PAGE行業(yè)外部環(huán)行業(yè)外部環(huán)境分析行業(yè)發(fā)展周期分析行業(yè)財務數據分析各省市競爭力對比分析細分市場分析產業(yè)鏈上下游分析企業(yè)競爭格局分析重點企業(yè)分析行業(yè)貸款規(guī)模及結構分析行業(yè)融資需求及特征分析行業(yè)目標授信客戶指引行業(yè)風險預警及風險評級2024年中國玻璃行業(yè)研究報告行業(yè)評級：較高風險，謹慎介入PAGE94內容摘要一、行業(yè)發(fā)展回顧及趨勢展望整體看，2024年，我國國民經濟不斷復蘇，但仍面臨較多不穩(wěn)定因素。宏觀經濟對玻璃行業(yè)的影響因素復雜，使得玻璃行業(yè)經歷了來自于各方的壓力與考驗，同時行業(yè)內部存在的譬如盲目擴張、無序經營、缺乏監(jiān)管等諸多弊端也在2024年集中爆發(fā)，使得“不景氣”成為了2024年我國玻璃行業(yè)的代名詞。從行業(yè)運行情況看，2024年玻璃行業(yè)發(fā)展增速放緩，銷售收入及利潤增速均出現大幅下滑，行業(yè)的盈利能力、成長能力及償債能力不如去年水平。財政政策、產業(yè)政策方面，國家繼續(xù)加大淘汰玻璃落后產能，雖然長期則有助于結構調整，提升整體競爭力，但短期內會對行業(yè)產生一定影響，不利于一些企業(yè)的快速發(fā)展及盈利能力的增長。一些積極政策的發(fā)布，給玻璃行業(yè)帶來利好，主要體現在節(jié)能產品及特種玻璃方面。供需方面，行業(yè)整體處于產能過剩狀態(tài)，而國際需求較弱影響到玻璃行業(yè)的出口，國內房地產與汽車行業(yè)的調整使玻璃行業(yè)市場需求疲軟，同時受成本壓力、玻璃產品價格下滑等因素影響，供需情況不理想。從發(fā)展趨勢看，十四五規(guī)劃等政策積極推動節(jié)能玻璃、特種玻璃等發(fā)展，未來這些高端產品將面臨較好的發(fā)展前景，而平板玻璃由于高耗能、高污染，處于產能過剩狀態(tài)，將面臨更嚴峻的挑戰(zhàn)。2024年，我國玻璃行業(yè)發(fā)展仍將面臨多重因素的影響，市場需求短期內難以完全釋放，行業(yè)整體在短期內難以走出低谷。二、行業(yè)總體授信原則及方案（一）行業(yè)總體的授信原則作為基礎材料工業(yè)，周期性是玻璃行業(yè)的主要特征。2024年，中國玻璃行業(yè)整體經營情況較差，行業(yè)發(fā)展面臨內憂外患，行業(yè)經營效益較差，行業(yè)景氣度較低。預計2024年，在國際經濟復蘇緩慢，國內宏觀經濟、房地產和汽車行業(yè)面臨多重不確定因素的情況下，玻璃行業(yè)短期內難以走出低谷。我國積極推動玻璃行業(yè)兼并重組，行業(yè)集中程度將進一步提升，企業(yè)整合加速，優(yōu)質資源不斷向優(yōu)質的行業(yè)和企業(yè)聚集，龍頭企業(yè)將會做大做強，綜合競爭力較弱的企業(yè)則面臨被淘汰的危險。同時，國家積極推動節(jié)能減排，加快淘汰落后產能，競爭力弱的企業(yè)或者落后產能多的企業(yè)將面臨嚴峻挑戰(zhàn)。而國家十四五規(guī)劃，明確提出支持節(jié)能玻璃、特種玻璃的發(fā)展，未來高端玻璃產品將迎來更好的前景。綜合考慮，2024年銀行應對玻璃行業(yè)實施有保有壓的信貸政策，重點支持規(guī)模、技術、資源、環(huán)保等方面具有顯著競爭優(yōu)勢、經營效益和社會效益良好的玻璃企業(yè)，將大型企業(yè)作為銀行授信方向。對生產節(jié)能玻璃、特種玻璃的企業(yè)適度扶持，對產能過?；蛘咭缘投水a品為主的企業(yè)限制信貸。（二）行業(yè)分類準入標準從區(qū)域看，玻璃行業(yè)5個優(yōu)秀區(qū)域為山東省、江蘇省、四川省、河南省和廣東省。不僅綜合競爭力較強，而且利息支出排名也較為靠前，區(qū)域授信吸引力較高，建議銀行適當給予信貸支持。從細分行業(yè)看，2024年，我國陸續(xù)發(fā)布多項與玻璃行業(yè)相關度很高的財政及產業(yè)政策，主要側重在節(jié)能環(huán)保、新型材料等方面。未來將加大對節(jié)能玻璃和特種玻璃的支持力度。玻璃技術玻璃制品制造業(yè)、玻璃纖維及制品制造業(yè)發(fā)展前景廣闊，行業(yè)在規(guī)模擴張和技術研發(fā)的方面的投入將不斷增多，需要大量的資金支持，建議銀行給予關注，尤其是山東、江蘇、浙江這幾個優(yōu)質區(qū)域。平板玻璃制造業(yè)屬于典型的產能過剩行業(yè)，企業(yè)數量眾多但規(guī)模較小，無序競爭情況突出，政策上已限制對產能落后的企業(yè)進行融資。建議銀行慎入，并對存量貸款投向是否符合產業(yè)政策、各項審批手續(xù)是否齊備、建設內容與申報內容是否一致等內容進行排查，及時采取措施控制風險擴散。從企業(yè)選擇看，銀行在選擇優(yōu)質企業(yè)的過程中，應結合企業(yè)所處的區(qū)域發(fā)展環(huán)境和行業(yè)的發(fā)展特點綜合進行考量。在區(qū)域企業(yè)的選擇方面，區(qū)域的發(fā)展成熟度、受當地政府支持力度以及企業(yè)所處區(qū)域的資源環(huán)境都是在選擇企業(yè)時應重點考慮的方面。在行業(yè)企業(yè)的選擇方面，應著重考慮行業(yè)所處的景氣周期，宏觀運行環(huán)境，行業(yè)發(fā)展前景等問題。企業(yè)規(guī)模的選擇方面，優(yōu)質小型企業(yè)在玻璃行業(yè)兼并重組盛行時，有望得到大型龍頭企業(yè)資產注入；大型企業(yè)具有規(guī)模和技術優(yōu)勢，同時產品線豐富，未來，國家重點支持節(jié)能玻璃和特種玻璃等高端產品，大型企業(yè)面臨長期發(fā)展前景，銀行可適當給予關注。在企業(yè)所有制的選擇方面，私營企業(yè)、外資企業(yè)綜合競爭較強，另外股份制企業(yè)治理結構較好，可適當關注。（三）行業(yè)授信風險提示1．世界經濟運行不確定因素較多我國玻璃行業(yè)出口較多2024年國際經濟復蘇緩慢，目前歐美發(fā)達國家債務纏身，日本經濟低迷，新興經濟體雖然發(fā)展速度較快但尚待拓展市場規(guī)模。今后全球經濟運行不確定因素較多，不足以支撐玻璃制造行業(yè)需求回升，行業(yè)目前整體盈利狀況出現回落，部分中小型企業(yè)面臨風險急劇增加，銀行需警惕經濟運行下行周期帶來的系統(tǒng)性風險。2．需求市場政策調控對行業(yè)的影響2024年，我國對房地產行業(yè)實施了較為嚴厲的調控政策，汽車行業(yè)鼓勵政策取消、北京等地區(qū)限行、購等政策，均影響到汽車發(fā)展增速。房地產和汽車行業(yè)是玻璃產品的主要需求點，該兩個行業(yè)在2024年對玻璃產品的需求拉動作用很弱，對玻璃行業(yè)的發(fā)展影響較大。2024年，國家將繼續(xù)對房地產行業(yè)進行調控，堅決遏制房價提高及投資過快增長。汽車行業(yè)發(fā)展也面臨不確定因素，使得玻璃行業(yè)市場需求回升面臨一定壓力。3．行業(yè)面臨成本壓力目前，玻璃原材料主要為純堿和重油，2024年雖然純堿價格走低，緩解了玻璃生產企業(yè)的成本壓力，但重油價格卻走高，不斷推高企業(yè)成本，行業(yè)整體面臨較大的成本壓力。銀行應緊密跟蹤現有客戶財務狀況與業(yè)務動態(tài)，及時防范信貸風險，并密切關注經濟走勢，把握行業(yè)反轉機會，尋找有利時機適時切入。4．產品價格對行業(yè)的影響2024年，我國玻璃行業(yè)價格走勢不理想，產品價格一路走低，使得玻璃生產企業(yè)盈利能力下降，成長能力較弱，很多企業(yè)停產或者倒閉。銀行應密切關注相關企業(yè)的財務狀況以及現金流量等指標，及時掌握企業(yè)運行情況，以便對授信及貸款情況及時作出調整。三、行業(yè)平均財務數據概覽圖表：2024年-2024年中國玻璃制造行業(yè)平均財務數據概覽單位：次、%、倍主要指標情況2024年2024年2024年2024年2024年償債能力指標資產負債率57.5159.6756.754.3552.9債務股權倍數135.37147.95130.93119.08112.33利息保障倍數-4.765.799.486.73盈利能力指標銷售毛利率17.6915.7115.6517.9216.24銷售利潤率7.115.656.358.546.78資產報酬率6.775.596.39.458.27營運能力指標總資產周轉次數95.2398.9799.27110.69122.03流動資產周轉次數227.77242.44243.93256.8274.38產成品周轉次數1197.731200.661258.231626.442024.01應收賬款周轉次數933.821045.731047.521083.751208發(fā)展能力指標銷售收入同比增長率32.8324.9413.5435.828.2利潤總額同比增長率120.9190.1335.19121.5285.07資本累計率25.3713.6328.4423.7123.26數據來源：國家統(tǒng)計局銀聯信

正文目錄第一章玻璃行業(yè)的范圍與分類 PAGEREFToc319566598\h1一、玻璃的分類及用途 PAGEREFToc319566599\h1（一）普通平板玻璃 PAGEREFToc319566600\h1（二）其他玻璃 PAGEREFToc319566601\h1二、玻璃行業(yè)的范圍與特征 PAGEREFToc319566602\h2第二章2024-2024年中國玻璃行業(yè)外部環(huán)境分析 PAGEREFToc319566603\h4一、經濟周期對行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc319566604\h4二、財政政策對行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc319566605\h6三、貨幣政策對行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc319566606\h7四、產業(yè)政策對行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc319566607\h8五、行業(yè)外部環(huán)境綜合評價 PAGEREFToc319566608\h9第三章2024-2024年中國玻璃行業(yè)經營情況分析 PAGEREFToc319566609\h13一、中國玻璃行業(yè)整體經營情況分析 PAGEREFToc319566610\h13（一）行業(yè)規(guī)模指標分析 PAGEREFToc319566611\h13（二）行業(yè)經營效益分析 PAGEREFToc319566612\h14二、中國玻璃行業(yè)市場運行情況分析 PAGEREFToc319566613\h15（一）產品供給情況分析 PAGEREFToc319566614\h15（二）產品需求情況分析 PAGEREFToc319566615\h16三、中國玻璃產品價格走勢分析 PAGEREFToc319566616\h19四、中國玻璃行業(yè)財務分析 PAGEREFToc319566617\h21（一）發(fā)展能力分析 PAGEREFToc319566618\h21（二）營運能力分析 PAGEREFToc319566619\h22（三）盈利能力分析 PAGEREFToc319566620\h22（四）償債能力分析 PAGEREFToc319566621\h23五、中國玻璃行業(yè)經營水平綜合評價 PAGEREFToc319566622\h24第四章2024-2024年中國玻璃行業(yè)產業(yè)鏈分析 PAGEREFToc319566623\h26一、產業(yè)鏈結構分析 PAGEREFToc319566624\h26二、上游行業(yè)及其對玻璃行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc319566625\h26（一）上游行業(yè)供給指標分析 PAGEREFToc319566626\h26（二）上游行業(yè)產品價格變化 PAGEREFToc319566627\h27（三）上游行業(yè)變化對本行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc319566628\h29三、下游行業(yè)及其對玻璃行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc319566629\h30（一）房地產業(yè)影響分析 PAGEREFToc319566630\h30（二）汽車行業(yè)影響分析 PAGEREFToc319566631\h31四、產業(yè)鏈風險綜合評價 PAGEREFToc319566632\h32第五章2024-2024年中國玻璃行業(yè)區(qū)域競爭力對比分析 PAGEREFToc319566633\h34一、中國玻璃行業(yè)在全國的競爭力排名 PAGEREFToc319566634\h34（一）中國玻璃行業(yè)競爭力計算 PAGEREFToc319566635\h34（二）中國玻璃行業(yè)競爭力排名 PAGEREFToc319566636\h35二、中國玻璃行業(yè)重點區(qū)域對比分析 PAGEREFToc319566637\h36（一）山東省玻璃行業(yè)競爭力分析 PAGEREFToc319566638\h36（二）江蘇省玻璃行業(yè)競爭力分析 PAGEREFToc319566639\h38（三）河南省玻璃行業(yè)競爭力分析 PAGEREFToc319566640\h40（四）廣東省玻璃行業(yè)競爭力分析 PAGEREFToc319566641\h41（五）四川省玻璃行業(yè)競爭力分析 PAGEREFToc319566642\h43第六章2024-2024年中國玻璃細分行業(yè)競爭力對比分析 PAGEREFToc319566643\h45一、中國玻璃行業(yè)細分競爭力分析 PAGEREFToc319566644\h45二、中國玻璃及玻璃制品制造細分行業(yè)對比分析 PAGEREFToc319566645\h45（一）行業(yè)規(guī)模對比分析 PAGEREFToc319566646\h45（二）細分行業(yè)經營水平對比分析 PAGEREFToc319566647\h47三、中國玻璃重點細分行業(yè)分析 PAGEREFToc319566648\h48（一）技術玻璃制品制造業(yè)競爭力行業(yè) PAGEREFToc319566649\h48（二）日用玻璃制品及玻璃包裝容器制造業(yè)競爭力分析 PAGEREFToc319566650\h50（三）玻璃纖維及制品制造業(yè)競爭力分析 PAGEREFToc319566651\h51（四）平板玻璃制造業(yè)競爭力分析 PAGEREFToc319566652\h53（五）玻璃纖維增強塑料制品制造業(yè)競爭力分析 PAGEREFToc319566653\h54第七章2024-2024年中國玻璃行業(yè)企業(yè)競爭格局分析 PAGEREFToc319566654\h57一、中國玻璃行業(yè)企業(yè)集中度分析 PAGEREFToc319566655\h57（一）行業(yè)集中度指數 PAGEREFToc319566656\h57（二）國外玻璃行業(yè)集中度 PAGEREFToc319566657\h57（三）中國玻璃行業(yè)集中度 PAGEREFToc319566658\h57二、中國玻璃行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)經營分析 PAGEREFToc319566659\h58（一）不同規(guī)模企業(yè)市場份額對比分析 PAGEREFToc319566660\h58（二）不同規(guī)模企業(yè)經營情況對比分析 PAGEREFToc319566661\h59（三）不同規(guī)模企業(yè)財務指標對比分析 PAGEREFToc319566662\h61三、中國玻璃行業(yè)不同所有制企業(yè)經營分析 PAGEREFToc319566663\h62（一）不同所有制企業(yè)市場份額對比分析 PAGEREFToc319566664\h62（二）不同所有制企業(yè)經營情況對比分析 PAGEREFToc319566665\h62（三）不同所有制企業(yè)財務指標對比分析 PAGEREFToc319566666\h65四、中國玻璃行業(yè)重點企業(yè)經營分析 PAGEREFToc319566667\h66（一）山東金晶科技股份 PAGEREFToc319566668\h66（二）中國南玻集團股份 PAGEREFToc319566669\h69（三）上海耀華玻璃集團 PAGEREFToc319566670\h74（四）福耀玻璃工業(yè)集團股份 PAGEREFToc319566671\h75（五）洛陽玻璃股份 PAGEREFToc319566672\h77五、中國玻璃行業(yè)競爭風險綜合評價 PAGEREFToc319566673\h78第八章2024-2024年中國玻璃行業(yè)貸款情況分析 PAGEREFToc319566674\h80一、中國玻璃行業(yè)信貸資金占用情況分析 PAGEREFToc319566675\h80二、中國玻璃行業(yè)貸款投向分析 PAGEREFToc319566676\h81（一）細分行業(yè)信貸投向分析 PAGEREFToc319566677\h81（二）區(qū)域信貸投向分析 PAGEREFToc319566678\h81三、中國玻璃行業(yè)融資需求與特征分析 PAGEREFToc319566679\h83（一）存貨資金占用情況及融資需求分析 PAGEREFToc319566680\h83（二）應收賬款資金占用情況及融資需求分析 PAGEREFToc319566681\h83四、中國玻璃行業(yè)貸款客戶結構分析 PAGEREFToc319566682\h84（一）不同規(guī)?？蛻艚Y構分析 PAGEREFToc319566683\h84（二）不同所有制客戶結構分析 PAGEREFToc319566684\h84五、中國玻璃行業(yè)貸款情況總體判斷 PAGEREFToc319566685\h85（一）中國玻璃行業(yè)現有貸款分布情況綜述 PAGEREFToc319566686\h85（二）中國玻璃行業(yè)貸款風險整體評價 PAGEREFToc319566687\h86第九章2024-2024年中國玻璃行業(yè)風險評級及授信指引 PAGEREFToc319566688\h87一、中國玻璃行業(yè)風險評級預測 PAGEREFToc319566689\h87二、中國玻璃行業(yè)授信指引 PAGEREFToc319566690\h88（一）行業(yè)總體授信原則 PAGEREFToc319566691\h88（二）行業(yè)目標區(qū)域授信指引 PAGEREFToc319566692\h89（三）細分行業(yè)授信指引 PAGEREFToc319566693\h90（四）目標企業(yè)授信指引 PAGEREFToc319566694\h91附錄 PAGEREFToc319566695\h93

圖表目錄TOC\h\z\c"圖表"圖表1：玻璃行業(yè)的范圍與分類 PAGEREFToc319566696\h3圖表2：中國GDP增速及玻璃行業(yè)銷售收入增速趨勢對比 PAGEREFToc319566697\h5圖表3：2024年來我國存款準備金調整情況 PAGEREFToc319566698\h7圖表4：行業(yè)外部環(huán)境風險模型 PAGEREFToc319566699\h10圖表5：2024-2024年中國玻璃行業(yè)外部環(huán)境風險評級 PAGEREFToc319566700\h10圖表6：2024年-2024年中國玻璃及玻璃制品制造主要規(guī)模指標變動情況 PAGEREFToc319566701\h13圖表7：2024年-2024年中國玻璃行業(yè)累計利潤總額增長情況 PAGEREFToc319566702\h14圖表8：2024年全國玻璃產品產量及增長情況 PAGEREFToc319566703\h16圖表9：2024年-2024年我國平板玻璃累計出口及增速變化 PAGEREFToc319566704\h18圖表10：2024年-2024年各年度我國玻璃出口量對比情況 PAGEREFToc319566705\h18圖表11：2024年-2024年全國玻璃及玻璃制品制造出口情況統(tǒng)計表 PAGEREFToc319566706\h19圖表12：2024-2024年1月年中國平板玻璃價格走勢 PAGEREFToc319566707\h20圖表13：2024-2024年1月年中國浮法璃價格走勢 PAGEREFToc319566708\h21圖表14：2024年-2024年中國玻璃及玻璃制品制造發(fā)展能力指標 PAGEREFToc319566709\h21圖表15：2024年-2024年中國玻璃及玻璃制品制造營運能力指標情況 PAGEREFToc319566710\h22圖表16：2024年-2024年中國玻璃及玻璃制品制造虧損情況統(tǒng)計 PAGEREFToc319566711\h23圖表17：2024年-2024年中國玻璃及玻璃制品制造盈利能力指標情況 PAGEREFToc319566712\h23圖表18：2024年-2024年中國玻璃及玻璃制品制造償債能力情況 PAGEREFToc319566713\h24圖表19：2024-2024年中國玻璃行業(yè)經營風險評級 PAGEREFToc319566714\h24圖表20：玻璃行業(yè)產業(yè)鏈結構圖 PAGEREFToc319566715\h26圖表21：2024年-2024年華東純堿價格走勢圖 PAGEREFToc319566716\h28圖表22：2024年-2024年重油價格走勢圖 PAGEREFToc319566717\h28圖表23：2024年-2024年中國玻璃及玻璃制品制造成本費用增長情況 PAGEREFToc319566718\h29圖表24：2024年-2024年2月“玻璃純堿重油價格差”走勢 PAGEREFToc319566719\h30圖表25：2024年我國房地產開發(fā)投資增速情況 PAGEREFToc319566720\h31圖表26：2024年我國商品房銷售面積增速 PAGEREFToc319566721\h31圖表27：2024年-2024年我國汽車銷量及增速變化 PAGEREFToc319566722\h32圖表28：2024-2024年中國玻璃行業(yè)產業(yè)鏈風險評級 PAGEREFToc319566723\h33圖表29：玻璃及玻璃制品制造行業(yè)中國競爭力評價模型 PAGEREFToc319566724\h34圖表30：2024年玻璃及玻璃制品制造行業(yè)全國各省市競爭力排名 PAGEREFToc319566725\h35圖表31：2024年-2024年山東省玻璃及玻璃制品制造主要經營指標變動情況 PAGEREFToc319566726\h37圖表32：2024年山東省玻璃及玻璃制品制造主要指標與全國對比 PAGEREFToc319566727\h38圖表33：2024年-2024年江蘇玻璃及玻璃制品制造主要規(guī)模指標變動 PAGEREFToc319566728\h39圖表34：2024年江蘇玻璃及玻璃制品制造主要指標與全國對比 PAGEREFToc319566729\h40圖表35：2024年-2024年河南省玻璃主要規(guī)模指標變動情況 PAGEREFToc319566730\h40圖表36：2024年河南玻璃及玻璃制品制造主要指標與全國對比 PAGEREFToc319566731\h41圖表37：2024年-2024年廣東省玻璃及玻璃制品制造主要規(guī)模指標 PAGEREFToc319566732\h42圖表38：2024年廣東省玻璃及玻璃制品制造主要指標與全國對比 PAGEREFToc319566733\h42圖表39：2024年-2024年四川省玻璃及玻璃制品制造主要規(guī)模指標 PAGEREFToc319566734\h43圖表40：2024年四川玻璃及玻璃制品制造主要指標與全國對比 PAGEREFToc319566735\h44圖表41：2024年中國玻璃及玻璃制品制造行業(yè)競爭力對比 PAGEREFToc319566736\h45圖表42：2024年中國玻璃及玻璃制品制造細分行業(yè)規(guī)模指標情況 PAGEREFToc319566737\h46圖表43：2024年中國玻璃及玻璃制品制造細分行業(yè)財務指標對比 PAGEREFToc319566738\h48圖表44：2024年-2024年中國技術玻璃制品制造主要經營指標變動情況 PAGEREFToc319566739\h49圖表45：2024年中國技術玻璃制品制造細分行業(yè)財務指標對比 PAGEREFToc319566740\h49圖表46：2024-2024年中國日用玻璃制品及玻璃包裝容器制造主要經營指標 PAGEREFToc319566741\h50圖表47：2024年中國日用玻璃制品及玻璃包裝容器制造細分行業(yè)財務指標 PAGEREFToc319566742\h51圖表48：2024年-2024年中國玻纖制品制造業(yè)主要規(guī)模指標變動 PAGEREFToc319566743\h52圖表49：2024年中國玻璃纖維及制品制造細分行業(yè)財務指標對比 PAGEREFToc319566744\h52圖表50：2024年-2024年中國平板玻璃制造主要經營指標變動情況 PAGEREFToc319566745\h53圖表51：2024年中國平板玻璃制造細分行業(yè)財務指標對比 PAGEREFToc319566746\h54圖表52：2024年-2024年中國玻璃纖維增強塑料制品制造主要經營指標 PAGEREFToc319566747\h55圖表53：2024年中國玻璃纖維增強塑料制品制造細分行業(yè)財務指標對比 PAGEREFToc319566748\h55圖表54：2024年-2024年全國玻璃及玻璃制品制造集中度 PAGEREFToc319566749\h58圖表55：2024年-2024年中國玻璃行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)市場份額對比 PAGEREFToc319566750\h59圖表56：2024年-2024年中國玻璃行業(yè)大型企業(yè)主要指標 PAGEREFToc319566751\h59圖表57：2024年-2024年中國玻璃行業(yè)中型企業(yè)主要指標 PAGEREFToc319566752\h60圖表58：2024-2024年中國玻璃行業(yè)小型企業(yè)主要指標 PAGEREFToc319566753\h61圖表59：2024年中國玻璃行業(yè)不同類型企業(yè)財務指標對比 PAGEREFToc319566754\h61圖表60：2024年-2024年中國玻璃行業(yè)不同所有制企業(yè)市場份額對比 PAGEREFToc319566755\h62圖表61：2024年-2024年中國玻璃行業(yè)國有企業(yè)企業(yè)主要指標 PAGEREFToc319566756\h63圖表62：2024年-2024年中國玻璃行業(yè)股份制企業(yè)企業(yè)主要指標 PAGEREFToc319566757\h63圖表63：2024年-2024年中國玻璃行業(yè)外資企業(yè)企業(yè)主要指標 PAGEREFToc319566758\h64圖表64：2024年-2024年中國玻璃行業(yè)私營企業(yè)企業(yè)主要指標 PAGEREFToc319566759\h64圖表65：2024年中國玻璃行業(yè)不同類型企業(yè)財務指標對比 PAGEREFToc319566760\h65圖表66：金晶科技主營業(yè)務收入構成 PAGEREFToc319566761\h67圖表67：金晶科技產品毛利構成 PAGEREFToc319566762\h67圖表68：2024年前三季度金晶科技主要財務指標分析 PAGEREFToc319566763\h68圖表69：南玻A產業(yè)鏈構成 PAGEREFToc319566764\h70圖表70：南玻A主營業(yè)務構成 PAGEREFToc319566765\h71圖表71：2024年前三季度南玻主要財務指標分析 PAGEREFToc319566766\h73圖表72：2024年前三季度耀皮玻璃主要財務指標分析 PAGEREFToc319566767\h75圖表73：福耀玻璃主營業(yè)務構成 PAGEREFToc319566768\h76圖表74：2024年前三季度福耀玻璃主要財務指標 PAGEREFToc319566769\h77圖表75：2024年前三季度洛陽玻璃主要財務指標 PAGEREFToc319566770\h78圖表76：2024-2024年中國玻璃行業(yè)競爭情況評價體系 PAGEREFToc319566771\h79圖表77：2024年-2024年玻璃及玻璃制品制造利息支出變動 PAGEREFToc319566772\h80圖表78：2024年-2024年中國玻璃及各細分行業(yè)利息支出對比 PAGEREFToc319566773\h81圖表79：2024與2024年中國玻璃行業(yè)各省市利息支出對比 PAGEREFToc319566774\h82圖表80：2024年-2024年中國玻璃及玻璃制品制造產成品資金占用情況 PAGEREFToc319566775\h83圖表81：2024年-2024年中國玻璃及玻璃制品制造應收帳款資金占用情況 PAGEREFToc319566776\h84圖表82：2024年-2024年不同規(guī)模玻璃企業(yè)利息支出變化情況 PAGEREFToc319566777\h84圖表83：2024年-2024年不同所有制玻璃企業(yè)利息支出變化情況 PAGEREFToc319566778\h85圖表84：2024年中國玻璃及玻璃制品制造行業(yè)貸款情況匯總表 PAGEREFToc319566779\h85圖表85：2024-2024年中國玻璃及玻璃制品制造行業(yè)資金風險評價體系 PAGEREFToc319566780\h86圖表86：2024-2024年中國玻璃行業(yè)風險評級警 PAGEREFToc319566781\h87圖表87：2024-2024年中國玻璃行業(yè)區(qū)域授信吸引力評價體系 PAGEREFToc319566782\h89圖表88：2024-2024年中國玻璃行業(yè)細分行業(yè)授信吸引力評價體系 PAGEREFToc319566783\h90圖表89：2024年全國玻璃制造行業(yè)優(yōu)勢競爭區(qū)域 PAGEREFToc319566784\h91圖表90：2024-2024年中國玻璃行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)授信吸引力評價體系 PAGEREFToc319566785\h91圖表91：2024-2024年玻璃行業(yè)不同所有制企業(yè)授信吸引力評價體系 PAGEREFToc319566786\h92圖表92：中國玻璃行業(yè)銷售收入前100家企業(yè) PAGEREFToc319566787\h93第一章玻璃行業(yè)的范圍與分類一、玻璃的分類及用途玻璃是一種較為透明的固體物質，在熔融時形成連續(xù)網絡結構，冷卻過程中粘度逐漸增大并硬化而不結晶的硅酸鹽類非金屬材料。隨著玻璃生產的工業(yè)化和規(guī)?；鞣N用途和各種性能的玻璃相繼問世，玻璃及玻璃制品被廣泛用于建筑、工業(yè)、日用、醫(yī)療、化學、電子、儀表、核工程等領域。玻璃簡單分類主要分為平板玻璃和特種玻璃。平板玻璃是指未經其他加工的平板狀玻璃制品，也稱白片玻璃或凈片玻璃。平板玻璃是建筑玻璃中生產量最大、使用最多的一種，主要用于門窗，起采光、圍護、保溫、隔聲等作用，也是進一步加工成其他技術玻璃的原片。按生產方法分，平板玻璃主要分為引上法平板玻璃(分有槽/無槽兩種)、平拉法平板玻璃和浮法玻璃。浮法玻璃由于厚度均勻、上下表面平整平行，再加上勞動生產率高及利于管理等方面的因素影響，正成為玻璃制造方式的主流。而特種玻璃則品種眾多，主要是指用以特殊用途，如耐高壓、耐高溫、安全、節(jié)能型的玻璃。玻璃多用于建筑裝修領域，根據裝修中常見的品種，玻璃的分類有以下幾種：（一）普通平板玻璃3-4厘玻璃，mm在日常中也稱為厘。我們所說的3厘玻璃，就是指厚度3mm的玻璃。這種規(guī)格的玻璃主要用于畫框表面。5-6厘玻璃主要用于外墻窗戶、門扇等小面積透光造型等等。7-9厘玻璃主要用于室內屏風等較大面積但又有框架保護的造型之中。9-10厘玻璃可用于室內大面積隔斷、欄桿等裝修項目。11-12厘玻璃可用于地彈簧玻璃門和一些活動人流較大的隔斷之中。5厘以上玻璃一般市面上銷售較少，往往需要訂貨，主要用于較大面積的地彈簧玻璃門外墻整塊玻璃墻面。（二）其他玻璃鋼化玻璃是普通平板玻璃經過再加工處理而成一種預應力玻璃。鋼化玻璃相對于普通平板玻璃來說，具有兩大特征：前者強度是后者的數倍，抗拉度是后者的3倍以上，抗沖擊是后者5倍以上；鋼化玻璃不容易破碎，即使破碎也會以無銳角的顆粒形式碎裂，對人體傷害大大降低。磨砂玻璃也是在普通平板玻璃上面再磨砂加工而成。一般厚度多在9厘以下，以5、6厘厚度具多。噴砂玻璃性能上基本上與磨砂玻璃相似，不同的改磨砂為噴砂。由于兩者視覺上類同，很多業(yè)主，甚至裝修專業(yè)人員都把它們混為一談。壓花玻璃是采用壓延方法制造的一種平板玻璃。其最大的特點是透光不透明，多使用于洗手間等裝修區(qū)域。夾絲玻璃是采用壓延方法，將金屬絲或金屬網嵌于玻璃板內制成的一種具有抗沖擊平板玻璃，受撞擊時只會形成輻射狀裂紋而不至于墮下傷人，多采用于高層樓宇和震蕩性強的廠房。中空玻璃多采用膠接法將兩塊玻璃保持一定間隔，間隔中是干燥的空氣，周邊再用密封材料密封而成，主要用于有隔音要求的裝修工程之中。夾層玻璃一般由兩片普通平板玻璃(也可以是鋼化玻璃或其他特殊玻璃)和玻璃之間的有機膠合層構成。當受到破壞時，碎片仍粘附在膠層上，避免了碎片飛濺對人體的傷害。多用于有安全要求的裝修項目。防彈玻璃實際上就是夾層玻璃的一種，只是構成的玻璃多采用強度較高的鋼化玻璃，而且夾層的數量也相對較多。多采用于銀行或者豪宅等對安全要求非常高的裝修工程之中。熱彎玻璃由優(yōu)質平板玻璃加熱軟化在模具中成型，再經退火制成的曲面玻璃。樣式美觀，線條流暢，在一些高級裝修中出現的頻率越來越高。玻璃磚的制作工藝基本和平板玻璃一樣，不同的是成型方法。其中間為干燥的空氣。多用于裝飾性項目或者有保溫要求的透光造型之中。玻璃紙也稱玻璃膜，具有多種顏色和花色。根據紙膜的性能不同，具有不同的性能。絕大部分起隔熱、防紅外線、防紫外線、防爆等作用。二、玻璃行業(yè)的范圍與特征本報告中我們所稱的玻璃行業(yè)即國家統(tǒng)計局國民經濟行業(yè)分類中的玻璃及玻璃制品制造業(yè)（行業(yè)代碼314），是指任何形態(tài)的玻璃和玻璃制品、玻璃纖維及其制品的生產，以及利用廢玻璃、廢玻璃纖維再生產玻璃制品的活動。圖表SEQ圖表\*ARABIC1：玻璃行業(yè)的范圍與分類行業(yè)細分行業(yè)行業(yè)界定或主要產品種類玻璃行業(yè)平板玻璃制造指用浮法、垂直引上法、壓延法等生產平板玻璃原片的活動技術玻璃制品制造指用于建筑、工業(yè)生產的技術玻璃制品的制造光學玻璃制造-玻璃儀器制造指實驗室、醫(yī)療衛(wèi)生用各種玻璃儀器和玻璃器皿的制造日用玻璃制品及玻璃包裝容器制造指日用玻璃制品，以及主要用于產品包裝的各種玻璃容器的制造玻璃保溫容器制造指玻璃保溫瓶和其他個人或家庭用玻璃保溫容器的制造玻璃纖維及制品制造指用熔融玻璃制成的極細的纖維產品的制造，通常作為復材料中的增強材料，電絕緣材料和絕熱保溫材料玻璃纖維增強塑料制品制造也稱玻璃鋼，是指用玻璃纖維增強熱固性樹脂生產塑料制品的活動其他玻璃制品制造-資料來源：銀聯信經過建國以后60多年特別是改革開放30年來的持續(xù)快速發(fā)展，我國玻璃工業(yè)經歷了從無到有，從弱到強的重大轉變，已成為國民經濟發(fā)展和現代化建設不可或缺的重要材料工業(yè)。在生產規(guī)模上，我國已成為世界上最大的平板玻璃生產國，截止2024年年底，平板玻璃總產量達5.77億重箱，占全球產量的53%。產業(yè)分布上，建國初期，我國平板玻璃生產省份只有河北和遼寧兩省，現在廣東、江蘇、浙江、上海、山東、河南、四川等地云集各類玻璃生產企業(yè)，產業(yè)布局由東部逐漸向中西部地區(qū)轉移。在工藝技術和裝備水平上，我國玻璃工業(yè)取得了革命性突破，產業(yè)結構不斷優(yōu)化，生產品種、質量等方面都取得了突飛猛進的發(fā)展，加工玻璃發(fā)展迅速，基本滿足了建筑業(yè)、汽車業(yè)和其他新興產業(yè)需要。我國自主研發(fā)的中國洛陽浮法玻璃生產工藝成為了世界公認的三大浮法工藝之一，主導了平板玻璃工業(yè)的發(fā)展，到2024年年底，全國已經建成和在建的浮法玻璃生產線超過200條。作為基礎材料工業(yè)，周期性是玻璃行業(yè)的主要特征，其下游需求主要來自于房地產、汽車行業(yè)以及出口市場，這三方面的運行情況與與宏觀經濟密切相關，故長期來看，玻璃行業(yè)景氣周期會受到經濟周期的顯著影響。此外，隨著玻璃行業(yè)產能過剩的現象日益突出，政策調控力度將逐漸加大，政策層面的影響將成為行業(yè)發(fā)展的重大風險抑或是良好機遇。

第二章2024-2024年中國玻璃行業(yè)外部環(huán)境分析一、經濟周期對行業(yè)的影響分析2024年，世界經濟波動起伏，復蘇步伐放緩。從歐美等主要發(fā)達國家看，總需求不足和與之密切相關的市場信心不足是發(fā)達國家經濟復蘇乏力的主要原因，美國經濟進入復蘇通道，歐元區(qū)經濟依舊復雜。新興經濟體在世界經濟中的地位進一步提升，但受發(fā)達經濟體狀況不佳拖累，同時也與控制通貨膨脹政策的實施有關，新興與發(fā)展中經濟體經濟發(fā)展增速放慢。2024年，美國經濟雖然受年初經濟增速下滑、年中美債危機等因素影響，但整體運行平穩(wěn)，從四季度開始，經濟復蘇信號明顯增強。在實體經濟不斷復蘇的情況下，除非因歐債危機失控而殃及美國外，2024年美國經濟將進入復蘇通道。2024年以來，歐洲主權債務危機不斷升級。從公共債務與國內生產總值的比值來看，歐洲整體上已超過80%，其中希臘、意大利、西班牙、愛爾蘭和葡萄牙均接近或超過100%，并可能引發(fā)新一輪金融危機。債務危機的影響是深廣的，它不同程度地破壞國家信用、損害市場功能、加劇經濟波動，并使得未來一年內發(fā)達經濟體出現衰退的風險上升，全球經濟增長亦受其拖累。目前，歐元區(qū)面臨著克服危機、防止通脹和經濟復蘇的三重壓力，整體情況不樂觀。國際經濟復蘇步伐緩慢，導致國際市場需求放緩，一方面會影響到我國汽車、裝飾用品等玻璃需求產品的出口情況，進而影響玻璃外圍需求，另一方面，則是直接影響我國玻璃產品的出口。整體上，國際經濟發(fā)展緩慢，不利于我國玻璃制造行業(yè)長遠發(fā)展。2024年以來，美國經濟復蘇好于預期，歐債危機短期緩解，但仍面臨諸多不確定因素，美國經濟復蘇的持續(xù)性、QE3能否推出、歐債危機的長期存在，等等。從國內看，整體講，玻璃制造行業(yè)與國民經濟相關系數較高，行業(yè)景氣周期長度大約在40個月左右，宏觀經濟走勢決定了周期的始末。當國家宏觀經濟向上，GDP和固定資產投資規(guī)模保持增長時，玻璃行業(yè)也量價齊升，保持較高的整體盈利水平；當國家為防止經濟過熱和投資增長過快而采取緊縮措施時，玻璃行業(yè)量價則會應聲而跌。2024年以來，玻璃制造行業(yè)銷售收入與我國GDP走勢基本趨于一致。2024年在國家理性控制GDP增長導致增速較去年放緩的情況下，我國玻璃制造行業(yè)增速出現放緩。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：中國GDP增速及玻璃行業(yè)銷售收入增速趨勢對比資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯信2024年是我國“十四五”開局之年，經濟復蘇情況要好于歐美等發(fā)達國家，保持了平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢，工業(yè)經濟保持穩(wěn)定，通貨膨脹壓力有所環(huán)節(jié)，整體情況為“經濟向左，政策向右”，正面因素是經濟軟著陸是大概率事件，貨幣等政策將適度放松，不確定性則在于CPI能否回落、政策放松是否低于預期、房地產行業(yè)的發(fā)展。宏觀經濟對玻璃行業(yè)的影響因素復雜，使得玻璃行業(yè)在2024年面臨多方壓力和考驗。整體看，2024年延續(xù)了2024年下半年以來的復蘇形勢，整體復蘇形勢要好于國際，為玻璃制造行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。2024年GDP增長9.2%，完成保八目標，增速較去年有放緩的趨勢，雖為主動調控的結果，但降速已經事實。從反映經濟活躍程度的PMI指標看，2024年，我國制造業(yè)采購經理指數PMI整體走出略降態(tài)勢，但除11月以外，其余月份PMI均維持在50%榮枯分水線以上，表明我國整體經濟活動在擴張，經濟表現活躍。2024年，我國房地產行業(yè)和汽車行業(yè)發(fā)展增速較2024年放緩，對玻璃市場需求產生一定影響。房地產行業(yè)受國家宏觀調控等政策影響，發(fā)展放緩，房地產開發(fā)呈回落態(tài)勢，商品房銷售增速回落。全年全國房地產開發(fā)投資61740億元，比上年名義增長27.9%（扣除價格因素實際增長20.0%），增速比前三季度回落4.1個百分點，比上年回落5.3個百分點；全國商品房銷售面積109946萬平方米，增長4.9%，增速比前三季度回落8.0個百分點，比上年回落5.7個百分點。而汽車行業(yè)受限購等政策影響，銷售情況也出現大幅回落，2024年在商品零售中，限額以上企業(yè)（單位）商品零售額78164億元，增長23.2%。其中，汽車類增長14.6%，增速比上年回落20.2個百分點。整體看，2024年我國宏觀經濟對玻璃行業(yè)的影響因素復雜，玻璃行業(yè)經歷了來自于各方的壓力與考驗，當然，這些壓力也并非全部源于外界，整個玻璃行業(yè)內部存在的譬如盲目擴張、無序經營、缺乏監(jiān)管等諸多弊端也在2024年集中爆發(fā)，使得“不景氣”成為了2024年我國玻璃行業(yè)的代名詞。2024年我國經濟將會繼續(xù)復蘇發(fā)展，大規(guī)模的保障房建設、汽車行業(yè)較快發(fā)展會對玻璃行業(yè)需求具有較大支撐作用，同時裝飾行業(yè)、新能源行業(yè)以及相關電子等行業(yè)的發(fā)展，亦會對玻璃制造行業(yè)起到支撐作用。但是，從商品房市場看，并不樂觀，2024年3月5日，溫家寶總理在政府工作報告中提出，2024年國內生產總值增長7.5%，這是中國GDP預期增長目標八年來首次低于8%。溫總理還指出，要嚴格執(zhí)行并逐步完善抑制投機、投資性需求的政策措施，進一步鞏固調控成果，促進房價合理回歸。這短短40個字展示了政府加強房地產調控的決心，徹底斷了房地產商借兩會要求松綁樓市調控的念想。2024年房地產調控措施將會遏制房地產行業(yè)發(fā)展速度，對玻璃行業(yè)需求釋放起到壓制作用。二、財政政策對行業(yè)的影響分析2024年，我國繼續(xù)實施積極的財政政策，有效地拉動了內需，促進了經濟結構調整優(yōu)化，對于保持經濟平穩(wěn)較快發(fā)展、夯實經濟社會可持續(xù)發(fā)展基礎都發(fā)揮了重要作用。積極調整優(yōu)化投資結構，重點支持保障性安居工程建設，加大保障房建設力度，為建筑用玻璃的市場需求帶來較大利好。由于世界經濟體在復蘇階段的差異性，我國經濟調控整體上表現出“逆調控”的特點，主要變現在國內經濟調控的“逆”和國際經濟的“逆”。2024年，我國的宏觀調控應保持積極財政政策與穩(wěn)健貨幣政策的搭配。從全年經濟財政走勢看，經濟增長逐步放緩，企業(yè)利潤下滑，物價高位回落，特別是四季度后提高個人所得稅起征點減收較多，汽車和房地產成交量下降相關稅收減少，全國財政收入增長前高后低。2024年財政支出結構得到進一步優(yōu)化，加大了對“三農”、教育、醫(yī)療衛(wèi)生、社會保障和就業(yè)、保障性安居工程、文化等的支持力度，切實保障和改善民生。2024年中央財政安排資金1713億元，是2024年的2.2倍，全年城鎮(zhèn)保障性住房基本建成432萬套，新開工建設1043萬套。中央加大對保障房的財政支持，拉動玻璃需求，為建筑用玻璃的市場需求帶來較大利好。在稅收方面，2024年10月12日國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財稅政策措施。會議指出，小型和微型企業(yè)在促進經濟增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新與社會和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。另外，為了貫徹落實國務院關于支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的要求，財政部、國家稅務總局決定對《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》和《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例實施細則》的部分條款進行修改，提高增值稅和營業(yè)稅起征點。修改后的細則自2024年11月1日起施行。這為玻璃行業(yè)中小型企業(yè)的發(fā)展提供了資金籌措保障。三、貨幣政策對行業(yè)的影響分析2024年，我國貨幣政策可謂是先緊后微調，穩(wěn)健后為適度寬松，9月份之前，穩(wěn)健略有緊縮效應的貨幣政策遏制了物價過快上漲的勢頭，促進了經濟平穩(wěn)健康發(fā)展。根據市場經濟的發(fā)展情況，2024年9月份以后，貨幣政策適時采取了一系列措施進行預調微調，適當增加了市場流動性，保持了貨幣信貸總體適度。自10月25日溫總理在天津講話之后，政策已經向寬松方向轉變。相關部門已頻頻釋放政策微調的信號。央行發(fā)布第三季度貨幣政策執(zhí)行報告指出，下一階段會根據經濟形勢的變化，適時適度進行預調微調。央行行長周小川日前提出，貨幣政策在“總提法不變的前提下留有充分的靈活性針對性”。在央行下調準備金率之前，11月份央行暫停發(fā)行三年期央票，接著連續(xù)三次下調一年期央票利率。2024年12月5日起，中國人民銀行對金融機構下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，這是準備金率在過去兩年來連續(xù)12次上調后的首次下調，準備金率的由升而降，向市場傳遞貨幣政策微調預調的明確信號。貨幣政策微調，這無疑將釋放市場流動性，對玻璃行業(yè)形成政策利好。圖表SEQ圖表\*ARABIC3：2024年來我國存款準備金調整情況時間調整前調整后調整幅度2024年2月24日(大型金融機構)21.00%20.50%-0.5(中小金融機構)17.50%17.00%-0.52024年12月5日(大型金融機構)21.50%21.00%-0.5(中小金融機構)18.00%17.50%-0.52024年6月20日(大型金融機構)21.00%21.50%0.5(中小金融機構)17.50%18.00%0.52024年5月18日(大型金融機構)20.50%21.00%0.5(中小金融機構)17.00%17.50%0.52024年4月21日(大型金融機構)20.00%20.50%0.5(中小金融機構)16.50%17.00%0.52024年3月25日(大型金融機構)19.50%20.00%0.5(中小金融機構)16.00%16.50%0.52024年2月24日(大型金融機構)19.00%19.50%0.5(中小金融機構)15.50%16.00%0.52024年1月20日(大型金融機構)18.50%19.00%0.5(中小金融機構)15.00%15.50%0.5資料來源：中國人民銀行銀聯信12月9日召開的中共中央政治局會議指出，2024年實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，繼續(xù)處理好保持經濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調整經濟結構和管理通脹預期三者關系。要更加有預見性地加強和改善宏觀調控，準確把握好調控的力度、節(jié)奏、重點，并根據形勢的變化及時做出預調、微調。經濟的放慢和通脹壓力緩解的速度均超出預期，前期緊縮政策效果影響下內需降溫仍在持續(xù)，房地產信貸規(guī)模仍受一定限制，規(guī)模受限，影響玻璃市場需求，不利于企業(yè)快速發(fā)展及盈利能力的提升。四、產業(yè)政策對行業(yè)的影響分析2024年，我國玻璃行業(yè)結構還有待調整，產業(yè)仍需不斷升級。平板玻璃行業(yè)仍處于產能過剩狀態(tài)，盲目投資及低水平重復建設現象嚴重。從2024年玻璃行業(yè)政策看，主要側重于玻璃行業(yè)結構調整、產業(yè)升級、抑制產能過剩及環(huán)保等方面。2024年，政府陸續(xù)出臺相關文件，扶持光伏TCO玻璃和超薄玻璃等特玻行業(yè)發(fā)展?！督ㄖ牧瞎I(yè)“十四五”發(fā)展指導意見》明確提出要重點發(fā)展“太陽能玻璃、超薄基板玻璃等深加工制品”，指出特種玻璃生產主要選擇在國家新興戰(zhàn)略性產業(yè)布局或相關下游產業(yè)較發(fā)達的省區(qū)。在各大中城市和物流條件較好地區(qū)，支持建設節(jié)能門窗幕墻、功能玻璃、精品裝飾及家居玻璃生產基地。該《意見》預測，2024年我國平板玻璃需要量7.5億重量箱，鍍膜玻璃1.4億平方米，太陽能光伏玻璃1.6億平方米，汽車安全玻璃2.2億平方米，超薄屏顯基板玻璃1.2億平方米。2024年3月，為加快推進日用玻璃行業(yè)結構調整和產業(yè)升級，防止盲目投資和低水平重復建設，加強節(jié)能減排，保護生態(tài)環(huán)境，提高資源綜合利用效率，工信部會同有關部門制定了日用玻璃行業(yè)準入條件。從新建、擴建項目，到生產工藝，從產品質量到能源消耗等方面均作出明確指示。長期看，日用玻璃行業(yè)準入條件對日用玻璃行業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有指導作用，促進行業(yè)結構調整，有利于行業(yè)長期健康發(fā)展，但從短期看，個別企業(yè)將會面臨較大的發(fā)展壓力和運營成本。2024年5月，工信部《關于抑制平板玻璃產能過快增長引導產業(yè)健康發(fā)展的通知》指出，近來，一些地方出現了盲目投資導致平板玻璃行業(yè)產能增長過快的現象，目前各地尚有在建、擬建生產線30余條，待釋放產能高達1億重量箱。這些新增產能將使平板玻璃行業(yè)產能過剩的矛盾更加突出。2024年全國平板玻璃產能已達8.9億重量箱，而產能利用率只有70%左右。針對這些問題，《通知》明確要求各地工信主管部門對本地區(qū)在建項目進行全面清理，堅決遏制不符合《國務院批轉發(fā)展改革委等部門關于抑制部分行業(yè)產能過剩和重復建設引導產業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知》和《平板玻璃行業(yè)準入條件》規(guī)定的建設項目，新上平板玻璃建設項目必須經國家主管部門核準?！锻ㄖ愤€明確，2024年將完成淘汰平板玻璃落后產能2600萬重量箱的工作目標；引導骨干優(yōu)勢企業(yè)實施跨地區(qū)跨行業(yè)兼并重組、減少重復建設、延伸產業(yè)鏈、提高產品價值，向原料制備、玻璃生產與精深加工一體化方向發(fā)展?！笆奈濉逼陂g，通過兼并重組，逐步將玻璃深加工率提升到45%以上，行業(yè)前10家企業(yè)平板玻璃產能占總產能的比重提升到75%以上。2024年3月初，《太陽能光伏玻璃幕墻電氣設計規(guī)范》標準編制啟動會在深圳舉行，該標準進入實質起草階段。太陽能光伏玻璃幕墻是將傳統(tǒng)玻璃幕墻與太陽能電池光電轉換技術相結合的一種新型建筑幕墻，主要是利用太陽能發(fā)電的一種新型、綠色的能源技術。加強太陽能光伏玻璃幕墻的技術研發(fā)，已成為光伏行業(yè)、建筑幕墻行業(yè)推動可再生能源在建筑上應用的新課題。這對建筑玻璃行業(yè)及相關玻璃產品帶來長期利好。五、行業(yè)外部環(huán)境綜合評價綜合來看，玻璃行業(yè)作為基礎原材料行業(yè)，與國民經濟發(fā)展相關系數較高，受宏觀經濟環(huán)境發(fā)展的制約，周期性波動是行業(yè)的主要特點。2024年，我國國民經濟不斷復蘇，但仍面臨較多不穩(wěn)定因素，房地產行業(yè)的調整影響到玻璃行業(yè)市場需求，同時受成本等因素影響，2024年玻璃行業(yè)發(fā)展增速放緩，銷售收入及利潤增速均出現大幅下滑，但仍保持一定增長。整體看，2024年我國宏觀經濟對玻璃行業(yè)的影響因素復雜，玻璃行業(yè)經歷了來自于各方的壓力與考驗，同時整個玻璃行業(yè)內部存在的譬如盲目擴張、無序經營、缺乏監(jiān)管等諸多弊端也在2024年集中爆發(fā)，使得“不景氣”成為了2024年我國玻璃行業(yè)的代名詞。財政政策、產業(yè)政策方面，國家繼續(xù)加大淘汰玻璃落后產能，雖然長期則有助于結構調整，提升整體競爭力，但短期內會對行業(yè)產生一定影響，不利于一些企業(yè)的快速發(fā)展及盈利能力的增長。一些積極政策的發(fā)布，給玻璃行業(yè)帶來利好，主要體現在節(jié)能產品及特種玻璃方面。我們按照銀聯信的行業(yè)外部環(huán)境風險評價模型，分別從經濟周期、財政政策、貨幣政策、產業(yè)政策四個維度，對2024-2024年中國玻璃行業(yè)的外部環(huán)境風險進行評分，得到玻璃行業(yè)外部評價指數為3，屬于中度風險。圖表SEQ圖表\*ARABIC4：行業(yè)外部環(huán)境風險模型資料來源：銀聯信圖表SEQ圖表\*ARABIC5：2024-2024年中國玻璃行業(yè)外部環(huán)境風險評級序號評價內容行業(yè)表現風險評價權重1經濟周期對行業(yè)的影響行業(yè)與經濟發(fā)展密切相關，經濟下滑已經嚴重波及到行業(yè)內部，致使行業(yè)經營狀況有所惡化。行業(yè)與經濟發(fā)展有一定的關聯，經濟下滑對行業(yè)構成一定的影響，但是影響程度有限。行業(yè)與經濟發(fā)展關聯不大，宏觀經濟變化對行業(yè)幾乎沒有影響。行業(yè)發(fā)展與經濟有定的關聯，宏觀經濟增長對該行業(yè)有一定的積極促進。行業(yè)與經濟發(fā)展密切相關，宏觀經濟增長帶動該行業(yè)需求旺盛增長，行業(yè)發(fā)展趨勢持續(xù)向好。5432120%2財政政策對行業(yè)的影響本年度出臺的與該行業(yè)相關的財政政策幾乎全是限制該行業(yè)發(fā)展的政策，對于行業(yè)未來發(fā)展極為不利。本年度出臺的與該行業(yè)相關的財政政策大部是限制該行業(yè)發(fā)展，對行業(yè)未來發(fā)展構成一定的消極影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的財政政策限制和鼓勵參半，對行業(yè)未來發(fā)展既有促進的方面又有限制的作用。本年度出臺的與該行業(yè)相關的財政政策限制少于鼓勵，對行業(yè)未來發(fā)展既有促進和扶持的作用。本年度出臺的與該行業(yè)相關的財政政策主要是鼓勵和扶持政策，對該行業(yè)發(fā)展將會起到積極的促進作用，行業(yè)發(fā)展前景十分明朗。5432120%3貨幣政策對行業(yè)的影響本年度出臺的與該行業(yè)相關的貨幣政策以從緊的政策為主，將會極大的增加該行業(yè)內部企業(yè)的融資成本，對企業(yè)融資造成較大的不利影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的貨幣政策適度從緊，對行業(yè)內部企業(yè)融資構成一定的消極影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的貨幣政策變化不大，對于未來企業(yè)融資幾乎不會產生影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的貨幣政策適度積極，有利于降低該行業(yè)內部企業(yè)的融資成本，對于行業(yè)發(fā)展構成利好。本年度出臺的與該行業(yè)相關的貨幣政策比較寬松，國家已經明確對于該行業(yè)給予資金方面的支持，會對內部企業(yè)融資發(fā)展將會起到積極的促進作用，行業(yè)發(fā)展前景十分明朗。5432120%4產業(yè)政策對行業(yè)的影響本年度出臺的與該行業(yè)相關的產業(yè)政策主要是以限制為主，行業(yè)未來發(fā)展前景不容樂觀。本年度出臺的與該行業(yè)相關的產業(yè)政策適度限制為主，對行業(yè)未來發(fā)展構成一定的消極影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的產業(yè)政策變化不大，對于未來行業(yè)發(fā)展不會帶來影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的產業(yè)政策適度鼓勵，有利于行業(yè)長期發(fā)展，行業(yè)未來具有一定的發(fā)展前景。本年度出臺的與該行業(yè)相關的產業(yè)政策主要以鼓勵為主，國家已經明確該行業(yè)是我國未來發(fā)展的重點，行業(yè)發(fā)展前景十分樂觀。5432120%5突發(fā)事件對行業(yè)的影響本年度發(fā)生了對行業(yè)影響極其深遠的重大事件，對整個行業(yè)發(fā)展構成了較為嚴重的負面影響本年度行業(yè)內比較風平浪靜，沒有發(fā)生對于行業(yè)構成威脅的突發(fā)事件。本年度發(fā)生對行業(yè)影響極其深遠的有利于行業(yè)長期發(fā)展的重大事件，如行業(yè)內產品技術取得重大突破等。53120%行業(yè)外部環(huán)境評價：（3）中度風險-100%說明：風險度分為5、4、3、2、1五個等級，其中5為高風險，4為較高風險，3為中風險，2為中低風險，1為低風險。資料來源：銀聯信

第三章2024-2024年中國玻璃行業(yè)經營情況分析一、中國玻璃行業(yè)整體經營情況分析（一）行業(yè)規(guī)模指標分析中國是世界上最大的平板玻璃生產國，“十一五”是我國平板玻璃工業(yè)發(fā)展較快的時期，平板玻璃總產量從2024年的4.14億重量箱增長到2024年的6.6億重量箱，年均增長11.88%，連續(xù)21年居世界第一位，占全球產量50%以上；浮法玻璃生產線從2024年年底的140條增長到2024年年底的240條，年均增加20條生產線；優(yōu)質浮法玻璃比例從23%提高到35%；玻璃深加工率由25%提高到約40%。雖然“十一五”時期我國經濟社會取得了引人注目的發(fā)展成就，但總體上我國仍屬于發(fā)展中國家，區(qū)域經濟發(fā)展不平衡現象依然突出。“十四五”期間，國家仍會在改善民生、基礎設施建設、中西部地區(qū)開發(fā)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)方面加大投入力度。從國家宏觀經濟形勢、產業(yè)政策、相關產業(yè)(建筑與裝修、房地產、汽車、交通、太陽能等)發(fā)展態(tài)勢、行業(yè)技術裝備水平等方面綜合判斷，“十四五”期間平板玻璃市場需求量仍將保持8%～10%的年均增長率。2024年，我國玻璃行業(yè)發(fā)展速度放緩，處于“不景氣”狀態(tài)，集中度低、產能過剩狀態(tài)沒有改變。我國玻璃行業(yè)面對較為激烈的競爭，不斷進行結構性調整，行業(yè)集中度有所提升，淘汰落后產能速度加快，規(guī)模以上企業(yè)3345家，較去年的4677家，大幅減少1332家。從資產規(guī)模看，仍實現了小幅增長。預計2024年，我國玻璃行業(yè)景氣度將會有所提升，行業(yè)規(guī)模繼續(xù)擴大，結構進一步優(yōu)化。圖表SEQ圖表\*ARABIC6：2024年-2024年中國玻璃及玻璃制品制造主要規(guī)模指標變動情況單位：千元、%時間企業(yè)數量資產總計企業(yè)數量占全部工業(yè)比重同比增長資產總計占全部工業(yè)比重同比增長2024年22051-1488292380.7620.882024年27641.04-1852141240.7715.622024年29821.02-2089726740.7313.972024年1-11月34301.06-2543049380.7420.482024年1-11月38121.06-3044216280.7518.692024年1-11月43121.02-3641713390.7710.912024年1-11月46771.03-4273980190.7519.692024年33451.07-5105900410.7822.52數據來源：國家統(tǒng)計局銀聯信（二）行業(yè)經營效益分析2024年以來，房產調控政策影響玻璃市場需求，但平板玻璃產能卻繼續(xù)擴大。目前，國內玻璃行業(yè)生產結構不合理，存在著很多盲目擴張、違規(guī)經營的現象。而且由于監(jiān)管力度不強，致使部分企業(yè)打著生產超白、超薄、太陽能玻璃等高新技術產品的旗號依然私自從事平板玻璃的生產。其次，生產原料價格上漲，而出口成品價格下跌導致平板玻璃價格大幅跳水。另外，出口產品的貿易壁壘也在一定程度上導致了平板玻璃市場的萎靡?！安痪皻狻背蔀榱?024年我國玻璃行業(yè)的代名詞。從經營情況看，2024年，大多數企業(yè)玻璃行業(yè)成本（含稅）接近銷售價格，如果算上三項費用和其他支出，多數企業(yè)面臨是虧損，企業(yè)盈利能力下降。根據國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計，2024年我國玻璃行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實現主營業(yè)務收入5723.11億元，同比增長28.2%，增速同比2024年下滑7.6個百分點，而受成本與期間費用的增長，利潤總額388.01億元，同比下滑4.13%，與去年同期78.48%的增速，出現直線滑落。中國玻璃行業(yè)整體呈現疲軟態(tài)勢，行業(yè)景氣度明顯下降。預計2024年受政策帶動及行業(yè)回暖等因素影響，玻璃行業(yè)將會實現經營效益的提高。圖表SEQ圖表\*ARABIC7：2024年-2024年中國玻璃行業(yè)累計利潤總額增長情況時間主營業(yè)務收入利潤總額金額同比增長金額同比增長2024年10701388235.02775559271.332024728390199-2.322024391041752024.222024年1-11月21991731032.831563324890.332024年1-11月27647484324.94156172370.222024年1-11月33184473513.542106705224.722024年1-11月43808148535.83741781178.482024年57231066228.238801132-4.13數據來源：國家統(tǒng)計局銀聯信二、中國玻璃行業(yè)市場運行情況分析近年來，受房地產市場發(fā)展，平板玻璃景氣程度不斷上升。2024年-2024年年底，我國累計新建了34條平板玻璃生產線。但進入2024年以來，國家出臺了一系列的關于房地產市場調控政策，房地產行業(yè)受挫，影響了房地產相關的一系列行業(yè)，平板玻璃也在其中。但平板玻璃擴大產能的步伐卻沒停下，2024年上半年我國平板玻璃行業(yè)新建13條生產線，擴大產能5400萬重量箱。而下半年，還有30多條在建和擬建項目。導致2024年1-5月，我國平板玻璃行業(yè)利潤總額僅為14億元，同比下降55.9%。2024年，平板玻璃行業(yè)應該遏制平板玻璃產能擴張勢頭；其次是要積極鼓勵優(yōu)勢企業(yè)自主創(chuàng)新，加強玻璃深加工技術及新型產品的研發(fā)生產，提高產品價值；第三是要引導骨干企業(yè)加大兼并重組力度，提高行業(yè)集中度，推動行業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展；第四是要積極發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的組織協(xié)調作用，引導企業(yè)有序出口，積極應對國外反傾銷訴訟。（一）產品供給情況分析2024年玻璃行業(yè)景氣前高后低，除需求因素外，還有玻璃的新增供給。據統(tǒng)計，2024年新增21條生產線，新增產能1.01億重量箱，2024年將有15條生產線投產，大多在下半年投產，新增產能約5700萬重量箱。從玻璃產品整體供給情況看，玻璃產能處于過剩狀態(tài)，對行業(yè)長期發(fā)展不利。產品供給結構需要進一步改善，平板玻璃產能過剩，而節(jié)能玻璃、特種玻璃等供給比例需提升。從具體產品看，2024年我國主要玻璃產品產量均實現較大幅度增長。其中，平板玻璃產量完成73788.84萬重量箱，同比增長15.84%。國際積極推動節(jié)能減排、積極發(fā)展節(jié)能玻璃、特種玻璃等高端產品，節(jié)能玻璃等功能性加工產品需求也日益上升，這些積極因素帶動2024年鋼化玻璃、夾層玻璃、中空玻璃的生產，產量增長速度較快，分別實現22.45%、23.2%、13.51%的同比增速，產量則分別達到26549.37、5978.7、4087.37萬平方米。此外，日用玻璃制品2024年產量達到1373.68萬噸，較之2024年同比增長11.94%。玻璃保溫容器產量達到72050萬個，同比增長33.66%。

圖表SEQ圖表\*ARABIC8：2024年全國玻璃產品產量及增長情況產品名稱單位2024年1-12月產量同比平板玻璃重量箱737888422.9415.84鋼化玻璃平方米265493702.4522.45夾層玻璃平方米59786948.0923.2中空玻璃平方米40873700.7513.51日用玻璃制品噸13736776.4611.94玻璃保溫容器萬個72049.9933.66玻璃纖維紗噸3722287.6917.95纖維增強塑料制品噸2545581.4456.16數據來源：國家統(tǒng)計局銀聯信（二）產品需求情況分析1．國內需求2024年，拉動我國玻璃行業(yè)市場需求的三駕馬車均表現疲軟。進入2024年以來，國家出臺了一系列的關于房地產市場調控政策，房地產行業(yè)受挫，影響了房地產相關的一系列行業(yè)，平板玻璃也在其中。而汽車銷售大幅下降也降低了對玻璃的需求，出口情況亦不容樂觀。2024年，由于受地產調控政策影響，我國房地產行業(yè)土地購置、開發(fā)投資及銷售面積均出現一定幅度下滑，其中，全國房地產開發(fā)投資61740億元，比上年增長27.9%，增速比上年回落5.3個百分點；2024年，全國商品房銷售面積10.99億平方米，比上年增長4.9%，增速比上年回落5.7個百分點；2024年，全國房地產開發(fā)企業(yè)土地購置面積4.10億平方米，比上年增長2.6%，增速比上年回落22.6個百分點。2024年12月，購置土地面積和房屋施工面積累計同比增速分別2.6%和25.3%，均為2024年的最低點，在調控持續(xù)背景下增速預計還有進一步下滑趨勢。受宏觀層面多重因素影響、刺激政策退出、北京等城市制堵限購方案實施等影響，2024年我國汽車產銷的大幅下降，對玻璃的市場需求產生較大影響。2024年我國2024年累計生產汽車1841.89萬輛，同比增長0.8％，銷售汽車1850.51萬輛，同比增長2.5％，產銷同比增長率較2024年分別下降了31.6和29.9個百分點。12月汽車累計產量1919萬輛，同比增長3%，是2024年以來的最低值。從庫存情況看，玻璃行業(yè)從2024年上半年開始需求即快速回落，而高溫爐窯不能立即停產的特質使行業(yè)上半年嚴重供需失衡，價格快速走低。行業(yè)生產在7月份開始明顯減速，部分企業(yè)生產線放水停產，重點企業(yè)庫存在7月份也達到最高點，之后有所回落，但目前仍處相對高位。廠商從2024年11月以來處在持續(xù)去庫存階段，目前庫存同比達77.82%，較上旬略有上升，預計去庫存未來仍將持續(xù)。2024年2月下旬浮法玻璃庫存量2925萬重量箱，同增74.7%，月環(huán)增4.9%，略高于08年初歷史高位；2月下旬庫存/有效產能比值達12.5，連續(xù)半年提升，略低于08年16的歷史高位。目前市場成交清淡，庫存量已連續(xù)兩個月出現小幅反彈。2．產品出口情況分析近年來我國玻璃行業(yè)的出口依存在17%左右，出口是我國玻璃市場需求的三駕馬車之一。2024年，我國玻璃出口實現正增長，但受美歐等發(fā)達經濟體復蘇緩慢、市場需求不振等因素影響，玻璃出口量仍未恢復到經濟危機前水平。出口數據顯示，2024年1-11月，我國平板玻璃出口量1.72億平米，同比增長7.7%，11月單月出口量1547萬平米，同比增長7.53%，預計全年出口量在1.87億平米左右。2024年玻璃出口實