試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷3)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.債券是銀行間債券市場(chǎng)的交易品種，下列選項(xiàng)中屬于債券的是（）。Ⅰ國(guó)債Ⅱ央行票據(jù)Ⅲ國(guó)際機(jī)構(gòu)債券Ⅳ政府支持機(jī)構(gòu)債券A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:債券的交易品種主要有：國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、政策性銀行債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、商業(yè)銀行債、資產(chǎn)支持證券、非銀行金融債、中小企業(yè)集合票據(jù)、國(guó)際機(jī)構(gòu)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、超短期融資券、同業(yè)存單等。知識(shí)點(diǎn)：理解銀行間市場(chǎng)的交易品種和類型；[單選題]2.股票的（）是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。A)票面價(jià)值B)清算價(jià)值C)賬面價(jià)值D)內(nèi)在價(jià)值答案:B解析:股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。[單選題]3.我國(guó)基金的會(huì)計(jì)年度為公歷（）。A)每年的5月1日至第二年的4月30日B)每年的4月1日至第二年的3月31日C)每年的1月1日至12月31日D)每年的7月1日至第二年的6月30日答案:C解析:我國(guó)基金的會(huì)計(jì)年度為公歷每年1月1日至12月31日。基金核算以人民幣為記賬本位幣，以人民幣元為記賬單位。[單選題]4.同業(yè)拆借的利息是按（）結(jié)算的。A)分鐘B)小時(shí)C)日D)月答案:C解析:同業(yè)拆借的利息是按日結(jié)算的。[單選題]5.遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)()天。A)60B)90C)365D)730答案:C解析:遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)365天。[單選題]6.證券A和證券B的收益率相關(guān)系數(shù)為0.4，證券A和證券C的收益率相關(guān)系數(shù)為-0.7，則以下說(shuō)法正確的是（）。A)當(dāng)證券B上漲時(shí)，證券C上漲的可能性比較大B)當(dāng)證券A上漲時(shí)，證券C下跌的可能性比較大C)當(dāng)證券B上漲時(shí)，證券C下跌的可能性比較大D)當(dāng)證券A上漲時(shí)，證券B下跌的可能性比較大答案:B解析:相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。A與B正相關(guān)，呈同向變動(dòng)；B與C沒(méi)有直接聯(lián)系；A與C負(fù)相關(guān)，呈反向變動(dòng)，A與C當(dāng)證券A上漲時(shí)，證券C下跌的可能性比較大。[單選題]7.投資組合具有兩個(gè)相關(guān)的特征：一是預(yù)期收益率，二是各種可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，這種偏離程度可以用（）度量。A)均值B)方差C)標(biāo)準(zhǔn)差D)期望答案:B解析:投資組合具有兩個(gè)相關(guān)的特征，一是預(yù)期收益率，二是各種可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，這種偏離程度可以用方差度量。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合的概念[單選題]8.目前，辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是（）。A)深圳清算所客戶終端系統(tǒng)B)中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)C)大連清算所客戶終端系統(tǒng)D)債券綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)答案:B解析:選項(xiàng)B正確，目前，辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)和上海清算所客戶終端系統(tǒng)。[單選題]9.()指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。A)美式期權(quán)B)歐式期權(quán)C)看漲期權(quán)D)看跌期權(quán)答案:B解析:歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利)，既不能提前也不能推遲。[單選題]10.關(guān)于債券基金久期的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A)債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值B)通常用久期乘以利率變化來(lái)衡量利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響C)債券基金的久期越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越低D)債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值波動(dòng)幅度越大答案:C解析:本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，債券基金久期越長(zhǎng)，凈值隨利率的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。[單選題]11.下列股票估值方法中，不屬于相對(duì)價(jià)值法的是()。A)經(jīng)濟(jì)附加值模型B)企業(yè)價(jià)值倍數(shù)C)市凈率模型D)市盈率模型答案:A解析:本題考查相對(duì)價(jià)值法。相對(duì)價(jià)值法：市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模型、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)。經(jīng)濟(jì)附加值模型屬于內(nèi)在價(jià)值法[單選題]12.(2017年)銀行間債券市場(chǎng)中，債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)（）天。A)365B)360C)120D)180答案:A解析:債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)365天。[單選題]13.某公司發(fā)行普通股1億股，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)3元，則下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A)本次發(fā)行是溢價(jià)發(fā)行B)本次共籌集資金3億元C)計(jì)入所有者權(quán)益1億元D)計(jì)入資本公積2億元答案:C解析:公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和。發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本，超額部分記入資本公積。[單選題]14.以下有關(guān)QDII說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）開展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以委托境外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買賣證券B)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)由符合有關(guān)規(guī)定的資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)C)對(duì)基金、集合計(jì)劃的境外財(cái)產(chǎn)，托管人可授權(quán)境外托管人代為履行其承擔(dān)的受托人職責(zé)D)境外托管人在履行職責(zé)過(guò)程中，因本身過(guò)錯(cuò)、疏忽等原因而導(dǎo)致基金、集合計(jì)劃財(cái)產(chǎn)受損的，托管人無(wú)須承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任答案:D解析:境外托管人在履行職責(zé)過(guò)程中，因本身過(guò)錯(cuò)、疏忽等原因而導(dǎo)致基金、集合計(jì)劃財(cái)產(chǎn)受損的，托管人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。[單選題]15.(2015年)債券到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)，一個(gè)是投資者持有至到期，另一個(gè)是（）。A)計(jì)算方式不發(fā)生變化B)利息再投資收益率不變C)票面利率不變D)債券市場(chǎng)價(jià)格不變答案:B解析:到期收益率，又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資購(gòu)買債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。它相當(dāng)于投資者按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。其中，到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)：①投資者持有至到期；②利息再投資收益率不變。[單選題]16.下列有關(guān)基金公司投資交易環(huán)節(jié)描述中，正確的是（）。A)形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制B)執(zhí)行交易指令、形成投資策略、構(gòu)建投資組合、風(fēng)險(xiǎn)控制、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整C)形成投資策略、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、風(fēng)險(xiǎn)控制D)形成投資策略、構(gòu)建投資組合、風(fēng)險(xiǎn)控制、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整答案:A解析:基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金公司投資交易流程；[單選題]17.對(duì)即期利率的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ即期利率是金融市場(chǎng)的基本利率Ⅱ即期利率是指零息票債券的即期收益率Ⅲ即期利率表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時(shí)間t的年化收益率Ⅳ考慮到利率隨期限長(zhǎng)短的變化，對(duì)于不同期限的現(xiàn)金流，人們通常采用不同的利率水平進(jìn)行貼現(xiàn)A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:即期利率是金融市場(chǎng)中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時(shí)間t的年化收益率。利率和本金都是在時(shí)間t支付的。即期利率又稱零利率，是零息票債券到期收益率的簡(jiǎn)稱。在債券定價(jià)公式中，即期利率就是用來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。反過(guò)來(lái)，也可以從已知的債券價(jià)格計(jì)算即期利率。知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；[單選題]18.下列選項(xiàng)中不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是（）。A)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、匯報(bào)和處理B)建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制C)建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理D)建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新答案:B解析:選項(xiàng)B屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。[單選題]19.(2016年)我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為（）。A)靜態(tài)變量B)隨機(jī)變量C)非隨機(jī)變量D)動(dòng)態(tài)變量答案:B解析:隨機(jī)性是金融市場(chǎng)的重要特征之一。研究這些不確定事件的一般方法是將它們與數(shù)值聯(lián)系起來(lái)，然后運(yùn)用統(tǒng)計(jì)量來(lái)描述它們的特點(diǎn)。我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。[單選題]20.基金管理人的()是指公司為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營(yíng)運(yùn)作符合公司的發(fā)展規(guī)劃，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，通過(guò)建立組織機(jī)制、運(yùn)用管理方法、實(shí)施操作程序與控制措施而形成的系統(tǒng)。A)外部控制B)系統(tǒng)控制C)過(guò)程控制D)內(nèi)部控制答案:D解析:本題考查基金管理人的內(nèi)部控制。基金管理人的內(nèi)部控制是指公司為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營(yíng)運(yùn)作符合公司的發(fā)展規(guī)劃，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，通過(guò)建立組織機(jī)制、運(yùn)用管理方法、實(shí)施操作程序與控制措施而形成的系統(tǒng)[單選題]21.資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比這三個(gè)比率其實(shí)是同一意思，由其中一個(gè)比率可以很容易計(jì)算出另外兩個(gè)比率，并且都是數(shù)值越（）代表財(cái)務(wù)杠桿比率越（），負(fù)債越（）。A)大，高，低B)小，高，重C)大，高，重D)大，低，重答案:C解析:資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比這三個(gè)比率其實(shí)是同一意思，由其中一個(gè)比率可以很容易計(jì)算出另外兩個(gè)比率，并且都是數(shù)值越大代表財(cái)務(wù)杠桿比率越高，負(fù)債越重。[單選題]22.某一只基金2年的累計(jì)收益率為36%，那么該基金的年平均收益率為（）。A)17.8%B)18%C)6%D)16.6%答案:D解析:R=[開根號(hào)（1+36%）-1]*100%=16.6%[單選題]23.如果基金當(dāng)月的實(shí)際收益率為5.3%，基金基準(zhǔn)組合的數(shù)據(jù)如下表：則當(dāng)月基準(zhǔn)組合收益率為（）。A)2.68%B)4.01%C)4.16%D)4.57%答案:B解析:則當(dāng)月基準(zhǔn)組合收益率=0.6*5.87%0.3*1.45%0.1*0.48%=4.01%[單選題]24.固定利率債券是由政府和()發(fā)行的主要債券種類，有同定的到期日，并在償還期內(nèi)有同定的票面利率和不變的面值;通常，同定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。A)中央政府B)地方政府C)企業(yè)D)合伙企業(yè)答案:C解析:固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有同定的到期日，并在償還期內(nèi)有同定的票面利率和不變的面值;通常，同定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。[單選題]25.在利率水平變化時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度與短期債券的變化幅度的關(guān)系是()。A)兩者相等B)前者大于后者C)前者小于后者D)沒(méi)有可比性答案:B解析:所有證券價(jià)格趨于與利率水平變化反向運(yùn)動(dòng)，在利率水平變化時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度大于短期債券價(jià)格的變化幅度。因此本題選B。[單選題]26.按照（）分類，期權(quán)可分為實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)。A)期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限B)期權(quán)買方的權(quán)利C)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系D)償還期限答案:C解析:按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系來(lái)分類，期權(quán)可以分為實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)三種。[單選題]27.技術(shù)分析的三項(xiàng)假定不包括（）。A)市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B)股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)C)歷史會(huì)重演D)資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循不可預(yù)測(cè)的模式答案:D解析:技術(shù)分析的三項(xiàng)假定是指：①市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。一家公司盈利、股利和未來(lái)業(yè)績(jī)變化的有關(guān)信息都會(huì)自動(dòng)反映在公司以往價(jià)格上。②股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。根據(jù)技術(shù)分析，股票價(jià)格沿著趨勢(shì)運(yùn)行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢(shì)方告結(jié)束。③歷史會(huì)重演。技術(shù)分析隱含的一個(gè)重要前提是資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循可預(yù)測(cè)的模式，并且沒(méi)有足夠的投資者可以識(shí)別這種模式，市場(chǎng)多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進(jìn)行投資決策。【考點(diǎn)】技術(shù)分析[單選題]28.下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用（）。Ⅰ.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失Ⅱ.基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用Ⅲ.基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用等費(fèi)用?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.ⅡC)Ⅰ.ⅢD)Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用:（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。（2）基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。（3）基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用等費(fèi)用。[單選題]29.根據(jù)《證券投資基金法》的要求，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金之日起()作出核準(zhǔn)的決定。A)2個(gè)月內(nèi)B)4個(gè)月內(nèi)C)6個(gè)月內(nèi)D)8個(gè)月內(nèi)答案:C解析:[單選題]30.1990年12月，()成立，國(guó)債逐步進(jìn)入了交易所交易。A)上海證券交易所B)深圳證券交易所C)香港證券交易所D)東京證券交易所答案:A解析:本題考查中國(guó)債券交易市場(chǎng)體系。1990年12月，上海證券交易所成立，國(guó)債逐步進(jìn)入了交易所交易[單選題]31.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金可投資下列金融產(chǎn)品或工具不包括（）。A)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單B)政府債券、公司債券C)全球存托憑證和美國(guó)存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證D)購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)答案:D解析:根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中囯證監(jiān)會(huì)另有規(guī)走外，QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具:①銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購(gòu)協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場(chǎng)工具。②政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券及經(jīng)中囯證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的囯際金融組織發(fā)行的證券等。③中囯證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的囯家或地區(qū)證券市場(chǎng)掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美囯存托憑證、房地產(chǎn)信憑證。④在已與中囯證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的囯家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金。⑤與固[單選題]32.債券的價(jià)格與收益率之間是()關(guān)系，但該關(guān)系是()。A)負(fù)相關(guān)，非線性的B)負(fù)相關(guān)，線性的C)正相關(guān)，線性的D)正相關(guān)，非線性的答案:A解析:[單選題]33.（）是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。A)利息率B)名義利率C)通貨膨脹率D)實(shí)際利率答案:A解析:利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分出多種利率類別。[單選題]34.不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮（）因素。Ⅰ信用結(jié)構(gòu)Ⅱ期限結(jié)構(gòu)Ⅲ流動(dòng)性Ⅳ杠桿率A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動(dòng)性和杠桿率等因素。知識(shí)點(diǎn)：理解股票投資組合和債券投資組合的構(gòu)建要點(diǎn)：[單選題]35.下列屬于技術(shù)分析存在的爭(zhēng)議的是（）。A)有研究表明技術(shù)分析有一些預(yù)測(cè)能力，也有研究表明顯示技術(shù)分析并不具備對(duì)歐美市場(chǎng)指數(shù)的樣本外預(yù)測(cè)能力B)技術(shù)分析方法長(zhǎng)期以來(lái)一直是投資決策的輔助工具C)許多投資者采用技術(shù)分析和估值分析相結(jié)合的方法D)技術(shù)分析以圖表數(shù)據(jù)為主要手段對(duì)市場(chǎng)行為進(jìn)行研究答案:A解析:選項(xiàng)A符合題意：有研究表明技術(shù)分析有一些預(yù)測(cè)能力，也有研究表明顯示技術(shù)分析并不具備對(duì)歐美市場(chǎng)指數(shù)的樣本外預(yù)測(cè)能力屬于技術(shù)分析的爭(zhēng)議。[單選題]36.（）是通過(guò)發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。A)債權(quán)資本B)股權(quán)資本C)所有權(quán)資本D)權(quán)益資本答案:D解析:權(quán)益資本是通過(guò)發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本；債權(quán)資本是通過(guò)借債方式籌集的資本，公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金，與債權(quán)資本不同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營(yíng)情況下不會(huì)償還給投資人。[單選題]37.在下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式中，期數(shù)n代表（）。A)基金收益率小于目標(biāo)收益率的期數(shù)B)投資期限C)基金收益率大于目標(biāo)收益率的期數(shù)D)基金收益率等于目標(biāo)收益率的期數(shù)答案:A解析:n表示基金收益率小于目標(biāo)收益率的期數(shù)。知識(shí)點(diǎn)：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性：[單選題]38.?自上而下?的層析分析法的第三步是（）。A)行業(yè)分析B)宏觀經(jīng)濟(jì)分析C)公司內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格D)經(jīng)濟(jì)周期答案:C解析:?自上而下?的層次分析法（三步估價(jià)法，宏觀一行業(yè)一個(gè)股）是比較適用的。這種分析法首先從宏觀的經(jīng)營(yíng)環(huán)境出發(fā)，主要考察國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其影響因素，確定外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)公司所處經(jīng)營(yíng)行業(yè)的影響；然后，分析行業(yè)類型和競(jìng)爭(zhēng)程度，對(duì)公司所在行業(yè)位置進(jìn)行確定；最后，利用權(quán)益證券估值模型對(duì)公司進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，從而確定公司的合理市場(chǎng)價(jià)值。[單選題]39.基金資產(chǎn)其他收入包含()。A)存出保證金的利息收入B)股利收入C)衍生工具收入D)ETF替代收入答案:D解析:其他收入是指除利息收入和投資收益以外的其他各項(xiàng)收入，包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項(xiàng)等。[單選題]40.（）會(huì)隨著計(jì)算所使用的歷史時(shí)間區(qū)間的變化而變化，特別是時(shí)間區(qū)間較短時(shí)。A)β系數(shù)B)Ｔ值C)Ｐ值D)ρ答案:A解析:β系數(shù)會(huì)隨著計(jì)算所使用的歷史時(shí)間區(qū)間的變化而變化，特別是時(shí)間區(qū)間較短時(shí)。[單選題]41.（）是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。A)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)B)公司評(píng)級(jí)C)債券評(píng)級(jí)D)債務(wù)評(píng)級(jí)答案:C解析:債券評(píng)級(jí)是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)；[單選題]42.歐盟金融市場(chǎng)上運(yùn)營(yíng)的所有私募股權(quán)投資基金必須進(jìn)行托管，托管機(jī)構(gòu)可以是（）。A)銀行B)公證員C)律師D)以上都正確答案:D解析:歐盟金融市場(chǎng)上運(yùn)營(yíng)的所有私募股權(quán)投資基金必須進(jìn)行托管，托管機(jī)構(gòu)可以是銀行、公證員、律師或其他能履行相關(guān)的保管職能的受法律或監(jiān)管認(rèn)可的專業(yè)機(jī)構(gòu)。[單選題]43.投資部根據(jù)總體投資策略和研究報(bào)告，構(gòu)建投資組合方案，對(duì)方案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益分析，屬于基金公司投資交易的（）環(huán)節(jié)。A)形成投資策略B)構(gòu)建投資組合C)績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整D)執(zhí)行交易指令答案:A解析:基金公司投資交易流程包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。其中形成投資策略中的內(nèi)容包括投資部制定投資組合的具體方案。投資部根據(jù)總體投資策略和研究報(bào)告，構(gòu)建投資組合方案，對(duì)方案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益分析。[單選題]44.在證券的組合分析中，假定A證券的期望收益率為6%，所占的投資比重為40%,B證券的期望收益率為8%，所占的投資比重為60%，則AB組合證券的期望收益率是()。A)8%B)6%C)14%D)7.2%答案:D解析:A、B組合證券的期望收益率=A證券的期望收益率6%×A證券所占的投資比重40%+B證券的期望收益率8%×B證券所占的投資比重60%=7.2%。[單選題]45.CFA協(xié)會(huì)在1995年開始籌備成立（）委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。A)GIPSB)GIRSC)GIOSD)GPIS答案:A解析:投資業(yè)績(jī)的計(jì)算和比較有多種方法，用不同方法制作出來(lái)的業(yè)績(jī)報(bào)告之間缺乏可比性。為解決這個(gè)問(wèn)題，CFA協(xié)會(huì)在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。[單選題]46.下列關(guān)于債券基金中可轉(zhuǎn)債投資風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的有（）。Ⅰ提前贖回風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ當(dāng)基準(zhǔn)股票市價(jià)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)債價(jià)格隨股價(jià)上漲而上漲，但也會(huì)隨股價(jià)的下跌而下跌，持有者要承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ當(dāng)基準(zhǔn)股票市價(jià)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格，持有者會(huì)轉(zhuǎn)為債券投資者A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:可轉(zhuǎn)債投資的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下四點(diǎn)：（1）當(dāng)基準(zhǔn)股票市價(jià)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)債價(jià)格隨股價(jià)的上漲而上漲，但也會(huì)隨股價(jià)的下跌而下跌，持有者要承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）當(dāng)基準(zhǔn)股票市價(jià)下跌到轉(zhuǎn)股價(jià)格以下時(shí)，持有者被迫轉(zhuǎn)為債券投資者，因?yàn)檗D(zhuǎn)股會(huì)帶來(lái)更大的損失；而可轉(zhuǎn)債利率一般低于同等級(jí)的普通債券，故會(huì)給投資者帶來(lái)利息損失風(fēng)險(xiǎn)。（3）提前贖回風(fēng)險(xiǎn)?？赊D(zhuǎn)債都規(guī)定發(fā)行者可以在發(fā)行一段時(shí)間后以某一價(jià)格贖回債券；這不僅限定了投資者的最高收益率，也給投資者帶來(lái)再投資風(fēng)險(xiǎn)。（4）轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。債券存續(xù)期內(nèi)的有條件強(qiáng)制轉(zhuǎn)換，也限定了投資者的最高收益率，但一般會(huì)高于提前贖回的收益率；而到期的無(wú)條件強(qiáng)制轉(zhuǎn)換，將使投資者無(wú)權(quán)收回本金，只能承擔(dān)股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)可轉(zhuǎn)債的部分品種就具有強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股條款。知識(shí)點(diǎn)：掌握債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理方法：[單選題]47.滬深300指數(shù)的計(jì)算采用()，按照樣本股的調(diào)整股本權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算。A)除數(shù)修正法B)派許加權(quán)法C)市值總價(jià)加權(quán)法D)加權(quán)平均法答案:B解析:滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300支A股股票作為樣本，以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)1000點(diǎn)，其計(jì)算以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式進(jìn)行計(jì)算。[單選題]48.基金管理人應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)控制措施，以確保會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，以下措施不正確的是()。A)應(yīng)當(dāng)建立憑證制度，通過(guò)憑證設(shè)計(jì)、登錄、傳遞、歸檔等一系列憑證管理制度，確保正確記載經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任B)應(yīng)當(dāng)靈活掌握會(huì)計(jì)制度，如果會(huì)計(jì)制度與公司利益和投資者權(quán)益產(chǎn)生沖突，要及時(shí)、適當(dāng)調(diào)整會(huì)計(jì)制度和記賬方法C)應(yīng)當(dāng)建立復(fù)核制度，通過(guò)會(huì)計(jì)復(fù)核和業(yè)務(wù)復(fù)核防止會(huì)計(jì)差錯(cuò)的產(chǎn)生D)應(yīng)當(dāng)規(guī)范基金清算交割工作，在授權(quán)范圍內(nèi)，及時(shí)準(zhǔn)確地完成基金清算，確?；鹳Y產(chǎn)的安全答案:B解析:本題考查會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)控制措施，以確保會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)：(1)應(yīng)當(dāng)建立憑證制度，通過(guò)憑證設(shè)計(jì)、登錄、傳遞、歸檔等一系列憑證管理制度，確保正確記載經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任。(2)應(yīng)當(dāng)建立賬務(wù)組織和賬務(wù)處理體系，正確設(shè)置會(huì)計(jì)賬簿，有效控制會(huì)計(jì)記賬程序。(3)應(yīng)當(dāng)建立復(fù)核制度，通過(guò)會(huì)計(jì)復(fù)核和業(yè)務(wù)復(fù)核防止會(huì)計(jì)差錯(cuò)的產(chǎn)生。(4)應(yīng)當(dāng)采取合理的估值方法和科學(xué)的估值程序，公允反映基金所投資的有價(jià)證券在估值時(shí)點(diǎn)的價(jià)值。(5)應(yīng)當(dāng)規(guī)范基金清算交割工作，在授權(quán)范圍內(nèi)，及時(shí)準(zhǔn)確地完成基金清算，確保基金資產(chǎn)的安全。(6)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的成本控制和業(yè)績(jī)考核制度，強(qiáng)化會(huì)計(jì)的事前、事中和事后監(jiān)督。(7)應(yīng)制定完善的會(huì)計(jì)檔案保管和財(cái)務(wù)交接制度，財(cái)會(huì)部門應(yīng)妥善保管密押、業(yè)務(wù)用章、支票等重要憑據(jù)和會(huì)計(jì)檔案，嚴(yán)格會(huì)計(jì)資料的調(diào)閱手續(xù)，防止會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的毀損、散失和泄密。嚴(yán)格制定財(cái)務(wù)收支審批制度和費(fèi)用報(bào)銷管理辦法，自覺(jué)遵守國(guó)家財(cái)稅制度和財(cái)經(jīng)紀(jì)律。[單選題]49.在營(yíng)運(yùn)效率比率中，長(zhǎng)期比率主要指的是()。A)存貨B)應(yīng)收賬款C)應(yīng)收票據(jù)D)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率答案:D解析:本題考查營(yíng)運(yùn)效率比率。短期比率主要考察存貨和應(yīng)收賬款兩部分的使用效率。長(zhǎng)期比率，主要指的是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，考察的是企業(yè)賬面上所有資產(chǎn)的使用效率[單選題]50.下列關(guān)于報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的說(shuō)法中，判斷正確的是（）。Ⅰ報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱為做市商制度Ⅱ做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資經(jīng)紀(jì)人承擔(dān)Ⅲ與股票不同的是，幾乎所有的債券和外匯都是通過(guò)做市商交易的Ⅳ做市商本身?yè)碛写罅靠山灰鬃C券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價(jià)格則由做市商報(bào)出A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)。知識(shí)點(diǎn)：了解指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)和經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)三種市場(chǎng)；[單選題]51.QFII托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，下列關(guān)于QFII基金托管人資格的規(guī)定，錯(cuò)誤的是（）。A)設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部B)實(shí)收資本不少于80億元人民幣C)具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格D)最近1年沒(méi)有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄答案:D解析:QFII托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部。②實(shí)收資本不少于80億元人民幣。③有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。④具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。⑤具備安全、高效的清算、交割能力。⑥具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格。⑦最近3年沒(méi)有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄【考點(diǎn)】中國(guó)基金國(guó)際化發(fā)展概況[單選題]52.可轉(zhuǎn)債投資的風(fēng)險(xiǎn)主要有（）。Ⅰ.當(dāng)基準(zhǔn)股票市價(jià)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí),可轉(zhuǎn)債價(jià)格隨股價(jià)的上漲而上漲，但也會(huì)隨股價(jià)的下跌而下跌,持有者要承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。Ⅱ.當(dāng)基準(zhǔn)股票市價(jià)下跌到轉(zhuǎn)股價(jià)格以下時(shí),持有者被迫轉(zhuǎn)為債券投資者，因?yàn)檗D(zhuǎn)股會(huì)帶來(lái)更大的損失；而可轉(zhuǎn)債利率一般低于同等級(jí)的普通債券，故會(huì)給投資者帶來(lái)利息損失風(fēng)險(xiǎn)。Ⅲ.（3）提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。Ⅳ.（4）轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:B解析:可轉(zhuǎn)債投資的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下四點(diǎn)：（1）當(dāng)基準(zhǔn)股票市價(jià)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí),可轉(zhuǎn)債價(jià)格隨股價(jià)的上漲而上漲，但也會(huì)隨股價(jià)的下跌而下跌,持有者要承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）當(dāng)基準(zhǔn)股票市價(jià)下跌到轉(zhuǎn)股價(jià)格以下時(shí),持有者被迫轉(zhuǎn)為債券投資者，因?yàn)檗D(zhuǎn)股會(huì)帶來(lái)更大的損失；而可轉(zhuǎn)債利率一般低于同等級(jí)的普通債券，故會(huì)給投資者帶來(lái)利息損失風(fēng)險(xiǎn)。（3）提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。（4）轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]53.在馬可維茨理論中，由于假定投資者偏好期望收益率而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因此在給定相同期望收益率水平的組合中，投資者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)（）的組合。A)最大B)最小C)適中D)隨機(jī)答案:B解析:如果在兩個(gè)具有相同收益率的證券之間進(jìn)行選擇，風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者都會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的，而舍棄風(fēng)險(xiǎn)較大的。【考點(diǎn)】均值-方差模型概述[單選題]54.(2016年)實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了（）的影響。A)匯率波動(dòng)B)稅收C)流動(dòng)性D)通貨膨脹率答案:D解析:實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率。因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力的增長(zhǎng)率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率。[單選題]55.(2017年)關(guān)于賣空交易，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A)融券業(yè)務(wù)同樣會(huì)放大投資者收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)算的波動(dòng)幅度B)賣空交易沒(méi)有平倉(cāng)之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，不能用于其他用途C)賣空交易即融券業(yè)務(wù)，指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益D)用證券沖抵保證金時(shí)，對(duì)于不同的證券，按同一折算率進(jìn)行折算答案:D解析:用證券充抵保證金時(shí)，對(duì)于不同的證券，必須以證券市值或凈值按不同的折算率進(jìn)行折算。[單選題]56.基金監(jiān)管的基本原則不包括()。A)保障投資人利益原則B)適度監(jiān)管原則C)連續(xù)監(jiān)管原則D)依法監(jiān)管原則答案:C解析:[單選題]57.下列各項(xiàng)不屬于國(guó)內(nèi)的債券價(jià)格指數(shù)的是()。A)中國(guó)債券系列指數(shù)B)上海證券交易所國(guó)債指數(shù)C)中信債券指數(shù)D)JP摩根債券指數(shù)答案:D解析:本題考查證券價(jià)格指數(shù)。國(guó)內(nèi)的債券價(jià)格指數(shù)主要包括中國(guó)債券系列指數(shù)、上海證券交易所國(guó)債指數(shù)和中信債券指數(shù)等[單選題]58.根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令不包括()。A)市價(jià)指令B)限價(jià)指令C)止損指令D)觸價(jià)指令答案:D解析:根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令包括市價(jià)指令和隨價(jià)指令，其中隨價(jià)指令又包括限價(jià)指令和止損指令。[單選題]59.吳先生通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和行業(yè)發(fā)展前景，計(jì)劃對(duì)軍工行業(yè)股票進(jìn)行投資。隨后他通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告分析選擇了6只業(yè)績(jī)較好的股票，又根據(jù)歷史價(jià)量走勢(shì)分析最終選定了3只進(jìn)行投資，以期獲得超額收益。據(jù)此，下列判斷錯(cuò)誤的是（）。A)吳先生構(gòu)造股票投資組合時(shí)采用的是自上而下的策略B)吳先生選股時(shí)運(yùn)用了技術(shù)分析方法C)吳先生認(rèn)為股票市場(chǎng)是強(qiáng)有效市場(chǎng)D)吳先生選股時(shí)運(yùn)用了基本分析方法答案:C解析:股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下與自下而上兩種策略。自上而下策略從宏觀形勢(shì)及行業(yè)、板塊特征入手，明確大類資產(chǎn)、國(guó)家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應(yīng)的股票作為投資標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)配置目標(biāo)。（故A項(xiàng)正確）自下而上則是依賴個(gè)股篩選的投資策略，關(guān)注的是各家公司的表現(xiàn)，而非經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)的整體趨勢(shì)，因此自下而上并不重視行業(yè)配置。越來(lái)越多的基金經(jīng)理采用自上而下和自下而上相結(jié)合的方式。在一個(gè)強(qiáng)有效的證券市場(chǎng)上，任何投資者不管采用何種分析方法，除了偶爾靠運(yùn)氣?預(yù)測(cè)?到證券價(jià)格的變化外，是不可能重復(fù)地，更不可能連續(xù)地取得成功的。（故C項(xiàng)錯(cuò)誤）[單選題]60.發(fā)生投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿相背離的情況時(shí)，投資經(jīng)理或基金銷售人員應(yīng)當(dāng)()。A)更注重客戶的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力B)更注重客戶的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)億元C)更注重客戶的收益要求D)兼顧客戶的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿答案:D解析:發(fā)生投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿相背離的情況時(shí)，投資經(jīng)理或基金銷售人員應(yīng)當(dāng)為客戶提供顧問(wèn)服務(wù)，兼顧客戶的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿，幫助客戶確定合理的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，確定合適的投資組合。[單選題]61.下列選項(xiàng)中屬于債券按發(fā)行主體分類的是（）。A)固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等B)息票債券和貼現(xiàn)債券C)人民幣債券和外幣債券D)政府債券、金融債券、公司債券等答案:D解析:按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。[單選題]62.基金托管費(fèi)是指（）為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。A)監(jiān)管機(jī)構(gòu)B)發(fā)起人C)基金份額持有人D)基金托管人答案:D解析:基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用?；鹜泄苜M(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系，通?；鹨?guī)模越大，基金托管費(fèi)率越低。[單選題]63.基于組合的風(fēng)格分析的最大缺點(diǎn)在于（）。A)數(shù)據(jù)的適時(shí)性和數(shù)據(jù)的單一性B)數(shù)據(jù)的適時(shí)性和收集成本C)數(shù)據(jù)的單一性和收集成本D)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和收集成本答案:B解析:基于組合的風(fēng)格分析時(shí)，不需要復(fù)雜的算法和模型，僅通過(guò)對(duì)單一的證券分類，并按照統(tǒng)一的框架來(lái)確定風(fēng)格特征。其最大的缺點(diǎn)是數(shù)據(jù)的適時(shí)性和收集成本。知識(shí)點(diǎn)：了解主動(dòng)管理能力分析模型、基金業(yè)績(jī)持續(xù)性分析和風(fēng)格分析方法；[單選題]64.基金管理公司內(nèi)部控制制度由()等組成。Ⅰ.基本法律法規(guī)Ⅱ.內(nèi)部控制大綱Ⅲ.基本管理制度Ⅳ.部門業(yè)務(wù)規(guī)章A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:本題考查內(nèi)部控制制度?；鸸芾砉緝?nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章等部分組成[單選題]65.(2018年)假設(shè)一投資者擁有M公司的股票，他決定在投資組合中加入N公司的股票，這兩種股票的期望收益率和總體風(fēng)險(xiǎn)水平相當(dāng)，當(dāng)M和N股票的相關(guān)系數(shù)為（）時(shí)，資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)降低效率最高。A)-0．25B)-0．75C)1D)0．25答案:B解析:當(dāng)兩個(gè)資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)等于-1時(shí)，一定能找到一個(gè)點(diǎn)，使得投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為0，因此相關(guān)系數(shù)越接近-1，資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)降低效率越高。[單選題]66.下列不屬于貴金屬類大宗商品的特點(diǎn)的是（）。A)相對(duì)較好的物理屬性B)高度的發(fā)展性C)稀少D)繁多答案:D解析:貴金屬類大宗商品，通常具備相對(duì)較好的物理屬性、高度的發(fā)展性和稀少等特點(diǎn)，其中，黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表。知識(shí)點(diǎn)：理解各類大宗商品投資的類型、投資方式和風(fēng)險(xiǎn)收益特征；[單選題]67.證券質(zhì)押式回購(gòu)交易中的交易雙方，在回購(gòu)期內(nèi)（）動(dòng)用資金融人方出質(zhì)的債券。A)可以B)不可以C)經(jīng)融資方同意后才可以D)經(jīng)交易所同意后才可以答案:B解析:質(zhì)押式回購(gòu)是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。在回購(gòu)期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購(gòu)雙方均不得動(dòng)用。[單選題]68.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)遵循如下原則（）。Ⅰ客觀性原則Ⅱ可比性原則Ⅲ長(zhǎng)期性原則Ⅳ真實(shí)性原則A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)遵循如下原則：（1）客觀性原則，（2）可比性原則，（3）長(zhǎng)期性原則。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的目的、原則和應(yīng)該考慮的因素：[單選題]69.(2016年)在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為（）元。A)1B)0．1C)0．01D)0．001答案:D解析:在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0．001元，申報(bào)數(shù)量單位為I手（1手為1000元面值）。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。[單選題]70.按照《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》(2007年)的規(guī)定，申請(qǐng)QDII資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)在最近()年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。A)2B)3C)5D)10答案:B解析:本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。申請(qǐng)QDII資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合的條件之一是最近3年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查[單選題]71.封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的（）。A)90％B)80％C)50％D)20％答案:A解析:封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90％[單選題]72.下列不屬于減少回購(gòu)協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的方法的是()。A)要求提供更多的抵押品B)要求抵押品流動(dòng)性高C)提高抵押率的要求D)降低抵押率的要求答案:D解析:減少信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有：①要求抵押品流動(dòng)性高、容易變現(xiàn);②提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。[單選題]73.(2016年)2016年初，某上市公司陷入退市傳言，超過(guò)15家基金公司陸續(xù)就該公司股票估值價(jià)格發(fā)布了下調(diào)公告。針對(duì)該事項(xiàng)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)基金公司應(yīng)建立相關(guān)的信息披露制度，履行信息披露義務(wù)B)基金管理人調(diào)整某特定投資品種的估值前，應(yīng)就估值方法、調(diào)整幅度等方面保持與基金行業(yè)一致C)基金管理人是基金估值的第一責(zé)任主體D)基金管理公司應(yīng)在估值方法和調(diào)整幅度做出重大變化時(shí)進(jìn)行公告或解釋答案:B解析:B項(xiàng)，基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則，假若基金變更了估值方法，則需要及時(shí)進(jìn)行披露。[單選題]74.以下不屬于基金業(yè)績(jī)必須考慮的因素是（）A)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益B)基金管理規(guī)模C)時(shí)間區(qū)間D)基金的價(jià)格答案:D解析:為了對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)，對(duì)基金業(yè)績(jī)必須加以考慮的因素有三個(gè)：基金管理規(guī)模、時(shí)間區(qū)間、綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益。[單選題]75.遠(yuǎn)期合約的交割方式通常采用（）。A)對(duì)沖平倉(cāng)B)實(shí)物交割C)現(xiàn)金交割D)現(xiàn)券交割答案:B解析:遠(yuǎn)期合約通常用實(shí)物交割。[單選題]76.上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為（）。A)100%B)50%C)130%D)150%答案:C解析:上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%。[單選題]77.（）用于為社會(huì)提供基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)服務(wù)。A)財(cái)險(xiǎn)公司B)壽險(xiǎn)公司C)中國(guó)的社會(huì)保障基金D)企業(yè)年金答案:C解析:中囯的社會(huì)保障基金用于為社會(huì)提供基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)服務(wù)。[單選題]78.下列關(guān)于貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)低風(fēng)險(xiǎn)和高流動(dòng)性是貨幣市場(chǎng)基金的主要特征B)貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越低，風(fēng)險(xiǎn)越大C)貨幣基金面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D)貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)較低并不意味著貨幣基金沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)答案:B解析:B項(xiàng)錯(cuò)誤，正確的應(yīng)該是：一般情況下，貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也越大。[單選題]79.（）是交易管理領(lǐng)域的主流理念。A)執(zhí)行缺口B)最佳執(zhí)行C)交易執(zhí)行D)交易成本答案:B解析:?最佳執(zhí)行?是交易管理領(lǐng)域的主流理念[單選題]80.β系數(shù)衡量的是（）。A)資產(chǎn)實(shí)際收益率與期望收益率的偏離程度B)兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益的相關(guān)性C)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差D)資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)組合收益率之間的線性關(guān)系答案:D解析:β系數(shù)衡量的是資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)組合收益率之間的線性關(guān)系。知識(shí)點(diǎn)：掌握系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念以及β系數(shù)的含義；[單選題]81.()是最大的大宗商品管理公司A)貝萊德B)高盛公司C)麥格理集團(tuán)D)世邦魏里仕全球投資集團(tuán)答案:A解析:貝萊德是最大的大宗商品管理公司[單選題]82.小芳購(gòu)買了某公司發(fā)行的面值為100元的3年期債券共100張，利率為5%，每年付息一次，該筆投資供貨的利息收入()元。A)10500B)1500C)11500D)10100答案:B解析:[單選題]83.在貨幣市場(chǎng)上占有重要地位的國(guó)債是()。A)無(wú)期限國(guó)債B)長(zhǎng)期國(guó)債C)國(guó)庫(kù)券D)短期國(guó)債答案:D解析:貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。[單選題]84.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是指基金對(duì)外提供的反映（）基金的財(cái)務(wù)狀況和（）的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。A)某一會(huì)計(jì)期間；某一特定日期B)某一會(huì)計(jì)期間；某一會(huì)計(jì)期間C)某一特定日期；某一會(huì)計(jì)期間D)某一特定日期；某一特定日期答案:C解析:基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是指基金對(duì)外提供的反映基金某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注和其他應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中披露的相關(guān)信息和資料。[單選題]85.在自主權(quán)限內(nèi)，（）通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。A)托管人B)經(jīng)紀(jì)人C)基金公司D)基金經(jīng)理答案:D解析:交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況為：首先，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。其次，交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員。最后，交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。[單選題]86.股票的特征有（）。Ⅰ收益性Ⅱ有償性Ⅲ流動(dòng)性Ⅳ永久性A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:股票的特征：1．收益性2．風(fēng)險(xiǎn)性3．流動(dòng)性4．永久性5．參與性知識(shí)點(diǎn)：理解股票價(jià)值和價(jià)格的概念；[單選題]87.(2016年)衍生工具的特點(diǎn)不包括（）。A)跨期性B)杠桿性C)聯(lián)動(dòng)性D)低風(fēng)險(xiǎn)性答案:D解析:與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。[單選題]88.用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括()。A)組合平均剩余期限B)融資比例C)浮動(dòng)利率債券投資情況D)貝塔系數(shù)答案:D解析:用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的3個(gè)主要指示。[單選題]89.關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表，下列說(shuō)法不正確的是（）。A)財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表B)資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末C)利潤(rùn)表被稱為企業(yè)的?第一會(huì)計(jì)報(bào)表?D)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量答案:C解析:C項(xiàng)，資產(chǎn)負(fù)債表被稱為企業(yè)的?第一會(huì)計(jì)報(bào)表?，報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況。[單選題]90.(2015年)關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)的描述，以下錯(cuò)誤的是（）。A)浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)B)利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)C)債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系D)浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前基準(zhǔn)利率重新設(shè)定答案:A解析:利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；而當(dāng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)固定利率債券和零息債券來(lái)說(shuō)特別重要。債券價(jià)格受市場(chǎng)利率影響，而浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率重新設(shè)定，從而在市場(chǎng)利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)，而在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]91.下列關(guān)于基金分拆的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。Ⅰ基金分拆通過(guò)直接調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的，影響基金的已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)利得等Ⅱ當(dāng)基金的凈值過(guò)高時(shí)，通過(guò)基金份額的分拆可以降低其凈值Ⅲ當(dāng)基金的凈值過(guò)高時(shí)，通過(guò)基金份額的合并可以提高其凈值Ⅳ通常將分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:Ⅰ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，應(yīng)為基金份額分拆通過(guò)直接調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的，但并不影響基金的已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)利得等。Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，應(yīng)為基金分拆行為是相對(duì)的，當(dāng)基金的凈值過(guò)高時(shí)，通過(guò)基金份額的分拆可以降低其凈值；當(dāng)基金的凈值過(guò)低時(shí)，通過(guò)基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為通常稱為逆向分拆。知識(shí)點(diǎn)：理解基金分紅的不同方式和貨幣市場(chǎng)基金利潤(rùn)分配的特殊規(guī)定；[單選題]92.已知某基金的5年間的每年收益率分別為：3％、2％、-3％、4％、3％，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率恒定為：3％。那么該基金下行標(biāo)準(zhǔn)差最接近（）。A)3．60％B)2．56％C)4．30％D)5．06％答案:C解析:下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差=√[（2%-3%）2+（-3%-3%）2]/2=4.30%知識(shí)點(diǎn)：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；[單選題]93.1924年