項目建議書與可行性研究報告的編寫

根據(jù)我國現(xiàn)行的投資管理體制和項目建設(shè)程序，投資項目的周期主要劃分為：投資決策階段、投資實施階段、運營階段本次講座主要圍繞投資決策階段所要做的工作展開，主要包括：投資機會研究、初步可行性研究、可行性研究和項目評估的主要工作程序、工作階段、主要工作內(nèi)容、編制規(guī)范、通用文本格式、有代表性的工作案例介紹等。

具體分為如下三個方面的問題：現(xiàn)行的投資決策體制項目建議書和可行性研究的主要內(nèi)容及編制規(guī)范實際操作中應(yīng)注意的問題以及工作案例介紹

一、現(xiàn)行的投資決策體制

（一）核準(zhǔn)制與審批制的主要區(qū)別（二）核準(zhǔn)制和審批制的程序及條件

根據(jù)2004年《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》，把投資項目分為政府投資項目和企業(yè)投資項目，對于企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項目，一律不再實行審批制，區(qū)別不同情況實行核準(zhǔn)制和備案制。

（一）核準(zhǔn)制與審批制的主要區(qū)別審批制只適用于政府投資項目和使用政府性資金的企業(yè)投資項目核準(zhǔn)制則適用于企業(yè)不使用政府性資金投資建設(shè)的重大項目或限制類項目1.適用的范圍不同2.審核的內(nèi)容不同過去的審批制，政府既從社會管理者角度又從投資所有者的角度審核企業(yè)的投資項目

核準(zhǔn)制政府只是從公共管理的角度審核企業(yè)的投資項目，審核內(nèi)容主要是“維護經(jīng)濟安全、合理開發(fā)利用資源、保護生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷”等方面進行審核。

3.審核的程序不同過去的審批制情況下，政府對企業(yè)投資項目一般要經(jīng)過批準(zhǔn)“項目建議書”、“可行性研究報告”和“開工報告”等審批環(huán)節(jié)在核準(zhǔn)制的情況下，政府僅審核企業(yè)投資“項目申請報告”一個環(huán)節(jié)

在實行核準(zhǔn)制的情況下，項目核準(zhǔn)機關(guān)對企業(yè)投資項目的審核特點發(fā)生了以下變化：①從“內(nèi)部性”向“外部性”的轉(zhuǎn)變②從微觀審核為主向宏觀公共事項審核轉(zhuǎn)變③從技術(shù)經(jīng)濟論證向經(jīng)濟、社會、資源、環(huán)境等綜合論證的轉(zhuǎn)變

（二）核準(zhǔn)制和審批制的程序及條件企業(yè)投資項目的決策程序（以核準(zhǔn)制為例）提交項目申請報告政府部門進行核準(zhǔn)辦理相關(guān)手續(xù)金融機構(gòu)進行項目評估項目核準(zhǔn)機關(guān)對項目核準(zhǔn)審查的條件

①符合國家法律法規(guī)；②符合國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和土地利用總體規(guī)劃；③符合國家宏觀調(diào)控政策；④地區(qū)布局合理；⑤主要產(chǎn)品未對國內(nèi)市場形成壟斷；⑥未影響我國經(jīng)濟安全；⑦合理開發(fā)并有效利用了資源；⑧生態(tài)、環(huán)境和自然文化遺產(chǎn)得到有效保護；⑨未對公眾利益，特別是項目建設(shè)地的公眾利益產(chǎn)生重大不利影響。

政府投資項目的決策程序提交項目建議書編制并提交可行性研究報告辦理相關(guān)手續(xù)金融機構(gòu)進行項目評估二、項目建議書和可行性研究的主要內(nèi)容及編制規(guī)范投資項目決策分析與評價一般分為四個階段：投資機會研究階段編制項目建議書階段，也稱初步可行性研究階段可行性研究階段項目評估階段

1．投資機會研究階段投資機會研究，也稱投資機會鑒別，是指為尋找有價值的投資機會而進行的準(zhǔn)備性調(diào)查研究。機會研究是投資建設(shè)項目之前的準(zhǔn)備性調(diào)查研究，是把項目的設(shè)想變?yōu)楦怕缘耐顿Y建議，以便進行下一步的深入研究。著重點：投資環(huán)境分析目的和作用：鑒別投資方向，選擇建設(shè)項目，為下一步的研究打基礎(chǔ)

機會研究是比較粗略的，投資估算和生產(chǎn)成本一般根據(jù)同類項目加以推算。誤差一般要求約為±30%。投資機會的識別一般可從三個方面入手：對投資環(huán)境的客觀分析，特別是要對市場供需態(tài)勢進行分析；對企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和戰(zhàn)略分析，不同的企業(yè)戰(zhàn)略，投資機會的選擇也有所不同；對企業(yè)內(nèi)外部資源條件分析。

機會研究報告內(nèi)容：

選定項目的描述以及選擇的背景和依據(jù)；市場與政策分析及預(yù)測；企業(yè)戰(zhàn)略和內(nèi)外部條件的分析；投資總體結(jié)構(gòu)，以及其他具體建議。

2．編制項目建議書階段,也稱初步可行性研究階段

初步可行性研究也稱預(yù)可行性研究，是在投資機會研究的基礎(chǔ)上，對項目方案進行初步的技術(shù)、經(jīng)濟分析和社會、環(huán)境評價，對項目是否可行做出初步判斷。主要是判斷項目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和資金進行可行性研究。重點是根據(jù)國民經(jīng)濟和社會發(fā)展長期規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃以及國家產(chǎn)業(yè)政策，從宏觀上分析論證項目建設(shè)的必要性，并初步分析項目建設(shè)的可能性。

初步可行性研究的深度介于投資機會研究和可行性研究之間，一般采用指標(biāo)估算法估算建設(shè)投資和生產(chǎn)成本。它除了研究的深度和準(zhǔn)確度與詳細可行性研究有區(qū)別外，其研究內(nèi)容基本相同。估算的投資額誤差一般要求約為±20%。

項目建議書是對擬建項目的一個總體輪廓設(shè)想，是根據(jù)國民經(jīng)濟和社會發(fā)展長期規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃，以及國家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)過調(diào)查研究，市場預(yù)測及技術(shù)分析，著重從客觀上對項目建設(shè)的必要性做出分析，并初步分析項目建設(shè)的可能性。初步可行性研究報告詳盡一些，項目建議書簡略一些。

初步可行性研究內(nèi)容歸納為9條（項目建議書內(nèi)容由此適當(dāng)簡化）：（1）市場分析與預(yù)測。初步分析與預(yù)測項目產(chǎn)品在國內(nèi)、國際市場的市場容量及供需狀況；初步選定產(chǎn)品目標(biāo)市場；初步預(yù)測產(chǎn)品價格走勢，并初步識別市場風(fēng)險（2）對資源開發(fā)項目，要初步研究資源的可利用量、自然品質(zhì)，賦存條件及其開發(fā)價值等（3）初步進行建設(shè)方案的策劃（4）初步估算項目建設(shè)投資和投產(chǎn)后運營期間所需的流動資金（5）初步確定項目的資本金和債務(wù)資金需要數(shù)額和資金來源（6）粗略估算項目產(chǎn)品的銷售收入與成本費用，初步測算相關(guān)指標(biāo)（7）初步估算項目的國民經(jīng)濟效益和費用，以及經(jīng)濟內(nèi)部收益率（8）對于必需進行社會評價的項目要以定性描述為主，對項目進行初步社會評價（9）初步分析、識別項目的風(fēng)險因素及風(fēng)險影響程度3．可行性研究階段

可行性研究一般是在初步可行性研究的基礎(chǔ)上進行的詳細研究。通過主要建設(shè)方案和建設(shè)條件的分析必選論證，從而得出該項目否值得投資、建設(shè)方案是否合理、可行的研究結(jié)論，為項目最終決策提供依據(jù)。因而，可行性研究也是項目決策分析與評價的最重要的工作。

在可行性研究中，對擬建項目進行深入調(diào)查研究，充分進行技術(shù)經(jīng)濟論證，做出項目是否可行的結(jié)論，選擇并推薦優(yōu)化的建設(shè)方案，為項目決策單位或業(yè)主提供決策依據(jù)。以上可見，項目建議書是圍繞項目的必要性進行分析研究；可行性研究是圍繞項目的可行性進行分析研究，必要時還需對項目的必要性進一步論證。估算的投資額誤差一般要求約為±10%。對于需要政府投資核準(zhǔn)的企業(yè)投資的重大項目和限制類項目，還應(yīng)在可行性報告的基礎(chǔ)上編制項目申請報告。

可行性研究應(yīng)包括的主要內(nèi)容：中國國際工程咨詢公司組織編寫的《投資項目可行性研究指南》中提供了一般工業(yè)項目可行性研究的內(nèi)容和報告的編寫格式。（1）總論項目提出的背景；項目概況；問題和建議。

（2）市場分析與預(yù)測市場現(xiàn)狀分析；產(chǎn)品供需預(yù)測；價格預(yù)測；競爭力分析；市場風(fēng)險分析。（3）資源條件分析對資源開發(fā)項目要深入研究確定資源可利用量；資源品質(zhì)情況；資源賦存條件；資源開發(fā)價值。（4）建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案構(gòu)成；建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案的比選；推薦的建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案；技術(shù)改造項目與原有設(shè)施利用情況。

（5）場址選擇場址現(xiàn)狀；場址方案比選；推薦的場址方案；技術(shù)改造項目現(xiàn)有場址的利用情況。（6）技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案技術(shù)方案選擇；主要設(shè)備方案選擇；工程方案選擇；技術(shù)改造項目改造前后的比較。

（7）原材料、燃料供應(yīng)主要原材料供應(yīng)方案；燃料供應(yīng)方案。（8）總圖運輸與公用輔助工程總圖布置方案；場內(nèi)外運輸方案；公用工程與輔助工程方案；技術(shù)改造項目現(xiàn)有公用輔助設(shè)施利用情況。（9）節(jié)能措施節(jié)能措施；能耗指標(biāo)分析。（10）節(jié)水措施節(jié)水措施；水耗指標(biāo)分析。（11）環(huán)境影響評價環(huán)境條件調(diào)查；影響環(huán)境因素分析；環(huán)境保護措施。（12）勞動、安全、衛(wèi)生與消防危險因素與危害程度分析；安全防范措施；衛(wèi)生保健措施；消防設(shè)施。（13）組織機構(gòu)與人力資源配置組織機構(gòu)設(shè)置及其適應(yīng)性分析；人力資源配置；員工培訓(xùn)。（14）項目實施進度建設(shè)工期；實施進度安排；技術(shù)改造項目建設(shè)與生產(chǎn)的銜接。（15）投資估算建設(shè)投資估算；流動資金估算；

建設(shè)期利息估算；投資估算表。（16）融資方案融資組織形式；資本金籌措；債務(wù)資金籌措；融資方案分析。（17）財務(wù)評價財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選?。粻I業(yè)收入與成本費用估算；財務(wù)評價報表；盈利能力分析；償債能力分析；不確定性分析；財務(wù)評價結(jié)論。（18）國民經(jīng)濟評價影子價格及評價參數(shù)選取；效益費用范圍與數(shù)值調(diào)整；國民經(jīng)濟評價報表；國民經(jīng)濟評價指標(biāo)；國民經(jīng)濟評價結(jié)論。（19）社會評價項目對社會影響分析；項目與所在地互適性分析；社會風(fēng)險分析；社會評價結(jié)論（20）風(fēng)險分析項目主要風(fēng)險識別；風(fēng)險程度分