第四講國際金融組織學習目的了解國際金融金融組織的宗旨、資金來源和業(yè)務(wù)活動了解國際清算銀行、國際貨幣基金組織、世界銀行集團以及亞洲開發(fā)銀行了解中國與這些國際金融組織的關(guān)系§1.1國際貨幣基金組織

InternationalMonetaryFund,IMF1945年12月27日，參加布雷頓森林會議的各國批準《布雷頓森林協(xié)議》，IMF成立1947年3月1日開始營業(yè)總部在華盛頓是聯(lián)合國的專門機構(gòu)0d58b4b8大明望族/read/1/1639/§1.2IMF：宗旨建立一個永久性國際貨幣機構(gòu)，對國際貨幣問題進行協(xié)商，促進國際貨幣合作促進各國貿(mào)易均衡發(fā)展，提高成員國的就業(yè)和實際收入，開發(fā)成員國的生產(chǎn)資源促進匯率穩(wěn)定，維護正常的匯兌關(guān)系，避免競爭性貨幣貶值協(xié)助成員國建立多邊支付制度，消除阻礙國際貿(mào)易的外匯管制協(xié)助成員國改善國際收支狀況，通過貸款解決國際收支困難，避免采取危機他國利益和國際繁榮的措施縮短成員國國際收支是橫的時間，減輕失衡程度§1.3IMF：組織機構(gòu)理事會：最高權(quán)力機構(gòu)，一年舉行一次會議執(zhí)行董事會：處理日常業(yè)務(wù)的常設(shè)機構(gòu)，22人組成，6名來自出資額最多的國家，其余16名由16個選區(qū)產(chǎn)生臨時委員會：重大問題決策，一年舉行2次會議發(fā)展委員會：討論向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移資源總裁：任期5年，一直由歐洲人擔任業(yè)務(wù)機構(gòu)：16個§1.4IMF:資金來源基金份額：取決于成員國的國民收入、外匯儲備、平均進口額、出口變化率、出口額占國民收入的比重，計算單位最初為美元，1969年改為SDRs基金份額的作用：發(fā)放貸款的依據(jù)、投票權(quán)，每5年檢查或調(diào)整一次借款：向成員國政府借款信托基金：出售黃金所得§1.5IMF:業(yè)務(wù)匯率監(jiān)督確定匯率的指導思想要求成員國提供經(jīng)濟運行和政策的資料，與會員國定期或不定期磋商對全球及各國的匯率和外匯管理情況進行評價，并每年匯集出版儲備資產(chǎn)創(chuàng)造1969.9設(shè)立SDRs，1SDRs=0.888671克純黃金性質(zhì)：紙黃金，記賬以及政府間轉(zhuǎn)賬1974.1.1，SDRs與黃金脫鉤，由16種貨幣的加權(quán)平均值決定其價值，1981.1.1改由5種貨幣定值，其權(quán)重每5年調(diào)整一次§1.5IMF:業(yè)務(wù)資金融通普通貸款，即基本信用貸款（BasicCreditFacility），期限3-5年儲備部分貸款：份額的25%，無需審批信用部分貸款：份額的25%-125%，需要審批擴展貸款(ExtendedFundFacility,EFF)，1974年9月設(shè)立，期限4-7年解決結(jié)構(gòu)性國際收支逆差額度較大出口波動補償貸款(CompensatoryFinancingFacility,CFF)，1963年設(shè)立出口突然間減少進口價格突然上升§2.5IMF:業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款(StructuralAdjustmentFacility,SAF)，1986年3月設(shè)立對象為低收入國家金額為份額的70%1987年12月設(shè)立加強結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款，為份額的250%資金來源為信托基金貸款和IMF的利息收入削減貧困貸款(PovertyReductionandGrowthFacility),1999年設(shè)立與世界銀行合作利率0.5%，期限最長10年緊急援助(EmergencyAssistance)采用基本費率必須在5年內(nèi)償還§1.6IMF:性質(zhì)與作用性質(zhì)國際組織和國際論壇受美國操縱作用穩(wěn)定匯率：釘住匯率制度緩和國際收支危機：發(fā)放貸款維護國際金融體系的正常運轉(zhuǎn)：協(xié)商、制定共同規(guī)則處理緊急事件：美元危機、債務(wù)危機、墨西哥金融危機、亞洲金融危機§1.7IMF：面臨的問題貸款資金有限貸款資金分配不合理：按份額分配IMF提供貸款時附加限制條件要求借款國實行緊縮性的經(jīng)濟政策亞洲金融危機中受到批評§1.8IMF：與我國的關(guān)系我國是創(chuàng)始國之一1980年4月恢復在IMF的合法席位目前我國認繳的基金份額達到63.69億SDRs，占基金份額總額的2.99%我國單獨選派執(zhí)行董事是IMF臨時委員會的成員§2.1世界銀行集團

WORLDBANKGROUP世界銀行集團的組成國際復興與開發(fā)銀行（IBRD）國際開發(fā)協(xié)會(IDA)國際金融公司(IFC)多邊投資擔保機構(gòu)（MIGA）國際投資爭端解決中心（ICSID）總部設(shè)在華盛頓§2.2IBRD1944年參加布雷頓森林會議的各國代表通過《國際復興開發(fā)銀行協(xié)議》1945.12.27正式成立IBRD1946年6月開始營業(yè)是聯(lián)合國的專門機構(gòu)§2.3IBRD：宗旨宗旨對生產(chǎn)性投資提供便利，協(xié)助成員國的經(jīng)濟復興以及生產(chǎn)資源的開發(fā)促進私人對外投資和貸款鼓勵國際投資，開發(fā)成員國的生產(chǎn)資源，促進國際貿(mào)易長期均衡發(fā)展，維持國際收支平衡配合國際貸款，提供信貸保證組織機構(gòu)：與IMF基本相同執(zhí)董24人，美國、英國、德國、日本、法國是持股最多的國家，是常設(shè)執(zhí)董中國、俄羅斯、沙特單獨選派一名執(zhí)董每國有基本投票權(quán)250票，每認繳一股（$10萬），增加一票§2.4IBRD：資金來源銀行股份：根據(jù)各國經(jīng)濟與財政實力以及在IMF的份額確定，實繳額只有10%左右借款：主要來源。向成員國發(fā)行中短期債券向資本市場發(fā)行長期債券（占籌資的2/3或3/4）轉(zhuǎn)讓債權(quán)業(yè)務(wù)收入回收的貸款§2.5IBRD：貸款業(yè)務(wù)項目選擇支持重點不斷變化重點支持基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、教育、能源、結(jié)構(gòu)調(diào)整、環(huán)保貸款原則只向成員國發(fā)放貸款貸款必須用于借款國申請的特定項目無法從市場以合理價格獲得資金借款國必須確保貸款的償還§2.6IBRD的貸款種類項目貸款（特定投資貸款）：必須經(jīng)過選定、準備、評估、談判、執(zhí)行、總結(jié)六個階段非項目貸款：用于自然災(zāi)害、進出口價格以及需求的突發(fā)性變動部門貸款：部門投資、部門調(diào)整、中間金融機構(gòu)貸款聯(lián)合貸款：共同以及充當中介的貸款窗口貸款：發(fā)放對象為發(fā)展中國家世界銀行的貸款被稱為硬貸款（貸款條件嚴格、利率相對高），國際開發(fā)協(xié)會的貸款則為軟貸款§2.7IBRD：貸款業(yè)務(wù)特點貸款期限長，最長可達30年，寬限期5年貸款利率低于市場利率，實行浮動利率貸款以美元計值，借款國承擔匯率風險只提供項目所需資金的外匯部分，一般只占資金總額的30-40%貸款程序嚴格，審批時間長§2.8IDA成立1959.10世界銀行通過美國的提議1960.9.24正式成立，11月開始營業(yè)我國1980年5月恢復IDA的席位只有IRDB的成員才能加入IDA宗旨向符合條件的低收入國家提供貸款，幫助這些國家加速經(jīng)濟的發(fā)展，達到提高生產(chǎn)率和改善人民生活的目的機構(gòu)與IBRD一套人馬、倆塊牌子，在財務(wù)和法律上獨立§2.9IDA：資金來源股份：發(fā)達國家多，發(fā)展中國家少成員國的補充資金和特別基金捐贈款業(yè)務(wù)收益IBRD的撥款§2.10IDA：貸款業(yè)務(wù)資格1999年GNP低于$925的發(fā)展中國家軟貸款貸款期限50年，寬限期10年第2個10年每年還本1%其余30年每年還本3%免收利息，只收取0.75%的手續(xù)費貸款項目滿足人民生活基本需要的發(fā)展項目初級教育、基本健康服務(wù)、基本衛(wèi)生設(shè)施、農(nóng)業(yè)、環(huán)?！?.11IFC成立1956.7正式成立只有IRDB的成員才能加入IFC宗旨為發(fā)展中國家的私人企業(yè)提供沒有政府擔保的投資，促進成員國的經(jīng)濟發(fā)展促進我國私人資本在發(fā)展中國家的投資促進發(fā)展中國家資本市場的發(fā)展機構(gòu)設(shè)置與IBRD一樣§2.12FIC:資金來源會員國認繳的股份借款：主要資金來源，80%來自國際金融市場，20%來自IRDB。業(yè)務(wù)凈收益§2.13FIC:業(yè)務(wù)活動貸款貸款給中小私人企業(yè)，無需政府擔保，期限為7-15年，利率高于IBRD貸款通常購買一個項目5%-15%的股本，投資比例不超過35%貸款范圍遍及各行業(yè)、各部門有較高的貸款條件：技術(shù)穩(wěn)定、盈利水平高、符合環(huán)境和社會標準幫助發(fā)展中國家的私營企業(yè)在國際金融市場融資提供咨詢服務(wù)對政府：商業(yè)環(huán)境改善、技術(shù)援助、私有化方案對企業(yè)：公司重組、項目開發(fā)、商業(yè)咨詢和技術(shù)援助按照市場標準收費§2.14MIGA成立：1988年，有154個成員宗旨通過向投資者和借款人提供政治風險擔保幫助發(fā)展中國家吸引外國直接投資促進發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長提高人民生活水平、減少貧困§2.15MIGA的擔保業(yè)務(wù)貨幣兌換和轉(zhuǎn)移的限制風險投資者所有權(quán)、控制權(quán)喪失的風險投資者合同被撤銷或違背的風險武裝沖突和動亂風險提供技術(shù)援助，幫助吸引外資§2.16ICSID成立于1966年宗旨為解決會員國和外國投資者之間的爭端提供便利促進投資者與東道國之間的相互信任鼓勵私人資本向發(fā)展中國家流動業(yè)務(wù)種類調(diào)停仲裁§3.1BIS：成立與發(fā)展1930年5月在瑞士的巴塞爾成立由英國、法國、德國、比利時、意大利、日本六國的中央銀行和美國的紐約花旗銀行、芝加哥花旗銀行、摩根銀行三家商業(yè)銀行組成是最早的國際金融組織處理德國的戰(zhàn)爭賠款和清算問題二戰(zhàn)后成為各國中央銀行之間業(yè)務(wù)往來的平臺在國際清算中充當受托人和代理人1996年亞洲、拉美、中東和歐洲的9家央行加入有120多家央行和國際金融機構(gòu)在國際清算銀行開戶§3.2BIS：宗旨（1995年國際清算銀行章程第3條）促進各國中央銀行之間的合作并為國際金融業(yè)務(wù)提供新的便利根據(jù)有關(guān)當事各方簽訂的協(xié)定，在金融清算方面充當受托人或代理人§3.3BIS：與我國的關(guān)系1984年12月我國與BIS建立業(yè)務(wù)關(guān)系1996年成為BIS的持股成員§3.4BIS：資金來源股本金法定股本為15億金法郎86%股本由央行持有，14%屬于私人一些國家央行的存款借款§3.5BIS：業(yè)務(wù)活動中央銀行的銀行管理外匯儲備代理央行投資：短期債券和貼現(xiàn)國際間貨幣和金融合作的場所貨幣和經(jīng)濟研究中心：各種報告是協(xié)助執(zhí)行各種國際金融協(xié)議的受托人和代理人：萬國郵政聯(lián)盟、國際紅十字會、歐洲貨幣體系§3.6BIS：組織結(jié)構(gòu)股東大會：每年6月第二周董事會當然董事：英國、法國、德國、意大利、比利時、美國其他董事：不超過9人，選舉產(chǎn)生每年召開10多次會議董事會主席和行長通常為同一人管理當局：各部門巴塞爾委員會19