我們組的成員：1王沛婉（01）2陸雯靜（02）3黃美娟（04）4馬文璇（05）5李麗（06）6符金萍（07）7劉志強(qiáng)（10）8吳志浩（26）財(cái)務(wù)報(bào)表分析

—保利地產(chǎn)

股票代碼：600048保利地產(chǎn)簡(jiǎn)介

保利房地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（SH600048）成立于1992年，是中國(guó)保利集團(tuán)控股的大型國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)，也是中國(guó)保利集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作平臺(tái)，國(guó)家一級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)企業(yè)，國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)綜合實(shí)力榜首，并連續(xù)四年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價(jià)值第一名，2009年，公司品牌價(jià)值達(dá)90.23億元，為中國(guó)房地產(chǎn)"成長(zhǎng)力領(lǐng)航品牌"。2006年7月，公司股票在上海證券交易所上市，2009年獲評(píng)房地產(chǎn)上市公司綜合價(jià)值第一名，并入選"2008年度中國(guó)上市公司優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)"。2009年公司實(shí)現(xiàn)銷售簽約433.82億元。截至2010年一季度，公司總資產(chǎn)已超千億。2002年完成股份制改造后，公司開(kāi)始實(shí)施全國(guó)化戰(zhàn)略，加強(qiáng)專業(yè)化運(yùn)作，連續(xù)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。目前公司已完成以廣州、北京、上海為中心，覆蓋24個(gè)城市的全國(guó)化戰(zhàn)略布局，擁有81家控股子公司，業(yè)務(wù)拓展到包括房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑設(shè)計(jì)、工程施工、物業(yè)管理、銷售代理以及商業(yè)會(huì)展、酒店經(jīng)營(yíng)等相關(guān)行業(yè)。2007—2009年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)概述

2007年，報(bào)告期內(nèi)公司結(jié)算面積面積110萬(wàn)平方米，結(jié)算房屋銷售收入70.08億元，已售未結(jié)轉(zhuǎn)面積達(dá)132.95萬(wàn)平方米，金額及116.34億元。2008年，報(bào)告期內(nèi)公司結(jié)算面積面積192.63萬(wàn)平方米，結(jié)算房屋銷售收入151.14億元，已售未結(jié)轉(zhuǎn)面積達(dá)173.99萬(wàn)平方米，金額計(jì)138.85億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額40.23億元，同比增長(zhǎng)67.42%。2009年，報(bào)告期內(nèi)，公司結(jié)轉(zhuǎn)面積274.85萬(wàn)平方米，結(jié)轉(zhuǎn)金額223.43億元。200720082009流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)0.990.990.99流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債0.670.510.61資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)0.690.710.70流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

2.152.732.31速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債0.660.670.74存貨周轉(zhuǎn)期1438.811356.881260.24應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

7.984.485.34應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

48.6770.0664.53營(yíng)業(yè)周期

1398.121291.31201.050覽7恢~撥0吵9腐年眉各獻(xiàn)財(cái)催務(wù)學(xué)指板標(biāo)悼（轟未述修遇正偵）200720082009流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（流動(dòng)資產(chǎn)-預(yù)付賬款）/（流動(dòng)負(fù)債-預(yù)收賬款）

4.2954.7599.076速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用）/流動(dòng)負(fù)債0.660.6670.743存貨周轉(zhuǎn)期365*（平均存貨+存貨減值損失）/營(yíng)業(yè)成本1439.681368.101267.60應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

365/[主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/（平均應(yīng)收票據(jù)+平均應(yīng)收賬款）]8.45應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期365/[（期末存貨+主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-期初存貨）/應(yīng)付賬款]11.1430.22427.220惜7渡~由0媽9駁年伶部坐分暖財(cái)雪務(wù)辜指吩標(biāo)啦（事已殼修旋正欺）注真：喂0碧7浪,序0喂8眉年蘭由朝于勵(lì)沒(méi)溉有繁應(yīng)付收應(yīng)票移據(jù)歡，望所財(cái)以滿不肌用孝調(diào)習(xí)整振應(yīng)考收奧賬錄款焰周緊轉(zhuǎn)住期0姐7粥年咬共蝦同六比項(xiàng)目期末余額期初余額增減額增幅共同比總資產(chǎn)40,894,664,218.5016,507,888,340.9524,386,775,877.55147.73%100.00%貨幣資金4,625,992,464.50920,469,923.723,705,522,540.78402.57%11.31%應(yīng)收賬款175,251,336.71179,452,900.10-4,201,563.39-2.34%0.43%預(yù)付賬款6,389,810,524.032,908,576,085.873,481,234,438.16119.69%15.63%存貨28,084,365,256.0511,264,792,237.3616,819,573,018.69149.31%68.67%固定資產(chǎn)141,181,359.4841,510,972.8599,670,386.63240.11%0.35%短期借款618,109,200.00655,000,000.00-36,890,800.00-5.63%1.51%應(yīng)付賬款1,113,131,987.52217,897,681.36895,234,306.16410.85%2.72%預(yù)收賬款10,939,855,351.734,922,380,424.736,017,474,927.00122.25%26.75%營(yíng)業(yè)收入8，115，234，8894，031，212，2394，084，022，650101.3%100.00%營(yíng)業(yè)成本4，991，099，1252，587，130，9602，403，968，16592.9%61.5%毛利3，124，135，7641，444，081，2791，680，054，485116.3%38.5%銷售費(fèi)用255，595，503.7168，302，392.487，293，111.3251.9%3.2%管理費(fèi)用208，206，124.7104，394，240.9103，811，883.899.4%2.6%財(cái)務(wù)費(fèi)用-31，933，832.62-6，874，051.1-25，059，781.52364.6%-0.4%所得稅774，820，005.1316，518，775.6458，301，229.5144.8%9.5%凈利潤(rùn)1，628，270，081733，945，894.6894，324，186121.9%20.1%項(xiàng)目主要原因貨幣資產(chǎn)公司規(guī)模擴(kuò)大，本年銷售樓盤(pán)回款增加所致預(yù)付賬款加大項(xiàng)目拓展，主要是預(yù)付土地款增加存貨加大項(xiàng)目投入和項(xiàng)目拓展，經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大固定資產(chǎn)新增公司較多，合并范圍變動(dòng)所致短期借款新增債款以長(zhǎng)期借款為主應(yīng)付賬款開(kāi)發(fā)樓盤(pán)較多，相應(yīng)的應(yīng)付工程款增加預(yù)收賬款預(yù)售樓盤(pán)和銷售回籠增加營(yíng)業(yè)收入房產(chǎn)銷售結(jié)轉(zhuǎn)、其他收入均有較大增加營(yíng)業(yè)成本因收入結(jié)轉(zhuǎn)增加,相應(yīng)成本增加毛利收入增加的幅度比成本的大銷售費(fèi)用在售樓盤(pán)數(shù)量增加管理費(fèi)用業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大以及本年新增項(xiàng)目公司所所得稅利潤(rùn)總額增長(zhǎng)凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)0著8霜年聚共險(xiǎn)同虛比科目期末余額期初余額增減額增幅共同比貨幣資金5,469,760,525.364,625,992,464.50843,768,060.8618%10%應(yīng)收賬款205,546,112.20175,251,336.7130,294,775.4917%0%預(yù)付賬款6,969,429,991.396,389,810,524.03579,619,467.369%13%存貨40,195,618,482.3228,084,365,256.0512,111,253,226.2743%75%固定資產(chǎn)188,660,848.54141,181,359.4847,479,489.0634%0%應(yīng)付賬款2,414,353,220.301,113,131,987.521,301,221,232.78117%5%預(yù)收賬款9,798,537,484.9210,939,855,351.73-1,141,317,866.81-10%18%短期借款70,000,000.00618,109,200.00-548,109,200.00-89%0%總資產(chǎn)53,632,162,746.6740,894,664,218.5012,737,498,528.1731%100%營(yíng)業(yè)收入15，519，901，0768，115，234，8897，404，666，18791%100%營(yíng)業(yè)成本9，188，230，897.404，991，099，1254，197，131，77284%59%毛利6，331，670，1793，124，135，7643，207，534，415103%41%銷售費(fèi)用462，402，906.6255，595，503.7206，807，402.981%3%管理費(fèi)用311，207，517.5208，206，124.7103，001，392.849%2%財(cái)務(wù)費(fèi)用-33，216，446.29-31，933，832.62-1，282，613.674%0%所得稅979，613，172.2774，820，005.1204，793，167.126%6%凈利潤(rùn)3，043，671，6581，628，270，0811，415，401，57787%20%科目主要原因存貨公司房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)投入增加固定資產(chǎn)自用物業(yè)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)應(yīng)付賬款開(kāi)發(fā)規(guī)模擴(kuò)大，應(yīng)付工程款等應(yīng)付賬款增加短期借款調(diào)整借款結(jié)構(gòu)，增加長(zhǎng)期借款，減少短期借款所致?tīng)I(yíng)業(yè)收入公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，收入結(jié)轉(zhuǎn)增加營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，相應(yīng)成本結(jié)轉(zhuǎn)所致毛利公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，利潤(rùn)增加銷售費(fèi)用銷售收入增長(zhǎng)，銷售費(fèi)用隨之增加管理費(fèi)用公司規(guī)模擴(kuò)大，相應(yīng)管理成本增加所得稅利潤(rùn)總額增長(zhǎng)凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)0角9悲年義共途同搜比科目期末余額期初余額增減額增幅09共同比%貨幣資金15,227,911,967.215,469,760,525.369,758,151,441.85178%17%應(yīng)收賬款467,048,570.72205,546,112.20261,502,458.52127%1%存貨60,098,919,702.2940,195,618,482.3219,903,301,219.9750%67%固定資產(chǎn)206,214,776.96188,660,848.5417,553,928.429%0%短期借款308,019,786.7770,000,000.00238,019,786.77340%0%應(yīng)付賬款2,721,142,884.812,414,353,220.30306,789,664.5113%3%預(yù)收賬款29,830,433,014.199,798,537,484.9220,031,895,529.27204%33%總資產(chǎn)89,830,723,861.3453,632,162,746.6736,198,561,114.6767%100%預(yù)付賬款12,234,994,544.486,969,429,991.395,265,564,553.0976%13.6%營(yíng)業(yè)收入22,986,607,600.5015,519,901,076.277,466,706,524.2332%100%營(yíng)業(yè)成本14,524,055,170.569,188,230,897.405,335,824,273.1637%63,9%毛利8,462,552,429.946,331,670,178.872,130,882,251.0725%37%銷售費(fèi)用590,781,469.25462,402,906.62128,378,562.6322%2.57%管理費(fèi)用456,717,182.13311,207,517.51145,509,664.6232%1.99%財(cái)務(wù)費(fèi)用-66,172,903.74-33,216,446.29-32,956,457.4550%0%所得稅1,371,320,230.34979,613,172.21391,707,058.1329%5,97%凈利潤(rùn)4,007,727,232.013,043,671,657.77964,055,574.2424%17,4%科目主要原因貨幣資金銷售回籠資金增加應(yīng)收賬款營(yíng)業(yè)收入大幅增加，應(yīng)收賬款相應(yīng)增加存貨加大項(xiàng)目投入和項(xiàng)目拓展，經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大短期借款根據(jù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大的資金需求，適當(dāng)增加借款規(guī)模預(yù)收賬款銷售狀況良好，相應(yīng)房款回籠增加預(yù)付賬款預(yù)付地價(jià)和項(xiàng)目合作款增加營(yíng)業(yè)收入公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，收入結(jié)轉(zhuǎn)增加營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，相應(yīng)成本結(jié)轉(zhuǎn)所致毛利收入增加，利潤(rùn)增加銷售費(fèi)用銷售收入增長(zhǎng)，銷售費(fèi)用隨之增加管理費(fèi)用公司規(guī)模擴(kuò)大，相應(yīng)管理成本增加所得稅利潤(rùn)總額增長(zhǎng)凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)科目07增幅共同比08增幅共同比09增幅共同比貨幣資金402.57%11.31%18%10%178%17%應(yīng)收賬款-2.34%0.43%17%0%127%1%預(yù)付賬款119.69%15.63%9%13%76%13.6%存貨149.31%68.67%43%75%50%67%固定資產(chǎn)240.11%0.35%34%0%9%0%短期借款-5.63%1.51%-89%0%340%0%應(yīng)付賬款410.85%2.72%117%5%13%3%預(yù)收賬款122.25%26.75%-10%18%204%33%總資產(chǎn)147.73%100.00%31%100%67%100%營(yíng)業(yè)收入101.3%100.00%91%100%32%100%營(yíng)業(yè)成本92.9%61.5%84%59%37%63,9%毛利116.3%38.5%103%41