財(cái)務(wù)戰(zhàn)略融資戰(zhàn)略自我積累信貸戰(zhàn)略伙伴證券其他移動(dòng)、地產(chǎn)綠色能源通信電源投資戰(zhàn)略方向第一頁，共二十頁。第三章武漢＃＃規(guī)范改制方案第一節(jié)規(guī)范改制背景1、政策和理論2、武漢＃＃主體企業(yè)改制的迫切性第二節(jié)規(guī)范改制的思路1、核心是身份轉(zhuǎn)換2、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變革是補(bǔ)充第三節(jié)規(guī)范改制的方案方案一：全員身份轉(zhuǎn)換1、指導(dǎo)思想和措施2、資金來源和改制成本3、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的支付方式可考慮現(xiàn)金與股權(quán)相結(jié)合4、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革方案二：雙軌制改制1、指導(dǎo)思想和措施2、資金來源和改制成本3、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的支付方式4、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革第四頁，共二十頁。主體企業(yè)為什么要規(guī)范改制輔業(yè)改制只是國企改革的一部分，是為主體企業(yè)創(chuàng)造改革條件，一旦條件成熟，主體企業(yè)必然順勢(shì)而動(dòng)，實(shí)現(xiàn)改制。武漢＃＃的歷史包袱是“干大于枝，如果只是輔業(yè)改制，其結(jié)果并沒有解決主體企業(yè)的根本問題第五頁，共二十頁。主體企業(yè)改制的兩個(gè)方案全員身份轉(zhuǎn)換方案雙軌制方案武漢＃＃主體企業(yè)國有身份職工全部轉(zhuǎn)變身份用現(xiàn)金或股權(quán)的形式支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金全員變更和重新簽訂勞動(dòng)合同產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革武漢＃＃主體企業(yè)國有身份職工按自愿原則轉(zhuǎn)變身份，一部分人轉(zhuǎn)換了國有身份，一部分人保持國有身份用現(xiàn)金或股權(quán)的形式支付已轉(zhuǎn)變身份職工的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金與身份轉(zhuǎn)變了的職工變更和重新簽訂勞動(dòng)合同引入市場化的考核機(jī)制，考核轉(zhuǎn)變身份的員工，并與待遇掛鉤產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革第六頁，共二十頁。主體企業(yè)規(guī)范改制的資金來源無論采取哪種改制方案，其資金來源都相同三類資產(chǎn)凈資產(chǎn)改制資金總額：土地出讓第七頁，共二十頁。不同的是人員身份轉(zhuǎn)換的改制成本全員身份轉(zhuǎn)換方案雙軌制方案1、參與身份轉(zhuǎn)換人數(shù)2、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金3、其他費(fèi)用4、特殊職工處理身份轉(zhuǎn)換成本總計(jì)：1、參與身份轉(zhuǎn)換人數(shù)2、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金3、其他費(fèi)用身份轉(zhuǎn)換成本總計(jì)：第八頁，共二十頁。兩個(gè)方案各具優(yōu)劣全員身份轉(zhuǎn)換方案雙軌制方案優(yōu)點(diǎn)：畢其功于一役弱點(diǎn)：成本巨大；容易引起企業(yè)動(dòng)蕩優(yōu)點(diǎn)：成本??；改制比較平穩(wěn)弱點(diǎn)：改革不徹底；以后實(shí)施的考核制度可能會(huì)受到影響第九頁，共二十頁。兩種方案的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革基本相同1、引進(jìn)戰(zhàn)略伙伴2、管理層參股3、職工參股4、管理層期權(quán)期股激勵(lì)第十頁，共二十頁。第四章主輔分離改制方案第一節(jié)主輔業(yè)的劃分一、主業(yè)二、輔業(yè)第二節(jié)改制分流的指導(dǎo)思想、目標(biāo)和措施一、指導(dǎo)思想（一）859號(hào)文件（二）關(guān)于期權(quán)期股的剩余索取權(quán)理論（三）期權(quán)期股在我國的實(shí)施情況（四）“扶上馬送一程”對(duì)輔業(yè)改制后的支持二、輔業(yè)改制分流的目標(biāo)（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)（二）人員身份轉(zhuǎn)換三、輔業(yè)改制分流措施（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改制1、“兩步走”措施2、武漢＃＃分子公司改制的四種模式（二）分流人員安置措施第三節(jié)輔業(yè)改制資金來源第四節(jié)輔業(yè)改制成本分析一、資產(chǎn)處置成本二、職工安置費(fèi)用三、改制成本匯總第五節(jié)輔業(yè)改制分流實(shí)施第十一頁，共二十頁。第一節(jié)主輔業(yè)的劃分主業(yè)：通信電源,UPS逆變器輔業(yè)：物業(yè)；機(jī)加工；監(jiān)控；通信儀表；廣告；環(huán)保；電池；房地產(chǎn)；電力電源；PHS設(shè)備等依據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃第十二頁，共二十頁。第二節(jié)指導(dǎo)思想、目標(biāo)和措施剩余索取權(quán)理論是管理層激勵(lì)的有力支持國內(nèi)實(shí)施情況國資委2004年工作重點(diǎn)已經(jīng)提出股權(quán)激勵(lì)是有效手段859號(hào)文件是指導(dǎo)思想“騎上馬送一程”是對(duì)改制企業(yè)的支持第十三頁，共二十頁。輔業(yè)改制目標(biāo)股權(quán)多元化健全法人治理結(jié)構(gòu)人員身份轉(zhuǎn)換市場化人力資源配置輔業(yè)改制目標(biāo)第十四頁，共二十頁。輔業(yè)改制措施產(chǎn)權(quán)多元化“兩步走”公司制改造公司制形式股東來源期權(quán)期股計(jì)劃國有資產(chǎn)代表戰(zhàn)略投資者管理層員工人員配股比例第十五頁，共二十頁。第三節(jié)改制資金來源土地出讓三類資產(chǎn)凈資產(chǎn)改制資金總額：第十六頁，共二十頁。第四節(jié)改制成本分析資產(chǎn)處置成本1、產(chǎn)權(quán)關(guān)系交易成本2、債權(quán)債務(wù)處理3、三類資產(chǎn)處置4、理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系成本職工安置費(fèi)用1、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金2、其他費(fèi)用3、特殊職工處理改制成本匯總：第十七頁，共二十頁。第五節(jié)輔業(yè)改制分流實(shí)施注意事項(xiàng)：1、宣傳2、職工代表大會(huì)的作用3、國有產(chǎn)權(quán)交易第十八頁，共二十頁。結(jié)束語樹立信心轉(zhuǎn)變觀念大膽創(chuàng)新堅(jiān)定改革重塑輝煌第十九頁，共二十頁。內(nèi)容總結(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。第三章武漢＃＃規(guī)范改制方案。2、武漢＃＃主體企業(yè)改制的迫切性。創(chuàng)造改