新能源車購置稅“兩免兩減”新能源車購置稅“兩免兩減”，助推行業(yè)發(fā)展——汽車與零部件行業(yè)周報(bào)(2023.6.19-6.24)顧過去一周(2023.6.19-2023.6.23)，申萬汽車行業(yè)上漲0.74%，表現(xiàn)核心觀點(diǎn)&數(shù)據(jù)門聯(lián)合發(fā)布公告稱，將延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策。具體額不超過3萬元。2026-2027年的新能源車減半征收車輛購置，每輛減同比去年同期下降6%，較上月同期下降8%。批發(fā)88.3萬輛，同比去%，較上月同期增長(zhǎng)15%。5月歐洲重要國家新能源車銷量環(huán)比提升。據(jù)歐洲各國車協(xié)官網(wǎng)，2023年5月，歐洲七國(德國、法國、英國、意大利、西班牙、瑞滲透率為21.8%，同比+1.5pct，環(huán)比+2.4pct。美國新能源車銷量保持同比增長(zhǎng)趨勢(shì)。據(jù)Marklines，2023年5月，美比+1.5pct，環(huán)比+0.6pct。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2023年6月10日，國內(nèi)鋼材(螺紋鋼、線材、普通中板)、A00鋁錠、順丁橡膠、聚丙烯價(jià)格分別較2023年5月31日變化%~2.1%、1.1%、-1.7%、-0.3%。投資建議2022年7月開始汽車板塊震蕩下行，當(dāng)前汽車板塊約處于過去5年歷史的40%分位點(diǎn)。汽車總量上看，我們預(yù)計(jì)2023年汽車需求呈現(xiàn)弱復(fù)1)整車端，重點(diǎn)推薦技術(shù)周期和車型周期共振的比亞迪，建議關(guān)注理增持(維持)分析師:TelE-mail:SAC編號(hào):6月26angjin@S0870521120003%%%%%%06/2209/2211/2201/2304/2306/23《新能源汽車購置稅減免有望優(yōu)化和延2)零部件端，重點(diǎn)推薦單車價(jià)值量高、國產(chǎn)化率或滲透率低的連接器、空懸、一體壓鑄環(huán)節(jié)，如滬光股份、永貴電器、保隆科技、文燦示新車型上市不及預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策不及預(yù)期、供應(yīng)鏈配套不及預(yù)期、零爭(zhēng)激烈化報(bào)據(jù)預(yù)測(cè)與估值公司名稱價(jià)EEEEEE8960.72220.363.14報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明3 月中國新能源汽車銷量72萬輛，同比+60%，滲透率約 圖 PETTM 7 圖7：汽車零部件子板塊估值水平(PE-TTM) 8值水平(PE-TTM) 8 0 21：國內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格(元/噸) 1222：國內(nèi)鋁錠市場(chǎng)價(jià)格(元/噸) 12噸) 13請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明4圖24：國內(nèi)聚丙烯(拉絲料)市場(chǎng)價(jià)格(元/噸)..............13表 .6.19-2023.6.23) 13表4：近期重要公告(2023.6.19-2023.6.23) 14表5：可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案更新(2023.6.19-2023.6.23).........14表6：近期股份解禁動(dòng)態(tài)(2023.6.19-2023.6.23).............14報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明5三部門聯(lián)合發(fā)布公告稱，將延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減能源車減半82.8萬輛，同比去年同期下降6%，較上月同期下降8%。批發(fā)5月歐洲重要國家新能源車銷量環(huán)比提升。據(jù)歐洲各國車協(xié)官比+32%。七國合計(jì)滲透率為21.8%，同比+1.5pct，環(huán)比+2.4pct。：A00鋁錠、順丁橡膠、聚丙烯價(jià)格分別。呈現(xiàn)弱復(fù)蘇。節(jié)奏上看，預(yù)計(jì)23Q3看到數(shù)據(jù)的拐點(diǎn)。結(jié)構(gòu)上看，車有望保持30%以上增速。1)整車端，重點(diǎn)推薦技術(shù)周期和車型周期共振的比亞迪，建、吉利汽車；零部件端，重點(diǎn)推薦單車價(jià)值量高、國產(chǎn)化率或滲透率低的連接器、空懸、一體壓鑄環(huán)節(jié)，如滬光股份、永貴電器、保隆俊科技等。報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明6行情回顧車0.74%0.74%3%2%%0%-2%-3%-4%-5%-6%-7%細(xì)分板塊漲跌幅：過去一周(2023.6.19-2023.6.23)，汽車用車上漲0.23%，乘用車下跌0.25%，摩托車及其他下跌0.74%，板塊個(gè)股漲跌幅：過去一周(2023.6.19-2023.6.23)，漲幅前五的個(gè)股分別為蘇軸股份36.26%、光庭信息27.01%、奧聯(lián)電請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明71.73%0.23%-0.25%1.73%0.23%-0.25%-0.74%-3.31%2%%0%-2%-3%-4%40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%汽車零部件、汽車服務(wù)、摩托車及其它板塊估值分別為26.18、商用車板塊上漲0.53、汽車零部件板塊上漲0.84、汽車服務(wù)板塊圖4：汽車板塊估值水平(PE-TTM)汽車(申萬)454035302520502021-06-24202021-06-242022-06-24圖5：乘用車子板塊估值水平(PE-TTM)乘用車(申萬)605040302002021-06-24202021-06-242022-06-24請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明8圖6：商用車子板塊估值水平(PE-TTM)圖7：汽車零部件子板塊估值水平(PE-TTM)圖6：商用車子板塊估值水平(PE-TTM)商用車(申萬)汽車零部件商用車(申萬)403403530160140120251002080156040240200502020-06-242021-06-242022-06-242020-06-242020-06-242021-06-242022-06-24圖圖8：汽車服務(wù)子板塊估值水平(PE-TTM)圖9：摩托車及其他子板塊估值水平(PE-TTM)汽車服務(wù)(申萬)摩托車及其他汽車服務(wù)(申萬)7060706050706050404030302020002022-06-242021-06-24202022-06-242021-06-242020-06-242021-06-242022-06-24報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明9行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤300250200150100502022年，萬輛2023年，萬輛2023YoY(右軸)1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%比2022年，萬輛2023年，萬輛 2023YoY(右軸)2502001501005001月2月1月2月3月4月5月6月7月8月9月100%80%60%40%20%0%-20%-40%5040302002022年，萬輛2023年，萬輛 2023YoY(右軸)80%60%40%20%0%-20%-40%-60%我國汽車出口量持續(xù)增長(zhǎng)：據(jù)中汽協(xié)，2023年5月中國汽車報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明101月2月3月41月2月3月4月5月6月7月8月9月2022年，萬輛2023年，萬輛 2023YoY(右軸)504030200200%150%100%50%0%864202022年，萬輛2023年，萬輛 2023YoY(右軸)1000%800%600%400%200%0%1-4日5-11日12-18日周度批發(fā)數(shù)據(jù)和增速.75.66-13%周度零售數(shù)據(jù)和增速.16.79.29-10%-14%報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明112022年，萬輛2023年，萬輛 2023YoY(右軸)1008060402001月2月3月4月51月2月3月4月5月6月7月8月9月120%100%80%60%40%20%0%-20%40%35%30%25%20%15%10% 5%0%2021年2022年2023年%9-10%9%%%5月歐洲重要國家新能源車銷量環(huán)比提升。據(jù)歐洲各國車協(xié)官21.8%，同比+1.5pct，環(huán)比+2.4pct。2022年月度合計(jì)銷量2023年月度合計(jì)銷量 yoy(右軸)403020030%20%10%0%-20%A所2022年滲透率2023年滲透率45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月A所報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明121月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月同比+43%，環(huán)比+6%pct，環(huán)比+0.6pct14.012.010.08.06.04.02.00.02022年，萬輛2023年，萬輛 2023YoY(右軸)70%60%50%40%30%20%10%0%10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%2021年2022年2023年圖21：國內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格(元/噸)螺紋鋼線材普通中板7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00002020-06-202020-08-102020-09-302021-01-102021-02-282021-04-202021-06-102021-07-312021-09-202021-12-312022-02-202022-04-102022-05-312022-07-202022-09-102022-10-312022-12-202023-02-202023-04-102023-05-31圖22：國內(nèi)鋁錠市場(chǎng)價(jià)格(元/噸)鋁錠:A0025,00020,00015,00010,0005,00002020-06-202020-08-102020-09-302021-01-10202020-06-202020-08-102020-09-302021-01-102021-02-282021-04-202021-06-102021-07-312021-09-202021-12-312022-02-202022-04-102022-05-312022-07-202022-09-102022-10-312022-12-202023-02-202023-04-102023-05-31請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明132022-01-102022-02-2022-01-102022-02-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-10圖23：國內(nèi)順丁橡膠市場(chǎng)價(jià)格(元/噸)順丁橡膠(BR9000)2020-06-202020-08-2020-06-202020-08-102020-09-302021-01-102021-02-282021-04-202021-06-102021-07-312021-09-202021-12-312022-02-202022-04-102022-05-312022-07-202022-09-102022-10-312022-12-202023-02-202023-04-102023-05-3116,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000圖24：國內(nèi)聚丙烯(拉絲料)市場(chǎng)價(jià)格(元/噸)10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00004行業(yè)動(dòng)態(tài)表3：行業(yè)動(dòng)態(tài)(2023.6.19-2023.6.23)新能源車購置稅“兩免兩減”新能源聞工信部:將發(fā)布新版智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系指南動(dòng)電動(dòng)、智能化協(xié)同發(fā)展的問題，還有一項(xiàng)工作，就是關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)的制定工作，這常重要的工作。今后一段時(shí)期，我們會(huì)發(fā)布新版的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系功能安全、網(wǎng)絡(luò)安全、操作系統(tǒng)等標(biāo)準(zhǔn)的制修訂，加快新能源汽車與信息交通、智慧城市、能源綜合一體站等融合發(fā)展等標(biāo)準(zhǔn)，通過標(biāo)準(zhǔn)引導(dǎo)電動(dòng)來的資產(chǎn)負(fù)債表，為我們?cè)诩铀贅I(yè)務(wù)增長(zhǎng)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、建立長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力方面持續(xù)提供動(dòng)力。同時(shí)，我們期待將來與CYVN合作拓展蔚來國際業(yè)務(wù)?！笨偝身?xiàng)目正式落戶渝北協(xié)議，大洋電機(jī)新能源汽車總成項(xiàng)目正式落戶渝北。據(jù)透露，此次力總成系統(tǒng)及零部件生產(chǎn)基地和研究院，主要從事新能源汽車動(dòng)力國辦:到2030年基本建成高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系》，到有力支撐新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有效滿足人民群眾出行充電需求；建設(shè)形成、公路線狀、鄉(xiāng)村點(diǎn)狀布局的充電網(wǎng)絡(luò)，大中型以上城市經(jīng)營性停車場(chǎng)具備條件的車位比例力爭(zhēng)超過城市注冊(cè)電動(dòng)汽車比例，農(nóng)村地區(qū)充電服務(wù)覆蓋率；充電基礎(chǔ)設(shè)施快慢互補(bǔ)、智能開放，充電服務(wù)安全可靠、經(jīng)濟(jì)便捷，標(biāo)準(zhǔn)場(chǎng)監(jiān)管體系基本完善，行業(yè)監(jiān)管和治理能力基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，技術(shù)裝備和科報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明14要公告表4：近期重要公告(2023.6.19-2023.6.23)公司公告時(shí)間0619審議通過了《關(guān)于設(shè)立全資子公司及建設(shè)汽車零部件和模具生產(chǎn)基地項(xiàng)目的議案》，同06200620全資子公司鄭州沿浦于近期收到位于鄭州的客戶的《定點(diǎn)通知書》，鄭州沿浦將為該客汽車車型的整椅生產(chǎn)供應(yīng)整套汽車座椅骨架總成。目前根據(jù)預(yù)測(cè)，該項(xiàng)目生命0621公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募集資金總額不超過11.26億元(含本數(shù))，其中0621"近日收到國內(nèi)某頭部自主品牌主機(jī)廠(因保密性要求，無法披露其名稱，以下簡(jiǎn)稱“客戶”)的《定點(diǎn)函》，公司被選定為該客戶兩款新能源汽車前盤式制動(dòng)器帶轉(zhuǎn)向節(jié)、后制動(dòng)器總成(帶EBP)供應(yīng)商。根據(jù)客戶規(guī)劃，上述項(xiàng)目生命周期6年，預(yù)計(jì)將于2024年開始d資動(dòng)態(tài)表5：可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案更新(2023.6.19-2023.6.23)公司代碼公司名稱)3-06-223730.SH6d禁動(dòng)態(tài)表6：近期股份解禁動(dòng)態(tài)(2023.6.19-2023.6.23)型3982.SH3-06-570.154.25.63限售股份432.SZ3-06-218.94一般股份d示型上市不及預(yù)期：若因產(chǎn)業(yè)鏈或其他原因?qū)е抡噺S新報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀尾頁重要聲明15源汽車銷量存在不及預(yù)期可能性。供應(yīng)鏈配套不及預(yù)期：電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈中芯片等環(huán)節(jié)供給依然偏緊。若出現(xiàn)供給低于需求，會(huì)影響電動(dòng)車銷量和部分環(huán)節(jié)盈利