本章主要內(nèi)容第一節(jié)

營運資金管理概述第二節(jié)

現(xiàn)金管理第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理第四節(jié)

存貨管理第五節(jié)

流動負債管理第一節(jié)

營運資金管理概述

一、營運資金的概念和特點二、營運資金的管理原則三、營運資金戰(zhàn)略第一節(jié)

營運資金管理概述

一、營運資金的概念和特點

營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負債的管理。營運資金的特點:(1)營運資金的來源具有靈活多樣性。(2)營運資金的數(shù)量具有波動性。(3)營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。(4)營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。二、營運資金的管理原則

(一)保證合理的資金需求(二)提高資金使用效率(三)節(jié)約資金使用成本(四)保持足夠的短期償債能力三、營運資金戰(zhàn)略

(一)流動資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略1.緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略2.寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略3.如何選擇流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略(二)流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略1.期限匹配融資戰(zhàn)略2.保守融資戰(zhàn)略3.激進融資戰(zhàn)略第二節(jié)

現(xiàn)金管理

一、持有現(xiàn)金的動機二、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定三、現(xiàn)金管理模式四、現(xiàn)金收支管理第二節(jié)

現(xiàn)金管理

一、持有現(xiàn)金的動機持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求。(一)交易性需求

企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。(二)預(yù)防性需求

預(yù)防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。(三)投機性需求

投機性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有的現(xiàn)金，這種機會大都是一閃即逝的，如證券價格的突然下跌，企業(yè)若沒有用于投機的現(xiàn)金，就會錯過這一機會。第二節(jié)

現(xiàn)金管理

二、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定(一)成本模型成本模型強調(diào)的是：持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。(二)隨機模型(米勒-奧爾模型)在實際工作中，企業(yè)現(xiàn)金流量往往具有很大的不確定性。米勒(MertonMiller)和奧爾(DanielOrr)設(shè)計了一個在現(xiàn)金流入、流出不穩(wěn)定情況下確定現(xiàn)金最優(yōu)持有量的模型。他們假定每日現(xiàn)金凈流量的分布接近正態(tài)分布，每日現(xiàn)金流量可能低于也可能高于期望值，其變化是隨機的。由于現(xiàn)金流量的波動是隨機的，只能對現(xiàn)金持有量確定一個控制區(qū)域，定出上限和下限。第二節(jié)

現(xiàn)金管理

三、現(xiàn)金管理模式(一)收支兩條線的管理模式

“收支兩條線”原本是政府為了加強財政管理和整頓財政秩序?qū)ω斦Y金采取的一種管理模式。當(dāng)前，企業(yè)特別是大型集團企業(yè)，也紛紛采用“收支兩條線”資金管理模式。(二)集團企業(yè)資金集中管理模式資金集中管理，也稱司庫制度，是指集團企業(yè)借助商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行功能及其他信息技術(shù)手段，將分散在集團各所屬企業(yè)的資金集中到總部，由總部統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運用。第二節(jié)

現(xiàn)金管理

四、現(xiàn)金收支管理(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，也就是存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。(二)收款管理

一個高效率的收款系統(tǒng)能夠使收款成本和收款浮動期達到最小，同時能夠保證與客戶匯款及其他現(xiàn)金流入來源相關(guān)的信息的質(zhì)量。收款系統(tǒng)成本包括浮動期成本、管理收款系統(tǒng)的相關(guān)費用(如銀行手續(xù)費)及第三方處理費用或清算相關(guān)費用。(三)付款管理

現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間。當(dāng)然，這種延緩必須是合理合法的。第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款的功能二、應(yīng)收賬款的成本三、信用政策四、應(yīng)收賬款的監(jiān)控五、應(yīng)收賬款日常管理第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款的功能

應(yīng)收賬款的功能是指其在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用。主要有以下兩方面。1.增加銷售功能2.減少存貨功能第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

二、應(yīng)收賬款的成本

應(yīng)收賬款作為企業(yè)為增加銷售和盈利進行的投資，必然會發(fā)生一定的成本。主要應(yīng)收賬款的成本如下。1.應(yīng)收賬款的機會成本

應(yīng)收賬款會占用企業(yè)一定量的資金，而企業(yè)若不把這部分資金投放于應(yīng)收賬款，便可用于其他投資并可能獲得收益，如投資債券獲得利息收入。2.應(yīng)收賬款的管理成本

應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進行應(yīng)收賬款管理時，所增加的費用，主要包括調(diào)查顧客信用狀況的費用、收集各種信息的費用、賬簿的記錄費用、收賬費用等。3.應(yīng)收賬款的壞賬成本在賒銷交易中，由于債務(wù)人無力償還債務(wù)，債權(quán)人就有可能無法收回應(yīng)收賬款而發(fā)生損失，這種損失就是壞賬成本。第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

三、信用政策為了確保企業(yè)能一致性地運用信用和保證公平性，企業(yè)必須保持恰當(dāng)?shù)男庞谜?，必須明確地規(guī)定信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、信用期間和折扣條件。(一)信用標(biāo)準(zhǔn)信用認可標(biāo)準(zhǔn)代表企業(yè)愿意承擔(dān)的最大的付款風(fēng)險的金額。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，可能會降低對符合可接受信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷額，因此會限制企業(yè)的銷售機會；如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于寬松，可能會對不符合可接受信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)的客戶提供賒銷，因此會增加隨后還款的風(fēng)險并增加壞賬費用。(二)信用條件信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個要素組成。規(guī)定信用條件包括設(shè)計銷售合同或協(xié)議來明確規(guī)定在什么情形下可以給予信用。企業(yè)必須建立信息系統(tǒng)或購買軟件對應(yīng)收賬款進行監(jiān)控以保證信用條款的執(zhí)行，并且查明顧客還款方式在總體和個體方面可能發(fā)生的變化。第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

三、信用政策(三)信用期間監(jiān)管逾期賬款和催收壞賬的成本影響企業(yè)的利潤。根據(jù)相關(guān)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，不能收回的應(yīng)收賬款應(yīng)該確認為壞賬損失。多數(shù)企業(yè)根據(jù)過去的收款情況來估計壞賬損失的數(shù)額并建立“壞賬準(zhǔn)備”賬戶，同時將壞賬費用計入當(dāng)期損益。信用政策的一個重要方面就是確定壞賬費用和注銷壞賬費用的時間和金額。(四)折扣條件如果公司給顧客提供現(xiàn)金折扣，那么顧客在折扣期付款少付的金額產(chǎn)生的“成本”將影響公司收益。當(dāng)顧客利用了公司提供的折扣，而折扣又沒有促使銷售額增長時，公司的凈收益則會下降。當(dāng)然上述收入方面的損失可能會全部或部分地由應(yīng)收賬款持有成本的下降所補償。寬松的信用政策可能會提高銷售收入，但是它也會使應(yīng)收賬款的服務(wù)成本、收賬成本和壞賬損失增加。第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

四、應(yīng)收賬款的監(jiān)控實施信用政策時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)監(jiān)督和控制每一筆應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款總額。例如，可以運用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)衡量企業(yè)需要多長時間收回應(yīng)收賬款，可以通過賬齡分析表追蹤每一筆應(yīng)收賬款，可以采用ABC分析法來確定重點監(jiān)控的對象等。監(jiān)督每一筆應(yīng)收賬款的理由如下。第一，在開票或收款過程中可能會發(fā)生錯誤或延遲。第二，有些客戶可能故意拖欠到企業(yè)采取追款行動才付款。第三，客戶財務(wù)狀況的變化可能會改變其按時付款的能力，并且需要縮減該客戶未來的賒銷額度。第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

五、應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)收賬款的管理難度比較大，在確定合理的信用政策之后，還要做好應(yīng)收賬款的日常管理工作，包括對客戶的信用調(diào)查和分析評價、應(yīng)收賬款的催收工作等。第四節(jié)

存貨管理

一、存貨的功能二、存貨的持有成本三、最優(yōu)存貨量的確定四、存貨的控制系統(tǒng)第四節(jié)

存貨管理

一、存貨的功能存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品等。存貨管理水平的高低直接影響著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能否順利進行，并最終影響企業(yè)的收益、風(fēng)險等狀況。因此，存貨管理是財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容。存貨管理的目標(biāo)，就是要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本，實現(xiàn)兩者的最佳組合。存貨的功能是指存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中起到的作用，具體包括以下幾個方面。第四節(jié)

存貨管理

二、存貨的持有成本與持有成本有關(guān)的成本包括以下三種。(一)取得成本取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本，通常用來表示。它又分為訂貨成本和購置成本。(二)儲存成本儲存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失，等等，通常用來表示。(三)缺貨成本缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失及造成的商譽損失等。第四節(jié)

存貨管理

三、最優(yōu)存貨量的確定(一)經(jīng)濟訂貨模型經(jīng)濟訂貨模型是建立在一系列嚴(yán)格假設(shè)基礎(chǔ)上的，這些假設(shè)包括以下幾項內(nèi)容。(1)存貨總需求量是已知常數(shù)。(2)訂貨提前期是常數(shù)。(3)貨物是一次性入庫。(4)單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣。(5)庫存持有成本與庫存水平呈線性關(guān)系。(6)貨物是一種獨立需求的物品，不受其他貨物影響。第四節(jié)

存貨管理

三、最優(yōu)存貨量的確定(二)保險儲備前面討論的經(jīng)濟訂貨量是以供需穩(wěn)定為前提的，但實際情況并非完全如此，企業(yè)對存貨的需求量可能發(fā)生變化，交貨時間也可能會延誤。在交貨期內(nèi)，如果需求量增大或交貨時間延誤，就會缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應(yīng)有一定的保險儲備。第四節(jié)

存貨管理

四、存貨的控制系統(tǒng)伴隨著業(yè)務(wù)流程重組的興起以及計算機行業(yè)的發(fā)展，庫存管理系統(tǒng)也得到了很大的發(fā)展。從MRP(物料資源規(guī)劃)發(fā)展到MRP-II(制造資源規(guī)劃)，再到ERP(企業(yè)資源規(guī)劃)，以及后來的柔性制造和供應(yīng)鏈管理，甚至是外包(outsourcing)等管理方法的快速發(fā)展，都大大促進了企業(yè)庫存管理方法的發(fā)展。這些新的生產(chǎn)方式把信息技術(shù)革命和管理融為一體，提高了企業(yè)的整體運作效率。第五節(jié)

流動負債管理

一、短期借款二、短期融資券三、商業(yè)信用四、流動負債的利弊第五節(jié)

流動負債管理

一、短期借款企業(yè)的借款通常按其流動性或償還時間的長短，劃分為短期借款和長期借款。短期借款是指企業(yè)同銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在1年(含1年)以下的各種借款。短期借款通常規(guī)定以下內(nèi)容。(一)信貸額度信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額。信貸額度的有效期限通常為1年。一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時按需要支用借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須貸款的義務(wù)。如果企業(yè)信譽惡化，即使在信貸限額內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款。此時，銀行不會承擔(dān)法律責(zé)任。(二)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。第五節(jié)

流動負債管理

一、短期借款(三)補償性余額補償性余額是指銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定比例計算的最低存款余額。(四)貼現(xiàn)法計息銀行借款利息的支付方式一般為利隨本清法，又稱收款法，即在借款到期時向銀行支付利息。第五節(jié)

流動負債管理

二、短期融資券短期融資券(以下簡稱融資券)，是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。在我國，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易的、約定在期限不超過1年內(nèi)還本付息的有價證券。中國人民銀行對融資券的發(fā)行、交易、登記、托管、結(jié)算、兌付進行監(jiān)督管理。第五節(jié)

流動負債管理

三、商業(yè)信用商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用產(chǎn)生于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的商品、勞務(wù)交易之中，是一種“自動性籌資”。第五節(jié)

流動負債管理

四、流動負債的利弊(一)流動負債的經(jīng)營優(yōu)勢理解流動負債(期限在1年或1年以內(nèi))和長期負債(期限在1年以上)的優(yōu)勢和劣勢相當(dāng)重要。除了成本和風(fēng)險的不同，為流動資產(chǎn)融資時使用短期和長期負債之間還存在經(jīng)營上的不同。流動負債的主要經(jīng)營優(yōu)勢包括：容易獲得，具有靈活性，能有效地為季節(jié)性信貸需要進行融資。這創(chuàng)造了需要融資和獲得融資之間的同步性。另外，短期借款一般比長期借款具有更少的約束性條款。如果僅在一個短期內(nèi)需要資金，以短期為基礎(chǔ)進行借款可以使企業(yè)維持未來借款決策的靈活性。如果一個企業(yè)簽訂了長期借款協(xié)議，該協(xié)議規(guī)定了約束性條款、大量的預(yù)付成本和(或)信貸合約的初始費用，那么流動負債就不具有那種靈活性。第五節(jié)

流動負債管理

四、流動負債的利弊(二)流動負債的經(jīng)營劣勢流動負債的一個經(jīng)營劣勢是需要持續(xù)地重新談判或滾動安排負債。貸款人由于企業(yè)財務(wù)狀況的變化，或整體經(jīng)濟環(huán)境的變化，可能在到期日不愿滾動貸款，或重新設(shè)定信貸額度。而且，提供信貸額度的貸款人一般要求，用于為短期營運資金缺口而籌集的貸款，必須每年支付至少1至3個月的全額款項，這1至3個月被稱為結(jié)清期。貸款人之所以這么做，是為了確認企業(yè)是否在長期負債是合適的融資來源時仍然使用流動負債。許多企業(yè)的實踐說明，使用短期貸款來為永久性流動資產(chǎn)融資是一件危險的事情。第五章

營運資金管理本章主要內(nèi)容第一節(jié)

營運資金管理概述第二節(jié)

現(xiàn)金管理第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理第四節(jié)

存貨管理第五節(jié)

流動負債管理第一節(jié)

營運資金管理概述

一、營運資金的概念和特點二、營運資金的管理原則三、營運資金戰(zhàn)略第一節(jié)

營運資金管理概述

一、營運資金的概念和特點

營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負債的管理。營運資金的特點:(1)營運資金的來源具有靈活多樣性。(2)營運資金的數(shù)量具有波動性。(3)營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。(4)營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。二、營運資金的管理原則

(一)保證合理的資金需求(二)提高資金使用效率(三)節(jié)約資金使用成本(四)保持足夠的短期償債能力三、營運資金戰(zhàn)略

(一)流動資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略1.緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略2.寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略3.如何選擇流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略(二)流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略1.期限匹配融資戰(zhàn)略2.保守融資戰(zhàn)略3.激進融資戰(zhàn)略第二節(jié)

現(xiàn)金管理

一、持有現(xiàn)金的動機二、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定三、現(xiàn)金管理模式四、現(xiàn)金收支管理第二節(jié)

現(xiàn)金管理

一、持有現(xiàn)金的動機持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求。(一)交易性需求

企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。(二)預(yù)防性需求

預(yù)防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。(三)投機性需求

投機性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有的現(xiàn)金，這種機會大都是一閃即逝的，如證券價格的突然下跌，企業(yè)若沒有用于投機的現(xiàn)金，就會錯過這一機會。第二節(jié)

現(xiàn)金管理

二、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定(一)成本模型成本模型強調(diào)的是：持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。(二)隨機模型(米勒-奧爾模型)在實際工作中，企業(yè)現(xiàn)金流量往往具有很大的不確定性。米勒(MertonMiller)和奧爾(DanielOrr)設(shè)計了一個在現(xiàn)金流入、流出不穩(wěn)定情況下確定現(xiàn)金最優(yōu)持有量的模型。他們假定每日現(xiàn)金凈流量的分布接近正態(tài)分布，每日現(xiàn)金流量可能低于也可能高于期望值，其變化是隨機的。由于現(xiàn)金流量的波動是隨機的，只能對現(xiàn)金持有量確定一個控制區(qū)域，定出上限和下限。第二節(jié)

現(xiàn)金管理

三、現(xiàn)金管理模式(一)收支兩條線的管理模式

“收支兩條線”原本是政府為了加強財政管理和整頓財政秩序?qū)ω斦Y金采取的一種管理模式。當(dāng)前，企業(yè)特別是大型集團企業(yè)，也紛紛采用“收支兩條線”資金管理模式。(二)集團企業(yè)資金集中管理模式資金集中管理，也稱司庫制度，是指集團企業(yè)借助商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行功能及其他信息技術(shù)手段，將分散在集團各所屬企業(yè)的資金集中到總部，由總部統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運用。第二節(jié)

現(xiàn)金管理

四、現(xiàn)金收支管理(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，也就是存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。(二)收款管理

一個高效率的收款系統(tǒng)能夠使收款成本和收款浮動期達到最小，同時能夠保證與客戶匯款及其他現(xiàn)金流入來源相關(guān)的信息的質(zhì)量。收款系統(tǒng)成本包括浮動期成本、管理收款系統(tǒng)的相關(guān)費用(如銀行手續(xù)費)及第三方處理費用或清算相關(guān)費用。(三)付款管理

現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間。當(dāng)然，這種延緩必須是合理合法的。第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款的功能二、應(yīng)收賬款的成本三、信用政策四、應(yīng)收賬款的監(jiān)控五、應(yīng)收賬款日常管理第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款的功能

應(yīng)收賬款的功能是指其在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用。主要有以下兩方面。1.增加銷售功能2.減少存貨功能第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

二、應(yīng)收賬款的成本

應(yīng)收賬款作為企業(yè)為增加銷售和盈利進行的投資，必然會發(fā)生一定的成本。主要應(yīng)收賬款的成本如下。1.應(yīng)收賬款的機會成本

應(yīng)收賬款會占用企業(yè)一定量的資金，而企業(yè)若不把這部分資金投放于應(yīng)收賬款，便可用于其他投資并可能獲得收益，如投資債券獲得利息收入。2.應(yīng)收賬款的管理成本

應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進行應(yīng)收賬款管理時，所增加的費用，主要包括調(diào)查顧客信用狀況的費用、收集各種信息的費用、賬簿的記錄費用、收賬費用等。3.應(yīng)收賬款的壞賬成本在賒銷交易中，由于債務(wù)人無力償還債務(wù)，債權(quán)人就有可能無法收回應(yīng)收賬款而發(fā)生損失，這種損失就是壞賬成本。第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

三、信用政策為了確保企業(yè)能一致性地運用信用和保證公平性，企業(yè)必須保持恰當(dāng)?shù)男庞谜?，必須明確地規(guī)定信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、信用期間和折扣條件。(一)信用標(biāo)準(zhǔn)信用認可標(biāo)準(zhǔn)代表企業(yè)愿意承擔(dān)的最大的付款風(fēng)險的金額。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，可能會降低對符合可接受信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷額，因此會限制企業(yè)的銷售機會；如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于寬松，可能會對不符合可接受信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)的客戶提供賒銷，因此會增加隨后還款的風(fēng)險并增加壞賬費用。(二)信用條件信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個要素組成。規(guī)定信用條件包括設(shè)計銷售合同或協(xié)議來明確規(guī)定在什么情形下可以給予信用。企業(yè)必須建立信息系統(tǒng)或購買軟件對應(yīng)收賬款進行監(jiān)控以保證信用條款的執(zhí)行，并且查明顧客還款方式在總體和個體方面可能發(fā)生的變化。第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

三、信用政策(三)信用期間監(jiān)管逾期賬款和催收壞賬的成本影響企業(yè)的利潤。根據(jù)相關(guān)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，不能收回的應(yīng)收賬款應(yīng)該確認為壞賬損失。多數(shù)企業(yè)根據(jù)過去的收款情況來估計壞賬損失的數(shù)額并建立“壞賬準(zhǔn)備”賬戶，同時將壞賬費用計入當(dāng)期損益。信用政策的一個重要方面就是確定壞賬費用和注銷壞賬費用的時間和金額。(四)折扣條件如果公司給顧客提供現(xiàn)金折扣，那么顧客在折扣期付款少付的金額產(chǎn)生的“成本”將影響公司收益。當(dāng)顧客利用了公司提供的折扣，而折扣又沒有促使銷售額增長時，公司的凈收益則會下降。當(dāng)然上述收入方面的損失可能會全部或部分地由應(yīng)收賬款持有成本的下降所補償。寬松的信用政策可能會提高銷售收入，但是它也會使應(yīng)收賬款的服務(wù)成本、收賬成本和壞賬損失增加。第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

四、應(yīng)收賬款的監(jiān)控實施信用政策時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)監(jiān)督和控制每一筆應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款總額。例如，可以運用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)衡量企業(yè)需要多長時間收回應(yīng)收賬款，可以通過賬齡分析表追蹤每一筆應(yīng)收賬款，可以采用ABC分析法來確定重點監(jiān)控的對象等。監(jiān)督每一筆應(yīng)收賬款的理由如下。第一，在開票或收款過程中可能會發(fā)生錯誤或延遲。第二，有些客戶可能故意拖欠到企業(yè)采取追款行動才付款。第三，客戶財務(wù)狀況的變化可能會改變其按時付款的能力，并且需要縮減該客戶未來的賒銷額度。第三節(jié)

應(yīng)收賬款管理

五、應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)收賬款的管理難度比較大，在確定合理的信用政策之后，還要做好應(yīng)收賬款的日常管理工作，包括對客戶的信用調(diào)查和分析評價、應(yīng)收賬款的催收工作等。第四節(jié)

存貨管理

一、存貨的功能二、存貨的持有成本三、最優(yōu)存貨量的確定四、存貨的控制系統(tǒng)第四節(jié)

存貨管理

一、存貨的功能存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品等。存貨管理水平的高低直接影響著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能否順利進行，并最終影響企業(yè)的收益、風(fēng)險等狀況。因此，存貨管理是財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容。存貨管理的目標(biāo)，就是要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本，實現(xiàn)兩者的最佳組合。存貨的功能是指存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中起到的作用，具體包括以下幾個方面。第四節(jié)

存貨管理

二、存貨的持有成本與持有成本有關(guān)的成本包括以下三種。(一)取得成本取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本，通常用來表示。它又分為訂貨成本和購置成本。(二)儲存成本儲存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失，等等，通常用來表示。(三)缺貨成本缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失及造成的商譽損失等。第四節(jié)

存貨管理

三、最優(yōu)存貨量的確定(一)經(jīng)濟訂貨模型經(jīng)濟訂貨模型是建立在一系列嚴(yán)格假設(shè)基礎(chǔ)上的，這些假設(shè)包括以下幾項內(nèi)容。(1)存貨總需求量是已知常數(shù)。(2)訂貨提前期是常數(shù)。(3)貨物是一次性入庫。(4)單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣。(5)庫存持有成本與庫存水平呈線性關(guān)系。(6)貨物是一種獨立需求的物品，不受其他貨物影響。第四節(jié)

存貨管理

三、最優(yōu)存貨量的確定(二)保險儲備前面討論的經(jīng)濟訂貨量是以供需穩(wěn)定為前提的，但實際情況并非完全如此，企業(yè)對存貨的需求量可能發(fā)生變化，交貨時間也可能會延誤。在交貨期內(nèi)，如果需求量增大或交貨時間延誤，就會缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應(yīng)有一定的保險儲備。第四節(jié)

存貨管理

四、存貨的控制系統(tǒng)伴隨著業(yè)務(wù)流程重組的興起以及計算機行業(yè)的發(fā)展，庫存管理系統(tǒng)也得到了很大的發(fā)展。從MRP(物料資源規(guī)劃)發(fā)展到MRP-II(制造資源規(guī)劃)，再到ERP(企業(yè)資源規(guī)劃)，以及后來的柔性制造和供應(yīng)鏈管理，甚至是外包(outsourcing)等管理方法的快速發(fā)展，都大大促進了企業(yè)庫存管理方法的發(fā)展。這些新的生產(chǎn)方式把信息技術(shù)革命和管理融為一體，提高了企業(yè)的整體運作效率。第五節(jié)

流動負債管理

一、短期借款二、短期融資券三、商業(yè)信用四、流動負債的利弊第五節(jié)

流動負債管理

一、短期借款企業(yè)的借款通常按其流動性或償還時間的長短，劃分為短期借款和長期借款。短期借款是指企業(yè)同銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在1年(含1年)以下的各種借款。短期借款通常規(guī)定以下內(nèi)容。(一)信貸額度信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額。信貸額度的有效期限通常為1年。一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時按需要支用借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須貸款的義務(wù)。如果企業(yè)信譽惡化，即使在信貸限額內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款。此時，銀行不會承擔(dān)法律責(zé)任。(二)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。第五節(jié)

流動負債管理

一、短期借款(三)補償性余額補償性余額是指銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定比例計算的最低存款余額。(四)貼現(xiàn)法計息銀行借款利息的支付方式一般為利隨本清法，又稱收款法，即在借款到期時向銀行支付利息。第五節(jié)

流動負債管理

二、短期融資券短期融資券(以下簡稱融資券)，是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。在我國，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易的、約定在期限不超過1年內(nèi)還本付息的有價證券。中國人民銀行對融資券的發(fā)行、交易、登記、托管、結(jié)算、兌付進行監(jiān)督管理。第五節(jié)

流動負債管理

三、商業(yè)信用商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用產(chǎn)生于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的商品、勞務(wù)交易之中，是一種“自動性籌資”。第五節(jié)

流動負債管理

四、流動負債的利弊(一)流動負債的經(jīng)營優(yōu)勢理解流動負債(期限在1年或1年以內(nèi))和長期負債(期限在1年以上)的優(yōu)勢和劣勢相當(dāng)重要。除了成本和風(fēng)險的不同，為流動資產(chǎn)融資時使用短期和長期負債之間還存在經(jīng)營上的不同。流動負債的主要經(jīng)營優(yōu)勢包括：容易獲得，具有靈活性，能有效地為季節(jié)性信貸需要進行融資。這創(chuàng)造了需要融資和獲得融資之間的同步性。另外，短期借款一般比長期借款具有更少的約束性條款。如果僅在一個短期內(nèi)需要資金，以短期為基礎(chǔ)進行借款可以使企業(yè)維持未來借款決策的靈活性。如果一個企業(yè)簽訂了長期借款協(xié)議，該協(xié)議規(guī)定了約束性條款、大量的預(yù)付成本和(或)信貸合約的初始費用，那么流動負債就不具有那種靈活性。第五節(jié)

流動負債管理

四、流動負債的利弊(二)流動負債的經(jīng)營劣勢流動負債的一個經(jīng)營劣勢是需要持續(xù)地重新談判或滾動安排負債。貸款人由于企業(yè)財務(wù)狀況的變化，或整體經(jīng)濟環(huán)境的變化，可能在到期日不愿滾動貸款，或重新設(shè)定信貸額度。而且，提供信貸額度的貸款人一般要求，用于為短期營運資金缺口而籌集的貸款，必須每年支付至少1至3個月的全額款項，這1至3個月被稱為結(jié)清期。貸款人之所以這么做，是為了確認企業(yè)是否在長期負債是合適的融資來源時仍然使用流動負債。許多企業(yè)的實踐說明，使用短期貸款來為永久性流動資產(chǎn)融資是一件危險的事情。第六章收益與分配管理本章主要內(nèi)容第一節(jié)收益與分配管理概述第二節(jié)收入管理第三節(jié)成本費用管理第四節(jié)利潤分配管理第一節(jié)收益與分配管理概述一、收益與分配管理的意義二、收益與分配的原則三、收益與分配管理的內(nèi)容第一節(jié)收益與分配管理概述一、收益與分配管理的意義

收益與分配管理作為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一，對于維護企業(yè)與各相關(guān)利益主體的財務(wù)管理、提升企業(yè)價值具有重要意義。具體而言，企業(yè)收益與分配管理的意義表現(xiàn)在以下三個方面。1.收益分配集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營者與職工之間的利益關(guān)系2.收益分配是企業(yè)再生產(chǎn)的條件以及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要措施3.收益分配是國家建設(shè)資金的重要來源之一第一節(jié)收益與分配管理概述二、收益與分配的原則收益與分配作為重要的財務(wù)活動，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則。(一)依法分配原則(二)分配與積累并重原則(三)兼顧各方利益原則(四)投資與收益對等原則第一節(jié)收益與分配管理概述三、收益與分配管理的內(nèi)容廣義的收益分配首先是對企業(yè)收入的分配，即對成本費用進行彌補，進而形成利潤的過程，然后，對其余額(即利潤)按照一定的程序進行再分配。顯然，收入的取得、成本費用的發(fā)生以及利潤的形成與流向構(gòu)成了收益分配的主要內(nèi)容。因此，收益分配管理包括收入管理、成本費用管理和利潤分配管理三個部分。第二節(jié)收入管理一、銷售預(yù)測分析二、銷售定價管理第二節(jié)收入管理一、銷售預(yù)測分析銷售預(yù)測分析是指通過市場調(diào)查，以有關(guān)的歷史資料和各種信息為基礎(chǔ)，運用科學(xué)的預(yù)測方法或管理人員的實際經(jīng)驗，對企業(yè)產(chǎn)品在計劃期間的銷售量或銷售額作出預(yù)計或估量的過程。企業(yè)在進行銷售預(yù)測時，應(yīng)充分研究和分析企業(yè)產(chǎn)品銷售的相關(guān)資料，如產(chǎn)品價格、產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)、推銷方法等。此外，對企業(yè)所處的市場環(huán)境、物價指數(shù)、市場占用率及經(jīng)濟發(fā)展趨勢等情況也應(yīng)進行研究分析。第二節(jié)收入管理二、銷售定價管理銷售定價不僅影響產(chǎn)品的邊際貢獻，而且影響產(chǎn)品的銷售數(shù)量與市場地位，從而對企業(yè)收入產(chǎn)生復(fù)雜而直接的影響。正確制定銷售定價策略，將直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，加強銷售定價管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。第三節(jié)

成本費用管理

一、成本歸口分級管理二、成本性態(tài)分析三、標(biāo)準(zhǔn)成本管理四、作業(yè)成本管理五、責(zé)任成本管理第三節(jié)

成本費用管理

一、成本歸口分級管理成本歸口分級管理，又稱成本管理責(zé)任制，它是在企業(yè)總部(如廠部)的集中領(lǐng)導(dǎo)下，按照費用發(fā)生的情況，將成本計劃指標(biāo)進行分解，并分別下達到有關(guān)部門、車間(或分部)和班組，以便明確責(zé)任，把成本管理納入崗位責(zé)任制。其目的是要進行全過程、全員性的成本費用管理，讓成本費用管理人員監(jiān)測企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的成本消耗，同時，使生產(chǎn)技術(shù)人員參與企業(yè)的成本費用管理。第三節(jié)

成本費用管理

二、成本性態(tài)分析成本性態(tài)又稱成本習(xí)性，是指成本的變動與業(yè)務(wù)量(產(chǎn)量或銷售量)之間的依存關(guān)系。成本性態(tài)分析就是對成本與業(yè)務(wù)量之間的依存關(guān)系進行分析，從而在數(shù)量上具體掌握成本與業(yè)務(wù)量之間的規(guī)律性，以便為企業(yè)正確地進行最優(yōu)管理決策和改善經(jīng)營管理提供有價值的資料。它對于及時采取有效措施，挖掘降低成本的潛力，爭取實現(xiàn)最大的經(jīng)濟效果，具有重要意義。第三節(jié)

成本費用管理

三、標(biāo)準(zhǔn)成本管理標(biāo)準(zhǔn)成本，是指通過調(diào)查分析、運用技術(shù)測定等方法制定的，在有效經(jīng)營條件下所能達到的目標(biāo)成本。標(biāo)準(zhǔn)成本主要用來控制成本開支，衡量實際工作效率。標(biāo)準(zhǔn)成本管理，又稱標(biāo)準(zhǔn)成本控制，是以標(biāo)準(zhǔn)成本為基礎(chǔ)，將實際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本進行對比，揭示成本差異形成的原因和責(zé)任，進而采取措施，對成本進行有效控制的管理方法。標(biāo)準(zhǔn)成本管理以標(biāo)準(zhǔn)成本的確定作為起點，通過差異的計算、分析等得出結(jié)論性報告，然后據(jù)以采取有效措施，鞏固成績或克服不足。第三節(jié)

成本費用管理

四、作業(yè)成本管理作業(yè)成本計算法，最開始只是作為一種產(chǎn)品成本的計算方法，它對傳統(tǒng)成本計算方法的改進，主要表現(xiàn)在采用多重分配標(biāo)準(zhǔn)分配制造費用的技術(shù)變革上。隨著成本計算方法的完善，它也開始兼顧對制造費用和銷售費用的分析，以及對價值鏈成本的分析，并將成本分析的結(jié)果應(yīng)用到戰(zhàn)略管理中，從而形成了作業(yè)成本管理。第三節(jié)

成本費用管理

五、責(zé)任成本管理責(zé)任成本管理，是指將企業(yè)內(nèi)部劃分成不同的責(zé)任中心，明確責(zé)任成本，并根據(jù)各責(zé)任中心的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系，來考核其工作業(yè)績的一種成本管理模式。其中，責(zé)任中心也叫責(zé)任單位，是指企業(yè)內(nèi)部具有一定權(quán)力并承擔(dān)相應(yīng)工作責(zé)任的部門或管理層次。第四節(jié)利潤分配管理

一、股利政策與企業(yè)價值二、利潤分配制約因素三、股利支付形式與程序四、股票分割與股票回購第四節(jié)利潤分配管理

一、股利政策與企業(yè)價值股利政策是指在法律允許的范圍內(nèi)，企業(yè)是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時發(fā)放股利的方針及對策。股利政策的最終目標(biāo)是使公司價值最大化。股利往往可以向市場傳遞一些信息，股利的發(fā)放多寡、是否穩(wěn)定、是否增長等，往往是大多數(shù)投資者推測公司經(jīng)營狀況、發(fā)展前景優(yōu)劣的依據(jù)。因此，股利政策關(guān)系到公司在市場上、在投資者心中的形象，成功的股利政策有利于提高公司的市場價值。第四節(jié)利潤分配管理

二、利潤分配制約因素企業(yè)的利潤分配涉及企業(yè)相關(guān)各方的切身利益，受眾多不確定因素的影響，在確定分配政策時，應(yīng)當(dāng)考慮各種相關(guān)因素的影響，主要包括法律、公司、股東及其他因素。第四節(jié)利潤分配管理

三、股利支付形式與程序(一)股利支付形式股利支付形式可以分為不同的種類，主要有以下四種。1.現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利是以現(xiàn)金支付的股利，它是股利支付的最常見方式。公司選擇發(fā)放現(xiàn)金股利除了要有足夠的留存收益外，還要有足夠的現(xiàn)金，而現(xiàn)金充足與否往往會成為公司發(fā)放現(xiàn)金股利的主要制約因素。2.財產(chǎn)股利財產(chǎn)股利，是以現(xiàn)金以外的其他資產(chǎn)支付的股利，主要是以公司所擁有的其他公司的有價證券，如債券、股票等，作為股利支付給股東。第四節(jié)利潤分配管理

三、股利支付形式與程序(一)股利支付形式3.負債股利負債股利，是以負債方式支付的股利，通常以公司的應(yīng)付票據(jù)支付給股東，有時也以發(fā)放公司債券的方式支付股利。財產(chǎn)股利和負債股利實際上是現(xiàn)金股利的替代，但這兩種股利支付形式在我國公司實務(wù)中很少使用。

4.股票權(quán)利股票權(quán)利，是公司以增發(fā)股票的方式所支付的股利，我國實務(wù)中通常也稱其為“紅股”。股票股利對公司來說，并沒有現(xiàn)金流出企業(yè)，也不會導(dǎo)致公司的財產(chǎn)減少，而只是將公司的留存收益轉(zhuǎn)化為股本和資本公積。第四節(jié)利潤分配管理

四、股票分割與股票回購(一)股票分割股票分割又稱拆股，即將一股股票拆分成多股股票的行為。股票分割一般只會增加發(fā)行在外的股票總數(shù)，不會對公司的資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生任何影響。股票分割與股票股利非常相似，都是在不增加股東權(quán)益的情況下增加了股份的數(shù)量，所不同的是，股票股利雖不會引起股東權(quán)益總額的改變，但股東權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)會發(fā)生變化，而股票分割之后，股東權(quán)益總額及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生任何變化，變化的只是股票面值。(二)股票回購股票回購是指上市公司出資將其發(fā)行在外的普通股以一定價格購買回來予以注銷或作為庫存股的一種資本運作方式。公司不得隨意收購本公司的股份。只有滿足相關(guān)法律規(guī)定的情形才允許股票回購。第七章稅務(wù)管理本章主要內(nèi)容第一節(jié)稅務(wù)管理概述第二節(jié)企業(yè)籌資稅務(wù)管理第三節(jié)企業(yè)投資稅務(wù)管理第四節(jié)企業(yè)營運稅務(wù)管理第五節(jié)企業(yè)收益與分配稅務(wù)管理第六節(jié)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理第一節(jié)稅務(wù)管理概述一、稅務(wù)管理的意義二、稅務(wù)管理的原則三、稅務(wù)管理的內(nèi)容第一節(jié)稅務(wù)管理概述一、稅務(wù)管理的意義企業(yè)稅務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，其主要內(nèi)涵是指企業(yè)對其涉稅業(yè)務(wù)和納稅實務(wù)所實施的研究和分析、計劃和籌劃、處理和監(jiān)控、協(xié)調(diào)和溝通、預(yù)測和報告的全過程管理行為。稅務(wù)管理的目標(biāo)是規(guī)范企業(yè)納稅行為，科學(xué)降低稅收支出，有效防范納稅風(fēng)險。也就是說，企業(yè)稅務(wù)管理不僅僅是財務(wù)部門的事情，也是經(jīng)營部門的事情，應(yīng)當(dāng)滲透和貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)和方面，尤其是企業(yè)決策層面。第一節(jié)稅務(wù)管理概述二、稅務(wù)管理的原則企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循以下原則：(一)合法性原則(二)服從企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)原則(三)成本效益原則(四)事先籌劃原則第一節(jié)稅務(wù)管理概述三、稅務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)稅務(wù)管理的內(nèi)容主要有兩個方面：一是企業(yè)涉稅活動管理，二是企業(yè)納稅實務(wù)管理。從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動與稅務(wù)的聯(lián)系來看，其內(nèi)容大致可作如下劃分。(一)稅務(wù)信息管理(二)稅務(wù)計劃管理(三)涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理(四)納稅實務(wù)管理(五)稅務(wù)行政管理第二節(jié)企業(yè)籌資稅務(wù)管理一、債務(wù)籌資的稅務(wù)管理二、權(quán)益籌資的稅務(wù)管理第二節(jié)企業(yè)籌資稅務(wù)管理一、債務(wù)籌資的稅務(wù)管理(一)債務(wù)籌資稅務(wù)管理的主要內(nèi)容1.銀行借款的稅務(wù)管理2.發(fā)行債券的稅務(wù)管理3.企業(yè)間資金的稅務(wù)管理4.借款費用的稅務(wù)管理5.租賃的稅務(wù)管理(二)債務(wù)籌資的稅收籌劃第二節(jié)企業(yè)籌資稅務(wù)管理二、權(quán)益籌資的稅務(wù)管理(一)權(quán)益籌資稅務(wù)管理的主要內(nèi)容(1)發(fā)行股票的稅務(wù)管理。(2)留存收益籌資的稅務(wù)管理。(3)吸收直接投資的稅務(wù)管理。(二)權(quán)益籌資的稅收籌劃第三節(jié)企業(yè)投資稅務(wù)管理一、研發(fā)的稅務(wù)管理二、直接投資的稅務(wù)管理三、間接投資的稅務(wù)管理第三節(jié)企業(yè)投資稅務(wù)管理一、研發(fā)的稅務(wù)管理我國企業(yè)所得稅法規(guī)定，開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用，可以在計算應(yīng)納稅所得額時加計扣除。具體辦法為：企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用，未形成無形資產(chǎn)的計入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費用的50%加計扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。同時根據(jù)國稅函〔2009〕98號文件，對于企業(yè)由于技術(shù)開發(fā)費加計扣除部分形成企業(yè)年度虧損部分作為納稅調(diào)減項目處理。第三節(jié)企業(yè)投資稅務(wù)管理二、直接投資的稅務(wù)管理直接投資可以分為對內(nèi)直接投資和對外直接投資。對內(nèi)直接投資是企業(yè)將資金投向生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)以期獲得收益的行為，如投資固定資產(chǎn)、墊付營運資金等。對外直接投資如企業(yè)間的合作、聯(lián)營。1.投資方向的稅務(wù)管理2.投資地點的稅務(wù)管理3.投資方式的稅務(wù)管理

4.企業(yè)組織形式的稅務(wù)管理第三節(jié)企業(yè)投資稅務(wù)管理三、間接投資的稅務(wù)管理間接投資又稱證券投資，是企業(yè)用資金購買股票、債券等金融資產(chǎn)而不直接參與其他企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的一種投資活動。與直接投資相比，間接投資考慮的稅收因素較少，但也有稅收籌劃的空間。如企業(yè)所得稅法規(guī)定，國債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅，連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益也應(yīng)繳納企業(yè)所得稅等。第四節(jié)企業(yè)營運稅務(wù)管理一、采購的稅務(wù)管理二、生產(chǎn)的稅務(wù)管理三、銷售的稅務(wù)管理第四節(jié)企業(yè)營運稅務(wù)管理一、采購的稅務(wù)管理采購過程稅務(wù)管理的主要內(nèi)容采購是企業(yè)日常經(jīng)營中供、產(chǎn)、銷的“供應(yīng)”部分。采購主要影響流轉(zhuǎn)稅中的增值稅進項稅額，企業(yè)采購過程中需要注意以下稅收問題。1.購貨對象的稅務(wù)管理2.購貨運費的稅務(wù)管理3.代購方式的稅務(wù)管理4.結(jié)算方式的稅務(wù)管理5.采購時間的稅務(wù)管理6.增值稅專用發(fā)票管理第四節(jié)企業(yè)營運稅務(wù)管理二、生產(chǎn)的稅務(wù)管理企業(yè)的生產(chǎn)過程實際上是各種原材料、人工工資和相關(guān)費用轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上的全過程。生產(chǎn)過程中企業(yè)需要注意以下稅收問題。1.存貨的稅務(wù)管理2.固定資產(chǎn)的稅務(wù)管理3.人工工資的稅務(wù)管理4.費用的稅務(wù)管理第四節(jié)企業(yè)營運稅務(wù)管理三、銷售的稅務(wù)管理銷售在企業(yè)經(jīng)營管理中占有非常重要的地位，銷售收入的大小不僅關(guān)系到當(dāng)期流轉(zhuǎn)稅額，也關(guān)系到企業(yè)所得稅額，是影響企業(yè)稅收負擔(dān)的主要因素。企業(yè)銷售過程中需要注意以下稅收問題。

1.銷售實現(xiàn)方式的稅務(wù)管理2.促銷方式的稅務(wù)管理3.特殊銷售行為的稅務(wù)管理第五節(jié)企業(yè)收益與分配稅務(wù)管理一、企業(yè)所得稅的稅務(wù)管理二、虧損彌補的稅務(wù)管理三、股利分配的稅務(wù)管理第五節(jié)企業(yè)收益與分配稅務(wù)管理一、企業(yè)所得稅的稅務(wù)管理企業(yè)所得稅的計稅依據(jù)是應(yīng)納稅所得額，應(yīng)納稅所得額是指企業(yè)每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項扣除以及允許彌補的以前年度虧損后的余額。其計算公式為：應(yīng)納稅所得額=收入總額-不征稅收入-免稅收入-各項準(zhǔn)予扣除項目-

允許彌補的以前年度虧損應(yīng)交企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額×25%第五節(jié)企業(yè)收益與分配稅務(wù)管理二、虧損彌補的稅務(wù)管理根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)納稅年度發(fā)生的虧損準(zhǔn)予向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)，用以后年度所得彌補，但彌補期限最長不得超過五年，五年內(nèi)不論是盈利還是虧損，都作為實際彌補年限計算。稅法關(guān)于虧損彌補的規(guī)定為納稅人進行稅收籌劃提供了空間，納稅人可以充分利用虧損結(jié)轉(zhuǎn)的規(guī)定，盡可能早地彌補虧損，獲得稅收利益。第五節(jié)企業(yè)收益與分配稅務(wù)管理三、股利分配的稅務(wù)管理股利分配是公司向股東分派股利，是公司利潤分配的一部分。股利分配常見的方式有現(xiàn)金股利和股票股利。股利分配涉及的稅收事項主要包括是否分配股利以及采取何種股利支付方式。對于公司來說，它會影響公司的市場形象和未來價值；對于股東來說，獲得股利的股東需要繳納個人所得稅。公司在分配股利時，財務(wù)管理人員應(yīng)該注重稅收對股東財富的影響，合理選擇股利支付方式，增加股東財富。第六節(jié)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理一、稅務(wù)風(fēng)險管理體系二、稅務(wù)風(fēng)險管理案例分析第六節(jié)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理一、稅務(wù)風(fēng)險管理體系稅務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)涉稅行為因未能正確有效地遵守稅法規(guī)定而遭受法律制裁、財務(wù)損失或聲譽損害的可能性。而稅務(wù)風(fēng)險管理，則是防止和避免企業(yè)偷稅漏稅行為所采取的管理對策和措施。企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理的主要目標(biāo)包括：稅收籌劃應(yīng)具有合理的商業(yè)目的，并符合稅法規(guī)定；經(jīng)營決策