山東甲醇制烯烴分布及原料采購情況2015.1山東甲醇生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商以及下游三方力量相對活躍，淄博、東營等魯中市場，以及臨沂等魯南市場為省內(nèi)主要兩大消費市場。從供給分布來看，魯南地區(qū)甲醇產(chǎn)能占比較大，約七成左右。近年來，魯南主要生產(chǎn)企業(yè)除滿足當?shù)叵掠谓K端用戶需求外，余貨外銷江浙等地（視兩地套利空間而定）；山東中/北部甲醇生產(chǎn)企業(yè)有限，部分區(qū)域為省外貨物流入。圖1.山東甲醇市場供需對比圖截至2015年1月底，山東地區(qū)有5套甲醇制烯烴項目投產(chǎn)，外采甲醇量252萬噸。在甲醇制烯烴行業(yè)發(fā)展較快背景下，山東甲醇市場格局正在進行新的變化。圖1為2012-2014年山東甲醇供需對比圖，我們不難發(fā)現(xiàn)，目前山東甲醇市場處于供小于求的局面。山東甲醇制烯烴項目現(xiàn)狀：近年來油品質(zhì)量升級、消費稅改革等問題使山東等地煉廠進一步尋求新的利潤增長點，山東烯烴供給存在缺口，加之煤制烯烴方面的優(yōu)勢及利潤，使得山東甲醇制烯烴項目得以快速發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計，2014年山東地區(qū)有山東魯清石化、山東玉皇金宇、山東神達3套甲醇制烯烴項目投產(chǎn)，2015年1月山東瑞昌、山東華濱也陸續(xù)投產(chǎn)。上述企業(yè)主要分布在濰坊、滕州、菏澤以及東營地區(qū)。圖2.2014-2015年山東甲醇制烯烴項目分布圖從目前已經(jīng)投產(chǎn)的項目來看，山東魯清石化、山東玉皇金宇兩家企業(yè)均處于停車狀態(tài)，暫未重啟；山東神達化工等裝置運行平穩(wěn)。圖2顯示，圍繞東營港一帶新起的甲醇制烯烴項目企業(yè)個數(shù)將有4-5家，其中河口區(qū)約1-2家。如果2016年之前能如期投產(chǎn)，理論消耗甲醇將在300萬噸以上。保守估計2015年東營一帶甲醇制烯烴項目將消耗甲醇120萬噸以上，而山東地區(qū)甲醇制烯烴企業(yè)將消耗甲醇四百多萬噸。從各企業(yè)原料采購方面來看，多數(shù)采用“生產(chǎn)企業(yè)+貿(mào)易商”的形式，部分企業(yè)以貿(mào)易商為主。山東甲醇制烯烴項目原料貨物多來自本地、陜西、內(nèi)蒙、山西、河南等地，具體如下圖所示：圖3.山東甲醇制烯烴企業(yè)原料采購圖圖3顯示，東營、濰坊一帶魯中地區(qū)甲醇制烯烴企業(yè)原料采購主要以山東本土企業(yè)貨物，以及山西、陜北、內(nèi)蒙貨物為主；棗莊地區(qū)主要烯烴企業(yè)原料甲醇采購上主要以山東本土企業(yè)（山東兗礦、新能鳳凰等）以及河南貨物為主；菏澤地區(qū)則主要以關(guān)中及華中地區(qū)貨物為主。參考目前投產(chǎn)的烯烴企業(yè)原料外采路線，我們初步估計后期要投產(chǎn)的烯烴企業(yè)原料甲醇采購上仍需要以上述區(qū)域貨物為主，然而東營港一帶需求量較大，屆時可能會帶動部分進口貨物流入。目前東營地區(qū)貿(mào)易商已經(jīng)逐步開始了解并意向參與甲醇市場，該地活躍度有望在后期得到提升。2015年，隨著山東陽煤恒通等甲醇制烯烴項目的投產(chǎn)，山東南部市場將逐漸變?yōu)榧状驾斎氲?，屆時除了省外貨源有一定流入外，日照港也將是理想的進口貨流入口岸。目前山東神達化工運行情況良好，采購依甲醇、丙烯市場狀況作調(diào)整，現(xiàn)主要采購甲醇生產(chǎn)丙烯/乙烯，丙烯單體采購量自1月份中旬前后略有縮減。山東瑞昌、山東華濱裝置投產(chǎn)不久，尚處于裝置磨合階段，節(jié)前有一定備貨需求。山東魯深發(fā)近期對甲醇有持續(xù)采購操作，年產(chǎn)20萬噸甲醇制丙烯裝置有望春節(jié)前投產(chǎn)，待跟蹤。魯清石