全球資金流動：本周重要數(shù)據(jù)一覽圖1：近一周(2023.6.19-2023.6.21)重要數(shù)據(jù)一覽大類資產(chǎn)資金流向本周凈流入（億美元）54上周凈流入（億美元）67YTD（億美元）1788本周凈流入占比-0.01%-0.02%-0.03%上周凈流入占比0.07%0.07%0.14%累計凈流入（2022.1-）-8.15%全球|大類資產(chǎn)權(quán)益|發(fā)達-新興債券股票貨幣發(fā)達-新興新興市場發(fā)達市場-50-139223-37939578578.67%0.52%全球資金中美股市分行業(yè)流向本周凈流入（億美元）2.4上周凈流入（億美元）1.8YTD本周凈流入（億美元）8.1上周凈流入（億美元）9.1YTD（億美元）26.2權(quán)益|中國權(quán)益|美國（億美元）56.35.5醫(yī)藥生物金融金融電信業(yè)務(wù)公用事業(yè)消費品基礎(chǔ)設(shè)施工業(yè)原材料房地產(chǎn)醫(yī)藥生物能源2.32.00.70.30.2-0.1-0.1-0.22.31.80.50.5-0.30.1-0.1-0.10.60.40.30.0-1.1-1.9-2.6-3.8-1.7-0.44.20.36.7-5.02.4-1.619.3-2.634.44.2消費品公用事業(yè)原材料電信業(yè)務(wù)房地產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施工業(yè)26.82.74.61.03.4-0.2-0.16.814.8-12.9-57.5-56.2-130.229.4能源科技-0.2-5.90.32.7-7.9-22.8-8.131.878.1科技北上與ETF資金流向（財通大類行業(yè)）本周凈流入（億元）37.5上周凈流入（億元）119.635.1YTD本周凈流入（億元）10.4月度凈流入（億元）59.1季度凈流入（億元）238.2208.643.9北上ETF（億元）928.2416.6270.1152.885.6高端制造科技消費醫(yī)藥醫(yī)美大金融公共服務(wù)周期醫(yī)藥醫(yī)美消費大金融公共服務(wù)周期#######18.85.0-2.7-10.7-12.0-23.09.59.1-1.3-1.5-5.8-14.557.098.13.914.120.0-0.344.415.4-26.91.3-17.815.030.2117.097.5123.750.7高端制造科技資料：EPFR，Wind，財通證券研究所注：

EPFR追蹤全球基金的資金流向，數(shù)據(jù)統(tǒng)計周期為上周三至本周三摘要全球市場資金流向：1）大類角度，全球資金近一周（2023年6月15日-2023年6月21日）流入債券54億美元，流出貨幣、股票市場139、50億美元；海外市場標普、納指回落。2）債市流向：中美10年期國債利差倒掛幅度收窄，當前-1.07%；全球資金流出中國債市；全球資金本周流入美國公司債、混合債、主權(quán)債分別23.56、13.82、21.76億美元。3）跨市場&風格角度，近一周全球資金流出新興、發(fā)達市場；平衡&大盤風格流入居多。4）行業(yè)角度，

2023.6.15-2023.6.21，全球資金流入美股金融

(8.12億美元)最多；中國權(quán)益資產(chǎn)中，流入醫(yī)藥生物

(2.36億美元)最多。國內(nèi)市場資金流向：北上：1）大類行業(yè)而言，本周北上資金凈流入最多的大類行業(yè)為：高端制造

(37.53億元)、科技

(18.8億元)、消費

(4.98億元)；凈流出最多的大類行業(yè)為：周期

(-22.99億元)、公共服務(wù)

(-11.97億元)、大金融

(-10.71億元)。2）一級行業(yè)而言，本周北上資金凈流入最多的一級行業(yè)為：電力設(shè)備及新能源

(25.25億元)、機械

(20.47億元)、計算機

(20.3億元)；流出最多的一級行業(yè)為：有色金屬

(-16.48億元)、基礎(chǔ)化工

(-13.88億元)、建筑

(-7.09億元)。3）個股角度而言，本周北上資金凈買入前五個股為：(13.63億元)、中控技術(shù)

(13.23億元)、中國船舶

(7.3億元)、西部超導(dǎo)

(6.95億元)、美的集團

(6.06億元)。凈流出大華股份

(-14.23億元)、中國平安

(-6.51億元)、五糧液

(-5.39億元)等。南下：1)GICS行業(yè)而言，本周南下資金凈買入前列的GICS行業(yè)依次是：日常消費(2.6億港元)、電信服務(wù)(1.5億港元)、公用事業(yè)(-0.7億港元)；凈買入末列的GICS行業(yè)依次是：可選消費(-40.7億港元)、信息技術(shù)(-27億港元)、金融(-21.7億港元)。2）一級行業(yè)而言，本周南下資金凈買入前列的一級行業(yè)依次是：計算機(5.9億港元)、通信(5.3億港元)、基礎(chǔ)化工(1.5億港元)；凈買入末列的一級行業(yè)依次是：社會服務(wù)(-27.2億港元)、傳媒(-26.8億港元)、銀行(-18.9億港元)。3）個股角度而言，本周南下資金凈買入前列的個股為：中國石油股份

(4.1億港元)、通訊(3.6億港元)、中國移動(3.3億港元)、巨子生物(3.1億港元)、協(xié)鑫科技(2.9億港元)。ETF：1）指數(shù)視角上，本周資金整體流出ETF，寬基指數(shù)ETF凈流出58.85億元。1）行業(yè)視角上，財通大類下，本周資金流入多數(shù)大類行業(yè)ETF，流入醫(yī)藥醫(yī)美ETF（10.36億元）居前，流出科技（-14.49億元）最多。從月度數(shù)據(jù)看，大金融ETF凈流入居前，月度流入額為98.09億元。新發(fā)基金：本周新發(fā)12只股票型+混合型基金，合計新發(fā)份額為56.9億份；6月以來累計發(fā)行份額156.8億份。國內(nèi)市場資金需求：本周募資總額206.89億元，較上周回升，其中IPO規(guī)模96.74億元，首發(fā)家數(shù)8家；定增募集規(guī)模110.15億元。兩融&回購：截至6月21日，兩市融資融券余額為16137.7億元，較上周五增加101.5億元。

2023年以來融資凈流入719.5億元。本周回購規(guī)?；芈渲?.4億元。重要股東增減持：凈減持額較前周上升，

本周重要股東凈減持178.89億元，

6月以來凈減持累計規(guī)模260.47億元，增持比例居前個股包括光一退、甘肅能源、廈工股份等。風險提示：無風險利率上行、宏觀經(jīng)濟大幅波動、產(chǎn)業(yè)政策風險、市場波動超預(yù)期，全球資本回流美國超預(yù)期、中美博弈超預(yù)期、通脹超預(yù)期等。目錄全球資金大類流向：流出貨幣市場139億美元01.02.03.04.05.06.07.08.09.全球資金債券市場流向：流入美債長端，流出短端全球資金權(quán)益市場流向：流出新興、發(fā)達市場，平衡&大盤風格流入居多北上：小幅流出3.5億元，流入電新、機械居前南下：流入計算機、通信等居前ETF與新發(fā)基金：醫(yī)藥醫(yī)美ETF凈流入10.4億元，新發(fā)基金57億份IPO&再融資情況：本周資金需求整體回升兩融與回購：兩融余額增加、回購規(guī)模回落增減持：單周規(guī)模上升，6月以來累計凈減持260.47億元全球資金大類流向：資金流入債券，流出貨幣、股票市場?

本周（2023年6月15日-2023年6月21日）全球資金流入債券市場，流出貨幣、股票市場；標普、納指回落。?

資金流向：全球資金本周流入債券54億美元，流出貨幣、股票市場139、50億美元。從凈流入額來看，債券>股票>貨幣。?

市場表現(xiàn)：海外避險情緒升溫，標普、納指回落。圖3：標普、納指表現(xiàn)圖2：本周全球資金流入債券，流出貨幣、股票（億美元）（標準化點位，點）納斯達克標普500貨幣債券股票15014013012011010090160001400012000100008000600040002000080-2000資料：EPFR，Wind，財通證券研究所1注：EPFR追蹤全球各地的基金流向，數(shù)據(jù)統(tǒng)計周期為上周三至本周三全球資金中國債市流向：整體流出債市?

中美10年期國債利差倒掛幅度收窄，當前-1.07%；全球資金流出中國債市。?

分類型：本周中美10年期利差倒掛幅度收窄，為-1.07%；近一周全球資金持續(xù)流出中國公司債、主權(quán)債、混合債。從凈流出額來看，混合債>主權(quán)債>公司債，分別為流出0.44、0.41、0.38億美元。?

分期限：本周資金流出長期債，流入短期債，中期債本周無資金流動。圖4：中美各期限國債利差圖5：全球資金中國主權(quán)、公司、混合債流向圖6：全球資金中國長、中、短期債流向（億美元）（億美元）長期債中長期債短期債公司債混合債主權(quán)債20015105150100500-5-10-15-20-250-502資料：EPFR，Wind，財通證券研究所全球資金美國債市流向：流入長端、中長端，流出短端?

本周美國10Y-2Y國債利差倒掛幅度加深，資金流入美國債市。?

分類型：本周全球資金流入美國公司債、混合債、主權(quán)債分別23.56、13.82、21.76億美元。?

分期限：截至6月21日，美國10年期-2年期國債利差倒掛加深至-0.97%。全球資金本周流入長期、中長期債29.2、37.5億美元。流出短期債22.7億美元。圖7：美債長、短端利差圖8：全球資金美國主權(quán)、公司、混合債流向圖9：全球資金美國長、中、短期債流向（億美元）（億美元）2500200015001000500長期債中長期債短期債公司債混合債主權(quán)債250020001500100050000-500-1000-5003資料：EPFR，Wind，財通證券研究所全球資金權(quán)益跨市場流向：流出新興、發(fā)達市場?

近一周全球資金流出新興、發(fā)達市場。?

跨市場流向比較：近一周全球資金流出發(fā)達市場>新興市場。?

跨市場表現(xiàn)比較：發(fā)達市場表現(xiàn)相對較優(yōu)，發(fā)達-新興市場自2022年以來的累計收益率之差加深至9.3%，較上周回升0.5pct。圖11：發(fā)達、新興市場相對表現(xiàn)圖10：全球資金發(fā)達、新興市場流向（標準化點位，點）10%8%1101009012%10%8%6%4%6%2%4%2%0%800%-2%-4%-6%-8%-10%-2%-4%-6%-8%-10%706050發(fā)達-新興發(fā)達市場新興市場發(fā)達-新興（右）發(fā)達市場新興市場4資料：EPFR，Wind，財通證券研究所全球資金權(quán)益風格流向：平衡&大盤風格流入居多?

風格上看，近一周資金流入平衡型風格，流出價值、成長，大盤流入幅度最大。?

資金偏好（價值or成長）：近一周資金流入平衡型風格，流出價值型、成長型風格；從流入幅度看，平衡>價值>成長。?

資金偏好（大盤or中盤or小盤）：從資金偏好上看，近一周全球資金流入大盤，流出中、小盤；從流入幅度看，大盤>中盤>小盤

。?

市場表現(xiàn)：近一周價值表現(xiàn)優(yōu)于成長，價值-成長自2022年以來的累計收益率回升至5.9%，較上周上升0.3%。圖12：全球資金價值/平衡/成長風格流向圖13：全球資金大/中/小盤風格流向圖14：本周價值型表現(xiàn)較優(yōu)（標準化點位，點）3%2%3%2%1101009025%20%15%10%5%1%1%0%0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%-7%-1%-2%-3%-4%-5%-6%807060500%價值-成長（右）價值型風格成長型風格價值型風格平衡型風格成長型風格大盤風格中盤風格小盤風格資料：EPFR，Wind，財通證券研究所5全球資金中國行業(yè)流向：流入醫(yī)藥生物、金融、消費品等?

本周全球資金流入醫(yī)藥生物、金融、消費品等，流出科技。?

中國資產(chǎn)（含中概股）中，本周全球資金凈流入最多的行業(yè)為：醫(yī)藥生物

(2.36億美元)、金融

(2.29億美元)、消費品

(2億美元)；凈流出最多行業(yè)為：科技

(-5.89億美元)、能源

(-0.25億美元)、工業(yè)

(-0.16億美元)。?

截至2023年6月21日，中國資產(chǎn)（含中概股）中，2023年以來全球資金凈流入最多的行業(yè)為：科技

(78.06億美元)、醫(yī)藥生物

(56.32億美元)、消費品

(26.76億美元)；凈流出最多行業(yè)為：基礎(chǔ)設(shè)施

(-0.24億美元)、工業(yè)

(-0.14億美元)。圖16：2020年至今全球資金中國行業(yè)流向圖15：本周全球資金中國權(quán)益資產(chǎn)流向原材料能源工業(yè)（億美元）凈流入(億美元)基礎(chǔ)設(shè)施房地產(chǎn)通信業(yè)務(wù)3220公用事業(yè)消費品（右軸）科技（右軸）金融（右軸）

650醫(yī)藥生物（右軸）550450350250150501510510-1-2-3-4-5-6-70-50-5-10-150-250資料：EPFR，財通證券研究所注：中國權(quán)益資產(chǎn)統(tǒng)計范圍包含在境外上市的中國公司6全球資金美股行業(yè)流向：流入金融、通信，流出科技等?

本周全球資金流入金融、通信、公用事業(yè)，流出科技等。?

本周全球資金流入美股最多的行業(yè)為：金融

(8.12億美元)、通信

(0.62億美元)、公用事業(yè)

(0.39億美元)；凈流出最多行業(yè)為：科技

(-22.77億美元)、能源

(-7.86億美元)、醫(yī)藥生物

(-3.78億美元)。?

截至2023年6月21日，2023年以來全球資金流入美股最多的行業(yè)為：消費品

(34.42億美元)、科技

(29.44億美元)、金融

(26.22億美元)；凈流出最多行業(yè)為：能源

(-130.21億美元)、房地產(chǎn)

(-57.47億美元)、醫(yī)藥生物

(-56.15億美元)。圖17：本周全球資金美股行業(yè)流向圖18：2020年至今全球資金美股行業(yè)流向原材料消費品工業(yè)凈流入(億美元)（億美元）基礎(chǔ)設(shè)施房地產(chǎn)通信業(yè)務(wù)金融（右軸）105150公用事業(yè)能源（右軸）科技（右軸）5004003002001000醫(yī)藥生物（右軸）100500-5-10-15-20-250-50-100-100-2007資料：EPFR，財通證券研究所北上：本周北上資金流出3.46億元?

2023年6月第4周，北上資金流出3.46億元，2023全年累計凈流入1,918.06億元。?

本周北向整體流出，陸股通資金成交占比在18%-21%區(qū)間內(nèi)波動。圖19：北上資金累計凈流入圖20：北上資金成交額及占比陸股通:當日成交金額(億元)陸股通成交額占比（%，右軸）陸股通標的當日成交總額（億元）（億元）2020202120222023500010000900080007000600050004000300020001000035%4000300020001000030%25%20%15%10%5%-10000%010203040506070809101112資料：Wind，財通證券研究所8北上：流入高端制造、科技等，流出周期等?

本周北上資金流入多數(shù)大類行業(yè)，凈流入最多行業(yè)為高端制造。?

本周北上資金凈流入最多的大類行業(yè)為：高端制造

(37.53億元)、科技

(18.8億元)、消費

(4.98億元)；凈流出最多的大類行業(yè)為：周期

(-22.99億元)、公共服務(wù)

(-11.97億元)、大金融

(-10.71億元)。?

今年以來北上資金凈流入最多的大類行業(yè)為：高端制造

(928.21億元)、科技

(416.59億元)、消費

(270.06億元)；凈流出最多的大類行業(yè)為：綜合(1.09億元)、周期

(50.68億元)、大金融

(85.63億元)。圖21：北上資金本周凈流入——財通大類行業(yè)圖22：北上資金2022年至今凈流入——財通大類行業(yè)（億元）大金融消費高端制造醫(yī)藥醫(yī)美公共服務(wù)周期科技綜合凈流入（億元）50403020100120010008006004002000-10-20-30-200-400-600高端制造

科技消費綜合

醫(yī)藥醫(yī)美

大金融

公共服務(wù)

周期資料：Wind，財通證券研究所9北上：流入電力設(shè)備及新能源、機械、計算機居前?

從數(shù)量和金額看，本周北上資金流入多數(shù)一級行業(yè)，流入電力設(shè)備及新能源、機械、計算機居前。?

本周北上資金凈流入最多的一級行業(yè)為：電力設(shè)備及新能源

(25.25億元)、機械

(20.47億元)、計算機

(20.3億元)；流出最多的一級行業(yè)為：有色金屬

(-16.48億元)、基礎(chǔ)化工

(-13.88億元)、建筑

(-7.09億元)。?

今年以來北上資金凈流入最多的一級行業(yè)為：電力設(shè)備及新能源

(498.84億元)、電子

(283.43億元)、機械

(220.78億元)；流出最多的一級行業(yè)為：煤炭

(-83.64億元)、房地產(chǎn)

(-55.97億元)、家電

(-40.78億元)。圖23：北上資金本周凈流入——一級行業(yè)圖24：北上資金2023年至今凈流入——一級行業(yè)30252015105凈流入（億元）6005004003002001000凈流入（億元）0-5-10-15-20-100-200電電機食計汽醫(yī)傳有石電銀基非交建商

通紡消綜綜輕鋼農(nóng)建家房煤力子械品算車藥媒色油力行礎(chǔ)銀通筑貿(mào)

信織費合合工鐵林材電地炭電機計

家傳汽石食紡電建銀綜綜通農(nóng)電商醫(yī)煤鋼消交輕非房建基有力械算

電媒車油品織力材行合合信林子貿(mào)藥炭鐵費通工銀地筑礎(chǔ)色設(shè)備及新能源飲機料金石及

化行運屬化公

工金輸零售服者金裝服融務(wù)制造牧漁產(chǎn)設(shè)備及新能源機石飲服及化料裝公金融牧漁零售者運制行產(chǎn)

化金服輸造金

工屬用事業(yè)融用事業(yè)務(wù)融資料：Wind，財通證券研究所10北上：買入、中控技術(shù)、中國船舶居前?

本周北上資金凈買入前五個股為：(13.63億元)、中控技術(shù)

(13.23億元)、中國船舶

(7.3億元)、西部超導(dǎo)

(6.95億元)、美的集團

(6.06億元)。凈流出大華股份

(-14.23億元)、中國平安

(-6.51億元)、五糧液

(-5.39億元)等。表1：北上資金本周凈流入——個股TOP50表2：北上資金本周凈流出——個股TOP50資金凈流入前50資金凈流出前50凈流入（億凈流入（億元）13.6313.237.306.956.064.924.434.213.803.523.453.213.193.042.992.882.782.482.452.422.342.272.041.911.83凈流入（億凈流入（億元）排名證券簡稱排名證券簡稱光迅科技排名

證券簡稱排名

證券簡稱元）1.831.821.761.741.711.661.651.551.541.521.511.501.451.411.411.401.391.351.341.331.311.291.281.271.24元）-14.23

2612345678910111213141516171819202122232426272829303132333435363738394041424344454647484950123大華股份中國平安五糧液歐派家居三六零-1.58-1.55-1.54-1.52-1.50-1.46-1.45-1.45-1.43-1.41-1.36-1.35-1.32-1.28-1.26-1.23-1.22-1.15-1.08-1.08-1.07-1.05-1.03-1.02-1.02中控技術(shù)中國船舶西部超導(dǎo)美的集團三一重工陽光電源立訊精密藥明康德中國石油農(nóng)業(yè)銀行浪潮信息格力電器中微公司中國銀行舍得酒業(yè)北方華創(chuàng)通威股份瀘州老窖中國太保人民網(wǎng)-6.51-5.39-4.37-3.88-3.38-3.30-2.85-2.83-2.55-2.50-2.39-2.39-2.34-2.33-2.24-2.18-2.04-1.99-1.77-1.77-1.74-1.74-1.71-1.58272829303132333435363738394041424344454647484950中國人壽萬華化學中文傳媒三七互娛埃斯頓歌爾股份華友鈷業(yè)華工科技三花智控云鋁股份邁為股份銅陵有色中國鋁業(yè)東方財富中際旭創(chuàng)中國建筑中遠?？卣猩蹄y行西部礦業(yè)上海機場北方國際中天科技中國能建中望軟件華能國際姚記科技三棵樹456789天齊鋰業(yè)恒生電子雙環(huán)傳動興業(yè)銀行中國中免金山辦公萬科A寧德時代匯川技術(shù)通富微電聞泰科技旗濱集團鳳凰傳媒建設(shè)銀行小商品城宇信科技福耀玻璃用友網(wǎng)絡(luò)海爾智家中原傳媒捷佳偉創(chuàng)英維克10111213141516171819202122232425通訊海天味業(yè)鴻遠電子平安銀行海螺水泥完美世界斯達半導(dǎo)生益科技邁瑞醫(yī)療昆侖萬維分眾傳媒恩捷股份永鼎股份康龍化成湯姆貓亨通光電京東方A郵儲銀行長安汽車中國中鐵中國長城北斗星通洋河股份2511資料：Wind，財通證券研究所北上：今年凈買入寧德時代、貴州茅臺最多?

2023年以來，北上資金凈買入前列的個股為：寧德時代

(247.47億元)、貴州茅臺

(86.53億元)、京東方A(72.47億元)、邁瑞醫(yī)療

(58.51億元)、五糧液

(58.34億元)。表4：北上資金今年凈流出——個股TOP50表3：北上資金今年凈流入——個股TOP50資金凈流入前50資金凈流出前50凈流入（億元）247.4786.5372.4758.5158.3451.1648.4436.7836.6436.5136.1634.1432.9532.0930.3828.1328.1327.8927.7827.1626.9826.2925.7725.6523.26凈流入凈流入（億元）凈流入（億元）兗礦能源

-11.27排名

證券簡稱排名證券簡稱排名

證券簡稱排名

證券簡稱（億元）23.0522.9822.4820.0119.5319.1818.7318.6718.1217.4216.5416.5316.2716.2416.1416.0415.9815.9715.8715.8614.3214.2913.9713.2512.951234寧德時代貴州茅臺京東方A邁瑞醫(yī)療五糧液26272829303132333435363738394041424344454647484950韋爾股份中國石化陽光電源拓普集團中國石油云鋁股份瀾起科技京滬高鐵建設(shè)銀行山西汾酒三花智控濰柴動力紫光股份愛美客中國平安中國巨石昆侖萬維中國鋁業(yè)法拉電子啟明星辰三一重工許繼電氣固德威東方財富

-50.00

26美的集團

-43.75

27陜西煤業(yè)

-42.27

28通威股份

-34.73

29中國神華

-29.81

30隆基綠能

-28.92

31123456斯達半導(dǎo)-11.20大族激光

-11.09永興材料

-11.06東方電纜

-10.4656廣聯(lián)達泰格醫(yī)藥重慶啤酒中國電信成都銀行中際旭創(chuàng)億緯鋰能圣邦股份以嶺藥業(yè)南京銀行揚杰科技國電電力水井坊-9.02-9.02-8.97-8.89-8.64-8.15-8.02-7.68-7.62-7.54-7.47-7.40-7.38-7.33-7.29-7.26-7.18-7.18-7.16-7.03789匯川技術(shù)分眾傳媒中國太保萬華化學比亞迪晶盛機電瀘州老窖洛陽鉬業(yè)福斯特7萬科A-24.743289恩捷股份

-24.65

33恒瑞醫(yī)藥

-24.34

34海螺水泥

-22.75

35大華股份

-22.58

361011121314151617181920212223242510111213141516171819202122232425金山辦公-21.8837格力電器

-21.34

38安琪酵母

-20.73

39保利發(fā)展

-19.79

40科大訊飛

-19.55

41-19.32-18.94

43中國建筑

-18.60

44同花順

-16.88

45興業(yè)銀行

-15.11

46康龍化成

-15.04

47愛爾眼科中控技術(shù)天合光能恒生電子宇通客車晶澳科技中國中車恒立液壓工商銀行伊利股份42華僑城A紫金礦業(yè)中信證券天賜材料淮北礦業(yè)新鋼股份巨化股份中炬高新大秦鐵路

-14.62

48華友鈷業(yè)

-13.61

49寧波銀行

-12.65

50證券西部超導(dǎo)12資料：Wind，財通證券研究所南下：本周凈流出146.18億元?

本周南下資金凈流出146.18億人民幣，6月凈流出64.6億元。?

截至6月21日，2023年至今南下資金累計凈流入1079.2億人民幣。圖25：南下資金累計凈流入圖26：南下資金近期凈流入（億元）700020192020202120222023港股通:當日買入成交凈額(人民幣)億元1501005060005000400030002000100000-50-100010203040506070809101112-1000資料：Wind，財通證券研究所13南下：流入日常消費、電信服務(wù)、公用事業(yè)居前?

本周南下資金流入多數(shù)GICS行業(yè)，流入日常消費、電信服務(wù)、公用事業(yè)居前。?

本周南下資金凈買入前列的GICS行業(yè)依次是：日常消費(2.6億港元)、電信服務(wù)(1.5億港元)、公用事業(yè)(-0.7億港元)；凈買入末列的GICS行業(yè)依次是：可選消費(-40.7億港元)、信息技術(shù)(-27億港元)、金融(-21.7億港元)。?

今年以來南下資金凈買入前列的GICS行業(yè)依次是：信息技術(shù)(198.3億港元)、醫(yī)療保健(197.6億港元)、電信服務(wù)(190.5億港元)；凈買入末列的GICS行業(yè)依次是：金融(-105.4億港元)、日常消費(-1.2億港元)、公用事業(yè)(20億港元)。圖27：南下資金本周凈流入——GICS行業(yè)圖28：南下資金2023年凈流入——GICS行業(yè)YTD凈買入(億港元)本周凈買入(億港元)5025020015010050-5-10-15-20-25-30-35-40-450-50-100-150資料：Wind，財通證券研究所14南下：流入計算機、通信、基礎(chǔ)化工居前?

從一級行業(yè)看，本周南下資金流入多數(shù)一級行業(yè)，流入計算機、通信、基礎(chǔ)化工居前。?

本周南下資金凈買入前列的一級行業(yè)依次是：計算機(5.9億港元)、通信(5.3億港元)、基礎(chǔ)化工(1.5億港元)；凈買入末列的一級行業(yè)依次是：社會服務(wù)(-27.2億港元)、傳媒(-26.8億港元)、銀行(-18.9億港元)。?

今年以來南下資金凈買入前列的一級行業(yè)依次是：醫(yī)藥生物(214.8億港元)、通信(209.4億港元)、社會服務(wù)(191.6億港元)；凈買入末列的一級行業(yè)依次是：銀行(-172.2億港元)、電子(-66.9億港元)、紡織服飾(-45.1億港元)。圖30：南下資金2023年至今凈流入——一級行業(yè)圖29：南下資金本周凈流入——一級行業(yè)本周凈買入(億港元)YTD凈買入(億港元)105250200150100500-5-10-15-20-25-300-50-100-150-200醫(yī)

通

社

傳

計

房

石

非

商

煤

建

公

交

有

電

環(huán)

基

美藥

信

會

媒

算

地

油

銀

貿(mào)

炭

筑

用

通

色

力

保

礎(chǔ)

容機

產(chǎn)

石

金

零

裝

事

運

金

設(shè)

化

護化

融

售

飾

業(yè)

輸

屬

備

工

理輕

綜

鋼

農(nóng)

機

建

食

汽

家

紡

電

銀工

合

鐵

林

械

筑

品

車

用

織

子

行牧

設(shè)

材

飲

電

服造

漁

備

料

料

器

飾計

通

基

商算

信

礎(chǔ)

貿(mào)化

零工

售環(huán)

農(nóng)

鋼

綜

建

有

煤

美

輕

建

食

公

電

房

機

家

交

非

紡

醫(yī)

汽

石

電

銀

傳

社保

林

鐵

合

筑

色

炭

容

工

筑

品

用

力

地

械

用

通

銀

織

藥

車

油

子

行

媒

會生物服務(wù)制機牧裝

金飾

屬護

制

材

飲

事

設(shè)

產(chǎn)

設(shè)

電

運

金

服

生理

造

料

料

業(yè)

備

備

器

輸

融

飾

物石化服務(wù)漁資料：Wind，財通證券研究所15南下：凈買入中國石油股份、

通訊、中國移動居前?

本周南下資金凈買入前列的個股為：中國石油股份

(4.1億港元)、子生物(3.1億港元)、協(xié)鑫科技(2.9億港元)。通訊(3.6億港元)、中國移動(3.3億港元)、巨表5：南下資金近一周凈流入前20個股本周凈買入(億HKD)YTD凈買入(億HKD)凈利潤增速(2023E,%)凈利潤增速(2024E,%)股息率(TTM)Wind代碼證券名稱GICS行業(yè)一級行業(yè)PE(TTM)PE(2023)PE(2024)120857.HK0763.HK0941.HK2367.HK3800.HK2328.HK3888.HK1109.HK1357.HK1093.HK9995.HK0268.HK0020.HK1952.HK9868.HK6616.HK2186.HK9966.HK0168.HK2162.HK中國石油股份通訊能源石油石化通信4.153.643.323.092.892.552.261.961.681.511.471.180.960.950.920.880.870.820.770.7664.6118.19124.140.000.0022.717.720.0016.717.925.6614.249.110.0012.819.038.9910.978.378.751.567.080.003.510.000.405.050.603.160.000.000.000.000.000.790.000.004.760.00信息技術(shù)電信服務(wù)日常消費信息技術(shù)金融3中國移動通信4巨子生物030.41-13.9417.33111.4812.20133.696.0029.383.0244.382.5824.283.0818.772.995協(xié)鑫科技電力設(shè)備非銀金融計算機房地產(chǎn)計算機醫(yī)藥生物醫(yī)藥生物計算機計算機醫(yī)藥生物汽車16.5921.2622.936.026中國財險13.8293.7310.6766.8211.9343.57-1.9919.974.156.916.055.327金山軟件信息技術(shù)房地產(chǎn)-6.527.2058.636.5930.265.968華潤置地9美圖公司信息技術(shù)醫(yī)療保健醫(yī)療保健信息技術(shù)信息技術(shù)醫(yī)療保健可選消費材料12.789.21140.0211.33-14.21-82.35-10.39-20.78-6.1221.1720.83-18.4722.62-32.8061.5411.25-18.10-126.93-18.58-5.38-8.0516.3117.03-18.3319.90-26.8136.8810.05-32.07-124.42-23.21-5.61-12.4112.2313.24-23.9716.78-17.411011121314151617181920石藥集團榮昌生物6.8614.6433.3542.57-296.7114.7333.2925.66-3.4616.48-25.69金蝶國際3.30商湯-W42.795.39云頂新耀-B小鵬汽車-W環(huán)球新材國際綠葉制藥37.063.8235.1233.3628.6423.5218.58-53.95基礎(chǔ)化工醫(yī)藥生物醫(yī)藥生物食品飲料醫(yī)藥生物醫(yī)療保健醫(yī)療保健日常消費醫(yī)療保健10.1011.964.59康寧杰瑞制藥-B青島啤酒股份康諾亞-B15.34資料：Wind，財通證券研究所16南下：美團-W、中國移動、快手-W為今年來凈買入前三?

今年以來，南下資金凈買入前列的個股為：美團-W

(195.79億港元)、中國移動(124.14億港元)、快手-W(75.7億港元)、中國石油股份(64.6億港元)、商湯-W(42.8億港元)。表6：南下資金2023年至今凈流入/流出前20個股凈流入（億港元）195.79124.1475.7064.6142.7937.0634.5631.0427.8527.2027.1424.4924.1722.9321.2620.2918.1917.8817.5617.02凈流入證券名稱GICS行業(yè)一級行業(yè)證券名稱GICS行業(yè)一級行業(yè)（億港元）-144.10-53.14-47.33-42.91-25.01-21.61-20.61-18.45-17.85-17.55-16.92-16.48-15.86-14.51-14.00-13.70-13.05-10.19-9.7912美團-W中國移動快手-W可選消費電信服務(wù)信息技術(shù)能源社會服務(wù)通信12建設(shè)銀行吉利汽車香港交易所舜宇光學科技安踏體育JS環(huán)球生活比亞迪股份思摩爾國際頤海國際招商銀行藥明生物李寧金融銀行汽車可選消費金融3傳媒3非銀金融電子4中國石油股份商湯-W石油石化計算機汽車4信息技術(shù)可選消費可選消費可選消費可選消費日常消費金融5信息技術(shù)可選消費房地產(chǎn)5紡織服飾家用電器汽車6小鵬汽車-W萬科企業(yè)國美零售中國儒意中國電信中國聯(lián)通長城汽車67房地產(chǎn)商貿(mào)零售傳媒78可選消費可選消費電信服務(wù)電信服務(wù)可選消費信息技術(shù)信息技術(shù)金融8電子99食品飲料銀行1011121314151617181920通信1011121314151617181920通信醫(yī)療保健可選消費房地產(chǎn)醫(yī)藥生物紡織服飾房地產(chǎn)社會服務(wù)銀行汽車電子碧桂園服務(wù)九毛九金山軟件中國財險鼎豐集團控股通訊計算機非銀金融非銀金融通信可選消費金融匯豐控股理想汽車-W福耀玻璃敏華控股碧桂園金融可選消費可選消費可選消費房地產(chǎn)汽車信息技術(shù)金融汽車中國人壽先聲藥業(yè)閱文集團非銀金融醫(yī)藥生物傳媒輕工制造房地產(chǎn)交通運輸醫(yī)療保健可選消費中遠?？毓I(yè)-9.64資料：Wind，財通證券研究所17ETF：寬基ETF凈流出58.85億元表7：寬基ETF近1周表現(xiàn)?

本周資金整體流出ETF，寬基指數(shù)ETF凈流出58.85億元。?

ETF資金流向：寬基指數(shù)近1周凈流入

基金規(guī)模(億排名基金代碼基金簡稱周度漲幅

今年以來回報(億元)元)?

本周寬基指數(shù)ETF凈流出58.85億元，上周凈流出31.73億元。?

本周風格指數(shù)ETF凈流出2.77億元，上周凈流入1.76億元。?

本周主題指數(shù)ETF凈流出1.72億元，上周凈流出12.91億元。1510050.SH上證50ETF11.26539.98-2.82%-2.56%-2.46%-2.80%-2.48%-3.51%-5.37%3.52%23159915.SZ

創(chuàng)業(yè)板ETF易方達561350.SH

國泰中證500ETF7.011.98336.256.454159682.SZ創(chuàng)業(yè)50ETF1.0227.8444.63-9.33%3.39%5159922.SZ

中證500ETF嘉實1.02匯總-58.85表8：風格ETF近1周表現(xiàn)表9：主題ETF近1周表現(xiàn)主題風格指數(shù)-風格主題風格指數(shù)-主題近1周凈流入

基金規(guī)模(億近1周凈流入

基金規(guī)模(億排名基金代碼基金簡稱周度漲幅

今年以來回報排名基金代碼基金簡稱周度漲幅

今年以來回報(億元)元)(億元)元)1510880.SH159905.SZ紅利ETF1.13143.51-2.69%-3.03%-3.03%-2.65%-2.55%6.52%-0.65%1.21%1560800.SH

數(shù)字經(jīng)濟ETF560070.SH

央企股東回報ETF1.7711.32-0.86%-2.16%1.89%11.15%-1.44%63.61%65.14%-1.89%23深紅利ETF0.230.160.080.08-2.7722.0814.0718.2016.15231.180.470.290.26-1.7220.161.08159993.SZ

龍頭券商ETF515080.SH

中證紅利ETF159739.SZ516510.SH大數(shù)據(jù)ETF云計算ETF44.47%46.371.92%5159602.SZ中國A50ETF-4.81%5561580.SH

央企紅利ETF19.92-2.35%匯總匯總資料：Wind，財通證券研究所18注：新發(fā)ETF份額數(shù)以上市日為基準進行統(tǒng)計ETF：本周流入醫(yī)藥醫(yī)美ETF最多圖31：各財通大類ETF凈流入?yún)R總?

財通大類下，本周資金流入多數(shù)大類行業(yè)ETF，流入醫(yī)藥醫(yī)美ETF（10.36億元）居前，流出科技（-14.49億元）最多。凈流入（億元）周度月度季度300?

從月度數(shù)據(jù)看，大金融ETF凈流入居前，月度流入額為98.09億25020015010050元。0-50大金融周期

高端制造

公共服務(wù)

消費科技

醫(yī)藥醫(yī)美表10：醫(yī)藥醫(yī)美ETF本周凈流入居首表11科技ETF本周凈出居首醫(yī)藥醫(yī)美科技近1周凈流入

基金規(guī)模(億近1周凈流入

基金規(guī)模(億排名基金代碼基金簡稱周度漲幅

今年以來回報排名基金代碼基金簡稱周度漲幅

今年以來回報(億元)元)(億元)元)1512170.SH512010.SH515120.SH醫(yī)療ETF醫(yī)藥ETF3.33190.70-4.69%-4.35%-4.96%-4.05%-3.67%-16.44%-11.24%-12.60%-9.15%1515000.SH159805.SZ562500.SH516350.SH科技ETF傳媒ETF0.7736.12-1.02%-5.94%2.14%15.78%56.94%25.48%12.28%12.38%233.090.610.550.5410.36145.4722.3351.6313.81230.550.412.012.592.648.58創(chuàng)新藥ETF機器人ETF芯片50ETF4512290.SH

生物醫(yī)藥ETF159929.SZ

醫(yī)藥ETF40.34-3.93%-3.98%5-8.55%5516640.SH

芯片龍頭ETF0.24匯總匯總-14.4919資料：Wind，財通證券研究所新發(fā)基金：股票+混合型基金本周新發(fā)56.9億份?

本周新發(fā)12只股票型+混合型基金，合計新發(fā)份額為56.9億份；6月以來累計發(fā)行份額156.8億份。圖32：股票型+混合型基金發(fā)行情況圖33：全部基金累計新發(fā)份額發(fā)行份額(億份)只數(shù)(只，右軸)新發(fā)基金累計份額（億份）20202021202220233500040003500300025002000150010005001401201008030000250002000015000100005000060402000010203040506070809101112資料：Wind，財通證券研究所20注：混合型基金中包含偏股混合型+平衡混合型+靈活配置型基金IPO&再融資：募資規(guī)模環(huán)比回升圖34：募資金額統(tǒng)計

(周度）?

從募資總額和定增看，本周資金需求整體回升。募集資金(億元)募集家數(shù)(家,右軸)?

募集金額統(tǒng)計：本周募資總額206.89億元，募集家數(shù)12家；相較上周43.39億元募資規(guī)?；厣?。9008007006005004003002001000403530252015105?

IPO融資：本周IPO規(guī)模96.74億元，首發(fā)家數(shù)為8家；環(huán)比上周34.24億元回升。?

定增情況統(tǒng)計：本周定增募集規(guī)模為110.15億元，定增家數(shù)為4家，較上周回落。0圖35：IPO融資

(周度）圖36：定增情況統(tǒng)計

(周度）IPO融資(億元)IPO家數(shù)(家，右軸)定增募資(億元)定增家數(shù)(家，右軸)6005004003002001000201816141210864206005004003002001000161412108642021資料：Wind，財通證券研究所兩融&回購：兩融余額上升、回購規(guī)?；芈鋱D37：股