2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019

121086420企業(yè)個(gè)數(shù) 營業(yè)收入（億元） 銷售利潤率（，右軸）資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，平。新登記的農(nóng)藥品種中，生物農(nóng)藥占比逐年提升。2000年以前，我國生物農(nóng)藥年授權(quán)專52015年達(dá)到最大454件，2015年之后，專利數(shù)量稍有回落但仍保持相對高的水平。新農(nóng)藥品種登記的占比也在快速提升，2018年新登記的農(nóng)藥品種中，生物農(nóng)藥占比僅37.5%，2021年比例提高至72.7%。圖8生物農(nóng)藥領(lǐng)域我國專利數(shù)量（個(gè)） 圖92018-2021年新農(nóng)藥品種登記中生物農(nóng)藥占比提高50045040035050045040035030025020015010050027.3062.505066.7072.7037.505033.301008060402002018年 2019年 2020年 2021年公開專利數(shù)量資料來源：《中國生物農(nóng)藥發(fā)展的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)與對策分析》，周蒙，

生物農(nóng)藥 化學(xué)農(nóng)藥資料來源：農(nóng)藥資訊網(wǎng)，根據(jù)農(nóng)藥資訊網(wǎng)數(shù)據(jù)，202020211210日，我國新登記生物化學(xué)農(nóng)藥中排24-A1+A75139292520為主。微生物農(nóng)藥中登記的有效成分主要以枯草芽孢桿菌為主，登記數(shù)量為15個(gè)，其次為蘇云金桿菌5個(gè)，球孢白僵菌4個(gè)。微生物農(nóng)藥登記的新品種中，主要以細(xì)菌類為主。圖10我國生物化學(xué)農(nóng)藥新增品種有效成分前五 圖11我國微生物農(nóng)藥新增品種有效成分前五60 1650 1440 121030 820 610 40 20 數(shù)量 數(shù)量資料來源：農(nóng)藥資訊網(wǎng)， 資料來源：農(nóng)藥資訊網(wǎng)，楝素等，另外大黃素甲醚、除蟲菊素、魚藤酮、香芹酚也有少量登記。7638BA2020年以來新增品種中主要以殺蟲劑和殺菌劑為主。圖12我國植物源農(nóng)藥新增品種有效成分?jǐn)?shù)量情況 圖13我國農(nóng)用抗生素新增品種有效成分?jǐn)?shù)量情況7 806 705 604 503 40302 201 100 0 數(shù)量 數(shù)量資料來源：農(nóng)藥資訊網(wǎng)， 資料來源：農(nóng)藥資訊網(wǎng)，投資建議利民股份圖14利民股份營業(yè)收入及增速 圖15利民股份歸母凈利潤及增速6050403020100 營業(yè)總收入 增速

100806040200-20-40

4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0

歸母凈利潤 增速

806040200-20-40-60-80-100資料來源：同花順， 資料來源：同花順，有明顯的工藝優(yōu)勢，其效價(jià)、產(chǎn)品質(zhì)量顯著優(yōu)于同行。表3利民股份產(chǎn)品介紹主要產(chǎn)品用途競爭優(yōu)勢市場占有率公司的絡(luò)合態(tài)代森錳鋅采用全新自主研發(fā)工藝和設(shè)備，國際領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量高，對代森錳鋅主要用于防治蔬菜霜霉病、炭疽病、褐斑病、西紅柿早疫病、馬鈴薯晚疫病、梨黑星病、蘋果斑點(diǎn)落葉病等作物安全性高，獲FAO國際標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定。國內(nèi)產(chǎn)能最大，生產(chǎn)過程連續(xù)化生產(chǎn)，具有節(jié)能、節(jié)水和生產(chǎn)安全性高等特點(diǎn)?！敖j(luò)合態(tài)代森錳鋅”綠色清潔生產(chǎn)新技術(shù)新產(chǎn)品70%-80%被列入《江蘇省重點(diǎn)推廣應(yīng)用的新技術(shù)新產(chǎn)品目錄》主要用于黃瓜、蔬菜、萵苣、葡萄霜霉 獲主要用于黃瓜、蔬菜、萵苣、葡萄霜霉 獲FAO國際標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定，生過程采用微三乙膦酸鋁 病，西瓜褐腐病、柑橘根腐病、水稻紋桔 通道連續(xù)化反應(yīng)工藝，產(chǎn)品收率高、質(zhì)量60%-70%病等 好、本質(zhì)安全技術(shù)成熟、參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定、規(guī)?；饕糜诜乐斡伤鼓空婢秩疽鸬氖?產(chǎn)、中間體供應(yīng)穩(wěn)定、制造成本具有優(yōu)霜脲氰 菜霜霉病、疫病等病害 勢?！八迩杈G色環(huán)保清潔生產(chǎn)技術(shù)”被列入70%-80%《江蘇省重點(diǎn)推廣應(yīng)用的新技術(shù)新產(chǎn)品目錄》技術(shù)成熟、參與國家標(biāo)準(zhǔn)制定、規(guī)模化生主要用于防治黃瓜、番茄、草莓等作物的 產(chǎn)、中間體供應(yīng)穩(wěn)定、制造成本具有優(yōu)嘧霉胺 灰霉病 勢，自主研發(fā)的“嘧霉胺綠色清潔生產(chǎn)新技55%-65%術(shù)”被列入《江蘇省重點(diǎn)推廣應(yīng)用的新技術(shù)新產(chǎn)品目錄》丙森鋅 主要用于防治白菜霜霉病、黃瓜霜霉病、 技術(shù)成熟、參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定、規(guī)?；?40%-50%番茄早晚疫病及芒果炭疽病 產(chǎn)、中間體供應(yīng)穩(wěn)定、制造成本具有優(yōu)勢草銨膦阿維菌素素苯甲酸鹽

主要用于果園、非農(nóng)耕地、蔬菜種植前防除多種一年生、多年生闊葉雜草和一些禾本科雜草;可以用于抗草銨膦轉(zhuǎn)基因作物田防除一年生、多年生雜草與禾本科雜草;也可作為向日葵、馬鈴薯等作物葉片干燥劑主要用于蔬菜、果樹、蠶豆、棉花、花蟲、煙青蟲、甜菜夜蛾、潛葉蠅、斑潛癭蠅等廣泛用于蔬菜、果樹、棉花等農(nóng)作物上的多種害蟲的防治。對螨類、鱗翅目、鞘翅目害蟲活性高。如在蔬菜、煙草、茶葉、棉花、果樹等經(jīng)濟(jì)作物上使用，尤其是對

草銨膦產(chǎn)品具備氣相法、連續(xù)化等核心技術(shù)優(yōu)勢，生產(chǎn)成本低、產(chǎn)品收率高、三廢量小、勞動強(qiáng)度低，屬于綠色環(huán)保工藝。用戶使用，反饋良好在國內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，是阿維菌素國家標(biāo)準(zhǔn)第一參與起草單位，同時(shí)被農(nóng)業(yè)農(nóng)村部指定為阿維菌素標(biāo)準(zhǔn)品制備單位，《阿維菌素的微生物高效合成及其生物制造》項(xiàng)目榮獲國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎，效價(jià)、質(zhì)量、殺蟲活性及品牌具備明顯優(yōu)勢河北省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步三等獎，效價(jià)、質(zhì)量、殺蟲活性及品牌具備明顯優(yōu)勢。

10%-20%25%-35%20%-30%小菜蛾、甜菜葉蛾、棉鈴蟲、草地貪夜蛾等害蟲具有較好的防治效果吡蚜酮

多種害蟲，如甘藍(lán)蚜、棉蚜、麥蚜、桃飛虱、甘薯粉虱及溫室粉虱等具有觸殺、胃毒、和根部內(nèi)吸性強(qiáng)、速效高、持效期長殺蟲譜廣等特點(diǎn)，且對刺吸口器害蟲有優(yōu)異防效。主要用于防治小麥、水稻、棉花、蔬菜、果樹、煙葉等多

生產(chǎn)工藝成熟、穩(wěn)定，操作簡便、三廢28%-35%少、收率高；具有品牌和渠道優(yōu)勢技術(shù)成熟，規(guī)模化生產(chǎn)，生產(chǎn)工藝穩(wěn)定，

和鱗翅目和同翅目害蟲有高效，并對蜚蠊、白蟻、家蠅等衛(wèi)生害蟲有高效高效、廣譜，對幾乎所有的真菌界（子囊菌亞門、擔(dān)子菌亞門、鞭毛菌亞門和半知菌亞門）病害如白粉病、銹病、穎枯病、網(wǎng)斑病、霜霉病、水稻紋枯病、稻瘟病等均有良好的活性為有機(jī)磷類殺線蟲劑，主要作用方式為抑制根結(jié)線蟲乙酰膽堿酯酶的合成，可用于防治各類根結(jié)線蟲、蚜蟲等

綠色環(huán)保，生產(chǎn)過程污染物零排放，產(chǎn)品水溶性強(qiáng)，具有品牌和渠道優(yōu)勢獲FAO工藝穩(wěn)定，取得國家知識產(chǎn)權(quán)局的發(fā)明專利授權(quán)。實(shí)現(xiàn)了工藝創(chuàng)新，操作步驟簡化，三廢量降低，具有品牌和渠道優(yōu)勢參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，規(guī)模化生產(chǎn)，生產(chǎn)工藝穩(wěn)定，使用高效催化劑與蒸餾工藝減少95%藥害雜質(zhì)，對土壤、環(huán)境和作物更友好，穩(wěn)定性好，使用和存放方便，具有品牌和渠道優(yōu)勢

45%-55%5%-15%25%-30%資料來源：利民股份2022年年報(bào)，錢江生化公司是國內(nèi)少數(shù)能同時(shí)從事植物生長調(diào)節(jié)劑原藥及制劑研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擁有完整植物生長調(diào)節(jié)劑產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)之一。公司主要產(chǎn)品包括植物生長調(diào)節(jié)劑（赤霉酸、殺蟲劑（阿維菌素、甲氨基阿維菌素苯甲酸鹽（2022123150余個(gè)原藥及新制劑產(chǎn)品，推廣領(lǐng)域涉及農(nóng)作物增產(chǎn)、塑形、病蟲害防治等領(lǐng)域。表4公司生物農(nóng)藥方面研發(fā)項(xiàng)目及進(jìn)度（不完全統(tǒng)計(jì)）項(xiàng)目名稱研發(fā)目的進(jìn)展情況赤霉酸菌種篩選及發(fā)酵工藝研究通過菌種選育及發(fā)酵工藝研究，實(shí)現(xiàn)赤霉酸發(fā)酵水平提升、節(jié)能降耗。誘變菌株GA3最高產(chǎn)量搖瓶水平提升7%；通過發(fā)酵條件優(yōu)化，并推廣至大生產(chǎn)，年累計(jì)節(jié)約赤霉酸發(fā)酵投入約1000萬元。新型植調(diào)劑產(chǎn)品研發(fā)

充分發(fā)揮公司赤霉酸開發(fā)技術(shù)優(yōu)勢，擴(kuò)展公司植調(diào)劑產(chǎn)品的研究項(xiàng)目，對主導(dǎo)產(chǎn)品赤霉酸產(chǎn)品與其它植調(diào)劑進(jìn)行復(fù)配化、高含量化、高效能化方面的轉(zhuǎn)型升級。

高含量赤霉酸可溶液劑、赤霉·氯吡脲可溶液劑等制劑產(chǎn)品已完成前期開發(fā)工作，目前處于登記階段赤霉酸赤霉酸A4+7制劑產(chǎn)品研 發(fā)揮公司開發(fā)技術(shù)優(yōu)勢，擴(kuò)展公司植調(diào)劑產(chǎn)品的研究 完成赤霉酸A4+7可溶粒劑前期研制發(fā) 項(xiàng)目，對赤霉素A4+7產(chǎn)品其它植調(diào)劑進(jìn)行復(fù)配 工作，并進(jìn)行了小批量的試生產(chǎn)，情況化、高含量化、高效能化方面的轉(zhuǎn)型升級 好。新型赤霉酸A4+7發(fā)酵工藝研究

深入研究代謝途徑，并以此為基礎(chǔ)優(yōu)化發(fā)酵工藝，提升發(fā)酵水平。

通過中試，驗(yàn)證并進(jìn)一步優(yōu)化了發(fā)酵配方，中試發(fā)酵水平已提升10%。赤霉酸提取膜工藝研究 尋找新的提取工藝代替現(xiàn)有提取工藝，實(shí)現(xiàn)提收率降成本、綠色化。結(jié)合公司深厚的發(fā)酵技術(shù)沉淀，積極開發(fā)微生物菌劑

在中試層面摸索出一套合理、可行的赤霉酸膜提取生產(chǎn)工藝路線，并已完成中試。通過前期微生物擴(kuò)繁優(yōu)化、貨架期優(yōu)化等微生物菌劑（肥）研究基于比較代謝組提高赤霉素發(fā)酵產(chǎn)量及GA4開發(fā)應(yīng)用研究赤霉酸發(fā)酵濾渣資源化利用關(guān)鍵技術(shù)研究與示范

（肥），拓展公司產(chǎn)品線，增加新的盈利點(diǎn)。本項(xiàng)目為浙江省基礎(chǔ)公益研究計(jì)劃項(xiàng)目，由浙江農(nóng)林大學(xué)牽頭，本公司為參與單位。從三個(gè)方面開展研究：一是進(jìn)一步提高GA4發(fā)酵產(chǎn)量，建立1條年產(chǎn)量為5GA4可溶粉，建立1條年產(chǎn)量為10生產(chǎn)線；三是研究GA4本項(xiàng)目為海寧市協(xié)同創(chuàng)新項(xiàng)目，本單位為主要承擔(dān)單位。項(xiàng)目旨在實(shí)現(xiàn)赤霉酸發(fā)酵濾渣的資源化利用，開發(fā)出有機(jī)肥產(chǎn)品，增強(qiáng)公司盈利能力

工作，完成了3個(gè)產(chǎn)品（微生物肥）的研制與登記。進(jìn)一步優(yōu)化。備工作；進(jìn)行取得登記證的前期準(zhǔn)備工作。資料來源：錢江生化2022年年報(bào)，公司于22生物農(nóng)藥+水務(wù)運(yùn)營”三大主營業(yè)務(wù)一體化發(fā)展的新格局逐漸清晰，公司2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.092.0639.28%3.175.2626.18%7.35%。圖16錢江生化營業(yè)收入及增速 圖17錢江生化歸母凈利潤及增速252015105