國有企業(yè)改革

與建立現(xiàn)代企業(yè)制度第四講現(xiàn)代市場經(jīng)濟的微觀基礎(chǔ)私有企業(yè)的成長國有資本從競爭性領(lǐng)域退出改善企業(yè)的治理一、企業(yè)制度和現(xiàn)代公司（一）企業(yè)及其所有權(quán)（二）企業(yè)的三種形式（三）現(xiàn)代公司制的產(chǎn)生（四）現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)（五）公司治理的主要類型二、國有企業(yè)改革的歷史回顧（一）國有企業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展（二）國有企業(yè)改革的歷史回顧三、改善大型企業(yè)的公司治理什么是公司？一、企業(yè)制度和現(xiàn)代公司企業(yè)及其所有權(quán)：投入土地、資本、勞動，取得產(chǎn)出?？扑梗骸镀髽I(yè)的性質(zhì)》提出：什么是企業(yè)？為什么會有企業(yè)？企業(yè)的邊界如何決定？企業(yè)是一種可以與市場相互替代的協(xié)調(diào)生產(chǎn)的方法。企業(yè)產(chǎn)生的原因是交易成本的存在。通過企業(yè)組織生產(chǎn)比市場交易成本低；企業(yè)的邊界：當企業(yè)組織生產(chǎn)等同于在市場交易或者在另一企業(yè)組織交易的成本時，就是企業(yè)擴大的邊界。（一）企業(yè)及其所有權(quán)（一）企業(yè)及其所有權(quán)威廉姆森：企業(yè)作為一種制度安排，實質(zhì)是投入企業(yè)的各種生產(chǎn)要素勞動、資本、土地等要素所有者之間的一組合同關(guān)系的連接點。要素所有者被分為兩類：第一類獲得獲得合同權(quán)利或合同收入；第二類獲得剩余收入索取權(quán)。（一）企業(yè)及其所有權(quán)不完全合同的存在，就出現(xiàn)了剩余收入。因此需要有一個中心簽約人來“兜底”。在合同不完全時，以剩余控制權(quán)為核心的企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度，是一種節(jié)約交易成本的制度安排。承擔(dān)風(fēng)險方面，因為資本與人身的可分離性。因此業(yè)主一般由資本所有者擔(dān)當。（二）企業(yè)的三種形式業(yè)主制企業(yè)：個人獨資合伙制企業(yè)：無限責(zé)任。有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，只獲得投資回報，不享有決策權(quán)。公司制：以股東為成員組合起來的法人組織。股東承擔(dān)有限責(zé)任，法人擁有民事行為能力和民事責(zé)任，可以簽合同，提起訴訟，應(yīng)訴等。優(yōu)先股股東，放棄參與決策，換取企業(yè)破產(chǎn)時優(yōu)先清償?shù)匚?。（三）現(xiàn)代公司制的產(chǎn)生1、中世紀后期萌芽狀態(tài)的公司：若干商人湊錢買船買貨，委托一個人經(jīng)營，按股還本和分利；2、17-18世紀的特許公司：遠洋貿(mào)易的開辟，政府特許設(shè)立，擁有某些特權(quán)，并對政府負有義務(wù)；3、19世紀中期普通公司法的確立：1837年，美康涅狄格州通過了第一部公司法，1844年英國也通過了公司法。4、現(xiàn)代公司：1850-1860年的鐵路運輸業(yè)出現(xiàn)了職業(yè)經(jīng)理人。到20世紀中葉，所有權(quán)與控制權(quán)相分離的現(xiàn)代公司占據(jù)了統(tǒng)治地位。現(xiàn)代企業(yè)（小錢）：指由一組支薪的高中層經(jīng)理人員管理的多部門公司。不同國家和地區(qū)公司制度稱謂區(qū)別英美德國日本中國臺灣中國大陸有限責(zé)任公司公司（公眾）股份公司株式會社股份公司股份有限公司公司（私人/封閉）有限公司有限會社有限公司有限責(zé)任公司有限合伙兩合公司兩合公司兩合公司有限合伙企業(yè)無限公司或合伙制企業(yè)無限公司無限公司無限公司合伙制企業(yè)（四）現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)1、公司治理問題的提出（1）由企業(yè)管理到企業(yè)治理在古典企業(yè)，由于資本所有者就是企業(yè)管理者，沒有任何人能在利益上與雇主相抗衡，在這里雇員服從雇主，因而利益協(xié)調(diào)機制就是企業(yè)管理機制?，F(xiàn)代企業(yè)是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的，從而出現(xiàn)了“委托-代理”關(guān)系。治理就是要把利益相互沖突的各類人員的經(jīng)濟行為協(xié)調(diào)起來。（四）現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)2、公司治理的概念公司治理：狹義，所有權(quán)與控制權(quán)分離情況下，投資者與公司之間的利益分配和控制關(guān)系。廣義，以公司價值最大化為目標的一整套約束激勵手段和制衡機制，用以規(guī)范協(xié)調(diào)公司包括股東、債權(quán)人、管理人員、員工、供應(yīng)商、零售商、消費者和居民在內(nèi)的利益相關(guān)者之間的關(guān)系。核心：處理好股東和職業(yè)經(jīng)理人之間的關(guān)系。（四）現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)3、公司治理中的兩種委托代理關(guān)系（1）委托代理關(guān)系中兩類信息不對稱產(chǎn)生的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”問題。（2）集中型所有權(quán)結(jié)構(gòu)是對管理層的監(jiān)督。但大股東由于參與決策、掌握較多信息往往侵犯小股東利益。（3）公司治理是將“負外部性”最小化的一種機制。大股東和經(jīng)理通過侵犯職工、消費者、供應(yīng)商等的利益來追求自身利益的行為。引申：一是更寬泛的管理層使命；二是利益相關(guān)者對控制權(quán)的分享。（四）現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)（二）現(xiàn)代公司治理的方式1.內(nèi)部治理機制：指由所有者（股東會）、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理之間的一種組織結(jié)構(gòu)?！窆蓶|通過股東會議對公司決策行使表決權(quán)，并選出自己的常設(shè)權(quán)力機構(gòu)—董事會●董事會代表股東利益進行重大決策，并聘請高層經(jīng)理人員。●經(jīng)理依據(jù)董事會授權(quán)負責(zé)進行日常決策，管理和招聘工人和職工?！衤毠し慕?jīng)理的管理和調(diào)度，并從公司領(lǐng)取工資。公司內(nèi)部治理機制還包括股東對經(jīng)理階層的激勵和監(jiān)督機制。激勵機制：高薪、獎金、配股等，激勵其降低成本。監(jiān)督機制：評估考核→解聘。

對代理人道德行為的約束。問題：經(jīng)理人不負責(zé)任；以權(quán)謀私；經(jīng)理人與董事會合謀損害公司利益等。改進：“獨立董事制度”。（四）現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)（四）現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)2、外部治理機制外部治理的產(chǎn)生：內(nèi)部治理不能完全避免“代理問題”，而且使代理問題有嚴重的趨勢：一是眾多的小股東“搭便車”的心理對控制權(quán)不感興趣；二是經(jīng)營者擁有信息優(yōu)勢。外部治理機制就是通過企業(yè)外的市場競爭機制，給企業(yè)經(jīng)營帶來的壓力，刺激企業(yè)經(jīng)營者為股東收益最大化努力。這種壓力主要來自產(chǎn)品市場、資本市場和經(jīng)理人市場的競爭。（四）現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)（1）產(chǎn)品市場：縮小委托人和代理人之間的信息不對稱差距。所有者依據(jù)相關(guān)產(chǎn)品的價格考核評估企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。（2）資本市場：約束經(jīng)理人行為的最有力武器。股票價格是對公司經(jīng)理業(yè)績的評價：股票價格還是，還是爭奪公司控制權(quán)的場所。（3）經(jīng)理人的市場：經(jīng)理人價值取決于他的經(jīng)營業(yè)績，并由此形成經(jīng)理人的聲譽。（四）現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)信息披露：消除信息不對稱；股東大會：對利潤的索取權(quán)，發(fā)言權(quán)和投票權(quán)，知情權(quán)和監(jiān)察權(quán)。討論財務(wù)報表和年度報告，修改公司章程，決定合并解散，改選董事，討論董事會增減公司資本，討論股利分配方案；董事會：經(jīng)營目標，重大方針和管理，挑選經(jīng)理，協(xié)調(diào)與股東關(guān)系，提出盈利分配方案；執(zhí)行機構(gòu)：受商品市場、資本市場和經(jīng)理人員市場的監(jiān)督；公司控制權(quán)市場：股東用腳投票招致惡意收購，改組董事會和解雇高層經(jīng)理。（五）公司治理的主要類型1、股東控制型治理機制（亞洲家族式治理模式）指股東實質(zhì)性掌握企業(yè)的控制權(quán)，經(jīng)理則負責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營活動；大股東控制董事會，控制企業(yè)，一旦經(jīng)理人偏離股東利益就會撤換（經(jīng)濟與聲譽的雙重損失）。這種模式下主要股東的意志能得到直接體現(xiàn)，即使轉(zhuǎn)化為公眾公司時也有特權(quán)，且掌握大量資本，幾個主要親屬不僅掌握“索取權(quán)”而且掌握“控制權(quán)”。治理機制具有家長制的特征。（五）公司治理的主要類型2、經(jīng)理控制型治理機制（英美的外部治理模式）●董事會包括外部董事和執(zhí)行董事的“單層結(jié)構(gòu)”，優(yōu)點是長短互補。美國公司的股權(quán)分散，而且不設(shè)監(jiān)事會，董事會由經(jīng)理在內(nèi)的公司高級主管人員組成，是公司的核心。因而控制權(quán)實際是經(jīng)理人員主導(dǎo)，容易導(dǎo)致內(nèi)部人控制。經(jīng)理三控制：控制獨董（經(jīng)理提名）控制董事會（互相兼職）控制股東會（代表小股東投票）（五）公司治理的主要類型3、主銀行相機治理型機制（日本）概念：在公司財務(wù)狀況正常的情況下，經(jīng)理人控制企業(yè)，主銀行通過企業(yè)的資金支付結(jié)算和派員等方式對企業(yè)實施監(jiān)控。而一旦公司出現(xiàn)嚴重的財務(wù)問題時，主銀行就接管企業(yè)。主銀行與企業(yè)最主要是信貸關(guān)系，同時還壟斷企業(yè)的支付結(jié)算、債券、股票發(fā)行的代理業(yè)務(wù)等，通常還是企業(yè)的大股東之一，它集中對企業(yè)的監(jiān)控，并在企業(yè)發(fā)生財務(wù)問題時干預(yù)企業(yè)經(jīng)營。日本大企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的顯著特點是法人相互持股，這是經(jīng)理在企業(yè)財務(wù)正常情況下掌握企業(yè)控制權(quán)的主要原因。（五）公司治理的主要類型4、股東和員工共同控制型治理機制（德國）●概念：股東和員工共同掌握企業(yè)的控制權(quán)，通過民主的方式參與企業(yè)決策，并對企業(yè)管理者進行監(jiān)督，專業(yè)的經(jīng)理人員則負責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營活動?！竦聡煞葜破髽I(yè)的民主治理機制◎監(jiān)事會是最高決策機構(gòu)，負責(zé)監(jiān)督和管理董事會工作，由股東、職工和外部專家三方組成，股東和職工代表在監(jiān)事會比例是1：1?！蚵毠⑴c監(jiān)事會決策，對有關(guān)職工利益的問題進行決策；對企業(yè)重大經(jīng)營決策的參與決定。◎除董事會、監(jiān)事會還設(shè)有企業(yè)委員會，委員會完全由職工代表組成。（五）公司治理的主要類型5、合作制企業(yè)的民主治理機制（西班牙蒙德拉貢）●合作制企業(yè)的成員既是企業(yè)的投資人，又是企業(yè)的雇員，這就避免了股東和員工的利益沖突。其決策機構(gòu)一般采取一人一票制民主選舉產(chǎn)生?！窈献髦破髽I(yè)的治理機制以民主治理為特征?！襁m用面很寬，幾乎遍布全世界，主要集中在律師、會計、咨詢、廣告、醫(yī)藥等企業(yè)。擇業(yè)過程中，你會優(yōu)先選擇外資企業(yè)、國有企業(yè)還是民營企業(yè)？為什么？2013年大學(xué)生最佳雇主排行榜1.微軟2.中國移動3.中國銀行4.阿里巴巴5.谷歌6.中石油7.百度8.蘋果9.聯(lián)想10.寶潔國企10強：中國移動、中國銀行、中國石油、中國電信、中國石化、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、申銀萬國、中信、中糧集團民企10強：阿里巴巴、百度、聯(lián)想、海爾、華為、騰訊、娃哈哈、新東方、萬科、新浪外企10強：微軟、谷歌、蘋果、寶潔、三星、通用、IBM、可口可樂、強生、英特爾。

國有企業(yè)為什么會存在？二、國有企業(yè)改革的歷史回顧（一）國有企業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展1.國有企業(yè)產(chǎn)生的原因：(1)政府的經(jīng)濟職能之一:政府利用宏觀調(diào)控職能,通過控制壟斷部門來引導(dǎo)國民經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展(涉及國家安全、資源不可再生性行業(yè)以及公益、公用領(lǐng)域）。（2）特殊時期政府的特殊行為：如戰(zhàn)爭、困難時期。

視頻資料\國有企業(yè)要承擔(dān)社會責(zé)任.flv；截至2011年3月1日，中國民航共返回包機28架次，接回8148人。暫時安置在第三國的人員也會很快搭乘中國政府的包機回國。（一）