目錄TOC\o"1-2"\h\z\u需求：海風(fēng)開工密集啟動(dòng)，24年有望迎來建設(shè)大年 52023年：上半年項(xiàng)目啟動(dòng)不及預(yù)期，全年預(yù)計(jì)并網(wǎng)5-6GW 5下半年項(xiàng)目或迎密集開工，帶動(dòng)24年并網(wǎng)達(dá)到10GW 7項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富，24-25年理論并網(wǎng)30GW 9風(fēng)機(jī)格局穩(wěn)固，持續(xù)大型化降本增效 16風(fēng)機(jī)累計(jì)中標(biāo)超20GW，龍頭優(yōu)勢(shì)顯著 16大型化持續(xù)推進(jìn)，帶動(dòng)海上風(fēng)機(jī)降本增效 19相關(guān)標(biāo)的介紹 22東方電纜 22天順風(fēng)能 23泰勝風(fēng)能 24明陽智能 25電氣風(fēng)電 26中天科技 27海力風(fēng)電 27風(fēng)險(xiǎn)提示 28圖表目錄圖表1：國內(nèi)累計(jì)新電裝機(jī)規(guī)模單位：GW 5圖表2：國內(nèi)月度新電裝機(jī)規(guī)模單位：GW 5圖表3：國內(nèi)預(yù)期2023年并網(wǎng)海風(fēng)項(xiàng)目梳理 5圖表4：23年并網(wǎng)海風(fēng)目分區(qū)域情況（MW） 6圖表5：23年并網(wǎng)海風(fēng)目分主機(jī)廠商情況（MW） 7圖表6：23年下半年已工海風(fēng)項(xiàng)目（MW） 7圖表7：23年下半年預(yù)開工海風(fēng)項(xiàng)目（MW） 8圖表8：2024年主要海項(xiàng)目分區(qū)域情況（MW） 8圖表9：沿海各省“十五”海上風(fēng)電裝機(jī)規(guī)劃（GW） 9圖表10：廣東地區(qū)存未開工海風(fēng)項(xiàng)目（MW） 10圖表11：廣東省管海競(jìng)配項(xiàng)目情況 11圖表12：廣東國管海競(jìng)配項(xiàng)目情況 11圖表13：福建平價(jià)海風(fēng)電競(jìng)配情況 12圖表14：江蘇深遠(yuǎn)海目情況 13圖表15：廣西深遠(yuǎn)海目情況 14圖表16：海南示范項(xiàng)推進(jìn)情況（MW） 14圖表17：浙江待建海項(xiàng)目情況 15圖表18：山東待建海項(xiàng)目情況（MW） 16圖表19：國內(nèi)平價(jià)海項(xiàng)目主機(jī)中標(biāo)情況（MW） 17圖表20：國內(nèi)海風(fēng)主廠商訂單分區(qū)域情（MW） 18圖表21：海風(fēng)主機(jī)廠在不同業(yè)主處中標(biāo)況（MW） 18圖表22：國內(nèi)每年新風(fēng)電裝機(jī)單機(jī)容量況（MW） 19圖表23：2022年海上同單機(jī)容量風(fēng)電機(jī)新裝機(jī)容量占比 20圖表24：國內(nèi)風(fēng)機(jī)訂平均中標(biāo)價(jià)格（元/kw） 20圖表25：國電投2023風(fēng)框招報(bào)價(jià)情況（元/kw） 21圖表26：海風(fēng)主機(jī)廠大型化機(jī)組情況 22圖表27：東方電纜業(yè)收入結(jié)構(gòu)（億元） 23圖表28：東方電纜毛結(jié)構(gòu)（億元） 23圖表29：天順風(fēng)能海樁基產(chǎn)能布局（截止2022年報(bào)披露時(shí)） 24圖表30：泰勝風(fēng)能業(yè)收入結(jié)構(gòu)（億元） 25圖表31：明陽智能海風(fēng)機(jī)出貨情況 26圖表32：明陽智能海產(chǎn)品線布局 26圖表33：電氣風(fēng)電海業(yè)務(wù)發(fā)展歷程 26圖表34：中天科技業(yè)收入結(jié)構(gòu)（億元） 27圖表35：海力風(fēng)電業(yè)收入結(jié)構(gòu)（億元） 28需求：海風(fēng)開工密集啟動(dòng)，2420235-6GW2023年1-8月國內(nèi)新風(fēng)電裝機(jī)28.9G（+79)8月新增裝機(jī)達(dá)到2.61GW（+11660-65GW，20231.1GW。圖表1：國內(nèi)累計(jì)新增風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模單位：GW 圖表2：國內(nèi)月度新增風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模單位：GW23.026.328.914.216.423.026.328.914.216.410.45.84030201001-23 4 5 6 7 8 9 1011122021 2022 2023

205.86.635.86.634.563.802.163.322.6110501-23 4 5 6 7 8 9 1011122021-m 2022-m 2023-m資料來源：國家能源局， 資料來源：國家能源局，20235.6GW。235.59GW9.28B2場(chǎng)址05G4.7GW圖表32023項(xiàng)目名稱裝機(jī)容量（MW）所在省份業(yè)主具體階段中廣核象山涂茨海上風(fēng)電場(chǎng)280浙江中廣核23年已并網(wǎng)華能蒼南2號(hào)海上風(fēng)電項(xiàng)目300浙江華能已完成風(fēng)機(jī)吊裝浙能臺(tái)州1號(hào)海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目300浙江浙能已完成風(fēng)機(jī)吊裝國電電力浙江象山1#海上風(fēng)電場(chǎng)（二期）500浙江國能預(yù)期年底前完成風(fēng)機(jī)吊裝粵電陽江青洲一海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目400廣東粵電已完成所有風(fēng)機(jī)交付粵電陽江青洲二海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目600廣東粵電已完成所有風(fēng)機(jī)交付明陽陽江青洲四海上風(fēng)電項(xiàng)目505廣東明陽預(yù)計(jì)Q3完成風(fēng)機(jī)吊裝華能汕頭勒門（二）海上風(fēng)電項(xiàng)目594廣東華能預(yù)期年底前完成風(fēng)機(jī)吊裝中廣核惠州港口二PA海上風(fēng)電項(xiàng)目450廣東中廣核預(yù)期年底前完成風(fēng)機(jī)吊裝國華投資渤中B2場(chǎng)址海上風(fēng)電項(xiàng)目500山東國能6月完成全容量并網(wǎng)三峽能源山東牟平BDB6#一期海上風(fēng)電項(xiàng)目300山東三峽預(yù)期年底前完成風(fēng)機(jī)吊裝國家電投山東半島南海上風(fēng)電基地U1場(chǎng)址一期450山東國電投已完成風(fēng)機(jī)吊裝福建漳浦六鰲海上風(fēng)電場(chǎng)二期項(xiàng)目300福建三峽預(yù)期年底前完成風(fēng)機(jī)吊裝平潭外海海上風(fēng)電項(xiàng)目111福建三峽9月完成全容量并網(wǎng)合計(jì)5590資料來源：龍船風(fēng)電網(wǎng)，注：以上部分項(xiàng)目存在年內(nèi)無法全容量并網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)從并網(wǎng)區(qū)域來看：221.38GW1.25GW圖表4：23年并網(wǎng)海風(fēng)項(xiàng)目分區(qū)域情況（MW）福建,411浙江,1380廣東,2549山東,1250資料來源：龍船風(fēng)電網(wǎng)，2.2GW401.1GW0.4-0.6GW11，另中海預(yù)付0.28GW，比5。圖表5：23年并網(wǎng)海風(fēng)項(xiàng)目分主機(jī)廠商情況（MW）中國海裝,280運(yùn)達(dá)股份,500遠(yuǎn)景能源,510明陽智能,2195.2

電氣風(fēng)電,1094東方電氣,400金風(fēng)科技,611資料來源：龍船風(fēng)電網(wǎng)，2410GWPB0.30.G2期0.WA0..6G。圖表6：23年下半年已開工海風(fēng)項(xiàng)目（MW）項(xiàng)目名稱容量省份業(yè)主階段詳細(xì)進(jìn)度中廣核惠州港口二PB海上風(fēng)電項(xiàng)目300廣東中廣核23年已開工23年9月導(dǎo)管架已發(fā)貨國電投湛江徐聞海上風(fēng)電場(chǎng)300MW增容項(xiàng)目300廣東國電投23年已開工23年9月已開啟沉樁工作U2306MW海風(fēng)項(xiàng)目306山東國能23年已開工23年7月已完成首臺(tái)風(fēng)機(jī)吊裝廣西防城港海上風(fēng)電示范項(xiàng)目A700廣西廣投集團(tuán)23年已開工23年8月已完成首臺(tái)風(fēng)機(jī)吊裝合計(jì)1606資料來源：龍船風(fēng)電網(wǎng)，中郵證券研究所8.5GW進(jìn)入9251GW13850MW1800MW1015圖表7：23年下半年預(yù)計(jì)開工海風(fēng)項(xiàng)目（MW）項(xiàng)目名稱容量省份業(yè)主項(xiàng)目進(jìn)度華電玉環(huán)1號(hào)海上風(fēng)電場(chǎng)一期工程（南區(qū)）75浙江華電23年9月開啟樁基招標(biāo)華能岱山1號(hào)海上風(fēng)電項(xiàng)目306浙江華能要求23年9月底前完成220kv海纜敷設(shè)瑞安1號(hào)海上風(fēng)電項(xiàng)目300MW300浙江華能要求2023年開工華能玉環(huán)2號(hào)海上風(fēng)電項(xiàng)目504浙江華能23年已開工三峽陽江青洲六海上風(fēng)電項(xiàng)目1000廣東三峽23年9月開工前期工作已啟動(dòng)國華投資渤中I海上風(fēng)電項(xiàng)目500山東國能列入地方2023年重點(diǎn)項(xiàng)目華能山東半島北K場(chǎng)址海上風(fēng)電項(xiàng)目504山東華能要求23年10月開工國信江蘇大豐850MW海上風(fēng)電項(xiàng)目850江蘇江蘇國信預(yù)計(jì)23年底前開工三峽江蘇大豐800MW海上風(fēng)電項(xiàng)目800江蘇三峽要求23年10月開工龍?jiān)措娏K海上龍?jiān)达L(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目1000江蘇國能預(yù)計(jì)23年底前開工龍?jiān)措娏Ｄ蠔|方CZ8場(chǎng)址500海南國能預(yù)計(jì)23年底前開工大唐海南儋州CZ3海上風(fēng)電項(xiàng)目-場(chǎng)址一600海南大唐要求23年12月進(jìn)行風(fēng)機(jī)交付華能臨高CZ1600兆瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目600海南華能要求23年9月開工大連市莊河海上風(fēng)電場(chǎng)址V250遼寧三峽預(yù)計(jì)23年底前開工三峽天津南港海上風(fēng)電示范項(xiàng)目204天津三峽預(yù)計(jì)23年底前開工廣西欽州海上風(fēng)電示范項(xiàng)目C1550廣西國電投要求23年11月底開工合計(jì)8543資料來源：龍船風(fēng)電網(wǎng)，中郵證券研究所9-10GW2.65GW1.5GW1.2-1.3GW圖表8：2024年主要海風(fēng)項(xiàng)目分區(qū)域情況（MW）浙江,1185天津,204

廣東,1600廣西,1250山東,1310遼寧,250江蘇,2650海南,1700資料來源：龍船風(fēng)電網(wǎng)，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富，24-2530GW30GW?！薄?8GW21-22為165.5G3.6G30GW圖表9：沿海各省“十四五”海上風(fēng)電裝機(jī)規(guī)劃（GW）省份政策名稱十四五新增浙江《浙江省可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》4.55福建《福建省“十四五”能源發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》4.1山東《山東省電力發(fā)展“十四五”規(guī)劃》8廣西《廣西可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》3廣東《廣東省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》17遼寧《遼寧省“十四五”海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》3.75江蘇《江蘇省“十四五”可再生能源發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》9.27上海《上海市能源電力領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》1.8河北唐山《唐山市海上風(fēng)電發(fā)展實(shí)施方案(2022-2025年)》3河北秦皇島山海關(guān)政府與新天綠能簽訂協(xié)議，開發(fā)800MW海風(fēng)0.8海南2022全球海上風(fēng)電大會(huì)所提目標(biāo)3總計(jì)58.27資料來源：各省政府官網(wǎng)，風(fēng)芒能源，6GW13GW5GW1.5GW）工作，2381620246GW。圖表10：廣東地區(qū)存量未開工海風(fēng)項(xiàng)目（MW）項(xiàng)目名稱裝機(jī)容量（MW）所在省份業(yè)主階段中廣核陽江帆石一海上風(fēng)電項(xiàng)目1000廣東中廣核開工延后中廣核陽江帆石二海上風(fēng)電項(xiàng)目1000廣東中廣核開工延后三峽陽江青洲五海上風(fēng)電項(xiàng)目1000廣東三峽開工延后三峽陽江青洲七海上風(fēng)電項(xiàng)目1000廣東三峽開工延后大唐南澳勒門I海上風(fēng)電擴(kuò)建項(xiàng)目352廣東大唐預(yù)計(jì)24年開工汕尾紅海灣一海上風(fēng)電項(xiàng)目500廣東明陽智能預(yù)計(jì)24年開工汕尾紅海灣二海上風(fēng)電項(xiàng)目500廣東明陽智能預(yù)計(jì)24年開工汕尾紅海灣四海上風(fēng)電項(xiàng)目500廣東明陽智能預(yù)計(jì)24年開工合計(jì)5852資料來源：龍船風(fēng)電網(wǎng)，汕尾市政府網(wǎng)站，20237GW+16GW配置方案要求：針對(duì)最重要的電價(jià)環(huán)節(jié)，明確上網(wǎng)電價(jià)不作為本輪競(jìng)配因素，執(zhí)行廣東省燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價(jià)，此前在福建、上海等地的競(jìng)配中曾報(bào)出低電價(jià)，直接影響項(xiàng)目盈利能力，不對(duì)電價(jià)做競(jìng)配，有望顯著提升項(xiàng)目的收益率水平，保障開工建設(shè)熱情與進(jìn)度；在附加分環(huán)節(jié)，提出放棄省海風(fēng)補(bǔ)貼的企業(yè)可最多獲得5分，此項(xiàng)針對(duì)符合省補(bǔ)要求的2022年全容量并網(wǎng)項(xiàng)目，考慮到2022年并網(wǎng)項(xiàng)目以及涉及業(yè)主數(shù)量較少，此附加選項(xiàng)影響有限。15（）0.7GW（（（）1GW（）1.5GW20236圖表11：廣東省管海域競(jìng)配項(xiàng)目情況項(xiàng)目名稱 裝機(jī)容量（MW） 區(qū)域 類型湛江徐聞東一海上風(fēng)電項(xiàng)目湛江徐聞東二海上風(fēng)電項(xiàng)目400300湛江省管海域項(xiàng)目省管海域項(xiàng)目陽江三山島一海上風(fēng)電項(xiàng)目500省管海域項(xiàng)目陽江三山島二海上風(fēng)電項(xiàng)目500省管海域項(xiàng)目陽江三山島三海上風(fēng)電項(xiàng)目500陽江省管海域項(xiàng)目陽江三山島四海上風(fēng)電項(xiàng)目500省管海域項(xiàng)目陽江三山島五海上風(fēng)電項(xiàng)目500省管海域項(xiàng)目陽江三山島六海上風(fēng)電項(xiàng)目500省管海域項(xiàng)目省管海域項(xiàng)目省管海域項(xiàng)目江門省管海域項(xiàng)目400400江門川島一海上風(fēng)電項(xiàng)目江門川島二海上風(fēng)電項(xiàng)目珠海高欄一海上風(fēng)電項(xiàng)目 500

省管海域項(xiàng)目珠海高欄二海上風(fēng)電項(xiàng)目500珠海省管海域項(xiàng)目汕尾紅海灣三海上風(fēng)電項(xiàng)目500省管海域項(xiàng)目汕尾紅海灣五海上風(fēng)電項(xiàng)目500汕尾省管海域項(xiàng)目汕尾紅海灣六海上風(fēng)電項(xiàng)目500省管海域項(xiàng)目合計(jì)7000資料來源：廣東省發(fā)改委，1516GW5GW4GW3GW16GW8GW圖表12：廣東國管海域競(jìng)配項(xiàng)目情況項(xiàng)目名稱 裝機(jī)容量（MW） 區(qū)域 類型粵東海上風(fēng)電基地1-1項(xiàng)目 600 國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地1-2項(xiàng)目 1000 國管海域項(xiàng)目汕尾粵東海上風(fēng)電基地1-3項(xiàng)目1400國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地1-4項(xiàng)目1000國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地2-1項(xiàng)目1700國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地2-2項(xiàng)目1300揭陽國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地2-3項(xiàng)目1000國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地3-1項(xiàng)目1000國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地3-2項(xiàng)目1000國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地3-3項(xiàng)目1000汕頭國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地3-4項(xiàng)目1000國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地3-5項(xiàng)目1000國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地4-1項(xiàng)目1000國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地4-2項(xiàng)目1000潮州國管海域項(xiàng)目粵東海上風(fēng)電基地4-3項(xiàng)目1000國管海域項(xiàng)目合計(jì)16000資料來源：廣東省發(fā)改委，5.6GW4.2GW1GW2023（一批次A4.2GW0.3GWA圖表13：福建平價(jià)海上風(fēng)電競(jìng)配情況省份 批次 項(xiàng)目 優(yōu)選業(yè)主 容量(MW)福建首批1GW海上風(fēng)連江外海海上風(fēng)電場(chǎng)中廣核風(fēng)電、華潤聯(lián)合體700電競(jìng)配馬祖島外海上風(fēng)電場(chǎng)國家能源集團(tuán)與萬華化學(xué)聯(lián)合體300平潭A區(qū)上電場(chǎng) 中能建 450平潭B區(qū)上電場(chǎng) 華潤福新市源技聯(lián)體 450平潭嶼上電場(chǎng) 華潤福新市源技聯(lián)體 300長(zhǎng)樂B區(qū)(調(diào)整)項(xiàng)目華電集團(tuán)長(zhǎng)樂B區(qū)(調(diào)整)項(xiàng)目華電集團(tuán)100長(zhǎng)樂外海I區(qū)(南)項(xiàng)目福建省投開集團(tuán)&國投電力300福建省2023年海上風(fēng)長(zhǎng)樂外海J區(qū)項(xiàng)目福建省投資開發(fā)集團(tuán)650電競(jìng)配長(zhǎng)樂外海K區(qū)項(xiàng)目福能股份&三峽集團(tuán)福建能投550莆田湄洲灣外海項(xiàng)目福能股份&三峽集團(tuán)福建能投400合計(jì) 4200資料來源：風(fēng)芒能源，龍船風(fēng)電網(wǎng)，2022B0.3GW（DE0.4GW、長(zhǎng)樂外海海上風(fēng)電場(chǎng)C區(qū)項(xiàng)目0.5GW、平潭長(zhǎng)江澳海上風(fēng)電場(chǎng)工程項(xiàng)目GW1.4GW5.8GW此2.65GW817（5.8GW）圖表14：江蘇深遠(yuǎn)海項(xiàng)目情況項(xiàng)目名稱裝機(jī)容量（MW）所在省份深遠(yuǎn)海Z1場(chǎng)址1500江蘇深遠(yuǎn)海Z10場(chǎng)址1000江蘇深遠(yuǎn)海Z25場(chǎng)址1000江蘇深遠(yuǎn)海Z26場(chǎng)址1500江蘇深遠(yuǎn)海Z28場(chǎng)址800江蘇資料來源：龍船風(fēng)電網(wǎng)，13.4GWA0.7GWC1\C20.9GWF1\F224III圖表15：廣西深遠(yuǎn)海項(xiàng)目情況項(xiàng)目名稱裝機(jī)容量（MW）所在省份L1場(chǎng)址L2場(chǎng)址M1M2場(chǎng)址廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段一M3場(chǎng)址 廣西6900深遠(yuǎn)海標(biāo)段一M4場(chǎng)址 廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段一M5場(chǎng)址 廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段一M6場(chǎng)址 廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段一M7場(chǎng)址 廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段一M8場(chǎng)址 廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段二N1場(chǎng)址 廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段二N2場(chǎng)址 廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段二N3場(chǎng)址 廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段二N34場(chǎng)址 廣西6500深遠(yuǎn)海標(biāo)段二N4場(chǎng)址 廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段二N51場(chǎng)址 廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段二N52場(chǎng)址 廣西深遠(yuǎn)海標(biāo)段二P場(chǎng)址 廣西資料來源：廣西招投標(biāo)服務(wù)平臺(tái)，5GW11（C—Z1、PF123G7（C1-CCZ7CZPS，2027圖表16：海南示范項(xiàng)目推進(jìn)情況（MW）項(xiàng)目名稱容量所在省份業(yè)主階段明陽東方CZ9（1500MW）海上風(fēng)電示范項(xiàng)目1500海南明陽22年底項(xiàng)目已動(dòng)工龍?jiān)措娏Ｄ淆堅(jiān)葱履茉从邢薰緰|方CZ8場(chǎng)址500海南國能23年待開工大唐海南儋州CZ3120萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目-場(chǎng)址一600海南大唐23年待開工華能臨高CZ1600兆瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目600海南華能23年待開工大唐海南儋州CZ3120萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目-場(chǎng)址二600海南大唐22年10月完成核準(zhǔn)申能海南儋州“CZ2”海上風(fēng)電項(xiàng)目1200海南申能2210月完成核準(zhǔn)，主機(jī)、EPC招標(biāo)完成中海油海南東方CZ7海上風(fēng)電1500海南中海油23年初完成核準(zhǔn)中電建萬寧漂浮式海上風(fēng)電試驗(yàn)項(xiàng)目-一期200海南中電建22年12月完成核準(zhǔn)，要求25年底前并網(wǎng)中電建萬寧漂浮式海上風(fēng)電試驗(yàn)項(xiàng)目-二期800海南中電建要求27年底前并網(wǎng)合計(jì)7500資料來源：龍船風(fēng)電網(wǎng)，wind，中郵證券研究所23年初以來陸續(xù)發(fā)布新核準(zhǔn)項(xiàng)目，共計(jì)8個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)2.66GW，其中包含23122.16GW241.6GW2#0.2GW圖表17：浙江待建海風(fēng)項(xiàng)目情況項(xiàng)目名稱容量（MW）所在省份業(yè)主核準(zhǔn)時(shí)間華能玉環(huán)2號(hào)海上風(fēng)電項(xiàng)目504浙江華能23年1月核準(zhǔn)平陽1號(hào)海上風(fēng)電項(xiàng)目600MW600浙江金風(fēng)科技23年1月核準(zhǔn)蒼南1號(hào)海上風(fēng)電擴(kuò)建項(xiàng)目200浙江華潤23年4月核準(zhǔn)華潤電力岱山2號(hào)海上風(fēng)電300MW項(xiàng)目300浙江華潤23年6月核準(zhǔn)中廣核嵊泗1#海上風(fēng)電項(xiàng)目396浙江中廣核23年6月核準(zhǔn)中廣核嵊泗7#海上風(fēng)電項(xiàng)目252浙江中廣核23年6月核準(zhǔn)中規(guī)（舟山）嵊泗3＃海上風(fēng)電項(xiàng)目204浙江中能建23年6月核準(zhǔn)中規(guī)（舟山）嵊泗4＃海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目204浙江中能建23年6月核準(zhǔn)洞頭2#海上風(fēng)電項(xiàng)目200浙江運(yùn)達(dá)股份未核準(zhǔn)金風(fēng)潤洲溫州160萬千瓦海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目1600浙江金風(fēng)科技未核準(zhǔn)合計(jì)2660資料來源：龍船風(fēng)電網(wǎng)，北極星風(fēng)電網(wǎng)，3.40GW2GW5GW20GW。8312023400億元。3.8GW2024圖表18：山東待建海風(fēng)項(xiàng)目情況（MW）項(xiàng)目名稱容量所在省份業(yè)主項(xiàng)目進(jìn)度國家電投山東半島南海上風(fēng)電基地U1場(chǎng)址二期450山東國電投23年3月完成核準(zhǔn)華能山東半島北BW場(chǎng)址海上風(fēng)電項(xiàng)目510山東華能23年8月參與集中開工U2298MW海上風(fēng)電項(xiàng)目298山東國能23年9月簽訂投資協(xié)議上海電氣山東半島北海上風(fēng)電基地（N2場(chǎng)址）900山東上海電氣23年8月進(jìn)行用海環(huán)評(píng)公示山東能源渤中海上風(fēng)電G場(chǎng)址700山東山東能源23年6月完成核準(zhǔn)山東半島南5號(hào)海上風(fēng)電項(xiàng)目900山東國電投23年5月完成核準(zhǔn)合計(jì)3758資料來源：龍船風(fēng)電網(wǎng)，全國建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境信息評(píng)價(jià)平臺(tái)，風(fēng)機(jī)格局穩(wěn)固，持續(xù)大型化降本增效20GW，龍頭優(yōu)勢(shì)顯著平價(jià)海風(fēng)主機(jī)中標(biāo)規(guī)模超20GW，明陽龍頭地位顯著。20.8GW7.6GW3GW151.5GW圖表19：國內(nèi)平價(jià)海風(fēng)項(xiàng)目主機(jī)中標(biāo)情況（MW）運(yùn)達(dá)股份754 中車株洲所225東方電氣1566中國海裝 1685遠(yuǎn)景能源2661

明陽智能7562金風(fēng)科技2930

電氣風(fēng)電3375資料來源：風(fēng)芒能源，龍船風(fēng)電網(wǎng)，1.3、0.8GW0.3GW5.6GW1GW0.70.50.40.30.3GW；1GW0.8GW圖表20：國內(nèi)海風(fēng)主機(jī)廠商訂單分區(qū)域情況（MW）6,0005,0004,0003,0002,0001,0000廣東 山

海南 浙

江蘇 遼

福建 天津明陽智能電氣風(fēng)電金風(fēng)科技遠(yuǎn)景能源中國海裝東方電氣運(yùn)達(dá)股份中車株洲所資料來源：風(fēng)芒能源，龍船風(fēng)電網(wǎng)，31GW0.8GW1GW0.9GW圖表21：海風(fēng)主機(jī)廠商在不同業(yè)主處中標(biāo)情況（MW）主機(jī)廠商三峽國家能源集團(tuán)中廣核華能國電投山東能源集團(tuán)明陽智能1204500214011101103電氣風(fēng)電500849374700金風(fēng)科技2130500300遠(yuǎn)景能源1600210351500中國海裝584200501東方電氣666運(yùn)達(dá)股份250504中車株洲所225總計(jì)425036043234251022021201資料來源：風(fēng)芒能源，龍船風(fēng)電網(wǎng)，大型化持續(xù)推進(jìn)，帶動(dòng)海上風(fēng)機(jī)降本增效202020227.42MW238-10MW圖表22：國內(nèi)每年新增風(fēng)電裝機(jī)單機(jī)容量情況（MW）8 7.4 5.6 4.94.33.94.23.63.83.73.82.83.12.61.61.71.8 1.81.92.12.12.4654321020122013201420152016201720182019202020212022海上機(jī)組平均容量 陸上機(jī)組平均容量資料來源：CWEA，8MW以上海上風(fēng)機(jī)占比約62310MW2028.0MW9.0MW，43.92022，6MW7.5，6MW8MW36.5，10MW16MWMW圖表23：2022年海上不同單機(jī)容量風(fēng)電機(jī)組新增裝機(jī)容量占比10MW,4.7

11MW,7.5

5.0~5.9MW,7.56.0~6.9MW,20.58.0~8.9MW,43.9

7.0~7.9MW,16.0資料來源：CWEA，20231500/kwQ2MWQ23500-4000/kw。圖表24：國內(nèi)風(fēng)機(jī)訂單平均中標(biāo)價(jià)格（元/kw）資料來源：伍德麥肯茲，注：陸風(fēng)不含塔筒，海風(fēng)包含塔筒16GW16GW2100/kw202211GW海風(fēng)競(jìng)爭(zhēng)格局變化：202273230-36502100-34002800-29002100-22003000/kw現(xiàn)對(duì)新興廣西市場(chǎng)的重視，此外，新版對(duì)于北部區(qū)域單獨(dú)劃定200、400MW圖表25：國電投2023海風(fēng)框招報(bào)價(jià)情況（元/kw）三一重能 中船海裝 東方電氣 中車株洲所 明陽智能 遠(yuǎn)景能源 電氣風(fēng)電 金風(fēng)科技 運(yùn)達(dá)股份3,5003,0002,5002,0001,500福建、廣東、海南區(qū)域 廣西區(qū)域 江蘇、上海、浙江 東北、河北、山東資料來源：風(fēng)電觀察網(wǎng)，202212111MW10MWMW15-20MW022年12月31MW圖表26：海風(fēng)主機(jī)廠商大型化機(jī)組情況主機(jī)廠商大容量風(fēng)電機(jī)組型號(hào)單機(jī)最大容量金風(fēng)科技10MW、13.6MW、16MW(已經(jīng)下線)16MW遠(yuǎn)景能源14MW14MW明陽智能11MW、12MW、14MW、16MW、16.6MW(研發(fā))16.6MW電氣風(fēng)電海燕平臺(tái)11MW、16MW(研發(fā))16MW中國海裝10MW、12.0MW、13.7MW、19MW(已下線)19MW中車株洲所8-12MW12MW東方風(fēng)電10MMW、12.5MW、13MW13MW運(yùn)達(dá)風(fēng)電9-10MW、15MW(研發(fā))15MW太原重工10MW(研發(fā))10MW西門子歌美颯11MW、14MW14MW維斯塔斯10MW、15MW15MWGE14MW、15MW15MW資料來源：北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)，相關(guān)標(biāo)的介紹東方電纜500kv535kV直16.562.0650，達(dá)85為業(yè)?？?jī)占最的業(yè)產(chǎn)能司有產(chǎn)能圖表27：東方電纜業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)（億元） 圖表28：東方電纜毛利結(jié)構(gòu)（億元）90807060504030201002018 2019 2020 2021 2022 海纜系統(tǒng) 海洋工程 陸纜系統(tǒng)其他業(yè)務(wù) 海風(fēng)業(yè)務(wù)占比

60% 50% 40%1530%1020%510%0%

2018 2019 2020 2021 2022 2023H1海纜系統(tǒng) 海洋工程 陸纜系其他業(yè)務(wù) 海風(fēng)業(yè)務(wù)占比

90%85%80%75%70%65%60%資料來源：wind， 資料來源：wind，天順風(fēng)能6020單樁20（202025250發(fā)展。圖表29：天順風(fēng)能海上樁基產(chǎn)能布局（