財(cái)務(wù)管理計(jì)算公式總結(jié)（一）單利計(jì)息時(shí)終值和現(xiàn)值的計(jì)算：終值

F=P（1+in）式中：F—終值

P—現(xiàn)值

i—利率

n—期數(shù)

現(xiàn)值

P=F/（1+in）

（二）復(fù)利終值與現(xiàn)值的計(jì)算：復(fù)利終值

F=P（1+i）n

復(fù)利現(xiàn)值

P=F/（1+i）n

（三）

（四）年金的現(xiàn)值

——稱為“年金的現(xiàn)值系數(shù)”，記為（P/A，i，n）。

上式可寫為：PA=A（P/A，i，n）

（五）利率以一般年金為例說明計(jì)算的方法：

例如：已知PA、A、n。求i

步驟

1：先求出年金現(xiàn)值系數(shù)——（P/A，i，n）=PA/A

步驟

2：查年金現(xiàn)值系數(shù)表

步驟

3：用內(nèi)插值法求利率

i。

（六）期望酬勞率計(jì)算公式為：

代表期望酬勞率；代表第i

種可能結(jié)果的酬勞率；代表第i種可能結(jié)果發(fā)生的概率；n

代表可能結(jié)果的個(gè)數(shù)。

（

七）標(biāo)準(zhǔn)離差可按以下公式計(jì)算：

式中：σ

代表期望酬勞率的標(biāo)準(zhǔn)離差；

代表期望酬勞率；

代表第i

種可能結(jié)果的酬勞率；代表第i種可能結(jié)果發(fā)生的概率；n

代表可能結(jié)果的個(gè)數(shù)。

（八）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率

（九）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

式中：RR表示風(fēng)險(xiǎn)酬勞率；b

表示風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)；

q

表示標(biāo)準(zhǔn)離差率。

（十）投資的總酬勞率

式中：K表示投資總酬勞率；

RF表示無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率；

RR表示風(fēng)險(xiǎn)酬勞率。

（十一）資金需要量的猜測(cè)公式為：

(十二）

（十三）債券本錢

銀行借款本錢

優(yōu)先股本錢

一般股本錢

當(dāng)企業(yè)每年股利有一個(gè)穩(wěn)定增長率時(shí)：

當(dāng)每年股利固定不變時(shí)則：與優(yōu)先股資金本錢的計(jì)算方法一樣。

留存收益的資金本錢

（十四）加權(quán)平均資金本錢

WJ=

PJ

/

PJ

—第J種籌資方式籌資總額。

（十五）本錢的習(xí)性模型

總本錢=固定成總額+變動(dòng)本錢總額

總本錢的習(xí)性模型：y

=

a

+

b*

式中：y----總本錢；

a----固定本錢總額；

b----單位變動(dòng)本錢（單位業(yè)務(wù)量分?jǐn)偟淖儎?dòng)本錢）；

*----業(yè)務(wù)量。

（十六）息稅前利潤EBIT

=

收入-

總本錢

=

px

a

=

(p-b)*-a

式中：p---產(chǎn)品的銷售單價(jià)；b---單位變動(dòng)本錢；

a---固定本錢總額；

*---業(yè)務(wù)量。

注：總本錢中不含利息費(fèi)用。EBIT=利潤總額+利息支出

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=每股收益的變動(dòng)率/息稅前利潤的變動(dòng)率

假如沒有優(yōu)先股，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為：

（十七）最優(yōu)資本構(gòu)造確實(shí)定

常用的方法有：（1）息稅前利潤—每股收益分析法（2）比擬資金本錢法（3）公司價(jià)值評(píng)價(jià)法

1、EBIT——EPS分析法

原理：討論最優(yōu)資本構(gòu)造，必需要考慮企業(yè)的盈利力量（EBIT）和股東的財(cái)寶（EPS）。即：當(dāng)企業(yè)的盈利力量（EBIT）到達(dá)肯定程度時(shí)，利用借入資本，才能使股東財(cái)寶最大化——EPS最大。

2、比擬資金本錢法

原理：計(jì)算各籌資方案的加權(quán)平均資金本錢，并依據(jù)加權(quán)平均資金本錢的凹凸來確定資本構(gòu)造。

（十八）1.投資利潤率是指經(jīng)營期年平均利潤占投資總額的百分比。記為：ROI。

決策的標(biāo)準(zhǔn)：ROI

越高，工程的經(jīng)濟(jì)效益越好。

2.靜態(tài)回收期是指以投資工程經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量抵償原始投資所需要的全部時(shí)間。記為：PP。

當(dāng)建立期為0年，經(jīng)營期每年凈現(xiàn)金流量相等時(shí)：PP=原始投資額/經(jīng)營期年凈現(xiàn)金流量

當(dāng)建立期不為0，經(jīng)營期各年凈現(xiàn)金流量不相等時(shí)：

PP應(yīng)滿意下式：

決策的標(biāo)準(zhǔn)：靜態(tài)回收期越短，投資工程的經(jīng)濟(jì)效益越好。

3.

凈現(xiàn)值是指在工程計(jì)算期內(nèi)，按行業(yè)基準(zhǔn)收益率或其他折現(xiàn)率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和，記作NPV。用數(shù)學(xué)公式表示為：

決策的標(biāo)準(zhǔn)：NPV>=0

工程可行；

NPV=0

工程可行；

NPVR=i

則工程可行;

IRR=i,則:該工程的凈現(xiàn)值肯定大于零.即:NPV>=0。反之，IRR0

則:

肯定有

NPVR>0；PI>1；IRR>i

反之,NPV=1的工程，假如全部可承受的工程都有足夠的資金去投資，說明資本沒有限量，決策完成。第三步，假如資金不能滿意全部PI>=1的工程，則對(duì)全部工程在資本限量內(nèi)進(jìn)展各種可能的組合，然后計(jì)算各種組合的加權(quán)平均獲利指數(shù)。第四步，承受加權(quán)平均獲利指數(shù)最大的一組工程。加權(quán)平均獲利指數(shù)的計(jì)算方法（WPI）：在每個(gè)工程組合中，按各工程的原始投資額占總資本限額的比重為權(quán)數(shù)，將每個(gè)工程組合中的各投資工程的獲利指數(shù)加權(quán)平均。

應(yīng)用凈現(xiàn)值法的步驟：第一步，計(jì)算全部工程的凈現(xiàn)值，并列出每個(gè)工程的原始投資額。其次步，承受NPV>=0的工程，假如全部可承受的工程都有足夠的資金去投資，說明資本沒有限量，決策完成。第三步，假如資金不能滿意全部可承受的工程，則對(duì)全部工程在資本限量內(nèi)進(jìn)展各種可能的組合，然后計(jì)算各種組合的凈現(xiàn)值總額。第四步，承受凈現(xiàn)值最大的工程組合。

3.

工程壽命不等的投資決策

年均凈現(xiàn)值是把工程總的凈現(xiàn)值轉(zhuǎn)化為工程每年的平均凈現(xiàn)值。選擇年均凈現(xiàn)值大方案為最優(yōu)方案。

（二十）短期證券投資收益率

長期證券投資收益率

1、債券投資收益率的計(jì)算

當(dāng)債券的利息固定、每年計(jì)息付息一次時(shí)：

2、股票投資收益率的計(jì)算

（二十一）債券的估價(jià)

（一）估價(jià)模型

債券價(jià)值：是按市場利率水平或投資人要求的收益率計(jì)算的債券投資收益的現(xiàn)值。

1.一般狀況下債券的估價(jià)模型（每年計(jì)息付息一次，到期還本）

2.一次還本付息且單利計(jì)息的債券估價(jià)模型

3.沒有票面利率、折價(jià)發(fā)行、到期還本的債券的估價(jià)模型

股票的估價(jià)

（一）估價(jià)模型

1.短期持有，將來預(yù)備出售的股票估價(jià)模型

2.長期持有，股利穩(wěn)定不變的股票估價(jià)模型

3.長期持有，股利穩(wěn)定增長的股票估價(jià)模型

（二十二）最正確現(xiàn)金持有量確實(shí)定

（一）因素分析模式是依據(jù)上年現(xiàn)金實(shí)際占用額以及本年有關(guān)因素猜測(cè)變動(dòng)狀況，對(duì)不合理的占用進(jìn)展調(diào)整，來確定最正確現(xiàn)金余額的方法。（現(xiàn)金持有量與銷售收入成正比）

（二）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式是依據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來確定最正確現(xiàn)金持有量的方法。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，持有現(xiàn)金的數(shù)量越少，反之越多。

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)開頭，經(jīng)過生產(chǎn)經(jīng)營過程，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。

確定最正確現(xiàn)金持有量的步驟：1.

計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（天）2.

計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

（次/年）3.

確定最正確現(xiàn)金持有量

最正確現(xiàn)金持有量=年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率

（三）存貨模式主要考慮現(xiàn)金的持有本錢中的時(shí)機(jī)本錢和轉(zhuǎn)換本錢，而不考慮持有本錢中的治理費(fèi)用和短缺本錢。（緣由）

應(yīng)用前提：（1）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金需求總量是肯定的并可預(yù)知；（2）現(xiàn)金的支出比擬穩(wěn)定；（3）企業(yè)需要現(xiàn)金時(shí)可以馬上得到補(bǔ)充（不需要提前訂貨）；（4）證券投資酬勞率和每次固定交易費(fèi)可以預(yù)知。

T——預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需求總量；

F——每次轉(zhuǎn)換本錢；

Q——現(xiàn)金持有量；

K——時(shí)機(jī)本錢（有價(jià)證券收益率）；

TC——預(yù)算期內(nèi)持有現(xiàn)金的總本錢。

（二十三）應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢的計(jì)算：

存貨經(jīng)濟(jì)批量模型

則：

(二十四）

速動(dòng)資產(chǎn)：流淌資產(chǎn)扣除存貨之后的局部。即：速動(dòng)資產(chǎn)=流淌資產(chǎn)-

存貨

但理論上認(rèn)為：速動(dòng)資產(chǎn)=流淌資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-待處理流淌資產(chǎn)損失

現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比率。現(xiàn)金類資產(chǎn)：主要指貨幣資金和有價(jià)證券（短期投資）。

現(xiàn)金比率越高，企業(yè)短期償債力量越強(qiáng)，反之，越弱；但是，該比率過高可能說明企業(yè)現(xiàn)金持有量過高。

上述兩比率越大，說明應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，即治理效率越高。

該比率越大，說明企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)越重，償債力量越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，償債力量越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

利息保障倍數(shù)

是息稅前利潤與利息費(fèi)用的比。該指標(biāo)反映企業(yè)償付借款利息的力量。指標(biāo)越大說明企業(yè)償付利息的力量越強(qiáng)，反之越差。

每股收益（EPS）

每股股利=一般股發(fā)放的股利/流通一般股數(shù)

資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越大，財(cái)務(wù)杠桿作用越強(qiáng)，凈資產(chǎn)收益率越高。但是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

２０

篇2：科技有限公司財(cái)務(wù)治理制度

成都天海聯(lián)創(chuàng)科技有限公司財(cái)務(wù)治理制度

一、

財(cái)務(wù)部職責(zé)

1.

建立健全公司各種財(cái)務(wù)治理制度，嚴(yán)格根據(jù)財(cái)務(wù)工作程序執(zhí)行。會(huì)計(jì)不能兼任出納員，出納員不得兼管、會(huì)計(jì)檔案保管和債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作。

2.

負(fù)責(zé)本公司會(huì)計(jì)核算工作。會(huì)計(jì)應(yīng)準(zhǔn)時(shí)登記會(huì)計(jì)憑證、編制會(huì)計(jì)報(bào)表，保證賬賬相符、賬實(shí)相符、賬表相符、賬證相符；出納應(yīng)保證公司資金安全，做到日清月結(jié)。

3.

會(huì)計(jì)檔案資料的收集、整理、裝訂，確保檔案資料的完整、安全、有效。

4.

準(zhǔn)時(shí)核算和上繳各種稅金。增值稅根據(jù)當(dāng)月所開發(fā)票金額的1%計(jì)提，附加稅在此根底上進(jìn)展計(jì)提。

5.

治理公司應(yīng)收應(yīng)付賬款，催促有關(guān)部門加強(qiáng)資金回流，確保資金的有效供給。

6.

加強(qiáng)對(duì)客戶信用度的評(píng)估。（對(duì)于有超期的客戶依據(jù)狀況限制出貨、停頓出貨）

7.

進(jìn)展本錢、費(fèi)用猜測(cè)、核算、考核和掌握，監(jiān)視有關(guān)部門降低消耗、節(jié)省費(fèi)用，提高經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。對(duì)于有返款狀況的業(yè)務(wù)，需要業(yè)務(wù)員填寫返款說明，財(cái)務(wù)才能準(zhǔn)時(shí)記賬，以保證當(dāng)月收入與費(fèi)用的配比。

8.

負(fù)責(zé)員工工資、社保的核算與發(fā)放。

9.

固定資產(chǎn)的治理。

10.

完成公司工作程序規(guī)定的其他工作，完成領(lǐng)導(dǎo)布置的其他任務(wù)。

二、

借款標(biāo)準(zhǔn)及審批制度

1.

借款人需要根據(jù)公司規(guī)定填寫借款單，并完成相關(guān)簽字流程前方可到出納領(lǐng)取現(xiàn)金。借款金額500元以下（含）經(jīng)分公司財(cái)務(wù)與經(jīng)理簽字確認(rèn)即可；借款金額500元以上經(jīng)分公司財(cái)務(wù)、經(jīng)理簽字確認(rèn)后，還需總經(jīng)理簽字確認(rèn)。

2.

出差人員回公司后七個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)按規(guī)定到財(cái)務(wù)部報(bào)帳，報(bào)帳后所欠金額三天內(nèi)補(bǔ)齊，對(duì)于不辦理報(bào)銷手續(xù)且五個(gè)工作日內(nèi)不能補(bǔ)齊所欠款項(xiàng)的，財(cái)務(wù)部有權(quán)從當(dāng)月工資中扣回。

3.

全部借款均遵循前帳不清后帳不借的原則。

三、

日常費(fèi)用報(bào)銷

1.

日常支出時(shí)應(yīng)盡量取得原始發(fā)票，對(duì)于不能取得原始發(fā)票的狀況，需由對(duì)方出具收款證明（證明可以是購物小票也可以是收據(jù)）。如不能取得任何票據(jù)或者用其他發(fā)票沖抵需要填寫無票說明，并經(jīng)過負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)前方可報(bào)銷

2.

技術(shù)人員出差（市內(nèi)外）都需要業(yè)務(wù)員填寫技術(shù)效勞申請(qǐng)單，財(cái)務(wù)需依據(jù)技術(shù)效勞申請(qǐng)單與發(fā)票審核技術(shù)人員差旅費(fèi)。

3.

費(fèi)用報(bào)銷在伍佰元以下（含）經(jīng)分公司財(cái)務(wù)與經(jīng)理批準(zhǔn)，即可到出納處報(bào)銷；高于伍佰元的還需集團(tuán)總經(jīng)理簽字確認(rèn)才可報(bào)銷。

四、

固定資產(chǎn)治理

1.

公司以單價(jià)2023元以上、使用年限一年以上的資產(chǎn)為固定資產(chǎn)，分為五大類

?

房屋及其他建筑物；

?

機(jī)器設(shè)備；

?

電子設(shè)備（如微機(jī)、復(fù)印機(jī)、傳真機(jī)等）；

?

運(yùn)輸工具；

?

其他設(shè)備。

2.

各類固定資產(chǎn)折舊年限為

?

房屋及建筑物35年；

?

機(jī)器設(shè)備10年；

?

電子設(shè)備3年、運(yùn)輸工具5年；

?

其他設(shè)備3年。

3.

購置固定資產(chǎn)應(yīng)填寫固定資產(chǎn)申請(qǐng)單，經(jīng)過分公司負(fù)責(zé)人與總經(jīng)辦審批后才可購置。

4.

固定資產(chǎn)以不計(jì)留殘值、平均年限法提取折舊。固定資產(chǎn)提完折舊后仍可連續(xù)使用的，不再計(jì)提折舊。

五、

票據(jù)

1.

票據(jù)的種類

?

外部取得的原始發(fā)票

?

公司自制的差旅、費(fèi)用報(bào)銷單

?

公司自制的支出證明單

?

外部開出的支票、匯票等

?

公司開出的原始票據(jù)

2.

票據(jù)的報(bào)銷及保管要求

?

外部取得的原始發(fā)票：要求填寫齊全、字跡清楚、公司名稱等相關(guān)信息精確、效勞工程（產(chǎn)品信息）、金額（大小寫應(yīng)全都）、收款單位應(yīng)蓋章。

?

公司自制的差旅費(fèi)報(bào)銷單：此報(bào)銷單專為報(bào)銷使用，后付出差火車、船、飛機(jī)等的票據(jù)、住宿發(fā)票。票面不允許有任何涂改；公司自制費(fèi)用報(bào)銷單：此報(bào)銷單專為除差旅費(fèi)以外的費(fèi)用報(bào)銷使用，后應(yīng)附相關(guān)費(fèi)用的票據(jù)。

?

公司自制的支出證明：一種是棒棒費(fèi)用（此費(fèi)用常常發(fā)生，寫無票說明不是很便利），需要寫一字據(jù)（日期、那個(gè)員工的業(yè)務(wù)、支付多少金額）給收款人簽字前方可報(bào)銷；一種是除棒棒費(fèi)以外的其他費(fèi)用，假如無法取得任何票據(jù)，需要填寫無票說明，并經(jīng)過負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)前方可到財(cái)務(wù)處報(bào)銷。

?

外部開出的支票、匯票等：財(cái)務(wù)收到客戶開出的支票、匯票應(yīng)準(zhǔn)時(shí)到銀行進(jìn)展處理。

?

公司開出的原始票據(jù)：公司開出的支票、匯票與發(fā)票，財(cái)務(wù)應(yīng)在登記簿上做好登記工作（寫明時(shí)間、客戶名稱、金額與領(lǐng)取人簽名），假如要作廢的，需要將票據(jù)收回并在票據(jù)與登記簿上標(biāo)記“作廢”字樣。

六、

憑證、賬簿與報(bào)表

1.

會(huì)計(jì)人員在編制憑證時(shí)，應(yīng)根據(jù)時(shí)間的選后挨次統(tǒng)一編號(hào)，還應(yīng)當(dāng)保證偏好連續(xù)不斷號(hào)。

2.

每月的10號(hào)前應(yīng)完成上月財(cái)務(wù)系統(tǒng)的結(jié)賬工作（包含業(yè)務(wù)模塊結(jié)賬與總賬模塊結(jié)賬）。

3.

會(huì)計(jì)在發(fā)覺前期賬務(wù)有問題的時(shí)候，應(yīng)采納紅字沖銷等方法進(jìn)展更正，盡力做到不要進(jìn)展反結(jié)賬操作。

4.

會(huì)計(jì)人員應(yīng)在月度終了準(zhǔn)時(shí)對(duì)憑證進(jìn)展裝訂、保管。

5.

出納應(yīng)做好現(xiàn)金日記賬、銀行存款日記賬的登記與保管工作。

6.

會(huì)計(jì)在出報(bào)表前，應(yīng)保證當(dāng)月收入、費(fèi)用全部入賬；應(yīng)完成銀行、現(xiàn)金、庫存、應(yīng)收應(yīng)付的核對(duì)工作。

7.

每月十日前各分公司會(huì)計(jì)應(yīng)向總經(jīng)辦提交資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、應(yīng)收應(yīng)付表、業(yè)務(wù)銷售月比照表與超期比照表。

七、

收付款

1.

財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)貨款到期提示，并催促業(yè)務(wù)員準(zhǔn)時(shí)收款，對(duì)于超期收款的單子應(yīng)根據(jù)公司收款制度對(duì)業(yè)務(wù)員進(jìn)展相應(yīng)處理。

2.

對(duì)于超期6個(gè)月的貨款，應(yīng)全額提取壞賬。提取壞賬的業(yè)務(wù)單對(duì)應(yīng)的銷售額需全額從銷售的后續(xù)利潤中扣除，以后再收回此筆壞賬由分公司總經(jīng)理打算。

3.

財(cái)務(wù)人員在對(duì)商務(wù)提出付款申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)對(duì)此筆貨款到期與否、發(fā)票開具與否進(jìn)展核實(shí)，對(duì)于不符合條件的款項(xiàng)不予批準(zhǔn)。

4.

全部五萬元以下（含）的貨款款項(xiàng)支付，經(jīng)分公司經(jīng)理批準(zhǔn)后，即可付款，五萬元以上的貨款款項(xiàng)支付，須經(jīng)總經(jīng)辦相關(guān)人員批準(zhǔn)。非對(duì)公超過伍仟元的現(xiàn)金貨款，必要說明緣由并且須總經(jīng)辦相關(guān)人員審核簽字，方可付款。

八、

財(cái)務(wù)資金賬目發(fā)生任何變動(dòng)，包括錯(cuò)收，內(nèi)部往來，代付等等均根據(jù)財(cái)務(wù)原則審核前方可進(jìn)展做賬支付處理。

九、

其他

1.

財(cái)務(wù)體系各人員的工資、獎(jiǎng)金、福利費(fèi)等各項(xiàng)津貼的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)由總公司各財(cái)務(wù)總監(jiān)制定，經(jīng)各公司總經(jīng)理批準(zhǔn)后報(bào)財(cái)務(wù)部備案。

2.

各分公司掛往來的費(fèi)用，在完成付款方的簽字流程后，還需關(guān)聯(lián)方負(fù)責(zé)人的簽字，相關(guān)財(cái)務(wù)人員才可做賬。

3.

分公司（托付方）需要其他分公司（受托方）幫其支付款項(xiàng)時(shí)，托付方應(yīng)填寫付款申請(qǐng)并完成簽字流程后交予受托方處理，受托方也應(yīng)完成相關(guān)簽字流程前方可付款。

4.

各分公司財(cái)務(wù)人員應(yīng)每月完成一次內(nèi)部往來賬務(wù)的核對(duì)工作，每半年完成一次發(fā)票的核對(duì)工作（內(nèi)部貨物往來形成的）。

篇3：財(cái)務(wù)治理綜合實(shí)習(xí)報(bào)告

實(shí)

習(xí)

報(bào)

告

書

專

用

紙

1

引言

實(shí)習(xí)是我們從大學(xué)走向社會(huì)必需經(jīng)受的一個(gè)環(huán)節(jié)，它可以讓我對(duì)社會(huì)有一個(gè)提前的熟悉，使我們走進(jìn)社會(huì)不至于盲目、不知所措。本實(shí)習(xí)是財(cái)務(wù)治理專業(yè)本科教學(xué)規(guī)劃中一個(gè)重要的教學(xué)環(huán)節(jié)，是在完成財(cái)務(wù)治理專業(yè)全部專業(yè)課程的根底上進(jìn)展的，通過綜合實(shí)習(xí)使學(xué)生系統(tǒng)把握財(cái)務(wù)治理的主要內(nèi)容，如籌資、投資、營運(yùn)、安排，同時(shí)把握財(cái)務(wù)治理主要工作程序包括猜測(cè)、決策、預(yù)算、分析等，加強(qiáng)對(duì)課程了解，培育對(duì)所學(xué)課程的興趣和熱忱，激發(fā)學(xué)習(xí)專業(yè)理論學(xué)問的積極性。

實(shí)習(xí)目的及意義

實(shí)習(xí)的目的是使學(xué)生了解和把握財(cái)務(wù)治理、預(yù)算治理、財(cái)務(wù)分析、證券投資等項(xiàng)工作在有關(guān)企業(yè)和組織的開展和運(yùn)行狀況，穩(wěn)固和提高已學(xué)過的專業(yè)學(xué)問，培育和提高學(xué)生們理論聯(lián)系實(shí)際、在實(shí)踐中發(fā)覺問題、分析問題和解決問題的力量，使學(xué)生在校期間積存肯定的閱歷，為將來更好的學(xué)習(xí)和工作打下良好的根底。

通過財(cái)務(wù)治理綜合實(shí)習(xí)，使我們較全面、深入地了解財(cái)務(wù)治理工作的意義，對(duì)財(cái)務(wù)治理工作有一個(gè)比擬全面的感性熟悉，使我們?cè)诋厴I(yè)之際進(jìn)一步穩(wěn)固大學(xué)四年已學(xué)到的專業(yè)理論學(xué)問。這次實(shí)習(xí)采納案例實(shí)習(xí)的方式，在解決案例中面臨的各種不同的財(cái)務(wù)治理問題的同時(shí)，使學(xué)生進(jìn)一步消化和深化已學(xué)到的專業(yè)理論學(xué)問，可以檢查學(xué)生對(duì)所學(xué)理論學(xué)問的理解程度、把握程度和應(yīng)用力量。同時(shí)培育和提高我們理論聯(lián)系實(shí)際，運(yùn)用財(cái)務(wù)治理的理論和方法解決企業(yè)財(cái)務(wù)治理過程中存在實(shí)際問題的力量，提高我們對(duì)理論學(xué)問的理解、應(yīng)用力量，培育觀看問題、分析問題和解決問題的力量，為我們走向社會(huì)打下了堅(jiān)實(shí)的根底。

實(shí)習(xí)內(nèi)容

3.1

財(cái)務(wù)治理目標(biāo)

財(cái)務(wù)治理目標(biāo)又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)展財(cái)務(wù)活動(dòng)所要到達(dá)的根本目的，，它打算著企業(yè)財(cái)務(wù)治理的根本方向，是評(píng)價(jià)企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系合理性的根本標(biāo)準(zhǔn)。它是企業(yè)財(cái)務(wù)治理工作的行為導(dǎo)向，是財(cái)務(wù)人員工作實(shí)踐的動(dòng)身點(diǎn)和歸宿。財(cái)務(wù)治理目標(biāo)制約著財(cái)務(wù)工作運(yùn)行的根本特征和進(jìn)展方向?？茖W(xué)的設(shè)置財(cái)務(wù)治理目標(biāo)，對(duì)優(yōu)化理財(cái)行為、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)治理的良性循環(huán)具有重要意義。到目前為止,先后消失了三種比擬具有代表性的觀點(diǎn),分別是:利潤最大化原則、每股收益最大化原則、企業(yè)價(jià)值（股東財(cái)寶）最大化原則。

3.1.1

利潤最大化

優(yōu)點(diǎn)：（1）利潤代表了企業(yè)新制造的財(cái)寶，利潤越多，企業(yè)財(cái)寶增加越多，整個(gè)社會(huì)財(cái)寶越多。

（2）企業(yè)追求利潤最大化，就必需講求經(jīng)濟(jì)核算、加強(qiáng)治理、改良技術(shù)、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、降低產(chǎn)品

本錢。

缺點(diǎn)：(1)沒有考慮投入與產(chǎn)出的比擬關(guān)系，不能用于不同資本規(guī)模企業(yè)之間的比擬。

(2)沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。

(3)沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。

(4)片面追求利潤最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)行為短期化。

3.1.2

每股收益最大化

優(yōu)點(diǎn)：考慮了投入與產(chǎn)出的比擬關(guān)系，能夠提醒企業(yè)的盈利水平。

缺點(diǎn):

(1)沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。

(2)沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。

(3)導(dǎo)致企業(yè)行為的短期化。

3.1.3

企業(yè)價(jià)值（股東財(cái)寶）最大化

優(yōu)點(diǎn)：(1)考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值，有利于統(tǒng)籌安排長短期規(guī)劃、合理選擇投資方案，有效籌措資金、合理制定股利政策。

(2)考慮了投入與產(chǎn)出的比擬關(guān)系。

(3)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。

(4)克制了短期化行為。

(5)有利于資產(chǎn)的保值增值。

(6)有利于社會(huì)資源的合理配置。

缺點(diǎn):(1)非上市企業(yè)的價(jià)值難以確定。

(2)股票市價(jià)并非真正反映企業(yè)的業(yè)績。

(3)為控股或穩(wěn)定購銷關(guān)系，不少企業(yè)相互持股，致使股份與企業(yè)業(yè)績脫鉤。

本案例中新公司成立后，對(duì)原有的財(cái)務(wù)治理目標(biāo)進(jìn)展了一系列的改革，尤其是在員工制度、安排制度、組織機(jī)構(gòu)、和治理制度上，進(jìn)展了較大的變動(dòng)以到達(dá)轉(zhuǎn)變職工觀念，追求企業(yè)價(jià)值最大化，最終以實(shí)現(xiàn)總體收益和價(jià)值的最大化的這樣一種效果。

由此可見，財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的選擇對(duì)企業(yè)至關(guān)重要，財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的設(shè)置必需必需要與企業(yè)整體進(jìn)展戰(zhàn)略相全都，符合企業(yè)長期進(jìn)展戰(zhàn)略的需要，表達(dá)企業(yè)進(jìn)展戰(zhàn)略的意圖。

3.2

預(yù)算編制

財(cái)務(wù)預(yù)算是一系列特地反映企業(yè)將來肯定預(yù)算期內(nèi)估計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱，詳細(xì)包括現(xiàn)金預(yù)算、估計(jì)利潤表、估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和估計(jì)現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。

這一個(gè)實(shí)習(xí)內(nèi)容是依據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算編制的相關(guān)內(nèi)容填制“銷售預(yù)算”、“生產(chǎn)預(yù)算”、“直接材料預(yù)算”、“直接人工預(yù)算”、“現(xiàn)金預(yù)算”、“企業(yè)估計(jì)收益表”、“企業(yè)估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表”。其實(shí)這局部內(nèi)容和我們這學(xué)期學(xué)習(xí)的治理會(huì)計(jì)中的內(nèi)容聯(lián)系很大。在做銷售預(yù)算的時(shí)候，要留意每季度銷售收入的填寫方式，由于這會(huì)影響到后面用到此處數(shù)據(jù)的不憐憫況。接下來生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算都沒有遇到什么問題。在做現(xiàn)金預(yù)算的時(shí)候，要留意制造費(fèi)用是扣除折舊之后的值，并且依據(jù)題目中要求企業(yè)規(guī)定規(guī)劃期間的現(xiàn)金最低庫存余額為8000元，所以必要的時(shí)候需要向銀行借款，在還款的時(shí)候還要保證在還完款之后還得保持企業(yè)的最低庫存余額為8000元，所以這就需要我們考慮適當(dāng)?shù)倪€款數(shù)額。在計(jì)算估計(jì)收益表時(shí)，要留意變動(dòng)生產(chǎn)本錢的計(jì)算方法，而在此，我們應(yīng)當(dāng)通過單位變動(dòng)本錢與估計(jì)銷售量的乘積來計(jì)算。最終一步就是完成估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。

實(shí)踐證明，企業(yè)全面預(yù)算治理是一項(xiàng)重要的治理工具，能幫忙治理者進(jìn)展規(guī)劃、協(xié)調(diào)、掌握和業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，通過科學(xué)的預(yù)算治理，我們可以早一步知道企業(yè)將來的經(jīng)營狀況，如有缺乏之處即可盡快進(jìn)展調(diào)整，盡早彌補(bǔ)損失。推行全面預(yù)算治理對(duì)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高治理水平，增加競爭力有著非常重要的意義。這一題中計(jì)算的過程雖然不是很繁瑣，但是需要我們理清其中各種數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，假如其中的關(guān)系不理清就會(huì)給我們的計(jì)算帶來很大的麻煩，這需要我們有著非常的慎重與當(dāng)心，每一步計(jì)算都要認(rèn)真的理順?biāo)悸贰?/p>

3.3

信用政策

信用政策是指企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)展規(guī)劃與掌握而確立的根本原則性行為標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的一個(gè)重要組成局部。信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收款政策，主要作用是調(diào)整企業(yè)應(yīng)收賬款的水平和質(zhì)量。

對(duì)兩段材料進(jìn)展分析。材料一：分析該公司采納的信用政策是否勝利；假如不準(zhǔn)時(shí)處理目前與該經(jīng)銷商的這種狀況，對(duì)該公司的直接影響；對(duì)于以上的處理方法有什么意見與建議，并對(duì)如何處理提出自己的看法。第一問通過求前后兩種方案的信用本錢后收益發(fā)覺采納較寬松的信用政策之后，其信用本錢后收益下降了252.5萬元，所以是不勝利的。其次問，我結(jié)合資料所給信息，發(fā)覺可能會(huì)給企業(yè)帶來資金周轉(zhuǎn)困難、銷售量下降的影響。并且同意題中給出的第三種選擇。材料二：闡述公司過去為什么會(huì)采納比擬寬松的信用政策，最終給企業(yè)帶來了什么樣的結(jié)果；該公司采納新的信用政策后資金占用和利潤分別有了什么樣的變化，對(duì)以上兩個(gè)備選方案選擇最優(yōu)的方案，并闡述理由。第一問主要是結(jié)合材料答復(fù)。其次問是計(jì)算原信用政策與新信用政策信用本錢后的收益，以及還要詳細(xì)計(jì)算維持賒銷所需的資金。最終得出結(jié)論應(yīng)當(dāng)采納新的信用政策。在此運(yùn)用到的幾個(gè)主要公式有：應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；維持賒銷所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)本錢率；應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢=維持賒銷所需的資金*資金本錢率；信用本錢前收益=年賒銷額-現(xiàn)金折扣-變動(dòng)本錢；信用本錢后收益=信用本錢前收益-應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢-壞賬損失-收賬費(fèi)用。

依據(jù)本案例中的計(jì)算結(jié)果，我們可以看出，假如不準(zhǔn)時(shí)轉(zhuǎn)變信用政策，處理目前與該經(jīng)銷商的這種狀況，百貨公司會(huì)產(chǎn)生更多的欠款，應(yīng)收賬款會(huì)由于不能準(zhǔn)時(shí)變現(xiàn)而產(chǎn)生壞賬，削減企業(yè)的流淌資金，不利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的進(jìn)展，百貨公司的信用風(fēng)險(xiǎn)加大，不利于資金回籠。依據(jù)以上分析，在這里提出以下幾點(diǎn)建議：

(1)應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依靠于企業(yè)的信用政策，該公司制定合理的信用政策通過信用標(biāo)準(zhǔn)，信用條件和收賬政策三個(gè)方面來打算信用政策。

(2)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的日常治理，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)展跟蹤分析，賬齡分析，首先保證率分析等，簡歷應(yīng)收賬款壞賬預(yù)備金制度。

(3)爭取與該經(jīng)銷商協(xié)商達(dá)成全都的意見，共同解決問題，找到共贏方案。

3.4

股利政策

股利政策是以公司進(jìn)展為目標(biāo)，以股價(jià)穩(wěn)定為核心，在平衡企業(yè)內(nèi)外相關(guān)主體利益的根底上，對(duì)于凈利潤在提取了各種公積金后，如何在給股東發(fā)放股利或者留存于公司再投資這二者之間進(jìn)展選擇而實(shí)行的根本態(tài)度和方針政策。該政策主要包括三方面內(nèi)容，即股利支付率政策、股利安排政策和股利支付形式政策，由于公司所處進(jìn)展階段和詳細(xì)內(nèi)外環(huán)境的不同，其必需依據(jù)實(shí)際狀況來選擇適于公司的股利政策以實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)目標(biāo)。關(guān)于股利政策的這個(gè)案例有好幾張紙，讀完一遍之后腦中片混亂，完全不知道在講什么，后來耐著心又看了幾遍，并把《財(cái)務(wù)治理》中的相關(guān)學(xué)問又復(fù)習(xí)了一遍，最終根本有了一些思緒。

經(jīng)過一系列的計(jì)算，對(duì)本案例中的兩段材料進(jìn)展分析。資料一：對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)設(shè)計(jì)的三種不同的股利安排方案進(jìn)展計(jì)算與分析，先算出三個(gè)方案的投資酬勞率和剩余收益，然后計(jì)算在剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率政策下所需自有資金數(shù)額及估計(jì)的外部自有資金需要量，最終得出結(jié)論第三種方案可行。材料二：依據(jù)長城公司以往的財(cái)務(wù)指標(biāo)及長期貸款利率和一些相關(guān)資料，分析長城公司股利政策。通過分別計(jì)算在剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率政策下發(fā)放的股利及實(shí)際可支配的現(xiàn)金，最終依據(jù)計(jì)算結(jié)果得出結(jié)論，應(yīng)當(dāng)采納固定股利支付率政策，股利支付方式為20%發(fā)放現(xiàn)金股利，80%發(fā)放財(cái)產(chǎn)股利或股票股利。

3.5

工程投資決策

本案例需要我們依據(jù)問題到材料中找到每一道題目所需要的數(shù)據(jù)。想要評(píng)價(jià)資本支持方案是否可行，必需考慮相關(guān)的現(xiàn)金流量，由于現(xiàn)金流量直接影響到企業(yè)的付現(xiàn)力量及固定資產(chǎn)的購置力量。現(xiàn)金流量包括：初始投資現(xiàn)金流量，經(jīng)營現(xiàn)金流量，終結(jié)現(xiàn)金流量。本案例采納凈現(xiàn)值法，以公司的資本本錢進(jìn)展貼現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值減去初始投資，假如凈現(xiàn)值>0，則公司將會(huì)獲得大于其資本本錢的收益增加了公司的市場價(jià)值，應(yīng)當(dāng)承受該工程；假如凈現(xiàn)值<0，則拒絕。

在相關(guān)假設(shè)和米徳斯先生分析的根底上，試計(jì)算鮑德溫公司工程投資的現(xiàn)金凈流量。要解決這個(gè)問題，首先要計(jì)算第一年至第五年的稅前利潤和稅后利潤。其中稅前利潤等于銷售收入減去經(jīng)營本錢再減去折舊額，再依據(jù)題中告知的所得稅率為25%求出稅后利潤。接下來就求每年的現(xiàn)金凈流量。第0年的現(xiàn)金流量為期初購置設(shè)備的支出與營運(yùn)資本的各個(gè)工程在第0年的投資之和，為-260000美元；第1年的現(xiàn)金凈流量就是稅后凈利潤加上折舊；第2、3年的現(xiàn)金凈流量為稅后凈利潤加折舊減去營運(yùn)資本第2、3年的投資額。第4年的現(xiàn)金凈流量為稅后凈利潤加上折舊再加上在第4年收回的營運(yùn)資本。最終一年的現(xiàn)金凈流量為稅后凈利潤加上折舊再加上以前年度未收回的余額。

接著就是投資工程的執(zhí)行，這需要企業(yè)積極籌措資金，實(shí)施工程投資，案例中米德斯先生認(rèn)為籌集資金由銀行貸款解決。最終是工程投資工程的評(píng)價(jià)，在投資工程的執(zhí)行過程中，應(yīng)留意原來作出的投資決策是否合理，是否正確，一旦消失新的狀況，就要隨時(shí)依據(jù)變化的狀況作出新的評(píng)價(jià)。

通過投資可行性分析，我們會(huì)避開消失盲目上工程的狀況，只有充分可行的工程，在考慮了各種風(fēng)險(xiǎn)的根底上，我們才能予以考慮工程可行。

3.6

財(cái)務(wù)猜測(cè)

財(cái)務(wù)猜測(cè)是依據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)將來的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果作出科學(xué)可估計(jì)和測(cè)算。它是財(cái)務(wù)治理的環(huán)節(jié)之一。其主要任務(wù)在于：測(cè)算各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟(jì)效益，為決策供應(yīng)牢靠的依據(jù)，估計(jì)財(cái)務(wù)收支的進(jìn)展變化狀況，以確定經(jīng)營目標(biāo)，測(cè)定各項(xiàng)定額和標(biāo)準(zhǔn)，為編制規(guī)劃，分解規(guī)劃指標(biāo)效勞。財(cái)務(wù)猜測(cè)環(huán)節(jié)主要包括明確猜測(cè)目標(biāo)，搜集相關(guān)資料，建立猜測(cè)模型，確定財(cái)務(wù)猜測(cè)結(jié)果等步驟。

本案例中運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)學(xué)問計(jì)算公司的凈利潤、債券發(fā)行總額、債券本錢和年度資產(chǎn)總額，運(yùn)用凹凸點(diǎn)法計(jì)算每萬元銷售收入與現(xiàn)金工程不變資金，建立資金猜測(cè)模型，猜測(cè)公司的資金需要總量以及需要新增資金量。詳細(xì)解答步驟：（1）依據(jù)熱誠公司2023年—2023年的資料，計(jì)算2023年的凈利潤及應(yīng)向投資者安排的利潤；（2）采納凹凸點(diǎn)法計(jì)算每萬元銷售收入的變動(dòng)資金和“現(xiàn)金”工程的不變資金；（3）按Y=a+b*的方程建立資金猜測(cè)模型；（4）猜測(cè)該公司2023年資金需要總量及需要新增資金量；（5）計(jì)算債券發(fā)行總額和債券本錢；（6）計(jì)算并填制2023年估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。

3.7

資金治理

資金治理是對(duì)企業(yè)資金來源和資金使用進(jìn)展規(guī)劃、掌握、監(jiān)視、考核等項(xiàng)工作的總稱，是財(cái)務(wù)治理的重要組成局部，資金治理包括固定資金治理、流淌資金治理和專項(xiàng)資金治理。這個(gè)案例實(shí)習(xí)可以說是整個(gè)實(shí)習(xí)中相對(duì)最簡潔的內(nèi)容了，全部答案均可以從材料中找到。本案例主要分析了西門子通過SFS進(jìn)展現(xiàn)金治理提高了現(xiàn)金治理的效率和效益。SFS在西門子的金融效勞集團(tuán)中有著舉足輕重的作用，它不僅擔(dān)當(dāng)了西門子“內(nèi)部銀行”的只能，還供應(yīng)全方面的詢問和財(cái)務(wù)金融方面的支持。

依據(jù)案例可以得到西門子金融效勞集團(tuán)對(duì)跨國公司資金治理的啟發(fā)：

（1）

可成立類似的金融效勞集團(tuán)，將全球的該企業(yè)的結(jié)算業(yè)務(wù)統(tǒng)一處理。

（2）

充分利用企業(yè)的“內(nèi)部銀行”和外部銀行。

（3）

將每種不同的貨幣進(jìn)展單獨(dú)的現(xiàn)金集合治理。

（4）

通過在不同的地區(qū)設(shè)立資金中心，確保資金的調(diào)配和運(yùn)作。

3.8

證券投資

證券投資是指投資者（法人或自然人）購置股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獵取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法，對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)展綜合分析以推斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為。

本案例中利用固定股利貼現(xiàn)模型否認(rèn)了董事長的觀點(diǎn)，分析出股利增加對(duì)可持續(xù)增值率和股票賬面價(jià)值的影響。首先參考固定股利增長貼現(xiàn)模型，分析材料中董事的觀點(diǎn)是否正確，并分析股利增加對(duì)可持續(xù)增長率和股票的賬面價(jià)值有何影響。然后得出結(jié)論，股利支付率的提高將削減可持續(xù)增長率以及股票賬面價(jià)值。評(píng)估東方集團(tuán)的股票價(jià)值，先要算出估計(jì)第一、二、三年的每股股利，再算出投資人有求的收益率，最終通過第一步、其次步算出的結(jié)果，算出股票價(jià)值。而這一結(jié)果也說明，公司股票的內(nèi)在價(jià)值將高于其市價(jià)，說明采納新工程，公司的股價(jià)將會(huì)上升。

3.9

財(cái)務(wù)分析

通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，看到企業(yè)歷史的經(jīng)營狀況和進(jìn)展趨勢(shì)，以找到更好的治理決策方法改良原有的經(jīng)營治理模式，提高企業(yè)的進(jìn)展力量及社會(huì)的知名度。本案例通過償債力量、營運(yùn)力量、盈利力量、增增長力量的分析充分了解公司的狀況。

依據(jù)實(shí)習(xí)資料，計(jì)算出相關(guān)指標(biāo)，從短期償債力量指標(biāo)計(jì)算結(jié)果看，該公司年末的各種指標(biāo)都比年初高，都說明短期償債力量在提升。流淌性風(fēng)險(xiǎn)減小了，現(xiàn)金流量比率小于1，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金缺乏以歸還到期債務(wù)。從長期償債力量指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果來看，該公司年末資產(chǎn)負(fù)債率大于年初，說明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，長期償債力量風(fēng)險(xiǎn)較大，相應(yīng)地，由投資人投資所形成的資產(chǎn)增多。從產(chǎn)權(quán)比率可以看出負(fù)債受股東權(quán)益的愛護(hù)程度增加。從營運(yùn)力量指標(biāo)看，計(jì)算出該廠2023、2023年短期資產(chǎn)、長期資產(chǎn)和總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，然后依據(jù)這些周轉(zhuǎn)率的結(jié)果分析該廠的營運(yùn)力量，得出2023年較2023年該廠的營運(yùn)力量有所增加，資產(chǎn)的使用效率有了提高。從生產(chǎn)經(jīng)營獲利力量指標(biāo)看，求出營業(yè)利潤率、本錢費(fèi)用利潤率等指標(biāo)，分析后發(fā)覺2023年的指標(biāo)大于2023年的指標(biāo)，可看出企業(yè)經(jīng)營獲利力量提高了。從資產(chǎn)獲利力量的指標(biāo)看，求出的總資產(chǎn)酬勞率均高于30%，說明企業(yè)盈利力量較強(qiáng)。從資金凈利潤率指標(biāo)，對(duì)該廠獲利力量進(jìn)展綜合分析，說明該廠要留意本錢掌握，且現(xiàn)金收益的保障程度也不高，但2023年比2023年資產(chǎn)獲利力量有所提高。

3.10

財(cái)務(wù)綜合案例分析

財(cái)務(wù)分析報(bào)告是對(duì)肯定時(shí)期內(nèi)企業(yè)、事業(yè)單位財(cái)務(wù)活動(dòng)或財(cái)務(wù)規(guī)劃完成狀況進(jìn)展分析、總結(jié)后寫成的書面報(bào)告。它是財(cái)務(wù)部門通過一系列會(huì)計(jì)處理程序匯成若干會(huì)計(jì)報(bào)表，供應(yīng)各種財(cái)務(wù)收支狀況，并在此根底上，經(jīng)過仔細(xì)分析、概括、提煉而編寫成的有說明性和總結(jié)性的文書。財(cái)務(wù)分析報(bào)告通常在年度和季度編寫，它是肯定時(shí)間內(nèi)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)在財(cái)務(wù)上的綜合反映，可為人們了解企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、資金運(yùn)用等狀況準(zhǔn)時(shí)供應(yīng)衡量和評(píng)價(jià)的依據(jù)。

這個(gè)案例是關(guān)于四場長虹電器股份有限公司的。這對(duì)我們綜合素養(yǎng)提出了很高要求，它是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)問的整合，是對(duì)我們專業(yè)學(xué)問的綜合反映和全面檢驗(yàn)。依據(jù)計(jì)算結(jié)果，可以看出：（1）從企業(yè)的盈利力量指標(biāo)看，該企業(yè)的營業(yè)利潤率逐年上升（從2023年的0.16%上升至2023年1.35%），說明改期經(jīng)營狀況較好，進(jìn)展?jié)摿^大；該企業(yè)的本錢利潤率也逐年上升（從2023年的1.10%上升至2023年的2.25%），可以看出該企業(yè)的本錢掌握較好，總資產(chǎn)酬勞率由2023年的0.16%至2023年的1.47%，說明該企業(yè)的資產(chǎn)利用率較好，經(jīng)營治理得當(dāng)；但是該企業(yè)的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)卻由2023年的105.14下降至2023年的61.00，其中2023年為103.51，說明經(jīng)過企業(yè)實(shí)施相應(yīng)地措施，該指標(biāo)得到了有效的掌握。從總體而言，該企業(yè)的經(jīng)營狀況和獲利力量較好。（2）從企業(yè)的營運(yùn)力量指標(biāo)看，該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，由2023年的2.18下降至2023年的1.91，說明該企業(yè)的應(yīng)收賬款治理不夠，壞賬增多，變現(xiàn)力量下降，但總體來說，該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率還比擬好，相對(duì)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的下降，該企業(yè)的其他周轉(zhuǎn)率，如存貨周轉(zhuǎn)率，流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等也呈現(xiàn)了逐年下降的趨勢(shì)。（3）從企業(yè)的償債力量指標(biāo)看，該企業(yè)的流淌比率從2023年至2023年均高于2，說明企業(yè)的短期長力量較強(qiáng)；企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率從2023年的26.68%上升到2023年的39.45%，說明企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造趨于合理，但是低于抱負(fù)水平50%-60%，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿利用不夠。（4）從企業(yè)的進(jìn)展力量指標(biāo)看，營業(yè)收入增長率均大于0，說明企業(yè)的營業(yè)收入都有所增長，企業(yè)的進(jìn)展情景良好。

本案例中運(yùn)用最多的是比率分析，主要是營運(yùn)力量，償債力量，盈利力量增長力量，作為財(cái)務(wù)人員，這些比率是最根本的，我們要求把握的不僅是計(jì)算，還包括其包含的意義和反映的問題，否則數(shù)據(jù)永久只是數(shù)據(jù)，無法有效運(yùn)用數(shù)據(jù)說明實(shí)際問題是沒有意義的。除了比率分析方法外，通過供應(yīng)的行業(yè)平均指標(biāo)水平進(jìn)展比擬分析以及杜邦分析。通過綜合分析，可以發(fā)覺存在的問題，促使公司更加科學(xué)的治理和決策。

實(shí)習(xí)體會(huì)

實(shí)習(xí)是教育的必要環(huán)節(jié)，更是高職學(xué)生力量培育與素養(yǎng)提高的主要途徑，實(shí)習(xí)為我們走向社會(huì)、走向工作崗位奠定根底；通過這次實(shí)習(xí)檢驗(yàn)了我們理論聯(lián)系實(shí)際的力量。這次實(shí)習(xí)，是在我們經(jīng)過系統(tǒng)的財(cái)務(wù)治理專業(yè)理論學(xué)問的學(xué)習(xí)之后，為了增加對(duì)專業(yè)的理解，更好地把握企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的根本方法和根本技能，運(yùn)用學(xué)到的理論學(xué)問分析、討論解決實(shí)際工作中問題，培育學(xué)生動(dòng)手力量和社會(huì)工作力量，以便畢業(yè)后能較快地適應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)崗位工作。