民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目策略研究12229摘要 117901第一章緒論 4196361.1研究背景及意義 4310961.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 510770第二章研究理論基礎(chǔ) 6176672.1PPP理論概述 6147542.2準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)理論 7267192.3激勵(lì)問題相關(guān)理論 824461第三章民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目現(xiàn)狀分析 9133773.1民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的目的 9312623.2民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的現(xiàn)狀分析 1017546第四章民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性PPP項(xiàng)目的激勵(lì)要素分析 1265074.1現(xiàn)金流激勵(lì)要素分析 1296774.2契約激勵(lì)要素分析 1310565第五章激勵(lì)民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的對(duì)策措施 1420395.1健全和完善PPP制度框架與法規(guī)體系 14183655.2拓寬項(xiàng)目融資渠道 14284895.3完善市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制 1453115.4建立有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和信用約束機(jī)制 157678第六章總結(jié)與展望 151112參考文獻(xiàn) 16第一章緒論1.1研究背景及意義中國的城市化進(jìn)程正是高度發(fā)展的時(shí)候。通過數(shù)據(jù)分析得到，中國2011年的城鎮(zhèn)人口比例高達(dá)51.27%，也是在這一年，城鎮(zhèn)人口首次趕超農(nóng)村人口。但是中國的城市化進(jìn)程和經(jīng)濟(jì)水平一直在不斷提高，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)的需求也隨之提高，這個(gè)時(shí)候，政府的財(cái)政收入開始達(dá)不到高額的建設(shè)需求。新的模式則應(yīng)運(yùn)而生，PPP（Public－PrivatePartnership）通常譯為＂公私合作伙伴關(guān)系＂，在中國PPP模式解讀中，私營(yíng)部門主要是指國企，所以我國的PPP模式又被翻譯為“政企合營(yíng)”。城市基礎(chǔ)設(shè)施包括供電、供水等公用事業(yè)，橋梁、道路等公共工程，鐵路、城市交通等其他交通部門，主要是為人民的經(jīng)濟(jì)和公共生活提供經(jīng)服務(wù)的物質(zhì)上的工程。城市發(fā)展跟城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密不可分，根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資每增加1％，相應(yīng)的國內(nèi)生產(chǎn)總值也將增長(zhǎng)1%【2】。在PPP模式在中國發(fā)展以來，中國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還是跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的腳步，存在很多的問題，例如重復(fù)投資、管理落后以及經(jīng)濟(jì)效益普遍偏差等。那么我們?cè)撊绾谓鉀Q這些問題，從而使基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)能夠有效地支撐社會(huì)的高速發(fā)展呢？第一是要看對(duì)民間資本和境外資本的調(diào)動(dòng)是否有效，是否能夠大幅度的提高兩方的投資效益，滿足基礎(chǔ)設(shè)施的巨大建設(shè)需求。從PPP模式在中國的發(fā)展?fàn)顟B(tài)來看，民間資本進(jìn)入項(xiàng)目促進(jìn)了項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營(yíng)效率，投資費(fèi)用利用率較高，節(jié)省更多成本來滿足社會(huì)公眾的需求。但歷數(shù)近十年來的PPP項(xiàng)目，多數(shù)項(xiàng)目的利潤(rùn)不足甚至虧損，投資回報(bào)率達(dá)不到預(yù)期，投資回收期也相對(duì)較長(zhǎng)。對(duì)比PPP模式的核也內(nèi)容，在政府部門承擔(dān)具大財(cái)政壓力下，希望民間資本投身公巧事業(yè)項(xiàng)目緩解政府壓力，雙方達(dá)成良性的合作伙伴關(guān)系，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行建設(shè)運(yùn)營(yíng)，這樣的伙伴關(guān)系效果要遠(yuǎn)比單一方面承攬更好，但在實(shí)際情況中成功的項(xiàng)目卻仍然占少數(shù)，并沒有達(dá)到“1+1>2”雙贏的目標(biāo)，而多數(shù)問題出現(xiàn)在民間資本的收益不能得到保障，最終導(dǎo)致自負(fù)盈虧的局面，以致手持更多資金的民間資本想要加入項(xiàng)目卻又害怕承擔(dān)不理想的結(jié)果，這種現(xiàn)象十分普遍。基于上述的發(fā)展背景，本文提出的“民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的激勵(lì)問題研究”，是致力于從民間資本的角度去考慮他的自身需求，以此來探討如何調(diào)動(dòng)其投資準(zhǔn)經(jīng)菅性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的動(dòng)力和保障其收益的激勵(lì)問題，在滿足政府運(yùn)作準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的前提下，保證民間資本的適當(dāng)收益，促進(jìn)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目穩(wěn)定高效的發(fā)展。基于以上的問題的論述，本文的研究是具有廣泛的理論和實(shí)際意義的。本文在現(xiàn)有的PPP模式理論及激勵(lì)理論的研究基礎(chǔ)上，深入的討論了民間資本參與PPP項(xiàng)目的各種的激勵(lì)要素。通過對(duì)激勵(lì)模型的全面構(gòu)建和分析，使得政府部門可以制定更加完善的激勵(lì)措施，消除民間資本進(jìn)入項(xiàng)目的顧慮，提高項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度、收益可行性和財(cái)務(wù)可持續(xù)能力，使得民間資本的利益得以保證，增強(qiáng)了民間資本參與項(xiàng)目的信也，有利于政企雙方實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定互利的目標(biāo)，提高服務(wù)質(zhì)量和效率，對(duì)實(shí)現(xiàn)政府部口、民間資本和社會(huì)公眾“三贏”的目標(biāo)具有一定的實(shí)踐意義。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀近年來，在PPP領(lǐng)域的學(xué)術(shù)研究中，多位學(xué)者對(duì)PPP模式的的發(fā)展進(jìn)行了梳理與總結(jié)。國外的Al-Sharif等【3】對(duì)4種較有影響力的國際期刊中的文獻(xiàn)進(jìn)行了總結(jié)，從國家、機(jī)構(gòu)、作者的角度對(duì)PPP文章進(jìn)行了梳理。Tang等【4】在六種具有國際影響力的期刊中將1998~2007年發(fā)表的PPP文章進(jìn)行了歸類整理。YongjianKe等則在高達(dá)7種有國際影響力的國際期刊中對(duì)PPP文章進(jìn)行了總結(jié)和梳理，從多個(gè)角度總結(jié)了1998~2008年間PPP研究的發(fā)展。我國學(xué)者朱巍從對(duì)城市軌道交通建設(shè)領(lǐng)域的深刻研究中，對(duì)PPP模式應(yīng)用進(jìn)行了綜合研究，得出了相關(guān)的結(jié)論和改進(jìn)的建議。孫潔對(duì)PPP模式的內(nèi)涵和使用范圍進(jìn)行了一個(gè)系統(tǒng)的說明，并根據(jù)當(dāng)前基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資不足的特點(diǎn)，提出了專門針對(duì)污水處理廠建設(shè)的PPP模式。周開錫深入分析了我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的PPP運(yùn)作模式，并且對(duì)其中出現(xiàn)的問題和風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行總結(jié)，在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)建議。結(jié)合我國大型體育場(chǎng)館的特點(diǎn)，劉波,龔暉暉深入分析了PPP模式在體育場(chǎng)館建設(shè)中的優(yōu)勢(shì)，對(duì)我國成功實(shí)施PPP的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行探討，并對(duì)今后的體育場(chǎng)館建設(shè)的PPP模式提出了有效對(duì)策。第二章研究理論基礎(chǔ)2.1PPP理論概述PPP顧名思義就是指公私合作，基于不同國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)基礎(chǔ)，大家對(duì)PPP的含義有不同的理解。聯(lián)合國發(fā)展署認(rèn)為PPP模式是在某個(gè)項(xiàng)目中，政府和營(yíng)利性及非營(yíng)利性企業(yè)一起建立的合作關(guān)系，在這種關(guān)系中，風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任由雙方共同承擔(dān)；歐盟委員會(huì)認(rèn)為PPP是私營(yíng)部門和政府部門雙方通過合作來一起行動(dòng)，一起來提供產(chǎn)品和服務(wù)，并且按照各自擁有的優(yōu)勢(shì)來共同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任進(jìn)行承擔(dān)。美國PPP委員會(huì)認(rèn)為PPP是一種包含外包和私有化特征但是又介于兩者之間的方式，利用各自的優(yōu)勢(shì)資源，共同來享受利潤(rùn)并且承擔(dān)責(zé)任；加拿大PPP委員會(huì)認(rèn)為PPP是政府與私營(yíng)部門雙方各自利用自己的優(yōu)勢(shì)，通過資源的合適的分配，風(fēng)險(xiǎn)和收益的適當(dāng)承擔(dān)來滿足公共需求，不過這個(gè)模式的前提是必須界定清楚公共服務(wù)的領(lǐng)域。綜合上述各個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)PPP的定義，總的來說PPP的理解可以從廣義和狹義來解釋。廣義的PPP模式是強(qiáng)調(diào)在合作過程中政府部門和私營(yíng)企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn)的原則。而狹義的PPP是囊括了多種公私合作的融資模式，例如BOO模式、BOT模式、DBFO模式等。

根據(jù)私營(yíng)企業(yè)投資類型的不同，我們可以將PPP模式劃分為三類：外包類、特許經(jīng)營(yíng)類以及私有化類PPP項(xiàng)目。綜合眾多文獻(xiàn)和研究對(duì)PPP模式的闡述，我們總結(jié)出PPP模式的以下幾個(gè)特點(diǎn)：1.通過資源共享得到雙贏。在PPP模式中，各個(gè)參與者各方通過對(duì)資源的共享，在合適的操作中能夠?qū)崿F(xiàn)雙贏或多贏的局面。2.合同治理是PPP模式成功的關(guān)鍵因素。參與PPP項(xiàng)目的各方其實(shí)都是獨(dú)立主體，所以其個(gè)體理性與PPP項(xiàng)目混合組織的集體理性一般來說未必一致。總的來說參與PPP的各方既是合作的關(guān)系，也是競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。在進(jìn)行過程中，任何一方都會(huì)想盡辦法承擔(dān)更小的風(fēng)險(xiǎn)并且分享更大的利潤(rùn)。3.合同治理還有一個(gè)必要的補(bǔ)充就是信任機(jī)制。PPP模式下參與者各方在一個(gè)動(dòng)態(tài)過程中進(jìn)行合作，這個(gè)過程充滿了不確定性。也就是說隨時(shí)可能出現(xiàn)一些變數(shù)，因此試圖通過正式合同來窮盡各種可能性的想法是不現(xiàn)實(shí)的。2.2準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)理論目前國內(nèi)外對(duì)于準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施的相關(guān)研究還比較缺乏，還沒有明確的定義，本文將通過基礎(chǔ)分類理論對(duì)它進(jìn)行相關(guān)的描述及界定。所以我們可以從基礎(chǔ)設(shè)施的分類來進(jìn)行分析。從項(xiàng)目是是否獲得盈利我們將基礎(chǔ)設(shè)施分為三類：純經(jīng)營(yíng)性、準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性設(shè)施。非經(jīng)營(yíng)性的設(shè)施是政府進(jìn)行投資和運(yùn)營(yíng)。從需求的主體和供給的方式的不同來看，我們可以將商品和服務(wù)分為私人物品和公共物品。私人物品是指滿足個(gè)人需求并由市場(chǎng)提供的商品或服務(wù)；而公共物品則是由政府相關(guān)的公共部門提供的用來滿足社會(huì)公共需要的商品或者服務(wù)。根據(jù)物品在消費(fèi)上是否具有競(jìng)爭(zhēng)性，供應(yīng)上是否具有排他性，以及這種物品是否具有外部利益等特征，社會(huì)產(chǎn)品或服務(wù)又可以被劃分為：純公共物品、準(zhǔn)公共物品和私人物品三類。從以上的分類理論來看，城市大部分基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目基本上介于純公共物品與純私人物品之間，屬于準(zhǔn)公共物品類。基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目還可以根據(jù)投資理論的基本屬性，按照是否有收費(fèi)機(jī)制來分成兩類：經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施和非經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施。但是一般來說非經(jīng)營(yíng)性和經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目也不是一成不變的，只要外部的條件發(fā)生了變化，兩者之間是可以相互進(jìn)行轉(zhuǎn)化的。非經(jīng)營(yíng)性的項(xiàng)目如果設(shè)定了收費(fèi)的規(guī)則也就變成了準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，如果在之前的基礎(chǔ)上再將價(jià)格提高，那么準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目也就轉(zhuǎn)變成了純經(jīng)營(yíng)性的項(xiàng)目。與之相反，純經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目降低收費(fèi)或者直接取消收費(fèi)，也就變成了非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目。綜合以上的分析我們可以得出以下結(jié)論：準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施是介于經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施和非經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施之間，并且具備兩者的特征。準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是指帶有收費(fèi)機(jī)制或者資金流入、項(xiàng)目有潛在利潤(rùn)、并且具有一定公益性，但由于政策及收費(fèi)價(jià)格沒有到位等因素影響，項(xiàng)目回報(bào)率較低或收回成本的時(shí)間長(zhǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。相比于純公益性或經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目總的來說有以下的幾個(gè)特點(diǎn)：一是項(xiàng)目的受益對(duì)象是明確的，項(xiàng)目具備收費(fèi)條件，所以項(xiàng)目是具有一定的經(jīng)營(yíng)性效益或財(cái)務(wù)效益的，與此同時(shí)項(xiàng)目也具有較強(qiáng)的社會(huì)效益；二是項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)所需的各種物資，物資的價(jià)格都是采用市場(chǎng)化價(jià)格，因此構(gòu)成了對(duì)項(xiàng)目投入或成本的硬性約束；三是項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)直接關(guān)系人民的切身利益，因而產(chǎn)品的價(jià)格由代表公眾利益的政府確定，這樣的話與按全社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間所確定的價(jià)值往往是相背離的,有時(shí)甚至?xí)?yán)重背離。因此，這類基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益往往具有較大的不確定性。2.3激勵(lì)問題相關(guān)理論激勵(lì)規(guī)制理論的根本不同就是在信息不對(duì)稱的情況下來引入激勵(lì)問題，以此來分析委托方和代理方的利益博弈。在20世紀(jì)70年代后期，西方的經(jīng)濟(jì)學(xué)家創(chuàng)立了現(xiàn)代契約經(jīng)濟(jì)學(xué)，而其形成和發(fā)展中經(jīng)歷的重要階段便是非對(duì)稱信息下的委托代理契約理論，委托代理理論即為合同理論。釆用委托代理理論的方法對(duì)規(guī)制機(jī)構(gòu)和被規(guī)制機(jī)構(gòu)之間的契約關(guān)系進(jìn)行分析，目的是設(shè)計(jì)出最優(yōu)規(guī)制機(jī)制。信息不對(duì)稱：在20世紀(jì)70年代興起了這個(gè)概念，由信息經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域提出的一個(gè)核心概念。信息不對(duì)稱性大致分為兩種：一種為外生性信息不對(duì)稱，交易對(duì)象本身的特征；另一種為內(nèi)生性信息不對(duì)稱，在契約簽訂后由于客觀因素的影響，造成的信息不對(duì)稱。委托代理問題：現(xiàn)實(shí)生活中委托代理的關(guān)系無處不在，如政府向公眾征收稅金，律師為當(dāng)事人提供服務(wù)等，而委托代理關(guān)系也稱為人們?cè)谏a(chǎn)實(shí)踐活動(dòng)中的契約關(guān)系。在這種契約關(guān)系下，為了保障交易雙方的利益，委托人給代理人制定從事某項(xiàng)活動(dòng)的契約機(jī)制，代理人按照委托人的要求從事與利益相關(guān)的活動(dòng)。在代理人的角度看，希望既實(shí)現(xiàn)委托人的效益最大化，同時(shí)也達(dá)到自身效用的最大化，這樣的契約即為最優(yōu)契約。PPP項(xiàng)目與委托代理問題：委托代理理論與在公私雙方提供公共產(chǎn)品或服務(wù)中應(yīng)用的PPP模式較為密切。政府和企業(yè)之間通過合約的簽訂，形成委拍代理關(guān)系，其中政府為委托人，企業(yè)為代理人。在PPP合約簽訂前，由于信息不對(duì)稱性，一些不良企業(yè)會(huì)隱瞞自身問題，提供給政府最佳信息便中標(biāo)，在政府不知情的情況下，很有可能排除優(yōu)質(zhì)的企業(yè)而選擇劣質(zhì)的，出現(xiàn)＂逆向選擇＂問題。在PPP合同履行階段，企業(yè)作為代理人，具有追求自身利益最大化的動(dòng)機(jī)，很有可能為了追求利益做出損害項(xiàng)目供給服務(wù)和質(zhì)量的行動(dòng)，如偷工減料，發(fā)生＂道德風(fēng)險(xiǎn)＂問題。雙方之間存在主從博弈的特性，而委托代理關(guān)系本身也是公私雙方之間的合同契約關(guān)系，因此通過對(duì)委托代理博弈模型的探討，可以對(duì)PPP項(xiàng)目中政府規(guī)制和激勵(lì)設(shè)計(jì)提供必要性分析，防止上述問題出現(xiàn)的前提下，給予民間資本適當(dāng)?shù)募?lì)，激發(fā)其在項(xiàng)目中的努力程度，獲得自身收益的同時(shí)，保證政府作為社會(huì)公眾代表人具有的目標(biāo)。在準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中，由于其具有自然壟斷性和社會(huì)性，政府和私人企業(yè)合作的一個(gè)主要目的就是為了最大效用的發(fā)揮企業(yè)的信息優(yōu)勢(shì)與資源優(yōu)勢(shì)，以此來實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。第三章民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目現(xiàn)狀分析3.1民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的目的新型的PPP供給模式下，民間資本以其先進(jìn)的管理理念、成熟的技術(shù)和較高的應(yīng)對(duì)環(huán)境變化能力等優(yōu)勢(shì)進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，與政府形成合作關(guān)系政府部門根據(jù)合約中的規(guī)定對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)管，從原有角色中轉(zhuǎn)變?yōu)轫?xiàng)目的監(jiān)管者。從先進(jìn)國家PPP模式發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，民間資本投資項(xiàng)目，通過引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，民間資本可以采取更多先進(jìn)方法提高供給的服務(wù)質(zhì)量和水平，提高項(xiàng)目的服務(wù)效率，保證自身的優(yōu)勢(shì)地位和聲譽(yù)，幫助政府創(chuàng)造更加高效的公共產(chǎn)品。傳統(tǒng)的規(guī)制方式主要是投資報(bào)酬率規(guī)制，在該模式下被規(guī)制者擴(kuò)大資本基礎(chǔ)就可能獲得更多的絕對(duì)利潤(rùn)，這種利潤(rùn)的來源產(chǎn)生于資本數(shù)量的不斷投入，那么結(jié)果就是，用不斷的資金投入來代替效率。報(bào)酬率規(guī)制一般有一個(gè)完整的規(guī)制體系，在給定的契約框架下，召開聽證會(huì)主要是確定投資報(bào)酬率。激勵(lì)性規(guī)制則沒有完整的規(guī)制體系，但是他也是需要召開聽證會(huì)的，只是聽證會(huì)的主要目的是如何實(shí)現(xiàn)有效地激勵(lì)，確定其中的指標(biāo)和參數(shù)，并且確定如何進(jìn)行監(jiān)督。3.2民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的現(xiàn)狀分析我國現(xiàn)在的基本情況是，國企大量的參與了PPP項(xiàng)目的實(shí)施，所以我們把PPP理解為社會(huì)資本和政府的合作應(yīng)該更符合我國的現(xiàn)實(shí)情況。從20世紀(jì)80年代開始，我國實(shí)施了一大批的PPP項(xiàng)目，主要以BOT為主。這些項(xiàng)目對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的促進(jìn)效果顯著。當(dāng)前社會(huì)發(fā)展中，我國繼續(xù)推進(jìn)PPP項(xiàng)目的發(fā)展是有重要意義的，不僅可以提高我國財(cái)政資金的利用效率，還可以發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，以此來調(diào)動(dòng)民間投資的積極性，提高公共服務(wù)的質(zhì)量。根據(jù)中國財(cái)政部PPP項(xiàng)目庫數(shù)據(jù)對(duì)截止到2016年3月全國各省市PPP項(xiàng)目的各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納、分類和分析，下面將我國PPP模式在整體規(guī)模、內(nèi)部結(jié)構(gòu)、發(fā)展質(zhì)量、回報(bào)機(jī)制等方面的現(xiàn)狀特點(diǎn)總結(jié)如下：1.我國PPP項(xiàng)目數(shù)量、項(xiàng)目規(guī)模巨大。截止2016年3月，財(cái)政部PPP入庫項(xiàng)目7110個(gè)，投資需求82750億元，其中已有352個(gè)項(xiàng)目進(jìn)入執(zhí)行階段，簽約金額已達(dá)4954億元。從項(xiàng)目示范級(jí)別來看，財(cái)政部和省級(jí)示范項(xiàng)目的簽約占比高達(dá)37%，其中近三分之一的財(cái)政部示范項(xiàng)目進(jìn)入執(zhí)行階段，較去年不足20%的境況明顯改觀。2014年底和2015年9月，財(cái)政部分別推出第一二兩批PPP模式示范項(xiàng)目，數(shù)量分別為30個(gè)和206個(gè)，總投資分別為1800億元和6589億元。據(jù)此可以估算，落地的財(cái)政部PPP示范項(xiàng)目占PPP示范項(xiàng)目總量的46%，高于去年12月國家發(fā)改委PPP示范項(xiàng)目的31.5%【6】。2.各省簽約情況差異巨大。根據(jù)對(duì)財(cái)政部PPP綜合信息平臺(tái)【9】中已簽約的352個(gè)項(xiàng)目按照地域進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析可知，各地區(qū)的簽約情況差異甚大，山東的簽約率超過30%，而寧夏和天津則暫無簽約項(xiàng)目，分布極為不均。3.從內(nèi)部結(jié)構(gòu)來說，主要以市政工程、環(huán)保、交通項(xiàng)目為主。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，在7110個(gè)PPP項(xiàng)目中，市政工程、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)、交通運(yùn)輸領(lǐng)域PPP項(xiàng)目數(shù)量占比超過50%，交通運(yùn)輸、市政工程項(xiàng)目投資需求總額占所有項(xiàng)目投資比例超過50%【11】。

4.從回報(bào)機(jī)制來看，使用者付費(fèi)成主流。在所有PPP項(xiàng)目中，使用者付費(fèi)PPP項(xiàng)目數(shù)量和投資需求占比接近50%。使用者付費(fèi)是PPP項(xiàng)目的主要應(yīng)用領(lǐng)域，長(zhǎng)期穩(wěn)定的需求和資金流入是PPP可持續(xù)運(yùn)作的基礎(chǔ)。

我國的PPP模式的發(fā)展迅速，但是也存在一些問題，綜合對(duì)目前的文獻(xiàn)資料的分析，主要總結(jié)為以下幾點(diǎn)：1.我國制度環(huán)境與體制不健全。我國還沒有形成完善的PPP制度框架與法規(guī)體系。我國有關(guān)PPP的法規(guī)大多是部門和地方制定的，缺乏國家層面的立法，法規(guī)層次較低，法律效力不高，并且有些法規(guī)還存在著操作性不強(qiáng)、難以實(shí)施等問題。二是立法不明，細(xì)節(jié)規(guī)定不清晰。并且現(xiàn)有的體制不適應(yīng)PPP模式的發(fā)展要求。

2.社會(huì)信用基礎(chǔ)薄弱。主要是因?yàn)榈胤秸赑PP項(xiàng)目實(shí)施過程中存在嚴(yán)重的誠信欠缺問題。以及由于投標(biāo)價(jià)格偏低，企業(yè)的誠信缺失。

3.目前實(shí)行的金融體系無法適應(yīng)項(xiàng)目融資的要求。主要表現(xiàn)在金融體系缺乏項(xiàng)目融資支持，項(xiàng)目融資手段單一，項(xiàng)目融資缺乏中長(zhǎng)期資金來源，以及投資的退出渠道不暢通等問題。

4.投資回報(bào)機(jī)制與收入模式不健全。主要表現(xiàn)在PPP項(xiàng)目投資回報(bào)不確定性偏高，政府部門付費(fèi)項(xiàng)目又缺乏穩(wěn)定的資金來源和規(guī)范的支付機(jī)制，一些捆綁經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的收益缺乏有效的監(jiān)管，以及個(gè)別地區(qū)項(xiàng)目回報(bào)過高，對(duì)公共利益造成了損害。第四章民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性PPP項(xiàng)目的激勵(lì)要素分析4.1現(xiàn)金流激勵(lì)要素分析項(xiàng)目的自身定價(jià)：根據(jù)前文對(duì)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的特性分析，項(xiàng)目本身擁有一定性質(zhì)的自然壟斷性、公益性、相對(duì)較強(qiáng)的外部性，定價(jià)機(jī)制不能通過市場(chǎng)調(diào)節(jié)完成，且進(jìn)行定價(jià)時(shí)還會(huì)受到諸多外部環(huán)境影響。圖4-1項(xiàng)目的價(jià)格形成機(jī)制如上圖所示：準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的價(jià)格，通過民間資本報(bào)價(jià)、政府核價(jià)、社會(huì)公眾議價(jià)三個(gè)方面得以形成，在定價(jià)時(shí)要充分社會(huì)公眾的承受能力為主，不僅注重項(xiàng)目產(chǎn)生的社會(huì)效益，其次考慮民間資本有適當(dāng)?shù)氖找?，也要顧及到社?huì)公眾的承受能力和福利水平。一旦價(jià)格確定，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過程中價(jià)格不能輕易變動(dòng)，出現(xiàn)實(shí)際收益達(dá)不到預(yù)期水平時(shí)，若通過政府對(duì)民間資本進(jìn)行固定的價(jià)格補(bǔ)貼形式仍不能維持財(cái)務(wù)持續(xù)能力時(shí)，可根據(jù)公眾的實(shí)際反映適當(dāng)調(diào)整價(jià)格。準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目中，對(duì)于項(xiàng)目本身的收入上主要涉及預(yù)期設(shè)計(jì)量和實(shí)際供給量，而市場(chǎng)的實(shí)際供給量是項(xiàng)目進(jìn)入生產(chǎn)階段（運(yùn)營(yíng)期），根據(jù)市場(chǎng)需求得到的實(shí)際量，供給量的多少直接影響項(xiàng)目的收益，從而對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期的現(xiàn)金流量產(chǎn)生重要影響。項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)年限及折舊：項(xiàng)目的特許期分為建造階段和運(yùn)營(yíng)階段兩個(gè)部分，運(yùn)營(yíng)階段經(jīng)歷的項(xiàng)目周期即為特許經(jīng)營(yíng)期。準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性PPP項(xiàng)目的固定資產(chǎn)折舊主要受到固定資產(chǎn)原值、特許折舊年限和凈殘值的影響。對(duì)于折舊的方法，主要分為兩類，即直線法-包括年限平均法和工作量法和加速折舊法-包括年數(shù)總和法和雙倍余額遞減法，PPP項(xiàng)目大多是以年限平均法來進(jìn)行固定資產(chǎn)的折舊計(jì)算。項(xiàng)目的稅收問題：政府部門作為項(xiàng)目的參與者，可以在其權(quán)利范圍內(nèi)予以稅收政策扶持，符合宏觀層面國家的政策方向，政府制定稅收優(yōu)惠政策，也不會(huì)為此承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。這樣的稅收優(yōu)惠政策可以被項(xiàng)目投資參與者合理利用，降低項(xiàng)目所需的資金成本，以減少現(xiàn)金的流出，提高項(xiàng)目債務(wù)清償能力，對(duì)于緩解民間資本現(xiàn)金流的壓為產(chǎn)生積極的影響。4.2契約激勵(lì)要素分析合同治理要素：PPP合同是指政府和民間資本為達(dá)成合作目的依法簽訂的合同。合同的主體主要包括政府和民間資本，其中政府主要在合同中扮演項(xiàng)目管理者角色，對(duì)面向社會(huì)公眾提供合理價(jià)格及優(yōu)質(zhì)服務(wù)的項(xiàng)目進(jìn)行必要性監(jiān)督。根據(jù)現(xiàn)有的理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)PPP合同治理的效果主要體現(xiàn)在微觀和宏觀兩個(gè)層面。宏觀層面主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)效益上，微觀層面主要涉及了合同主體兩方，即政府部門和民間資本。而激勵(lì)視角下對(duì)民間資本的合同治理主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是契約精神的履行；民間資本良好的契約精神，避免了信息不對(duì)稱情況下導(dǎo)致政府出現(xiàn)逆向選擇問題，同時(shí)也避免民間資本經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)問題，滿足自身追求的收益回報(bào)下創(chuàng)造項(xiàng)目的社會(huì)效益。二是收益激勵(lì)。可參考國外ＰＰＰ發(fā)展較為先進(jìn)國家的做法，其在合約的績(jī)效考核上較為完善，科學(xué)的收益分成和獎(jiǎng)勵(lì)金制度可Ｗ避免民間資本出現(xiàn)過分降低成本損害公眾利益的情況，對(duì)其進(jìn)行額外的收益激勵(lì)，適當(dāng)?shù)刎?cái)政補(bǔ)貼，達(dá)到民間資本投資收益的同時(shí)滿足了公共需求，帶來的激勵(lì)效果是正向的。三是建立聲譽(yù)激勵(lì)。在合同治理中將企業(yè)聲譽(yù)和績(jī)效水平合理結(jié)合，當(dāng)民間資本完成或超額完成既定的考核任務(wù)，政府部口可以對(duì)其聲譽(yù)進(jìn)行認(rèn)證，使其以更好的信譽(yù)條件面向社會(huì)公眾，其自身面向市場(chǎng)的吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力得以大幅提升，贏得業(yè)內(nèi)更多的支持，增強(qiáng)企業(yè)的資信和實(shí)力，激發(fā)了民間資本參與ＰＰＰ項(xiàng)目的動(dòng)力和決心。第五章激勵(lì)民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的對(duì)策措施5.1健全和完善PPP制度框架與法規(guī)體系針對(duì)前文分析的激勵(lì)民間資本進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性PPP項(xiàng)目存在的問題，我們需要健全和完善PPP制度框架與法律法規(guī)體系，主要包括：需要盡快實(shí)現(xiàn)國家層面的PPP立法，以此來滿足各種不同形式PPP的法律要求，并且明確PPP的應(yīng)用范圍，政府部門的審批權(quán)限、審批流程和管理程序，更重要的是政企的核心權(quán)利和義務(wù)，在項(xiàng)目中的合同框架和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則，項(xiàng)目過程中的退出機(jī)制和糾紛處理機(jī)制等。還要制定和完善PPP的政策體系，首先要制訂PPP的操作指南，從而構(gòu)建有效的組織管理體系。希望在我國的負(fù)責(zé)政府固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目審批、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃等相關(guān)工作的綜合性部門下來設(shè)立這個(gè)機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)統(tǒng)一負(fù)責(zé)組織、管理協(xié)調(diào)全國的PPP項(xiàng)目有關(guān)事宜。不僅如此，地方政府也設(shè)立相應(yīng)機(jī)構(gòu)。5.2拓寬項(xiàng)目融資渠道第一步就是設(shè)立PPP項(xiàng)目擔(dān)保基金。這樣才能更好地調(diào)動(dòng)銀行發(fā)放項(xiàng)目貸款的積極性一級(jí)保險(xiǎn)、養(yǎng)老資金投資基礎(chǔ)設(shè)施的積極性，設(shè)立了PPP項(xiàng)目擔(dān)保資金后，對(duì)因地方政府的失信行為而給銀行造成的不良貸款或給保險(xiǎn)公司造成的投資損失，就可以由基金給予相應(yīng)的資金賠償，保障利益。第二步是進(jìn)一步放寬養(yǎng)老、保險(xiǎn)等資金的限制。以此來積極開拓多元化的融資渠道。積極引入產(chǎn)業(yè)投資基金、信托資金等方式，引導(dǎo)私有資本進(jìn)入公共投資領(lǐng)域。5.3完善市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制要完善市場(chǎng)的準(zhǔn)入和推出機(jī)制，就要進(jìn)一步放寬私營(yíng)部門進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的準(zhǔn)入限制，從中私營(yíng)部門的市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境得以改善，更重要的是要放寬民營(yíng)企業(yè)在投融資領(lǐng)域、登記事項(xiàng)、前置審批等市場(chǎng)準(zhǔn)入領(lǐng)受到的限制。在此基礎(chǔ)上出臺(tái)優(yōu)惠的特許權(quán)支持政策。同時(shí)要建立PPP項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，系統(tǒng)可以為企業(yè)提供便利的產(chǎn)權(quán)和股權(quán)流轉(zhuǎn)服務(wù)，使私人部門能通過股份轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)投資回收，方便企業(yè)的合理推出。5.4建立有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和信用約束機(jī)制哪一方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最具備控制力，就應(yīng)該由哪一方來承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)；所以說政府應(yīng)承擔(dān)法律政策變更等風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)社會(huì)資本承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)過程中的成本、工期、服務(wù)質(zhì)量等方面的風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制完善的基礎(chǔ)上，收益應(yīng)該和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配，以此來平衡好各方的利益。最后我們需要加快推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，比如說可以優(yōu)先在PPP項(xiàng)目領(lǐng)域建立信用約束機(jī)制，以這種機(jī)制來嚴(yán)格約束政府和企業(yè)的不守信行為，以此保障PPP項(xiàng)目的穩(wěn)定性和持續(xù)性。第六章總結(jié)與展望本文民間資本為視角，重點(diǎn)分析了激勵(lì)其進(jìn)入準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的相關(guān)問題，通過構(gòu)建激勵(lì)模型，以保證民間資本收益為基礎(chǔ)，找出激勵(lì)其進(jìn)入項(xiàng)目的相關(guān)因素。從本文的研究和分析中可以看出，準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目，兼具公益性和一定的收益性，并沒有達(dá)到純經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的較高收益，因此政府部門必須采取適當(dāng)且合理的補(bǔ)貼，才能讓民間資本在項(xiàng)目發(fā)展進(jìn)程中得一生存，獲得適當(dāng)?shù)睦?，保證其在項(xiàng)目運(yùn)行過程中穩(wěn)定的凈現(xiàn)金流量，消除民間資本參與此類項(xiàng)目的顧慮。從政府和民間資本之間形成的契約角度看，雙方必須要樹立＂契約精神＂為出發(fā)點(diǎn)，政府通過合同條款的制定，如合理分擔(dān)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、開展必要的監(jiān)管工作、設(shè)定適度的收益分配等，保證項(xiàng)目所處政治和法律環(huán)境的穩(wěn)定性和規(guī)范化，才能最大限度激發(fā)民間資本在項(xiàng)目中的努力程度，提高項(xiàng)目的供給效率，實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利的最大化，達(dá)到政府部口、民間資本、社會(huì)公眾＂三贏＂的目標(biāo)。參考文獻(xiàn)【1】杜雪梅.PPP模式下準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目合作伙伴選擇研究[D]重慶：重慶大學(xué)建設(shè)管理與房地產(chǎn)學(xué)院管理科學(xué)與工程專業(yè)，2014【2】劉毅.PPP模式在準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性高速公路中的應(yīng)用[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2015年8月中期【3】范恒蔚.PPP模式在準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中的應(yīng)用[J].經(jīng)濟(jì)視角2006年低12期【4】袁政.非經(jīng)營(yíng)性、準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目如何吸引社會(huì)資本參與PPP[J].中國工程咨詢2015年第8期【5】陳婉玲.公私合作制的源流、價(jià)值與政府責(zé)任[J].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2014