中金所杯全國大學(xué)生金融知識大賽題庫及答案（單選題第1001-1100題）1001.若某國債期貨合約的發(fā)票價(jià)格為103.490元，對應(yīng)的現(xiàn)券價(jià)格（全價(jià)）為100.697元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是（）。A.7.654%B.8.32%C.11.09%D.-3.61%正確答案：C1002.假設(shè)2015年6月9日，7天質(zhì)押式回購利率報(bào)價(jià)2.045%，最便宜可交割券150005.IB凈價(jià)報(bào)價(jià)100.6965，其要素表如下：債券代碼到期日每年付息次數(shù)票面利息轉(zhuǎn)換因子150005.IB2025-4-913.64%1.0529那么下列選項(xiàng)最接近國債期貨T1509的理論價(jià)格的是（）。（不考慮交割期權(quán)）A.90.730B.92.875C.95.490D.97.325正確答案：C1003.預(yù)期今年下半年市場資金面將進(jìn)一步寬松，可進(jìn)行的交易策略是（）。A.做多國債期貨，做多股指期貨B.做多國債期貨，做空股指期貨C.做空國債期貨，做空股指期貨D.做空國債期貨，做多股指期貨正確答案：A1004.在公開市場買入長期國債，賣出短期國債，對國債收益率曲線的影響是（）。A.維持收益率曲線結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定B.收益率曲線水平上移C.收益率曲線水平下移D.長期利率下降正確答案：D1005.中金所5年期國債期貨可交割國債為合約到期月份首日剩余期限為（）的記賬式附息國債。A.5年B.5-10年C.5年以內(nèi)D.4-5.25年正確答案：D1006.以下可以作為中金所TF1609合約可交割國債的有（）。序號國債全稱票面利率（%）到期日期轉(zhuǎn)換因子12006年記賬式（十九期）國債3.27202111151.012822008年記賬式（二十三期）國債3.62202311271.039732013年記賬式附息（十一期）國債3.38202305231.022842015年記賬式附息（二十三期）國債2.99202510150.9992A.2006年記賬式（十九期）國債B.2008年記賬式（二十三期）國債C.2015年記賬式附息（二十三期）國債D.2013年記賬式附息（十一期）國債正確答案：A1007.某日，國債期貨合約的發(fā)票價(jià)格為102元，其對應(yīng)可交割國債全價(jià)為101元，距離交割日為3個月，期間無利息支付，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）為（）。A.3.96%B.3.92%C.0.99%D.0.98%正確答案：A1008.2016年3月，投資者預(yù)期近期央行將會降息，屆時(shí)收益率曲線將出現(xiàn)平行下移，則下述投資策略中，可以使其獲得最大收益的策略為（）。A.買入10手T1606B.買入10手TF1606C.賣出10手T1606D.賣出10手TF1606正確答案：A1009.下列期權(quán)交易策略中，不屬于風(fēng)險(xiǎn)有限、收益也有限的策略的是（）。A.看漲期權(quán)構(gòu)成的牛市價(jià)差策略（BullSpread）B.看漲期權(quán)構(gòu)成的熊市價(jià)差策略（BearSpread）C.看漲期權(quán)構(gòu)成的蝶式價(jià)差策略（ButterflySpread）D.看漲期權(quán)構(gòu)成的比率價(jià)差策略（CallRatioSpread）正確答案：D1010.某投資者認(rèn)為股票指數(shù)的價(jià)格會在4600左右小幅波動，他準(zhǔn)備在執(zhí)行價(jià)格為4500、4600、4700的期權(quán)中選取合適的期權(quán)，構(gòu)造一個蝶式期權(quán)多頭組合，投資者完成了組合構(gòu)造，對于這個投資者以下表述能最好描述他的風(fēng)險(xiǎn)與收益的是（）。A.無限的上行收益，無限的下行風(fēng)險(xiǎn)B.有限的上行收益，有限的下行風(fēng)險(xiǎn)C.無限的上行風(fēng)險(xiǎn)，有限的下行收益D.有限的上行風(fēng)險(xiǎn)，無限的下行收益正確答案：B1011.對于期權(quán)買方來說，以下說法正確的（）。A.看漲期權(quán)的delta為負(fù)，看跌期權(quán)的delta為正B.看漲期權(quán)的delta為正，看跌期權(quán)的delta為負(fù)C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為正D.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為負(fù)正確答案：B1012.波動率是影響期權(quán)價(jià)格的主要因素之一，波動率是指（）。A.期權(quán)權(quán)利金價(jià)格的波動B.無風(fēng)險(xiǎn)收益率的波動C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動D.期權(quán)行權(quán)價(jià)格的波動正確答案：C1013.下列關(guān)于波動率的說法，錯誤的是（）。A.波動率通常用于描述標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動程度B.歷史波動率是基于對標(biāo)的資產(chǎn)在過去歷史行情中的價(jià)格變化而統(tǒng)計(jì)得出C.隱含波動率是期權(quán)市場對標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)波動率的預(yù)期D.對于某個月份的期權(quán)，歷史波動率和隱含波動率都是不變的正確答案：D1014.買入跨式套利的交易者，對市場波動率的判斷是（）。A.波動率看漲B.波動率看跌C.波動率看平D.其他三項(xiàng)都不對正確答案：A1015.股票價(jià)格100，買入一手一個月后到期的行權(quán)價(jià)格100的straddle，組合的delta為0，當(dāng)股價(jià)上漲5%（假設(shè)其它條件不變，無風(fēng)險(xiǎn)利率為0），該如何交易股票使得組合的delta重新中性（）。A.straddle多頭的vega為正，股價(jià)上漲后會產(chǎn)生正的delta，需要賣出股票B.straddle多頭的gamma為正，股價(jià)上漲后會產(chǎn)生正的delta，需要賣出股票C.straddle多頭的gamma為0，股價(jià)上漲后delta始終保持中性，不需要賣出股票D.straddle多頭的vega為負(fù)，股價(jià)上漲后會產(chǎn)生負(fù)的delta，需要買入股票正確答案：B1016.某投資者預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間市場波動將會加劇，應(yīng)采取的投資策略是（）。A.買入市場指數(shù)的平值看漲期權(quán)，賣出平值看跌期權(quán)B.買入市場指數(shù)的平值看跌期權(quán)，賣出平值看漲期權(quán)C.買入指數(shù)對應(yīng)的平值看漲期權(quán)，買入平值看跌期權(quán)D.賣出指數(shù)對應(yīng)的平值看漲期權(quán)，賣出平值看跌期權(quán)正確答案：C1017.如果執(zhí)行價(jià)為1000的看漲期權(quán)的理論價(jià)格3.00（用于定價(jià)的波動率20%），delta0.5，gamma0.05，vega0.2，市場價(jià)格3.2，市場隱含波動率接近（）。A.20%B.21%C.19%D.21.55%正確答案：B1018.其他條件不變，看漲期權(quán)價(jià)值隨著波動率的增加（）。A.通常會減小B.通常會增加C.通常保持不變D.變化方向不確定正確答案：B1019.其他條件不變，看漲期權(quán)價(jià)值隨著到期日的臨近（）。A.通常會減小B.通常會增加C.通常保持不變D.變化方向不確定正確答案：A1020.對看跌期權(quán)而言，波動率降低，期權(quán)價(jià)值（）。A.通常會減小B.通常會增加C.通常保持不變D.變化方向不確定正確答案：A1021.如果投資者對市場態(tài)度看多，那么他可能選擇的交易策略是（）。A.買入看漲期權(quán)B.買入看跌期權(quán)C.熊市套利D.賣出看漲期權(quán)正確答案：A1022.看跌期權(quán)的Delta值，隨著標(biāo)的資產(chǎn)的上漲而（）。A.上漲B.下跌C.無法確定D.不變正確答案：A1023.當(dāng)前月份是12月初，滬深300指數(shù)為2825.20點(diǎn)，下列可以作為滬深300股指期權(quán)仿真合約平值期權(quán)的是（）。A.IO1603-C-2850B.IO1603-P-2850C.IO1603-C-2800D.IO1603-P-2900正確答案：C1024.基于以下信息：某股票指數(shù)的價(jià)格為2210點(diǎn)；無風(fēng)險(xiǎn)利率為4.5%（假設(shè)連續(xù)付息）；6個月到期、行權(quán)價(jià)為K點(diǎn)的看漲期權(quán)的權(quán)利金為147.99點(diǎn)6個月到期、行權(quán)價(jià)為K點(diǎn)的看跌期權(quán)的權(quán)利金為137.93點(diǎn)則行權(quán)價(jià)K最有可能是（）。A.2150B.2200C.2250D.2300正確答案：C1025.利用二叉樹給某外匯期權(quán)定價(jià)，步長為1個月，國內(nèi)連續(xù)復(fù)利無風(fēng)險(xiǎn)年化利率為5%，國外連續(xù)復(fù)利無風(fēng)險(xiǎn)年化利率為8%，匯率波動率為每年12%。以下關(guān)于上漲概率P的估計(jì)正確的是（）。A.0.4325B.0.4553C.0.5517D.0.6325正確答案：B1026.假設(shè)某投資者手上有以下投資組合，市場上存在兩支期權(quán)，希臘字母如下表：DeltaGammaVega投資組合200200800期權(quán)甲0.40.050.1期權(quán)乙0.50.060.2若該投資者要采取Delta-Gamma-Vega中性策略，則該除必要的期貨操作外，投資者在一下策略中需要選擇？（）A.買進(jìn)期權(quán)甲2000手，買進(jìn)期權(quán)乙5000手B.賣出期權(quán)甲2000手，買進(jìn)期權(quán)乙5000手C.買進(jìn)期權(quán)甲2000手，賣出期權(quán)乙5000手D.賣出期權(quán)甲2000手，賣出期權(quán)乙5000手正確答案：C1027.通常來說，基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格變化同對應(yīng)期權(quán)市場隱含波動率變化的相關(guān)性是（）。A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.不相關(guān)D.存在明確函數(shù)關(guān)系正確答案：A1028.某基礎(chǔ)資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格100元，6個月平值看漲期權(quán)價(jià)格2.33元，Delta=0.5；6個月執(zhí)行價(jià)為105的虛值看漲期權(quán)價(jià)格5.00元，Delta=0.1，此時(shí)可能的波動率交易機(jī)會是：（）。A.賣出1張平值期權(quán)，買入5張?zhí)撝灯跈?quán)B.買入1張平值期權(quán)，買入5張?zhí)撝灯跈?quán)C.買入1張平值期權(quán)，賣出5張?zhí)撝灯跈?quán)D.賣出1張平值期權(quán)，賣出5張?zhí)撝灯跈?quán)正確答案：C1029.滬深300指數(shù)當(dāng)前價(jià)格為3347.94點(diǎn)，其仿真期權(quán)T型報(bào)價(jià)如下：看漲合約看跌買價(jià)賣價(jià)IO1704買價(jià)賣價(jià)2286.43200113.2113.64236.83250111.4112.2則下列屬于無風(fēng)險(xiǎn)套利組合的是（）。A.賣出IO1704-P-3200，買入IO1704-P-3250B.買入IO1704-C-3200，賣出IO1704-C-3250C.買入IO1704-P-3250，賣出IO1704-P-3200D.賣出IO1704-C-3250，買入IO1704-C-3200正確答案：AC1030.假設(shè)某不付紅利股票價(jià)格遵循幾何布朗運(yùn)動，其預(yù)期年收益率為16%，年波動率為30%，該股票當(dāng)天收盤價(jià)為50元?；卮鹨韵聝深}。第二天收盤時(shí)的預(yù)期價(jià)格為（）元。A.50.012B.50.022C.50.032D.50.042正確答案：B1031.某投資者出售10個單位看漲期權(quán)C1，擔(dān)心標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，欲采用標(biāo)的資產(chǎn)S和同樣標(biāo)的的看漲期權(quán)C2對沖風(fēng)險(xiǎn)，三種資產(chǎn)的信息如下表。資產(chǎn)類型執(zhí)行價(jià)到期日Delta值Gamma值S=60……C16030.60.008C26560.70.004該投資者正確的做法是（）。A.先購買10個單位C2，再賣空8個單位標(biāo)的資產(chǎn)B.先購買20個單位C2，再賣空8個單位標(biāo)的資產(chǎn)C.先賣空8個單位標(biāo)的資產(chǎn)，再購買10個單位C2D.先購買8個單位標(biāo)的資產(chǎn)，再賣空10個單位C2正確答案：B1032.假設(shè)當(dāng)前期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，并超出了無套利區(qū)間，那么外匯套利者可以進(jìn)行（），等到價(jià)差回到正常時(shí)獲利。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利正確答案：A1033.某日我國外匯市場美元兌人民幣的即期匯率為6.00，美國市場年化利率為3%，中國市場年化利率為8%，假設(shè)12個月的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為6.3，則某一國內(nèi)交易者（）。A.投資于美國市場收益更大B.投資于中國市場收益更大C.投資于中國與美國市場的收益相同D.無法確定投資市場正確答案：B1034.假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為2.00，美國的物價(jià)水平與英國的物價(jià)水平之比為2，并且美國的通貨膨脹率為5%，英國的通貨膨脹率為2%，預(yù)期一年后英鎊兌美元的名義匯率為2.10。則對于美國投資者來說，英鎊的貨幣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是（）。A.2%B.3%C.5%D.7%正確答案：A1035.其他條件不變，若外幣價(jià)格的波動性變大，則以該外幣為標(biāo)的的看漲期權(quán)價(jià)格就會（），而以該外幣為標(biāo)的的看跌期權(quán)價(jià)格就會（）。A.上升；下跌B.上升；上升C.下跌；上升D.下跌；下跌正確答案：B1036.某公司將于1個月后支付1000萬美元，美元兌人民幣的即期匯率為6.15。公司由于擔(dān)心人民幣貶值，因此決定買入面值為100萬人民幣的看跌期權(quán)，期權(quán)權(quán)利金為1300元人民幣，執(zhí)行價(jià)格為0.1628（人民幣兌美元）。1個月后的美元兌人民幣匯率為6.1，則此時(shí)（）。A.公司應(yīng)在市場上買入看跌期權(quán)62手，最終期權(quán)市場損益75640元人民幣B.公司應(yīng)在市場上買入看跌期權(quán)16手，最終期權(quán)市場損益-75640元人民幣C.公司應(yīng)在市場上買入看跌期權(quán)62手，最終期權(quán)市場損益-80600元人民幣D.公司應(yīng)在市場上買入看跌期權(quán)16手，最終期權(quán)市場損益80600元人民幣正確答案：C1037.遠(yuǎn)期結(jié)售匯履約（）以本金全額交割，無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易（）以本金全額交割。A.必須，必須B.必須，無需C.無需，必須D.無需，無需正確答案：B1038.某日某銀行給出的匯率報(bào)價(jià)如下：美元兌瑞士法郎0.9237/40美元兌澳元1.2852/55則該銀行的瑞士法郎以澳元表示的賣出價(jià)為（）。A.0.7186B.0.7190C.1.3909D.1.3917正確答案：D1039.某客戶到銀行用美元兌換日元，即期匯率為1美元=133.10日元，美元年利率為8.5%，日元年利率為3.5%，則3個月美元兌日元遠(yuǎn)期匯率約為（）。A.升水1.664B.升水6.656C.貼水1.664D.貼水6.656正確答案：C1040.已知在美國標(biāo)價(jià)為830美元的電視機(jī)在中國標(biāo)價(jià)5120元人民幣。年內(nèi)中國CPI為1.2%，美國CPI為0.2%。根據(jù)購買力平價(jià)理論，美元兌人民幣年初、年末匯率用直接標(biāo)價(jià)法應(yīng)分別為（）。A.6.3202，6.61D87B.6.6187，6.3202C.6.2302，6.1687D.6.1687，6.2302正確答案：D1041.某國內(nèi)貿(mào)易商6個月后將支付500萬美元貨款。為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，該貿(mào)易商與銀行簽訂了遠(yuǎn)期合約，將匯率鎖定為6.2110。假設(shè)6個月后，美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?.2100，則（）。A.貿(mào)易商盈利500000元人民幣B.貿(mào)易商盈利80515美元C.貿(mào)易商損失500000元人民幣D.貿(mào)易商損失80515美元正確答案：C1042.我國某公司與銀行簽訂遠(yuǎn)期合約，約定3個月后以1USD=6.2760CNY的匯率購買100萬美元，用于支付進(jìn)口貨款，若3個月后美元兌人民幣的匯率為6.2820，則該銀行將（）。A.盈利6000元人民幣B.損失6000元人民幣C.盈利1500元人民幣D.以上結(jié)論都不正確正確答案：B1043.某商業(yè)銀行預(yù)計(jì)1個月后將有10億歐元的頭寸空缺，而3個月后該空缺的頭寸將得到補(bǔ)充，該銀行準(zhǔn)備利用歐元兌人民幣掉期交易管理外匯頭寸。已知報(bào)價(jià)方的報(bào)價(jià)如下：買價(jià)賣價(jià)EURCNY7.13777.1382EURCNY1MS167.59169.63EURCNY2MS325.07331.98EURCNY3MS464.47475.11以下關(guān)于該商業(yè)銀行的操作，說法正確的是（）。A.該銀行應(yīng)利用1M/2M的掉期交易，買入價(jià)是7.155163，賣出價(jià)是7.170707B.該銀行應(yīng)利用1M/2M的掉期交易，買入價(jià)是7.155163，賣出價(jià)是7.170207C.該銀行應(yīng)利用1M/3M的掉期交易，買入價(jià)是7.155163，賣出價(jià)是7.184647D.該銀行應(yīng)利用1M/3M的掉期交易，買入價(jià)是7.155163，賣出價(jià)是7.184147正確答案：D1044.某進(jìn)出口貿(mào)易公司為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，若當(dāng)前美元/人民幣的匯率為6.5095，1個月后美元升值可能給公司帶來匯率風(fēng)險(xiǎn)，于是該公司決定向銀行買入一筆1000萬美元的人民幣無本金交割遠(yuǎn)期（NDF）協(xié)議。已知當(dāng)前的NDF報(bào)價(jià)如下所示：買價(jià)賣價(jià)1W6.51606.52101M6.53506.54002M6.55206.55701個月后美元/人民幣匯率變?yōu)?.6204，那么，到期時(shí)（）。A.銀行應(yīng)支付給公司121443美元B.公司應(yīng)支付給銀行121443美元C.銀行應(yīng)支付給公司122936美元D.公司應(yīng)支付給銀行122936美元正確答案：A1045.假設(shè)CME9月CNY/EUR期貨合約價(jià)格為0.09561，即期匯率為1歐元=10.4583元人民幣。期貨合約面值為100萬人民幣，交易所要求的保證金比例為2%，某投資者有10000萬歐元的匯率下跌風(fēng)險(xiǎn)敞口，若選擇期貨套期保值，下列說法正確的是（）。A.買入期貨合約1046手，需要保證金2091.87萬人民幣B.賣出期貨100手，需要保證金2091.87萬人民幣C.買入期貨合約100手，需要保證金200.02萬歐元D.賣出期貨合約1046手，需要保證金200.02萬歐元正確答案：A1046.假設(shè)市場有歐元/美元的看漲和看跌期權(quán)（歐式），每份合約面值為100歐元，目前歐元/美元的即期匯率為1.10，3個月后到期的平值看跌期權(quán)價(jià)格為0.8美元，投資者購買10張?jiān)撈跈?quán)合約，若三個月后歐元兌美元為1.15，則以下說法正確的是（）。A.投資者將選擇行權(quán)，行權(quán)收益為50歐元B.投資者將不選擇行權(quán)，虧損權(quán)利金8美元C.投資者將選擇行權(quán)，行權(quán)收益為49.5美元D.以上均不正確正確答案：B1047.在設(shè)計(jì)一個掛鉤于股指的、完全保本的、由固定收益證券和期權(quán)構(gòu)成的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品時(shí)，若給定無風(fēng)險(xiǎn)利率、期權(quán)行權(quán)價(jià)和期限，則下列（）期權(quán)結(jié)構(gòu)能夠最大提高產(chǎn)品參與率。A.歐式普通看漲期權(quán)B.向下敲出看漲期權(quán)C.向上敲出看漲期權(quán)D.區(qū)間敲出看漲期權(quán)正確答案：D1048.表中示意了DRA（區(qū)間逐日計(jì)息）產(chǎn)品的部分條款：掛鉤股票：股票A、股票B、股票C、股票D面值：100元保本率：95%年息率：7.25%存續(xù)期半年：（126個交易日）初始價(jià)格：發(fā)行日當(dāng)天掛鉤股票的市場均價(jià)觀察日：存續(xù)期內(nèi)每個交易日配息啟動條件：初始價(jià)格的95%單位產(chǎn)品總配息：滿足配息啟動的交易日數(shù)N，N/252*7.25為一個單位的總配息單位產(chǎn)品總支付：保本率×100+單位產(chǎn)品總配息分析以上產(chǎn)品的配息啟動條件，由于產(chǎn)品是逐日觀察，存續(xù)期半年（126個交易日）相當(dāng)于包含了126個（）。A.彩虹二值期權(quán)B.障礙期權(quán)C.回溯期權(quán)D.百慕大期權(quán)正確答案：A1049.某歐洲銀行為了獲得較低的融資利率，發(fā)行了5年期雙貨幣票據(jù)，票據(jù)的初始本金和票息以歐元計(jì)價(jià)，償還本金則用美元計(jì)價(jià)。銀行可以（）將票據(jù)中的風(fēng)險(xiǎn)完全對沖掉。A.建立一個美元／歐元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出B.建立一個歐元／美元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出C.建立一個美元／歐元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出；同時(shí)，建立一個歐元固定利率對美元LIBOR的利率互換合約，約定支付參考LIBOR的美元浮動利息，并獲取歐元固定利息D.建立一個歐元／美元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出；同時(shí)，建立一個歐元固定利率對Euribor的利率互換合約，約定支付參考Eurihor的歐元浮動利息，并獲取歐元固定利息正確答案：D1050.投資者認(rèn)為蘋果公司的新產(chǎn)品受歡迎程度一般，而且市場上出現(xiàn)了強(qiáng)有力的競爭對手，蘋果公司的經(jīng)營難度將大幅提高。那么適合采取策略是（）。A.買入蘋果公司的股票B.買入蘋果公司的債券C.賣出以蘋果公司為參考實(shí)體的信用違約互換D.買入以蘋果公司為參考實(shí)體的信用違約互換正確答案：D1051.某個名義額為1000萬元、期限3年的信用違約互換合約（CDS）的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的息期為2.5。當(dāng)前該CDS參考實(shí)體的信用利差為120個基點(diǎn)，若信用利差變?yōu)?45個基點(diǎn)，則CDS買方的損益為（）元。A.虧損12500B.虧損50000C.盈利12500D.盈利62500正確答案：D1052.有關(guān)權(quán)益互換的說法不正確的是（）。A.可以以個股、ETF及權(quán)益指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)B.可用于對權(quán)益資產(chǎn)者進(jìn)行套保C.不能用于提升投資組合的杠桿水平D.可用于權(quán)益市場投機(jī)正確答案：C1053.一個由100個參考實(shí)體所構(gòu)成的組合，每一個參考實(shí)體的違約概率為每年1%，考慮第n次信用違約互換。如果n=1，即“首家違約”，那么在其他條件不變的情況下，當(dāng)違約相關(guān)性上升時(shí)，第1次違約互換合約的價(jià)格將會（）。A.上升B.下降C.不變D.無法判斷正確答案：B1054.對于逐級償還浮動利率票據(jù)，描述錯誤的有（）。A.逐級償還浮動利率票據(jù)也被稱為去杠桿化浮動利率票據(jù)B.由于杠桿的存在，逐級償還浮動利率票據(jù)的票面息率變動幅度通常大于指定的固定期限利率指標(biāo)C.逐級償還浮動利率票據(jù)可被拆分為固定利率債券與嵌入收益率曲線互換合約的結(jié)合D.逐級償還浮動利率票據(jù)可被拆分為固定利率債券與CMT浮動利率票據(jù)的組合正確答案：B1055.某CPPI投資經(jīng)理有可操作資金100萬元，其保本下限為90萬元。該投資經(jīng)理可投資的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能遭受的最大損失為80%，則該CPPI可投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最大金額為（）。A.10萬元B.12.5萬元C.15萬元D.17.5萬元正確答案：B1056.某投資銀行發(fā)行一款掛鉤某指數(shù)基金的保本理財(cái)產(chǎn)品，在到期日，客戶除獲得100%本金保證外，還可依據(jù)掛鉤標(biāo)的物表現(xiàn)獲得如下收益：若掛鉤標(biāo)的物在觀察期間內(nèi)未曾發(fā)生觸發(fā)事件，客戶到期所得為：Max（0.54%，40%×（期末價(jià)格／初始價(jià)格-l））；否則客戶到期所得為0.54%；其中，觸發(fā)事件指在觀察期間內(nèi)的任何一個評價(jià)日掛鉤標(biāo)的物收盤價(jià)大于或等于初始價(jià)格的140%。那么，理論上該投資者在投資期可獲得的最大收益率是（）。A.16.00%B.15.99%C.0.54%D.10.40%正確答案：B1057.某個收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中的收益計(jì)算公式是收益=面值+面值×[1-（指數(shù)終值-指數(shù)初值）÷指數(shù)初值]，為了保證投資者的最大虧損僅限于全部本金，需要加入的期權(quán)結(jié)構(gòu)是（）。A.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的看漲期權(quán)多頭B.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看漲期權(quán)多頭C.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看跌期權(quán)多頭D.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值3倍的看漲期權(quán)多頭正確答案：D1058.關(guān)于信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)，下列說法正確的是（）。A.票據(jù)投資者為信用保護(hù)的購買方B.票據(jù)發(fā)行人向投資者支付較高票息C.違約發(fā)生時(shí)，票據(jù)發(fā)行人所能拿回的本金是償付信用事件損失后的剩余價(jià)值D.票據(jù)發(fā)行人向投資者提供了全額現(xiàn)金擔(dān)保的結(jié)構(gòu)化投資產(chǎn)品正確答案：A1059.有關(guān)利率互換、利率上下限期權(quán)說法正確的是（）。A.利率互換與利率上、下限期權(quán)同屬線性收益金融工具B.利率互換與利率上、下限期權(quán)的交易雙方承擔(dān)對稱性風(fēng)險(xiǎn)C.利率互換與利率上、下限期權(quán)均可用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)D.利率互換與利率上、下限期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系不依賴于無套利假定正確答案：C1060.假設(shè)信用擔(dān)保憑證（CDO）里有A和B兩個債券，從單個債券看，A債券的違約概率是0.23，B債券的違約概率為0.16。如果B債券違約，則A債券也違約，那么A債券和B債券都不違約的概率是（）。A.0.0368B.0.6468C.0.77D.0.84正確答案：C1061.掛鉤某股指的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益率計(jì)算公式是：產(chǎn)品收益率=15%-max(Abs(指數(shù)收益率)-5%,0)。假設(shè)在起始時(shí)刻指數(shù)的價(jià)位是4000點(diǎn)，則投資者投資該產(chǎn)品后的盈虧平衡點(diǎn)是（）。A.3200和3800B.3200和4200C.3800和4200D.3200和4800正確答案：D1062.描述交易對手違約事件時(shí)，考慮交易頭寸和交易對手違約事件之間概率相關(guān)性的有（）。A.交易頭寸的在險(xiǎn)價(jià)值B.交易頭寸的錯向風(fēng)險(xiǎn)C.標(biāo)的資產(chǎn)收益率分布的偏度和峰度D.交易頭寸的下邊風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A1063.利用國債正回購和利率互換進(jìn)行做多利差套利，產(chǎn)生的現(xiàn)金流包括（）。A.收到國債的利息B.在利率互換中收取固定利息C.在利率互換中支付浮動利息D.收入以回購利率計(jì)算的利息正確答案：A1064.一份本金為10億美元的利率互換10個月后到期。該互換協(xié)議利率12%，參考利率為6個月libor，半年交換一次。市場上對6個月的libor利率所有期限的利率報(bào)價(jià)均為10%。兩個月前6個月的libor利率為9.6%。該互換支付浮動利率一方的價(jià)值是（）。（連續(xù)復(fù)利計(jì)算）A.190萬美元B.194萬美元C.197萬美元D.200萬美元正確答案：C1065.已知市場5年期無風(fēng)險(xiǎn)利率5%，某基金公司要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品面值為500，5年期看漲期權(quán)價(jià)值為產(chǎn)品面值的10%，發(fā)行費(fèi)用為產(chǎn)品面值的1%，產(chǎn)品參與率為150%，則保本比例為（）。A.100%B.107.21%C.106.33%D.105.04%正確答案：B1066.該投資者在階段3.1—5.31的凈現(xiàn)金流為（）。A.20萬B.80萬C.-20萬D.-80萬正確答案：D1067.若該投資者在6.1—8.31日，利用1:1的融資比例購買2000萬的上證50ETF基金，融資成本為4%，則投資者在該階段的投資組合收益為（）。A.10萬B.6萬C.4萬D.2萬正確答案：40萬1068.產(chǎn)品的參與率為（）。A.80%B.120%C.40%D.0正確答案：B1069.屬于股指期貨合約的是（）。A.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的VIXC.CFFEX交易的IF正確答案：C1070.股指期貨最基本的功能是（）。D.CME交易的JPYA.提高市場流動性B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)正確答案：D1071.若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無效的申報(bào)指令是（）。A.以2700.0點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF1401合約B.以3000.2點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF1401合約C.以3300.5點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉1手IF1401合約D.以3300.0點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉1手IF1401合約正確答案：C1072.滬深300股指期貨市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于（）。A.即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格B.最新價(jià)C.漲停價(jià)D.跌停價(jià)正確答案：A1073.滬深300股指期貨合約的交易代碼是（）。A.IFB.ETFC.CFD.FU正確答案：A1074.滬深300股指期貨合約的最小變動價(jià)位為（）。A.0.01B.0.1C.0.02D.0.2正確答案：D1075.滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%B.上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%C.上一交易日收盤價(jià)的±20%D.上一交易日收盤價(jià)的±10%正確答案：A1076.在中金所上市交易的上證50股指期貨合約和中證500股指期貨合約的合約乘數(shù)分別是（）和（）。A.200，200B.200，300C.300，200D.300，300正確答案：C1077.在中金所上市交易的上證50股指期貨合約的合約代碼分別是（）。A.IHB.ICC.ETFD.IF正確答案：A1078.（）是指當(dāng)市場出現(xiàn)連續(xù)兩個交易日的同方向漲（跌）停板、單邊市等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中金所為迅速、有效化解市場風(fēng)險(xiǎn)，防止會員大量違約而采取的緊急措施。A.強(qiáng)制平倉制度B.強(qiáng)制減倉制度C.大戶持倉報(bào)告制度D.持倉限額制度正確答案：B1079.滬深300股指期貨合約單邊持倉達(dá)到（）手以上（含）的合約和當(dāng)月合約前20名結(jié)算會員的成交量、持倉量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。A.1萬B.2萬C.4萬D.10萬正確答案：A1080.“想買買不到，想賣賣不掉”屬于（）風(fēng)險(xiǎn)。A.代理風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.流動性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C1081.股指投資者由于缺乏交易對手而無法及時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結(jié)股指期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.流動性風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.市場風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A1082.目前，金融期貨合約在（）交易。A.上海期貨交易所B.中國金融期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所正確答案：B1083.某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結(jié)此頭寸，對應(yīng)的操作是（）1手該合約。A.買入開倉B.賣出開倉C.買入平倉D.賣出平倉正確答案：D1084.關(guān)于股指期貨投機(jī)交易正確的說法是（）。A.股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易B.股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進(jìn)行C.股指期貨投機(jī)不利于市場的發(fā)展D.股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)接受者正確答案：D1085.某投資者在前一交易日持有滬深300指數(shù)某期貨合約20手多頭，上一交易日該合約的結(jié)算價(jià)為1500點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以1505點(diǎn)買入該合約8手多頭持倉，又以1510點(diǎn)的成交價(jià)賣出平倉5手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1515點(diǎn)，則其當(dāng)日盈虧是（）。A.盈利205點(diǎn)B.盈利355點(diǎn)C.虧損105點(diǎn)D.虧損210點(diǎn)正確答案：B1086.某投資者以5100點(diǎn)開倉買入1手滬深300股指期貨合約，當(dāng)天該合約收盤于5150點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為5200點(diǎn)，則該投資者的交易結(jié)果為（）（不考慮交易費(fèi)用）。A.浮盈15000元B.浮盈30000元C.浮虧15000元D.浮虧30000元正確答案：B1087.某投資者以3500點(diǎn)賣出開倉1手滬深300股指期貨某合約，當(dāng)日該合約的收盤價(jià)為3550點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3560點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后該筆持倉（）。A.盈利18000元B.盈利15000元C.虧損18000元D.虧損15000元正確答案：C1088.某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結(jié)算價(jià)為3500點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以3505點(diǎn)的成交價(jià)買入該合約8手多頭持倉，又以3510點(diǎn)的成交價(jià)賣出平倉5手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3515點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該投資者當(dāng)日的盈虧為（）元。A.61500B.60050C.59800D.60000正確答案：A1089.某投資者在2015年5月13日只進(jìn)行了兩筆交易：以3600點(diǎn)買入開倉2手IF1509合約，以3540點(diǎn)賣出平