2017年投融資部（崗位）招聘面試試題通用知識(shí)類試題(選擇題或者問答題)（至少10題）（附答案）簡(jiǎn)單分析比較風(fēng)力發(fā)電和光伏發(fā)電的優(yōu)缺點(diǎn)答：1.1能源轉(zhuǎn)換方式風(fēng)力發(fā)電利用風(fēng)力發(fā)電機(jī)將風(fēng)能轉(zhuǎn)換為電能，基于電磁感應(yīng)的原理實(shí)現(xiàn)了動(dòng)能到電能的轉(zhuǎn)換。而光伏發(fā)電則利用光伏電池板，利用“光生伏打效應(yīng)”將太陽(yáng)能直接轉(zhuǎn)化為電能。1.2發(fā)電成本目前，風(fēng)力發(fā)電和光伏發(fā)電相比，光伏發(fā)電的成本要遠(yuǎn)高于風(fēng)力發(fā)電。根據(jù)最新市場(chǎng)行情，當(dāng)下光伏發(fā)電的發(fā)電成本約為9元/W，上網(wǎng)電價(jià)為0.85元/kwh，而風(fēng)電的發(fā)電成本約為3.6元/W，上網(wǎng)電價(jià)約為0.6元/kwh。但隨著生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展，兩者發(fā)電成本差距將進(jìn)一步縮小。1.3占地面積光伏電站建設(shè)占地面積要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于風(fēng)力發(fā)電020MW的固定安裝式光伏電站占地面積約為667畝，而20MW的風(fēng)電場(chǎng)占地面積僅僅約為50畝。1.4易維護(hù)性由于風(fēng)力發(fā)電葉輪轉(zhuǎn)動(dòng)部分為機(jī)械轉(zhuǎn)動(dòng)結(jié)構(gòu)，故容易產(chǎn)生機(jī)械故障，且故障不易診斷，由此對(duì)專業(yè)維護(hù)人員的技術(shù)水平要求較高，維護(hù)工作量大。而光伏發(fā)電所有設(shè)備均為靜止元件。不存在機(jī)械磨損的問題，只需對(duì)少量的運(yùn)行人員進(jìn)行簡(jiǎn)單的培訓(xùn)，即可完成對(duì)電站運(yùn)行情況的監(jiān)視和維護(hù)工作。但其也有缺點(diǎn)，太陽(yáng)能電池板容易聚集灰塵，需要經(jīng)常清潔，否則影響發(fā)電功率，且太陽(yáng)能電池板清潔較為困難，給清潔人員帶來(lái)一定的難度。1.5功率波動(dòng)性由于風(fēng)電機(jī)械轉(zhuǎn)動(dòng)部件在轉(zhuǎn)動(dòng)時(shí)具有一定的慣性作用，故當(dāng)風(fēng)止時(shí)，風(fēng)電機(jī)組在很小的一段時(shí)間內(nèi)發(fā)電功率不會(huì)突然跌落為0，存在一個(gè)簡(jiǎn)短的緩沖過(guò)程。但光伏發(fā)電功率完全依賴于光照強(qiáng)度，當(dāng)突然有云遮陰時(shí)，光伏發(fā)電功率會(huì)瞬間跌落。因此，在較小的時(shí)間尺度內(nèi)，風(fēng)電功率和光伏發(fā)電功率相比，出力曲線相對(duì)較為平滑。1.6發(fā)電功率規(guī)律性由于太陽(yáng)具有朝出夕落的特點(diǎn)，故光伏發(fā)電功率曲線呈現(xiàn)出以中午時(shí)刻軸為對(duì)稱軸的拋物線形。而風(fēng)速和風(fēng)向一般沒有固定的變化規(guī)律，因此風(fēng)電日功率曲線規(guī)律性不強(qiáng)。1.7對(duì)環(huán)境的影響風(fēng)電轉(zhuǎn)動(dòng)部件會(huì)造成明顯的噪聲污染，風(fēng)電場(chǎng)附近不宜有居民居住。國(guó)內(nèi)也曾發(fā)生過(guò)因風(fēng)電場(chǎng)噪聲太大，導(dǎo)致附近居民向政府部門投訴，以致風(fēng)電場(chǎng)最終停運(yùn)。光伏電站運(yùn)行時(shí)基本沒有噪聲，但太陽(yáng)光照射到光伏組件時(shí)未被吸收的部分會(huì)經(jīng)光伏組件玻璃層發(fā)生反射，對(duì)周圍環(huán)境造成較強(qiáng)的光污染。同時(shí)大規(guī)模光伏電站的建設(shè)還將改變局域地表溫度。1.8對(duì)電網(wǎng)穩(wěn)定性的影響電網(wǎng)側(cè)發(fā)生故障時(shí)，風(fēng)電機(jī)組會(huì)產(chǎn)生一定的阻尼轉(zhuǎn)矩，對(duì)電網(wǎng)功角穩(wěn)定性的影響較小。眾多文獻(xiàn)表明，風(fēng)電機(jī)組對(duì)電網(wǎng)的功角穩(wěn)定性有一定的有利作用。然光伏發(fā)電設(shè)備中不包含轉(zhuǎn)動(dòng)元件，不存在功角問題，也不產(chǎn)生阻尼轉(zhuǎn)矩，因此對(duì)電網(wǎng)功角穩(wěn)定性不具有任何貢獻(xiàn)。不利于電網(wǎng)恢復(fù)穩(wěn)定運(yùn)行。1.9對(duì)低電壓穿越能力的要求1.9.1風(fēng)電機(jī)組的低電壓穿越能力要求風(fēng)力發(fā)電機(jī)組低電壓穿越能力具體要求為：（1）風(fēng)力發(fā)電機(jī)組輸出端電壓跌落至20%額定電壓時(shí)，風(fēng)力發(fā)電機(jī)組能夠保證不脫網(wǎng)連續(xù)運(yùn)行625ms。（2）風(fēng)力發(fā)電機(jī)組輸出端電壓在發(fā)生跌落后2s內(nèi)能夠恢復(fù)到額定電壓的90%時(shí)，風(fēng)力發(fā)電機(jī)組應(yīng)能保證不脫網(wǎng)連續(xù)運(yùn)行。1.9.2光伏發(fā)電的低電壓穿越能力要求光伏發(fā)電的低電壓穿越能力具體要求為：（1）光伏發(fā)電站并網(wǎng)點(diǎn)電壓跌至0時(shí)，光伏發(fā)電站應(yīng)不脫網(wǎng)連續(xù)運(yùn)行0.15s。（2）光伏發(fā)電站并網(wǎng)點(diǎn)電壓跌至曲線1以下時(shí)，光伏發(fā)電站可以從電網(wǎng)切出。由于風(fēng)電和光伏發(fā)電特性的不同，對(duì)各自低電壓穿越能力的要求也不同。但很明顯對(duì)光伏發(fā)電的低電壓穿越能力要求更高，要求光伏發(fā)電具有“零電壓穿越能力”。1.10短路電流特性并網(wǎng)點(diǎn)發(fā)生故障時(shí)，光伏電站可以提供120%～150%的短路電流，而且持續(xù)不衰減。但雙饋風(fēng)電機(jī)組可以提供最高約300%的短路電流并逐漸衰減至正常額定電流以下；直驅(qū)型發(fā)電機(jī)組可以提供約250%的短路電流并基本不衰減。因此，當(dāng)并網(wǎng)點(diǎn)發(fā)生故障時(shí)，光伏電站相對(duì)于風(fēng)電機(jī)組，不利于保護(hù)裝置的正確動(dòng)作。1.11現(xiàn)金流 由于光伏發(fā)電和風(fēng)電電價(jià)差異導(dǎo)致補(bǔ)貼電價(jià)占有的比例不一樣，由于光伏發(fā)電補(bǔ)貼比例較高，還款壓力大，造成收入延遲，延遲對(duì)光伏現(xiàn)金流影響更為嚴(yán)重。簡(jiǎn)述標(biāo)桿電價(jià)和風(fēng)電電價(jià)政策？電力市場(chǎng)化改革對(duì)風(fēng)電行業(yè)的影響？描述資產(chǎn)負(fù)債表各主要項(xiàng)目答:報(bào)表名稱、編制單位、報(bào)表編號(hào)、編報(bào)日期和金額單位等項(xiàng)目。由于資產(chǎn)負(fù)債表是反映期末資金靜態(tài)的報(bào)表，所以編報(bào)的日期應(yīng)填寫報(bào)告期末最后一天的日期。基本部分是報(bào)表的主體，資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方。左方的項(xiàng)目分為五大類：(1)流動(dòng)資產(chǎn)。包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備、預(yù)付貨款、其他應(yīng)收款、存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資等項(xiàng)目。(2)長(zhǎng)期投資。(3)固定資產(chǎn)。包括固定資產(chǎn)原價(jià)、累計(jì)折舊、固定資產(chǎn)凈值、固定資產(chǎn)清理、在建工程和待處理固定資產(chǎn)凈損失等項(xiàng)目。(4)無(wú)形及遞延資產(chǎn)。包括無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)。(5)其他長(zhǎng)期資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表的右方項(xiàng)目分為四大類：(1)流動(dòng)負(fù)債。包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、未交稅金、未付利潤(rùn)、其他未交款、預(yù)提費(fèi)用、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、其他流動(dòng)負(fù)債等項(xiàng)目。(2)長(zhǎng)期負(fù)債。包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款和其他長(zhǎng)期負(fù)債等項(xiàng)目。(3)遞延稅款。包括遞延稅款貸項(xiàng)。(4)所有者權(quán)益。包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)等項(xiàng)目。最后是補(bǔ)充資料補(bǔ)充資料也是資產(chǎn)負(fù)債表的重要組成部分，列在資產(chǎn)負(fù)債表的下端。補(bǔ)充資料所提供的是使用者需要了解，但在基本部分中無(wú)法反映或難以單獨(dú)反映的一些資料。（表內(nèi)具體內(nèi)容：貨幣資金；短期投資；應(yīng)收票據(jù)；應(yīng)收帳款；其它應(yīng)收款；預(yù)付帳款；應(yīng)收補(bǔ)貼款；待攤費(fèi)用；一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資；其他流動(dòng)資產(chǎn)；長(zhǎng)期投資；固定資產(chǎn)原價(jià)/累計(jì)折舊；固定資產(chǎn)清理；在建工程；無(wú)形資產(chǎn)；遞延資產(chǎn)；其它長(zhǎng)期資產(chǎn)；遞延稅款借項(xiàng)；短期借款；應(yīng)付票據(jù)；應(yīng)付帳款；預(yù)收收款；應(yīng)付工資；應(yīng)付福利費(fèi)；應(yīng)交稅金；應(yīng)付股利；其他應(yīng)交款；其他應(yīng)付款；預(yù)提費(fèi)用；其他流動(dòng)負(fù)債；預(yù)計(jì)負(fù)債；一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債；長(zhǎng)期借款；應(yīng)付債券；長(zhǎng)期應(yīng)付款；其他長(zhǎng)期負(fù)債；實(shí)收資本；資本公積；盈余公積；未分配利潤(rùn)。）對(duì)項(xiàng)目盡職調(diào)查一般包括哪些方面？答：涉及公司基本情況、項(xiàng)目開發(fā)、工程、運(yùn)維、法律、財(cái)務(wù)等項(xiàng)目開發(fā)階段，對(duì)項(xiàng)目資料收集，現(xiàn)場(chǎng)考察，分析評(píng)估，編制報(bào)告。項(xiàng)目運(yùn)行階段，將實(shí)際指標(biāo)與預(yù)期指標(biāo)對(duì)比評(píng)估，對(duì)投資進(jìn)行追蹤，并根據(jù)實(shí)際情況采取有效方式控制運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。開發(fā)期的盡職調(diào)查報(bào)告需包括審批文件評(píng)價(jià)，招投標(biāo)評(píng)價(jià)，風(fēng)電機(jī)組評(píng)價(jià)，風(fēng)電場(chǎng)設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)，發(fā)電量評(píng)價(jià)，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等。請(qǐng)簡(jiǎn)述影響風(fēng)電項(xiàng)目IRR的風(fēng)險(xiǎn)因子？答：項(xiàng)目基本情況：地理位置、發(fā)電時(shí)間、電價(jià)、輸電線路補(bǔ)貼、當(dāng) 地補(bǔ)貼、補(bǔ)貼周期等資源評(píng)價(jià)：設(shè)備選型、發(fā)電小時(shí)、折減參數(shù)其他分析：地區(qū)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目投資：項(xiàng)目總投資資金籌措：杠桿比例、貸款年限、寬限期、貸款利率能源項(xiàng)目融資有哪些途徑或渠道？其優(yōu)缺點(diǎn)分別是什么？答：項(xiàng)目融資分為權(quán)益融資及債務(wù)融資，債務(wù)融資有如下幾種形式銀行貸款融資租賃EPC墊資銀行貸款，優(yōu)勢(shì)為利率成本較低，期限長(zhǎng)，材料符合要求后放款速度快，無(wú)手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用。劣勢(shì)為手續(xù)繁瑣，審核時(shí)間長(zhǎng)，抵押物要求嚴(yán)格，信用要求高等。融資租賃，優(yōu)勢(shì)為負(fù)擔(dān)較輕，可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，期滿后可轉(zhuǎn)讓成為承租人自己的資產(chǎn)。劣勢(shì)為資金成本較高，風(fēng)險(xiǎn)因素較多。EPC墊資，優(yōu)勢(shì)為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，初期無(wú)現(xiàn)金壓力等。劣勢(shì)為資金不透明，項(xiàng)目質(zhì)量不保證，收益不明確等。債權(quán)和股權(quán)投資分析的異同是什么？答：股權(quán)投資，是企業(yè)購(gòu)買的其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無(wú)形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位。長(zhǎng)期股權(quán)投資的最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利獲取，也可以通過(guò)其他方式取得，如被投資單位生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料，在市場(chǎng)上這種原材料的價(jià)格波動(dòng)較大，且不能保證供應(yīng)。在這種情況下，投資企業(yè)通過(guò)所持股份，達(dá)到控制或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，使其生產(chǎn)所需的原材料能夠直接從被投資單位取得，而且價(jià)格比較穩(wěn)定，保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。但是，如果被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況不佳，或者進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。與長(zhǎng)期股權(quán)投資不同，債權(quán)投資也叫債券投資，長(zhǎng)期債權(quán)投資是企業(yè)購(gòu)買的各種一年期以上的債券，包括其他企業(yè)的債券、金融債券和國(guó)債等。債權(quán)投資不是為了獲取被投資單位的所有者權(quán)益，債權(quán)投資只能獲取投資單位的債權(quán)，債權(quán)投資自投資之日起即成為債務(wù)單位的債權(quán)人，并按約定的利率收取利息，到期收回本金。請(qǐng)分析營(yíng)業(yè)稅改增值稅后較改革前的影響答：“營(yíng)改增”的意義主要從兩個(gè)方面體現(xiàn):一是使服務(wù)業(yè)得到發(fā)展，加大對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的扶持力度,同時(shí)還為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展提供了空間;二是把服務(wù)業(yè)的出口成本也降低了,使得我國(guó)勞務(wù)和貨物的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力得到提高。1避免了重復(fù)征稅，保持了稅收中性增值稅以增值額為征稅依據(jù)，有效避免了同一對(duì)象在多次流轉(zhuǎn)過(guò)程中的重復(fù)征稅。因此，營(yíng)改增后，理順了抵扣鏈條，避免了重復(fù)征稅。因?yàn)樵鲋刀惒捎昧硕惪畹挚壑?，?duì)納稅人征稅時(shí)，納稅人可以扣除買進(jìn)貨物和勞務(wù)時(shí)已支付的增值稅稅款，所以避免了重復(fù)征稅。2解決了征管過(guò)程中有些勞務(wù)與貨物難界定的問題“營(yíng)改增”會(huì)逐漸解決征管過(guò)程中有些貨物與勞務(wù)難界定的問題，也會(huì)逐漸解決征管過(guò)程中比較復(fù)雜的混合銷售問題和兼營(yíng)問題。在我國(guó)，增值稅由國(guó)家稅務(wù)局征管，營(yíng)業(yè)稅由地方稅務(wù)局征管，因此涉及到混合銷售行為和兼營(yíng)行為，而實(shí)際上有很多業(yè)務(wù)是不容易區(qū)分的?！盃I(yíng)改增”會(huì)逐漸從根本上解決這些問題并且有利于節(jié)省征管成本和提高征管效率。3結(jié)構(gòu)性減少稅負(fù)“營(yíng)改增”從制度上有效解決了重復(fù)征稅問題，減輕了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)?！盃I(yíng)改增”以后，對(duì)于小規(guī)模納稅人而言，其增值稅征收率僅為3％，所以“營(yíng)改增”后實(shí)際稅率一1÷(1+3％)×3％≈2．91％。原有的營(yíng)業(yè)稅實(shí)際稅率要么等于3％、要么高于3％(原營(yíng)業(yè)稅稅率為3％、5％或5％～20％)，也就是說(shuō)，對(duì)于小規(guī)模納稅人而言，企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅收負(fù)擔(dān)必然會(huì)下降。“營(yíng)改增”以后，對(duì)于一般納稅人而言，是否減稅，對(duì)于有些行業(yè)來(lái)說(shuō)，尚不能完全確定。這取決于該行業(yè)之前的營(yíng)業(yè)稅稅率、改征增值稅之后的增值稅稅率和可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額。請(qǐng)簡(jiǎn)述1-2種企業(yè)估值方法答：1）相對(duì)估值法（乘數(shù)法）：將企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)乘以根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計(jì)算的估值乘數(shù)，從而獲得估值參考標(biāo)準(zhǔn)，包括市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、市現(xiàn)率（EV/EBITDA）和市售率（P/S）等多種方法。地產(chǎn)估值中采用的資本化率方法也屬于這種方法。2）折現(xiàn)現(xiàn)金流法：預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流，將之折現(xiàn)至當(dāng)前，加總后獲得估值參考標(biāo)準(zhǔn)。包括折現(xiàn)紅利模型和自由現(xiàn)金流模型。3）成本法：以當(dāng)前重新構(gòu)建目標(biāo)企業(yè)所需要的成本作為估值參考標(biāo)準(zhǔn)。4）清算價(jià)值法：假設(shè)將企業(yè)拆分成可出售的幾個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價(jià)值，加總后作為企業(yè)估值的參考標(biāo)準(zhǔn)。崗位技能類試題（問題或案例分析題）（至少10題）（附答案）1．什么是IRR和NPV，有何優(yōu)缺點(diǎn)？答：NPV（NetPresentValue）凈現(xiàn)值，是指某一特定投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值與未來(lái)現(xiàn)金流出現(xiàn)值之間的差額。凈現(xiàn)值反映一個(gè)項(xiàng)目按現(xiàn)金流量計(jì)算的凈收益現(xiàn)值，它是個(gè)金額的絕對(duì)值，在比較投資額不同項(xiàng)目時(shí)有很大局限性。說(shuō)白了這個(gè)方法就是用現(xiàn)金流出減去現(xiàn)金流入，看看到底能凈賺多少錢，它是一個(gè)絕對(duì)數(shù)字，而不是比率。求得的凈現(xiàn)值只要大于零，就說(shuō)明這個(gè)項(xiàng)目是可行的，應(yīng)該進(jìn)行投資。IRR（Internalrateofreturn）內(nèi)涵報(bào)酬率，是指能夠使得未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值恰好等于未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率，或者說(shuō)是使得投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。與凈現(xiàn)值不同，IRR是一個(gè)比率，它不能夠單獨(dú)使用。要使用IRR方法進(jìn)行投資分析，還必須有本企業(yè)的資本成本才可以，而資本成本是需要計(jì)算的。算出的IRR如果大于本企業(yè)的資本成本，說(shuō)明投資項(xiàng)目可行，反之，則應(yīng)放棄投資項(xiàng)目。NPV:優(yōu)點(diǎn)就是計(jì)算相對(duì)簡(jiǎn)便易懂，計(jì)算結(jié)果直觀，容易理解。這個(gè)方法的局限性就在于沒有消除初始投資額不同的差異，也沒有消除投資項(xiàng)目期限的差異。IRR：優(yōu)點(diǎn)跟NPV比較消除了初始投資額不同和項(xiàng)目投資期限的差異，它可以直觀的反映項(xiàng)目本身的報(bào)酬率到底是多少；缺點(diǎn)就是計(jì)算量比較大，往往需要進(jìn)行多次內(nèi)插的方法來(lái)求得IRR。2.請(qǐng)簡(jiǎn)述項(xiàng)目IRR（全投IRR）和EquityIRR（自有資金IRR）的區(qū)別答：全部投資內(nèi)部收益率是對(duì)全部資金可望達(dá)到的報(bào)酬率，自有資金內(nèi)部收益率只是全部資金中屬于自有的那部分資金預(yù)期達(dá)到的報(bào)酬率。對(duì)于一個(gè)既定的投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，其全部投資內(nèi)部收益率完全由項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流所確定，與資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)，可視為定值，而自有資金內(nèi)部收益率則完全取決于貸款比例和貸款利率。貸款比例越大，貸款利率越低，則自有資金內(nèi)部收益率越高，相應(yīng)地自有資金所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越高;隨著貸款比例的降低，自有資金內(nèi)部收益率也會(huì)降低，但承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也隨之降低。3.企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析的主要指標(biāo)體系有哪些？答：企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)包括四個(gè)方面的內(nèi)容：償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。償債能力分析指標(biāo)：償債能力是指償還到期債務(wù)的能力，包括短期和長(zhǎng)期償債能力。主要指標(biāo)有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等。企業(yè)的償債能力取決于兩點(diǎn)：一是企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)速度，變現(xiàn)速度越快，償債能力越強(qiáng)；二是企業(yè)能夠轉(zhuǎn)化為償債資產(chǎn)的數(shù)量，這一數(shù)量越大，說(shuō)明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)：營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)基于外部市場(chǎng)環(huán)境的約束，通過(guò)內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的優(yōu)化配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。分為基本評(píng)價(jià)指標(biāo)和具體評(píng)價(jià)指標(biāo)，主要是應(yīng)收賬款、存貨、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)能力的分析包括人力資源營(yíng)運(yùn)能力分析和生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力分析。盈利能力分析指標(biāo)：盈利能力是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，主要指標(biāo)有：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。企業(yè)盈利能力的大小主要取決于企業(yè)實(shí)現(xiàn)的銷售收入和發(fā)生的費(fèi)用與成本這兩個(gè)因素。發(fā)展能力分析指標(biāo)：發(fā)展能力反映企業(yè)未來(lái)年度的發(fā)展前景及潛力。主要有銷售增長(zhǎng)率、資本積累率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成新率等指標(biāo)。一個(gè)企業(yè)的發(fā)展能力概括了該企業(yè)的盈利能力、管理效率和償債能力，是企業(yè)實(shí)力的綜合能力。4.在計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率時(shí)，如果按預(yù)估的貼現(xiàn)率計(jì)算出的凈現(xiàn)值為正數(shù)，那么請(qǐng)說(shuō)明預(yù)估貼現(xiàn)率和項(xiàng)目實(shí)際報(bào)酬率的關(guān)系。答：說(shuō)明預(yù)估的貼現(xiàn)率小于該項(xiàng)目的實(shí)際報(bào)酬率，應(yīng)提高貼現(xiàn)率，再進(jìn)行測(cè)算。5.證券市場(chǎng)組合的期望報(bào)酬率是16%，甲投資人以自有資金100萬(wàn)元和按6%的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入的資金40萬(wàn)元進(jìn)行證券投資，甲投資人的期望報(bào)酬率是多少?答：總期望報(bào)酬率＝Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率＋（1－Q）×無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，其中Q的真實(shí)含義是“投資于風(fēng)險(xiǎn)組合M的資金占自有資本的比例”，所以，本題中Q＝（100＋40）/100＝1.4，總期望報(bào)酬率＝1.4×16%＋（1－1.4）×6%＝20%。6.如果企業(yè)速動(dòng)比率很小，說(shuō)明企業(yè)具有什么問題？ 答：企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)很大請(qǐng)簡(jiǎn)述直接法和間接法推算現(xiàn)金流量表的方法和區(qū)別答：現(xiàn)金流量表的編制分為直接法和間接法

直接法是指：以銷售(營(yíng)業(yè))收入的收現(xiàn)數(shù)為起算點(diǎn)，然后將其他收入與費(fèi)用項(xiàng)目的收現(xiàn)數(shù)、付現(xiàn)數(shù)分別列出，以直接反映最終的現(xiàn)金凈流量。

間接法是指：以本年凈利潤(rùn)為起算點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金收付的各種會(huì)計(jì)事項(xiàng)，最后也得出現(xiàn)金凈流量。

下面分別予以說(shuō)明：

在直接法下將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量與籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量三部分。其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量中的數(shù)據(jù)，可以從會(huì)計(jì)記錄中獲得，也可以在損益表中銷售收入、銷售成本等數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，將權(quán)責(zé)發(fā)生制的收支轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的現(xiàn)金收付制數(shù)額來(lái)確定。其轉(zhuǎn)換方法是：

①銷售收入收現(xiàn)數(shù)=損益表中銷售收入(權(quán)責(zé)發(fā)生制)-賒銷商品的應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)+預(yù)收貨款收入

②購(gòu)貨付現(xiàn)數(shù)=損益表中銷售成本(權(quán)責(zé)發(fā)生制)+存貨增加額-賒購(gòu)存貨的應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)的增加數(shù)+預(yù)付貨款支出-工資付現(xiàn)數(shù)(單獨(dú)列示)

③其他收入收現(xiàn)數(shù)=其他收入+其他應(yīng)收款減少數(shù)-其他應(yīng)收款增加數(shù)

④其他費(fèi)用付現(xiàn)數(shù)=其他費(fèi)用(如管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等)-折舊攤銷數(shù)+待攤費(fèi)用增加數(shù)

⑤職工工資付現(xiàn)數(shù)。根據(jù)“應(yīng)付工資”、“應(yīng)付福利費(fèi)”、“住房周轉(zhuǎn)金”等科目分析填列。

在間接法下，以損益表最后結(jié)果“本年利潤(rùn)”為起算點(diǎn)。所謂“凈利潤(rùn)”，是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則處理全年收入與費(fèi)用，凡應(yīng)計(jì)入收入或費(fèi)用的內(nèi)容，不論其現(xiàn)金是否收付，都應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。因此在會(huì)計(jì)處理上設(shè)置了一系列應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)收、預(yù)付、待攤、預(yù)提等科目，來(lái)解決“應(yīng)計(jì)”數(shù)與“實(shí)現(xiàn)”數(shù)不一致的問題。間接法的基本原則，就是要將影響利潤(rùn)形成的會(huì)計(jì)事項(xiàng)由權(quán)責(zé)發(fā)生制還原為現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，并將產(chǎn)生的差額，逐項(xiàng)在“凈利潤(rùn)”中進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整的內(nèi)容可概括為：

①凡發(fā)生應(yīng)付事項(xiàng)，如應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款、預(yù)收帳款、應(yīng)計(jì)折舊等，在會(huì)計(jì)處理時(shí)，都借記了有關(guān)資產(chǎn)或費(fèi)用科目，最終體現(xiàn)為凈利潤(rùn)減少，但現(xiàn)金并沒有付出。因此，在編制“現(xiàn)金流量表”時(shí)，若本期應(yīng)付款項(xiàng)增加則應(yīng)“調(diào)增”利潤(rùn)，反之“調(diào)減”利潤(rùn)。

②凡發(fā)生應(yīng)收事項(xiàng)，如應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款、預(yù)付帳款等，會(huì)計(jì)處理時(shí)，都貸記收入類科目，轉(zhuǎn)帳以后，表現(xiàn)為利潤(rùn)增大。但現(xiàn)金并沒有收到。因此，在編制“現(xiàn)金流量表”時(shí)，若本期應(yīng)收款項(xiàng)增加應(yīng)“調(diào)減”利潤(rùn)，反之“調(diào)增”利潤(rùn)。

③凡發(fā)生跨期費(fèi)用的事項(xiàng)，如發(fā)生待攤費(fèi)用時(shí)，則借記“待攤費(fèi)用”科目;貸記“現(xiàn)金”科目。最終表現(xiàn)在損益表上利潤(rùn)加大，但現(xiàn)金已經(jīng)付出。因此，待攤費(fèi)用增加時(shí)，應(yīng)作為利潤(rùn)“調(diào)減”項(xiàng)目，反之則“調(diào)增”利潤(rùn)。當(dāng)發(fā)生預(yù)提費(fèi)用時(shí)，借記有關(guān)費(fèi)用、成本科目，貸記預(yù)提費(fèi)用科目，最終表現(xiàn)為利潤(rùn)的減少，但現(xiàn)金尚未支付。故應(yīng)“調(diào)增”利潤(rùn)，反之則“調(diào)減”利潤(rùn)。

④存貨調(diào)整。損益表中銷售成本與存貨的關(guān)系是：銷售成本=期初存貨成本+本期購(gòu)貨成本-期末存貨成本。從關(guān)系式中我們可以看到;如果本期存貨沒有變動(dòng)，說(shuō)明本期銷售成本等于本期購(gòu)貨成本;如果期末結(jié)存大于期初結(jié)存，說(shuō)明購(gòu)入(付現(xiàn))數(shù)大于銷售成本數(shù)，可理解為有一部分現(xiàn)金支付了但未計(jì)入銷售成本，損益表中利潤(rùn)增大，故應(yīng)作為“調(diào)減”利潤(rùn)項(xiàng)目處理;如果期未結(jié)存數(shù)小于期初結(jié)存數(shù)則作相反調(diào)整。至于“應(yīng)收帳款”引起的存貨增加，第①項(xiàng)已作了調(diào)整。

⑤費(fèi)用調(diào)整。如應(yīng)計(jì)折舊、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷，壞帳準(zhǔn)備等會(huì)使利潤(rùn)減少，但現(xiàn)金沒有付出，因此“調(diào)增”利潤(rùn)，反之“調(diào)減”利潤(rùn)。

兩種方法的比較：

采用直接法或間接法編制的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量，盡管最終計(jì)算結(jié)果一致，但報(bào)表上反映出的信息有所不同，當(dāng)然作用也有所區(qū)別。

采用間接法編制的現(xiàn)金流量表，由于以凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，調(diào)整非現(xiàn)金業(yè)務(wù)收入和支出，以及過(guò)去或未來(lái)的營(yíng)業(yè)性現(xiàn)金收支的應(yīng)計(jì)額，編制時(shí)只找調(diào)整數(shù)，