1/28中聯(lián)重科2021年財(cái)報(bào)分析詳細(xì)報(bào)告目錄一、公司概況(一).公司簡(jiǎn)介(二).本期業(yè)績(jī)簡(jiǎn)要(三).管理團(tuán)隊(duì)(四).控股股東及控制人情況二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析(一).結(jié)構(gòu)分析1、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析(1).資產(chǎn)構(gòu)成(2).負(fù)債構(gòu)成(3).權(quán)益構(gòu)成2、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析(1).收入項(xiàng)目(2).成本費(fèi)用項(xiàng)目3、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析(1).凈現(xiàn)金流量分析(2).經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析(3).投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析(4).籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析(二).財(cái)務(wù)效率分析1、盈利能力分析2、營(yíng)運(yùn)能力分析3、發(fā)展能力分析4、償債能力分析(1).短期償債能力分析(2).長(zhǎng)期償債能力分析三、綜合分析與評(píng)價(jià)(一).杜邦分析(二).經(jīng)營(yíng)狀況綜合評(píng)價(jià)四、投資分析一、公司概況（一）.公司簡(jiǎn)介中聯(lián)重科股份有限公司創(chuàng)立于1992年，是業(yè)內(nèi)首家A+H股上市公司，主要從事工程機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械等高新技術(shù)裝備的研發(fā)制造，其主導(dǎo)產(chǎn)品覆蓋11大類別、70個(gè)產(chǎn)品系列，568余個(gè)品種，為全球6大洲80多個(gè)國(guó)家的客戶創(chuàng)造價(jià)值。（二）.本期業(yè)績(jī)概要報(bào)告期內(nèi)，本期營(yíng)業(yè)收入為544.27億元,同比增加20.3%;凈利潤(rùn)為57.51億元,同比增加1.14%;銷售毛利率為42.92%,同比減少4.54%;期間費(fèi)用率為21.27%,同比增加9.36%;存貨周轉(zhuǎn)率為1.64次,同比減少10.87%。（三）.高管治理姓名性別年齡學(xué)歷持股數(shù)(股)薪酬(元)職務(wù)詹純新男67博士1093萬270.00萬董事長(zhǎng),首席執(zhí)行官,法定代表人,非獨(dú)立董事楊篤志男33碩士113.00萬助理總裁,董事會(huì)秘書田兵男48本科194.3萬130.00萬助理總裁羅凱男52本科124.2萬130.00萬助理總裁黃建兵男51碩士130.00萬助理總裁秦修宏男48博士130.00萬助理總裁王永祥男45--122.8萬130.00萬助理總裁唐少芳男48碩士108.8萬130.00萬助理總裁熊焰明男58碩士299.1萬200.00萬副總裁付玲女55博士298.4萬180.00萬副總裁,總工程師郭學(xué)紅男60碩士347.1萬180.00萬副總裁杜毅剛女47碩士250.6萬180.00萬副總裁孫昌軍男60博士323.0萬180.00萬副總裁賀柳男52碩士--非獨(dú)立董事趙令歡(ZHAOJOHNHUAN)男59碩士--非獨(dú)立董事楊昌伯男68博士15.00萬獨(dú)立董事趙嵩正男61博士15.00萬獨(dú)立董事劉桂良女60本科15.00萬獨(dú)立董事黎建強(qiáng)男71博士15.00萬獨(dú)立董事王明華男58本科--監(jiān)事會(huì)主席,非職工代表監(jiān)事何建明男60碩士94.63萬170.00萬非職工代表監(jiān)事劉小平男59本科32.68萬113.00萬職工監(jiān)事(四).控股股東及控制人情況股東名稱持股數(shù)(股)占總股本持股比例增減(股)香港中央結(jié)算(代理人)有限公司(HKSCCNOMINEESLIMITED)1,579,302,32118.20%-27,140湖南興湘投資控股集團(tuán)有限公司1,253,314,87614.44%不變長(zhǎng)沙中聯(lián)和一盛投資合伙企業(yè)(有限合伙)682,201,8647.86%不變中聯(lián)重科股份有限公司-第一期員工持股計(jì)劃390,449,9244.50%不變香港中央結(jié)算有限公司280,896,8173.24%-101,694,492中國(guó)證券金融股份有限公司233,042,9282.69%不變智真國(guó)際有限公司168,635,6021.94%不變?yōu)豸斈君R鳳凰基石股權(quán)投資管理有限合伙企業(yè)-馬鞍山煊遠(yuǎn)基石股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)148,869,2231.72%不變?yōu)豸斈君R鳳凰基石股權(quán)投資管理有限合伙企業(yè)-鳳凰基石同力私募股權(quán)投資基金74,434,6110.86%新進(jìn)中信建投證券股份有限公司39,828,7860.46%新進(jìn)二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析(一).結(jié)構(gòu)分析1、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析(1).資產(chǎn)構(gòu)成名稱金額(萬元)比例應(yīng)收賬款

4,200,018.00

38.44%貨幣資金

1,840,034.00

16.84%存貨

1,569,986.00

14.37%交易性金融資產(chǎn)

945,940.00

8.66%長(zhǎng)期應(yīng)收款

765,711.00

7.01%無形資產(chǎn)

452,146.00

4.14%長(zhǎng)期股權(quán)投資

414,575.00

3.79%其他流動(dòng)資產(chǎn)

245,622.00

2.25%商譽(yù)

200,042.00

1.83%遞延所得稅資產(chǎn)

126,973.00

1.16%預(yù)付款項(xiàng)

116,849.00

1.07%應(yīng)收票據(jù)

47,221.00

0.43%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用

745.00

0.01%(2).負(fù)債構(gòu)成名稱金額(萬元)比例應(yīng)付票據(jù)

2,177,064.00

38.40%應(yīng)付賬款

1,531,219.00

27.01%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債

574,397.00

10.13%長(zhǎng)期借款

369,062.00

6.51%短期借款

367,986.00

6.49%其他非流動(dòng)負(fù)債

263,259.00

4.64%長(zhǎng)期遞延收益

119,844.00

2.11%應(yīng)付職工薪酬

73,255.00

1.29%其他流動(dòng)負(fù)債

71,184.00

1.26%遞延所得稅負(fù)債

43,655.00

0.77%應(yīng)交稅費(fèi)

42,782.00

0.75%應(yīng)付利息

35,292.00

0.62%(3).權(quán)益構(gòu)成名稱金額(萬元)比例未分配利潤(rùn)

2,552,111.00

44.23%資本公積

1,949,331.00

33.78%實(shí)收資本(或股本)

867,786.00

15.04%盈余公積

392,420.00

6.80%專項(xiàng)儲(chǔ)備

8,287.00

0.14%2、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析(1).收入項(xiàng)目名稱金額(萬元)比例營(yíng)業(yè)收入

5,442,725.00

99.28%公允價(jià)值變動(dòng)收益

15,710.00

0.29%營(yíng)業(yè)外收入

11,947.00

0.22%投資收益

11,734.00

0.21%(2).成本費(fèi)用項(xiàng)目名稱金額(萬元)比例營(yíng)業(yè)成本

4,117,062.00

83.38%研發(fā)費(fèi)用

293,773.00

5.95%銷售費(fèi)用

281,131.00

5.69%管理費(fèi)用

123,491.00

2.50%所得稅費(fèi)用

93,646.00

1.90%營(yíng)業(yè)稅金及附加

29,655.00

0.60%營(yíng)業(yè)外支出

3,731.00

0.08%財(cái)務(wù)費(fèi)用

-4,785.00

-0.10%3、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析(1).凈現(xiàn)金流量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬元)

463,447.00

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬元)

-467,803.00

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬元)

585,427.00

期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(萬元)

1,584,633.00

(2).經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析影響因素：應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款、應(yīng)付帳款及其他雜項(xiàng)付款銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬元)

5,082,143.00

收到的稅費(fèi)返還(萬元)

75,204.00

收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)

506,102.00

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元)

5,663,450.00

購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)

3,983,309.00

支付保單紅利的現(xiàn)金(萬元)

-

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元)

329,307.00

支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(萬元)

319,401.00

支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)

567,987.00

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬元)

5,200,003.00

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬元)

463,447.00

本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為46.34億元,同比增加15.36%;(3).投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析正數(shù)：企業(yè)的投資回收及處理在用的固定資產(chǎn)或者持有的長(zhǎng)期投資。負(fù)數(shù)：加大投資力度收回投資所收到的現(xiàn)金(萬元)

1,393,923.00

取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬元)

33,877.00

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額(萬元)

15,050.00

處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額(萬元)

144,487.00

收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)

63,466.00

減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金(萬元)

-

投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元)

1,650,803.00

購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(萬元)

137,639.00

投資所支付的現(xiàn)金(萬元)

1,926,875.00

支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)

54,091.00

增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金(萬元)

-

投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬元)

2,118,606.00

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬元)

-467,803.00

本期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-46.78億元,同比減少442.06%;(4).籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析籌資流量?jī)纛~

=吸收投資所收到的現(xiàn)金+借款收到的現(xiàn)金+收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-償還債務(wù)支付的現(xiàn)金-分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金-支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。吸收投資收到的現(xiàn)金(萬元)

642,050.00

其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金(萬元)

19,552.00

取得借款收到的現(xiàn)金(萬元)

6,272,516.00

發(fā)行債券收到的現(xiàn)金(萬元)

-

收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)

7,583.00

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元)

6,922,148.00

償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)

6,000,329.00

分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬元)

323,181.00

其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)(萬元)

1,868.00

支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)

13,211.00

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬元)

6,336,722.00

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬元)

585,427.00

本期籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為58.54億元,同比增加460.02%;(二).財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率分析1、盈利能力分析毛利率:毛利率反映了公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)的核心能力，是公司的品牌競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的綜合體現(xiàn)。本期銷售毛利率為42.92%,同比減少4.54%;凈資產(chǎn)收益率:反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。本期凈資產(chǎn)收益率為9.77%,同比減少39%;資產(chǎn)凈利率：凈利潤(rùn)和資產(chǎn)平均總額的比率。資產(chǎn)凈利潤(rùn)率越高，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng)；資產(chǎn)凈利潤(rùn)率越低，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的獲利能力越弱。本期資產(chǎn)凈利率為12.63%,同比增加49.47%;期間費(fèi)用率：期間費(fèi)用包含營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用，體現(xiàn)出了企業(yè)對(duì)費(fèi)用管控能力的高低。本期期間費(fèi)用率為21.27%,同比增加9.36%;2、營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：銷售凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)。本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為1.6次,同比減少1.84%;存貨周轉(zhuǎn)率:存貨周轉(zhuǎn)率（銷貨成本÷平均存貨）是衡量企業(yè)投入生產(chǎn)、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指標(biāo)。本期存貨周轉(zhuǎn)率為1.64次,同比減少10.87%;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷售收入凈額與平均資產(chǎn)總額之比,它是衡量資產(chǎn)投資規(guī)模與銷售水平之間配比情況的指標(biāo)。本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.76次,同比增加90%;3、發(fā)展能力分析營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志。本期營(yíng)業(yè)收入為544.27億元,同比增加20.3%;凈利潤(rùn)是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果，也是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的重要指標(biāo)，凈利潤(rùn)高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就好；凈利潤(rùn)少，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就差。本期凈利潤(rùn)為57.51億元,同比增加1.14%;資產(chǎn)的增大，其生產(chǎn)能力也會(huì)持續(xù)增強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展的能力將會(huì)更有保障。本期資產(chǎn)總額為1314.6億元,同比增加18.18%;4、償債能力分析(1).短期償債能力分析流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債），用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。2倍以上為最佳。本期流動(dòng)比率為2.57倍,同比減少62.65%;速動(dòng)比率：速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。值為1~1.5最合適。本期速動(dòng)比率為1.77倍,同比減少71.54%;現(xiàn)金比率=（貨幣資金+有價(jià)證券）÷流動(dòng)負(fù)債，反映企