百年前的美國查理·芒格比巴菲特更聰明的人

在《理查德寶庫：理性行為與應(yīng)用的智能激勵(lì)記錄》的序言中，威廉波特寫道。在本杰明·富蘭克林(編者注:美國19世紀(jì)最優(yōu)秀的作家、投資者)那篇著名的《選擇情人的建議》的文章中,他說男人應(yīng)該選擇年紀(jì)較大的情人。他為此列舉了八個(gè)非常好的理由,最關(guān)鍵的理由是:“……最后,她們會(huì)感激不盡?！泵⒏窈臀页蔀楹匣锶艘呀?jīng)有45年。我不知道他是否由于其他七個(gè)標(biāo)準(zhǔn)而選擇了我。但我絕對符合本杰明的第八個(gè)標(biāo)準(zhǔn):我對他的感激無以言表。著名故事環(huán)境的教育觀1924年,查理·芒格出生在美國中部內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市一小鎮(zhèn),6年后,巴菲特也降生于此,與查理·芒格家相隔幾個(gè)街區(qū)。幼年的查理·芒格很幸福,身為律師的父親,讓查理·芒格從小便“贏在起跑線上”。獨(dú)立、自我在查理·芒格的童年就開始體現(xiàn)出來。查理·芒格是一名明星學(xué)生,但同時(shí)也是一個(gè)最難應(yīng)付的小孩,他太過于獨(dú)立思考以至于超出某些老師的預(yù)期,甚至把老師逼入窘境。查理·芒格曾評價(jià)自己:“我素來有一種賭博傾向。我喜歡構(gòu)思計(jì)劃然后下賭注,所以無論發(fā)生什么事我都能泰然處之?！?7歲,查理·芒格考入密西西比大學(xué),讀數(shù)學(xué)專業(yè)。太平洋戰(zhàn)爭爆發(fā)后,他成為美國陸軍中一名氣象分析員,并因?yàn)榉旨?jí)測試考分高而被直接提升為少尉。在冰天雪地的帳篷中,芒格暢想著“要一堆孩子、一幢房子,房子里有很多書,還有足夠的財(cái)富可以過上自由的生活”?！岸?zhàn)”結(jié)束僅半個(gè)月后,他以優(yōu)異的成績考取了哈佛法學(xué)院,3年后拿到學(xué)士學(xué)位。大學(xué)畢業(yè)后,在父親的支持下,查理·芒格與幾個(gè)伙伴在洛杉磯聯(lián)合成立一家律師事務(wù)所;幾年后,芒格又成立一家小型建筑公司,并因此賺到140萬美元,這是他人生中的“第一桶金”。有獨(dú)立自我精神的人,往往會(huì)沉浸在自己的世界里想事情,并且身上帶有一些傲慢,查理·芒格也不例外。但后來查理·芒格意識(shí)到,這種傲慢帶來的口舌之爭非但愚蠢,還會(huì)阻撓自己在生活中前進(jìn),于是他開始變得謙遜。1959年,父親過世,查理·芒格從洛杉磯趕回老家奧馬哈。對查理·芒格早有耳聞的巴菲特找到芒格,邀請他與自己共進(jìn)晚餐。此時(shí)的巴菲特,正在打理一家私人投資公司,并已在投資上有了些成就和心得,兩人一見如故,不過當(dāng)時(shí)并沒有合作意向。困難之一:與罪犯進(jìn)行合作1962年,查理·芒格與人合伙成立一家證券公司。從公司成立到1972年的11年間,年均收益率達(dá)28.3%,業(yè)績證明了查理·芒格的投資天賦。嘗到了“錢生錢”快感后的查理·芒格,不久完全脫離律師和建筑行業(yè),一門心思撲在了投資業(yè)務(wù)上。面對美國股市在上世紀(jì)70年代陷入的狂熱,查理·芒格和巴菲特的投資表現(xiàn)也大相徑庭:巴菲特在股票還在上漲的情況下忍痛解散全部合伙公司,逃脫那場全球股災(zāi);而查理·芒格的公司卻深陷其中,兩年時(shí)間虧損近31%,幾乎將公司前11年一半多的盈利虧損掉。所幸查理·芒格用才智和韌勁堅(jiān)持了下來,在1975年迎來75%的盈利反彈。眼看自己的財(cái)富坐了趟“過山車”,查理·芒格覺得沒必要再單打獨(dú)斗。于是,他在1975年清算了合伙公司,與巴菲特合作。遇到查理·芒格時(shí),巴菲特29歲,查理·芒格35歲。從一見如故到雙劍合璧,查理·芒格和巴菲特都十分珍惜。“查理·芒格把我推向了另一個(gè)方向,而不是像格雷厄姆(注:當(dāng)代證券投資學(xué)鼻祖,巴菲特的老師)那樣只建議購買便宜貨,這是他思想的力量,他拓展了我的視野。我以非同尋常的速度從猩猩進(jìn)化到人類,否則我會(huì)比現(xiàn)在貧窮得多?！卑头铺卦@樣坦言。而查理·芒格也承認(rèn)他們共同的價(jià)值取向:“我們都討厭那種不假思索的承諾,我們需要時(shí)間坐下來認(rèn)真思考,閱讀相關(guān)資料,這一點(diǎn)與這個(gè)行當(dāng)中的大多數(shù)人不同。我們喜歡這種‘怪僻’,事實(shí)上它帶來了可觀的回報(bào)?！彪S后的時(shí)間里,他們合作上演了一連串經(jīng)典的投資案例。他們先后購買了聯(lián)合棉花商店、伊利諾伊國民銀行、茜氏糖果公司等,并創(chuàng)立新美國基金。1978年,查理·芒格正式擔(dān)任伯克希爾·哈撒韋公司的董事會(huì)副主席至今。一位合伙人曾感嘆道:“查理·芒格把商業(yè)法律的視角帶到投資金融領(lǐng)域,他懂得內(nèi)在規(guī)律,能比常人更迅速準(zhǔn)確地分析和評價(jià)任何一樁買賣,是一個(gè)完美的合作者。查理·芒格與巴菲特比你想象的還要相像,巴菲特的長處是說‘不’,但查理比他做得更好,巴菲特把他當(dāng)做最后的秘密武器。”查理·芒格的思維與眾不同,他常常站在投資理論系統(tǒng)之外想問題。比如,他在談到自己的投資體驗(yàn)時(shí)認(rèn)為,優(yōu)秀的品性比大腦更重要?！霸S多IQ很高的人卻是糟糕的投資者,原因是他們的品性缺陷。我認(rèn)為優(yōu)秀的品性比大腦更重要,你必須嚴(yán)格控制那些非理性的情緒,你需要鎮(zhèn)定、自律,對損失與不幸淡然處之,同樣地也不能被狂喜沖昏頭腦。”視角三:添加自己的土地異構(gòu)的錯(cuò)誤選擇查理·芒格命運(yùn)多舛。29歲時(shí),妻子和他離婚;第二年,年僅9歲的大兒子身患白血病不幸夭折;1978年,芒格成為哈撒韋公司副主席正欲大展宏圖之時(shí),忽然發(fā)現(xiàn)自己患上眼疾,不久后不得不摘除左眼球。然而,種種磨難并沒有讓芒格放棄樂觀向上的生活態(tài)度。芒格酷愛閱讀,閱讀范圍很廣泛,從遺傳學(xué)到凱恩斯的學(xué)術(shù)文章,到建筑學(xué),再到哲學(xué)以及傳記。作為一個(gè)“貪婪”的讀者,查理·芒格看完的自傳類書足有一噸重,以至于孩子們開玩笑說他們的父親是“長著腿的書櫥”。芒格在生活中是個(gè)不注重小節(jié)的人,朋友替他解釋說:芒格太過于專注自己的興趣領(lǐng)域了。不過,你能相信有人會(huì)忘記自己妻子和秘書的名字嗎?芒格就會(huì)。芒格曾請過三任秘書,只因?yàn)榈谝蝗蚊貢芯S維安,芒格管她們都叫“維維安”。好在他的兩任妻子都叫南希,不然他可能也會(huì)叫錯(cuò)妻子的名字。查理·芒格的樂觀和博學(xué)也讓巴菲特十分欽佩,但查理·芒格為人處世十分低調(diào),從來都不張揚(yáng),即便是在公共場合,只要有巴菲特在,他便極少發(fā)言,甚至有時(shí)刻意回避人們的目光。由于常?？桃饣乇?這位躲在大師幕后的低調(diào)大師在外界的知名度、透明度一直不高,但不少專家認(rèn)為,他是巴菲特的“幕后智囊”和“最后的秘密武器”。甚至有人覺得,查理·芒格被嚴(yán)重低估了,他的智慧、價(jià)值和貢獻(xiàn)其實(shí)在巴菲特之上。查理·芒格聽說后則表示:“巴菲特才是最重要的,他是一把手,我是二把手,我只能說,我在他的事業(yè)發(fā)展中起到了一定作用。他在幕前,我在幕后,這是自然而然形成的局面,我覺得這樣很好。我沒有他那么顯赫重要,對此我沒有一點(diǎn)遺憾,我其實(shí)比較喜歡這樣在幕后?！毕嗷プ鹬?心懷謙卑,或許,這正是查理·芒格在投資領(lǐng)域之外,贏得巴菲特深交、贏得“世界最聰明的人”口碑的原因所在吧。分散投資,穩(wěn)定為我投資在遭遇一件令你難以接受的悲劇時(shí),你永遠(yuǎn)也不能因?yàn)閿[脫不掉它的困擾、在生活中再屢遭失敗而讓這一件悲劇變成兩件、三件。生活就是一連串的“機(jī)會(huì)成本”,你要與你能較易找到的最好的人結(jié)婚,投資與此何其相似啊。分散投資只會(huì)令自己分身不暇,宜重錘出擊,集中火力專攻少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè),創(chuàng)富路上便能一本萬