擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審和項(xiàng)目管理

廣東銀達(dá)擔(dān)保投資公司9/28/20231第一部分中小企業(yè)特點(diǎn)及其融資需求分析9/28/20232中小企業(yè)的概念中小企業(yè)是一個(gè)相對(duì)的、比較模糊的概念。世界各國對(duì)中小企業(yè)的界定尚無統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。2003年1月1日，我國政府頒布實(shí)施了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》，其第二條規(guī)定“中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院負(fù)責(zé)企業(yè)工作的部門根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定，報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)”。本法所稱中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。

9/28/20233中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)困難的原因：1、經(jīng)濟(jì)區(qū)域發(fā)展的不平衡；2、企業(yè)本身的發(fā)展是一個(gè)動(dòng)態(tài)、復(fù)雜的過程；3、中小企業(yè)的管理不規(guī)范、信息不對(duì)稱；4、行業(yè)分布廣泛，各行業(yè)特點(diǎn)不同，新的行業(yè)不斷出現(xiàn)；5、中小企業(yè)信用信息的登記、征集、評(píng)價(jià)、發(fā)布和獎(jiǎng)懲為主要內(nèi)容的信用制度尚未建立。9/28/20234中小企業(yè)的特征中小企業(yè)的運(yùn)作管理相對(duì)簡單，企業(yè)主直接面對(duì)員工、面對(duì)客戶，所以企業(yè)主的素質(zhì)就等于企業(yè)的素質(zhì)。內(nèi)部組織的家庭性，我國中小企業(yè)中民營家族企業(yè)更為普遍。幾千年的封建歷史使中國人形成了“家天下”觀念，由血緣紐帶形成的“家族”觀念，貫穿于企業(yè)管理過程中。具體表現(xiàn)就是：9/28/20235中小企業(yè)的特征1、股權(quán)結(jié)構(gòu)中實(shí)際出資人多由親朋組成，剩余為形式股東；2、在企業(yè)管理結(jié)構(gòu)上，類似采購、收款、財(cái)務(wù)管理等重要職位多由親友承擔(dān)；3、財(cái)務(wù)管理水平偏弱，制度不健全，信息不透明，缺乏真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；4、缺乏銀行信用記錄，信用意識(shí)和信用支付能力有待提升。5、主營業(yè)務(wù)突出，產(chǎn)業(yè)鏈鮮明，同時(shí)關(guān)聯(lián)性小。9/28/20236中小企業(yè)財(cái)務(wù)的特點(diǎn)1、流動(dòng)資產(chǎn)比例較高，占總資產(chǎn)的60%-70%，主要是由于應(yīng)收款項(xiàng)和存貨引起的；2、固定資產(chǎn)偏低，通常不超過30%；3、流動(dòng)負(fù)債較高，主要由于偏高的應(yīng)付款項(xiàng)造成；4、中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏低，尤其長期借款偏少，但民間借貸具有隱蔽性；5、所有者權(quán)益較高，但注冊資本偏?。?、為避稅，納稅申報(bào)表反映收入偏少，真實(shí)收入核實(shí)有一定難度。9/28/20237流動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)：空間上并存，時(shí)間上繼起經(jīng)營循環(huán)和資金循環(huán)從生產(chǎn)型企業(yè)角度看：三個(gè)階段，四種形態(tài)貨幣資金儲(chǔ)備資金生產(chǎn)資金成品資金貨幣資金供應(yīng)階段生產(chǎn)階段銷售階段

9/28/20238信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的角度

資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期：信貸資金由金融資本轉(zhuǎn)換為實(shí)物資本，再由實(shí)物資本轉(zhuǎn)換為金融資本的過程。

購入存貨-100出售商品+140支付成本、費(fèi)用–20資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期歸還銀行貸款–80歸還供應(yīng)商–20從銀行借款+80從供應(yīng)商賒賬+20利潤20（或損失）9/28/20239資金流動(dòng)的時(shí)間差異和融資需求為擴(kuò)大生產(chǎn)購買設(shè)備產(chǎn)生的融資需求購買原材料或貨物生產(chǎn)加工或儲(chǔ)藏貨物銷售貨物或產(chǎn)品回收資金或收回貨物持有期回收期支付期持有期時(shí)間差時(shí)間差資金流入生產(chǎn)周期購買設(shè)備資金流出生產(chǎn)周期資金生產(chǎn)周期生產(chǎn)周期9/28/202310企業(yè)融資需求分類一、季節(jié)性銷售的增長、非季節(jié)性的銷售增長而導(dǎo)致的銷售增長融資需求。二、因應(yīng)收帳款回收期延長、應(yīng)付帳款付款期縮短、存貨周轉(zhuǎn)率下降而導(dǎo)致的營運(yùn)能力降低產(chǎn)生的融資需求。三、因更新、添置固定資產(chǎn)而導(dǎo)致購買固定資產(chǎn)的融資需求。四、因資金來源結(jié)構(gòu)變化、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)項(xiàng)目增長等而導(dǎo)致的資金需求。9/28/202311第二部分擔(dān)保業(yè)務(wù)的項(xiàng)目評(píng)審9/28/202312服務(wù)對(duì)象信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)廣大中小企業(yè)面臨的環(huán)境內(nèi)部因素行政干預(yù)銀保關(guān)系法律環(huán)境社會(huì)環(huán)境信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身因素專業(yè)性高風(fēng)險(xiǎn)制度化約束科學(xué)化管理規(guī)范化操作個(gè)性化服務(wù)

9/28/202313核心理念：

清晰的邏輯思路明確的調(diào)查主線嚴(yán)密的調(diào)查方案科學(xué)的評(píng)估方法和評(píng)價(jià)體系明確調(diào)查什么、信息源在哪里、如何采集（信息采集的方法和手段）、如何核實(shí)（企業(yè)提供依據(jù)的真實(shí)性核查）、進(jìn)行組織和歸納、運(yùn)用評(píng)價(jià)體系和評(píng)估方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析、設(shè)計(jì)擔(dān)保方案注：調(diào)查方案和工作底稿(留下工作軌跡）9/28/202314投資風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)被擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)9/28/202315信用主體調(diào)查領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)個(gè)人信用主體調(diào)查1、主要管理人員素質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)2、管理團(tuán)隊(duì)及員工結(jié)構(gòu)的合理性9/28/202316信用主體調(diào)查企業(yè)信用主體的調(diào)查企業(yè)的基本信息及發(fā)展變遷企業(yè)的組織管理法人的資格調(diào)查企業(yè)經(jīng)營的類型及特征企業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展前景調(diào)查9/28/202317行業(yè)調(diào)查行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)1、行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期的相關(guān)性2、行業(yè)的周期性分析3、行業(yè)的競爭性分析4、行業(yè)的盈利性分析5、行業(yè)的進(jìn)入壁壘6、企業(yè)在同業(yè)中所占的地位和特色9/28/202318企業(yè)經(jīng)營與市場調(diào)查1、企業(yè)經(jīng)營環(huán)境分析產(chǎn)業(yè)政策、法律環(huán)境、環(huán)保政策、信貸政策、稅收政策2、企業(yè)組織形式和公司法人治理結(jié)構(gòu)組織形式：獨(dú)資經(jīng)營、聯(lián)營、有限責(zé)任公司、股份有限公司分析借款人股權(quán)和組織形式變化對(duì)還款能力的影響公司法人治理結(jié)構(gòu)是否按現(xiàn)代企業(yè)組織管理制度9/28/202319企業(yè)經(jīng)營與市場調(diào)查3、市場需求狀況

4、產(chǎn)品狀況分析

5、產(chǎn)品生產(chǎn)能力分析

6、銷售預(yù)測9/28/202320技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查1、技術(shù)來源

2、技術(shù)研發(fā)能力及發(fā)展?jié)摿?、科研條件和技術(shù)市場優(yōu)勢9/28/202321還款意愿分析還款意愿很大程度上取決于企業(yè)管理層信用意識(shí)和法律意識(shí)

1、銀行還款信用記錄通過貸款卡記錄及與客戶貸款、結(jié)算銀行的信息溝通

2、供應(yīng)商等其他債權(quán)人處的履約情況9/28/2023223、工商、稅務(wù)、海關(guān)、司法、會(huì)計(jì)事務(wù)所等部門信息交流4、企業(yè)利用兼并、破產(chǎn)、重組、轉(zhuǎn)讓、承包、分立等形式惡意逃廢債5、與企業(yè)內(nèi)部人員交流有無經(jīng)常性拖欠員工工資、福利等現(xiàn)象

注：含對(duì)主要關(guān)聯(lián)企業(yè)的調(diào)查9/28/202323企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況分析通常采用逆查法：報(bào)表分析有針對(duì)性核查相關(guān)賬戶核查記賬憑證審查原始憑證資產(chǎn)狀況流動(dòng)資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)及長期待攤費(fèi)9/28/202324流動(dòng)資產(chǎn)－貨幣資金貨幣資金：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。通過查證日記帳、收付款憑證、收支記錄、銀行對(duì)帳單來確定其真實(shí)性、收支記錄是否完整以及資金流量情況。9/28/202325流動(dòng)資產(chǎn)－應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款：應(yīng)收賬款數(shù)量和結(jié)構(gòu)、應(yīng)收賬款賬齡和周轉(zhuǎn)速度、壞帳計(jì)提比例等因素。特別是當(dāng)企業(yè)應(yīng)收賬款過大的情況下，要防止企業(yè)通過虛擬業(yè)務(wù)來虛增收入。9/28/202326應(yīng)收賬款是企業(yè)銷售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等應(yīng)向購買方收取的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款的數(shù)額并不代表著企業(yè)可以收取的現(xiàn)金數(shù)額，應(yīng)收賬款是帶有一定風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)資產(chǎn)，它只有在轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金之后才能用于償還負(fù)債和生產(chǎn)經(jīng)營；應(yīng)收賬款的增長速度應(yīng)與銷售收入的增長速度相匹配，如果是增長速度過快可能是賒銷條件的放寬或收款工作不利。應(yīng)收賬款的集中程度和帳齡也是調(diào)查的重點(diǎn)，應(yīng)索取應(yīng)收賬款的客戶名單，并對(duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)量（帳齡）進(jìn)行分析。9/28/202327流動(dòng)資產(chǎn)－存貨存貨：對(duì)存貨的真實(shí)性、有效性、變現(xiàn)性進(jìn)行實(shí)地考察作到賬賬相符、賬實(shí)相符。包括：存貨價(jià)值、存貨結(jié)構(gòu)、存貨的品質(zhì)和保質(zhì)期限、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、不良存貨比重、存貨周轉(zhuǎn)速度、存貨的保險(xiǎn)情況及防護(hù)措施等。9/28/202328存貨是流動(dòng)資產(chǎn)分析的一個(gè)重點(diǎn)和難點(diǎn)，特別是對(duì)于生產(chǎn)性企業(yè)，一是由于品種繁多，無法一一核實(shí)，二是價(jià)格難已確定。存貨包括原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品等。存貨引起的風(fēng)險(xiǎn)：a、跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；b、積壓風(fēng)險(xiǎn)；c、銷售出去后，產(chǎn)生的應(yīng)收賬款的回收問題。注意：a、存貨的權(quán)屬性，b、存貨的適銷性，c、不良存貨比重，d、存貨周轉(zhuǎn)速度存貨應(yīng)保持流動(dòng)性和結(jié)構(gòu)的合理性9/28/202329流動(dòng)資產(chǎn)其他應(yīng)收款：反映經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的真實(shí)性、有效性、合法性?？傎~、明細(xì)賬、原始憑證以及對(duì)應(yīng)時(shí)點(diǎn)的管理報(bào)表核對(duì)。關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)間的往來款項(xiàng)。預(yù)付帳款：核對(duì)購貨合同、明細(xì)帳、總帳是否相符。對(duì)掛帳期長的，特別審查預(yù)購貨物到庫情況待攤費(fèi)用：帳務(wù)處理及帳面余額的正確性，是否符合權(quán)責(zé)發(fā)生制和收入費(fèi)用配比原則9/28/202330長期投資1、明確出資方式、資金投向、投資金額、股權(quán)比例、回報(bào)方式2、審查真實(shí)性、有效性、收益性及不良投資3、審查總賬、明細(xì)賬、投資清單、各種權(quán)利證明及合約主要考慮長期投資的真實(shí)性、合規(guī)性以及實(shí)際的收益情況，特別要注意企業(yè)將調(diào)撥到其關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金做成投資的可能性9/28/202331固定資產(chǎn)1、現(xiàn)場觀察固定資產(chǎn)的類別、存在真實(shí)性、使用狀態(tài)（自用、出租、閑置、處置中）2、查閱原始憑證、產(chǎn)權(quán)證書，驗(yàn)證其所有權(quán)并核對(duì)評(píng)估報(bào)告確認(rèn)其評(píng)估價(jià)值的真實(shí)性3、到相關(guān)登記管理部門查冊驗(yàn)證其法律狀態(tài)（抵押、違章、查封）9/28/202332固定資產(chǎn)4、在建工程：總賬、明細(xì)賬、施工合同、材料發(fā)票及領(lǐng)用單等原始憑證、付款記錄、審查是否存在已交付使用，但未辦竣工交付手續(xù)，未及時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的項(xiàng)目5、累計(jì)折舊：審查固定資產(chǎn)折舊政策，折舊計(jì)提是否正確9/28/202333固定資產(chǎn)注：對(duì)固定資產(chǎn)的考察應(yīng)根據(jù)其種類分析包括固定資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估、質(zhì)量狀況分析、使用狀態(tài)、法律狀態(tài)、變現(xiàn)能力以及折舊情況，這對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)判斷企業(yè)的有形資產(chǎn)規(guī)模，實(shí)際生產(chǎn)能力，準(zhǔn)確估計(jì)企業(yè)預(yù)期生產(chǎn)銷售計(jì)劃完成的可能性提供重要依據(jù)

9/28/202334無形資產(chǎn)1、專有技術(shù)、專利

2、商標(biāo)、商譽(yù)

3、收益權(quán)、經(jīng)營權(quán)

4、使用權(quán)及其他注：主要考察合法性、計(jì)價(jià)依據(jù)、評(píng)估價(jià)值、變現(xiàn)能力、處置過程中的法律問題9/28/202335長期待攤費(fèi)用長期待攤費(fèi)用是指企業(yè)尚未攤銷的攤銷期在1年以上的各種費(fèi)用。長期待攤費(fèi)用越大則表明應(yīng)攤以后年度的費(fèi)用壓力越大，潛虧越多。在分析長期待攤費(fèi)用時(shí)，要與企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)效益和獲利能力結(jié)合起來進(jìn)行分析，有些企業(yè)當(dāng)期利潤可觀，但如果長期待攤費(fèi)用過高，以后年度利潤必然會(huì)受影響。9/28/202336負(fù)債情況流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債或有負(fù)債9/28/202337負(fù)債是企業(yè)在一定期限內(nèi)需要償還的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，合理的負(fù)債是企業(yè)經(jīng)營的明智選擇，也是信用經(jīng)濟(jì)的集中表現(xiàn)形式。但是過度和不合理結(jié)構(gòu)負(fù)債，是導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生償債危機(jī)的直接原因。

合理負(fù)債規(guī)模9/28/202338在分析企業(yè)負(fù)債時(shí)要注意以下幾方面的問題：（1）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。重點(diǎn)分析流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系比率、長期負(fù)債與長期資產(chǎn)的收益能力和期限的匹配以及企業(yè)總體的資產(chǎn)負(fù)債水平。（2）負(fù)債結(jié)構(gòu)。要分析長期與短期、有償與無償、抵押與無抵押負(fù)債的關(guān)系。對(duì)銀行的借款記錄，應(yīng)付賬款履約情況和已抵押資產(chǎn)的現(xiàn)狀要重點(diǎn)分析。9/28/202339流動(dòng)負(fù)債短期借款：貸款卡查詢、借款合同（含一年內(nèi)到期長期借款）應(yīng)付票據(jù)：根據(jù)購銷合同、貸款卡及銀行保證金存款查詢應(yīng)付銀行承兌匯票余額；通過向采購部門核查應(yīng)付商業(yè)承兌匯票余額。關(guān)注有無長期掛帳現(xiàn)象。9/28/202340流動(dòng)負(fù)債－應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款：總賬、明細(xì)賬及對(duì)應(yīng)時(shí)點(diǎn)報(bào)表；購貨合同、付款記錄；財(cái)務(wù)、采購、倉儲(chǔ)部門核對(duì)（檢查長期掛帳原因以備確認(rèn)企業(yè)資信情況）9/28/202341應(yīng)付帳款是一種商業(yè)信用，是指企業(yè)為了維持其正常經(jīng)營而向供應(yīng)商賒購產(chǎn)品或服務(wù)、并在獲得這些產(chǎn)品或服務(wù)后欠下的債務(wù)，其對(duì)應(yīng)是應(yīng)收賬款。應(yīng)付帳款是一種重要的無利息資金來源，但從另一方面看，以賒銷方式取得的商品或服務(wù)的價(jià)格要比一次性付款的價(jià)格要高。應(yīng)付帳款與存貨之間的關(guān)系，應(yīng)付帳款的占用期往往比存貨短。但是，兩項(xiàng)賬目的變化軌跡基本是相同的。如果并非如此，應(yīng)調(diào)查原因。注意：應(yīng)了解應(yīng)付帳款的到期日。9/28/202342流動(dòng)負(fù)債－其他應(yīng)付款反映企業(yè)所有應(yīng)付和暫收其它單位和個(gè)人的款項(xiàng)。有人稱它為企業(yè)經(jīng)營的“蓄水池”和“調(diào)節(jié)器”，如果余額過大的話，要密切關(guān)注。注：a、將其它業(yè)務(wù)收入列入“其它應(yīng)付款”，以少交營業(yè)稅；b、將股東的投資列入“其它應(yīng)付款”，在企業(yè)虧損或破產(chǎn)時(shí)，以便抽逃資金，或在企業(yè)利潤較高時(shí)，轉(zhuǎn)移利潤。重點(diǎn)列示向股東或關(guān)聯(lián)公司借款，確定屬于出資還是借款。9/28/202343流動(dòng)負(fù)債－應(yīng)交稅金審計(jì)企業(yè)納稅鑒定或納稅通知及征、免、減、退稅的批準(zhǔn)文件。根據(jù)企業(yè)的納稅申報(bào)表核查企業(yè)納稅情況。9/28/202344長期負(fù)債1、長期借款2、長期應(yīng)付帳款9/28/202345或有負(fù)債企業(yè)是否存在未在報(bào)表反映的對(duì)外擔(dān)保等或有負(fù)債。對(duì)或有負(fù)債的分析要涉及第三方，要慎重審查。（含關(guān)聯(lián)企業(yè)）9/28/202346所有者權(quán)益（一）、實(shí)收資本：核查營業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、公司章程1、首先要看企業(yè)注冊資本金是否充實(shí)和穩(wěn)定，是否存在虛注資本的成分；2、其次，關(guān)注企業(yè)注冊資本中貨幣入資與實(shí)物入資的比例，也應(yīng)關(guān)注注冊資本中無形資產(chǎn)所占的比例，以及無形資產(chǎn)的評(píng)估方法和依據(jù)；3、第三在對(duì)實(shí)收資本評(píng)價(jià)過程中，分析凈資產(chǎn)增減變化及原因也是十分必要的,這是判斷企業(yè)是否處于成長階段的重要依據(jù)。9/28/202347（二）、資本公積1、根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，分析其資產(chǎn)評(píng)估動(dòng)機(jī)及間隔時(shí)限，判斷重估增值部分是否屬實(shí)2、根據(jù)驗(yàn)資報(bào)告，分析出資形式，判斷進(jìn)入資本公積科目項(xiàng)下的股東增值是否屬實(shí)（三）、盈余公積和未分配利潤重點(diǎn)分析未分配利潤變化趨勢，判斷企業(yè)有無抽逃資金跡象9/28/202348企業(yè)收入及利潤情況分析銷售收入情況核實(shí)1、銷售明細(xì)賬、總賬以及對(duì)應(yīng)時(shí)點(diǎn)報(bào)表2、銀行對(duì)帳單（存折、信用卡）9/28/2023493、銷售合同、發(fā)票4、銷售部門、倉儲(chǔ)部門出貨單、運(yùn)輸單5、納稅申報(bào)表注：虛構(gòu)交易對(duì)象、偽造購銷合同、虛構(gòu)交易事實(shí)或通過關(guān)聯(lián)或非關(guān)聯(lián)交易調(diào)整收入和利潤9/28/202350成本、費(fèi)用分析1、成本：直接材料、直接人工、制造費(fèi)用確認(rèn)成本計(jì)算是否正確，制造費(fèi)用分?jǐn)偸欠窈侠?，是否與收入相匹配并作相應(yīng)的趨勢分析2、費(fèi)用：銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)重大波動(dòng)及異常查明原因，必要時(shí)抽查原始憑證的合法性及帳務(wù)處理的正確性9/28/202351投資收益短期投資收益長期投資收益計(jì)算依據(jù)是否充分、期間歸屬是否正確、成本法與收益法是否適當(dāng)納稅銷售稅金所得稅9/28/202352現(xiàn)金流量分析損益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表銷售收入（一）銷售成本=銷售利潤（+）其他業(yè)務(wù)利潤（-）銷售、管理、財(cái)務(wù)費(fèi)用=營業(yè)利潤+投資收益營業(yè)外收支凈額-所得稅=凈利潤減應(yīng)收帳款（增加額）加預(yù)收帳款增加額加存貨增加額，預(yù)付帳款增加額，減應(yīng)付帳款增加額

應(yīng)交所得稅收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

支付的所得稅=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量1、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量表分析（直接法）（間接法）凈利潤+折舊9/28/202353現(xiàn)金流量分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出購建處置處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和支付其他長期資產(chǎn)的現(xiàn)金收回投資收到的現(xiàn)金

權(quán)益性投資分得股利或利潤收到的現(xiàn)金對(duì)外權(quán)益性投資支付的現(xiàn)金債券投資取得債務(wù)利息收入收到的現(xiàn)金債權(quán)性投資支付的現(xiàn)金2、投資活動(dòng)現(xiàn)金流