個人理財基礎(chǔ)知識項目一認(rèn)識個人理財目錄CONTENTS任務(wù)1.1認(rèn)識個人理財任務(wù)1.4客觀認(rèn)識理財——風(fēng)險與收益任務(wù)1.2生命周期理論任務(wù)1.3時間價值理論任務(wù)1.5個人理財業(yè)務(wù)的影響因素與工作流程任務(wù)1.6項目總結(jié)與自測1.1個人理財?shù)闹饕獌?nèi)容與目標(biāo)個人理財?shù)脑瓌t認(rèn)識個人理財個人理財?shù)母拍詈捅匾?任務(wù)引入

您有沒有計算過，自己的一生需要花費多少錢？

您有沒有規(guī)劃過，自己的財富有多少是用來消費的，多少是用來投資的？

您有沒有調(diào)查過，哪些投資品種更適合自己投資？各類投資品種的合理占比又是多少？

現(xiàn)實生活中，許多人對個人理財?shù)睦斫獯嬖谡`區(qū)，最突出的是將理財完全理解為投資，即理財就是指使財產(chǎn)升值。

實際上，個人理財規(guī)劃是指合理分配資產(chǎn)和收入，不僅要考慮財富的積累，更要考慮財富的保障。為了給客戶提供規(guī)范、合理、優(yōu)質(zhì)的個人理財服務(wù)。作為未來的理財從業(yè)人員，我們自己首先要了解什么是個人理財，為什么需要個人理財，個人理財?shù)闹饕獌?nèi)容和目標(biāo)。1個人理財?shù)母拍詈捅匾?/p>

概念：個人理財，又稱個人財務(wù)規(guī)劃，是一種綜合的金融服務(wù)，就是專業(yè)理財人員通過分析和評估客戶生活各方面的財務(wù)狀況與風(fēng)險偏好，和客戶共同確定其理財目標(biāo)體系，最終幫助客戶制定出合理的可操作的理財方案的過程。個人理財包括個人生活理財和個人投資理財。

國際理財協(xié)會將個人理財定義為“理財策劃是理財師通過收集整理客戶的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，傾聽顧客的希望，要求、目標(biāo)等，在專家的協(xié)助下，為顧客進(jìn)行儲蓄策劃、投資策劃、保險策劃、稅收策劃，財產(chǎn)事業(yè)繼承策劃，經(jīng)營策略等生活設(shè)計方案，并為顧客進(jìn)行具體的實施提供合理的建議”。1個人理財?shù)母拍詈捅匾?/p>

02040301為什么要進(jìn)行個人理財？個人理財可以事先采取針對性的防范措施，當(dāng)風(fēng)險來臨時不至于驚慌失措。通過個人理財規(guī)劃，檢視個人的資產(chǎn)狀況，進(jìn)行資產(chǎn)配置，讓有限的資源發(fā)揮最大的效用。個人理財一定會幫助我們完成人生的夢想，使我們的生活變得更好，實現(xiàn)人生財務(wù)自由。規(guī)避風(fēng)險與災(zāi)害實現(xiàn)人生夢想通過個人理財規(guī)劃可以使一生的收入和支出基本平衡，不會因為某個時期缺乏收入來源，而放棄某項必要支出或達(dá)不到前期的生活水平。通過科學(xué)合理的理財規(guī)劃獲取投資收益是滿足提高生活水平這一需求的重要途徑。個人理財規(guī)劃，將系統(tǒng)、整體地規(guī)劃出一生的目標(biāo)與計劃，保證個人及其家庭財務(wù)安全的前提下享受更高品質(zhì)的生活。平衡現(xiàn)在和未來的收支提高生活水平2個人理財?shù)闹饕獌?nèi)容與目標(biāo)

01個人或家庭財務(wù)管理03消費規(guī)劃02現(xiàn)金規(guī)劃04投資規(guī)劃06保險規(guī)劃05教育金規(guī)劃07稅收籌劃09財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃08養(yǎng)老規(guī)劃2個人理財?shù)闹饕獌?nèi)容與目標(biāo)

財務(wù)自由：個人或家庭的投資收入大于全部支出，這時即達(dá)到了財務(wù)自由。財務(wù)安全度=投資性收入（非工資收入）/日常消費支出*100%目標(biāo)1財務(wù)安全：個人或家庭對自己的財務(wù)現(xiàn)狀有充分的信心，認(rèn)為現(xiàn)有的財富足以應(yīng)對未來的財務(wù)支出和其他生活目標(biāo)的實現(xiàn)，不會出現(xiàn)較大的財務(wù)危機(jī)。財務(wù)安全度=投資性資產(chǎn)市場價值/投資性資產(chǎn)原值*100%23個人理財?shù)脑瓌t整體規(guī)劃原則規(guī)劃思想的整體性，規(guī)劃方案的整體性風(fēng)險管理優(yōu)于追求收益原則保值是增值的前提，理財師必須認(rèn)清可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險，合理利用理財規(guī)劃工具規(guī)避風(fēng)險。終生理財、快樂理財理財?shù)母灸康氖亲屔罡篮?、快樂，保持快樂輕松的心態(tài)才能充分發(fā)揮聰明才智，做出最正確的理財決策?，F(xiàn)金保障優(yōu)先原則幫助客戶家庭在出現(xiàn)失業(yè)、大病、災(zāi)難等意外事件的情況下，也能安然渡過危機(jī)的現(xiàn)金保障系統(tǒng)十分重要家庭類型與理財策略相匹配不同的家庭形態(tài)，其財務(wù)收支狀況與風(fēng)險承受能力各不相同，理財需求和具體理財規(guī)劃內(nèi)容也不盡相同。量入為出原則正確處理消費、投資與收入之間的矛盾4任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的5道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。1.2個人及家庭生命周期各階段的理財重點及需求順序理財價值觀個人理財規(guī)劃的基礎(chǔ)理論——生命周期理論認(rèn)知生命周期理論0任務(wù)引入

作為理財人員的你，如何看待“任務(wù)引入”中的多多小兩口的“瀟灑”？

為什么家庭資產(chǎn)頗豐的中年夫婦，楊洋一家卻還是有煩心事？事業(yè)有成的沈君夫婦，是不是就可以“坐等退休”了？

在其他信息暫時不知曉的情況下，僅從客戶的年齡上，我們是否可以對客戶的財務(wù)狀況和理財訴求（理財目標(biāo)）有大致的判斷？

也許，學(xué)過今天的“生命周期理論”，我們就會找到答案，甚至對我們自己的一生會有更加理性的認(rèn)識和規(guī)劃。1認(rèn)知生命周期理論單身期大學(xué)畢業(yè)參加工作至結(jié)婚。一般為1-5年。家庭建立期家庭形成期家庭成熟期結(jié)婚至小孩出生。一般為1-5年。小孩出生至小孩大學(xué)畢業(yè)且參加工作。一般為25年左右。子女已參加工作至自己退休，一般為10年左右。家庭衰退期自己退休至逝世。一般為25年左右。2個人及家庭生命周期各階段的理財重點及優(yōu)先順序單身期理財重點：學(xué)習(xí)理財理論、保險配置、小額投資、儲蓄。優(yōu)先順序：節(jié)財計劃＞資產(chǎn)增值計劃＞應(yīng)急基金＞購置住房家庭建立期家庭形成期家庭成熟期理財重點：強(qiáng)制儲蓄、穩(wěn)健投資、房貸規(guī)劃、理性消費、積累財富。優(yōu)先順序：購置住房＞購置大件＞節(jié)財計劃＞應(yīng)急基金理財重點：投資標(biāo)的合理分配、資產(chǎn)增值、保險保障、教育金規(guī)劃、房貸規(guī)劃。優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃＞債務(wù)計劃＞資產(chǎn)增值規(guī)劃＞養(yǎng)老規(guī)劃理財重點：養(yǎng)老規(guī)劃、保險保障、資產(chǎn)保值增值。優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理＞養(yǎng)老規(guī)劃＞特殊目標(biāo)規(guī)劃＞應(yīng)急基金家庭衰退期理財重點：養(yǎng)老規(guī)劃、資產(chǎn)保值與傳承、保險保障。優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃＞遺產(chǎn)規(guī)劃＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃3理財價值觀家庭支出中除義務(wù)性支出外，很少有選擇性支出。犧牲現(xiàn)在的生活品質(zhì)以保障退休后的生活，因此高儲蓄率是其最突出的特征。將居住列為首要目標(biāo)，為了擁有自用住宅而節(jié)衣縮食甚至背負(fù)長期債務(wù)，房貸支出嚴(yán)重超出警戒線，影響生活質(zhì)量。這類客戶投入子女教育經(jīng)費的比重偏高，主要儲蓄動機(jī)是為籌集子女的教育金，及子女結(jié)婚、購房、生育、創(chuàng)業(yè)金等。幾乎不顧自己退休目標(biāo)所需的資金積累。這類客戶注重于當(dāng)前消費，而忽略退休目標(biāo)。抱著“船到橋頭自然直”的思想，對未來缺乏具體規(guī)劃，儲蓄率偏低，意外情況發(fā)生時會很被動。偏退休型——先犧牲后享受的“螞蟻族”1偏當(dāng)前享受型——先享受后犧牲的“蟋蟀族”2偏購房型——為殼辛苦為殼忙碌的“蝸牛族”3偏子女型——一且為兒女著想的“慈烏族”4義務(wù)性支出：必須發(fā)生的，如保證生理需求的日常生活開支。選擇性支出：為了提高生活品質(zhì)或滿足社交，尊重及自我實現(xiàn)而發(fā)生的，如旅游支出、進(jìn)修支出等。4任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的3道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。1.3終值的計算現(xiàn)值的計算個人理財規(guī)劃的基礎(chǔ)理論——時間價值理論貨幣時間價值年金0任務(wù)引入

曼哈頓（Manhattan）位于美國東部哈德遜河下游，面積約60平方千米，是紐約市中心，百老匯就位于該轄域范圍內(nèi)，曼哈頓區(qū)有發(fā)達(dá)的文化產(chǎn)業(yè)，在全球具有極強(qiáng)的影響力。據(jù)傳，曼哈頓島是在1626年，由荷蘭人彼得·米紐伊特用價值僅為60荷蘭盾（約24美元）的念珠、玻璃、石頭之類的小玩意兒從當(dāng)?shù)赜〉诎睬蹰L手中購買到的。相信大多數(shù)人會說：“太劃算了，24美元買一個島?！保H具有諷刺意味的是，曼哈頓在印度安語中的含義為“我們受騙了。）

但我們不要忘記，此24美元非彼24美元。395年前的24美元，折算到現(xiàn)在值多少錢呢？假定投資回報率為8%，那么相當(dāng)于24美元在復(fù)利模式下連續(xù)滾動投資了395年，根據(jù)復(fù)利公式計算，得到約合19萬億美元。美國現(xiàn)在的人口大約3億人，也就是說在今天的角度來看，為了買曼哈頓島，平均每個美國人花了6萬多美元，現(xiàn)在大家是否覺得很劃算呢？0任務(wù)引入1990年的50萬元、2020年的50萬元，你覺得哪個50萬更值錢？

相信你會覺得1990年的50萬元更值錢。為什么同樣是50萬元，你會覺得價值不同？

為什么1626年的24美元相當(dāng)于今天的19萬億美元？難道貨幣的價值伴隨著時間的推演也在發(fā)生著變化嗎？

作為理財規(guī)劃師的你，是否清楚這些問題，又如何幫助客戶進(jìn)行投資回報的展望？1貨幣時間價值

1.概念：貨幣時間價值，也稱資金的時間價值，就是貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值。

2.表現(xiàn)形式（1）絕對數(shù)形式：資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額，具體表現(xiàn)為存款的利息，債券的利息和股票的股息等。（2）相對數(shù)形式：貨幣時間價值的相對數(shù)形式，即時間價值率，即不同時間段貨幣的增值幅度，具體表現(xiàn)為存款利率、投資回報率等。1貨幣時間價值

3.利率（1）基礎(chǔ)公式

利率=利息/本金（2）名義利率與實際利率

名義利率，也稱貨幣利率，是以貨幣為標(biāo)準(zhǔn)計算出來的利率，通常情況下，在合同和有價證券上載明的利率就是名義利率。實際利率，是名義利率剔除物價變動因素后的利率。在實際生活和經(jīng)營決策中，實際利率更為重要，因為它反映了資金真實的價值與報酬。

實際利率=名義利率-通貨膨脹率1貨幣時間價值

3.利率（3）年利率、月利率與日利率

三者間的換算關(guān)系如下：年利率=月利率×12=日利率×360

月利率=日利率×30

日利率=年利率÷360

如無特別說明，一般情況下，理財產(chǎn)品的投資回報率以年利率標(biāo)明。（4）計息方式：單利與復(fù)利單利：單利是一種無論時間長短，都按最初的本金計息，利息不再加入本金重復(fù)計算利息的一些方式。復(fù)利：復(fù)利是指將每期產(chǎn)生的利息作為下期本金的一部分，即并入本金后再進(jìn)行計息的計息方式，也稱“利滾利”。簡單地說就是，本生利而利息也生利。除非特別說明，個人理財實務(wù)中通常以年為計息期，建議客戶連續(xù)投資，即復(fù)利計算。1貨幣時間價值

5.一些基本術(shù)語F表示終值P表示現(xiàn)值n表示計息期的次數(shù)i表示利率2終值的計算單利情況下終值F的計算方法F=P×（1+i×n）復(fù)利情況下終值F的計算方法注意：i的時間類型要與n的時間類型一致，即如果n對應(yīng)的是一年為單位的次數(shù)，那么i可以使用年利率；如果n對應(yīng)的是一個月為單位的次數(shù)，那么要將年利率轉(zhuǎn)化為月利率，此月利率才可以放入公式中計算。復(fù)利終值系數(shù)3現(xiàn)值的計算單利情況下現(xiàn)值P的計算方法P=F÷（1+i×n）復(fù)利情況下現(xiàn)值P的計算方法注意：i的時間類型要與n的時間類型一致，即如果n對應(yīng)的是一年為單位的次數(shù)，那么i可以使用年利率；如果n對應(yīng)的是一個月為單位的次數(shù)，那么要將年利率轉(zhuǎn)化為月利率，此月利率才可以放入公式中計算。復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)P=4年金1.概念年金：是定期或不定期的時間內(nèi)，一系列的現(xiàn)金流入或流出，或者說年金就是一定時期內(nèi)每次等額收付的系列款項。簡而言之，年金就是指等額、定期的系列收支。注意：在年金這一問題中，要搞清楚年金額（通常用A表示），年金期間和年金時期三個概念。年金額是指每次發(fā)生收支的金額，年金期間是指相鄰兩次年金額的間隔時間，年金時期是整個年金收支的持續(xù)期，一般有若干個期間。你覺得在生活中哪些收支事項是年金？

4年金2.類型普通年金：是指從第一期起，在一定時期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項，，又稱為后付年金、期末年金。期初年金：是指從第一期起，在一定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項，又稱先付年金、即付年金、預(yù)付年金。即付年金與普通年金的區(qū)別，僅在于付款的時間不同，期初付款的是即付年金，期末付款的是普通年金。遞延年金：是指第一次收付款發(fā)生時間與第一期無關(guān)，而是隔若干期（m）后才開始發(fā)生的系列等額收付款項，它是普通年金的特殊形式.永續(xù)年金：是指無限期等額收付的特種年金，它是普通年金的特殊形式，即期限趨于無窮的普通年金。4年金3.普通年金現(xiàn)終值計算首先，什么是普通年金的現(xiàn)值和終值？與我們之前學(xué)習(xí)的復(fù)利現(xiàn)值，復(fù)利終值有何聯(lián)系？普通年金的終值F，是指一定時期內(nèi)每期期末收付款項的復(fù)利終值之和。普通年金的現(xiàn)值P，是指一定時期內(nèi)每期期末收付款項的復(fù)利現(xiàn)值之和。其次，計算普通年金現(xiàn)終值時，借助于普通年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金終值系數(shù)，可以簡化計算過程。普通年金終值系數(shù)寫作（F/A，i，n）表示，可通過查閱“普通年金終值系數(shù)表”獲得系數(shù)的值。普通年金現(xiàn)值系數(shù)寫作（P/A，i，n）表示，可通過查閱“普通年金現(xiàn)值系數(shù)表”獲得系數(shù)的值。最后，我們得出普通年金現(xiàn)值和終值的計算公式為：普通年金終值F=A×（F/A，i，n）普通年金現(xiàn)值P=A×（P/A，i，n）請牢記這兩個公式，A為年金額，i與n的時間類型要一致。4年金4.期初年金現(xiàn)終值計算首先，什么是普通年金的現(xiàn)值和終值？與我們之前學(xué)習(xí)的復(fù)利現(xiàn)值，復(fù)利終值有何聯(lián)系？期初年金終值F，是指一定時期內(nèi)，每期期初等額收付款項的復(fù)利終值之和。期初年金現(xiàn)值P，是指一定時期內(nèi)，每期期初等額收付款項的復(fù)利現(xiàn)值之和。其次，由于有了普通年金現(xiàn)終值計算的方法作為基礎(chǔ)，理清期初年金與普通年金的關(guān)系，便可由普通年金現(xiàn)終值的計算方法推導(dǎo)出期初年金的計算方法了。問題轉(zhuǎn)化為，你覺得期初年金與普通年金有怎樣的聯(lián)系？簡單地說，期初年金終值就是普通年金終值再多一次計息期；期初年金現(xiàn)值就是普通年金現(xiàn)值再多折現(xiàn)一次。4年金4.期初年金現(xiàn)終值計算如果你不理解兩種年金直接的關(guān)系，直接記憶下面的計算公式也同樣可以得到計算結(jié)果。當(dāng)然，這個公式是基于普通年金和兩類年金的關(guān)系而推導(dǎo)得出的。期初年金終值F=A×【（F/A，i，n+1）-1】期初年金現(xiàn)值P=A×【（P/A，i，n-1）+1】其中，A表示年金額，“【】”表示的是期初年金終值系數(shù)和期初年金現(xiàn)值系數(shù)。如何得到系數(shù)值呢？以期初年金終值系數(shù)【（F/A，i，n+1）-1】為例。它是期數(shù)上加1，然后查閱普通年金終值系數(shù)表，在查閱的結(jié)果上再減1，就得到了期初年金的終值系數(shù)了。5任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的13道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。3.回答本節(jié)“任務(wù)引入”中的問題。4.請在課后仔細(xì)研讀本節(jié)中的例題，消化計算方法，記憶計算公式，并進(jìn)行書面總結(jié)。1.4風(fēng)險與收益的關(guān)系投資風(fēng)險的衡量方法客觀認(rèn)識理財——風(fēng)險與收益風(fēng)險的概念0任務(wù)引入

大多數(shù)有過投資經(jīng)歷和常識的人，通常有一個基本認(rèn)識：風(fēng)險和收益是正相關(guān)的，高收益對應(yīng)著高風(fēng)險！這個命題放在整體市場上，大家基本不會否認(rèn)。但如此的話，是不是意味著我們不用對理財或者投資資產(chǎn)進(jìn)行判別，僅僅憑預(yù)期收益就能判斷風(fēng)險？亦或者我們在選擇投資產(chǎn)品或理財方案時僅看預(yù)期的收益率就可以做出判斷嗎？如果你覺得這樣判斷過于片面，那又如果測量風(fēng)險呢？又如何將風(fēng)險與收益兩者結(jié)合起來，作為選擇或判斷理財方案或產(chǎn)品的有效工具？1風(fēng)險的概念1風(fēng)險的概念

風(fēng)險的一般含義，為損失的不確定性，是由于未來的不確定性而產(chǎn)生的預(yù)期收益損失的可能。

投資的風(fēng)險主要來源于兩個方面：一方面的風(fēng)險來自投資產(chǎn)品本身價格的波動，如股票價格的漲跌，房價的漲跌等；另一方面的風(fēng)險來自投資產(chǎn)品本身的流動性，即該投資產(chǎn)品是否容易賣出變現(xiàn)，如房地產(chǎn)、古玩等投資產(chǎn)品。2風(fēng)險與收益的關(guān)系

預(yù)期收益率R（必要收益率）=無風(fēng)險收益率Rf+風(fēng)險補(bǔ)償率（風(fēng)險報酬率）Rr3投資風(fēng)險的衡量方法

1.概率

在現(xiàn)實生活中，某一事件在完全相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生，既可能出現(xiàn)這種結(jié)果，又可能出現(xiàn)那種結(jié)果，我們稱這種事件為隨機(jī)事件。概率就是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生或某種結(jié)果出現(xiàn)可能性大小的數(shù)值。

一般，我們用X表示隨機(jī)事件，Xi來表示隨機(jī)事件的第i種結(jié)果，用Pi來表示該結(jié)果的相應(yīng)概率，其取值范圍在[0，1]之間，當(dāng)Pi=0時，說明該事件結(jié)果出現(xiàn)的可能性為0；當(dāng)Pi=1，說明該事件結(jié)果必然發(fā)生。當(dāng)Pi越大，表明該結(jié)果出現(xiàn)的可能性越大。所有可能結(jié)果出現(xiàn)的概率之和一定等于1。3投資風(fēng)險的衡量方法

2.期望報酬率（期望收益率ExpectedReturn

）

期望報酬率E（R）是各種可能的報酬率按其概率進(jìn)行加權(quán)平均的報酬率。計算公式為：

上式中，為期望收益率；為第i種可能情況出現(xiàn)的概率；第i種可能情況下的報酬率；n為可能情況的個數(shù)。3投資風(fēng)險的衡量方法

思考：為什么想全面評價一款理財產(chǎn)品或投資工具，僅看“期望收益率”是不夠的？或者說，僅看“收益率”的話，忽略了哪個要素？這個要素可以借助于數(shù)學(xué)中的哪個工具來衡量？3.方差與標(biāo)準(zhǔn)差

方差可理解為一組數(shù)據(jù)偏離其均值的平方的加權(quán)平均。方差越大，這組數(shù)據(jù)就越離散，數(shù)據(jù)的波動也就越大，預(yù)期收益率的分布也就越離散，不確定性及風(fēng)險也就越大。其計算公式為：方差的開平方為標(biāo)準(zhǔn)差，即一組數(shù)據(jù)偏離其均值的平均距離。其計算公式為：3投資風(fēng)險的衡量方法

思考：A，B兩個項目誰更優(yōu)？4.標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)（變異系數(shù)）標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)CV用以衡量實際報酬率偏離預(yù)期報酬率的相對程度，即每一單位投資報酬率的風(fēng)險程度。可以簡單認(rèn)為，變異系數(shù)是將衡量投資工具兩個重要表現(xiàn)即收益率和風(fēng)險，綜合考量的一個指標(biāo)。其計算公式為：由于表示風(fēng)險大小的標(biāo)準(zhǔn)差位于分子，所以變異系數(shù)CV的值越小，項目越優(yōu)。4任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的3道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。3.回答本節(jié)“任務(wù)引入”中的問題。4.請在課后仔細(xì)研讀本節(jié)中的例題，消化計算方法，記憶計算公式，并進(jìn)行書面總結(jié)。5.通過學(xué)習(xí)本節(jié)內(nèi)容，你有什么收獲？1.5個人理財工作的流程投資風(fēng)險的衡量方法個人理財業(yè)務(wù)的影響因素與工作流程個人理財業(yè)務(wù)的影響因素1個人理財業(yè)務(wù)的影響因素微觀因素宏觀因素123123金融市場的競爭程度金融市場的開放程度金融市場的價格機(jī)制政治、法律與政策環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)狀況4社會環(huán)境56人口環(huán)境技術(shù)環(huán)境1個人理財業(yè)務(wù)的影響因素之宏觀因素財政政策貨幣政策收入分配政策稅收政策積極的財政政策可以有效地刺激投資需求的增長，從而提升資產(chǎn)價格。寬松的貨幣政策有助于刺激投資需求增長、支持資產(chǎn)價格上升；相反，緊縮性的貨幣政策則會抑制投資需求，導(dǎo)致利率上升和金融資產(chǎn)價格下跌。1.偏緊的收入分配政策會抑制當(dāng)?shù)赝顿Y需求，造成相應(yīng)的資產(chǎn)價格下跌；而偏松的收入政策則會刺激當(dāng)?shù)赝顿Y需求，支持資產(chǎn)價格上漲。2.影響收入分配結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響理財客戶的市場需求。1.影響個人收入。2.影響交易成本。政治、法律與政策環(huán)境1個人理財業(yè)務(wù)的影響因素之宏觀因素財政政策經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段消費者收入水平稅收政策一般來說，處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展上升期的階段，理財業(yè)務(wù)較容易發(fā)展。一般來說，人均國民收入、個人可支配收入和個人可任意支配收入的高低直接影響著理財業(yè)務(wù)的開展。經(jīng)濟(jì)環(huán)境1個人理財業(yè)務(wù)的影響因素之宏觀因素經(jīng)濟(jì)增長速度和經(jīng)濟(jì)周期通貨膨脹率就業(yè)率國際收支與匯率一個經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。個人理財中不同投資工具的配置要與經(jīng)濟(jì)周期階段相匹配。為避免通貨膨脹風(fēng)險，個人和家庭應(yīng)回避固定利率債券和其他固定收益產(chǎn)品，持有一些浮動利率資產(chǎn)、股票和外匯，以對自己的資產(chǎn)進(jìn)行保值。通貨緊縮時，情況可相反。如果就業(yè)率較高，預(yù)期未來家庭收入可通過努力勞動獲得明顯增加，那么個人理財策略可以偏于積極方向。當(dāng)一個經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)持續(xù)的國際收支順差（或逆差），將會導(dǎo)致本幣匯率升值（或貶值），那么個人理財組合時可重點考慮本幣（或外幣）計價的產(chǎn)品。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況1個人理財業(yè)務(wù)的影響因素之宏觀因素財政政策社會文化環(huán)境社會制度環(huán)境稅收政策風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價值觀念、宗教信仰、審美觀、語言等。理財人員應(yīng)對當(dāng)?shù)氐纳鐣幕h(huán)境做盡可能充分地了解，以幫助業(yè)務(wù)順利開展。包括養(yǎng)老保險制度、醫(yī)療保險制度、失業(yè)和最低生活保障制度、教育制度、住房制度等。同上，理財人員應(yīng)了解以上制度，以幫助客戶制定符合實際的理財方案。社會環(huán)境1個人理財業(yè)務(wù)的影響因素之宏觀因素財政政策人口環(huán)境技術(shù)環(huán)境稅收政策性別、年齡、民族、職業(yè)、教育程度不同的消費者，由于在收入、閱歷、生活方式、價值觀念、風(fēng)俗習(xí)慣、社會活動等方面存在差異，必然會有不同的金融消費需求和消費方式。技術(shù)的發(fā)展，對于金融產(chǎn)品的開發(fā)、銷售方式、維護(hù)方式、競爭態(tài)勢等都起到了極大的促進(jìn)作用。其他環(huán)境1個人理財業(yè)務(wù)的影響因素之微觀因素金融市場的競爭程度金融市場的開放程度金融市場的價格機(jī)制競爭程度越激烈，一定程度上，可促進(jìn)理財業(yè)務(wù)的多方面快速發(fā)展，但也需要正確的政策引導(dǎo)以減少內(nèi)耗。開放的金融市場為個人理財業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新提供了必要條件。同時，市場開放程度提高也對各金融機(jī)構(gòu)管理個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險提出了更高的要求。主要指利率水平。預(yù)期利率上升，理論上應(yīng)減少浮動收益產(chǎn)品的配置比例，預(yù)期利率下降，可適當(dāng)增加浮動收益產(chǎn)品的配置比例。微觀經(jīng)濟(jì)狀況2個人理財工作的流程123456與客戶建立合作關(guān)系收集客戶數(shù)據(jù)及確定目標(biāo)與期望執(zhí)行個人理財計劃（理財方案）分析客戶現(xiàn)行財務(wù)狀況監(jiān)控個人理財計劃執(zhí)行情況，必要時做方案內(nèi)容的修改整合個人理財策略并制定個人理財計劃（撰寫理財方案）3任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的2道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。3.回答本節(jié)“任務(wù)引入”中的問題。1.6項目自測：項目知識訓(xùn)練、項目技能訓(xùn)練項目延伸項目總結(jié)與自測項目總結(jié)：思維導(dǎo)圖、項目綜述感謝您的觀看認(rèn)識客戶、收集信息、財務(wù)狀況分析與評價項目二兵馬未動糧草先行目錄CONTENTS任務(wù)2.1建立客戶關(guān)系任務(wù)2.4個人或家庭資產(chǎn)負(fù)債表的編制與分析任務(wù)2.2客戶風(fēng)險屬性判斷任務(wù)2.3收集客戶信息并協(xié)助客戶制定理財目標(biāo)任務(wù)2.5個人或家庭收入支出表的編制與分析任務(wù)2.6項目總結(jié)與自測2.1客戶的開發(fā)與維護(hù)建立客戶關(guān)系建立客戶關(guān)系的目的0任務(wù)引入

在杭州某銀行的營業(yè)部，兩名女客戶在大廳繞行兩周后停留在理財產(chǎn)品宣傳欄前。該網(wǎng)點的實習(xí)理財經(jīng)理小陳看到后，馬上想上前詢問客戶辦理什么業(yè)務(wù)，可是一個個疑問阻礙了她的腳步?！疤仆灰蛻舻奈⑿牛蛻魰粫?？萬一不同意，眼前的新增客戶的機(jī)會就這么浪費了，唉！”。如果你是小陳，你將如何與兩位潛在客戶打交道？如何將兩位發(fā)展為確定客戶？1建立客戶關(guān)系的目的1建立客戶關(guān)系的目的

尋找目標(biāo)市場及目標(biāo)客戶群，讓潛在客戶和目標(biāo)客戶產(chǎn)生購買欲望并付行動，促使他們盡快成為金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)實客戶，是建立客戶關(guān)系的目的。1建立客戶關(guān)系的目的高凈值人群，財富凈值很高，但沒有時間去規(guī)劃及管理資產(chǎn)的人士，如企業(yè)主、公司高管等。具有極高的家庭責(zé)任感，對子女有很高期許的人群，他們往往非常關(guān)注資產(chǎn)增值、購房、養(yǎng)老和子女的教育規(guī)劃。如決定未來購房、子女留學(xué)規(guī)劃、家中臨時發(fā)生大事等。這類客戶雖然目前財富凈值較低，但想對未來有積極的和比較清晰的規(guī)劃，如大學(xué)生等。高凈值人群1低凈值人群2家庭責(zé)任感較強(qiáng)人群3需做特殊調(diào)整規(guī)劃的人群4一般而言，具有理財需求的客戶群有以下幾類人士：高凈值人群；低凈值但有理財規(guī)劃需求人群；家庭責(zé)任感較強(qiáng)人群；需做特殊調(diào)整規(guī)劃人群；其他人群2客戶的開發(fā)與維護(hù)

結(jié)識潛在客戶是實現(xiàn)客戶開發(fā)的第一步。思考：可通過哪些渠道或方式結(jié)識潛在客戶？可以通過自己的社交圈，如同學(xué)會、生日會、座談會、講座等集體活動，微信、QQ等網(wǎng)絡(luò)工具、短信、電話拜訪、面談和隨機(jī)問卷調(diào)查等方式，結(jié)識更多朋友。

緊接著要努力與潛在客戶建立友誼，成為朋友。關(guān)鍵詞：真誠、以客戶利益為導(dǎo)向、禮貌、專業(yè)。2客戶的開發(fā)與維護(hù)維護(hù)好與客戶的關(guān)系是理財師工作的重中之重。要重視“老客戶”2客戶的開發(fā)與維護(hù)維護(hù)好客戶關(guān)系的小建議從客戶利益出發(fā)，為客戶著想細(xì)分客戶，提供差異化服務(wù)提供系統(tǒng)化的解決方案提供增值服務(wù)密切客戶關(guān)系3任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的2道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。2.2風(fēng)險偏好類型風(fēng)險偏好類型和風(fēng)險承受能力的評估方法客戶風(fēng)險屬性判斷風(fēng)險承受能力的概念與評估方式風(fēng)險屬性特征綜合評價0任務(wù)引入

如果你買過理財產(chǎn)品，相信你還記得，那就是理財規(guī)劃師會先讓你做一份風(fēng)險偏好類型和風(fēng)險承受能力測試的問卷，而且即便是以前做過該問卷，如果超過1年未進(jìn)行投資理財活動，在投資理財活動之前還需要再次進(jìn)行測評。那么，你知道理財規(guī)劃師為什么要判斷客戶的風(fēng)險偏好嗎？客戶的風(fēng)險偏好類型與投資理財活動、推薦的產(chǎn)品類型之間又存在著什么聯(lián)系？風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力是一回事嗎？如果不是的話，各自的含義又是怎樣的？相信通過這個任務(wù)的學(xué)習(xí)和實施，你會有更加清晰的認(rèn)識。1風(fēng)險承受能力的概念與評估方式

風(fēng)險承受能力：是指一個人有多大能力承擔(dān)風(fēng)險，也就是你能承受多大的投資損失而不至于影響你的正常生活。風(fēng)險承受能力要綜合衡量，與個人資產(chǎn)狀況、家庭情況、工作情況等等都有關(guān)系。

風(fēng)險承受能力評估的方式主要是調(diào)查問卷評估。2風(fēng)險偏好類型風(fēng)險厭惡型此類客戶對待風(fēng)險態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險。為風(fēng)險厭惡型客戶選擇儲蓄、債券、保險等安全性高的投資工具。風(fēng)險中立型風(fēng)險偏好型此類客戶可以完全接受通貨膨脹的風(fēng)險。從其風(fēng)險態(tài)度來看，他們有一定的冒險精神，但不滿足于平均收益，一有機(jī)會，他們絕不放過，以期獲得高收益。對于太高的風(fēng)險，卻也望而生畏。該類型客戶堅信高風(fēng)險必定伴隨著高收益。他們追求的目標(biāo)是高收益，而不滿足平均的投資收益?？蛻艚?jīng)理要盡責(zé)提醒風(fēng)險的影響。3風(fēng)險偏好類型的評估方法定性方法定量方法定性分析主要是通過對投資者年齡、財富、工作狀況、教育程度、家庭狀況、性別等方面的信息進(jìn)行分析，從而大致確定投資者的風(fēng)險承受能力和偏好類型。定量方法通常采用有組織的形式，如通過設(shè)計風(fēng)險承受能力問卷調(diào)查表來收集客戶的必要信息，進(jìn)而將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值，進(jìn)行分析，來判斷客戶的風(fēng)險承受能力和偏好類型。特點：比較準(zhǔn)確。特點：方便、快捷、但不夠準(zhǔn)確。實務(wù)中一般采用定量分析

與

定性分析相結(jié)合的辦法。4風(fēng)險屬性特征綜合評價

通過風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好的測定，可以利用風(fēng)險矩陣獲得理財對象的綜合風(fēng)險屬性特征，從而選擇合適的理財產(chǎn)品組合。

提醒：理財規(guī)劃師既要分析客戶的風(fēng)險偏好類型，又要測評客戶的風(fēng)險承受能力，兩方面結(jié)果綜合形成客戶的風(fēng)險屬性特征。5任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的5道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。2.3協(xié)助客戶制定理財目標(biāo)收集客戶信息并協(xié)助客戶制定理財目標(biāo)客戶信息的分類與收集方法0任務(wù)引入

國際理財規(guī)劃師理事會標(biāo)準(zhǔn)委員會在有關(guān)理財程序條款中指出，“理財規(guī)劃師在為客戶提供理財建議之前，必須收集到足夠的適用于客戶的相關(guān)定量信息和文件資料。在收集信息的過程中，理財師必須使客戶了解，有可靠、完整、準(zhǔn)確的信息，才能保證財務(wù)建議的有效性?！八?，各國的理財規(guī)劃師協(xié)會或理財規(guī)劃師職業(yè)資格認(rèn)證機(jī)構(gòu)，在制定職業(yè)資格資料時，都將收集客戶信息作為理財規(guī)劃的基礎(chǔ)，并將其視為理財規(guī)劃的必要程序之一。1客戶信息的分類與收集方法

1客戶信息的分類與收集方法

從業(yè)人員與客戶初次見面時，僅通過交談的方式收集信息是不夠的，通常還要借助數(shù)據(jù)調(diào)查表，即通過填寫調(diào)查表等相關(guān)表單的形式來幫助理財規(guī)劃師收集更全面的信息。2協(xié)助客戶制定理財目標(biāo)

S→明確的（Specific）理財目標(biāo)的內(nèi)容、預(yù)計達(dá)成時間，以及執(zhí)行方法，皆須以書面方式詳細(xì)記錄。M→可衡量的（Measurable）應(yīng)確切衡量實現(xiàn)目標(biāo)所需要的時間與金錢，并將目標(biāo)數(shù)據(jù)化。R→符合現(xiàn)實的（Realistic）考慮經(jīng)濟(jì)景氣、外在環(huán)境、個人與家庭條件等，設(shè)定符合現(xiàn)實狀況的目標(biāo)。T→具體的（Tangible）達(dá)成目標(biāo)的方法應(yīng)具體可行，譬如以零存整取或基金定投等方式強(qiáng)迫自己儲蓄，并選擇理財產(chǎn)品，規(guī)劃出適合理財目標(biāo)的投資組合。A→可達(dá)成的（Attainable）根據(jù)現(xiàn)有資產(chǎn)、未來收入及目標(biāo)年限，在合理的假設(shè)情境下，設(shè)定有機(jī)會達(dá)成的目標(biāo)。制訂理財目標(biāo)的SMART原則2協(xié)助客戶制定理財目標(biāo)132與客戶溝通，了解客戶的生活愿景。初定的理財目標(biāo)告知客戶，必要時進(jìn)行調(diào)整。在SMART原則下，將生活愿景加工為理財目標(biāo)。2協(xié)助客戶制定理財目標(biāo)理財目標(biāo)的分類：按理財目標(biāo)實現(xiàn)時間分類：短期目標(biāo)、中期目標(biāo)、長期目標(biāo)。按理財目標(biāo)的重要性分類：必須實現(xiàn)的理財目標(biāo)、期望實現(xiàn)的理財目標(biāo)。2協(xié)助客戶制定理財目標(biāo)常見的理財目標(biāo)的內(nèi)容：2協(xié)助客戶制定理財目標(biāo)常見的理財目標(biāo)的內(nèi)容：2協(xié)助客戶制定理財目標(biāo)常見的理財目標(biāo)的內(nèi)容：2協(xié)助客戶制定理財目標(biāo)理財規(guī)劃師采用表格形式歸納理財目標(biāo)，再呈現(xiàn)給客戶，非常直觀明了。通常采用下面的表格：3任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。2.4資產(chǎn)負(fù)債表的分析個人或家庭資產(chǎn)負(fù)債表的編制與分析資產(chǎn)負(fù)債表的編制0任務(wù)引入

經(jīng)過前面的一系列工作，尤其是收集客戶信息之后，作為理財規(guī)劃師的我們已經(jīng)對客戶有了初步的了解。但如果這時就開始為客戶制訂理財方案，你會發(fā)現(xiàn)，依然是“不知所措”，為什么會這樣？因為按照邏輯順序，也是理財規(guī)劃的工作順序，我們?nèi)鄙訇P(guān)鍵一步，足以影響理財方案內(nèi)容大方向的一步，那就是我們還未對客戶的財務(wù)狀況進(jìn)行分析和診斷，缺少對客戶財務(wù)狀況的分析診斷，就如同醫(yī)生未曾“望聞問切”就直接給病人開藥方，那這藥方就很可能治不了病。如果理財規(guī)劃師不對客戶的財務(wù)狀況進(jìn)行分析診斷，而是直接寫理財方案，那這理財方案就很可能無法幫助客戶實現(xiàn)理財目標(biāo)。

既然分析診斷客戶的財務(wù)狀況這么重要，那么該如何進(jìn)行分析診斷呢？在實際工作中，理財規(guī)劃師通常將龐雜的財務(wù)信息歸總形成財務(wù)報表，借助一些財務(wù)指標(biāo)的計算結(jié)果，進(jìn)行客戶財務(wù)狀況的分析。那么問題轉(zhuǎn)化為，如果編制財務(wù)報表？如何計算財務(wù)指標(biāo)？如何對結(jié)算結(jié)果進(jìn)行分析？1資產(chǎn)負(fù)債表的編制資產(chǎn)項目負(fù)債與凈資產(chǎn)項目負(fù)債：注意：同理各類資產(chǎn)項目，負(fù)債項目也要有小計與合計（即總負(fù)債）。1流動資產(chǎn)2金融資產(chǎn)（又稱投資資產(chǎn)、生息資產(chǎn)）3自用資產(chǎn)注意：要有各類資產(chǎn)的小計；還要有資產(chǎn)合計（即總資產(chǎn)）；按照流動性由強(qiáng)到弱的順序編制。1短期負(fù)債2中期負(fù)債3長期負(fù)債凈資產(chǎn)：總資產(chǎn)-總負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)：1資產(chǎn)負(fù)債表的編制資產(chǎn)負(fù)債表的科目與估值原則：2資產(chǎn)負(fù)債表的分析絕對數(shù)分析：主要分析“凈資產(chǎn)”01凈資產(chǎn)為負(fù)02凈資產(chǎn)<年收入的一半031/2年收入<凈資產(chǎn)<3倍年收入04凈資產(chǎn)>3倍年收入財務(wù)狀況不容樂觀，有必要近期將部分債務(wù)盡快償還，同時大幅度減少支出，增加收入。如果客戶尚年輕，則其財務(wù)狀況良好。但如果客戶已經(jīng)接近退休年齡，則仍有必要采取措施增加其凈資產(chǎn)。有必要控制開支，需要更多地進(jìn)行儲蓄或投資，同時努力工作使收入增加。該客戶目前的財務(wù)狀況良好，繼續(xù)保持。2資產(chǎn)負(fù)債表的分析相對數(shù)分析：主要分析指標(biāo)結(jié)果資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)償付比率（清償比率）投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比率總負(fù)債/總資產(chǎn)凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)通常情況下，該比率的變化范圍為0～1，合理區(qū)間為0.5以下。如果該比率大于1，意味著該客戶的凈資產(chǎn)為負(fù)，即沒有實際的財富積累；如果該比率小于1但大于0.5，意味著該客戶的債務(wù)壓力較大，財務(wù)狀況同樣不容樂觀。通常情況下，該指標(biāo)的變化范圍為0～1，合理區(qū)間為0.5以上。如果太低，說明凈資產(chǎn)規(guī)模過小，財富積累效果不顯著；如果過高，說明客戶的信用額度沒有充分利用。通常保持在0.5左右比較適宜，并且應(yīng)隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞而動態(tài)調(diào)整。此外，投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比率也受客戶投資能力和理財價值觀的影響，有時候較低的數(shù)值也屬正常?？芍庇^表示客戶的債務(wù)壓力大小反映了客戶的財富積累效果反映了客戶通過投資增加財富，以提高凈資產(chǎn)規(guī)模的能力2資產(chǎn)負(fù)債表的分析相對數(shù)分析：主要分析指標(biāo)結(jié)果即付比率自用資產(chǎn)權(quán)數(shù)融資比率流動資產(chǎn)/總負(fù)債自用資產(chǎn)/總資產(chǎn)投資負(fù)債/投資資產(chǎn)該比率的合理值為70%左右。自用資產(chǎn)的根本用途是為家庭或個人生活消費提供使用價值，是純消費性質(zhì)，不會帶來價值增值。因而，這一比率過高，一方面表明該客戶收入水平或財務(wù)狀況處于較低的層次，同時也表明該客戶的資產(chǎn)增值能力不強(qiáng)。該比率一般建議在0.5～0