道阻且長行則將至煤炭供應(yīng)鏈金融淺談我國煤炭供應(yīng)鏈金融行業(yè)市場現(xiàn)狀：市場規(guī)模，運(yùn)作模式，盈利空間以及風(fēng)險(xiǎn)管控，未來發(fā)展的前景等1PPT課件道阻且長行則將至煤炭供應(yīng)鏈金融淺談我國煤炭供應(yīng)鏈金融目錄一、中國煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來行情（一）煤炭儲量（二）煤炭產(chǎn)能與產(chǎn)量（三）煤炭需求量（四）煤炭價(jià)格、庫存、發(fā)運(yùn)、進(jìn)出口（五）煤炭行業(yè)盈利能力（六）煤炭行業(yè)未來行情趨勢2PPT課件目錄一、中國煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來行情（一）煤炭儲量（二）煤二、煤炭供應(yīng)鏈現(xiàn)狀以及未來發(fā)展方向（一）煤炭供應(yīng)鏈金融概述（二）煤炭供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀（三）煤炭供應(yīng)鏈金融模式（四）煤炭供應(yīng)鏈金融公司（五）煤炭供應(yīng)鏈金融未來發(fā)展展望3PPT課件二、煤炭供應(yīng)鏈現(xiàn)狀以及未來發(fā)展方向（一）煤炭供應(yīng)鏈金融概述（第一部分：中國煤炭行業(yè)一、煤炭行業(yè)現(xiàn)狀及未來行情（一）煤炭儲量富煤，貧油，少氣”是我國能源資源的鮮明特點(diǎn)。我國煤炭資源總量5.9萬億噸，占一次能源資源總量的94%，而石油、天然氣資源僅占6%，且其增產(chǎn)難度大，對外依存度高?？v然在2000年以后中國加大了對于石油資源勘探的投資且不斷發(fā)現(xiàn)新油田，但是中國煤炭的儲量還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于中國已探明的石油儲量，煤炭產(chǎn)量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于石油產(chǎn)量，并且中國煤炭產(chǎn)量與石油產(chǎn)量的差距近年來逐漸拉大。4PPT課件第一部分：中國煤炭行業(yè)一、煤炭行業(yè)現(xiàn)狀及未來行情4PPT課件各國世界煤炭儲量占比

5PPT課件各國世界煤炭儲量占比

5PPT課件中國煤炭與石油基礎(chǔ)儲量6PPT課件中國煤炭與石油基礎(chǔ)儲量6PPT課件（二）煤炭產(chǎn)能與產(chǎn)量自2006年以來，全國煤炭投資累計(jì)完成3.6萬億元，累計(jì)新增產(chǎn)能近30億噸，其中“十二五”期間累計(jì)投資2.35萬億元，年均投資近5000億元。據(jù)國家能源局統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，全國煤礦總規(guī)模為57億噸，其中正常生產(chǎn)及改造的煤礦39億噸、停產(chǎn)煤礦3.08億噸、新建改擴(kuò)建煤礦14.96億噸，約8億噸屬于未經(jīng)核準(zhǔn)的違規(guī)項(xiàng)目。如果按照煤炭行業(yè)有效產(chǎn)能47億噸、2015年原煤產(chǎn)量37億噸計(jì)算，中國煤炭產(chǎn)能利用率只有78.8%。7PPT課件（二）煤炭產(chǎn)能與產(chǎn)量自2006年以來，全國煤炭投資累計(jì)完成3煤炭行業(yè)投資以及建設(shè)規(guī)模

8PPT課件煤炭行業(yè)投資以及建設(shè)規(guī)模

8PPT課件歷年全國新增產(chǎn)能情況9PPT課件歷年全國新增產(chǎn)能情況9PPT課件歷年煤炭產(chǎn)能、產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率10PPT課件歷年煤炭產(chǎn)能、產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率10PPT課件中國人均原煤產(chǎn)量（單位：噸）

11PPT課件中國人均原煤產(chǎn)量（單位：噸）

11PPT課件2015年煤炭總產(chǎn)能分布情況12PPT課件2015年煤炭總產(chǎn)能分布情況12PPT課件（三）煤炭需求量1994-2015年這20多年來，我國的GDP增速由1994年的13.1%下滑至1999年的7.6%，之后二次騰飛至2007年的14.2%，2015年再度回落至6.9%，這也是20多年來年度GDP的最低增速。單位GDP能耗方面則幾乎一直呈下降趨勢，由1994年1.39噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元下降到2015年的0.662噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元，累計(jì)降幅達(dá)到50%以上。煤炭占能源消費(fèi)比重也幾乎一直呈現(xiàn)下降趨勢，由1994年的占比75%下降到2015年的64%，累計(jì)下降了超過10個(gè)百分點(diǎn)?？梢?，GDP增長是支撐煤炭需求量增長的最主要因素。13PPT課件（三）煤炭需求量13PPT課件1994-2014年煤炭需求量同比增速三因素測算效果圖14PPT課件1994-2014年煤炭需求量同比增速三因素測算效果圖14P1994-2014年煤炭需求量測算同比增速與實(shí)際消費(fèi)量同比增速對比15PPT課件1994-2014年煤炭需求量測算同比增速與實(shí)際消費(fèi)量同比增煤炭占總能源消費(fèi)比重16PPT課件煤炭占總能源消費(fèi)比重16PPT課件原煤需求量增速17PPT課件原煤需求量增速17PPT課件（四）煤炭價(jià)格、庫存、發(fā)運(yùn)、進(jìn)出口煤炭價(jià)格自2012年5月起進(jìn)入下行通道，不斷探底。2016年以來，隨著去產(chǎn)能政策的逐步實(shí)施，煤炭價(jià)格隨煤種出現(xiàn)了分化。具體來看，動力煤價(jià)格逐步趨穩(wěn)，環(huán)渤海動力煤價(jià)格指數(shù)連續(xù)十周持平，繼續(xù)刷新價(jià)格指數(shù)自發(fā)布以來持平期數(shù)最多的記錄；煉焦煤隨著鋼坯價(jià)格的突飛猛漲隨之上調(diào)價(jià)格，此后，鋼坯價(jià)格雖有回落，但供給側(cè)改革中276工作日限產(chǎn)令的頒布實(shí)施對煉焦煤的價(jià)格形成了一定的支撐作用，總的來看焦煤價(jià)格有回升趨勢。18PPT課件（四）煤炭價(jià)格、庫存、發(fā)運(yùn)、進(jìn)出口煤炭價(jià)格自2012年5月起中國代表煤種價(jià)格19PPT課件中國代表煤種價(jià)格19PPT課件動力煤價(jià)格指數(shù)1401-170320PPT課件動力煤價(jià)格指數(shù)1401-170320PPT課件秦皇島動力煤價(jià)格變動情況21PPT課件秦皇島動力煤價(jià)格變動情況21PPT課件環(huán)渤海指數(shù)變動情況22PPT課件環(huán)渤海指數(shù)變動情況22PPT課件澳洲動力煤價(jià)格變動情況23PPT課件澳洲動力煤價(jià)格變動情況23PPT課件煤炭庫存全社會煤炭庫存、全國煤礦庫存、港口煤炭庫存、下游六大電廠日庫存24PPT課件煤炭庫存全社會煤炭庫存、全國煤礦庫存、港口煤炭庫存、下游煤炭發(fā)運(yùn)量

全國鐵路、大秦線、主要港口累計(jì)發(fā)運(yùn)量及同比增速25PPT課件煤炭發(fā)運(yùn)量

全國鐵路、大秦線、主要港口累計(jì)發(fā)運(yùn)量及同比增煤炭進(jìn)出口量26PPT課件煤炭進(jìn)出口量26PPT課件（五）煤炭行業(yè)盈利能力從2001年起，煤炭行業(yè)的盈利能力如同坐上過山車。隨著行業(yè)的景氣度上升，利潤總額從2001年的42億元跳升至2011年的歷史高點(diǎn)4342億元，增長近10倍，隨后受到行業(yè)產(chǎn)能過剩的影響，利潤總額又大幅下滑，2015年僅為441億元，只相當(dāng)于2004和2005年水平；銷售凈利率與利潤總額走勢相似，2010-2011年維持在14%的高盈利水平，隨后大幅下滑，2015年僅為1.8%，跌幅達(dá)87%，尚不如2001年行情啟動前的水平；如果以凈利潤指標(biāo)來測試，預(yù)計(jì)盈利能力表現(xiàn)會更為慘淡。27PPT課件（五）煤炭行業(yè)盈利能力從2001年起，煤炭行業(yè)的盈利能力如同煤炭行業(yè)年度盈利能力28PPT課件煤炭行業(yè)年度盈利能力28PPT課件煤炭行業(yè)虧損企業(yè)家數(shù)及虧損金額29PPT課件煤炭行業(yè)虧損企業(yè)家數(shù)及虧損金額29PPT課件煤炭行業(yè)總負(fù)債及同比增速30PPT課件煤炭行業(yè)總負(fù)債及同比增速30PPT課件煤炭行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率對比31PPT課件煤炭行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率對比31PPT課件煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用及同比增速32PPT課件煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用及同比增速32PPT課件煤炭行業(yè)費(fèi)用率33PPT課件煤炭行業(yè)費(fèi)用率33PPT課件（六）煤炭行業(yè)未來行情

在現(xiàn)階段快速發(fā)展的中國，在未來相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)，我國仍將是以煤為主的能源結(jié)構(gòu)。隨著國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，煤炭需求仍將持續(xù)增長，雖然近幾年煤礦蕭條，但從長遠(yuǎn)角度看，這種現(xiàn)狀不會長久，國家在不斷調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從近幾年國家的政策不難看出國家正處于調(diào)整時(shí)期。隨著資源整合的不斷深入，煤炭產(chǎn)品成本可能繼續(xù)提高，國有高成本煤炭企業(yè)生產(chǎn)的煤炭產(chǎn)品在煤炭產(chǎn)品總產(chǎn)量中所占的比重將不斷增大，煤炭產(chǎn)品整體價(jià)格的攀升將不可避免，同時(shí)世界經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，國際上對煤炭的需求量將不斷加大，這對國內(nèi)煤炭價(jià)格的不斷攀升將可能起到推波助瀾的作用。因此，煤炭價(jià)格長期趨勢是穩(wěn)中有升，所以我國煤炭行業(yè)還是有十分大的發(fā)展前景的，作為煤炭供應(yīng)鏈金融的我們也是十分樂意見到這種趨勢的。34PPT課件（六）煤炭行業(yè)未來行情在現(xiàn)階段快速發(fā)展的中國二、煤炭供應(yīng)鏈金融行業(yè)現(xiàn)狀和未來發(fā)展供應(yīng)鏈金融這些年很火，煤炭行業(yè)這些年又陷入困境，于是煤炭供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。國內(nèi)很多企業(yè)在積極布局煤炭供應(yīng)鏈金融，一些不差錢的央企、國企也紛紛做起了所謂煤炭融資性貿(mào)易（煤炭供應(yīng)鏈金融），但隨之而來的一些行業(yè)亂象，也給行業(yè)帶來很多困擾。35PPT課件二、煤炭供應(yīng)鏈金融行業(yè)現(xiàn)狀和未來發(fā)展供應(yīng)鏈金融這些年很火，煤（一）煤炭供應(yīng)鏈金融基本概念

1、供應(yīng)鏈金融是啥？

1）基于供應(yīng)鏈：首先要基于供應(yīng)鏈，也就是基于供應(yīng)鏈上這些企業(yè)間的貿(mào)易行為。2）核心企業(yè)：供應(yīng)鏈中核心企業(yè)參與，提供信用擔(dān)保，渠道監(jiān)管，產(chǎn)業(yè)鏈整合等。3）盤活流動資產(chǎn)：供應(yīng)鏈金融盤活企業(yè)的流動資產(chǎn)，主要有：應(yīng)收賬款，存貨，預(yù)付賬款。4）資金流封閉：基于供應(yīng)鏈，又有核心企業(yè)參與，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)對資金流全程封閉管理。資金流封閉注重結(jié)算資金尤其是融資項(xiàng)下結(jié)算資金的回流監(jiān)控，確認(rèn)資金流與其銷售情況相匹配。36PPT課件（一）煤炭供應(yīng)鏈金融基本概念

1、供應(yīng)鏈金融是啥？

1）基（二）供應(yīng)鏈金融和煤炭行業(yè)結(jié)合1、客戶為電廠電廠一般不預(yù)付貨款，所以煤炭銷給電廠，應(yīng)收賬款利用供應(yīng)鏈金融的方式來盤活，即把錢借給核心企業(yè)。37PPT課件（二）供應(yīng)鏈金融和煤炭行業(yè)結(jié)合1、客戶為電廠電廠一般不預(yù)付貨（1）電廠兩種形式A)如銷售已經(jīng)完成，但尚未收妥貨款，則適用產(chǎn)品為保理或應(yīng)收賬款質(zhì)押融資；B)如融資目的是為了完成訂單生產(chǎn)，則為訂單融資，擔(dān)保方式為未來應(yīng)收賬款質(zhì)押，實(shí)質(zhì)是信用融資。38PPT課件（1）電廠兩種形式A)如銷售已經(jīng)完成，但尚未收妥貨款，則適用（2）風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)第一種情況，應(yīng)收類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小，因?yàn)椴簧婕吧唐繁旧?，只是?yīng)收賬款，主要是下游信用要可靠。第二種情況，因?yàn)樯婕拔磥斫Y(jié)算時(shí)的虧噸虧卡的扣減，還涉及商品價(jià)格的變動風(fēng)險(xiǎn)，尤其是煤炭價(jià)格下滑的時(shí)候，未來應(yīng)收賬款會打很大的折扣，因此會折扣一定比例。39PPT課件（2）風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)第一種情況，應(yīng)收類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小，因?yàn)椴簧婕吧唐繁?、供應(yīng)商為大型煤炭集團(tuán)

大型煤炭集團(tuán)現(xiàn)在為了銷售，提出很多優(yōu)惠，買的越多，折扣越多，如包銷買斷煤礦，優(yōu)惠更大。這些需要預(yù)付款，預(yù)付款得利用供應(yīng)鏈金融的方式來盤活，把錢借給下游的渠道商。40PPT課件2、供應(yīng)商為大型煤炭集團(tuán)

大型煤炭集團(tuán)現(xiàn)在為了銷售，提出很多兩種主要業(yè)務(wù)模式：（1）給煤炭購買方（一般是貿(mào)易公司）融資，預(yù)付采購款項(xiàng)給煤炭生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)發(fā)貨給指定的物流監(jiān)管企業(yè)，然后物流監(jiān)管企業(yè)按照銀行指令逐步放貨給借款的購貨方，此即為所謂的未來貨權(quán)融資或者先款后貨融資。（2）煤炭生產(chǎn)方不再發(fā)貨給銀行指定的物流監(jiān)管企業(yè)，而是本身承擔(dān)了監(jiān)管職能，按照銀行指令逐步放貨給借款的購買方，此即所謂的保兌倉業(yè)務(wù)模式。預(yù)付類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大，既要承擔(dān)商品的市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，又要承擔(dān)商品售出后購貨方回款的風(fēng)險(xiǎn)。41PPT課件兩種主要業(yè)務(wù)模式：（1）給煤炭購買方（一般是貿(mào)易公司）融資，3、洗儲煤場供應(yīng)鏈

如果放款給洗儲煤場，主要分為現(xiàn)貨融資和倉單融資兩大類。這個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)是貨物的真正監(jiān)管和貨物價(jià)值的下降。所以要控制放款比例和放款、回款的節(jié)奏。42PPT課件3、洗儲煤場供應(yīng)鏈

如果放款給洗儲煤場，主要分為現(xiàn)貨融資和倉（三）央企退出煤炭供應(yīng)鏈金融所謂融資性貿(mào)易，指企業(yè)缺乏足夠資信，無法從銀行獲得資金時(shí)，通過第三方，以第三方名義與貿(mào)易相對人簽訂貿(mào)易合同，從第三方處處取得融資，企業(yè)銷售貨物后返還本金和一定手續(xù)費(fèi)給第三方的融資方式。和煤炭行業(yè)結(jié)合就是形成煤炭供應(yīng)鏈金融。央企的資金來源和資金成本讓他們在供應(yīng)鏈金融行業(yè)有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。43PPT課件（三）央企退出煤炭供應(yīng)鏈金融所謂融資性貿(mào)易，指企業(yè)缺乏足夠資煤炭供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：(一)資金風(fēng)險(xiǎn)，行情或者資信等問題出現(xiàn)回款問題；(二)法律風(fēng)險(xiǎn)，上下游的貿(mào)易糾紛都容易牽連到資方；(三)虛構(gòu)貿(mào)易、虛增盈利、虛開增值稅發(fā)票的風(fēng)險(xiǎn)。44PPT課件煤炭供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：(一)資金風(fēng)險(xiǎn)煤炭供應(yīng)鏈金融的問題

煤炭供應(yīng)鏈金融易發(fā)生的幾種問題和風(fēng)險(xiǎn)：

一、虛假貿(mào)易：沒有真實(shí)貨物流轉(zhuǎn)的貿(mào)易空單，為了虛增流水、利潤、虛開增值稅發(fā)票等原因；二、市場波動：大宗原料價(jià)格波動，在極端行情下可能會無法涵蓋保證金；三、道德欺詐：欺詐、詐騙、假倉單、假貨權(quán)、偷盜、監(jiān)守自盜等；四、行業(yè)趨勢：委托客戶或其上下游倒閉或法律、經(jīng)濟(jì)糾紛等；五、行業(yè)潛規(guī)則：煤炭供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中上下游關(guān)系會很深，供應(yīng)鏈公司強(qiáng)力插入，能否對上下游形成有效的控制，保證貨權(quán)和資金安全。45PPT課件煤炭供應(yīng)鏈金融的問題

煤炭供應(yīng)鏈金融易發(fā)生的幾種問題和風(fēng)險(xiǎn)央企退出真正的把融資性貿(mào)易和供應(yīng)鏈金融結(jié)合較好的央企國企，其實(shí)很少。供應(yīng)鏈金融真正圍繞真實(shí)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其上下游的金融體系建設(shè)，大多數(shù)央企只學(xué)了其形，未得其意，沒把握住實(shí)質(zhì)，加上央企國企的體制原因，的確產(chǎn)生了很多的風(fēng)險(xiǎn)案例，造成國有資產(chǎn)流失，給國家?guī)頁p失。因此今年國資委發(fā)文禁止央企開展融資性貿(mào)易。隨著央企的退出，各路資本紛紛介入，填補(bǔ)市場份額，爭奪這塊蛋糕。46PPT課件央企退出真正的把融資性貿(mào)易和供應(yīng)鏈金融結(jié)合較好的央企國企，其（四）煤炭供應(yīng)鏈金融市場現(xiàn)狀隨著金融市場改革的不斷深化，金融服務(wù)的不斷創(chuàng)新，國內(nèi)金融供應(yīng)鏈?zhǔn)袌稣悦磕?5%左右的速度迅速成長，煤炭行業(yè)由于持續(xù)的不景氣，中小煤企煤炭供應(yīng)鏈