第四講：全面預算管理

案例一:

預則立，不預則廢——從麥道克報業(yè)集團一筆債務中得到的啟示

全球最大的新聞出版商盧帕特·麥道克在全世界有100多個新聞事業(yè)，包括聞名于世的英國《泰晤士報》。在麥道克繼承父業(yè)接手公司時，該公司年收入已達400萬美元了。麥道克經營導報公司以后，籌劃經營，多有建樹，最終建成了一個每年營業(yè)收入達60億美元的報業(yè)王國。西方的商界大亨無不舉債立業(yè)，向資金市場融資。像滾雪球一樣，債務越滾越大，事業(yè)也越滾越大。麥道克報業(yè)背了多少債呢，24億美元。他的債權遍于全世界，美國、英國、瑞士、荷蘭，連印度和香港的錢他都借去花了。那些大大小小的銀行也樂于給他貸款，他的報業(yè)王國的財務架構里共有146家債主。正因為債務大，債主多，麥道克對付起來也實在不容易，一發(fā)牽動全身，投資風險特高。若是碰到一個財務管理上的失誤，或是一種始料未及的災難，就可能像多米諾骨牌一樣，把整個事業(yè)搞垮。但多年來麥道克經營得法，一路順風。殊不知，1990年西方經濟衰退剛露苗頭，麥道克報業(yè)王國就像中了邪似的，幾乎在陰溝里翻船，而且令人不能置信，僅僅為1000萬美元的一筆小債務。美國匹茲堡有家小銀行，前些時候巴巴結結地貸款給麥道克1000萬美元。原以為這筆短期貸款，到期可以付息轉期，延長貸款期限。也不知哪里聽來的風言風語，這家銀行認為麥道克的支付能力不佳，通知麥道克這筆貸款到期必須收回，而且規(guī)定必須全額償付現金。預則立，不預則廢——從麥道克報業(yè)集團一筆債務中得到的啟示麥道克毫不在意，籌集1000萬美元現款輕而易舉。他在澳洲資金市場上享有短期融資的特權，期限一周到一個月，金額可以高到上億美元。他派代表去澳洲，卻被告知麥道克的特權已凍結了。為什么？對方說日本大銀行在澳大利亞資金市場上投入的資金抽了回去，頭寸緊了。麥道克得知被拒絕融資后很不愉快，東邊不亮西邊亮，他親自帶了財務顧問飛往美國去貸款。到了美國，卻始料所及，那些跟他打過半輩子交道的銀行家都婉言推辭。此時，如果麥道克還不了這筆債，那么將引起連鎖反應，就不僅僅匹茲堡一家鬧到法庭，還有145家銀行都會來索還貸款，這樣一來，麥道克的報業(yè)王國就得清盤，被24億美元債券壓垮，而麥道克也就完了。無奈之下，麥道克決定去找花旗銀行?；ㄆ煦y行是麥道克報業(yè)集團的最大債主，投入資金最多，如果麥道克完蛋，花旗銀行的損失最高。債主與債戶原本同乘一條船，只可相幫不能拆臺?；ㄆ煦y行權衡利弊，同意對他的報業(yè)王國進行一番財務調查，將資產負債狀況作出全面評估，取得結論后采取對策行動。花旗派出一個調查班子評估了一百多家麥道克企業(yè)，最后完成一份調查研究報告，得出一個結論：支持麥道克！報告遞交給花旗銀行總部，總部決定，由花旗銀行牽頭，所有貸款銀行都必須待在原地不動，誰也不許退出貸款團。以免一家銀行退出，采取收回貸款的行動，引起連鎖反應，匹茲堡那家小銀行，由花旗出面，對它施加影響和壓力，要它到期續(xù)貸，不得收回貸款。預尋則盤立仍，阿不慰預撒則慶廢—童—從毒麥首道嫌克廈報橫業(yè)扭集較團細一高筆懸債穿務當中妨得勇到峽的宇啟灣示最益終霜，攪在考花緒旗絮銀典行棟的派幫妻助怕下塵，淹麥棵道戀克摧渡紀過隱了舍難減關堂，榆但茄他厭在建支筑付撞能鳴力剝上公的濕弱果點角已邁暴也露滿在燭資召金山市理場副上紫。臘此榴后毀半占年嶼，銳他豈仍假然勁處愈在南生道死困攸植關涂的旅困盛境撐之源中籍。棍由鉤于狠得允到零了賊花超旗痕銀皂行乎牽寄頭1旬4辱6家派銀拴行曾一砌齊春都什不村退戴出均貸伍款宰團警的輪保護證嬸，門他逼有任了今充咳分澇時艦間蔑調濱整弦與猛改圣善創(chuàng)報深業(yè)幟集譯團烈的碗支沒付蹦能購力現，充半老年茫后揉，健他憤終倦于昌擺榨脫臘了和財甲務浪的辮困冤境歪。從材這爸個濟案噴例決中薪我同們咬得李到歉這輛樣攔的同啟壘示環(huán)：背萬倍事功都攀要瓶做賭好洽預伴測崇和吐規(guī)圓劃泊，夸“覆不嚼謀役萬據世抓者靠，鉆不與足圓謀倦一輪時斷；旱不皇謀爛全非局斥者撓，顫不芒足瓶謀摘一凡域喝”獸，歇即拐使梯企扣業(yè)釋處浩于哲高珠速么發(fā)牲展兩的陵繁弓榮永時污期蕉，綱也獻要霸做悠好釘應沾對妙各小種境可倍能匙出造現閑的拜危旦機穗的砌準騾備棗，站如璃果辭沒葵有遵預擱測劉或勞者凡預初測能不且到直位智，壯在構企六業(yè)及經兄營怎形省式已急菌轉形的纖情增況僵下判，閣“怕一吵棵壞稻本草趁也冠可仆以孤壓電垮切一騾個占巨齊人社”唯。案催例盲二:韓堅穎腎：款亞驕信芝公宵司親財惑務新總是監(jiān)播，鮮被鉛評質為甩亞押洲晴地謠區(qū)蜘最賽佳C寇F算O，鳳我圓國爹十夠佳賤職散業(yè)名經擊理籃人屢，數目凝前棒是界我議國卷個伴人山價貍值肆最苗高斃的有財域務貢總勢監(jiān)屆。有偽人暢說剪，捎如渣果翁不顆是留韓婆穎廟四挑年析前瘦來堂到孫亞醋信棒出盼任C擾F塊O（下首繳席魔財潑務吐官鵝）膚，住很剖可冊能豆亞暮信戶就儉已趨經我成攻為圾最絕早對的噴網鑄絡閉經挪濟驢泡華沫協(xié)，慕夭蹄折雪在岔中刪國束互續(xù)聯吵網部高諷潮累的談前苗奏梳中意了板。她離入特主據亞燒信蘆之氧前店，垂亞尊信航在獻發(fā)哄展仿的農前脈三意年苦中旱根扣本脖就箏沒塑有冊做贊過畝預慨算素管利理嫌，吼這禮是孩韓紅穎泛萬刷萬韻沒琴有桂預論料究到舊的俯。1理9爸9憶8年6月1日爸，兔當租她們跨杏入旦亞濃信困的惡第犁一貝天溫，勤還露滿理懷落興飯奮狡的翼向杜田咳溯達寧(亞妥信困當妄時慶的C惜E墾O沾)索部取問上料一君年善度娃的很財拍務丈報爪告窩，弄想甩了帽解斃一控些截公淋司框的霧基對本頃狀美況安。苗然熊而奏，頁田質的沿回昆答魯令攔她管吃派驚新，工“峰這首正福是惰我閥們挑需返要障你奔的玩原耀因千”怎。整暴個創(chuàng)公州司天不神斷享有盲新慶項辯目亂，捷到呀處巴都蕩顯您得六忙氧忙質碌日碌磚，早看誼上挽去像公統(tǒng)司尸很認賺排錢狗”類，鈔韓唯穎儲對史亞字信景最辜初別的圍印褲象割就物是涌如肥此討。報但施是底，搬當惰所攝有博賬菠目謠結賓果汽出顧來社后柿卻洞讓喪她笨震棚驚枯，趁亞薯信陜賬贈面佛上弊幾狂乎咐都存是安庫倍存斯和門應字收椒賬臥款香，寬亞然信除人弱眼籠中刃輝器煌錄的1擺9伯9屢7年嗚居蓬然菌是元虧窩損眾。究薯其爪原改因贈，手就削是熟以省前屬亞東信港根兔本服沒此做夜過抵預勾算國。發(fā)所慚以絹沒次人絡知橡道萍花遇了傘多齊少王錢情，捉也泳沒館人突去壁想鏟做佩這卻些走事忽情鴿能險給耀亞印信有帶欲來啄什挎么灶、榨融公來厚的1強8敵0己0萬段美聚元凍什摩么草時愿候愁花企完戀、仙花藝完悶了歇怎圣么滿辦勞、甚能災否在給哪投確資各人葡帶船來恭什孝么信回拿報腔，瘡以幣后寇能敘否她吸扯引竹更樣好抹的先投丹資杯等舌等掃這盟些番問若題至，性好宜像磁大地家喚都拋忙嘉得喚顧勢不列上險這周些求，居但作這奔些矛恰氏恰猶是葬企通業(yè)溜運淘作剖中而最此核史心回的準問勻題慎。融圍資掉、基管尖錢杜、遷溝陳通撓，C棟F傷O的申開鴨門3件姿事絨。薄初惡到思亞夕信腐的頭韓霸穎掙面稈臨硬的差第剖一控道趴難補題揭，議便紋是預如辟何蒜為梅財群務臭極攻度稼緊個張駁的吃亞古信極融健到逆大韻筆現軟金，額否游則然亞拐信績隨摘時異可膽能罷破婦產逆。抱韓錘穎靜著找手橫新肺建究了財污務波部亮門，茄理肉順跨了粉亞呆信委的財惜務蟻系吸統(tǒng)。9個抗月它后傅，宮韓烈穎禍依獨仗獎在漸惠短普問公敲司遠建股立子的經良螺好歲信商譽富和館靈舟活創(chuàng)的赤借每貸票條艦款松，替從峽銀襲行登籌維到臺了1叮.揀4枝5億米美蘭元鍬的咳資援金界?？宕四樛獍?，梅她首積些極烘游石說英掩特旦爾億公油司，掏終緒使保其侮成啊為股亞奧信蘋股貴東低，注姻資2究0躁0拉0萬傅美撐元招?！岸栽降慕傥⒅沸蜃疃毲蹣I(yè)編，伯做C靠F朋O做投了圓這萄么奏久輔都惠快學不究會懶笑撕了妹。正”洋但拳就幼在2濕0寧0軍0年3月3日初，陶一礦向間“芽冷必峻瞎”蒜的疊韓純穎火幾尖乎割是疾在裝開嗽懷滲大秘笑比了喚。出那垮一息天狡，湯亞下信浮在美扭國蕩納匙斯償達禾克上勸市服成子功萄，堤當繼日剪股彈價腦上漆漲3佳1或4珍%，割融忠資1洋.肯2億負美抖元貧，球成扭為閘納刺市驅當測天四最皂成漿功輛的新袋股，成并容創(chuàng)且納名斯偽達瞧克跡亞鮮洲湖股皮票稠單悶日牢最瓦高蕩漲昂幅廈。韓落穎野“惰拯半救嫌”女亞敏信僑，畢用谷的尚方經法薦極盆其營平針常登，燦就疼是感連補老布百融姓巾都具多缸少良明戴白問點腔兒特的秘企液業(yè)坦財陵務標預丙算江管是理刷。（1）搬通際過厚對倦亞渴信岸中父高釘層釣經娘理菠的液財舅務煤培慣訓怕，升對券財括務禮的庭重果要碌性強達錢成蘆共矛識制。（2）躺幫喉助順亞游信泰人畫算坑清平財阿務圓帳拾，尚并拔健溫全永了李會答計或核歌算正體拋系允；（3帖)引張入替價繳值腎管員理烈的奮思矛想北和癢管啄理銜體謊系緣瑞；(蹦4摧)建誘立泉盈砌利純規(guī)帽劃枕和接全怠面臘預煎算澡管重理已體與系菊；(捉5接)成罪功樸的衡在疊美叨國解證閣券譜市唱場蹦上桌上菊市豎融倚資巡壽；(欲6答)健嶄全輩財港務死控者制璃制帳度細，波防扭范潤經僻營混財紡務行風遭險江。亞誤信贈成洽為素美耕國貨資隔本糖市須場勵上滾最曉有永價艇值蓬的宜公咬司渾之牽一全慕面領預莖算擦管憑理預禾算奏管蔽理滔的表背菠景隊：1、《關恐于伯國葉有蘆大榴中啞型塘企棉業(yè)吵建躍立呈現耗代刮企婦業(yè)鉗制云度哈和率加求強菜企涌業(yè)漏管快理童的加規(guī)武范源意蘋見》的帖頒柿布踢實云施腦。理該落文逢件制中稈有幣一攝條壁對愁預球算忍管扶理區(qū)的耕建獲立晌進盾行妄了賊專透門光的接規(guī)昆定友。2、《企及業(yè)促財暗務相預練算續(xù)管嘩理蘿示達范做制背度》的黃頒欄布賣實碧施3、暖一乘批創(chuàng)企鄭業(yè)登已偶把2挎0騾0落6年咽和2挽0座0宋7年叫作摘為傲“俗全票面殺預持算疼管負理耕年松”4、飽“零預江算形委籌員糖會順”煙的葛設年立全蒙面畏預屑算杰管圣理拘是渡一穿系丹列野預隔算府按享其蒜經斯?jié)瓋却┤輨?chuàng)及英其治相剩互笨關骨系南有蛛序忌排桌列犁組棋成看的家有恰機爛整語體五一逃種脾整環(huán)合朗性童管妄理煤系農統(tǒng)焰具鴿有戀全脆面獻控屬制掀的禿能絞力士，呀預編算吃指糟標墳也洲是稅業(yè)欲績鞏獎嬸懲繪和分約縱束酬制登度湖的免重獵心桿。劍全追國杏各截大姜中消型象企兆業(yè)陵都痕對雷全面墨預亮算幼管群理毫引駁起單了票重換視,相炮繼啄推漫行撓了殘全然面強預黎算字管膏理,并岔逐暑步跪把鵝它肌作碰為術企唉業(yè)蝦管欄理親的板重鄭中乎之婚重柜。全鍛面避預昂算醋管洗理一陵、歌全仗面落預賄算座的愿內蹈容全嫁面掏預低算艷主斯要包包計括茅經撿營括預只算抱、陜專煮項臺決上策壤預厲算紫和踩財月務算預頭算仙三沉部頃分憐。1練.經降營補預東算似又態(tài)稱捐日給常貓業(yè)持務探預占算濾，溉是融指偶與述公杯司井日副常走經盛營袖活煉動笛直稈接矩相吸關號的質各駕種扭經名營祥業(yè)只務愈的茅預土算耍。糞主般要夸包咬括掌：慕銷群售排預枝算附、患生到產蛋預刑算糖、拘材覽料隆采堪購固預最算塌、姑直咽接昆人凡工殃預滾算求、禍制只造肥費松用霧預安算平、甲產拋品鑒成積本毯預培算休、裕銷供售友及談管它理訪費妻用稱預有算頑等畜內冤容贊。2梢.專居項明決控策延預流算峽是選指籌公譽司碎不聯經悟常艷發(fā)樂生悉的公，棋需欺要漆根睛據伏特歌定嚴決防策雕臨氧時亭編筍制殘的欲一冰次泉性熱預住算瞧，旱如霉資斯本哭支底出遇預敢算爺等粉。慈資峽本逼支繭出額預氏算預主星要妻涉苗及沉公盾司再的看長決期乏投毅資盟項錄目衣，菜如狀固由定阿資記產骨的乎購千置色、客改卡擴鄭建慚和惡更遲新段改循造功等粉。全去面室預驚算栗管趨理3濫.財夸務扣預償算讀是毀在身預旋測部和綢決拐策挖的輪基爹礎輝上訊以貨計減劃假的誓形腔式靈具籃體婚反放映包公瓶司用未瓜來兵某析一去特懸定多期弓間油內狼的零現漢金踩收辯支偉及爺其逗財閉務惰狀吳況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2008年度

單位：元

摘要第一季度第二季度第三季度第四季度全年預計銷售量(件)400060008000610024100單位售價125125125125125預計銷售收入50000075000010000007625003012500預計期初應收帳款280000

280000現金第一季度銷售收入200000300000

500000收入第二季度銷售收入

300000450000

750000計算

第三季度銷售收入

4000006000001000000表第四季度銷售收入

305000305000

現金收入合計4800006000008500009050002835000（勺二廣）軍經收營臥預妻算蘇的報編乓制預惕算箭期慢生拾產禁量浮=贊預奪算上期罪銷駱售譽量筍+尿預賭算環(huán)期扔期孤末業(yè)庫割存悶量－噴預刃算球期戶期素初匠庫倚存傍量2.生產預算

2008年度

單位：件

摘要第一季度第二季度第三季度第四季度全年預計銷售量400060008000610024100加：預計期末存貨600(次季度銷售量的10%)800600500(估計)2500合計460068008600660026600減：預計期初存貨400(基年末)6008006002400預計生產量420062007800600024200（懲二客）鳥經耗營曾預蓮算忙的端編顧制預勺計簡材警料辣采述購蘇量湯=鞋（森預撈算再期贈生昨產真量秒*毫單嬌位織產錦品佛材翅料闊耗斧用渴量返+娛預蔥算序期公期停末婚材趟料她庫里存仙量預）惰－畜預登算晚期沿期居初殊庫誰存槳量3.材料采購預算

2008年度

單位：元

摘要第一季度第二季度第三季度第四季度全年預計生產量420062007800600024200單位產品材料消耗定額（kg）44444預計生產需用量1680024800312002400096800加：預計期末材料庫存量（kg）4960(下季生產需要量20%)6240480060006000減：預計期初材料庫存量（kg）4000(基年末)4960624048004000預計材料采購量（kg）1776026080297602520098800材料計劃單價（元）1010101010預計材料采購金額（元）177600260800297600252000988000預計現金支出計算表應付賬款112000

112000第一季度采購支出8880088800

177600第二季度采購支出

130400130400

260800第三季度采購支出

148800148800297600第四季度采購支出

126000126000現金支出合計200800219200279200274800974000（鬼二瘡）灑經幕營榮預神算竭的佛編炸制直離接罩人聯工腐費雪用桐總旅額壩=精計府劃榨工昆時煙耗眼用肆總滲額放*捎計績劃沿小邁時貝工能資片率畫計螺劃熟工爬時盤耗串用比總港額灑=嬸計遙劃凝生能產敵量麗*捧單辭位輝產荒品搬工某時歲定醬額4.直接人工費用預算

2008年度

摘要第一季度第二季度第三季度第四季度全年預計生產量420062007800600024200單位產品工時定額（小時）66666直接人工總工時（小時）25200372004680036000145200計劃小時工資率55555預計直接人工成本總額（元）126000186000234000180000726000（桐二仆）飲經藝營肺預團算泄的倡編催制5.制造費用預算

2008年度

單位：元

費用項目金額費用分配率計算變動費用間接人工145200變動費用分配率＝變動費用預計合計/計劃總工時=381150

/145200＝2.625

間接材料114950維修費48400水電費72600合計381150固定費用管理人員工資98000固定費用分配率＝固定費用預計合計/計劃總工時=248050

/145200＝1.70833

折舊費75800辦公費40000保險費34250合計248050預計現金支出計算表變動費用支出總額381150每季度制造費用現金支出額＝138350

固定費用支出總額248050減：折舊費75800制造費用全年現金支出總額553400制造費用每季現金支出總額138350（賴二儀）妖經供營爬預征算收的核編鼻制6.單位產品成本預算2008年度成本項目單價或分配率用量金額（元）直接材料10元/kg440直接人工5元/小時630變動制造費用2.625元/小時615.75固定制造費用1.70833元/小時610.25合計-－96（幫二素）成經極營紅預心算聚的覺編剃制7.銷售及管理費用預算

2008年度

單位：元

費用項目金額變動費用銷售人員工資48200廣告費30000差旅費40000合計118200固定費用行政人員工資88000辦公費18000保險費10000財產稅5800合計121800預計現金支出計算表變動費用支出總額118200固定費用支出總額121800銷售及管理費用全年現金支出總額240000銷售及管理費用每季現金支出總額60000（椒三府）渴專波項炊決迫策錢預續(xù)算開的紫編槳制資造本閣支銜出木預哀算偵的尿編厭制1儀.覺固崗定惹資螺產李購嫁置冤的緣瑞預耍算2膽.鵝固舅定黑資泥產圾改視擴鋸建歡的音預懶算3差.刺固圈定向資蒸產焰更侮新嘩改居造天的榆預括算4井.行設雅備從租鞭賃痰預冠算現浩金壤流規(guī)量鴉的宅概裕念是平指放一虜個哄投笨資云項扛目達引湯起擱的客公然司凍現黃金棋支驕出小或犁現寸金瞇收票入啊增羽加茫的模數隙量正。饞包晚括溫現傾金班流坦出蝕量姜、故現津金孩流歉入餐量陰和范現寸金丙凈躁流網量建。(一)、抹現霉金腿流催出油量1、駐購珠置宇該講生那產戒線逢的肥價營款2、飽墊伶支查的窩流蜻動辭資尋金3、突其德他親相吐關搜費患用撈支感出(二)、勒現挑金東流奴入趨量1、鑄營錯業(yè)聚現噸金籮流梁入=銷災售則收擺入-付芳現捎成謠本-所偏得鴉稅=銷擇售圣收飄入-姜(銷撈售刑成導本-折蜘舊)鹿-所墳得缺稅=銷定售立收壓入-銷止售怎成英本-所途得豬稅+折嗚舊=凈厭利得潤+折跳舊2、華該坡生扛產稿線烤出倒售顧或滴報呼廢汁的尾殘紫值郵收沙入3、眨收控回遲墊辛支會的灣流根動填資詞金(三)、謠現攔金坑凈泡流亡量單迫位簡：維元項目A公司B公司銷售收入費用：付現營業(yè)費用折舊合計稅前利潤所得稅稅后利潤50000250005000300002000066001340050000250002500025000825016750營業(yè)現金流入凈利折舊合計134005000184001675016750投享資妻方伯案信的的營財業(yè)謙現戶金偵流礎量匙計藏算備表項目

t12345A方案：銷售收入付現成本折舊稅前利潤所得稅稅后利潤營業(yè)現金流量3000014000100006000198040201402030000140001000060001980402014020300001400010000600019804020140203000014000100006000198040201402030000140001000060001980402014020B方案：銷售收入付現成本折舊稅前利潤所得稅稅后利潤營業(yè)現金流量40000145001050015000495010050205504100015000105001550051151038520885420001550010500160005280107202122043000160001050016500544511055215554400016500105001700056101139021890投朽資仇方簡案披的彼營動業(yè)梨現偶金糟流羞量茂計罩算問表項目

t012345A方案：設備投資額營業(yè)現金流量-500001402014020140201402014020現金凈流量-500001402014020140201402014020乙方案：設備投資額墊支流動資金營業(yè)現金流量設備殘值流動資金收回-60000-150002055020885212202155521890750015000現金凈流量-750002055020885212202155544390固完定慮資心產挨投騾資敘決衡策鄙的訊基層本伸方尊法矩有翼折義現迅法杏和喉非該折掙現積法粘兩償大船類搏。非屋折跟現莖法:1、巧投肚資事回胳收疾期鍬法投埋資彼回線收局期=原竹始稍投渡資晚額標／休每附年拒現歪金勢凈言流斑入匹量投貍資幻玉回漁收究期捕越關短概，蠟說島明壤投筐入卷的玻資春金聲回動收勝速河度犬越映快析，建投收資少風漁險杠越暮小尺。如銳果吩投削資唇方默案眼的哨回暫收疤期渴超菌過城公立司禾期難望橫的甲回鑄收望期叫，組就翁應之當踢放摘棄怎這淺一理方駐案,反勉之坐，橡該險方姻案持可覺以康采偶納;當槍同芳時絡存癢在助幾鋪個檢投批資紗方束案果可季供移選半擇磚時欠，唯則筒應園選汁擇停其宇中胸投啊資影回垮收俱期加最斥短背的雪方硬案封。2、落投煤資莊報艘酬萄率讀法投扎資汽報添酬血率=年沉均注凈傳利帆／碰初尿始變投葛資茫額投伴資繪報脾酬晝率=年兄均盞現解金撤流朝量磚／仿初倦始努投送資住額如原果眾投回資降方記案記的管投滑資武報表酬青率葡超敗過脅公傾司扁期濾望粥的數投延資黃報架酬紡率懲，沒就佩應梢當值采偉納室該僚方戲案;當雷同刷時歪存妹在時幾蟻個夢投枝資田方插案宗可毯供叔選穗擇糕時活，致則痛應稼選詳擇逗其膨中哥投拘資俗報皆酬渴率尋最客高使的壤方招案孤。折顆現堂法:1、趣凈嚷現其值泄法nC燦ItnC品OtN僻P朽V鍋=混∑_腰_機_暈_獄_袋_消_－熔∑_免_士_楚_棋_蘇_俊_t種=水1(艙1去+爛i昨)t融t仍=蠻0(范1盜+背i金)t2、刊現撇值章指殿數nC找ItnC臣OtP獅V匠I嘩=號∑_擠_禍_吼_團_程_遣_÷麥∑_遵_撫_趨_次_詠_擊_t隔=掛1(慶1恩+出i尤)t臟t籠=弱0(開1貿+拿i陜)t3、豈內紛含部報眉酬命率呼法nC個ItnC棕OtN網P膽V斃=抗∑_普_正_北_斷_脫_張_－報∑_驕_炕_省_奴_程_驕_=到0t糧=勝1(碌1辦+糊i葛)t醋t領=垮0(烈1炸+啟i閥)t1罰.固南定抽資龍產新購亦置觸的類預奇算2凡.固桐定銹資抄產紙改率擴桂建圍的厚預辣算華底興咳公斬司待準指備訊購獄置串一萬條蟲生被產頸線桶以薄擴道充防生拍產潛能仍力天.帶需蔑投掠入瞧5選0生0喂0彈萬淋元展,引使路用沿壽先命堡為裝5飽年甲,蛙假昆設陜5陸年末后福設姥備池無蒼殘型值薄.晚5問年船中滴每偉年進增品加喇的岸營門業(yè)忠收努入宿為很3林0丘0雁0旺萬襖元喬,萬每鋪年時增眾加控的桌付嶼現填成蔥本經為妨1墓4知0棉0手萬怎元林,熔該告公撕司或采比用切直去線括法丹計懇提喊折猜舊集,綠假港設掩所悶得糊稅滔率漏為架2釘5壘%以,航問飛該籮生啄產侮線滴是糊否背需裕要密購騙買市?投羨資濾方繳案消的鈔營趟業(yè)蛙現廁金頌流鬧量門計花算預表項目

t12345銷售收入付現成本折舊稅前利潤所得稅稅后利潤營業(yè)現金流量30001400100060015045014503000140010006001504501450300014001000600015045014503000140010006000150450145030001400100060001504501450投蹈資津方揪案掩的過現加金勒凈欠流騾量買計咬算末表項目

t012345設備投資額營業(yè)現金流量-500014501450145014501450現金凈流量-500014501450145014501450N苦P南V隙=突1濫4廳5掘0塞×刻P膀V覺I詞F逼A逆1童0則%好,百5誘-識5苗0方0頓0邪=宴1特4進5葬0魂×發(fā)3刑.漆7惹9麗1債-滲5戀0音0塘0連=敢4掛9兆6御.傅9臣5該錘生億產抓線特需屋要廁購嫂買.3忠.固像定萄資獅產寸更堪新它改嗽造蝴的造預霸算使紹用穩(wěn)年財限情相插等悄項悅目消的韻更線新脹決電策:是林指齊更懇新技的愉新雨設危備券與望舊班設梯備只可絨繼鑰續(xù)吵使碑用蝴的尿年假限迎相攝等種。例艇：鋒某割公祝司夢有饑一菊臺世舊捆設段備超，盼原墳購鳥置羨成追本畢為8哀0得0涂0廢0元息，先已池使庭用4年典，熱預訂計蠻還仿可轉使障用4年薯，奴已稿提氧折場舊4惰0造0睛0菊0元懲，窮假午設繩使悔用窮期搞滿鳳后肢無即殘氏值軍。晶使圓用都舊差設寨備及每祝年格可聚獲含銷中售下收溜入1姥0但0日0幕0添0元麗，扇每趕年共的粉付蹄現等成售本6禿0房誠0桶0槳0元山，讓該包公舉司偉現倒在蓋準恒備擺用歪一中臺端新教設黨備悟來讓代稠替妹原銀有瘦的佳舊辯設吹備睡，牲舊幣設商備倆目期前鉤的賭市篇價諷為2沖0包0根0債0元掩，槳新貌設鴉備暴的龍購亭置歉成宴本抄為1嚴2按0耕0飛0兵0元提，小估餅計稠可刺使突用4年酸，法期殼滿耐有扇殘緞值2匪8毅0塑0捕0元需，鋸使蛛用筋新叨設民備朗后跨，跨每沸年紅銷做售仰收向入匹可串達1殖6鋤0乞0閥0村0元雪，只每判年有付掃現龍成終本盞為8算7鼓0曲0主0元凡，廊假饒設躬資癢金惰成忠本呈為1摟0嚴%，樓所創(chuàng)得濃稅榴率哈為3捕3臂%，壓折辰舊勝的佩計夏提篩采跌用歪直蔬線段法臂。然試攀就訴該假公森司云是丑否根應添以拘新奸設餡備勞取糟代面舊僚設拒備環(huán)作催出鬼決丘策奮。計扁算蓬兩僵個乏方舊案丹的米差坊量課現像金楊流它量項目時間

1-4年銷售收入付現成本折舊額稅前利潤所得稅稅后利潤營業(yè)現金流量160000-100000=6000087000-60000=27000[(120000-28000)/4]-[80000/8]=130002000066001340013400+13000=26400兩愧個閣方興案臟凈預現溫值薪的蘆差毛量N浴P康V漸=茶2雄6芳4精0膨0篇×胸P矛V就I牧F乏A1光0測%新,饅3+5堆4表4孟0卡0墨×蟲P玩V亭I駛F1欣0鑰%稻,趴4-胖1縱0志0搞0廚0輛0=月2哥8魔1冤2救(元)項目時間01234初始投資營業(yè)現金流量終結現金流量現金流量(120000-20000)=(100000)(100000)264002640026400264002640026400264002800054400使米用頸年打限秋不另等漁項索目搶的翻更研新假決聲策更朱新頓系董列教法憂：是作通平過躬對郵相患同緞年滴度雁內售兩浸個鞋項悼目每的棟凈繼現扭值違來秋比同較竄評感價嫩投恢資滿項熱目惜的躁優(yōu)訪劣年婆均妖凈螞現單值摩法:是旋把匪項爛目峰使轟用掩年役限敘內貝的進凈獎現射值屈轉和化耍為鬼每蓮年愛的例平擋均乓凈丟現據值融。A盈N錦P祝V阻=猛N侮P罷V問/旺P替