./《證券投資學(xué)》實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書一、實(shí)驗(yàn)性質(zhì)：適用專業(yè)：金融學(xué)專業(yè)、金融工程學(xué)專業(yè)、保險學(xué)專業(yè)等本科學(xué)生課程性質(zhì):課程實(shí)驗(yàn)學(xué)時數(shù)：8學(xué)時二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康木唧w教學(xué)目標(biāo)歸結(jié)如下：1、掌握證券交易的基本原理與主要規(guī)則；2、掌握行情報(bào)表的閱讀和投資機(jī)會的把握；3、能利用基本分析和技術(shù)分析對行情進(jìn)行預(yù)測；4、熟悉國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策,了解行業(yè)發(fā)展最新動態(tài)；5、熟練使用證券軟件分析系統(tǒng)；6、通過對風(fēng)險和收益的判斷,提高學(xué)生的風(fēng)險防御能力和投資盈利能力.三、實(shí)驗(yàn)課程要求①課程安排上需要集中排課.②學(xué)生實(shí)行編號入座制度,在整個實(shí)驗(yàn)過程中,未經(jīng)允許不可隨意更換.③學(xué)生應(yīng)按時完成實(shí)驗(yàn)的各個環(huán)節(jié).④學(xué)生應(yīng)按教師要求,提交各個實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)的文件.四、實(shí)驗(yàn)基本內(nèi)容實(shí)驗(yàn)1《行情閱讀與股票分析軟件的使用》1.證券投資模擬教學(xué)系統(tǒng)安裝2.了解證券市場的行情資訊和交易系統(tǒng)3.了解證券投資股票分析軟件的功能4.證券投資股票分析軟件的使用和操作5.了解大盤領(lǐng)先指標(biāo)和分時走勢圖6.掌握開盤價、收盤價、委比、量比、內(nèi)盤、外盤的含義與運(yùn)用實(shí)驗(yàn)2《K線和形態(tài)分析》1.打開證券投資股票分析軟件的K線圖2.識別陰陽線和上下影線3.進(jìn)行K線圖分析4.K線圖分析小結(jié)實(shí)驗(yàn)3《移動平均線〔MA原理與分析》1.移動平均線〔MA理論的含義與本質(zhì)2.移動平均線〔MA的分類3.移動平均線〔MA理論使用方法4.移動平均線〔MA理論的拓展運(yùn)用實(shí)驗(yàn)4《技術(shù)指標(biāo)分析》1.證券投資股票分析軟件技術(shù)指標(biāo)方法簡述2.證券投資股票分析軟件技術(shù)指標(biāo)使用方法3.趨勢型技術(shù)指標(biāo)4.超買超賣型技術(shù)指標(biāo)5.人氣型技術(shù)指標(biāo)6.大勢型技術(shù)指標(biāo)及其他技術(shù)指標(biāo)實(shí)驗(yàn)5《綜合分析》1.大盤基本面進(jìn)行分析2.大盤技術(shù)面進(jìn)行分析3.對深滬兩市的十只股票的基本情況的分析4.對深滬兩市的十只股票的技術(shù)分析5.進(jìn)行綜合分析實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)實(shí)驗(yàn)1《行情閱讀與股票分析軟件的使用》一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?．了解證券實(shí)驗(yàn)室的構(gòu)成2．了解證券市場的行情資訊和交易系統(tǒng)3．掌握股票分析軟件系統(tǒng)的操作方法4．理解大盤和分時走勢圖的含義5．理解各個行情指標(biāo)的的作用和意義二、實(shí)驗(yàn)要求1.熟悉證券投資模擬教學(xué)系統(tǒng)2.清楚證券投資軟件系統(tǒng)結(jié)構(gòu)和作用3.證券投資股票分析軟件的使用和操作4.讀懂大盤領(lǐng)先指標(biāo)和分時走勢圖5.掌握開盤價、收盤價、委比、量比、內(nèi)盤、外盤的含義與運(yùn)用三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容與步驟步驟1：證券投資模擬教學(xué)系統(tǒng)安裝步驟2：了解證券投資股票分析軟件的功能步驟3：證券投資股票分析軟件的使用和操作這里先介紹軟件界面構(gòu)成的基本元素,以及可以從中能獲得的信息和實(shí)現(xiàn)的功能.主要內(nèi)容包括：1、主菜單欄如果對股票軟件還不熟悉,那么通過菜單欄可以找到幾乎所有它能夠?qū)崿F(xiàn)的功能.2、綜合信息欄和狀態(tài)欄在畫面最低端有兩行信息,即是綜合信息欄和狀態(tài)欄.①綜合信息欄圖4上證指數(shù)、漲跌、成交金額〔億：鼠標(biāo)單擊此處即可直接切換到上證指數(shù)分時走勢圖.180指數(shù)、漲跌、成交金額〔億：鼠標(biāo)單擊此處即可直接切換到180指數(shù)分時走勢圖.深證成指、漲跌、成交金額〔億：鼠標(biāo)單擊此處即可直接切換到深證成指分時走勢圖.②狀態(tài)欄圖5滬、深、創(chuàng)的紅綠軍：買氣〔紅、賣氣〔綠的強(qiáng)弱表示.紅色箭頭表示現(xiàn)在正處于領(lǐng)先指標(biāo)紅色的區(qū)域,綠色箭頭表示現(xiàn)在正處于領(lǐng)先指標(biāo)綠色的區(qū)域.如果箭頭向上,表示領(lǐng)先指標(biāo)與之同色的柱狀線正在變長；如果箭頭向下,表示領(lǐng)先指標(biāo)與之同色的柱狀線正在變短.3、信息窗口信息窗口在畫面的右上方.這個窗口顯示了當(dāng)天該商品的各種信息,幾乎所有的數(shù)據(jù)都要看這個地方.可通過主菜單欄,選擇系統(tǒng)/視圖/狀態(tài)欄,或者直接在某窗口通過"圖標(biāo)1"、"圖標(biāo)2"切換顯示或者不顯示狀態(tài)欄.大盤指數(shù)和個股畫面中的信息窗口所顯示的數(shù)據(jù)信息是不一樣的.①大盤的信息窗口顯示數(shù)據(jù)可以看到：最新指數(shù)、指數(shù)漲跌、漲跌幅度、昨日收盤、今日開盤、今日最高、今日最低、總成交量、總成交金額、委比、委買賣差、上漲家數(shù)、平盤家數(shù)、下跌家數(shù).圖6最新指數(shù)：最近1分鐘的指數(shù).指數(shù)漲跌：最新-昨收.漲跌幅度：漲跌/昨收.總成交量：到最近1分鐘為止,所有成交手?jǐn)?shù)之和.總成交額：到最近1分鐘為止,所有成交額之和.委比：=〔委買五檔手?jǐn)?shù)之和-委賣五檔手?jǐn)?shù)之和/〔委買五檔手?jǐn)?shù)之和+委賣五檔手?jǐn)?shù)之和*100%.委比的變化范圍為〔-100%,100%委買賣差：=委買五檔手?jǐn)?shù)之和-委賣五檔手?jǐn)?shù)之和上漲家數(shù)：最近1分鐘內(nèi)上漲的家數(shù).平盤家數(shù)：最近1分鐘內(nèi)平盤的家數(shù).下跌家數(shù)：最近1分鐘內(nèi)下跌的家數(shù).②個股信息窗口顯示數(shù)據(jù)可以看到：賣五/賣四/賣三/賣二/賣一；買一/買二/買三/買四/買五；第一屏：成交、開盤、幅度、最高、總手、最低、現(xiàn)手、換手/全價；第二屏：均價、漲跌、金額、市盈/利息/凈值、委比、量比、漲停、跌停.圖7賣五/賣四/賣三/賣二/賣一：該個股當(dāng)前時刻委托賣出的第五/第四/第三/第二/最低價格.買一/買二/買三/買四/買五：該個股當(dāng)前時刻委托買入的最高/次高/第三/第四/第五高價格.幅度：〔漲跌/昨收*100%漲跌：最新-昨收總手：當(dāng)日到最近1筆為止該個股所有累計(jì)成交手?jǐn)?shù)的總和.開盤：該個股當(dāng)日的第1筆成交價格.最高：當(dāng)日到最近1筆為止該個股成交的最高價格.最低：當(dāng)日到最近1筆為止該個股成交的最低價格.均價：累計(jì)成交金額/累計(jì)成交量.量比：是評價當(dāng)日累計(jì)成交量的指標(biāo).當(dāng)日累計(jì)成交量/〔過去5日每分鐘平均量*當(dāng)前開市多少分鐘換手：階段內(nèi)成交量/普通股股份總數(shù),用戶可以根據(jù)需要,將階段周期設(shè)置為1～5天.市盈：市盈率,為每股市場價/每股稅后凈利潤〔攤薄.外盤：到最近1筆為止,當(dāng)日所有靠近委賣價成交的手?jǐn)?shù)總和.內(nèi)盤：到最近1筆為止,當(dāng)日所有靠近委買價成交的手?jǐn)?shù)總和.③即時明細(xì)小窗口明細(xì)小窗口在畫面的左方.在分時走勢畫面和技術(shù)分析畫面時,單擊鼠標(biāo)左鍵,或按"Esc"、"Enter"鍵,就可以讓它顯示或隱藏.明細(xì)小窗口是游標(biāo)所在位置那一分鐘的信息.分時走勢畫面顯示數(shù)據(jù).圖8時間：游標(biāo)所在的時間.最新價：游標(biāo)所在位置的價格.漲跌：游標(biāo)所在位置的價格-昨收.均價：累計(jì)成交額/累計(jì)成交量.成交手?jǐn)?shù)：游標(biāo)所在位置的成交手?jǐn)?shù).成交金額：游標(biāo)所在位置的成交金額.技術(shù)分析畫面顯示數(shù)據(jù)日期：游標(biāo)所在位置的日期.幅度：漲跌/昨收*100%.開盤：游標(biāo)所在當(dāng)日的開盤指數(shù).最高：游標(biāo)所在當(dāng)日的最高指數(shù).最低：游標(biāo)所在當(dāng)日的最低指數(shù).收盤：游標(biāo)所在當(dāng)日的收盤指數(shù).成交量：游標(biāo)所在當(dāng)日的成交手?jǐn)?shù)之和.成交額：游標(biāo)所在當(dāng)日的成交金額之和.4、操作快捷鍵常用畫面操作熱鍵Ctrl-P、Ctrl-N：切至前一天、后一天,在以"天"為單位的畫面中〔例如：漲跌幅排名等,按這兩個組合鍵,就可以把畫面往前或往后切一天.-自動翻頁開關(guān)：在某一個畫面中按了自動翻頁開關(guān)"-",這個畫面就會開始每隔若干秒翻一頁再按一下開關(guān)"-",它就會停止翻頁.相當(dāng)于系統(tǒng)每隔若干秒按一下PageDown.↑、↓：技術(shù)分析畫面中放大、縮小圖形.←、→：左右移動游標(biāo)Home、End：游標(biāo)移至最前、最后PageUp、PageDown：上一個股票、下一個股票或者上一頁、下一頁*、/技術(shù)分析畫面中上一個指標(biāo)、下一個指標(biāo)Esc關(guān)閉當(dāng)前窗口一般情況下都是指關(guān)閉整個畫面窗口.不過也有例外的：在技術(shù)分析畫面中,如果您曾經(jīng)單擊鼠標(biāo),顯示出明細(xì)小窗口,在這種情況下按Esc鍵,就是把這個明細(xì)小窗口隱藏起來.+通過"+"可以切換子功能窗口的顯示內(nèi)容.Tab在個股分析畫面和智能報(bào)表畫面,通過tab依次切換畫面下方的標(biāo)簽.Alt-F10權(quán)息校正Alt-P打印當(dāng)前畫面Alt-Z將當(dāng)前商品加入到"自選股板塊"Ctrl-Z將當(dāng)前商品加入到板塊Ctrl-F1于技術(shù)分析畫面顯示當(dāng)前指標(biāo)說明Shift-F1顯示當(dāng)前畫面的系統(tǒng)操作說明F10當(dāng)前商品的F10資料11+Enter當(dāng)前商品的基本資料〔財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)簡表15+Enter信息雷達(dá)之公告信息16+Enter信息雷達(dá)之實(shí)時資訊/歷史資訊01+Enter<F1>即時分析畫面切換至分筆成交明細(xì),技術(shù)分析畫面切換至每日成交明細(xì)02+Enter<F2>即時分析畫面切換至價量分布圖05+Enter<F5>即時走勢畫面、技術(shù)分析畫面、多周期同列畫面間循環(huán)切換08+Enter<F8>在技術(shù)分析畫面切換周期類型步驟4：了解大盤領(lǐng)先指標(biāo)和分時走勢圖分時走勢圖也叫即時走勢圖,它是把股票市場中的交易信息實(shí)時地用連續(xù)曲線在坐標(biāo)圖上加以顯示的技術(shù)圖形.其中坐標(biāo)的橫軸是市場交易的時間,縱軸的上半部分是股價或指數(shù),下半部分顯示的是成交量.分時走勢圖又分為指數(shù)分時走勢圖和個股分時走勢圖,二者在畫面上有所不同.在指數(shù)分時走勢圖中有兩種不同畫面,如下一種是我們常用的走勢畫面,白色曲線表示上證交易所對外公布的通常意義下的大盤指數(shù),也就是按個股總股本進(jìn)行加權(quán)計(jì)算得出大盤指數(shù).黃色曲線是不考慮上市股票發(fā)行數(shù)量的多少,將所有股票對上證指數(shù)的影響等同對待,不含加權(quán)計(jì)算的大盤指數(shù).參考白色曲線和黃色曲線的相對位置關(guān)系,可以得到以下信息：當(dāng)指數(shù)上漲,黃色曲線在白色曲線走勢之上時,表示發(fā)行數(shù)量少〔盤小的股票漲幅較大；而當(dāng)黃色曲線在白色曲線走勢之下,則表示發(fā)行數(shù)量多〔盤大的股票漲幅較大.當(dāng)指數(shù)下跌時,如果黃色曲線仍然在白色曲線之上,這表示小盤股的跌幅小于大盤股的跌幅；如果白色曲線反居黃色曲線之上,表明小盤股的跌幅大于大盤股的跌幅.紅色、綠色的柱狀線反映當(dāng)前市場即時所有股票的買盤與賣盤的數(shù)量對比情況.紅柱增長,表示買盤大于賣盤,指數(shù)將逐漸上漲；紅柱縮短,表示賣盤大于買盤,指數(shù)將逐漸下跌；綠柱增長,指數(shù)下跌量增加；綠柱縮短,指數(shù)下跌量減小.畫面下方的黃色柱狀線表示市場中每分鐘的成交量,單位為手<100股/手>.步驟5：掌握開盤價、收盤價、委比、量比、內(nèi)盤、外盤的含義與運(yùn)用1．前收盤價：前一交易日或前一天收盤前最后一筆交易的成交價格,反映該段交易多空雙方交戰(zhàn)的結(jié)果.2．開盤價：是一天交易開始時第一筆成交價,目前深滬實(shí)行集合競價.3．最高價：是一天交易中最高價格的成交.4．最低價：是一天交易中最低價格的成交.5．買進(jìn)價：委托買入的價格.6．賣出價：委托賣出的價格.7．成交價；成交價有低于、等于買入價,高于、等于賣出價,在買入賣出之間五種.8．成交量：全日成交的總量〔股數(shù)、金額.9．漲跌幅：10．委買手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有委托買入下三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和.11．委賣手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有委托賣出上三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和.12．委比：委托買入的手?jǐn)?shù)與委托賣出的手?jǐn)?shù)之比：委比正值大,買方比賣方強(qiáng),反之,賣方比買方強(qiáng).13．均價：14．量比：15．外盤：成交價在賣出價為外盤.16．內(nèi)盤：成交價在買入價為內(nèi)盤.內(nèi)盤+外盤=總手?jǐn)?shù)17．成交明細(xì)表：每一分鐘成交之明細(xì).成交手?jǐn)?shù)為紅色股表示股價高于前一天收盤價.綠色表示股票價格低于前一天收盤價.18．分價表：至目前為止的成交量依成交價列出成交在該價位的累計(jì)量.19．領(lǐng)先指標(biāo)：白線為加權(quán)指數(shù)曲線,黃線為不含加權(quán)之指數(shù)曲線.指數(shù)上漲,黃在白上,小盤比大盤股張幅大.指數(shù)下跌,黃在白上,小盤比大盤股跌幅小.四、實(shí)驗(yàn)報(bào)告學(xué)生須根據(jù)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容填寫實(shí)驗(yàn)報(bào)告.報(bào)告內(nèi)容：談?wù)剬ψC券交易網(wǎng)絡(luò)和交易軟件的認(rèn)識；對開盤價、收盤價、委比、量比、內(nèi)盤、外盤等如何運(yùn)用,并舉例說明.實(shí)驗(yàn)2《K線和形態(tài)分析》一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康腒線分析無疑是證券模擬中最重要要一環(huán).從K線圖中,投資者可以捕捉到買賣雙方力量對比的變化.根據(jù)K線圖,可以分析預(yù)測股價的未來走勢.K線形態(tài)分析是最基本的分析工具之一.二、實(shí)驗(yàn)要求1．理解K線圖的定義2．掌握K線圖繪制3．理解各種K線圖形態(tài)和其意義4．了解組合K線圖的分析三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容與步驟第一步：打開股票分析軟件的K線圖,這就是上證指數(shù)的日K線圖.第二步：識別陰陽線和上下影線K線理論發(fā)源于日本,是最古老的技術(shù)分析方法,1750年日本人就開始利用陰陽燭來分析大米期貨,后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到股市及期貨市場.目前,這種圖表分析法在我國以至整個東南亞地區(qū)均尤為流行.由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭,加上這些蠟燭有黑白之分,因而也叫陰陽線圖表.通過Ｋ線圖,我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來,1、繪制方法首先我們找出當(dāng)日或某一周期的開市和收市價,把這二個價位連接成一條狹長的長方柱體；然后再找到該日或某一周期的最高和最低價,垂直地與長方柱體連成一條直線.假如當(dāng)日或某一周期的收市價較開市價為高〔即低開高收,我們便以紅色來表示,或是在柱體上留白,這種柱體就稱之為"陽線".如果當(dāng)日或某一周期的收市價較開市價為低〔即高開低收,我們則以藍(lán)色表示,又或是在柱體上涂黑色,這柱體就是"陰線"了.2、優(yōu)點(diǎn)夠全面透徹地觀察到市場的真正變化.我們從Ｋ線圖中,既可看到股價〔或大市的趨勢,也同時可以了解到每日市況的波動情形.3、缺點(diǎn)陰線與陽線的變化繁多,對初學(xué)者來說,在掌握分析方面會有相當(dāng)?shù)睦щy,不及柱線圖那樣簡單易明.第三步：進(jìn)行K線圖分析由于"陰陽線"變化繁多,"陰線"與"陽線"里包涵著許多大小不同的變化,因此其分析的意義,有特別提出一談的必要.在討論"陰陽線"的分析意義之前,先讓我們知道陽線每一個部分的名稱.我們以陽線為例,最高與收市價之間的部分稱之為"上影",開市價與收市價之間稱為"實(shí)體",開市價與最低價之間就稱作"下影".K線具有東方人所擅長的形象思維特點(diǎn),沒有西方用演繹法得出的技術(shù)指標(biāo)那樣定量,因此運(yùn)用上還是主觀意識占上風(fēng).面對形形色色的K線組合,初學(xué)者不禁有些為難,其實(shí)濃縮就是精華,我們把浩瀚的K線大法歸納為簡單的三招,即一看陰陽,二看實(shí)體大小,三看影線長短."一看陰陽"——陰陽代表趨勢方向,陽線表示將繼續(xù)上漲,陰線表示將繼續(xù)下跌.以陽線為例,在經(jīng)過一段時間的多空拼搏,收盤高于開盤表明多頭占據(jù)上風(fēng),根據(jù)牛頓力學(xué)定理,在沒有外力作用下價格仍將按原有的方向與速度運(yùn)行,因此陽線預(yù)示下一階段仍將繼續(xù)上漲,最起碼能保證下一階段初期能慣性上沖.故陽線往往預(yù)示著繼續(xù)上漲,這一點(diǎn)也極為符合技術(shù)分析中三大假設(shè)之一股價沿趨勢波動,而這種順勢而為也是技術(shù)分析最核心的思想.同理可得陰線繼續(xù)下跌."二看實(shí)體大小"——實(shí)體大小代表內(nèi)在動力,實(shí)體越大,上漲或下跌的趨勢越是明顯,反之趨勢則不明顯.以陽線為例,其實(shí)體就是收盤高于開盤的那部分,陽線實(shí)體越大說明了上漲的動力越足,就如質(zhì)量越大與速度越快的物體其慣性沖力也越大的物理學(xué)原理,陽線實(shí)體越大代表其內(nèi)在上漲動力也越大,其上漲的動力將大于實(shí)體小的陽線.同理可得陰線實(shí)體越大,下跌動力也越足."三看影線長短"——影線代表轉(zhuǎn)折信號,向一個方向的影線越長,越不利于股價向這個方向變動,即上影線越長,越不利于股價上漲,下影線越長,越不利于股價下跌.以上影線為例,在經(jīng)過一段時間多空斗爭之后,多頭終于晚節(jié)不保敗下陣來,一朝被蛇咬,十年怕井繩,不論K線是陰還是陽,上影線部分已構(gòu)成下一階段的上檔阻力,股價向下調(diào)整的概率居大.同理可得下影線預(yù)示著股價向上攻擊的概率居大.K線一點(diǎn)通的簡單三招,既可對日K線、周K線、月K線甚至年K線進(jìn)行分析,也可對二根、三根甚至N根K線進(jìn)行研判.前者可簡單運(yùn)用,后者將N根K線疊加為一根然后進(jìn)行研判.K線基本形態(tài)K線組合形態(tài)分為反轉(zhuǎn)和持續(xù)兩個大的種類,下面只列舉9種反轉(zhuǎn)組合形態(tài).①錘形線和上吊線如下圖所示.錘形線處在下降趨勢中.當(dāng)天瘋狂地賣出行動被遏制,價格又回到了或者接近了當(dāng)天的最高點(diǎn).錘形線有牛市含義.上吊線處在上升趨勢中.當(dāng)天的價格行為一定在低于開盤價的位置,之后反彈使收盤價幾乎是在最高價的位置.上吊線中產(chǎn)生出來的長下影線顯示了一個瘋狂賣出是怎樣開始的.上吊線具有熊市的含義.②鯨吞型基本形狀如下圖所示.熊市鯨吞型處在上升趨勢中,收盤比前一天的開盤低.上升的趨勢已經(jīng)被破壞,上升趨勢將要反轉(zhuǎn).牛市鯨吞型的情況與熊市鯨吞型的敘述的情況正好相反,是看漲的組合形態(tài).③孕育型的基本形狀如圖所示.牛市孕育型處在下降趨勢進(jìn)行了一段時間之后,第二天價格的上升建議買進(jìn).熊市孕育型處在上升趨勢進(jìn)行了一段時間之后.第二天,價格低開,動搖了多頭,引起價格的下降,建議賣出.倒錘線和射擊之星的基本形狀如圖所示.④倒錘線之前已經(jīng)是下降趨勢.潛在的趨勢反轉(zhuǎn)將支持上升.射擊之星處在上升趨勢中,市場跳空向上開盤,出現(xiàn)新高,最后收盤在當(dāng)天的較低的位置.后面的跳空行為只能當(dāng)成看跌的熊市信號.⑤刺穿線與烏云蓋頂?shù)幕拘螤钊缦聢D所示.刺穿線形成于下降趨勢中,第一天的長陰線后,第二天的收盤高于長陰線實(shí)體的中點(diǎn),是反轉(zhuǎn)形態(tài).烏云蓋頂是上升趨勢的時候,長陽線后的收盤價格降到陽線實(shí)體的中間之下,頂部反轉(zhuǎn)的機(jī)會越大.⑥早晨之星和黃昏之星的基本形狀如下圖所示.早晨之星開始是一根長陰線,第二天的小實(shí)體顯示了不確定性.第三天價格跳空高開,顯著的趨勢反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生.黃昏之星的情況與早晨之星正好相反,是上升趨勢中的反轉(zhuǎn)的組合形態(tài).⑦三白兵基本圖形如圖所示.如果在下降〔上升很長時間后出現(xiàn),是反轉(zhuǎn)的信號.滬深市場的三白兵陽線之間更多的是有缺口.⑧強(qiáng)弩之末是發(fā)生在上升降趨勢末期,基本圖形如圖所示.小實(shí)體和缺口這說明不確定性有阻止向上的移動的必要.強(qiáng)弩之末展示了原來上升趨勢的弱化.從圖形上看,強(qiáng)弩之末是黃昏之星的"前奏曲".在上升的過程中,強(qiáng)弩之末的形態(tài)出現(xiàn)得越晚,不能繼續(xù)上升的強(qiáng)弩之末的含義越強(qiáng).三烏鴉發(fā)生在上升降趨勢末期,基本圖形如圖所示.⑨三烏鴉呈階梯形逐步下降.由于出現(xiàn)一根長陰線,明確的趨勢倒向了下降的一邊.第四步：K線圖分析小結(jié)無論是一根K線,還是兩根、三根K線以至多根K線,都是對多空雙方爭斗做出的一個描述,由它們的組合得到的結(jié)論都是相對的,不是絕對的.對具體進(jìn)行股票買賣的投資者而言,結(jié)論只是起一種建議作用,并不是命令,也不是說,今后要漲就一定漲,而是指今后要漲的概率比較大.有時候在應(yīng)用時,會發(fā)現(xiàn)運(yùn)用不同種類的組合得到了不同的結(jié)論.有時應(yīng)用一種組合得到明天會下跌的結(jié)論,但是實(shí)際沒有下跌,而是與事實(shí)相反的結(jié)果.這個時候的一個重要原則是盡量使用根數(shù)多的K線組合的結(jié)論,將新的K線加進(jìn)來重新進(jìn)行分析判斷.一般來說,多根K線組合得到的結(jié)果不大容易與事實(shí)相反.四、實(shí)驗(yàn)報(bào)告學(xué)生須根據(jù)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容填寫實(shí)驗(yàn)報(bào)告.報(bào)告內(nèi)容：談?wù)剬線理的認(rèn)識；運(yùn)用K線理論制定投資策略,要求對股票價格指數(shù)和不少于5只個股進(jìn)行分析.實(shí)驗(yàn)3《移動平均線〔MA原理與分析》一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康牧私庖苿悠骄€的應(yīng)用法則,能通過移動平均線〔MA原理預(yù)測股票的未來走勢并判斷最佳的買賣時機(jī).二、實(shí)驗(yàn)要求1.移動平均線〔MA理論的含義與本質(zhì)2.移動平均線〔MA的分類3.移動平均線〔MA理論使用方法4.移動平均線〔MA理論的拓展運(yùn)用三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容與步驟第一步：移動平均線〔MA原理與計(jì)算道·瓊斯理論被認(rèn)為是證券市場技術(shù)分析的基石,道氏理論的核心是把市場趨勢分為長期、中期、短期三種波動,但道氏理論未能把這些波動加以量化,移動平均線〔MA則可以彌補(bǔ)這一遺憾,把長、中、短期趨勢形象地描繪出來,表現(xiàn)趨勢的走向.MA即是MovingAverage的縮寫.證券市場的波動有時是非常劇烈的,短期的振蕩使價格差異很大,對研究趨勢的走向有干擾作用,為消除這種影響,可以把某個時間段的價格綜合起來找一個平均價,則得到一個較為有規(guī)律的價格,以日線為例：如果要計(jì)算五天的平均價,則取連續(xù)五個交易日的收盤價〔或收盤指數(shù),計(jì)算它們的和,再除以5,得到五天的平均價,公式是：上式中分別代表第一天到第五天的收盤價.即是說把第一天的價格去掉,換為第六天的價格,其他計(jì)算方法不變.同理,計(jì)算第七天的五日平均價格則把第二天的價格換為第七天的價格即可.把計(jì)算出的平均價標(biāo)在每天的股價圖上再進(jìn)行平滑連接,就得到5日移動平均線〔MA5.移動平均線一般標(biāo)在以時間為橫軸、股價為縱軸的K線圖上,一并分析.同樣道理十日移動平均線MA10的計(jì)算公式是：推廣到一般情況,計(jì)算n日移動平均線的公式是：以上是計(jì)算移動平均線的最常用的基本方法,即算術(shù)移動平均線〔SMA.從計(jì)算公式可知,在n日移動平均線中,每一天價格對平均線的影響均是n分之一,這不太符合市場實(shí)際情況,以三十日移動平均線來說,當(dāng)日價格對未來行情的影響遠(yuǎn)比三十天以前的價格對未來的影響重要得多.為使移動平均線能夠更確切反映未來趨勢,有必要加大最近的日期在移動平均線中的比例,體現(xiàn)其重要性,這就是加權(quán)移動平均線〔WMA,計(jì)算公式如下：還有指數(shù)平滑移動平均線〔EMA,先計(jì)算出第一個移動平均線〔或使用起算日的收盤價也可作為基數(shù),確定移動平均線日數(shù),如5日移動平均線,把基數(shù)乘一個系數(shù),如對MA5是4/5,對MA10是9/10,對MA是〔n-1/n等等,再加上計(jì)算日的收盤價乘一個系n數(shù),MA5的系數(shù)就是1/5,MA10系數(shù)是1/10,MA10系數(shù)是1/n.計(jì)算從基期起第t天的n日指數(shù)平滑移動平均線的一般公式：這里使用了基期〔即初值的概念,在此基礎(chǔ)上進(jìn)行連續(xù)計(jì)算,使計(jì)算日有1/n的比例.這種計(jì)算在離基期較近的日期誤差較大,選擇不同的基期也會有不同數(shù)值,只有長期持續(xù)計(jì)算之后不同基期的影響才會逐漸消失.移動平均線不僅可用于日K線,也可用于周K線、月K線等等.圖10—2是移動平均線應(yīng)用圖.根據(jù)計(jì)算期的長短,移動平均線又可分為短期、中期和長期移動平均線.短期移動平均線代表短期趨勢,中期移動平均線代表中期趨勢,長期移動平均線代表長期趨勢.長期移動平均線方向向上則代表長期趨勢上升,可以確定是牛市或叫多頭市場；長期移動平均線方向向下則代表長期趨勢下降,可以確定是熊市或叫空頭市場.對于短期移動平均線、中期移動平均線、長期移動平均線的具體劃分沒有確定的說法.試舉幾種分類法：〔1短期MA：0——10天,中期MA：10——30天,長期MA：30天以上；〔2短期MA：0——15天,中期MA：15——60天,長期MA：60天以上；〔3短期MA：0——15天,中期MA：25——120天,長期MA：120天以上.經(jīng)過實(shí)踐證明,短期移動平均線應(yīng)在15天以下,中期移動平均線在25天至60天之間,60天以上為長期移動平均線.西方投資機(jī)構(gòu)非常看重200天移動平均線,并以此作為長期投資的依據(jù)：若行情價格在200天均線以下,屬空頭市場；反之,則為多頭市場.根據(jù)短期線變化快,長期線變化慢的特點(diǎn)可以進(jìn)行多方面的比較分析,在其他指標(biāo)中也經(jīng)常使用短期與長期的比較,所有的短期線都可稱為快速線,長期線都可稱為慢速線,不局限于移動平均線.第二步：移動平均線的特點(diǎn)MA的基本思想是消除股價隨機(jī)波動的影響,尋求股價波動的趨勢.它有以下幾個特點(diǎn)：①追蹤趨勢.MA能夠表示股價的趨勢方向,并追蹤這個趨勢.如果能從股價的圖表中找出上升或下降趨勢,那么,MA將與趨勢方向保持一致.原始數(shù)據(jù)的股價圖表不具備這個追蹤趨勢的特性.②滯后性.在股價原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時,由于MA追蹤趨勢的特征,使其行動往往過于遲緩,調(diào)頭速度落后于大趨勢.這是MA一個極大的弱點(diǎn).③穩(wěn)定性.根據(jù)移動平均線的計(jì)算方法,要想較大地改變移動平均的數(shù)值,當(dāng)天的股價必須有很大的變化,因?yàn)镸A是股價幾天變動的平均值.這個特點(diǎn)也決定了移動平均線對股價反映的滯后性.這種穩(wěn)定性有優(yōu)點(diǎn),也有缺點(diǎn),在應(yīng)用時應(yīng)多加注意,掌握好分寸.④助漲助跌性.當(dāng)股價突破移動平均線時,無論是向上還是向下突破,股價都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望.⑤支撐線和壓力線的特性.由于MA的上述四個特性,使得它在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用.MA被突破,實(shí)際上是支撐線和壓力線被突破,從這個意義上就很容易解后面將介紹的葛氏法則.MA的參數(shù)作用實(shí)際上就是調(diào)整MA上述幾方面的特性.參數(shù)選擇得越大,上述的特性就越大.比如,突破5日線和突破10日線的助漲助跌的力度完全不同,10日線比5日線的力度大.第三步：移動平均線的應(yīng)用法則——葛蘭威爾〔Granvile法則：了解了移動平均線的概念之后,如何利用這一系統(tǒng)進(jìn)行市場操作呢？美國分析師葛蘭威爾〔Granvile提出移動平均線八條法則：〔1當(dāng)移動平均線由下跌開始走平,將要轉(zhuǎn)為上漲時,股價線從移動平均線下方向上突破移動平均線,是買入訊號.〔2股價線向下跌破移動平均線而處于移動平均線下方,移動平均線仍然繼續(xù)上漲,是買入訊號.〔3股價線在移動平均線上方,當(dāng)股價線開始下跌但并未跌破移動平均線時又轉(zhuǎn)向上漲,是買入訊號.〔4股價線處于移動平均線下方并且出現(xiàn)暴跌,導(dǎo)致股價線距離移動平均線過遠(yuǎn)時,是買入訊號.〔5當(dāng)移動平均線由上漲開始走平,將要轉(zhuǎn)為下跌時,股價線從移動平均線上方向下跌破移動平均線,是賣出訊號.〔6股價線向上突破移動平均線而處于移動平均線上方,移動平均線仍然繼續(xù)下跌,是賣出訊號.〔7股價線在移動平均線下方,當(dāng)股價線開始上漲但并未突破移動平均線時又轉(zhuǎn)向下跌,是賣出訊號.〔8股價線在移動平均線上方并且出現(xiàn)暴漲,導(dǎo)致股價線距離移動平均線過遠(yuǎn)時,是賣出訊號.葛蘭威爾移動平均線八法則共有四個買入訊號和四個賣出訊號,其中的買賣信號基本是兩兩對應(yīng)的,其中第1條對應(yīng)第5條,第2條對應(yīng)第6條,第3條對應(yīng)第7條,第4條對應(yīng)第8條.用圖形表示八法則可以更清楚地看到這種對應(yīng)關(guān)系：把八法則再進(jìn)行概括,則1、5兩條是指股價和移動平均線同方向運(yùn)行時則趨勢確立,MA上漲則買〔第1條、MA下跌則賣〔第5條；當(dāng)股價和移動平均線反方向運(yùn)行而股價在移動平均線位置受到支撐則買〔第2條、受到阻力則賣〔第6條；當(dāng)股價和移動平均線反方向運(yùn)行而移動平均線不受股價影響保持原方向時應(yīng)以移動平均線的方向?yàn)橐罁?jù),MA上漲則買〔第3條、MA下跌則賣〔第7條；當(dāng)股價和移動平均線之間在短時間內(nèi)出現(xiàn)拉開距離過遠(yuǎn)時,股價應(yīng)向移動平均線回歸,靠向移動平均線,向上靠則買〔第4條、向下靠則賣〔第8條.現(xiàn)在把葛蘭威爾移動平均線八法則歸納為三句話："同向順勢而為,異向均線為主,太遠(yuǎn)必回歸."總之,葛蘭威爾移動平均線法則是針對股價和移動平均線的位置關(guān)系決定操作方向的,這是依據(jù)移動平均線原理進(jìn)行操作的基礎(chǔ).第四步：MA的組合應(yīng)用①"黃金交叉"與"死亡交叉".一般情況下,投資者可利用短期和長期兩種移動平均線的交叉情況來決定買進(jìn)和賣出的時機(jī).當(dāng)現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上,短期MA又向上突破長期MA時,為買進(jìn)信號,此種交叉稱為"黃金交叉"；反之,若現(xiàn)在行情價位于長期與短期MA之下,短期MA又向下突破長期MA時,則為賣出信號,交叉稱之為"死亡交叉"<如圖6—31>.黃金交叉和死亡交叉,實(shí)際上就是向上突破壓力線或向下突破支撐線,所以,只要掌握了支撐和壓力的思想就不難理解.②長、中、短期移動平均線的組合使用.在實(shí)際應(yīng)用中,常將長期MA<250日>、中期MA<50日>、短期MA<10日>結(jié)合起來使用,分析它們的相互關(guān)系,判斷股市趨勢.三種移動平均線的移動方向有時趨于一致,有時不一致,可從兩個方面來分析、研判：方向一致的情況.在空頭市場中,經(jīng)過長時間的下跌,股價與10日平均線、50日平均線、250日平均線的排列關(guān)系,從下到上依次為股價、10日均線、50日均線和250日均線.若股市出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī),股價開始回升,反應(yīng)最敏感的是10日平均線,最先跟著股價從下跌轉(zhuǎn)為上升；隨著股價繼續(xù)攀升,50日平均線才開始轉(zhuǎn)為向上方移動.至于250日平均線的方向改變,則意味股市的基本趨勢的轉(zhuǎn)變,多頭市場的來臨.若股市僅出現(xiàn)次級移動,股價上升數(shù)星期或兩三個月,使得短期均線和中期均線向上移動；當(dāng)次級移動結(jié)束后,股價再朝原始方向運(yùn)動,平均線則從短期均線、中期均線依次向下移動.在多頭市場中,情形則恰恰相反.方向不一致的情況.當(dāng)股價進(jìn)入整理盤旋后,短期平均線、中期平均線很容易與股價纏繞在一起,不能正確地指明運(yùn)動方向.有時短期均線在中期均線之上或之下,此種情形表示整個股市缺乏彈性,靜待多方或空方打破僵局,使行情再度上升或下跌.另一種不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象是中期平均線向上移動,股價和短期平均線向下移動,這表明股市上升趨勢并未改變,暫時出現(xiàn)回檔調(diào)整現(xiàn)象.只有當(dāng)股價和短期均線相繼跌破中期均線,并且中期均線亦有向下反轉(zhuǎn)之跡象,則上升趨勢改變.或是中期平均線仍向下移動,股價與短期平均線卻向上移動,表明下跌趨勢并未改變,中間出現(xiàn)一段反彈情況而已.只有當(dāng)股價和短期均線都回到均線之上,并且中期均線亦有向上反轉(zhuǎn),則趨勢才改變.移動平均線是實(shí)際中常用的一類技術(shù)指標(biāo),它的分析方法和思路對后面的指標(biāo)有重要的影響.但該指標(biāo)也存在一些盲點(diǎn),特別是在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段,以及局部反彈或回落階段,MA極易發(fā)出錯誤的信號,這是使用MA時最應(yīng)該注意的.另外,MA只是作為支撐線和壓力線,站在某線之上,當(dāng)然有利于上漲,但并不是說就一定會漲,支撐線有被擊穿的時候.圖移動平均線應(yīng)用圖第五步：實(shí)際運(yùn)用運(yùn)用移動平均線理論分析股票指數(shù)的走勢和若干股票的價格走勢.四、實(shí)驗(yàn)報(bào)告學(xué)生須根據(jù)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容填寫實(shí)驗(yàn)報(bào)告.報(bào)告內(nèi)容：談?wù)剬σ苿悠骄€理論的認(rèn)識；運(yùn)用移動平均線理論制定投資策略,要求對股票價格指數(shù)和不少于5只個股進(jìn)行分析,并寫出有關(guān)投資策略的報(bào)告.實(shí)驗(yàn)4《技術(shù)指標(biāo)分析》一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康牧私饧夹g(shù)指標(biāo)分析的優(yōu)缺點(diǎn)和常用的幾種技術(shù)指標(biāo)分析,MACD、BIAS、RSI和其它常用技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用法則,能通過簡單的技術(shù)分析預(yù)測股票的未來走勢并判斷最佳的買賣時機(jī).二、實(shí)驗(yàn)要求1.技術(shù)指標(biāo)法的含義與本質(zhì)2.技術(shù)指標(biāo)的分類3.技術(shù)指標(biāo)法與其他技術(shù)分析方法的關(guān)系4.技術(shù)指標(biāo)使用方法5.技術(shù)指標(biāo)的深層理解三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容與步驟第一步：股票分析軟件技術(shù)指標(biāo)方法簡述技術(shù)分析的指標(biāo)相當(dāng)多,缺省的系統(tǒng)指標(biāo)就有近百種,即使是專業(yè)的分析師有時也容易混淆.為了解決這種困擾,本分析系統(tǒng)根據(jù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理和應(yīng)用法則,將所有指標(biāo)劃分為十大類型：1.大勢型指標(biāo)2.超買超賣型指標(biāo)3.趨勢指標(biāo)4.能量指標(biāo)5.成交量型指標(biāo)6.均線指標(biāo)7.圖表指標(biāo)8.選股指標(biāo)9.路徑指標(biāo)10.停損型指標(biāo)學(xué)生只要知道指標(biāo)屬于哪一類的、就差不多知道了該指標(biāo)的應(yīng)用法則；同樣,用戶只要明白自己的需求〔例如,是判斷趨勢呢還是要尋找超買超賣區(qū)域,就可以方便地在相應(yīng)類別中找到合適的技術(shù)指標(biāo).技術(shù)指標(biāo)的這種分類,也便于用戶對指標(biāo)原理的學(xué)習(xí)、理解和記憶.第二步：股票分析軟件技術(shù)指標(biāo)使用方法技術(shù)指標(biāo)法是技術(shù)分析的重要分支.全世界各種各樣的技術(shù)指標(biāo)有千種以上.按照固定方法對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理,得到反映"技術(shù)指標(biāo)值"的數(shù)字.將技術(shù)指標(biāo)值繪制成圖表,根據(jù)圖表對市場進(jìn)行行情研判.技術(shù)指標(biāo)涉及到數(shù)據(jù)和處理數(shù)據(jù)的方法.數(shù)據(jù)是價格和成交量,以及其他反映市場行為的因素,如期貨中的OpenInterest.不同的數(shù)據(jù)處理方法將產(chǎn)生不同的技術(shù)指標(biāo).主要有兩類方法―數(shù)學(xué)模型法和敘述法.背離是指,技術(shù)指標(biāo)的方向與價格曲線的趨勢方向不一致.背離表明價格的變動沒有得到指標(biāo)的支持.有"頂背離"和"底背離"之分,前者看跌,后者看漲.背離是技術(shù)指標(biāo)的最重要的內(nèi)容.使用需要涉及很多的條件.交叉是指,技術(shù)指標(biāo)圖形中的兩條線發(fā)生了相交現(xiàn)象.圖中所表現(xiàn)的是三種交叉的情況.交叉表明原來的力量對比格局受到了"挑戰(zhàn)".極端值是指,技術(shù)指標(biāo)的取值過分地大或小.術(shù)語是"超買區(qū)和超賣區(qū)".極端值表示市場在某個方面已經(jīng)達(dá)到了過分的地步,應(yīng)該引起注意.指標(biāo)形態(tài)是指,技術(shù)指標(biāo)曲線的波動軌跡呈現(xiàn)出了雙重頂?shù)缀皖^肩形等反轉(zhuǎn)形態(tài).圖技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折是指,技術(shù)指標(biāo)曲線在高位或低位"調(diào)頭",表明前面過于"極端"的行動已經(jīng)遇到了"麻煩".技術(shù)指標(biāo)的盲點(diǎn)是指,在大部分時間,技術(shù)指標(biāo)都不能發(fā)出信號,而處于"盲"的狀態(tài)."每天都期待技術(shù)指標(biāo)提供有用的信息"是對技術(shù)指標(biāo)的誤解.第三步：趨勢型技術(shù)指標(biāo)本類型指標(biāo)至少有兩條線,指標(biāo)以兩條線交叉為信號：趨向類指標(biāo)的訊號發(fā)生,大致上都是以兩條線的交叉為準(zhǔn),把握這個重點(diǎn)就可以運(yùn)用自如.趨勢型指標(biāo)包括：指數(shù)平滑移動平均線〔ＭＡＣＤ1、指數(shù)平滑異同移動平均線MACD原理與計(jì)算指數(shù)平滑異同移動平均線〔MACD是以快速移動平均線〔短期線與慢速移動平均線〔長期線相對距離的變化提示買賣時機(jī)的指標(biāo).它首先以指數(shù)平滑計(jì)算法〔見MA討論計(jì)算出快速移動平均線〔一般選12日和慢速移動平均線〔一般選26日,再以快速線數(shù)值減慢速線數(shù)值即得到快慢線相對距離的差離值,為使趨勢信號更明顯并且不受股價過分波動的影響,對差離值也進(jìn)行平滑計(jì)算〔一般選9日,得到差離值的平均值〔簡稱差離平均值,把差離值和差離平均值畫在以時間為橫軸,以MACD為縱軸的坐標(biāo)上,通過觀察差離值和差離平均值的方向、絕對位置和相對位置關(guān)系,把它們的同向、異向和交叉現(xiàn)象作為買賣信號的提示,為使買賣信號更直觀,還可以從差離值減差離平均值之差向時間軸〔0軸引垂直線,得到MACD柱狀線.MACD計(jì)算步驟及公式如下：〔1計(jì)算MACD首先要選定移動平均線的初值,一般以起始日的收盤價作為指數(shù)平滑移動平均線EMA的初值.〔2設(shè)12日指數(shù)平滑移動平均線為EMA12,26日指數(shù)平滑移動平均線為EMA26,當(dāng)日收盤價為Ct,計(jì)算從起始日起的第n天EMA12和EMA26：n日EMA12=〔n-1EMA12×11/13+Ct×2/13n日EMA26=〔n-1EMA26×25/27+Ct×2/27〔3計(jì)算差離值DIF：DIF=EMA12-EMA26〔4計(jì)算從起始日起第n天差離平均值DEA〔即差離值DIF的9日指數(shù)平滑移動平均線；DEA=<n-1>DIF×8/10+DIF×2/10其中可用第一個DIF作為DEA的初值〔5計(jì)算MACD柱狀線：MACD柱狀線=DIF-DEA2、MACD特性目前國內(nèi)外通用MACD周期是12日移動平均線,在上海股市的實(shí)際應(yīng)用中也功效不凡.此外也有人采用6日和12日移動平均線計(jì)算MACD,還有以25日和50日作為周期進(jìn)行計(jì)算者,不同周期的選擇取決于不同市場和不同分析者.在MACD圖形上有三條線：DIF、DEA線和MACD柱狀線.買賣信號就是DIF和DEA的正負(fù)位置和交叉,同時觀察MACD柱狀線的正負(fù)和長短.當(dāng)DIF和DEA為負(fù)值,表明市場目前處于空頭市場,即熊市；當(dāng)DIF和DEA為正值,表明市場目前處于多頭市場,即牛市.MACD沒有固定的數(shù)值界限,其數(shù)值圍繞零值上下擺動,屬擺動指標(biāo).一定時期的MACD值有一個常態(tài)分布范圍,其常態(tài)數(shù)值區(qū)間隨時期不同會有改變.3、MACD意義MACD是各種指標(biāo)中較難理解的指標(biāo),主要原因是因?yàn)樗褂昧藘纱沃笖?shù)平滑移動平均的計(jì)算,正因?yàn)樗膬纱纹交?jì)算法才更準(zhǔn)確地反映了市場的中級趨勢走向.在移動平均線理論中有兩種重要位置關(guān)系：一種是股價與移動平均線的位置關(guān)系,乖離率理論已經(jīng)把這種位置關(guān)系量化.另一種是短期移動平均線〔快速線與長期移動平均線〔慢速線的位置關(guān)系,MACD理論把這種位置關(guān)系予以量化.指數(shù)平滑異同移動平均線中的"異同"就是指快速線與慢速線方向相同或相反之意.MACD中的差離值DIF是快速線與慢速線之差,表示快慢線之間距離遠(yuǎn)近.差離平均值DEA則表示一定時期內(nèi)快慢線之間的平均距離.MACD柱狀線表示短期內(nèi)快慢線距離與一定時期內(nèi)平均距離的對比.MACD的買賣信號正是由其代表的意義決定的.4、MACD的應(yīng)用法則指數(shù)平滑異同移動平均線是利用快速移動平均線和慢速移動平均線,在一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距拉大,而在漲勢或跌勢趨緩時兩線又相互接近或交叉的特征,通過雙重平滑運(yùn)算后研判買賣時機(jī)的方法.<1>MACD的計(jì)算公式.MACD是由正負(fù)差<DIF>和異同平均數(shù)<DEA>兩部分組成,DIF是核心,DEA是輔助.DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差.在實(shí)際應(yīng)用MACD時,常以12日EMA為快速移動平均線,26日EMA為慢速移動平均線,計(jì)算出兩條移動平均線數(shù)值間的離差值<DIF>作為研判行情的基礎(chǔ),然后再求DIF的9日平滑移動平均線,即MACD線,作為買賣時機(jī)的判斷依據(jù).<2>MACD的應(yīng)用法則：第一、以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進(jìn)行預(yù)測.其應(yīng)用法則如下：①DIF和DEA均為正值時,屬多頭市場.DIF向上突破,DEA是買入信號；DIF向下跌破,DEA只能認(rèn)為是回落,作獲利了結(jié).②DIF和DEA均為負(fù)值時,屬空頭市場.DIF向下突破,DEA是賣出信號；DIF向上穿破,DEA只能認(rèn)為是反彈,作暫時補(bǔ)空.③當(dāng)DIF向下跌破0軸線時,此為賣出信號,即12日EMA與26日EMA發(fā)生死亡交叉；當(dāng)DIF上穿0軸線時,為買入信號,即12日EMA與26日EMA發(fā)生黃金交叉.第二、指標(biāo)背離原則.如果DIF的走向與股價走向相背離,則此時是采取行動的信號.①當(dāng)股價走勢出現(xiàn)2個或3個近期低點(diǎn)時,而DIF<DEA>并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn),可做買；②當(dāng)股價走勢出現(xiàn)2個或3個近期高點(diǎn)時,而DIF<DEA>并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn),可做賣.MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動平均線產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)買入與賣出信號,避免一部分假信號的出現(xiàn),用起來比移動平均線更有把握.MACD的缺點(diǎn)與移動平均線相同,在股市沒有明顯趨勢而進(jìn)入盤整時,失誤的時候較多.另外,對未來股價的上升和下降的深度不能提供有幫助的建議.5、MACD的優(yōu)點(diǎn)和不足注意MACD的買賣信號,可以發(fā)現(xiàn)它在快速M(fèi)A開始接近慢速M(fèi)A時即發(fā)出買賣信號,這是MACD的最大優(yōu)點(diǎn)：比移動平均線提前發(fā)出買賣信號,改進(jìn)移動平均線的滯后反應(yīng).MACD的趨勢和買賣信號明顯,在移動平均線的買賣信號中有許多時候信號并不明顯不易觀察,而在MACD中的趨勢和趨勢轉(zhuǎn)折時的買賣信號都十分明顯.MACD圖形信號眾多,可以提供的參考角度各不相同,使分析者得到的信息量較大,有利投資決策.MACD的買賣信號穩(wěn)定,較為可靠.在明顯趨勢中MACD的買賣信號一般不會有突然的改變,保證了投資者運(yùn)用MACD的信心.MACD和其他指標(biāo)一樣,有時會發(fā)出無效的甚至是錯誤的買賣信號,事實(shí)上這是無法完全消除的,只要依照MACD操作的成功概率遠(yuǎn)大于失敗概率,就說明MACD是個較好的指標(biāo),事實(shí)也是如此.為避免MACD錯誤信號的誤導(dǎo),可以采取等待指標(biāo)"再證實(shí)"的手法彌補(bǔ)其不足."再證實(shí)"分兩種："自我再證實(shí)"是等待MACD第二次發(fā)出信號；"其他再證實(shí)"是觀察其他指標(biāo)是否發(fā)出同樣信號.實(shí)踐證明"再證實(shí)"是彌補(bǔ)MACD不足的有力手段.圖MACD應(yīng)用圖第四步：超買超賣型技術(shù)指標(biāo)超買超賣型指標(biāo)完全精當(dāng)?shù)貞?yīng)用、解釋,相當(dāng)復(fù)雜,但只要掌握它的"天線"和"地線"的特征,各種難題就可以迎刃而解了.天線和地線都于中軸線平行,天線位于中軸線上方、地線位于中軸線下方,兩者離中軸線有相同的距離.天線可視為指標(biāo)壓力或是常態(tài)行情中的上漲極限.地線可視為指標(biāo)支撐或常態(tài)行情中的下跌極限.這里的常態(tài)行情是指漲跌互見、走勢波動以波浪理論的模式進(jìn)行、并且促使指標(biāo)持續(xù)上下波動與固定的范圍里面的情形,連續(xù)急漲急跌或瞬間的暴漲暴跌都不能算是常態(tài)行情.威廉指標(biāo)〔WMS威廉指標(biāo)最早起源于期貨市場,由LarryWilliams于1973年首創(chuàng).該指標(biāo)通過分析一段時間內(nèi)股價高低價位和收盤價之間的關(guān)系,來量度股市的超買超賣狀態(tài),依此作為短期投資信號的一種技術(shù)指標(biāo).目前它已經(jīng)成為中國股市中被廣泛使用的指標(biāo)之<1>WMS的計(jì)算公式：式中：Ct為當(dāng)天的收盤價；H.和L.分別為最近n日內(nèi)<包括當(dāng)天>出現(xiàn)的最高價和最低價.公式中的n為選定的時間參數(shù),一般為14日或20日.WMS指標(biāo)的涵義是當(dāng)天的收盤價在過去的一段時日全部價格范圍內(nèi)所處的相對位置.如果WMS的值比較小,則當(dāng)天的價格處在相對較高的位置,要提防回落；如果WMS的值較大,則說明當(dāng)天的價格處在相對較低的位置,要注意反彈.WMS的取值范圍為0—100.WMS參數(shù).的選擇應(yīng)該至少是循環(huán)周期的一半.中國股市的循環(huán)周期目前還沒有明確的共識,在應(yīng)用WMS時,應(yīng)該多選擇幾個參數(shù)進(jìn)行嘗試.<2>WMS的應(yīng)用法則WMS的操作法則也是從兩方面考慮：一是WMS的數(shù)值,二是WMS曲線的形狀.第一,從WMS的取值方面考慮：①當(dāng)WMS高于80時,處于超賣狀態(tài),行情即將見底,應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)；②當(dāng)WMS低于20時,處于超買狀態(tài),行情即將見頂,應(yīng)當(dāng)考慮賣出.這里80和20只是一個經(jīng)驗(yàn)數(shù)字,并不是絕對的.同時,WMS在使用過程中應(yīng)該注意與其他技術(shù)指標(biāo)相配合.在盤整過程中,WMS的準(zhǔn)確性較高；而在上升或下降趨勢當(dāng)中,卻不能只以WMS超買超賣信號作為行情判斷的依據(jù).第二,從WMS的曲線形狀考慮.這里介紹背離原則以及撞頂和撞底次數(shù)的原則.①在WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后<此時為超買>,一般要回頭.如果這時股價還繼續(xù)上升,就會產(chǎn)生背離,是賣出的信號.②在WMS進(jìn)人高數(shù)值區(qū)位后<此時為超賣>,一般要反彈.如果這時股價還繼續(xù)下降,就會產(chǎn)生背離,是買進(jìn)的信號.③WMS連續(xù)幾次撞頂<底>,局部形成雙重或多重頂<底>,則是賣出<買進(jìn)>的信號.這里需要說明的是,WMS的頂部數(shù)值為0,底部數(shù)值為100.隨機(jī)指數(shù)〔KDJ1、隨機(jī)指標(biāo)KD原理與計(jì)算隨機(jī)指標(biāo)KD是分析師喬治·蘭德首先提出的技術(shù)分析理論.在股票、期貨等證券市場中有很好的實(shí)戰(zhàn)效果.從實(shí)踐看,KD指標(biāo)的核心原理是平衡的觀點(diǎn),即股價的任何動蕩都將向平衡位置回歸.KD指標(biāo)把一定周期內(nèi)最高股價和最低股價的中心點(diǎn)作為平衡位置,高于此位置過遠(yuǎn)將向下回歸,低于此位置過遠(yuǎn)將向上回歸.在分析中設(shè)置快速線K和慢速線D共同研判,另外還有考察K、D位置關(guān)系的J線.快速線K表示為%K,慢速線D表示為%D,J表示為%J.KD指標(biāo)計(jì)算過程是：〔1計(jì)算未成熟隨機(jī)值RSVn：其中n表示所選的周期天數(shù),Cn表示計(jì)算日當(dāng)天收盤價,Ln表示周期內(nèi)最低價,Hn表示周期內(nèi)最高價.未成熟隨機(jī)值RSVn表示計(jì)算日當(dāng)天收盤價在周期內(nèi)最高價到周期內(nèi)最低價之間的位置.〔2計(jì)算%K值和%D值：其中%Kt表示計(jì)算日當(dāng)天的%K值,%K〔t-1表示計(jì)算日前一天的%K值,RSVt表示計(jì)算日當(dāng)天未成熟隨機(jī)值,%Dt表示計(jì)算日的%D值,%D〔t-1表示計(jì)算日前一天的%D值,t表示計(jì)算日期.由上式可以看出,%K值實(shí)際上是RSV的3天指數(shù)平滑移動平均線,%D值是%K值的3天指數(shù)平滑移動平均線.KD指標(biāo)表示了計(jì)算日收盤價在周期內(nèi)最高價和最低價間位置的兩次平滑計(jì)算結(jié)果.%K值和%D需要有初值,初值可在0-100間選擇,如選%K=%D=RSV1或者%K=%D=50.〔3計(jì)算%J值：%J=3×%K-2×%D或%J=3×%D-2×%KKD指標(biāo)還有一些不同的計(jì)算方法.比如把RSV值直接作為%K值,把RSV的3天指數(shù)平滑移動平均線〔上式中的%K值作為%D值.但是這種計(jì)算的結(jié)果是%K值和%D波動過大,減弱了趨勢的觀察效果.2、KD的周期KD的周期有兩個概念：其一是KD指標(biāo)的周期,即選擇幾天的樣本,目前通用周期有5日、6日、9日、12日等、也有分析者選用更長周期如20日、5周等.周期短KD指標(biāo)反應(yīng)靈敏但不穩(wěn)定,周期長KD指標(biāo)反應(yīng)滯后大趨勢明顯.其二是進(jìn)行平滑計(jì)算時選用幾天周期,一般都選擇3天為平滑移動平均線的周期,當(dāng)然也可以有其他選擇.3、KD的數(shù)值范圍和作圖%K值和%D值均在0-100之間,屬擺動指標(biāo).把%K值、%D值、%J值標(biāo)在以時間為橫軸、以KD指標(biāo)為縱軸的直角坐標(biāo)上,分別用曲線平滑連接每天的%K、%D和%J即得到KD指標(biāo)的三條曲線.4、KD的買賣信號KD位置信號：在KD指標(biāo)中,當(dāng)股價持續(xù)上漲時,股價會保持在周期內(nèi)的較高位置,這樣%K線和%D線會不斷上升,維持在50以上,表明市場處于強(qiáng)勢；當(dāng)股價持續(xù)下跌時,股價會保持在周期內(nèi)的較低位置,這樣%K線和%D線不斷下降,維持在50以下,表明市場處于弱勢.當(dāng)強(qiáng)勢持續(xù),%K線和%D線進(jìn)入過高位置時即是高價警戒信號,一般標(biāo)準(zhǔn)是%K線在80以上、%D線在70以上時是超買信號,股價即將回落.當(dāng)弱勢持續(xù)時,%K線和%D線進(jìn)入較低位置時,即是低價警戒信號,一般標(biāo)準(zhǔn)是%K線在20以下、%D線在30以下時是超賣信號,股價即將上漲.%K線和%D線在50附近時信號不明.KD方向信號：KD的方向具有趨勢特點(diǎn),如果%K線和%D線在高位開始減慢上升速度、走平或調(diào)頭向下是賣出信號.如果%K線和%D線在低位開始減慢下降速度,走平或調(diào)頭向上是買進(jìn)信號.KD背離信號：如果股價呈一底比一底走勢,KD指標(biāo)也同樣一底比一底高,則上升趨勢仍將持續(xù)；如果股價是一頂比一頂?shù)妥邉?KD指標(biāo)同樣一頂比一頂?shù)?則下降趨勢仍將持續(xù).如果股價創(chuàng)新高后回檔,KD指標(biāo)創(chuàng)新高后也隨股價下跌,之后股價再創(chuàng)新高而KD指標(biāo)卻未創(chuàng)新高,說明KD指標(biāo)不再支持股價上升,KD指標(biāo)與股價出現(xiàn)頂背離賣出信號.如果股價創(chuàng)新低后反彈,KD指標(biāo)創(chuàng)新低后也隨股價反彈,之后股價再創(chuàng)新低而KD指標(biāo)卻未創(chuàng)新低,說明KD指標(biāo)不再支持股價下降,KD指標(biāo)與股價出現(xiàn)底背離買入信號.KD交叉信號：當(dāng)快速線%K在低位自上而下與慢速線%D出現(xiàn)黃金交叉時是買入信號；當(dāng)快速線%K在高位自上而下與慢速線%D出現(xiàn)死亡交叉時是賣出信號.背離信號和交叉信號應(yīng)注意一點(diǎn)：買入信號發(fā)生位置越低越有效,賣出信號發(fā)生位置越高越有效.6、KD的不足KD指標(biāo)是有重要實(shí)戰(zhàn)價值的控制棒,優(yōu)點(diǎn)很多,例如客觀性,趨勢明顯,短、中期均適用等,但它也有不足.KD指標(biāo)的最大不足與RSI一樣是買賣信號出現(xiàn)時機(jī)不穩(wěn)定.當(dāng)KD指標(biāo)的位置、方向、背離、交叉等信號出現(xiàn)后,股價的最佳買〔賣點(diǎn)往往在其前面或后面.這里仍然應(yīng)理解為KD指標(biāo)提示的是頂部或底部區(qū)域.區(qū)域是一定的,具體點(diǎn)位要同時分析其他指標(biāo)和股價形態(tài)分析、成交量等等情況后才能確定.KD指標(biāo)對指數(shù)大勢較準(zhǔn)確,對個股較差.%J線買賣信號較不可靠.圖KDJ應(yīng)用圖相對強(qiáng)弱指數(shù)〔ＲＳＩ1．相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI原理與計(jì)算RSI指標(biāo)<RelativeStrengthlndex>是與KDJ指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo).RSI以一特定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向,并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強(qiáng)弱.相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是分析師<J?Wells.Wilder,Jr>于七十年代首先提出的技術(shù)分析理論.RSI是RelativeStrengthIndex的縮寫.盡管其歷史不長,但由于該指標(biāo)客觀實(shí)用的特點(diǎn),目前已為廣大投資者接受,從而成為廣泛使用的普及性指標(biāo)之一.技術(shù)分析原理之一是市場變化包含一切.相對強(qiáng)弱指標(biāo)正是從這一點(diǎn)出發(fā),從市場價格變化觀察買賣雙方的力量變化,其中以價格上漲幅度代表買方力量,以價格下跌幅度代表賣方力量,以漲跌幅度的對比代表買賣雙方力量的對比,通過對比預(yù)測未來股價的運(yùn)行方向,這種對比的比值就是RSI數(shù)值.RSI的計(jì)算公式.RSI通常采用某一時期<n天>內(nèi)收盤指數(shù)的結(jié)果作為計(jì)算對象,來反映這一時期內(nèi)多空力量的強(qiáng)弱對比.RSI將n日內(nèi)每日收盤價或收盤指數(shù)漲數(shù)<即當(dāng)日收盤價或指數(shù)高于前日收盤價或指數(shù)>的總和作為買方總力量A,而n日內(nèi)每日收盤價或收盤指數(shù)跌數(shù)<即當(dāng)日收盤價或指數(shù)低于前日收盤價或指數(shù)>的總和作為賣方總力量B.先找出包括當(dāng)日在內(nèi)的連續(xù)n+1日的收盤價,用每日的收盤價減去上一日的收盤價,可得到n個數(shù)字.這11個數(shù)字中有正有負(fù).A=n個數(shù)字中正數(shù)之和B=n個數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×<－1>A表示n日中股價向上波動的大??；B表示n日中股價向下波動的大??；A+B表示股價總的波動大小.RSI實(shí)際上是表示股價向上波動的幅度占總波動的百分比.如果比例大就是強(qiáng)市,否則就是弱市.2．RSI的周期對于RSI的周期選擇沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn).不過因?yàn)镽SI是根據(jù)股價漲跌幅度計(jì)算的,如果周期過短則當(dāng)股價變化較大時RSI數(shù)值也會隨之劇烈振蕩、過于敏感失去規(guī)律性,如果周期過長則股價變化對RSI數(shù)值影響力減弱,導(dǎo)致RSI反應(yīng)過于緩慢、信號不明顯,兩種情況說明周期過長或周期過短都不宜選為RSI周期.威爾德推薦使用14日RSI,目前國內(nèi)較多使用的周期有5日、6日、9日、10日、12日、14日、15日、20日、25日等周期.3．RSI的數(shù)值范圍和作圖RSI數(shù)值固定在0至100之間,屬擺動指標(biāo).市場不同時期RSI數(shù)值有不同的常態(tài)分布區(qū).以時間為橫軸,以RSI為縱軸的直角坐標(biāo)中,標(biāo)出每天的RSI數(shù)值后再連接起來即是RSI曲線圖.4．RSI的應(yīng)用法則：①根據(jù)RSI取值的大小判斷行情.將100分成四個區(qū)域,根據(jù)RSI的取值落入的區(qū)域進(jìn)行操作.劃分區(qū)域的方法如表6—1所示："極強(qiáng)"與"強(qiáng)"的分界線和"極弱"與"弱"的分界線是不明確的,它們實(shí)際上是一個區(qū)域.比如也可以取30、70或者15、85.應(yīng)該說明的是,分界線位置的確定與RSI的參數(shù)和選擇的股票有關(guān).一般而言,參數(shù)越大,分界線離50越近；股票越活躍,RSI所能達(dá)到的高度越高,分界線離50應(yīng)該越遠(yuǎn).②兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用.我們稱參數(shù)小的RSI為短期RSI,參數(shù)大的RSI為長期RSI.兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用法則與兩條均線的使用法則相同.即：短期RSI>長期RSI,應(yīng)屆多頭市場；短期RSI<長期RSI,則屬空頭市場.當(dāng)然,這兩條只是參考,不能完全照此操作.③從RSI的曲線形狀判斷行情.當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂<底>,是采取行動的信號.這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置,離50越遠(yuǎn),結(jié)論越可靠.另外,也可以利用RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線,此時,起支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用.④從RSI與股價的背離方面判斷行情.RSI處于高位,并形成一峰比一峰低的兩個峰,而此時,股價卻對應(yīng)的是一峰比一峰高,這叫頂背離,是比較強(qiáng)烈的賣出信號.與此相反的是底背離：RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底,而股價還在下降,是可以買入的信號.乖離率〔BIAS1、乖離率BIAS原理與計(jì)算乖離率是表示當(dāng)前股價偏離移動平均線程度的指標(biāo).當(dāng)日收盤價減移動平均線之差與移動平均線的比值,即是乖離率.公式如下：乖離率=〔當(dāng)日收盤價-某周期移動平均線/某周期移動平均線×100%如用C表示當(dāng)日收盤價,MAn表示n日移動平均線,則公式為：BIAS=〔C-MAn/MAn×100%2、IAS特性由公式可知,乖離率也是有不同周期的,如對應(yīng)于5日移動平均線的5日乖離率,相對于10日移動平均線的10日乖離率等.公式中當(dāng)日收盤價減移動平均線之差決定乖離率的正負(fù)符號.當(dāng)日收盤價在移動平均線之上,C>MAn,乖離率為正值；當(dāng)日收盤價在移動平均線之下,C<MAn,乖離率為負(fù)值.乖離率數(shù)值標(biāo)在以時間為橫軸,以乖離率為縱軸的平面直角坐標(biāo)上,連接成乖離率曲線即可進(jìn)行圖形研究.乖離率沒有固定的數(shù)值界限,其數(shù)值圍繞0值上下擺動,屬擺動指標(biāo).某特定市場的特定時期某股票乖離率有一個常態(tài)分布范圍,這個常態(tài)區(qū)間隨時期不同會有一定改變.3、BIAS的應(yīng)用法則①從BIAS的取值大小和正負(fù)考慮.一般來說,正的乖離率愈大；表示短期多頭的獲利愈大,獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大,則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高.在實(shí)際應(yīng)用中,一般預(yù)設(shè)一個正數(shù)或負(fù)數(shù),只要BIAS超過這個正數(shù),我們就應(yīng)該感到危險而考慮拋出；只要BIAS低于這個負(fù)數(shù),我們就感到機(jī)會可能來了而考慮買入.問題的關(guān)鍵是找到這個正數(shù)或負(fù)數(shù),它是采取行動與靜觀的分界線.這條分解線與三個因素有關(guān),即：BIAS參數(shù)、所選擇股票的性質(zhì)以及分析時所處的時期.一般來說,參數(shù)越大,股票越活躍,選擇的分界線也越大.但乖離率達(dá)到何種程度為正確的買入點(diǎn)或賣出點(diǎn),目前并無統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),投資者可憑經(jīng)驗(yàn)和對行情強(qiáng)弱的判斷得出綜合的結(jié)論.參考有關(guān)書籍,表6—2給出這些分界線的參考數(shù)字.投資者在應(yīng)用時應(yīng)根據(jù)具體情況對它們進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整.從表中的數(shù)字可看出,正數(shù)和負(fù)數(shù)的選擇不是對稱的,正數(shù)的絕對值偏大是進(jìn)行分界線選擇的一般規(guī)律.據(jù)有關(guān)人員的經(jīng)驗(yàn)總結(jié),如果遇到由于突發(fā)的利多或利空消息而產(chǎn)生股價暴漲暴跌的情況時,可以參考如下的數(shù)據(jù)分界線：對于綜合指數(shù)：BIAS<10>>30%為拋出時機(jī),BIAS<10><-10%為買入時機(jī)；對于個股：BIAS<10>>35％為拋出時機(jī),BIAS<10><-15％為買入時機(jī).②從BIAS的曲線形狀方面考慮.形態(tài)學(xué)和切線理論在BIAS上也可以適用,主要是頂背離和底背離的原理.③從兩條BIAS線結(jié)合方面考慮.當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時,是賣出信號；在低位,短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號.圖BIAS應(yīng)用圖第五步：人氣型技術(shù)指標(biāo)本類型指標(biāo)是股價熱度的溫度計(jì),專門測量股民情緒高亢或沮喪指標(biāo)數(shù)據(jù)太高,代表高亢發(fā)燒；指標(biāo)數(shù)據(jù)太低,代表沮喪發(fā)冷；人氣型技術(shù)指標(biāo)包括：心理線〔PSY1.PSY<心理線指標(biāo)>PSY<PsychologicalLine>是從投資者的買賣趨向心理方面,將一定時期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值,來研判股價未來走勢的技術(shù)指標(biāo).<1>PSY的計(jì)算公式：式中：N——天數(shù),是PSY的參數(shù)；A——這N天之中股價上漲的天數(shù).在實(shí)際應(yīng)用中,N一般定為12日.例如,N=12,12天之中有3天上漲,9天下跌,則A=3,PSY<12>=25.這里的上漲和下跌的判斷以收盤價為準(zhǔn).PSY的取值范圍是0—100,以50為中心,50以上是多方市場,50以下是空方市場.PSY參數(shù)的選擇是人為的,參數(shù)選得越大,PSY的取值范圍越集中、越平穩(wěn).<2>PSY的應(yīng)用法則：①PSY的取值在25—75,說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài).如果PSY的取值超出了這個平衡狀態(tài),則是超賣或超買.②PSY的取值過高或過低,都是行動的信號.一般說來,如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn),是強(qiáng)烈的買入和賣出信號.③PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動的區(qū)域時,往往容易出錯.一般都要求PSY進(jìn)入高位或低位兩次以上才能采取行動.④PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭,也是買入或賣出的行動信號.⑤PSY線一般可同股價曲線配合使用,這時,前面講到的背離原則在PSY中也同樣適用.心理線所顯示的買賣信號一般為事后現(xiàn)象,事前并不能十分確切地預(yù)測.同時,投資者的心理偏好又受諸多隨機(jī)因素影響,隨時調(diào)整,不可捉摸.特別是在一個投機(jī)氣氛濃厚、投資者心態(tài)不十分穩(wěn)定的股市中,心理線的運(yùn)用有其局限性.圖PSY的運(yùn)用2.能量潮〔OBVOBV的英文全稱是OnBalanceVolume,即"平衡交易量",人們更多地稱其為能量潮,它是Granville在20世紀(jì)60年代提出來的.該指標(biāo)的理論基礎(chǔ)是市場價格的有效變動必須有成交量配合,量是價的先行指標(biāo).利用OBV可以驗(yàn)證當(dāng)前股價走勢的可靠性,并可以得到趨勢可能反轉(zhuǎn)的信號.比起單獨(dú)使用成交量來,OBV看得更清楚.<1>OBV的計(jì)算公式.假設(shè)已經(jīng)知道了上一個交易日的OBV,則：今日OBV=昨日OBV+sgn×今天的成交量其中,sgn是符號函數(shù),其數(shù)值由下式?jīng)Q定：sgn=+1今日收盤價≥昨日收盤價sgn=-1今日收盤價<昨日收盤價這里的成交量指的是成交股票的手?jǐn)?shù),不是成交金額.sgn=+1時,其成交量計(jì)入多方的能量；sgn=-1時,其成交量計(jì)入空方的能量.計(jì)算OBV時的初始值可自行確定,一般用第一日的成交量代替.<2>OBV的應(yīng)用法則和注意事項(xiàng)：①OBV不能單獨(dú)使用,必須與股價曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用.②OBV曲線的變化對當(dāng)前股價變化趨勢的確認(rèn).當(dāng)股價上升<下降>,而OBV也相應(yīng)地上升<下降>,則可確認(rèn)當(dāng)前的上升<下降>趨勢.當(dāng)股價上升<下降>,但OBV并未相應(yīng)地上升<下降>,出現(xiàn)背離現(xiàn)象,則對目前上升<下降>趨勢的認(rèn)定程度要大打折扣.OBV可以提前告訴我們趨勢的后勁不足,有反轉(zhuǎn)的可能.③形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也同樣適用于OBV曲線.④在股價進(jìn)入盤整區(qū)后,OBV曲線會率先顯露出脫離盤整的信號,向上或向下突破,且成功率較大.OBV線是預(yù)測股市短期波動的重要判斷指標(biāo),能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向；而且OBV的走勢,可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的流向,有利于告示投資者市場內(nèi)的多空傾向.圖OBV的運(yùn)用第六步：大勢型技術(shù)指標(biāo)及其他技術(shù)指標(biāo)股票軟件將各種類型、專用于判斷大盤的走勢的指標(biāo)歸于此類,大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可應(yīng)用于個股,又可應(yīng)用于大盤指數(shù).而大勢型指標(biāo)主要對整個證券市場的多空狀況進(jìn)行描述,它只能用于研判證券市場整體形勢,而不能應(yīng)用于個股.一般來說,描述股市整體狀況的指標(biāo)是綜合指數(shù),如道—瓊斯指數(shù)、上證指數(shù)等.但無論哪種指數(shù)都不可能面面俱到,總有不盡人意的地方.以下介紹的ADL、ADR和OBOS三個指數(shù)從某個角度講,能夠彌補(bǔ)綜合指數(shù)的不足,提前向投資者發(fā)出信號.騰落指數(shù)〔ADLADL<Advance／DeclineLine,騰落指數(shù)>,中文名稱為騰落指數(shù),即上升下降曲線的意思.ADL是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象,通過簡單算術(shù)加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況,形成升跌曲線,并與綜合指數(shù)相互對比,對大勢的未來進(jìn)行預(yù)測.<1>ADL的計(jì)算公式.假設(shè)已經(jīng)知道了上一個交易日的ADL的取值,則今天的ADL值為：今日ADL=昨日ADL+NA—ND其中,NA為當(dāng)天所有股票中上漲的家數(shù)；ND為當(dāng)天下跌的股票家數(shù),漲跌的判斷標(biāo)準(zhǔn)是以今日收盤價與上一日收盤價相比較<無漲跌者不計(jì)>.ADL的初始值可取為0.<2>ADL的應(yīng)用法則：①ADL的應(yīng)用重在相對走勢,而不看重取值的大小.這與OBV相似.②ADL不能單獨(dú)使用,要同股價曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用.i．ADL與股價同步上升<下降>,創(chuàng)新高<低>,則可以驗(yàn)證大勢的上升<下降>趨勢,短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大.這是一致的現(xiàn)象.ⅱ.ADL連續(xù)上漲<下跌>了很長時間<一般是3天>,而指數(shù)卻向相反方向下跌<上升>了很長時間,這是買進(jìn)<賣出>信號,至少有反彈存在.這是背離的一種現(xiàn)象.ⅲ.在指數(shù)進(jìn)入高位<低位>時,ADL并沒有同步行動,而是開始走平或下降<上升>,這是趨勢進(jìn)入尾聲的信號.這也是背離現(xiàn)象.ⅳ.ADL保持上升<下降>趨勢,指數(shù)卻在中途發(fā)生轉(zhuǎn)折,但很快又恢復(fù)原有的趨勢,并創(chuàng)新高<低>,這是買進(jìn)<賣出>信號,是后市多方<空方>力量強(qiáng)盛的標(biāo)志.③形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線.④經(jīng)驗(yàn)證明,ADL對多頭市場的應(yīng)用比對空頭市場的應(yīng)用效果好.圖ADL的運(yùn)用漲跌比率〔ADRADR<Advance／DeclineRatio>,中文名稱為漲跌比指標(biāo),即上升下降比.ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值,推斷證券市場多空雙方力量的對比,進(jìn)而判斷出證券市場的實(shí)際情況.<1>ADR的計(jì)算公式：式中：Pl=∑NA,為N日內(nèi)股票上漲家數(shù)之和；P2=∑ND,為N日內(nèi)股票下跌家數(shù)之和；N為選擇的天數(shù),是ADR的參數(shù).目前,N比較常用的參數(shù)為10.ADR的取值不小于0.ADR的圖形以1為中心上下波動,波動幅度取決于參數(shù)的選擇.參數(shù)選擇得越小,ADR波動的空間就越大,曲線的起伏就越劇烈；參數(shù)選擇得越大,ADR波動的幅度就越小,曲線上下起伏越平穩(wěn).<2>ADR的應(yīng)用法則：①從ADR的取值看大勢.i．ADR在0.5-1.5之間是常態(tài)情況.此時,多空雙方處于均衡狀態(tài).ⅱ.認(rèn)在極端特殊的情況下,如出現(xiàn)突發(fā)的利多、利空消息引起股市暴漲暴跌時,ADR常態(tài)的上限可修正為1.9,下限修正為0.4.超過了ADR常態(tài)狀況的上下限,就是采取行動的信號,表示上漲或下跌的勢頭過于強(qiáng)烈,股價將有回頭的可能.ADR處于常態(tài)時,買進(jìn)或賣出股票都沒有太大的把握.②ADR可與綜合指數(shù)配合使用,其應(yīng)用法則與ADL相同,也有一致與背離兩種情況.③從ADR曲線的形態(tài)上看大勢.ADR從低向高超過0.5,并在0.5上下來回移動幾次,是空頭進(jìn)入末期的信號.ADR從高向低下降到0.75之下,是短期反彈的信號.ADR先下降到常態(tài)狀況的下限,但不久就上升并接近常態(tài)狀況的上限,則說明多頭已具有足夠的力量將綜合指數(shù)拉上一個臺階.④在大勢短期回檔或反彈方面,ADR有先行示警作用.若股價指數(shù)與ADR成背離現(xiàn)象,則大勢即將反轉(zhuǎn).圖ADR的運(yùn)用超買超賣指標(biāo)〔OBOSOBOS<OverBoughtOverSold,>中文名稱是超買超賣指標(biāo),也是運(yùn)用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對大勢進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo).與ADR相比,其涵義更直觀,計(jì)算更簡便.<1>OBOS的計(jì)算公式.OBOS是用一段時間內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當(dāng)前股市多空雙方力量的對比和強(qiáng)弱.OBOS的計(jì)算公式如下：式中,∑NA、∑ND分別表示N日內(nèi)每日上漲股票家數(shù)的總和與每日下跌股票家數(shù)的總和；天數(shù)N為OBOS的參數(shù),一般選N=10.OBOS的多空平衡位置是0,也就是∑NA=∑ND的時候.當(dāng)OBOS>0時,多方占優(yōu)勢；當(dāng)OBOS<0時,空方占優(yōu)勢.<2>OBOS的應(yīng)用法則：①根據(jù)OBOS的數(shù)值判斷行情.當(dāng)OBOS的取值在0附近變化時,市場處于盤整時期；當(dāng)OBOS為正數(shù)時,市場處于上漲行情；當(dāng)OBOS為負(fù)數(shù)時,市場處于下跌行情.當(dāng)OBOS達(dá)到一定正數(shù)值時,大勢處于超買階段,可擇機(jī)賣出；反之,當(dāng)OBOS達(dá)到一定負(fù)數(shù)時,大勢超賣,可伺機(jī)買進(jìn).至于OBOS超買超賣的區(qū)域劃分,受上市股票總的家數(shù)、參數(shù)的選擇的直接影響.其中,參數(shù)選擇可以確定,參數(shù)選擇得越大,OBOS一般越平穩(wěn)；但上市股票的總家數(shù)則是不能確定的因素.這是OBOS的不足之處.②當(dāng)OBOS的走勢與指數(shù)背離時,是采取行動的信號,大勢可能反轉(zhuǎn).③形態(tài)理論和切線理論中的結(jié)論也可用于OBOS曲線.④當(dāng)OBOS曲線第一次進(jìn)入發(fā)出信號的區(qū)域時,應(yīng)該特別注意是否出現(xiàn)錯誤.⑤OBOS比ADR的計(jì)算簡單,意義直觀易懂,所以使用OBOS的時候較多,使用ADR的時候較少,但放棄ADR是不對的.圖OBOS的運(yùn)用其他技術(shù)指標(biāo)世界上各種各樣的技術(shù)指標(biāo)成百上千,它們都有各自的擁護(hù)者,常用指標(biāo)或非常用指標(biāo)僅僅相對于不同分析者的不同需要、不同喜好而言.技術(shù)指標(biāo)可以在使用中不斷變化、不斷創(chuàng)新.以下簡略介紹一些目前各類投資分析軟件上常見的指標(biāo).<一>BOLL<路徑型指標(biāo)>中文名稱：布林線.應(yīng)用法則：1.布林線的上、中、下軌線均對價格產(chǎn)生支撐或壓力作用.2.當(dāng)價格處于中線以上運(yùn)行時,是強(qiáng)勢趨勢；處于中線以下運(yùn)行時,是弱勢趨勢.3.當(dāng)價格突破上線或者下線時,會受到壓力或者支撐而改變當(dāng)前的運(yùn)行方向,價格逐步中線靠攏.4.當(dāng)波帶開口逐漸收窄時,預(yù)示價格將在今后一段時間中進(jìn)入盤整期；當(dāng)波帶開口放大時,預(yù)示著價格將在今后一段時間中出現(xiàn)比較激烈的波動,此時可以根據(jù)波帶開口的上下方向,確定未來價格波動的主要趨勢.<二>SAR<停損型指標(biāo)>中文名稱：拋物線指標(biāo).應(yīng)用法則：應(yīng)用方法與移動平均線的穿越原則相同.1.當(dāng)股價從下向上穿過線SAR線時,是買入時機(jī)；2.當(dāng)股價線從上向下穿過SAR線時,是賣出時機(jī),應(yīng)賣出股票以停止損失.<三>TOWER<圖表型指標(biāo)>中文名稱：寶塔線.應(yīng)用法則：1.寶塔線翻紅之后,股價后市總要延伸一段上升行情.2.寶塔線翻黑之后,股價后市總要延伸一段下降行情.3.盤局時寶塔線的小翻白,小翻黑,可依設(shè)定損失點(diǎn)或利潤點(diǎn)的大小而決定是否進(jìn)出.4.盤局或高檔時寶塔線長黑而下,應(yīng)即時