2022年4月期貨基礎(chǔ)知識全真模擬考試（含

答案解析）

學(xué)校:班級:姓名:考號:

一、單選題（30題）

1.判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間的分析工具是（）o

A.周期分析法B.基本分析法C.個人感覺D.技術(shù)分析法

2.7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/

蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分/蒲式耳，套利者按上述價格

買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。9月

30日，該套利者同時按小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735

美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。（小麥與玉米期貨合約每手都為5000

美分/蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）.該交易的價差（）美分/蒲式耳。

A.?下跌25?B.下跌15?C.擴(kuò)大10?D.縮小10

3.1999年，國務(wù)院對期貨交易所再次進(jìn)行簡合并，成立了（）家期貨

交易所。

A.3B.4C.15D.16

4.（）能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。

A.現(xiàn)貨價格B.期貨價格C.批發(fā)價格D.零售價格

5.在進(jìn)行強制減倉時，同一客戶雙向持倉的，其以漲跌停板價申報的未

成交平倉報單（）。

A.凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交

B.須全部參與強制減倉計算

C.全部與該合約持倉虧損客戶自動撮合成交

D.只有凈持倉部分與該合約凈持倉虧損客戶自動撮合成交

6.加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是（）。

A.賣出套期保值;買入套期保值

B.買入套期保值;賣出套期保值

C.空頭套期保值;多頭套期保值

D.多頭套期保值;空頭套期保值

7.農(nóng)產(chǎn)品在短期內(nèi)的供給彈性一般（）長期內(nèi)的供給彈性。

A.?大于B.?小于C.?等于?D.無關(guān)于

8.2022年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價格為14900點的恒

指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點，同時又以300點的權(quán)利金賣出一張7月

到期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為（）點時，可

以獲得最大盈利。

A.14800.B.14900C.15000D.15250

9.某投資者擁有敲定價格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新

的3月大豆成交價格為839.25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期

權(quán)屬于（）o

A.實值期權(quán)B.深度實值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)

10.2022年4月初，某螺紋鋼加工公司與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物

交割的銷售合同，為規(guī)避螺紋鋼價格風(fēng)險，該公司賣出RB1604。至

2022年1月，該公司進(jìn)行展期，可考慮（）。

A.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1603

B.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1608

C.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1601

D.買入平倉RB1602,賣出開倉RB1603

11.下列選項中，不是期貨交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)的是（）。

A.交割B.結(jié)算C.下單D.競價

12.“來自中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣匯率

收盤價報6.0984,較前一交易日的6.0915上升了69個基點，這已經(jīng)是

連續(xù)第五個交易日上升?！边@條新聞顯示人民幣兌美元（）。

A.無法確定B.不變C.貶值D.升值

13.芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個月歐洲美元期貨合約的交割方式為

（）。

A.?實物和現(xiàn)金混合交割?B?期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割?C.現(xiàn)金交割?D.實物交割

14.在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向

運動時，這個過程稱為（）o

A.杠桿作用B.套期保值C.風(fēng)險分散D.投資“免疫”策略

15.對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析法是對價格變動的根本原因的判斷

B.技術(shù)分析方式比較直觀

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

16.下列交易，屬于股指期貨跨期套利的是（）。

A.買入滬深300ETF,同時賣出相近規(guī)模的IF1909

B.買入IF1909,同時賣出相近規(guī)模的IC1912

C.買入IF1909,同時賣出相近規(guī)模的IH1912

D.買入IF1909,同時賣出相近規(guī)模的IF1912

17.我國期貨交易所對（）頭寸實行審批制，其持倉不受持倉限額的限

制。

A.套利?B.套期保值?C.投機(jī)?D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

18.一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選（）

策略。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)?B.賣出看漲期權(quán)?C.賣出看跌期權(quán)?D.買進(jìn)看漲期

權(quán)

19.一般而言，套利交易（）。

A.?比普通投機(jī)交易風(fēng)險大?B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險小?C.與普通投機(jī)

交易風(fēng)險相同?D.無風(fēng)險

20.第一家推出期權(quán)交易的交易所是（）。

A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME

21.某股票當(dāng)前價格為63.95港元，在下列該股票的看跌期權(quán)中：時間價

值最高的是（）的看跌期權(quán)。

A.?執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為62.5港元和L70港元?

B.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為65港元和2.87港元?

C.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為60港元和1.00港元?

D.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.5港元和4.85港元

22.某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價為400美元/

盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行

價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價398美元/盎司

買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（）

美元。

A.2.5B.2C.1.5D.0.5

23.通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計交易費用）

A.?最大為權(quán)利金??

B.隨著標(biāo)的物價格的大幅波動而增加

C.隨著標(biāo)的物價格的下跌而增加

D.?隨著標(biāo)的物價格的上漲而增加

24.股指期貨的交割方式是（）o

A.以某種股票交割B.以股票組合交割C.以現(xiàn)金交割D.以股票指數(shù)

交割

25.以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是（）。

A.交易雙方在到期日交換本金和利息

B.交易雙方只交換利息，不交換本金

C.交易雙方既交換本金，又交換利息

D.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息

26.1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）推出（）交易。

A.?股票期貨?B.股指期貨?C.利率期貨?D.外匯期貨

27.在期貨期權(quán)合約中，除（）之外，其他要素均已標(biāo)準(zhǔn)化了。

A.?執(zhí)行價格?B.合約月份?C.權(quán)利金D.?合約到期日

28.交易經(jīng)理受聘于（）

A.CTAB.CPOC.FCMD.TM

29.某投資者以3000點開倉賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900

點買入平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易0元。

A.虧損30000

B.盈利300

C.盈利30000

D.虧損300

30.()的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金

融期貨交易所

二、多選題(20題)

31.11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期貨合約價格分別為

2355元/噸、2373元/噸和2425元/噸，套利者預(yù)期3月份與5月份合約

的價差、3月份與9月份合約的價差都將縮小，適宜采取的套利交易有

()等。?

A.賣出5月玉米期貨合約，同時買入9月玉米期貨合約.

B.買入3月玉米期貨合約，同時賣出9月玉米期貨合約.

C.買入3月玉米期貨合約，同時賣出5月玉米期貨合約.

D.賣出3月玉米期貨合約，同時買入5月玉米期貨合約

32.以下屬于利率期貨合約的是()。

A.?Euronext-Liffe的3個月歐元利率期貨合約?

B..CME的3個月歐洲美元期貨合約

C.EUREX的Euro-Bobl債券期貨合約?

D.CBOT的美國長期國債期貨合約

33.在正向市場上，如果投資者預(yù)期近期合約價格的（），適合進(jìn)行熊市

套利。??

A.下跌幅度小于遠(yuǎn)期合約價格的下跌幅度

B.上漲幅度小于遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度?

C.上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度

D.?下跌幅度大于遠(yuǎn)期合約價格的下跌幅度

34.當(dāng)（）時，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交易保證

金水平。?

A.臨近交割期?B.連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達(dá)到一定水平?C.持

倉量達(dá)到一定水平?D.遇國家法定長假

35.下列款項，（）屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。

A.交易盈虧B.交易保證金C.手續(xù)費D.席位費

36.下列關(guān)于最小變動價位，正確的說法有（）o

A.較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加

B.最小變動價位過大，會減少交易量

C.最小變動價位過大，會影響市場的活躍

D.最小變動價位過小，會使交易復(fù)雜化

37.某公司利用豆油期貨進(jìn)行買入套期保值時，不會出現(xiàn)凈虧損的情形有

（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.基差從-300元/噸變?yōu)?500元/噸

B.基差從-300元/噸變?yōu)?200元/噸

C.基差不變

D.基差從300元/噸變?yōu)?00元/噸

38.某交易者以71800元/噸賣出2手鋼期貨合約，成交后市價下跌到

71350元/噸。因預(yù)測價格仍將下跌，交易者決定繼續(xù)持有該頭寸，并借

助止損指令控制風(fēng)險確保盈利。該止損指令設(shè)定的價格可能為（）元/

噸。（不計手續(xù)費等）?

A.71840?B.71710?C.71310D.?71520

39.關(guān)于期貨合約持倉量的描述，正確的是（）。?

A.當(dāng)新的買入者和新的賣出者同時入市時，持倉量減少

B.?當(dāng)成交雙方只有一方為平倉交易時，持倉量不變

C.?當(dāng)成交雙方均為平倉時，持倉量減少?

D.當(dāng)成交雙方有一方為平倉交易時，持倉量增加

40.以下不屬于效率市場形式的是（）o

A.弱式有效市場B.半弱式有效市場C.強式有效市場D.完全有效市場

41.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能包括（）。

A.?控制期貨市場風(fēng)險?B.擔(dān)保期貨交易履約?C.組織和監(jiān)督期貨交易

?D.結(jié)算期貨交易盈虧

42.可以運用（）等多種金融工具規(guī)避價格風(fēng)險。

A.?期貨B.?期權(quán)C.?遠(yuǎn)期D.互換

43.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能說法正確的有（）

A.期貨市場特有的機(jī)制使它比其他市場具有更高的價格發(fā)現(xiàn)效率

B.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的功能是在期貨市場公開、公平、高效、競爭

的期貨交易運行中形成的

C.期貨市場的特殊機(jī)制使得它從制度上提供了一個近似完全競爭

類型的環(huán)境

D.期貨交易形成的價格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性的特

點

44.下列不屬于反向市場熊市套利的市場特征的是（）。

A.供給過旺，需求不足

B.近期月份合約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約

C.近期合約價格高于遠(yuǎn)期合約價格

D.近期月份合約價格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約

45.以下關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。?

A.買方在未來買賣標(biāo)的物的價格是事先確定的?

B.行權(quán)時，買方有權(quán)決定買賣標(biāo)的物的品質(zhì)?

C.行權(quán)時，買方有權(quán)決定買賣標(biāo)的物的價格

D.?買方在未來買賣的標(biāo)的物是事先確定的

46?一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括（）

A.開戶與下單B.競價C.結(jié)算D.交割

47.美式期權(quán)允許期權(quán)買方（）。?

A.在期權(quán)到期日之后的任何一個交易日行權(quán)?

B.在期權(quán)到期日之前的任何一個交易日行權(quán)?

C.只能在期權(quán)到期日行權(quán)

D.?在期權(quán)到期日行權(quán)

48.關(guān)于對沖基金，下列描述正確的是（）。

A.對沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，但不可以是個人

B.對沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種

C.一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金

D.有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動

49.下列關(guān)于現(xiàn)貨交易與期貨交易的描述，正確的是（）。?

A.現(xiàn)貨交易的對象是現(xiàn)有的實物商品，期貨交易的對象是未來的實物商

品?

B.期貨交易的主要目的是對沖現(xiàn)貨價格風(fēng)險或利用期貨價格波動獲取

風(fēng)險收益?

C.兩者都采用“一手交錢，一手交貨”的交易方式?

D.現(xiàn)貨交易都是以買賣實物商品或金融產(chǎn)品為目的

50.某榨油廠在大連商品交易所做大豆買入套期保值，建倉時基差為-20

元/噸，當(dāng)基差變?yōu)?元/噸時，該經(jīng)銷商會出現(xiàn)凈盈利。（不計手續(xù)費

等費用）

A.-70B.10C.-50D.-10

三、判斷題（10題）

51.某交易者預(yù)計棉花將因適宜的氣候條件而大幅增產(chǎn)，他最有可能建倉

買入棉花期貨合約。

A.對B.錯

52.楔形形成的過程中，成交量是逐漸減少的。（）

A.對B.錯

53.外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。（）

A.對B.錯

54.遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。（）

A.對B.錯

55.交易者持有美元資產(chǎn)，擔(dān)心歐元兌美元的匯率上漲，可通過賣出歐元

兌美元看漲期權(quán)規(guī)避匯率風(fēng)險。（）

A.正確B.錯誤

56.歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。（）

A.對B.錯

57.時間價值的有無和大小同內(nèi)涵價值的大小有關(guān)，尤其是當(dāng)處于極度實

值或極度虛值時。（）

A.對B.錯

58.期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算。

A.正確B.錯誤

59.期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損

風(fēng)險是有限的，盈利則可能是無限的。（）

A.對B.錯

60.期貨合約的交割地點是由交易雙方協(xié)商確定的。（）

A.正確B.錯誤

參考答案

LD技術(shù)分析法用來判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間，

基本分析法用來判斷市場的大勢。

2.C計算過程如表所示。7月30日買入100手11月份小麥合約，價

格為750美分/蒲式耳賣出100手11月份玉米合約，價格為635美分

/蒲式耳價差115美分/蒲式耳9月30日賣出10。手11月份小麥合

約，價格為735美分/蒲式耳買入100手11月份玉米合約，價格為

610美分/蒲式耳價差125美分/蒲式耳套利結(jié)果每手虧損15美分/蒲

式耳每手盈利25美分/蒲式耳價差擴(kuò)大10美分/蒲式耳凈獲利(0.25-

0.15)x100x5000=50000(美元)

3.A1999年期貨交易所數(shù)置再次簡合并為3家，分別是鄭州商品交易

所、大連商品交易所和上海期貨交易所。

4.B期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時

期的變化趨勢，具有超前性。

5.A實行強制減倉時，交易所將當(dāng)日以漲跌停板價格申報的未成交平倉

報單，以當(dāng)日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動

撮合成交。

6.B加工商和其制造商需買入大量原材料，所以多采用買入套期保值，

以避免價格上漲的風(fēng)險;而農(nóng)場主和其生產(chǎn)經(jīng)營者需賣出大量農(nóng)產(chǎn)品，

所以多采用賣出套期保值，以避免價格下跌的風(fēng)險。

7.B供給的價格彈性表示供給量對價格變動的反應(yīng)程度，或者說價格變

動1%時供給量變動的百分比。供給彈性實際上是供給量對價格變動作

出反應(yīng)的敏感程度，由于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)需要較長的周期，短期內(nèi)難以改變

供給量，所以農(nóng)產(chǎn)品在短期內(nèi)的供給彈性一般小于長期內(nèi)的供給彈性。

8.B該投資者進(jìn)行的是賣出跨式套利，當(dāng)恒指為執(zhí)行價格時，期權(quán)的購

買者不行使期權(quán)，投資者獲得全部權(quán)利金。

9.C對于該看漲期權(quán)而言，由于執(zhí)行價格高于當(dāng)時的期貨合約價格，所

以該投資者擁有的期權(quán)是虛值期權(quán)。

10.B展期，即用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約，將持倉向后移。

H.A由于在期貨交易的實際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過對沖平倉

的方式了結(jié)履約責(zé)任，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不

是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

12.C當(dāng)美元兌人民幣匯率為6.0915,代表1美元=6.0915元人民幣；美

元兌人民幣匯率由6.0915上升為6.0984,則表示美元升值，人民幣貶

值。

13.C3個月歐洲美元期貨合約標(biāo)的是本金為1000000美元，期限為3個

月期歐洲美元定期存單。但由于3個月歐洲美元定期存款存單實際是很

難轉(zhuǎn)讓的，進(jìn)行實物交割實際是不現(xiàn)實的，因而3個月歐洲美元期貨合

約采用現(xiàn)金交割。

14.B在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中

價格的反向運動。當(dāng)現(xiàn)貨市場損失時，可以通過期貨市場獲利;反之則

從現(xiàn)貨市場獲利，以保證獲得穩(wěn)定收益。

15.A期貨市場技術(shù)分析方式是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格

的變動方向。而基本面分析法以供求分析為基礎(chǔ)，研究價格變動的內(nèi)在

因素和根本原因。

16.D股指期貨跨期套利是利用不同月份的股指期貨合約的價差關(guān)系，買

入（賣出）某一月份的股指期貨的同時賣出（買入）另一月份的股指期

貨合約，并在未來某個時間同時將兩個頭寸平倉了結(jié)的交易行為。

17.B在持倉限額制度的具體實施中，我國有如下規(guī)定：①采用限制會員

持倉和限制客戶持相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險；②各交易所對套期保

值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制，而在中國金融期貨交易所，

套期保值和套利交易的持倉均不受限制；③同一客戶在不同期貨公司會

員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額；

④會員、客戶持倉達(dá)到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。

18.A預(yù)期后市下跌，可以選擇買進(jìn)看跌期權(quán)或者賣出看漲期權(quán)，買入看

跌期權(quán)的最大損失是權(quán)利金，最大盈利為執(zhí)行價格與權(quán)利金的差額；而

賣出看漲期權(quán)最大盈利是權(quán)利金，最大損失隨著市場價格的上漲而增加。

因此如果不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選買進(jìn)看跌期權(quán)。

19.B期貨套利交易賺取的是價差變動的收益。通常情況下，因為相關(guān)市

場或相關(guān)合約價格變化方向大體一致，所以價差的變化幅度小，因而承

擔(dān)的風(fēng)險也較小。而普通期貨投機(jī)賺取的是單一的期貨合約價格有利變

動的收益，與價差的變化相比，單一價格變化幅度較大，因而承擔(dān)的風(fēng)

險也較大。

20.C1973年，第一家期權(quán)交易所——芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）成立。

21.BA項,該看跌期權(quán)是虛值期權(quán),時間價值=權(quán)利金=1.70（港元）；B項，

時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值=2.87-（65-63.95）=1.82（港元）；C項，該看跌

期權(quán)是虛值期權(quán)，時間價值=權(quán)利金=1.00（港元）；D項，時間價值=權(quán)利

金-內(nèi)涵價值=4.85-（67.5-63.95）=1.30（港元）。

22.C該投資者在買入看跌期權(quán)、賣出看漲期權(quán)均同時，買入相關(guān)期貨合

約，這種交易屬于轉(zhuǎn)換套利。轉(zhuǎn)換套利的利潤=（看漲期權(quán)權(quán)利金-看跌期

權(quán)權(quán)利金）-（期貨價格-期權(quán)執(zhí)行價格）=（4.5-5）-（398-400）=1.5（美元）。

23.A賣出看漲期權(quán)的損益如下:①當(dāng)標(biāo)的物市場價格小于等于執(zhí)行價格

時，看漲期權(quán)買方不行使期權(quán)，賣方最大收益為權(quán)利金；②隨著標(biāo)的物

市場價格的下跌，看漲期權(quán)的市場價格下跌，賣方也可在期權(quán)價格下跌

時買入期權(quán)平倉，獲取價差收益；③當(dāng)標(biāo)的物的市場價格高于執(zhí)行價格，

看漲期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)時，賣方必須履約，以執(zhí)行價格將標(biāo)的物賣給

買方。

24.C股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸,

這不同于商品期貨。

25.B利率互換，是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣

的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動利率

計算，另一方的現(xiàn)金流按固定利率計算。在整個利率互換交易中,一般不

用交換本金，交換的只是利息款項。

26.D外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。1972年5月16日芝加哥

商業(yè)交易所的國際貨幣市場分部(IMM)推出外匯期貨合約，標(biāo)志著外匯

期貨的誕生。

27.C場內(nèi)期權(quán)合約與期貨合約相似,是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

除期權(quán)價格外，其他期權(quán)相關(guān)條款均應(yīng)在期權(quán)合約中列明。

28.B交易經(jīng)理(TM)受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)o

29.C該筆交易盈利：(3000-2900)x300=30000(元)。

30.C實物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。目前，我國上海期貨

交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨

品種采取集中交割方式。大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交

易所的小麥期貨均可采取滾動交割方式。

31.BC在正向市場上，套利者預(yù)期價差縮小，應(yīng)進(jìn)行牛市套利，即買入

較近月份的合約同時賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較

大。

32.ABCD近年來，在全球期貨市場交易活躍的短期利率期貨品種有：芝

加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月歐洲美元期貨，紐約泛歐交易所集團(tuán)

(NYSEEuronext)倫敦國際金融交易所(LIFFE)的3個月歐元銀行間拆放

利率期貨、3個月英鎊利率期貨等。在全球期貨市場交易活躍的中長期

利率期貨品種有：芝加哥期貨交易所(CBOT)的美國2年、3年、5年期

國債期貨和美國長期國債期貨；歐洲交易所(EUREX)的德國國債期貨,

包括德國短期國債期貨，德國中期國債期貨Euro-BoblFutures,剩余期

限為4.5到5.5年)，德國長期國債期貨等。

33.BD當(dāng)市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時，一般來說，較近月份的

合約價格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的下降幅度，或者較近月

份的合約價格上升幅度小于較遠(yuǎn)合約價格的上升幅度。無淪是正向市場

還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入遠(yuǎn)期月

份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，這種套利被稱為熊市套利。

34.ABCD《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》規(guī)定，在某一期貨合約

的交易過程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交

易保證金水平：①持倉量達(dá)到一定的水平時；②臨近交割期時；③連續(xù)

數(shù)個交易日的累計漲跌幅達(dá)到一定水平時；④連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時；⑤

遇國家法定長假時；⑥交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯增大時；⑦交易所認(rèn)為

必要的其他情況。

35.ABC期貨公司每一交易日交易結(jié)束后，對每一客戶的盈虧、交易手

續(xù)費、交易保證金等款項進(jìn)行結(jié)算。

36.ABCD一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。最

小變動價位如果過大，將會減少交易量，影響市場的活躍，不利于套利

和套期保值的正常運作;如果過小，將會使交易復(fù)雜化，增加交易成本，

并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。

37.AC進(jìn)行買入套期保值時，若基差不變，則實現(xiàn)完全套期保值，兩個

市場盈虧剛好完全相抵；若基差走強，則實現(xiàn)不完全套期保值，兩個市

場盈虧相抵后存在凈虧損；若基差走弱，則實現(xiàn)不完全套期保值，兩個

市場盈虧相抵后存在凈盈利。

38.BD投機(jī)者做空頭交易，賣出合約后可以下達(dá)買入合約的止損指令,

并在市場行情有利時不斷調(diào)整指令價格，下達(dá)新的指令，可以達(dá)到限制

損失、滾動利潤的目的。交易者作為空頭投機(jī)者，要控制風(fēng)險確保盈利

應(yīng)將止損指令設(shè)定為標(biāo)的物市場價格與建倉價格之間，低于標(biāo)的物市場

價格可能無法被執(zhí)行無法達(dá)到鎖定利潤的目標(biāo)，高于建倉價格則無法達(dá)

到控制風(fēng)