)變交易方案，以應(yīng)付多變的市場(chǎng)環(huán)境;可以使交易者選取造合自身特點(diǎn)的交易方法，只有方法正確才有利可圖。市場(chǎng)變幻難測(cè)，對(duì)策勝于猜測(cè)。

(四)確定獲利和虧損限度。入市的利潤風(fēng)險(xiǎn)比最好能達(dá)到3：1。在進(jìn)行每一次操作時(shí)，投資者要猜測(cè)可能的最低獲利目標(biāo)和所要擔(dān)當(dāng)?shù)淖畲筇潛p限度，假如有3：1以上才入市，反之則放棄。

(五)、確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本。第一，分散資金投入方向，而不是集中于某一筆交易。其次，持倉應(yīng)限定在自己可以完全掌握的數(shù)量之內(nèi)，否則持倉量過大是很難掌握的。第三，還應(yīng)為可能消失的新的交易機(jī)會(huì)留出肯定的資金。勝利的期貨投資者得出這樣的`閱歷，只有當(dāng)最初的持倉方向被證明是正確的，才可以進(jìn)行追加的投資交易，并且追加的投資額應(yīng)低于最初的投資額。應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)時(shí)制定的交易方案進(jìn)行交易頭寸的對(duì)沖，嚴(yán)防貪多。不過，市場(chǎng)變化無常，投資者應(yīng)當(dāng)依據(jù)市場(chǎng)行情的實(shí)際變化做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，保持敏捷性，既按方案行事，又不墨守成規(guī)。對(duì)于一筆交易的獲利愿望主要取決于投資者的閱歷和個(gè)人偏好。勝利的交易最終還是受個(gè)人心情、客觀現(xiàn)實(shí)、分析方法和所制定的交易方案影響。

二、投資的方法

期貨交易基本策略有：

1、買低賣高或賣高買低。

2、平均買低或平均賣高。實(shí)行這種策略時(shí)，必需以對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)的看法不變?yōu)榍疤帷?/p>

3、金字塔式買入賣出。

4、套利。當(dāng)兩種合約價(jià)差超出正常范圍時(shí)，買入一個(gè)合約的同時(shí)賣出另一個(gè)合約，以期合約差價(jià)縮小時(shí)同時(shí)對(duì)沖平倉獲利。教科書理論上稱套利風(fēng)險(xiǎn)較小，但實(shí)際上當(dāng)兩種合約價(jià)差消失不正常變化時(shí)，確定是有緣由的，而且這種緣由和導(dǎo)致的結(jié)果可能長期存在甚至加劇，這時(shí)做套利交易明顯是一種逆勢(shì)行為，風(fēng)險(xiǎn)無限大。

期貨價(jià)格波動(dòng)的本質(zhì)特點(diǎn)：期貨市場(chǎng)本身不制造財(cái)寶，而是在期貨多頭和空頭之間安排財(cái)寶。當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，空頭損失漸漸擴(kuò)大，不能承受虧損的空頭會(huì)平倉出場(chǎng)，空頭平倉等于是在做多頭，進(jìn)一步把價(jià)格往上推，有時(shí)空頭平倉平出個(gè)漲停。直到空頭被毀滅，財(cái)寶完成一輪安排。當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，會(huì)消失相反的狀況，直到多頭被毀滅。鑒于期貨價(jià)格波動(dòng)的以上特點(diǎn)，期貨價(jià)格有時(shí)難以用基本面和技術(shù)面來解釋，一旦價(jià)格趨勢(shì)形成，會(huì)持續(xù)很長時(shí)間。

(一)、在建倉階段

1.選擇入市時(shí)機(jī)。一般采納基本分析法，認(rèn)真討論市場(chǎng)是處于牛市還是熊市。牛市不言頂，熊市不言底。趨勢(shì)一旦形成更簡(jiǎn)單被連續(xù)而非反轉(zhuǎn)。要順勢(shì)而為，不要逆水行舟。要追漲殺跌，不要想抄底逃頂(不要總是選漲幅最大的去做空，跌幅最大的去做多)。其次，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景。最終，打算入市時(shí)點(diǎn)。期貨價(jià)格變化很快，牛市也有回調(diào)，熊市也有反彈，由于期貨實(shí)行當(dāng)日結(jié)算盈虧，有時(shí)即使對(duì)市場(chǎng)進(jìn)展趨勢(shì)的分析正確無誤，假如時(shí)間錯(cuò)了，仍會(huì)使投資者蒙受慘重?fù)p失。此時(shí)技術(shù)分析對(duì)入市時(shí)間有肯定作用。建倉時(shí)應(yīng)當(dāng)留意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約;在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約。假如趨勢(shì)不明朗就不要急于建倉。

2、金字塔式買入賣出。假如建倉后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使用投資者獲利，可以增加持倉。增倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：

(1)只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的狀況下，才能增倉。

(2)持倉的增加應(yīng)漸次遞減。

(二)、在平倉階段

1、把握限制損失、滾動(dòng)利潤的原則。這一原則要求投資者在交易消失損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定數(shù)額時(shí)，馬上對(duì)沖了結(jié)，認(rèn)輸離場(chǎng)。在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉獲利，而應(yīng)延長持倉的時(shí)間，必要時(shí)利用浮動(dòng)盈利增倉。即使閱歷豐富的投資者，也不行能每次都能獲利，損失并不行怕，怕的是不能準(zhǔn)時(shí)止損，釀成大禍。

2、敏捷運(yùn)用止損。止損價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，也不能離市場(chǎng)價(jià)格太運(yùn)，可以使用技術(shù)分析法確定。當(dāng)市場(chǎng)的趨勢(shì)朝有利的方向進(jìn)展，投資者可以連續(xù)持倉，同時(shí)調(diào)整止損價(jià)格。直至市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)消失逆轉(zhuǎn)為止。

(三)、做好資金和風(fēng)險(xiǎn)管理

資金管理是指資金的安排問題。包括：投資組合的設(shè)計(jì)、多樣化支配、在各個(gè)市場(chǎng)上應(yīng)安排多少資金去投資、止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)、報(bào)償與風(fēng)險(xiǎn)比的權(quán)衡、在經(jīng)受了勝利或挫折后實(shí)行何種措施，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是樂觀大膽的方式等方面。

1、一般性的資金管理要領(lǐng)：

(1)、投資額必需限制在全部資本的50%以內(nèi)。如賬戶總資本是100000元，最多只能動(dòng)用其中50000元投入交易。

(2)、在任何單個(gè)市場(chǎng)上所投入的總資金必需限制在總資本的10%到15%以內(nèi)。如對(duì)于100000元的賬戶來說，在任何單個(gè)市場(chǎng)上，最多只能投入10000-15000作為保證金，避開在一棵樹上吊死。

(3)、在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大虧損必需限制在總資本的5%以內(nèi)。如100000元的賬戶最大的冒險(xiǎn)資金不超過5000元。

(4)、在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必需限制在總資本的20-25%以內(nèi)。同一群類的各個(gè)成員，通常處于同一趨勢(shì)下。假如把全部資金注入同一類群的各個(gè)市場(chǎng)，就違反了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)分散原則。

上述要領(lǐng)在國際期貨市場(chǎng)上是比較通行的，不過也可以對(duì)之加以修正，以適應(yīng)各個(gè)交易商的詳細(xì)需要。

2、打算持倉數(shù)量的大小。一旦交易者打算在某市場(chǎng)上交易，并選準(zhǔn)了入市時(shí)機(jī)，下面就該打算買賣多少張合約了。這里采納10%的規(guī)定，把賬戶資金(如100000元)乘以10%就得出在每筆交易中可以注入的保證金金額。假定每手黃金合約的保證金要求為2500元。那么10000除以2500得4，交易者可以持有4手黃金合約的頭寸。上述幾條不過是些要領(lǐng)，在有些狀況下，需要變通。最重要的是，不要在單獨(dú)的市場(chǎng)或市場(chǎng)群類中卷入太深，以免接二連三的吃虧賠本，招致滅頂之災(zāi)。

3、分散投資與集中投資。期貨投資不同于證券投資之處在于，期貨投資主見縱向投資分散化，而證券投資主見橫向投資多元化。所謂縱向投資分散化是指選擇少數(shù)幾個(gè)合約分批依次建倉，所謂橫向投資多元化是指同時(shí)投資多個(gè)證券以分散風(fēng)險(xiǎn)。

4、長期投資與短期投資。期貨實(shí)行T+0交易，當(dāng)天可以隨時(shí)平倉。期貨合約有到期時(shí)限，成交活躍的主力合約時(shí)長一般為1到2個(gè)月。期貨也可以進(jìn)行長期投資，像股神巴菲特就說過將來10年他將長期做空美元期貨(注：美國的期貨合約可以換月)。投資者應(yīng)當(dāng)依據(jù)自身資金和當(dāng)時(shí)市場(chǎng)狀況來敏捷打算期貨持倉時(shí)間。不要有點(diǎn)小利就跑，一有虧損就放著做長線。而應(yīng)當(dāng)讓利潤盡可能滾動(dòng)到最大，風(fēng)險(xiǎn)盡可能最小，嚴(yán)格止損。

期貨投資6大技巧

1、選擇機(jī)會(huì)品種

每個(gè)品種在走出一波行情之初會(huì)有以下共同特性：1.持倉量在某個(gè)價(jià)格區(qū)間放大，成交量相對(duì)溫柔放大或縮小。2.價(jià)格形態(tài)表現(xiàn)為對(duì)原有趨勢(shì)的調(diào)整狀態(tài)。3.往往從圖形形態(tài)上消失典型旗形、矩形、頭肩形、收縮形態(tài)等。4.國內(nèi)外相關(guān)品種聯(lián)動(dòng)。

2、找準(zhǔn)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)

投資期貨貴在找準(zhǔn)廉價(jià)止損點(diǎn)和最佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。止損幅度要小，一旦行情綻開，利潤空間較大。但行情調(diào)整時(shí)間沒有嚴(yán)格界限，什么位置是好進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，需要具備以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1.原有的調(diào)整形態(tài)被突破，即重要的阻力位或支撐位被突破。

2.突破時(shí)伴有足夠量能。

3.重要的均線同時(shí)被突破。

4.基本面信息也賜予協(xié)作。

5.國內(nèi)外相關(guān)品種相互協(xié)作。

3、堅(jiān)守有利持倉

在期貨市場(chǎng)，大多數(shù)人有一個(gè)賠錢的共性——敢于持有被套虧損頭寸，而不能堅(jiān)守有利的盈利頭寸。這主要是心理問題，原來始終虧損，虧怕了，有利潤就想落袋為安，生怕煮熟的鴨子飛了。被套單子總幻想不虧或少虧，最終釀成大錯(cuò)。這種表現(xiàn)歸根結(jié)底是沒有堅(jiān)守有利倉位的策略和方法。此外，也沒有一個(gè)支持持倉的環(huán)境。假如一個(gè)投資者四周10個(gè)伴侶都做短線，其很難做成波段。若想建立一套波段交易系統(tǒng)，就需要和做波段及長線的投資者交伴侶。人的成長需要好環(huán)境，投資也是這樣。

堅(jiān)守有利持倉的方法其實(shí)很簡(jiǎn)潔，漲勢(shì)或跌勢(shì)陡峭的市場(chǎng)就用10天均線做持倉跟蹤線，漲勢(shì)或跌勢(shì)趨緩的市場(chǎng)就用20天均線做持倉跟蹤線。

4、擇機(jī)適度加碼

利潤=盈利手?jǐn)?shù)×盈利幅度×合約乘數(shù)-虧損手?jǐn)?shù)×虧損幅度×合約乘數(shù)。由公式可以看出，由于合約乘數(shù)是固定的，要想讓利潤最大化，就需要盡量增加盈利幅度，削減虧損幅度，增加盈利單子手?jǐn)?shù)，削減虧損單子手?jǐn)?shù)。明確地說，就是讓利潤飛奔，把虧損限于最小，盈利時(shí)適量加大頭寸，虧損時(shí)削減頭寸。

加碼的方法有兩種：一是均線加碼法。假如價(jià)格呈現(xiàn)比較陡峭走勢(shì)，當(dāng)價(jià)格經(jīng)受一段運(yùn)行后，期價(jià)重新回踩10天均線，未跌破，待價(jià)格重返5天均線以上時(shí)加碼介入，一旦期價(jià)在加碼后跌破10天均線則堅(jiān)決止損離場(chǎng)。走勢(shì)趨緩的可參照2