第八章投資估算建設工程總投資投資估算概述投資估算編制方法投資估算編制案例返回主要授課內(nèi)容第一節(jié)投資估算的概念及其作用第二節(jié)建設投資估算方法一、靜態(tài)投資局部的估算方法二、動態(tài)投資局部的估算方法三、流動資金局部估算方法第三節(jié)投資估算的編制案例案例建設工程總投資的構(gòu)成建設工程總投資建筑工程費流動資金建設投資安裝工程費設備及工器具購置費工程建設其他費根本預備費漲價預備費建設期貸款利息固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設投資靜態(tài)局部動態(tài)局部第一節(jié)投資估算的概念及其作用一、投資估算的概念二、投資估算的作用三、投資估算的階段的劃分一、投資估算的概念1、概念指在工程決策階段，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對進行該工程建設可能要花費的各項費用的事先的估計。2、兩種操作方式：1〕工程建設必須到達的標準條件下，估計需要多少資金；2〕投資限額限制的條件下，確定工程建設的規(guī)模；二、投資估算的作用1、是工程主管部門審批工程建議書的依據(jù)之一；2、是可行性研究中進行經(jīng)濟評價和工程決策的重要依據(jù)；3、是控制設計概算的依據(jù)；4、是制定工程資金籌措方案的依據(jù)三、投資估算的階段劃分1、三個階段工程投資決策主要是對技術(shù)可行性、經(jīng)濟合理性的論證，工程投資決策過程可以劃分為投資時機研究階段、初步可行性研究階段和詳細可行性研究階段。投資估算相應的也劃分為這么三個階段。1、投資時機研究1〕內(nèi)容：鑒別投資方向，尋求投資時機〔包含了地區(qū)、行業(yè)、資源和工程的時機研究〕，選擇工程，提出工程投資建議。國際游資、地區(qū)和行業(yè)資本2〕研究要求：編制工程建議書3〕研究作用：為初步選擇投資工程提供投資依據(jù)，批準后列入建設前期工作方案，作為國家對投資工程的初步?jīng)Q策。4〕估算精度±30％5〕研究費用：占總投資的0.2％～1.0％6〕需要時間：1～3個月2、初步可行性研究階段1〕內(nèi)容：對工程做初步評價，進行專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確立工程的初步可行性。2〕研究要求：編制初步可行性研究報告3〕研究作用：判斷是否有必要進行下一步可行性研究，進一步判明工程的生命力。4〕估算精度±20％5〕研究費用：占總投資的0.25％～1.25％6〕需要時間：4～6個月3、詳細可行性研究1〕內(nèi)容：對工程做全面、深入、細致的技術(shù)經(jīng)濟分析論證，重點對工程的技術(shù)方案和經(jīng)濟效益分析評價，多方案的比選，提出結(jié)論性意見。2〕研究要求：編制可行性研究報告3〕研究作用：決定工程的可行性，是編制設計文件、控制初步設計概算的依據(jù)。4〕估算精度±10％5〕研究費用：大工程占0.8％～1.0％，中小工程占1.0％～3.0％6〕需要時間：8～12個月或更長4、工程評估和決策1〕內(nèi)容：綜合分析各種效益，對可行性研究報告進行全面審核和評估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實性。2〕研究要求：提出工程評估報告3〕研究作用：為投資決策提供最后決策依據(jù)，決定工程取舍和選擇最正確投資方案。4〕估算精度±10％第二節(jié)投資估算的方法一、靜態(tài)投資局部估算二、動態(tài)投資局部估算三、鋪底流動資金局部估算一、靜態(tài)投資估算工業(yè)生產(chǎn)工程從設備費用投資估算入手；民用工程從建筑工程投資估算入手；具體方法有以下幾種：1、生產(chǎn)能力指數(shù)法2、比例估算法3、系數(shù)估算法4、指標估算法5、模擬概算法1、生產(chǎn)能力指數(shù)法原理：根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設工程或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建工程或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力估算工程的投資額。公式：式中，C1C2——分別為已建類似工程或裝置或擬建工程或裝置的投資額；A1A2——分別為已建類似工程或裝置和擬建工程或裝置的生產(chǎn)能力；f——不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；n——為生產(chǎn)能力指數(shù)，0≤n≤1。1、生產(chǎn)能力指數(shù)法假設已建類似工程或裝置的規(guī)模和擬建工程或裝置的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.5～2之間，那么指數(shù)n的取值近似為1。假設已建類似工程或裝置與擬建工程或裝置的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建工程的擴大僅靠增大設備規(guī)格來到達時，那么n的取值約在0.6～0.7之間；假設是靠增加相同規(guī)格設備的數(shù)量來到達時，n的取值在0.8～0.9之間。生產(chǎn)能力指數(shù)法案例1建設日產(chǎn)10噸氫氰酸裝置的投資額為18000美元，試估算建設日產(chǎn)30噸氫氰酸裝置的投資額〔生產(chǎn)能力指數(shù)為n＝0.52，f＝1〕。生產(chǎn)能力指數(shù)法案例2假設將設計中的化工生產(chǎn)系統(tǒng)的生產(chǎn)能力在原有的根底上增加一倍，投資額大約增加多少？計算結(jié)果說明，生產(chǎn)能力增加一倍，投資額增加約50％2、比例估算法原理：由費用最易獲得局部為根底，以一定的比例估算其他費用。固定資產(chǎn)投資設備投資建筑物和構(gòu)筑物投資其他投資以設備采購安裝費用為基數(shù)，提前給定一個同類工程建筑物和構(gòu)筑物投資以及其他投資占設備投資的比重，并考慮不可預見費用因素或物價上漲因素。三種方法〔1〕分項比例估算法〔2〕以擬建工程全部設備裝置費用為基數(shù)估算，根據(jù)已建成類似工程確定其余局部投資百分比。〔3〕以擬建工程中最主要、投資比重最大工藝設備為基數(shù)估算〔局部裝置費用為基數(shù)〕，根據(jù)類似工程確定其余專業(yè)工程投資的百分比。方法〔1〕先估算設備投資，再按照一定的比例估算建筑物和構(gòu)筑物的投資及其他投資。設備投資估算建筑物與構(gòu)筑物投資估算其他費投資估算固定資產(chǎn)投資總額估算方法〔2〕方法：以擬建工程或裝置的設備費為基數(shù)，根據(jù)以建成的同類工程或裝置的建筑安裝工程費和其他費用占設備費百分比，求出相應的建筑安裝及其他有關費用，其總和即為工程或裝置的投資。公式：C=E〔1＋f1P1＋f2P2＋f3P3＋…〕＋IE——equipment，設備裝置費用I——其他費用案例某擬建工程2024年計算設備費200萬元，查某2000年類似工程建筑、安裝及其他工程費占設備費百分比分別為95％，115％和90％，2024年價格相對于2000年的價格的1.2倍，擬建工程的其他費用為60萬元，假定其他因素不變，試估算出該設備的總投資額。計算C＝E〔1＋f1P1＋f2P2＋f3P3〕＋I＝200〔1＋1.2×0.95＋1.2×1.15＋1.2×0.90)＋60＝200×〔1＋1.14＋1.38＋1.08〕＋60＝200×4.60＋60＝980〔萬元〕方法〔3〕方法：以擬建工程或裝置中的最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)規(guī)模直接相關的工藝設備的投資為基數(shù)，根據(jù)類似工程確定其余專業(yè)工程投資的百分比，求出各專業(yè)工程投資，把各局部投資費用相加，再加上工程其他有關費用，其總和即為工程或裝置的投資。公式：C=E’〔1＋f1P’1＋f2P’2＋f3P’3＋…〕＋IE’——設備中最主要、投資比重較大的設備3、系數(shù)法原理：以某局部投資費用為基數(shù)，其他局部的投資費用通過測定的系數(shù)與基數(shù)相乘求得。〔1〕朗格系數(shù)〔2〕設備和廠房系數(shù)法〔3〕指標估算法〔1〕朗格系數(shù)方法：以設備費為根底，乘以適當系數(shù)來推測工程的建設費用。公式：式中D－－總建設費用；C－－主要設備費用；Ki－－管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數(shù)；Kc－－包括管理費、合同費、應急費等間接費在內(nèi)的總估算系數(shù)。D/C，即建設總費用與設備總費用之比為朗格系數(shù)KLKL＝D/C＝〔1＋∑Ki〕Kc〔2〕設備和廠房系數(shù)工程投資＝設備安裝費×設備投資系數(shù)＋廠房土建〔包括設備根底〕×廠房投資系數(shù)注：這兩個系數(shù)均大于等于1〔3〕主要車間系數(shù)法工程投資額＝主要生產(chǎn)車間投資×輔助設施等占主要生產(chǎn)車間投資的系數(shù)注：系數(shù)大于等于14、指標估算法原理：根據(jù)以往統(tǒng)計或測定的投資估算指標來乘以待估工程的估算工程量。投資估算指標根據(jù)具體工程特點的不同，形式多樣〔1〕單位面積綜合指標估算法；〔2〕單元指標估算法.〔1〕單位面積綜合指標估算法單項工程投資額＝建筑面積×單位面積造價指標×價格浮動指數(shù)±結(jié)構(gòu)和裝飾局部的差價例－確定該學生宿舍造價某磚混結(jié)構(gòu)學生宿舍樓建筑面積2300m2，按所選用的工程概算指標每平方建筑面積直接費為420元，價格浮動指數(shù)為105％。概算指標修正表〔元/㎡〕〔2〕單元指標估算法工程投資＝單元估算指標×單元數(shù)×調(diào)整系數(shù)單元是一種工程計量單位，如每床位本錢的床位，每單位產(chǎn)出本錢等。二、動態(tài)投資估算法動態(tài)投資估算主要內(nèi)容包括由價格變動可能增加的投資額、建設期貸款利息兩局部內(nèi)容。涉外工程還要考慮匯率變化對投資的影響。1、漲價預備費的估算；2、建設期貸款利息的計算.1、漲價預備費的估算漲價預備費指建設工程在建設期內(nèi)由于價格等變化引起的工程造價變化的預測預留費用。公式：式中，PC——漲價預備費估算額；Kt——建設期中第t年的投資方案數(shù)；i——平均價格預計上漲指數(shù)；t——施工年度。漲價預備費的案例某工程的靜態(tài)投資為35230萬元，按本工程進度方案，工程建設期為3年，3年的投資額分年使用比例為第一年20％，第二年55％，第三年25％，建設期內(nèi)的平均價格變動率預測為6％，估計該工程建設期內(nèi)的漲價預備費。案例計算第一年投資額為K1＝35230×20％＝7046萬元第一年漲價預備費為案例計算第二年投資額為K1＝35230×55％＝19376.5萬元第二年漲價預備費為案例計算第三年投資額為K1＝35230×25％＝8807.5萬元第三年漲價預備費為建設期內(nèi)的漲價預備費為：PC＝PC1＋PC2＋PC3＝422.76＋2394.94＋1682.37＝4500.07萬元2、建設期貸款利息的估算當年貸款記一半息，上年貸款記全息按復利計算注意名義利率和實際利率的區(qū)分例某建設工程，建設期為4年，分年均衡貸款，第一年貸款200萬元，第二年500萬元，第三年500萬元，第四年300萬元，年利率10％。要求：估算該建設工程建設期貸款利息。答案第A年利息＝〔1/2×當年借款額＋年前借款總計〕×利率步驟一：第一年貸款利息：A1＝1/2×200×10％＝10〔萬元〕步驟二：第二年貸款利息：A2＝〔1/2×500＋200＋10〕×10％＝46〔萬元〕答案步驟三：第三年貸款利息：A3＝〔1/2×500＋500＋200＋46＋10〕×10％＝100.6〔萬元步驟四：第四年貸款利息：A4＝〔1/2×300＋500＋500＋200＋100.6＋46＋10〕×10％＝150.66〔萬元〕步驟五：建設期利息總計：A＝A1＋A2＋A3＋A4＝10＋46＋100.6＋150.66＝307.26〔萬元〕三、鋪底流動資金估算鋪底流動資金是指工程建成后，為保證工程正常生產(chǎn)或效勞運營所必須的周轉(zhuǎn)資金。注：這一資金必須在工程決策階段落實。鋪底流動資金＝流動資金×30％估算方法1、擴大指標估算法〔1〕按產(chǎn)值或銷售收入資金率估算〔2〕按經(jīng)營本錢〔或總本錢〕資金率估算〔3〕按固定資產(chǎn)價值資金率估算；〔4〕按單位產(chǎn)量資金率估算.2、分項詳細估算〔1〕分項詳細估算；〔2〕分項采用定額指標估算.1.擴大指標估算法〔1〕按產(chǎn)值〔或銷售收入〕資金率估算；〔2〕按經(jīng)營本錢〔或總本錢〕資金率估算；〔3〕按固定資產(chǎn)價值資金率估算；〔4〕按單位產(chǎn)量資金率估算.〔1〕按產(chǎn)值〔或銷售收入〕資金率估算公式：流動資金額＝年產(chǎn)值〔年銷售收入額〕×產(chǎn)值〔銷售收入〕資金率例：某工程的年產(chǎn)值為5000萬元，其類似企業(yè)百元產(chǎn)值的流動資金占用率為20％，那么該工程的流動資金為：5000×20％＝1000萬元〔2〕按經(jīng)營本錢〔或總本錢〕資金率估算例：某鐵礦年經(jīng)營本錢為8000萬元，經(jīng)營本錢資金率取35％，那么該礦山的流動資金額為：8000×35％＝2800〔萬元〕〔3〕按固定資產(chǎn)價值資金率估算某些工程如火電廠可按固定資產(chǎn)價值資金率估算流動資金。流動資金額＝固定資產(chǎn)價值總額×固定資產(chǎn)價值資金率〔4〕按單位產(chǎn)量資金率估算某些工程如煤礦，按噸煤資金率估算流動資金。流動資金額＝年生產(chǎn)能力×單位產(chǎn)量資金率2、分項詳細估算法〔1〕現(xiàn)金估算〔2〕應收〔預付〕賬款〔3〕存貨〔4〕應收〔預付〕賬款的估算流動資金估算表現(xiàn)金的估算現(xiàn)金即企業(yè)生產(chǎn)運營活動中停留于貨幣形態(tài)的資金。包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。現(xiàn)金需要量＝〔年工資及福利費＋年其他費用〕/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費用＝制造費用＋管理費用＋財務費用＋銷售費用－〔以上四項中包含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費和利息支出〕應收賬款的估算應收賬款＝年經(jīng)營本錢/周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨的估算存貨包括外購材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、外購商品、協(xié)作件、自制半成品和產(chǎn)成品等。在估算中一般考慮原材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品。原材料、燃料估算外購原材料燃料費＝年外購原材料燃料費/周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品＝〔年外購原材料燃料及動力費＋年工資及福利費＋年修理費＋年其他制造費用〕/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品＝年經(jīng)營本錢/周轉(zhuǎn)次數(shù)注1、周轉(zhuǎn)次數(shù)的計算周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，因此，最低周轉(zhuǎn)天數(shù)確實定很關鍵。應依據(jù)實際情況確定。如外購原材料要分品種來源，考慮運輸方式，以及占流動資金的比重因素。2、考慮不同的生產(chǎn)負荷，不能直接按照100％負荷來計算流動資金。注3、流動資金屬于長期性流動資產(chǎn)，流動資金的籌集可通過長期負債和資本金的方式解決。流動資金一般要在投產(chǎn)前開始籌措，為簡化計算，可規(guī)定在投產(chǎn)的第一年開始按生產(chǎn)負荷安排流動資金需要量。借款局部按全年計算利息，流動資金利息應計入生產(chǎn)期間財務費用，工程計算末期收回全部流動資金。分項估算案例分析某建設工程到達設計生產(chǎn)能力后，全廠定員1100人，工資和福利費按照每人每年7200元估算。每年其他費用為為860萬元〔其他制造費用為660萬元〕。年外購原材料、燃料、動力費估算為19200萬元。年經(jīng)營本錢為21000萬元，年修理費占年經(jīng)營本錢10％。各項流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為:應收賬款30天，現(xiàn)金40天，應付賬款30天，存貨為40天。要求：用分項詳細估算法估算擬建工程的流動資金。解答1、現(xiàn)金＝〔年工資福利費＋年其他費用〕/周轉(zhuǎn)次數(shù)＝〔1100×0.72＋860〕/〔360/40〕＝183.56萬元2、應收賬款＝年經(jīng)營本錢/周轉(zhuǎn)次數(shù)＝21000/〔360/30〕＝1750萬元解答3、存貨外購原材料燃料＝年外購原材料燃料費/周轉(zhuǎn)次數(shù)＝19200/〔360/40〕＝2133.33萬元在產(chǎn)品＝〔年外購原材料燃料及動力費＋年工資及福利費＋年修理費＋年其他制造費用〕/周轉(zhuǎn)次數(shù)＝〔1100×0.72＋660＋19200＋21000×10％〕/〔360/40〕＝2528.00萬元解答產(chǎn)成品＝年經(jīng)營本錢/周轉(zhuǎn)次數(shù)＝21000/〔360/40〕＝2333.33萬元存貨＝2133.33＋2528.00＋2333.33＝6994.66萬元解答流動資產(chǎn)＝應收賬款＋現(xiàn)金＋存貨＝1750＋183.56＋6994.66＝8928.22萬元流動負債＝應收賬款＝年外購原材料、燃料、動力費/年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝19200/(360/30)=1600萬元流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負債＝8928.22－1600＝7328.22萬元第三節(jié)投資估算編制案例【背景】擬建年產(chǎn)10萬噸煉鋼廠，根據(jù)可行性研究報告提供的主廠房工藝設備清單和詢價資料估算出該工程主廠房設備投資約3600萬元。已建類似工程資料：與設備有關的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)，見表1－1。與主廠房投資有關的輔助工程及附屬設施投資系數(shù)，見表1－2。表1－1與設備有關的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)表1－2與主廠房投資有關的輔助工程及附屬設施投資系數(shù)本工程資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款利率8％〔按年計息〕。建設期三年，第一年投入30％，第二年投入50％，第三年投入20％。預計建設期物價平均上漲率為3％，根本預備費率為5％，投資方向調(diào)節(jié)稅為0％。問題：1、用系數(shù)估算法估算該工程主廠房投資和工程建設的工程費和其他費用投資。2、估算該工程的固定資產(chǎn)投資額，并編制固定資產(chǎn)投資估算表。3、假設固定資產(chǎn)投資流動資金率為6％，試用擴大指標估算法估算工程的流動資金。一、按工程構(gòu)成分解該工程的工程總投資主廠房投資輔助及附屬設施投資工程總投資流動資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資工程建設其他費建設期貸款利息預備費投資方向調(diào)節(jié)稅設備投資建安工程建設工程投資估算表1.1主廠房工程費用估算主廠房投資系數(shù)＝1＋0.12＋0.01＋0.04＋0.02＋0.09＋0.18＋0.40＝1.86其中：設備投資系數(shù)＝1＋0.12＋0.01＋0.04＋0.02＋0.09＋0.18＝1.46建安工程系數(shù)＝0.401.1主廠房工程費用估算主廠房專業(yè)工程投資＝3600×1.86＝6696萬元其中：設備投資＝3600×1.46＝5256萬元建安工程投資＝3600×0.40＝1440萬元1.2動力設備投資動力設備投資＝6696×0.30＝2024.80萬元機修系統(tǒng)投資＝6696×0.12＝803.52萬元總圖工程投資＝6696×0.20＝1339.20萬元行政生活設施投資＝6696×0.30＝2024.80萬元工程建設其他費＝6696×0.20＝1339.20萬元工程和工程建設其他費用合計6696〔1+0.30+0.12+0.20+0.30+0.20〕=6696×2.12＝14195.52萬元3.1根本預備費14195.52×5％＝709.78萬元靜態(tài)投資靜態(tài)投資＝14195.52＋709.78＝14905.30萬元建設期各年投資額第一年14905.3×30％＝4471.59萬元第二年14905.3×50％＝7452.65萬元第三年14905.3×20％＝2981.06萬元漲價預備費的計算第一年4471.59×[〔1＋3%〕-1]=134.15第二年7452.65×[〔1＋3%〕2-1]=453.87第三年2981.06×[〔1＋3%〕3-1]=276.42合計134.15＋453.87＋276.42＝864.44萬元預備費合計709.78＋864.44＝