目錄目錄第1章緒論1.1研究背景及研究意義1.1.1研究背景在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的背景下，我們可以看到上市公司和股票投資者的數(shù)量正在迅速增加。根據(jù)大數(shù)據(jù)分析，截止到2020年12月31日，我國上市公司共達(dá)到3868家，總市值達(dá)到59.61萬億元，規(guī)模宏大，但是在這樣發(fā)展繁榮的背后，我們注意到了許多公司存在著信息披露違規(guī)的狀況，從投資者的角度來看，對于信息的判斷能力是有限的因此當(dāng)企業(yè)故意隱瞞或者披露虛假信息時，會使得投資者的利益很容易受到侵害。因此我國目前的財(cái)務(wù)信息披露現(xiàn)狀比較嚴(yán)峻的，通過資料顯示，截止到2020年底涉及信息披露違規(guī)案件上市公司共有66家。信息披露違規(guī)案件已經(jīng)屢見不鮮，隨著2019年通過了《證券法》修訂后，該法中提出了信息披露制度的更多的具體化要求，主要內(nèi)容包括：確立上市公司相關(guān)人員公開承諾的信息披露制度；要求公司必須完整準(zhǔn)確地披露與投資者作出價值判斷和決策相關(guān)的信息；進(jìn)一步完善信息披露違規(guī)的相關(guān)處罰和保護(hù)投資者制度。雖然針對信息披露違規(guī)的相關(guān)制度在不斷的完善，但是我國財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)行為還是在頻繁發(fā)生，針對信息披露違規(guī)發(fā)生如此頻繁的現(xiàn)狀，下文將從勤上光電信息披露違規(guī)案例入手，從不同角度來對引起財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)的動因和會造成經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行分析。1.1.2研究意義由于我國的證券市場等發(fā)展還不是特別的完善，并且與歐美等許多國家的息息披露的差距還是較大的。雖然我們能夠從歐美國家的信息披露中學(xué)到一些知識，但是不同國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平發(fā)展程度、社會制度、經(jīng)濟(jì)制度以及財(cái)務(wù)報表編制格式是存在差異的，因此是不能一概而論的，所以我們不能夠完全按照國外信息披露的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行要求，根據(jù)中國的實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，經(jīng)濟(jì)情況，通過對我國的案例進(jìn)行分析，來尋找其存在的信息披露違規(guī)問題，并針對不同的問題提出相對應(yīng)的解決方案，更能有借鑒意義，以此來推動我國信息披露制度體系的不斷完善。并進(jìn)一步來豐富我國目前對信息披露違規(guī)相關(guān)問題的理論知識。對于對勤上光電信息披露違規(guī)案例的研究，不僅能夠豐富我國信息披露違規(guī)相關(guān)的資料，還可以為勤上光電規(guī)范自身財(cái)務(wù)信息披露行為提供參考。同時除了對勤上光電進(jìn)行警示，也能為其他的公司來規(guī)范自身信息披露行為提供借鑒意義，對于目前我國信息披露方面存在的一些問題，比如對違規(guī)行為處罰力度不夠大，監(jiān)管效率不高，審計(jì)機(jī)構(gòu)不稱職，有關(guān)信息披露違規(guī)方面相關(guān)的法律法規(guī)還不夠完善等問題，通過本文的研究，希望能從不同的方面來進(jìn)行整改，最重要的是本文對通過對勤上光電財(cái)務(wù)的違規(guī)動機(jī)和違規(guī)方法的分析，有助于幫助投資者了解信息披露違規(guī)行為，能夠有效識別潛在的風(fēng)險，識別財(cái)務(wù)信息，能夠更好地進(jìn)行判斷，做出正確的決策，保護(hù)利益相關(guān)者的權(quán)益。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國外研究現(xiàn)狀DulachaG.Barako（2006）認(rèn)為公司的信息自愿披露的程度受公司治理屬性、股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司特征的影響。同時也受到了相關(guān)機(jī)構(gòu)和外國所有權(quán)水平對自愿披露的積極影響[1]。QiangLi,（2017）[2]發(fā)表了信息披露對利益相關(guān)者的影響會因不同情況而異的觀點(diǎn)。這就需要對不同利益相關(guān)者對信息披露的需求進(jìn)行了比較分析，從而得出引起信息披露違規(guī)的原因。1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀鞏玉娟、季韓波（2007）認(rèn)為通過努力提高中介服務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)、職業(yè)道德、以及風(fēng)險意識，加強(qiáng)對市場上信息披露違規(guī)行為的處罰，為投資者有提供合理參考和有力的保證的披露的財(cái)務(wù)信息[3]。何睿萌（2016）認(rèn)為在交易中，正確的信息披露是非常重要的，對于經(jīng)濟(jì)的的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展有著非常重要的作用，對投資者也提供非常重要的信息[4]。呂曉亮（2017）在研究中認(rèn)為控股股東通過股權(quán)質(zhì)押的方式來提高了公司違規(guī)后被查的概率，通過這樣的方式對于降低公司的違規(guī)傾向是非常有效的，這樣的做法相對于非信息披露違規(guī)會更加的明顯[5]。羅文欽（2018）從市場穩(wěn)定性和投資者利益保護(hù)的方面來看，發(fā)現(xiàn)要想合理控制信息披露違規(guī)的現(xiàn)象，可以通過加強(qiáng)對信息源、披露機(jī)制及渠道的監(jiān)督管理的方式[6]。江笑云（2018）發(fā)現(xiàn)當(dāng)今社會上的許多公司會采用財(cái)務(wù)報表舞弊的行為，使企業(yè)披露的會計(jì)信息不實(shí)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛增等，來誤導(dǎo)投資者，嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益[7]。劉文金、陳丹（2019）指出會計(jì)信息質(zhì)量的高低與公司治理結(jié)構(gòu)有有著深度的聯(lián)系的，并且經(jīng)濟(jì)市場每天都在變化，因此需要不斷結(jié)合經(jīng)濟(jì)市場和公司管理的最新現(xiàn)狀進(jìn)行分析研究[8]。張文浩（2020）提出在公司的經(jīng)營與發(fā)展中，應(yīng)該且必須做好會計(jì)信息的披露工作，并保障會計(jì)信息披露的整體有效性[9]。吳麗霞（2020）認(rèn)為公司的治理質(zhì)量是非常核心的，是公司運(yùn)營的基礎(chǔ)，健全和完善公司治理情況和會計(jì)信息系統(tǒng)的運(yùn)行情況，能夠有效地提升公司會計(jì)審計(jì)的信任度[10]。程晴晴（2020）認(rèn)為并且多家公司是知法犯法，屢次觸犯信息披露的底線，經(jīng)常鉆法律的空子，這造成了投資者不能夠及時獲得公司的會計(jì)信息，從而損害投資者的合法的權(quán)益[11]。1.2.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀述評關(guān)于對信息披露違規(guī)方面的討論，從收集的文獻(xiàn)資料中我們可以看出，國內(nèi)外的學(xué)者均認(rèn)為企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況對會計(jì)信息披露質(zhì)量是有影響的，信息披露違規(guī)行為會損害企業(yè)投資者等相關(guān)主體的利益，擾亂良好的市場經(jīng)濟(jì)秩序，國內(nèi)研究的側(cè)重點(diǎn)是進(jìn)行信息披露違規(guī)分析時的側(cè)重點(diǎn)主要從公司的內(nèi)部治理以及內(nèi)部控制出發(fā)，而國外的研究側(cè)重點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)從理論到實(shí)踐的轉(zhuǎn)換，并且強(qiáng)調(diào)從強(qiáng)制到自愿披露的轉(zhuǎn)變。1.3研究內(nèi)容和方法1.3.1研究內(nèi)容第一部分緒論，主要介紹了論文研究的背景、意義，國內(nèi)外研究的狀況，信息披露的重要性，必要性，以及論文研究的方法和創(chuàng)新之處；第二部分介紹信息披露違規(guī)的相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)，主要從信息披露的原理出發(fā)，并說明信息披露的相關(guān)理論、具體內(nèi)容以及方法；第三部分介紹該公司信息披露的狀況，并分析行業(yè)現(xiàn)狀。找出其存在的風(fēng)險與問題；第四部分具體案例具體分析，根據(jù)勤上光電信息披露違規(guī)的事實(shí)，進(jìn)行相關(guān)分析，首先對勤上光電的基本情況進(jìn)行分析；然后從不同的角度，運(yùn)用具體的的相關(guān)數(shù)據(jù)資料加以輔助分析；第五部分根據(jù)信息披露違規(guī)反映出的問題并提出相應(yīng)的應(yīng)對措施，對信息披露違規(guī)行為提供借鑒；第六部分結(jié)論與展望，主要是對該論文研究內(nèi)容的總結(jié)，根據(jù)研究結(jié)果同時提出對未來更進(jìn)一步的研究方向；1.3.2研究方法一、比較分析法。通過與同行業(yè)公司的信息披露狀況，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等進(jìn)行分析比較，來判斷信息披露違規(guī)帶來的后果；二、文獻(xiàn)研究法。通過查找相關(guān)的文獻(xiàn)資料，了解目前信息披露違規(guī)披露的現(xiàn)狀，從不同主體角度來進(jìn)行分析，為論文的研究協(xié)作提供理論來源；三、案例分析法。通過對勤上光電的信息披露違規(guī)案例的詳細(xì)分析，運(yùn)用相關(guān)資料以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，來找出其存在的信息披露違規(guī)事項(xiàng)，并針對存在的問題來提出建議和相隨應(yīng)的措施；1.4創(chuàng)新點(diǎn)信息披露違規(guī)在當(dāng)今社會上越來越受到關(guān)注了，投資者通過公司所披露的各項(xiàng)信息來了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，對投資者的判斷以及做出的決策起著至關(guān)重要的作用，本文選取了勤上光電的信息披露違規(guī)案例進(jìn)行分析研究，其中通過對該公司的信息披露違規(guī)問題進(jìn)行分析，并從不同的角度主題進(jìn)行研究，去同行業(yè)加以狀況進(jìn)行比較，更能突顯出勤上光電的信息披露違規(guī)問題。并針對其信息披露違規(guī)問題分析產(chǎn)生的原因，提出方案，解決問題。第2章信息披露違規(guī)相關(guān)理論2.1信息披露違規(guī)概念信息披露指的是上市公司通過不定期或者是定期的財(cái)務(wù)報告等形式來將企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展成果、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況，以及現(xiàn)金流量等具體信息，向投資者和社會大眾等信息運(yùn)用者客觀的呈現(xiàn)出來，要想得到真實(shí)有用的信息，只有公司主動、全面、客觀地披露企業(yè)的相關(guān)信息，才能幫助信息使用者更客觀地做出決策，這對于維護(hù)市場的穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，優(yōu)化市場的資源配置有很大的作用。因此，做好信息披露是必不可少的，良好的信息披露制度為資本市場的長遠(yuǎn)健康發(fā)展的提供了保障。2.1.1利益相關(guān)者理論利益相關(guān)者理論指出，在傳統(tǒng)意義上，公司的管理層應(yīng)該是實(shí)現(xiàn)公司價值的最大化的主體，但在實(shí)際情況中，當(dāng)一家企業(yè)只關(guān)心公司內(nèi)部管理層的利益，而忽視掉其他利益相關(guān)者的利益，那么這家企業(yè)必定不能走的很遠(yuǎn)，現(xiàn)如今，利益相關(guān)者對企業(yè)的影響力正在逐漸加大。而股東對企業(yè)的影響力在逐步的削弱，因此，公司在做出相應(yīng)決策和規(guī)劃時，不能忽視掉利益相關(guān)者主體，應(yīng)該充分做好披露與企業(yè)相關(guān)的信息的準(zhǔn)備，為利益相關(guān)者提供有利的保障，這樣也有利于完善現(xiàn)代企業(yè)制度和穩(wěn)定市場秩序。2.1.2信號傳遞理論信號傳遞理論是主張上市公司利用得到的各種信息進(jìn)行充分思考，從而來做出對自己最有利的決策。通過股利政策或者是股本結(jié)構(gòu)來向投資者傳遞信息，是非常有效的，這些可能會影響到利益相關(guān)者的決策信息是非常重要的。但是，信號傳遞理論也有不足，例如股利的支付可以傳遞良好的信號，但是不能一概而論，需要判斷股利支付率是否可以維持，可以維持的股利支付率能夠很好地增強(qiáng)投資者的自信心，反之，也會帶來很不利的后果，股利支付也不是百分百很穩(wěn)定的，這個變化目前還不能被很好地掌握，因此現(xiàn)在很多上市公司會財(cái)務(wù)造假，傳遞出虛假的財(cái)務(wù)信息，信息違規(guī)披露是為了向市場傳遞公司的經(jīng)營情況，還有對未來發(fā)展預(yù)期的信號。但是這樣的信息是會受到主觀因素的影響的，要傳達(dá)出正確的信息才能更好為利益相關(guān)者服務(wù)。2.2公司信息披露違規(guī)的類型信息披露違規(guī)類型虛假陳述信息披露違規(guī)類型虛假陳述業(yè)績報告預(yù)測違規(guī)延遲披露虛假記載重大遺漏誤導(dǎo)性陳述誤導(dǎo)性陳述圖2-1信息披露違規(guī)類型(數(shù)據(jù)來源：豆丁網(wǎng))虛假陳述主要是指一些公司未按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行正確披露，例如財(cái)務(wù)造假，披露錯誤的信息，來干擾投資者的判斷，對重大交易進(jìn)行隱瞞或者虛假描述，不符合真實(shí)情況，而虛假陳述又可以細(xì)分為重大遺漏、誤導(dǎo)性陳述、虛假記載。虛假記載意為對真實(shí)的數(shù)據(jù)進(jìn)行虛假記載，并記錄在文件中，會對后續(xù)的事務(wù)處理造成虛假的判斷。誤導(dǎo)性陳述是指在披露本公司的相關(guān)信息時為了自己的利益，有目的性地將事實(shí)情況進(jìn)行虛假陳述，使得投資者被誤導(dǎo)，會造成投資者不能正確的判斷公司的經(jīng)營發(fā)展情況，使其產(chǎn)生誤解，最終會損害自己的利益。重大遺漏是指企業(yè)在公布文件時將會影響公司經(jīng)營情況的重大事件故意不進(jìn)行披露，誤導(dǎo)投資者。延遲披露是指公司沒有在規(guī)定的時間內(nèi)披露相關(guān)信息的違規(guī)行為。主要表現(xiàn)為延遲披露和不定期披露。業(yè)績報告預(yù)測違規(guī)是指對于公司的經(jīng)營預(yù)測結(jié)果沒有在規(guī)定定時間內(nèi)公開，以及預(yù)測不準(zhǔn)確，錯誤預(yù)測。公司應(yīng)當(dāng)在年報披露之前做好業(yè)績快報和盈利預(yù)測等工作，22884第3章勤上光電財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)案例分析29963.1勤上光電公司簡介勤上光電即東莞勤上光電股份有限公司，于2011年在深圳上市，主營業(yè)務(wù)為LED照明家具，公司集LED路燈、室內(nèi)半導(dǎo)體照明系列產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體，自上市以來取得了顯著的發(fā)展成果，同時，成為清華大學(xué)半導(dǎo)體照明領(lǐng)域的獨(dú)家戰(zhàn)略合作伙伴，有著國家政策的大力支持，為中國半導(dǎo)體照明技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展做出了很大的貢獻(xiàn)。同時，在國家政策的大力支持下勤上光電的發(fā)展更加的如虎添翼了。但是我們從近五年的經(jīng)營狀況來看，在勤上光電近幾年的經(jīng)營狀況一直不佳，利潤基本處于市場平均水平之下，由此推測勤上光電也比較有長期進(jìn)行財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)的動機(jī)。由于LED產(chǎn)品價格在持續(xù)下跌，業(yè)績波動較大，利潤萎縮貼別明顯，于是公司在2016年開始走半導(dǎo)體板塊和教育板塊雙主營業(yè)務(wù)發(fā)展的布局，打算走多元化道路。收購了廣州龍文、愛迪生教育等機(jī)構(gòu)。且公司從2016年到2020年一直都存在著很大的信息披露違規(guī)問題，曾多次收到深交所發(fā)出的關(guān)注函，主要問題在于財(cái)務(wù)報告延期披露，財(cái)務(wù)信息虛假披露等信息披露問題。圖3-1凈利潤變動表數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)3.2信息披露違規(guī)情況分析258663.2.1信息披露不及時(1)財(cái)務(wù)信息延期披露勤上光電的信息披露違規(guī)由來已久，自上市以來，屢次觸犯信息披露違規(guī)的底線，在近五年的經(jīng)營發(fā)展中，更是對財(cái)務(wù)報告信息披露屢次延期披露，2017年，因?yàn)榕哆`規(guī)，公司和作為公司實(shí)際負(fù)責(zé)人的李旭亮收到了中國證監(jiān)會的調(diào)查通知書，經(jīng)調(diào)查，2016年審計(jì)凈利潤虧損為4.27億元，與此前業(yè)績預(yù)告中發(fā)布的4700萬元-5400萬元相比差距非常明顯。表3-1勤上光電凈利潤披露的數(shù)據(jù)變動時間凈利潤2016.104700萬-5400萬（預(yù)測值）2017.2.284787萬2017.4.14-3.96億2017.4.21-4.27億數(shù)據(jù)來源：深交所年報數(shù)據(jù)并且公司沒有在規(guī)定的期限內(nèi)對2016年業(yè)績預(yù)告及業(yè)績快報作出修正，違反了信息披露的相關(guān)規(guī)定，具體情況是由于廣州龍文教育科技有限公司由于計(jì)提商譽(yù)減值等原因而導(dǎo)致公司在2016年度修正后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相較2017年2月28日披露的《2016年度業(yè)績快報》差異較大，會使得投資者對公司的經(jīng)營情況有一個錯誤的判斷，有可能損害投資者的利益，根據(jù)信息披露的的相關(guān)規(guī)定，公司需要在規(guī)定期限內(nèi)做好相關(guān)定期報告的披露工作，也需要對需要修正的信息進(jìn)行及時更正，因此，要求勤上光電對2016年度所做的業(yè)績快報、業(yè)績預(yù)告里面所披露的凈利做出相對應(yīng)的修正。但是公司未在規(guī)定的期限內(nèi)對該數(shù)據(jù)信息進(jìn)行修正，直到2017年10月份，也遲遲未進(jìn)行修正與披露，在2020年6月30日勤上光電披露了2019年年度報告，在2020年因?yàn)橐咔榈挠绊懀S多的上市公司都無法在規(guī)定的時間內(nèi)披露2019年的年報，勤上光電也是其中延遲披露年報大軍中的一員。但是對于此舉是否是真實(shí)地受到疫情影響，還是順?biāo)浦鄣貙?jīng)營狀況進(jìn)行掩蓋引發(fā)深思。我們知道，勤上光電自上市以來主營LED照明和戶外用品業(yè)務(wù)，在2016年開始往教育行業(yè)發(fā)展，收購廣州文龍，愛迪生等教育機(jī)構(gòu)，并且這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展為兩大主營業(yè)務(wù)，所占比重基本持平，不敢從教育方面還是從LED電子方面來看，疫情的影響是絕對客觀的，但是，我們發(fā)現(xiàn)，像北京的凱文教育、上海的昂立教育等一些上市公司都是在規(guī)定的時間內(nèi)披露2019年度的年度報告，這樣來看，勤上光電對于2019年年報的延期披露是不符合相關(guān)規(guī)定的。(2)股權(quán)變動情況未及時披露根據(jù)股票發(fā)行與管理的有關(guān)規(guī)定，發(fā)生對股價產(chǎn)生較大影響的事件時，應(yīng)將進(jìn)行公告披露，根據(jù)下表中的股權(quán)信息變動來看。表3-2股權(quán)信息變動表（單位：萬股）2016/7/42017/12/42018/12/312019/12/312020/6/30總股本93667.5151868.56151868.56151868.56151868.56流通受限股份521.553931.5753931.5753931.5753931.57其他內(nèi)資持股-53931.5753931.5753931.5753931.57境內(nèi)自然人持股-34818.0634553.5134553.5134553.51已流通股份9314697936.9997936.9997936.9997936.99已上市流通A股9314697936.9997936.9997936.9997936.99數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)我們能夠了解到在2016年公司2016年度股權(quán)股本情況發(fā)生變動，具體情況為轉(zhuǎn)增股發(fā)生上市，公司在2016年發(fā)行股份及現(xiàn)金籌集屬于資產(chǎn)重組情況，但是公司并未及時將此情況及時披露，而是在2017年底時才進(jìn)行相關(guān)披露。公司近日進(jìn)行了增資擴(kuò)股，來用于降低風(fēng)險籌集資金用于降低其相關(guān)質(zhì)押公司股票的平倉線，在此次調(diào)整前，作為勤上光電實(shí)際控制人的李旭亮、溫琦夫婦持有的勤上光電100%的股權(quán)，在此番調(diào)整之后，持股比例已經(jīng)低于了50%，大大下降了，針對以上的股權(quán)變動信息，并未進(jìn)行及時的披露，違反了信息披露的相關(guān)規(guī)定。在9月8日，公司以及作為公司實(shí)際控制人的股東李旭亮收到了證監(jiān)會的調(diào)查。2020年，為了更好的優(yōu)化資源配置，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，加快資金回流，東莞勤上光電股份有限公司召開第五屆董事會第九次會議，勤上光電擬將其持有的廣東勤上60%的股權(quán)及60%的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給東莞市晶豐置業(yè)有限公司，本次交易后，勤上光電將持有廣東40%的股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓前勤上光電持有廣東勤上100%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓后勤上光電持有廣東勤上40%的股權(quán)、東莞晶豐持有廣東勤上60%股權(quán)。在股權(quán)及債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易完成后，廣東勤上仍與勤上光電存在約9000萬元的借款，這將導(dǎo)致公司處于被動的情形。該股權(quán)變動情況，經(jīng)過多次催促，直到2020年12月31日公司才得以披露。219233.2.2財(cái)務(wù)信息虛假披露表3-3貨幣資金構(gòu)成情況（單位：萬元）項(xiàng)目20172018庫存現(xiàn)金165.36138.64銀行存款16072.534199532.11其他貨幣資金7685.211303.88數(shù)據(jù)來源：2016-2020年報根據(jù)勤上光電2017年到2018年的貨幣資金的構(gòu)成情況來分析，銀行存款在貨幣資金中的占比是最大的，分別達(dá)到了95.34%、99.28%，公司在18年公司因?yàn)樾畔⑴哆`規(guī)而收到了證監(jiān)會的調(diào)查，同時，從2018年的半年報中可以發(fā)現(xiàn)，半年報中顯示短期借款有5.8億元，短期借款占流動負(fù)債的比例為34.61%，同時帳上存放著22.8億元的貨幣資金，這對于擁有充足資金，還有著國家政策的支持，卻還有高負(fù)債，是不太合理的，因此對于勤上光電賬上的貨幣資金的真實(shí)性還有待考量，如果說勤上光電的貨幣資金是為了更好發(fā)展雙主營業(yè)務(wù)，以及防范風(fēng)險，那高額的銀行存款存放在銀行也能帶來可觀的利息收入，且可以抵消利息費(fèi)用，但是通過研究，勤上光電18年的財(cái)務(wù)費(fèi)用率是要明顯高于之前年份的，對比之下就越發(fā)讓人懷疑勤上光電賬上貨幣資金的真實(shí)性。圖3-2勤上光電2018年主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成（數(shù)據(jù)來源：2018年年報）由上圖可知，勤上光電主要有兩大板塊，主要是半導(dǎo)體照明板塊和教育板塊，半導(dǎo)體照明板塊又可以細(xì)分為戶外照明、景觀產(chǎn)品、室內(nèi)照明、線材、顯示屏和其他?；旧细髡家话耄旅鎸娜齻€方面來對勤上光電可能進(jìn)行虛增收入的情況進(jìn)行分析。（1）毛利率過高，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平首先，從毛利率水平分析來看，勤上光電的毛利率在同行業(yè)的幾家公司里面來說是偏高的，與行業(yè)平均水平的差距也很大，可能是在調(diào)整產(chǎn)業(yè)模式的發(fā)展下，各種成本相應(yīng)下降，尤其是在2017年，勤上光電的毛利率是中威股份的3倍，而在2018年年報中的相關(guān)毛利率大幅下降，因此，對2018年前披露的毛利率的真實(shí)性就讓人懷疑了。而勤上光電給出的解釋是公司的發(fā)展業(yè)務(wù)發(fā)生的變化，因?yàn)楣境闪⑤^早，業(yè)務(wù)發(fā)著較為成熟，因此而毛利率水平較高，而2018年大幅下降是發(fā)展遇到了瓶頸，但這顯然不能充分合理的解釋企業(yè)毛利率虛高的情況。表3-4：勤上光電于同行業(yè)的毛利率對比（單位%）公司簡稱20172018勤上光電27.8623.00智光電氣22.5218.70中偉股份9.7111.43東方電纜12.9416.55行業(yè)平均15.0615.56數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)、東方財(cái)富網(wǎng)（2）經(jīng)營現(xiàn)金流占凈利潤的比重過低從下表中可以看到，在2018年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占凈利潤的比重為11.61%，與同行業(yè)的公司對比是很低的，甚至不及許多同行業(yè)公司的一半，雖然公司近兩年發(fā)展勢頭良好，未來也有很大的發(fā)展?jié)摿?，但是?016年開始，經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量都小于凈利潤，2018年只占凈利潤的11.61%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值，這也從另一方面反映了勤上光電在18年有虛增營業(yè)收入的行為。表3-52018年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額占凈利潤的比重（單位：億元）同行業(yè)對比公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額凈利潤占比(%)勤上光電-1.45-12.5111.61%匯川技術(shù)4.7112.0939.00%中信博0.971.0097.25%八方股份2.192.3294.15%行業(yè)平均2.625.1451.08%數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)（3）應(yīng)收賬款與營業(yè)收入的變化幅度不一致。最后，從應(yīng)收行款和營業(yè)收入的變化幅度來看，在2017年，應(yīng)收賬款增幅為7.35%，而營業(yè)收入的增幅卻有90.84%，變化差距很大，這或許可以解釋為剛開始轉(zhuǎn)型而帶來的變化，但是可以看到在2018年，二者的變化幅度是大致相當(dāng)?shù)模?019年和2020年增幅差距也不是很大，公司股價在這兩年比較穩(wěn)定，這并不能解釋勤上光電在這5年內(nèi)的不正常的增長變化幅度，因此勤上光電也很有可能虛增營業(yè)收入。表3-6：勤上光電2013-2017年應(yīng)收帳款和營業(yè)收入變化幅度（單位：億元）20162017201820192020應(yīng)收賬款6.577.055.785.424.82應(yīng)收賬款變化幅度7.35%-18.03%-6.21%-11.12%營業(yè)收入8.4316.0912.9812.539.95營業(yè)收入變化幅度90.84%-19.33%-3.47%-20.56%數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)（4）披露年報中部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更正2017年半年報中部分財(cái)務(wù)指標(biāo)更正前后如下表所示表3-7半年報財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動更正前更正后2017年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤變動幅度730.98%至980.27%103.72%至164.84%2016年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤（萬元）1203.44908.63數(shù)據(jù)來源：證券日報2017年報中遺漏披露兩筆對深圳市彩易達(dá)光電有限公司的擔(dān)保事項(xiàng)。合計(jì)金額2490萬元。2018年部分通知書信息《關(guān)于重大資產(chǎn)重組的期末減值測試報告》中：更正前：廣州龍文100%股東權(quán)益評估值與購買廣州龍文的交易價格相比，減值155,198.88萬元。更正后：減值13.40億元?！蛾P(guān)于公司非經(jīng)營性資金占用及其他關(guān)聯(lián)資金往來情況匯總表的專項(xiàng)審核報告》附表中更正數(shù)據(jù)如下表所示：表3-8部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更正（萬元）更正前更正后北京彩易達(dá)科技發(fā)展有限公司2018年度往來累計(jì)發(fā)生金額（不含利息）625.000.002018年往來資金余額743.58118.582018年度往來累計(jì)發(fā)生金額（不含利息）總計(jì)金額113,476.1112,851.182018年往來資金余額總計(jì)48,420.6847,795.68數(shù)據(jù)來源：證券日報對于以上的年報中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的更正，特別是2018年的收購龍文教育的減值測試報告中，更正前為155,198.88萬元。更正后的金額為13.4億元，前后差距非常大。其實(shí)勤上光電公司都沒有一個合理的更正原因，只是對外以工作人員手誤登記錯來搪塞過去了，由此我們懷疑勤上光電有著財(cái)務(wù)信息虛假披露的嫌疑。133553.2.3審計(jì)意見和董監(jiān)高意見虛假陳述從前文中描寫的勤上光電在2020年延期披露2019年年報的情況來分析，首先不可否認(rèn)的是受到了疫情的影響，除此之外，勤上光電的經(jīng)營情況也是其中的一個影響因素，以及公司在這個時間節(jié)點(diǎn)上打算更換審計(jì)的會計(jì)師事務(wù)所的情況引發(fā)了關(guān)注，充滿了疑點(diǎn)，公司在2020年3月份召開的董事會上提出來變更會計(jì)師事務(wù)所以及聘任2019年度審計(jì)機(jī)構(gòu)的提案，提議選聘眾華會計(jì)師事務(wù)所為2019年的審計(jì)機(jī)構(gòu)，但是最終這個提案在公司實(shí)際控制人的共同反對下從而沒有獲得通過，對于2019年報，瑞華會計(jì)師事務(wù)所表示無法在4月30日前出示年度審計(jì)報告，在這樣兩家會計(jì)師事務(wù)所均無法為勤上光電按時出示年度審計(jì)報告的情況下，公司卻依然提出想要更換審計(jì)的會計(jì)師事務(wù)所。有購買審計(jì)意見的嫌疑，并且對公司的經(jīng)營等各方面必定是存在問題的。同時，從瑞華會計(jì)師事務(wù)所的角度來看，瑞華在近年來的審計(jì)業(yè)務(wù)中也是備受質(zhì)疑的，在去年7月28日，多家公司共同發(fā)布公告稱因?yàn)槿鹑A會計(jì)師事務(wù)所被證監(jiān)會調(diào)查，而公司的審計(jì)進(jìn)度中止，從瑞華會計(jì)師事務(wù)所在2015年到2017年，連續(xù)三年對康得的年報出具標(biāo)準(zhǔn)的無保留意見，但是據(jù)我們所知，康得的財(cái)務(wù)信息存在很大的造假嫌疑，通過虛構(gòu)采購、生產(chǎn)、等方式來虛增營業(yè)收入銷售費(fèi)用等，由此直到2018年報，在一系列的內(nèi)外攻勢下，瑞華才出具無法表示意見，由此，對于瑞華對勤上光電所出具的審計(jì)報告的真實(shí)性有待考證。公司在2020年更換審計(jì)機(jī)構(gòu)為大華會計(jì)師事務(wù)所，審計(jì)費(fèi)直接是之前瑞華會計(jì)師事務(wù)所的兩倍，并且根據(jù)2020年的年報可以知道，公司的董事長仲長昊先生在審計(jì)工作中并未出席，且具體原因未知，由此對于年度報告的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整并沒有很大的確定性。83353.2.4重大風(fēng)險事項(xiàng)披露遺漏（1）勤上光電未及時披露公司高管股權(quán)變動原因，2019年底，擔(dān)任公司董事長、總經(jīng)理的梁金成持股變動數(shù)量持減為-2900000股，但是其持股變動原因并未進(jìn)行披露。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，當(dāng)公司高管人員出現(xiàn)重大的股份股權(quán)消息變動的時候，出現(xiàn)應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起兩個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露。勤上光電未及時披露。（2）勤上光電未及時披露重大訴訟事項(xiàng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定：對于公司近期所涉及到的占凈資產(chǎn)10%以上的訴訟、仲裁案件，應(yīng)當(dāng)及時披露。勤上光電旗下的全資子公司“廣州龍文教育科技有限公司”提起十例商標(biāo)許可合同糾紛事件，分別向太原龍文培訓(xùn)學(xué)校、深圳龍文教育咨詢有限公司等十家公司提起民事訴訟，涉案金額合計(jì)共達(dá)4476萬元，涉案金額占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)-3.666億元的絕對值的14.92%，很明顯，勤上光電的行為顯然違背了重大事項(xiàng)披露的相關(guān)規(guī)定。第４章勤上光電財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)原因分析及產(chǎn)生后果4.1勤上光電財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)原因分析317754.1.1股權(quán)過于集中由前文可知，勤上光電有多次信息披露違規(guī)的情況，造成這一情況的原因有很多，首先從公司的內(nèi)部情況來看，下表是勤上光電前十大股東所持股份情況。表4-1勤上光電前十大股東所持股份東莞勤上集團(tuán)有限公司16.79%華夏人壽保險股份有限公司11.15%李旭亮5.81%楊勇5.40%李淑賢4.65%梁惠棠4.18%華夏人壽保險股份有限公司3.00%黃灼光1.25%張晶1.16%鄒琳1.11%數(shù)據(jù)來源：深交所2016年年報從上表可知，勤上光電前十大股東所持股數(shù)占總股數(shù)的比例為49.1%，其中占比最高的持股比例為16.79％，明顯要高于其他前十大股東的持股比例，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，當(dāng)股東所持有的表決權(quán)過半數(shù)通過時，即可通過公司有關(guān)日常經(jīng)營活動的決定，因此，在決策中發(fā)揮主要作用，而有六位股東持股比例均不高于5%。個人持股比例最高的是李旭亮，作為公司實(shí)際控制人的李旭亮在公司所做的各項(xiàng)決策中發(fā)揮的最用是非常大的，有著很大的權(quán)力，但是根據(jù)近幾年的資料來看，李旭亮做出的決策多次受到處罰，特別是在2018年因?yàn)樾畔⑴哆`規(guī)的情況直接受到了深交所的處罰通知書，因此做出的決策風(fēng)險較高。由于股權(quán)集中度過高，這便給其隱瞞虛假交易來轉(zhuǎn)移資產(chǎn)提供了機(jī)會。188234.1.2財(cái)務(wù)壓力驅(qū)動任何企業(yè)都是以盈利為目標(biāo)，目的就是為了獲取最多的利益，當(dāng)上市公司面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)壓力，陷入經(jīng)營困境時，不僅會影響正常經(jīng)營，影響收入，公司可能會面臨退市的風(fēng)險，因此，部分公司為了維護(hù)自身的利益，將損失降到最小化，公司會通過披露虛假的財(cái)務(wù)信息來誤導(dǎo)投資者，以此來減緩企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力。下文主要通過與廣東地區(qū)同為電器制造行業(yè)的208家上市公司的平均資產(chǎn)收益率進(jìn)行對比，圖4-1同行業(yè)凈資產(chǎn)收益率對比（數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)）凈資產(chǎn)收益率可以反映公司整體的盈利能力和運(yùn)營能力，圖表中選取了勤上光電與排名前五的電器公司的最新凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行對比，通過數(shù)據(jù)可知，在廣東的208家電器制造行業(yè)的財(cái)務(wù)中的數(shù)據(jù)可知，勤上光地的排名位于240位，這個排名是非常靠后的，同時，我們了解到行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為0.04，勤上光電剛好處于平均凈資產(chǎn)收益率的位置，與排名前五的公司的凈資產(chǎn)收益率的差距是非常明顯的，差距最大達(dá)到了25.98%，由此可見，說明勤上光電在的盈利水平以及經(jīng)營效率都相對較低，凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)=營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)表4-2勤上光電凈資產(chǎn)收益率分解年度20162017201820192020總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）10.260.22凈利率（%）-49.56.09-96.37-29.274.54權(quán)益乘數(shù)1.401.351.351.251.23數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)從上方的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以知道，特別是2016年、2018年和2019年凈資產(chǎn)收益率為負(fù)數(shù)，勤上光電在從2016年到2020年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在0.16到0.26之間波動。最低值達(dá)到0.16，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是年主營業(yè)務(wù)收入和年平均資產(chǎn)總額之比，反映的是企業(yè)的經(jīng)營水平以及資產(chǎn)的利用效率的高低。周轉(zhuǎn)率越高說明銷售越快，效率越高，企業(yè)的從這一方面也反應(yīng)出來說明其經(jīng)營狀況是存在問題的，產(chǎn)品創(chuàng)新性不強(qiáng)，優(yōu)勢在同行業(yè)中不明顯，競爭力變?nèi)趿?，特別是公司從LED電子生產(chǎn)到教育行業(yè)使得資產(chǎn)未得到充分利用。同時，從利潤率指標(biāo)來進(jìn)行分析，根據(jù)16年到20年年報數(shù)據(jù)來看，在近五年的數(shù)據(jù)中，勤上光電在2016年、2018年、2019年、2020年凈利潤為負(fù)數(shù)，且在2018年虧損最多，其次，雖然在2017年年凈利率相對較高，但是其較高的凈利率主要來源于公允價值變動收益和由于資產(chǎn)重組獲得的營業(yè)外收入等非經(jīng)常性收益。但是從整體上來看，收入比較單一，公司的盈利能力還有待提高。同時根據(jù)2018年年報顯示，在18年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，對于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露不準(zhǔn)確，且金額混亂，表面其財(cái)務(wù)風(fēng)險非常之高，恐怕將陷入融資困難的局面。根據(jù)以上的分析，從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上可以看出勤上光電在2016年至2020年的公司發(fā)展情況是不太好的。雖然有往教育方面發(fā)展的意圖，但是經(jīng)營情況也并不是很如意，從16年到現(xiàn)在，公司一直在尋求經(jīng)營業(yè)務(wù)的一個平衡，并且根據(jù)最新發(fā)布的公告來看，在2021年3月發(fā)布終止合作的通知，可以知道在這個經(jīng)營方面是收到了一定的阻力的，公司在2018年變更部分籌集資金專項(xiàng)賬戶，引發(fā)了熱議由于2018年到2020年的凈利潤連續(xù)為負(fù)值，因此，是很有可能因?yàn)樨?cái)務(wù)經(jīng)營狀況的原因而發(fā)生信息披露違規(guī)現(xiàn)象。129194.1.3審計(jì)機(jī)構(gòu)失職從近5年的年報中可以看到，從16年到19年一直是由瑞華會計(jì)師事務(wù)所來負(fù)責(zé)勤上光電的年報審計(jì)工作，從勤上光電近年來的各項(xiàng)情況看來，勤上光電信息披露違規(guī)情況非常嚴(yán)重，并且從收到深交所發(fā)布的處罰通知書來看，勤上光電的年報中凈利潤等數(shù)據(jù)錯誤遺漏多，而該審計(jì)機(jī)構(gòu)在近幾年的審計(jì)業(yè)務(wù)中，我們也可以看出其真實(shí)性是有待考量的，業(yè)務(wù)收盤備受質(zhì)疑。下表是2016年到2020年審計(jì)費(fèi)用：圖4-2審計(jì)費(fèi)用的變化(數(shù)據(jù)來源：2016-2020年年報)2016年到2018勤上光電審計(jì)項(xiàng)目收費(fèi)95萬元，到2019年直接升到了160萬元，在2020年更換為大華會計(jì)事務(wù)所后，審計(jì)費(fèi)更是上漲到了180萬元，審計(jì)費(fèi)用直接翻了一番，遠(yuǎn)高于之前的審計(jì)收費(fèi)，審計(jì)費(fèi)用的大幅提高可能會在一定程度上會削弱審計(jì)的獨(dú)立性，所以，我們從這些方面可以看出審計(jì)機(jī)構(gòu)的失職是勤上光電的信息披露違規(guī)情況原因之一。4.2勤上光電財(cái)務(wù)倍息披露違規(guī)經(jīng)濟(jì)后果4.2.1違規(guī)處罰和賠償壓力勤上光電的信息披露違規(guī)情況必定要收到相應(yīng)的處罰以及賠償，在2016年到2020年這段期間，勤上公司屢次觸犯信息披露底線，多次違法，在此期間，公司受到證監(jiān)會的合計(jì)上千萬的罰款，以及對相關(guān)管理層人員的免職處罰，給公司造成了較大的財(cái)務(wù)壓力，同時，還要面臨萬元罰款。4.2.2影響公司經(jīng)營業(yè)績圖4-3資產(chǎn)負(fù)債率變動情況(數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng))根據(jù)2016年到2020年的資產(chǎn)負(fù)債率變化來看，截至2020年年報的數(shù)據(jù)，其資產(chǎn)負(fù)債率從2016年開始財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)之后，整體趨勢是呈現(xiàn)明顯的持續(xù)走低，并且資產(chǎn)負(fù)債率基本在30%以下，根據(jù)相關(guān)研究，一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率的適宜的范圍是在40%-60%，而勤上光電近5年的數(shù)據(jù)都是低于這一標(biāo)準(zhǔn)的，資產(chǎn)負(fù)債率過高或者過低均屬于不正?，F(xiàn)象，資產(chǎn)負(fù)債率過低體現(xiàn)出公司的舉債經(jīng)營能力不足，營業(yè)收入也不容樂觀，財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)損害了公司形象，承接的項(xiàng)目數(shù)量也有所下降，給公司帶來了一定的經(jīng)營壓力。圖4-4營業(yè)情況分析表(數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng))從凈利潤在這幾年基本上處于負(fù)值，并且我們可以看到，凈利潤最低值在2018年為-12.51億元，同時對應(yīng)上2018年2018年年報錯誤披露較多，可信度不高，信息披露違規(guī)情況造成了很大的影響，這表明凈利潤有受到信息披露違規(guī)情況的影響。從營業(yè)收入來看，根據(jù)近5年的總金額在8億元到16億元之間，除了17年?duì)I業(yè)收入因?yàn)榻逃n快的加入有一個翻倍提升之外，總的營業(yè)收入增長不是很明顯，從二者對主營業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)來看：圖4-5營業(yè)收入所占比例（數(shù)據(jù)來源2015-2020年報）在收購龍文教育之前，主營業(yè)務(wù)收入主要是半導(dǎo)體照明和其他組成，半導(dǎo)體照明的主要業(yè)務(wù)收入占比為99.9%，在收購龍文教育之后，隨著雙主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，半導(dǎo)體照明的占比逐漸下降，到2020年，半導(dǎo)體照明板塊和教育板塊對主營業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)占比基本上各占一半，雖然公司調(diào)整了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，但是從整體營業(yè)收入總額上來看，對營業(yè)收入的增長并沒有明顯的提升，并且，可以明顯看到，從17年往后，是處于一個下降的趨勢的，說明發(fā)展遇到了瓶頸。因此，在這樣的情況下融入資金是有困難的，這對于從16年業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型經(jīng)營業(yè)績就發(fā)展不利的勤上光電來說更是雪上加霜。第5章勤上光電財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)治理對策5.1加強(qiáng)公司管理治理通過上文對勤上光電近年來的信息披露問題的分析與討論，總結(jié)出來一些對策，我認(rèn)為要想解決公司的信息披露違規(guī)問題，首先就要從公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，從公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面來看，為了最好的發(fā)揮管理層的優(yōu)勢，需要對管理層人員進(jìn)行定期培訓(xùn)，提高公司的監(jiān)事會的整體素質(zhì)和能力，使其有能力能夠發(fā)現(xiàn)并且阻止信息披露行為，，公司應(yīng)當(dāng)建立健全相關(guān)規(guī)章制度，讓管理更加公開透明，明確公司的真實(shí)的經(jīng)營情況，做好重大事項(xiàng)的公示，要與時俱進(jìn)，發(fā)展經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮好監(jiān)事會的職能，加強(qiáng)監(jiān)督，能夠有效預(yù)防信息披露違規(guī)行為情況的發(fā)生。對于公司成員的專業(yè)素質(zhì)水平參差不齊，因此，可能不能充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用，因此，在選聘監(jiān)事會成員時應(yīng)該考慮每個成員的綜合能力，來提高整體素質(zhì)，需要加強(qiáng)對子公司的監(jiān)管，完善并嚴(yán)格執(zhí)行對子公司的管控制度。5.2優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)通過本文對勤上光電違規(guī)案例中的分析中可以看出，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是不合理的。股權(quán)過于集中導(dǎo)致公司做出的決策以及經(jīng)營方面都存在著一定的局限性，有時處于被動場面，由此可以建立多樣化的股權(quán)機(jī)制，可以通過提高獨(dú)立董事的比例，通過對前文的分析我們能夠發(fā)現(xiàn)，在勤上光電的十大股東中，人員相對固定，所占度主導(dǎo)權(quán)很大，基本壟斷。所以可適當(dāng)增加獨(dú)立董事的比重，這樣可以起到稀釋股權(quán)的作用，分散大股東對公司的控制權(quán)，形成一定的制衡作用，同時機(jī)構(gòu)投資者是專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，有資源，夠?qū)I(yè)，能夠提升經(jīng)營效益，更重要的是還能夠減少了信息披露違規(guī)違規(guī)行為，因此公司應(yīng)該致力于尋找優(yōu)質(zhì)的投資者，讓他們加入到企業(yè)經(jīng)營管理中來，來優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。5.3加強(qiáng)審計(jì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管審計(jì)機(jī)構(gòu)會出示企業(yè)的年度審計(jì)報告，由此對于企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，經(jīng)營狀況等其實(shí)是含有很多的主觀因素存在的，當(dāng)審計(jì)機(jī)構(gòu)不規(guī)范，發(fā)生不合規(guī)情況時，影響是非常大的，一般會計(jì)師事務(wù)主要在信息披露違規(guī)中有著三種情況，包括受到企業(yè)欺騙，企業(yè)提供虛假的信息，而沒有識別出來，在明知企業(yè)的違規(guī)行為而縱容，甚至幫助企業(yè)的違規(guī)行為，收受好處，并與企業(yè)同流合污。為了盡可能有效杜絕以上情況，首先從審計(jì)人員來看，提升審計(jì)人員的專業(yè)技能是非常重要的，要有敏銳的發(fā)現(xiàn)問題的能力，對審計(jì)人員進(jìn)行定期培訓(xùn)，以此來提高專業(yè)技能，同時，也要加強(qiáng)道德水平教育，提高思想道德水平，建立考評機(jī)構(gòu)，注冊會計(jì)師違規(guī)出具審計(jì)報告與信用檔案掛鉤。同時對違法的會計(jì)師事務(wù)所應(yīng)有相應(yīng)的處罰措施，情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)勒令事務(wù)所停業(yè)整頓并處以罰款，更嚴(yán)重者吊銷其營業(yè)資格。勤上光電在2017年和2018年都發(fā)生了嚴(yán)重財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)事件，但是事務(wù)所在審計(jì)過程中并未保持嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度和足夠的職業(yè)懷疑精神。這樣出具的審計(jì)報告也影響投資者的判斷，在保證獨(dú)立性的同時，也兼顧到了專業(yè)性。5.4加大處罰力度對于信息披露違規(guī)現(xiàn)象，更直接的方式是要加大懲罰力度。首先，適當(dāng)提高處罰金額，勤上光電自上市以來接近十年間多次觸犯信息披露違規(guī)的底線，違規(guī)涉及總金額達(dá)上千萬，單次處罰金額最高為60萬，這樣的處罰金額對公司的影響是不大的，這樣其實(shí)并不會有很大的約束力，所以勤上光電才會這樣屢錯屢犯，因此建議對信息披露違規(guī)的處罰機(jī)制進(jìn)行調(diào)整，不進(jìn)行單一的違法行為判定，因?yàn)榇祟愡`法行為是存在很大的彈性的，因此，要采用多元化標(biāo)準(zhǔn)，來劃分不同的懲罰方式和懲罰力度，處罰金額與公司的收入水平直接掛鉤，同時對有過一次信息披露違規(guī)行為的公司都要加以關(guān)注，再犯的可能性是很高的，一旦再次發(fā)現(xiàn)違規(guī)，則從重