[鍵入文字]企業(yè)債券審計(jì)應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)一、企業(yè)債券的基本概念及現(xiàn)狀1、企業(yè)債券的基本概念企業(yè)債券是中國(guó)存在的一種特殊法律規(guī)定的債券形式。按照中國(guó)國(guó)務(wù)院1993年8月頒布實(shí)施的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定，“企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券”。從企業(yè)債券定義本身而言，與公司債券定義相比，除發(fā)行人有企業(yè)與公司的區(qū)別之外，其他都基本相同。公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但也可以是非股份公司的企業(yè)發(fā)行債券。所以，一般歸類時(shí)，將公司債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起，泛指企業(yè)發(fā)行的債券，但由于中國(guó)一部分發(fā)債企業(yè)不是股份公司，一般把這類債券叫企業(yè)債，如下文所述的地方政府融資平臺(tái)公司發(fā)行的城投債、中小企業(yè)私募債等。2、企業(yè)債券的發(fā)展現(xiàn)狀據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2013年第一季度，地方政府旗下的\o"會(huì)計(jì)百科:投資"投資公司發(fā)售了2830億元債券，同比增長(zhǎng)一倍多，估計(jì)2014年城投公司的到期債券將會(huì)超過600億元，2016年將達(dá)到1300億元，而2017年和2018年均將有近1400億元到期。目前，中國(guó)的債券占GDP比重大約為40%左右，在包括日本、美國(guó)、意大利、法國(guó)等九個(gè)世界主要經(jīng)濟(jì)體中排名第八。從世界范圍內(nèi)的經(jīng)驗(yàn)來看，債券所占GDP比重往往高于股票市場(chǎng)，但中國(guó)股票市場(chǎng)占GDP已達(dá)到60%左右，相對(duì)而言，中國(guó)未來的債券市場(chǎng)有較大的發(fā)展空間。二、企業(yè)債券的審計(jì)內(nèi)容企業(yè)債券代表著發(fā)債企業(yè)和投資者之間的一種債權(quán)\o"債務(wù)"債務(wù)關(guān)系，債券持有人是企業(yè)的\o"債權(quán)人"債權(quán)人，債券持有人有權(quán)按期收回本息。債券發(fā)行者的賬務(wù)狀況，盈利能力、\o"會(huì)計(jì)百科:償債能力"償債能力、發(fā)展?jié)摿Φ仁前l(fā)行債券審計(jì)的重點(diǎn)，具體而言，注冊(cè)會(huì)計(jì)師因不同的發(fā)債品種而審計(jì)的內(nèi)容會(huì)略有不同：1、對(duì)于企業(yè)債券，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)審計(jì)發(fā)行人最近三個(gè)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表及附注，并提交審計(jì)報(bào)告。2、對(duì)于中小企業(yè)私募債券，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)審計(jì)發(fā)行人最近二個(gè)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表及附注，并提交審計(jì)報(bào)告。與IPO及相關(guān)上市公司審計(jì)不同的是，由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的企業(yè)債券審計(jì)報(bào)告一般僅需要以年度為單位出具，并不存在中期財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)，相關(guān)債券發(fā)行的主管部門對(duì)中期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)僅需發(fā)行人提供相關(guān)報(bào)表即可。三、企業(yè)債券審計(jì)應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)企業(yè)債券審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)行人本身的經(jīng)營(yíng)狀況直接相關(guān)。如果企業(yè)發(fā)行債券后，經(jīng)營(yíng)狀況不好，連續(xù)出現(xiàn)虧損，可能無力支付投資者本息，投資者就面臨著受損失的風(fēng)險(xiǎn)，這樣，出具企業(yè)債券審計(jì)報(bào)告的會(huì)計(jì)師事務(wù)所就有可能受到牽連。所以，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在企業(yè)發(fā)行債券審計(jì)時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)：（一）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估階段應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)發(fā)債企業(yè)所處地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量及經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)從目前我國(guó)現(xiàn)狀來看，相對(duì)于諸多歐美國(guó)家而言，我國(guó)不一定有大量的經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)優(yōu)質(zhì)的民間企業(yè)，但有強(qiáng)有力的、經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)相對(duì)安全的政府，這是中國(guó)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)基本格局的一個(gè)重要特征。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在評(píng)估現(xiàn)實(shí)的債務(wù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，不能不考慮這一重要因素。所以，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位所處地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量及總體發(fā)展趨勢(shì)必需有所了解，應(yīng)對(duì)發(fā)債企業(yè)地方政府財(cái)政收入、融資平臺(tái)公司直接收入、滾動(dòng)發(fā)債等所帶來的現(xiàn)金流等地方債務(wù)償還的現(xiàn)金流來源進(jìn)行調(diào)查。一般來說，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、快速增長(zhǎng)和發(fā)展的地區(qū)政府償債能力較強(qiáng)，發(fā)生債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)較小。在經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后、地方政府財(cái)務(wù)收入較低、融資平臺(tái)公司現(xiàn)金流較差地區(qū)發(fā)債企業(yè)的償債能力較差。發(fā)債企業(yè)所處的行業(yè)狀況、法律環(huán)境及監(jiān)管環(huán)境由于企業(yè)債券發(fā)行的政策性較強(qiáng)，相關(guān)監(jiān)管部門在處理推進(jìn)改革、提高效率和防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的需要，對(duì)發(fā)債申請(qǐng)企業(yè)的所處的行業(yè)狀況有重點(diǎn)的進(jìn)行分類管理，比如：（1）上海證券交易所制定的《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》中小企業(yè)私募債券發(fā)行人限于符合《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號(hào)）規(guī)定、且未在本所和深圳證券交易所上市的中小微型企業(yè)，暫不包括房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)。（2）根據(jù)國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)發(fā)布的《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)