現(xiàn)金流量表及其分析一、概述現(xiàn)金流量表是繼資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表之后的第三張主要的會(huì)計(jì)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表于20世紀(jì)70年代首先在美國(guó)采用,英國(guó)90年代后開(kāi)始采用。在此之前，企業(yè)編制資金來(lái)源來(lái)源與運(yùn)用情況表。1992年，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布了?國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第7號(hào)——現(xiàn)金流量表?，要求企業(yè)呈報(bào)現(xiàn)金流量表。我國(guó)

1997年頒布?企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表?，要求上市公司自1998年呈報(bào)現(xiàn)金流量表，2000年又作了修訂，要求所有企業(yè)呈報(bào)現(xiàn)金流量表。補(bǔ)充資料：2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)債務(wù)轉(zhuǎn)為資本一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券融資租入固定資產(chǎn)補(bǔ)充資料：3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加情況現(xiàn)金的期末余額減：現(xiàn)金的期初余額加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額編制(一)報(bào)表主體 直接法解釋 “銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與銷售收入“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與銷售成本(二)補(bǔ)充資料1 間接法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＝凈利潤(rùn)＋折舊費(fèi)用、利息費(fèi)用－營(yíng)運(yùn)資本的增加－處置長(zhǎng)期資產(chǎn)的收益舉例：某企業(yè)2003年實(shí)現(xiàn)銷售收入100萬(wàn)元，成本費(fèi)用總計(jì)80萬(wàn)元，其中折舊費(fèi)用10萬(wàn)元，付現(xiàn)成本70萬(wàn)元且恰等于購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，年初應(yīng)收賬1、當(dāng)年銷售額全部收回，年初應(yīng)收賬款未收現(xiàn)。直接法：收現(xiàn)

100，付現(xiàn)

70，凈額

30間接法：凈利潤(rùn)20，折舊10，凈額302、當(dāng)年銷售額中有10萬(wàn)元未收現(xiàn)，年初應(yīng)收賬款未收現(xiàn)且確認(rèn)壞賬5萬(wàn)元（年末應(yīng)收賬款余額15萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備0.6萬(wàn)元)。直接法：收現(xiàn)90，付現(xiàn)70，凈額20間接法：凈利潤(rùn)14.8，折舊10，3、當(dāng)年銷售額全部收回，年初應(yīng)收賬款收回5萬(wàn)元，確認(rèn)壞賬5萬(wàn)元（年末應(yīng)收賬款余額及壞賬準(zhǔn)備均為0)。直接法：收現(xiàn)

105，付現(xiàn)

70，凈額

35間接法：凈利潤(rùn)

15.4，折舊

10，三、現(xiàn)金流量的比率分析現(xiàn)金流量比率是指現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比所得的值。與現(xiàn)金流量有密切聯(lián)系的數(shù)據(jù)，主要來(lái)自資產(chǎn)階級(jí)負(fù)債表和利潤(rùn)表，少數(shù)來(lái)自其他資料。(一)現(xiàn)金流量的償債能力分析

1、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率適宜現(xiàn)金衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的一個(gè)指標(biāo)，是最穩(wěn)健的短期償債能力指標(biāo)，其計(jì)算公式為現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金／流動(dòng)負(fù)債式中的現(xiàn)金是指期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，可以從現(xiàn)金流量表中的

“期末的現(xiàn)金余額”項(xiàng)目取得數(shù)據(jù)。式中的流動(dòng)2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率是表明以本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)斶€債務(wù)能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／負(fù)債總額前者可以衡量短期償債能力，后者可以衡量長(zhǎng)期償債能力。3、到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率是以本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量來(lái)償還到期債務(wù)的比率指標(biāo)，到期債務(wù)包括一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款、融資租賃的租賃費(fèi)用、應(yīng)付票據(jù)等的本金和利息，這是一個(gè)較為穩(wěn)健的償債能力指標(biāo)。(二)支付能力分析指標(biāo)支付能力是一個(gè)廣義的概念，除了用現(xiàn)金償付債務(wù)外，還包括購(gòu)買商品支出、接受勞務(wù)支出、各項(xiàng)費(fèi)用支出、各項(xiàng)資本性支出、對(duì)外投資支出、經(jīng)營(yíng)性租賃費(fèi)用支出等都可以納入支付能力的范

圍。支付能力分析指標(biāo)包括現(xiàn)金自給率、現(xiàn)金充

分性比率1、現(xiàn)金自給率現(xiàn)金自給率，也稱現(xiàn)金適當(dāng)率，是指企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，能否滿足企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)與財(cái)務(wù)活動(dòng)的需要，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量能否滿足資本支出、存貨投資支出和支付現(xiàn)金股利的需要，其計(jì)算公式為現(xiàn)金自給率（凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率）＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／(資本支出＋存貨增量＋股利)為了克服不確定因素的影響，應(yīng)該取3～5年的數(shù)據(jù)加和或平均，再代入公式來(lái)計(jì)算該指標(biāo)。該指標(biāo)較低，則表明企業(yè)的資本支出、追加存貨投資和支付現(xiàn)金股利所需的現(xiàn)金主要依靠外部融資。當(dāng)然靠犧牲好的投資機(jī)會(huì)來(lái)維持現(xiàn)金自給率也是不足取的?，F(xiàn)金自給率可進(jìn)一步分解為下面兩個(gè)比率：支付現(xiàn)金股利比率支付現(xiàn)金股利比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對(duì)現(xiàn)金股利的比率，其計(jì)算公式為支付現(xiàn)金股利比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／現(xiàn)金股利經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)資本性支出的比率 該指標(biāo)的名稱本身就是其計(jì)算公式。該比率越大，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足其資本性支出的能力越強(qiáng)。如果該指標(biāo)大于1，說(shuō)明企業(yè)的資本性支出完全可以由企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來(lái)滿足。2、現(xiàn)金充分性比率現(xiàn)金充分性比率是衡量企業(yè)是否有足夠現(xiàn)金償還債務(wù)、進(jìn)行投資以及支付股利和利息的指標(biāo)，其計(jì)算公式為現(xiàn)金充分性比率現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額＝—

————————————————————債務(wù)償還額＋資本性支出額＋支付股利、利息額從計(jì)算公式可以看出，現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上，才能保障公式分母中各項(xiàng)支付的現(xiàn)金需要，如果小于1，則會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺局面。(三)現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo)一個(gè)企業(yè)獲得或保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的能力很大程度上取決于企業(yè)的資產(chǎn)，為了取得資產(chǎn)，必須有足夠的現(xiàn)金。對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，盈利性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金是再投資資金的重要來(lái)源，可以將投資于新增資產(chǎn)的現(xiàn)金與來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金進(jìn)行比較分析。1、現(xiàn)金再投資率現(xiàn)金再投資率反映了企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量用于資產(chǎn)更新或擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的能力。其計(jì)算公式為現(xiàn)金再投資率＝(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量－股利)/(長(zhǎng)期資產(chǎn)＋營(yíng)運(yùn)資本)式中，營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債，長(zhǎng)期資產(chǎn)系指其原值?，F(xiàn)金再投資比率反映企業(yè)通過(guò)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金來(lái)更新長(zhǎng)期資產(chǎn)、擴(kuò)充營(yíng)運(yùn)資本的能力，可以與長(zhǎng)期資產(chǎn)折舊率(攤銷率)比較分析,通常認(rèn)為，該比率介于7%到11%是令人滿意的。若將公式中的長(zhǎng)期資產(chǎn)取其凈值，則現(xiàn)金再投資率的直觀經(jīng)濟(jì)含義是，企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)中有多比例是由當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量購(gòu)置的。2、資本獲取率資本獲取率是指支付融資成本后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)家凈現(xiàn)金流量與投資凈額的比值，其計(jì)算公式為資本獲取率＝(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量－利息、股息支出)／投資凈額式中，利息、股息支出可以從融資活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目查到，投資凈額即指購(gòu)買固定資產(chǎn)、金融資產(chǎn)而產(chǎn)生現(xiàn)金凈流出額。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模不宜加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此該指標(biāo)可以與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率比較?，F(xiàn)金投資能力分析指標(biāo)也反映企業(yè)的發(fā)展能力。(四)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益質(zhì)量分析指標(biāo)一般說(shuō)來(lái),將企業(yè)通過(guò)營(yíng)業(yè)活動(dòng)獲取的凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)活動(dòng)本身的規(guī)模、收益相比較,可以反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益質(zhì)量。反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益質(zhì)量的最常用的指標(biāo)是盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。此外還有銷售收入現(xiàn)金比率、主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率等等。1、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同凈利潤(rùn)的比值，其計(jì)算公式為盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／凈利潤(rùn)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。該指標(biāo)充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益

中有多少是有現(xiàn)金保障的，它擠掉了收益中的水

分，同時(shí)，減少了權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)對(duì)收益的操縱。一般地說(shuō)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量大致等于凈利潤(rùn)、折舊(含攤銷)費(fèi)用、利息費(fèi)用三者之和減去營(yíng)運(yùn)資本的增加。2、現(xiàn)金銷售收入比率現(xiàn)金銷售收入比率是指銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與銷售收入之比，其計(jì)算公式為銷售現(xiàn)金銷售收入比率＝銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／銷售收入式中，“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”取之于現(xiàn)金流量表，是依據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)量的；

“銷售收入”取之于利潤(rùn)表的產(chǎn)品銷售收入(主

營(yíng)業(yè)務(wù)收入)。由于該指標(biāo)的分子還包含企業(yè)通過(guò)其他業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金、本期收回的前期應(yīng)收賬款、本期收到的預(yù)收賬款和向商品購(gòu)買者收取的增值稅額等，所以該指標(biāo)應(yīng)大致等于(1+增值稅稅率)，若小于此值，就要仔細(xì)檢查應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目以及存貨的期末余額，找出原因，制定相應(yīng)措施,

提高收益質(zhì)量。3、主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與營(yíng)業(yè)收益之比，其計(jì)算公式為主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／營(yíng)業(yè)收益由于核算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)未扣除利息費(fèi)用(計(jì)入了籌資活動(dòng)),相應(yīng)地式中的營(yíng)業(yè)收益等于

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與利息費(fèi)用之和,以增強(qiáng)分子、分母的可比性。該指標(biāo)大于1，說(shuō)明盈利的質(zhì)量較高。該指標(biāo)也稱為營(yíng)業(yè)收益現(xiàn)金比率。4、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~－優(yōu)先股股利＝

─────────────────────流通在外的普通股股數(shù)公式中的分母應(yīng)與計(jì)算每股收益時(shí)相同。該指標(biāo)在短期內(nèi)比每股收益指標(biāo)更能顯示出企業(yè)在資本性支出和支付股利方面的能力，但決不能代替每股收益作為顯示企業(yè)獲利能力的主要指標(biāo)。

5、現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù)＝折舊額／經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~該指標(biāo)應(yīng)小于１，若大于１則說(shuō)明營(yíng)運(yùn)能力低下。1、反映企業(yè)支付能力的指標(biāo)是

。A、現(xiàn)金比率C、現(xiàn)金充分性比率B、到期債務(wù)本息償付比率D、流動(dòng)比率2、確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物的有價(jià)證券必須具備的條件有

A、能隨時(shí)用于支付C、流動(dòng)性強(qiáng)B、持有的期限短D、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金E、價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)很小3、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量時(shí)，需要調(diào)減的項(xiàng)目有

。A、投資收益C、應(yīng)收帳款增加B、存貨增加D、應(yīng)付帳款增加E、處置固定資產(chǎn)收益4、關(guān)心凈收益質(zhì)量的有關(guān)方面涉及

。A、投資者

B、債權(quán)人

C、稅務(wù)局D、證券監(jiān)管部門

E、企業(yè)本身5、每股現(xiàn)金流量主要衡量

。A、償債能力

B、獲利能力

C、支付能力D、財(cái)務(wù)質(zhì)量1、簡(jiǎn)述現(xiàn)金流量信息的作用。2、現(xiàn)金流量比率與流動(dòng)比率、速動(dòng)比率有何異同？3、簡(jiǎn)述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的差異是如何產(chǎn)生的？4、簡(jiǎn)述銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營(yíng)業(yè)收入的差異。5、我國(guó)會(huì)計(jì)制度規(guī)定現(xiàn)金流量分為哪幾類？1、某企業(yè)2001年資產(chǎn)負(fù)債表的主要數(shù)據(jù)如下（單位：萬(wàn)元）資產(chǎn)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年末數(shù)一、流動(dòng)資產(chǎn)450一、流動(dòng)負(fù)債250其中：存貨200二、長(zhǎng)期負(fù)債400二、長(zhǎng)期投資100三、所有者權(quán)益550三、固定資產(chǎn)600四、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)50資產(chǎn)總額1200負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)1200又，2001年該企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為150萬(wàn)元，年末持有額為180萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為165萬(wàn)元。同行業(yè)的有關(guān)指標(biāo)的平均水平為：流動(dòng)比率2.00，速動(dòng)比率1.00，現(xiàn)金比率70%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率65%、25%。要求：根據(jù)以上資料，評(píng)價(jià)該企業(yè)的短期償債能力。2、寶通公司2001年底財(cái)務(wù)報(bào)表的部分項(xiàng)目數(shù)據(jù)如下（單位：萬(wàn)元）貨幣資金180流動(dòng)負(fù)債合計(jì)270應(yīng)付票據(jù)20一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債160長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)200凈利潤(rùn)170經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量200該公司未進(jìn)行短期投資。要求：計(jì)算現(xiàn)金比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率、到期債務(wù)償付比率、凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證倍數(shù)。3、東方公司2001年度現(xiàn)金流量的凈增加額的構(gòu)成如下表（單位：萬(wàn)元）金

額 結(jié)構(gòu)百分比（%）800－26001100項(xiàng)

目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加