第九章國際貿(mào)易融資[教學要求與目的]

通過本章學習，了解國際貿(mào)易融資的概念、掌握跟單托收項下主要的貿(mào)易融資方式、信用證項下主要的貿(mào)易融資方式，理解國際保理業(yè)務(wù)的含義、主要服務(wù)內(nèi)容及辦理程序，了解包買票據(jù)業(yè)務(wù)的含義、特點、辦理程序以及相關(guān)風險的防范。

2024/2/11本章重點跟單托收項下主要的貿(mào)易融資方式信用證項下主要的貿(mào)易融資方式本章難點各種貿(mào)易融資方式的基本做法和相關(guān)風險防范

國際保理業(yè)務(wù)的種類和主要服務(wù)內(nèi)容

包買票據(jù)業(yè)務(wù)的含義與特點2024/2/129.1跟單托收項下的貿(mào)易融資2024/2/139.1跟單托收項下的貿(mào)易融資

9.1.1跟單出口托收押匯

1.出口押匯的含義與特點1）出口押匯的含義出口押匯（OutwardBills）是跟單托收和信用證方式下，出口商向銀行融資的主要方式，因此，出口押匯主要包括跟單托收項下的出口押匯和信用證項下的出口押匯。但是從辦理該項業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行角度看，所謂出口押匯就是指銀行有追索權(quán)地向出口商購買跟單匯票或全套物權(quán)單據(jù)的行為。2024/2/149.1跟單托收項下的貿(mào)易融資

9.1.1跟單出口托收押匯

1.出口押匯的含義與特點2）出口押匯的特點

（1）出口押匯是以融資為直接目的雙贏型銀行業(yè)務(wù)。（2）出口押匯以購買或抵押全套物權(quán)單據(jù)為基礎(chǔ)。（3）出口押匯是有追索權(quán)的資金融通方式。（4）押匯金額并非全部貨款。2024/2/159.1跟單托收項下的貿(mào)易融資

9.1.1跟單出口托收押匯

2.跟單托收出口押匯的含義與基本做法1）跟單托收出口押匯含義

跟單托收出口押匯是指采用托收結(jié)算方式的出口商在提交單據(jù)時要求托收銀行以出口商的匯票和貨運單據(jù)作抵押，預(yù)先支付部分或全部貨款，待收回匯票款項后再將款項歸還給托收行的一種資金融通方式。2024/2/169.1跟單托收項下的貿(mào)易融資

9.1.1跟單出口托收押匯

2.跟單托收出口押匯的含義與基本做法2）跟單出口托收押匯的基本做法出口商按合同規(guī)定裝運貨物后，繕制全套符合合同規(guī)定的單據(jù)，開立以進口商為付款人的匯票，而后攜帶相關(guān)單據(jù)和票據(jù)到托收行，請求托收行敘做出口托收押匯；經(jīng)審查，托收行買入跟單匯票，按照匯票金額扣除自付款日（托收行買入跟單匯票日期）到預(yù)計收到票款日期的利息和手續(xù)費，將約定的款項交給出口商。2024/2/179.1跟單托收項下的貿(mào)易融資

9.1.1跟單出口托收押匯

3.銀行受理出口托收押匯業(yè)務(wù)的審查條件1）出口商的資信狀況、履約能力和清償能力。2）進口商的資信狀況與代收行的選擇。3）選擇何種交單方式。4）是否投保貨物運輸保險。2024/2/189.1跟單托收項下的貿(mào)易融資

9.1.2跟單托收憑信托收據(jù)借單提貨1．信托收據(jù)的含義2．跟單托收中信托收據(jù)D/P·T/R的使用

信托收據(jù)（TrustReceipt）是進口商以信托的方式向銀行借出全套商業(yè)單據(jù)時出具的一種保證書。信托收據(jù)具有借據(jù)及保證書的雙重性質(zhì)，不僅適用于跟單托收項下的貿(mào)易融資，也適用于信用證項下的貿(mào)易融資。2024/2/199.1跟單托收項下的貿(mào)易融資

9.1.3跟單托收憑銀行保函提貨

1．擔保提貨的含義

擔保提貨（ShippingGuarantee，簡稱S/G）是指在進口貿(mào)易結(jié)算中，在貨物運抵目的港（地）后，包括提單在內(nèi)的單據(jù)尚未寄到的情況下，進口商在征得運輸公司（承運人）的同意后，憑銀行保證書提貨的方式。擔保提貨是進口商向銀行融資的一種方式，不僅適用于跟單托收項下的貿(mào)易融資，也適用于信用證項下的貿(mào)易融資。

2024/2/1109.1跟單托收項下的貿(mào)易融資

9.1.3跟單托收憑銀行保函提貨

2．擔保提貨的基本做法進口商可以向開證行或代收行簽具“申請擔保提貨書”、進口商自己的擔保信（又稱聯(lián)合保證書），以及輪船公司發(fā)出的貨到通知書、商業(yè)發(fā)票、進出口合同副本，以求通過銀行的擔保，及時通關(guān)提貨；在接到擔保提貨的申請后，銀行應(yīng)在審查申請書及有關(guān)文件資料，并按實際貨價收取全額保證金后，開具擔保提貨保證書，以便進口商及時報關(guān)。3．“申請擔保提貨書”的主要內(nèi)容

2024/2/1119.2信用證項下的貿(mào)易融資

2024/2/1129.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.1出口信用證項下貿(mào)易融資

1.信用證打包放款1)信用證打包放款的含義和特點

信用證打包放款（PackingCredit）簡稱打包放款，是指出口商在提供貨運單據(jù)之前，以供貨合同或從國外銀行收到的、以自己為受益人的信用證正本，向當?shù)劂y行做抵押，從而取得生產(chǎn)或采購出口貨物所需的周轉(zhuǎn)資金的融資行為。2024/2/1139.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.1出口信用證項下貿(mào)易融資

1.信用證打包放款2）信用證打包放款協(xié)議打包放款協(xié)議是出口方銀行與出口商簽訂以確定打包放款中雙方責任和義務(wù)的契約，其主要內(nèi)容包括：（1）融資金額及支付方式（2）融資用途（3）融資期限（4）融資利率（5）貸款貨幣（6）融資的償還（7）保證條款（8）違約責任3）打包放款的風險和銀行應(yīng)注意的問題

2024/2/1149.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.1出口信用證項下貿(mào)易融資

2.信用證出口押匯1）信用證出口押匯的含義與特點信用證出口押匯（NegotiationunderDocumentaryCredit）是指當出口商憑進口地銀行開來的信用證將貨物發(fā)運后，按照信用證要求繕制單據(jù)并提交其往來銀行要求議付，即以出口單據(jù)為抵押，要求往來銀行提供的在途資金融通。信用證出口押匯是以出口貿(mào)易為背景，以代表物權(quán)單據(jù)作為質(zhì)押的自償性貸款，具有期限短、操作簡便、安全系數(shù)較高等優(yōu)點。2024/2/1159.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.1出口信用證項下貿(mào)易融資

2.信用證出口押匯2）信用證出口押匯的基本做法出口商要求銀行議付其出口單據(jù)時，應(yīng)首先填寫申請書連同信用證正本和全套單據(jù)提交銀行。銀行核對申請書印鑒并驗收單據(jù)后開始審查單據(jù)及開證行所在國家的政治及經(jīng)濟狀況、開證行的資信狀況、信用證條款是否符合國際慣例、對物權(quán)的控制、出口商的資信狀況等，如單證嚴格相符，就可以立即議付單據(jù)，敘做出口押匯，從貨款中扣除押匯利息后付給出口商；如單證不符，則議付銀行可以用電報或電傳方式征詢開證行的意見，如開證行同意接受不符點，議付行可視同單證相符立即敘做押匯。2024/2/1169.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.1出口信用證項下貿(mào)易融資

2.信用證出口押匯3）托收項下出口押匯與信用證項下的出口押匯的區(qū)別。托收項下出口押匯與信用證項下的出口押匯的根本區(qū)別在于后者有開證行的付款保證，屬銀行信用；而前者沒有銀行信用保證，付款與否完全取決于付款人（即進口商），屬商業(yè)信用。因此，銀行更情愿做信用證項下的出口押匯。正是由于托收出口押匯的風險大，安全收匯系數(shù)小，押匯銀行針對托收出口押匯除了押匯期限要求適當延長外，押匯利率一般稍高于信用證出口押匯，押匯額度一般也稍低于信用證出口押匯，實際收匯時間超過押匯期限時，押匯銀行還有權(quán)向出口商追收差額押匯利息。

2024/2/1179.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.1出口信用證項下貿(mào)易融資

3.賣方遠期信用證融資

賣方遠期信用證又稱為真遠期信用證，它是付款期限與貿(mào)易合同規(guī)定一致的遠期信用證。采用賣方遠期信用證融資主要是指出口地銀行通過遠期匯票的承兌與貼現(xiàn)向出口商提供資金融通便利。由于付款周期較長，合同金額較大，遠期信用證融通方式，孕育著較大風險。因此，有關(guān)當事人都必須對交易及融資對方的資信作詳細的了解，并采取相應(yīng)措施，以降低和防范風險。

2024/2/118賣方遠期信用證融資程序

出口商發(fā)運貨物后，即可通過銀行將全套單據(jù)交開證行，經(jīng)該行承兌匯票并退還寄單行（通知行）后，寄單行就可以以貼現(xiàn)方式購買全套匯票并向出口商融資。寄單行因此成為承兌匯票的正當持票人，它既可保存匯票，于遠期匯票到期日向開證行（承兌人）索償，也可將匯票轉(zhuǎn)讓，進行再貼現(xiàn)。

2024/2/1199.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.2進口信用證項下貿(mào)易融資

1.開證授信額度

1)開證授信額度的含義與分類

（1）開證授信額度（LimitsforIssuingLetterofCredit）的含義通常情況下，銀行在進口商（即開證申請人）申請開立信用證時，會要求其提交開證申請書并提供保證金或抵押金，存入銀行專門賬戶，以便單據(jù)到后對外付款，或要求進口商提供反擔保及抵押品，保證合格單據(jù)到后付款贖單，以降低自身風險。但對資信良好的長期往來客戶，為簡化手續(xù)，提供優(yōu)惠服務(wù)，增強吸引力和競爭力，銀行通?？筛鶕?jù)客戶的授信記錄及信用水準、財務(wù)狀況、管理水平、發(fā)展前景，確定一個限額，即開證授信額度，只要進口商申請開立信用證的金額不超過這一限額，銀行就可以免收保證金、抵押品或不要求辦理反擔保，從而減輕進口商的資金壓力。2024/2/1209.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.2進口信用證項下貿(mào)易融資

1.開證授信額度

1)開證授信額度的含義與分類

（2）開證授信額度的分類根據(jù)客戶資信和業(yè)務(wù)性質(zhì)不同，授信額度可分為：循環(huán)使用授信額度（GeneralL/CLimit)和一次性使用授信額度（OnetimeL/C1imit）。前者是指銀行訂立額度后，客戶可以無限次地在額度內(nèi)委托銀行對外開出信用證，額度可循環(huán)使用，銀行根據(jù)客戶的資信變化和業(yè)務(wù)需求變動隨時對額度作必要的調(diào)整，此類授信額度多用于在銀行開立賬戶并與銀行長期保持良好業(yè)務(wù)關(guān)系的進口商；后者是指銀行為客戶的一個或幾個貿(mào)易合同核定的一次性開證授信額度，不得循環(huán)使用，主要針對銀行對其資信有一定了解，但業(yè)務(wù)往來不多的進口商客戶，通過一次性開證授信額度能夠彌補循環(huán)授信額度不能滿足大宗交易需要這一不足，也可避免因循環(huán)授信額度的大量占用對進口商正常經(jīng)營可能帶來的影響。2024/2/1219.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.2進口信用證項下貿(mào)易融資

1.開證授信額度

2）開證授信額度的基本操作程序

（1）進口商提出申請。（2）銀行審查并確定授信額度。（3）簽訂授信額度協(xié)議書。（4）建立業(yè)務(wù)檔案。（5）調(diào)整授信額度。

2024/2/1229.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.2進口信用證項下貿(mào)易融資

2.進口押匯1）進口押匯（InwardBills）的含義在正常情況下，作為信用證開證申請人的進口商在得到開證行單到付款的通知后，應(yīng)立即將款項交開證行贖單，在付款以前是得不到單據(jù)從而不能提貨的。但是，如果進口商的資信較好，并且信用證項下單據(jù)所代表的貨物市場銷售行情較好，能在短期內(nèi)收回貨款，則開證行可以根據(jù)有關(guān)協(xié)議代進口商先對外支付貨款，并將單據(jù)提供給進口商以便其提貨、銷貨，待押匯期滿后，進口商將押匯本息一并歸還銀行，開證行的上述做法就是進口押匯。2024/2/1239.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.2進口信用證項下貿(mào)易融資

2.進口押匯2）進口押匯的基本操作程序（1）進口商申請與銀行審查（2）開證行與進口商之間簽訂進口押匯協(xié)議（3）開證行對外付款（4）進口商憑信托收據(jù)向開證行借單（5）進口商憑單據(jù)提貨及銷售貨物（6）進口商歸還押匯本息以換回信托收據(jù)2024/2/1249.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.2進口信用證項下貿(mào)易融資

3.買方遠期信用證融資1)買方遠期信用證（Buyer'sUsanceL/C）的含義相對于賣方遠期信用證而言，買方遠期信用證又稱假遠期信用證，是信用證項下遠期匯票付款按即期付款辦理的信用證。買方遠期信用證是出口方銀行（議付行）通過開證行向開證申請人（進口商）提供短期融資的一種方式。

2)買方遠期信用證融資的程序2024/2/1259.2信用證項下的貿(mào)易融資

9.2.2進口信用證項下貿(mào)易融資

3.買方遠期信用證融資

3）賣方遠期信用證融資與買方遠期信用證融資的比較相同點在于：兩種融資都是通過遠期信用證項下遠期匯票的承兌與貼現(xiàn)來實現(xiàn)的。不同點在于：（1）開立前提有所不同。（2）貿(mào)易合同規(guī)定的付款期限有所不同（3）貼息支付者有所不同。

2024/2/1269.3國際保理業(yè)務(wù)2024/2/1279.3國際保理業(yè)務(wù)

9.3.1

國際保理業(yè)務(wù)概述

1.國際保理業(yè)務(wù)的含義國際保理業(yè)務(wù)（InternationalFactoring）又稱國際保付代理、承購出口應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)等，它是商業(yè)銀行或其附屬機構(gòu)通過收購消費品出口債權(quán)而向出口商提供的一項綜合性金融業(yè)務(wù)，其核心內(nèi)容是以收購出口債權(quán)的方式向出口商提供出口融資和風險擔保，其特色在于，將一攬子服務(wù)綜合起來由一個窗口提供，并可根據(jù)客戶需求提供靈活的服務(wù)項目組合。2024/2/1289.3國際保理業(yè)務(wù)

9.3.1

國際保理業(yè)務(wù)概述

2.國際保理業(yè)務(wù)的主要服務(wù)內(nèi)容

壞賬/風險擔保貿(mào)易融資（TradeFinancing）(3)核定進口商信用額度（CreditControl）(4)銷售分戶賬管理（MaintenanceoftheSalesLedger）(5)債款催收（CollectionfromDdebtors）

2024/2/1299.3國際保理業(yè)務(wù)

9.3.1

國際保理業(yè)務(wù)概述

3.國際保理商組織1）國際性保理商組織

目前，共有三個國際性的保理商組織，分別是國際保理商聯(lián)合會（FactorsChainInternational）、國際保理協(xié)會（InternationalFactorsAssociation）以及哈拉爾海外公司（HellerOverseaCorporation）。在上述三個組織中，規(guī)模最大且最具影響的呀首推國際保理商聯(lián)合會(FCI)。2024/2/1309.3國際保理業(yè)務(wù)

9.3.1

國際保理業(yè)務(wù)概述

3.國際保理商組織

2）國際保理商聯(lián)合會的組織構(gòu)成與主要工作（1）向各國保理商提供開展國際保理業(yè)務(wù)的法規(guī)和標準（2）為會員公司提供業(yè)務(wù)資信服務(wù)（3）通過多種渠道宣傳和擴大國際保理業(yè)務(wù)的影響（4）擴大國際保理商的業(yè)務(wù)代理網(wǎng)絡(luò)

2024/2/1319.3國際保理業(yè)務(wù)

9.3.1

國際保理業(yè)務(wù)概述

4.有關(guān)保理業(yè)務(wù)的國際規(guī)則《國際保理業(yè)務(wù)公約》和《國際保理業(yè)務(wù)慣例規(guī)則》是目前辦理國際保理業(yè)務(wù)的主要依據(jù)。

1）《國際保理業(yè)務(wù)公約》2）《國際保理業(yè)務(wù)慣例規(guī)則》2024/2/1329.3國際保理業(yè)務(wù)

9.3.2國際保理業(yè)務(wù)種類及其運作

1.雙保理機制（TowFactorSystem）1)雙保理機制的當事人及其相互關(guān)系2）雙保理機制的業(yè)務(wù)程序3）雙保理機制的利弊分析

(1)雙保理機制的主要優(yōu)點(2)雙保理機制的主要缺點2024/2/1339.3國際保理業(yè)務(wù)

9.3.2國際保理業(yè)務(wù)種類及其運作

2.單保理機制（SingleFactorSystem）1）單保理機制的當事人及其相互關(guān)系2）單保理機制與雙保理機制的區(qū)別（1）進口保理商的責任不同（2）債權(quán)的轉(zhuǎn)讓不同3）單保理機制的利弊分析（1）單保理機制的優(yōu)點（2）單保理機制的缺點2024/2/1349.3國際保理業(yè)務(wù)

9.3.2國際保理業(yè)務(wù)種類及其運作

3.直接進口保理機制（DirectImportFactoringSystem）4.直接出口保理機制（DirectExportFactoringSystem）5.背對背保理機制（Back—to-BackFactoringSystem）2024/2/1359.4包買票據(jù)業(yè)務(wù)2024/2/1369.4包買票據(jù)業(yè)務(wù)

9.4.1包買票據(jù)業(yè)務(wù)概述

1.包買票據(jù)業(yè)務(wù)（Forfaiting）的含義包買票據(jù)業(yè)務(wù)根據(jù)其音譯又被業(yè)界稱為“福費廷”業(yè)務(wù)，指出口地的商業(yè)銀行或作為銀行附屬機構(gòu)的專門包買商(Forfaiter)對出口商持有并經(jīng)銀行擔保的債權(quán)憑證進行無追索權(quán)購買(貼現(xiàn))的業(yè)務(wù)活動。包買票據(jù)業(yè)務(wù)是一種獨具特色的金融服務(wù)業(yè)務(wù)和重要的中長期貿(mào)易融資方式，它主要適用于資本貨物的出口。2024/2/1379.4包買票據(jù)業(yè)務(wù)

9.4.1包買票據(jù)業(yè)務(wù)概述

2.包買票據(jù)業(yè)務(wù)的主要當事人在一筆包買票據(jù)業(yè)務(wù)中，主要涉及如下四方當事人：1)出口商，即提供商品或勞務(wù)并將應(yīng)收票據(jù)出售給包買商的當事人。2)進口商，即包買票據(jù)業(yè)務(wù)中的債務(wù)人，承擔到期支付款項的主要責任。3)包買商，即出口地提供包買票據(jù)融資的商業(yè)銀行或金融機構(gòu)。4)擔保行，即為進口商的按期付款提供擔保的當事人，通常為進口商所在地銀行。2024/2/1389.4包買票據(jù)業(yè)務(wù)

9.4.1包買票據(jù)業(yè)務(wù)概述

3.包買票據(jù)業(yè)務(wù)的起源與發(fā)展

包買票據(jù)業(yè)務(wù)起源于二次世界大戰(zhàn)后的東西方貿(mào)易。當時,交戰(zhàn)各國為了重建家園，都急需進口大量的建設(shè)物資和日用品，美國成了最大的供應(yīng)商。但又面臨資金短缺的困難需要銀行給予資金融通，而銀行的融資能力又有限，在這種情況下，富有長期貿(mào)易融資經(jīng)驗的瑞士蘇黎世銀行協(xié)會便以美國向東歐國家出口谷物為背景率先開辦了以融資為目的的包買票據(jù)業(yè)務(wù)。在包買票據(jù)業(yè)務(wù)迅速推廣的同時，包買票據(jù)業(yè)務(wù)的技術(shù)也在迅速發(fā)展，其市場機制也日趨完善，從而促進了包買票據(jù)業(yè)務(wù)質(zhì)量的不斷提高。

2024/2/139包買票據(jù)業(yè)務(wù)的新發(fā)展1)形成了包買票據(jù)二級市場。2)提供可變利率融資。3)出現(xiàn)了包買辛迪加。4)銀行提供風險擔保。

2024/2/1409.4.2包買票據(jù)業(yè)務(wù)的特點及其與其他融資方式的比較

1.包買票據(jù)業(yè)務(wù)的主要特點1）主要提供中長期貿(mào)易融資2）債權(quán)憑證的購買無追索權(quán)3）融資金額一般較大4）債權(quán)憑證須經(jīng)擔保5）按規(guī)定的時間間隔出具債權(quán)憑證6）主要以美元、歐元以及英鎊作為計價貨幣7）業(yè)務(wù)項下的商品交易主要是資本性商品交易8）絕大多數(shù)包買票據(jù)業(yè)務(wù)的債務(wù)以各種匯票或本票形式出現(xiàn)2024/2/1419.4.2包買票據(jù)業(yè)務(wù)的特點及其與其他融資方式的比較

2.包買票據(jù)業(yè)務(wù)與其他融資方式的比較包買票據(jù)業(yè)務(wù)是一種新型結(jié)算融資方式，將它與其他融資方式進行比較分析，可以進一步認識該業(yè)務(wù)所具有的特點。與商業(yè)貸款的比較與賣方信貸的比較與國際保理業(yè)務(wù)的比較2024/2/1429.4包買票據(jù)業(yè)務(wù)

9.4.3包買票據(jù)業(yè)務(wù)的辦理程序

1)出口商詢價2)包買商報價3)簽訂包買合同4)簽訂貿(mào)易合同5)出口商發(fā)貨、寄單和出具匯票6)進口商申請銀行擔保7)