證券研究報(bào)告|行業(yè)周報(bào)2023年

12月

10日通信本周專題：AI大模型及應(yīng)用加速落地，持續(xù)帶動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展強(qiáng)于大市（維持評(píng)級(jí)）股票代碼股票名稱投資評(píng)級(jí)EPS（元）2023E2024EPE2023E2024E002881.SZ300308.SZ300394.SZ600941.SH601728.SH688668.SH美格智能中際旭創(chuàng)天孚通信中國(guó)移動(dòng)中國(guó)電信鼎通科技買入買入買入買入買入買入0.412.291.386.410.341.880.544.142.157.080.372.669.9551.3171.1214.3115.1830.3753.1128.3845.6512.9613.9521.96行業(yè)走勢(shì)通信滬深30044%36%27%19%11%2%資料來源：公司財(cái)報(bào)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院本

周策略觀點(diǎn)：-6%-14%1.谷歌

AI大模型

Gemini發(fā)布，持續(xù)看好算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。12月

6日，谷歌

CEO皮查伊和

DeepMindCEO哈薩比斯在谷歌官網(wǎng)聯(lián)合發(fā)文，官宣將正式推出

AI大模型

Gemini，該大模型為公司截至目前最靈活的AI大模型，并針對(duì)

Gemini1.0推出三種不同尺寸的優(yōu)化模型

GeminiUltra、GeminiPro和

GeminiNano。Gemini作為谷歌重新構(gòu)建的多模態(tài)大模型，可以概括和無縫地理解、操作和組合不同類型的信息，包括文本、代碼、音頻、圖像和視頻，能夠滿足從數(shù)據(jù)中心到移動(dòng)設(shè)備的多種終端的高效運(yùn)行。谷歌積極推進(jìn)

Gemini的應(yīng)用，努力進(jìn)一步擴(kuò)展未來版本的各種功能，加速落地

Bard、Pixel8Pro等各產(chǎn)品，預(yù)計(jì)在

2024年初將向開發(fā)者和企業(yè)客戶提供

GeminiUltra。此

外，我

國(guó)為應(yīng)

對(duì)多模

態(tài)這一技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，云廠商、創(chuàng)新企業(yè)、AI企業(yè)、大數(shù)據(jù)企業(yè)和傳統(tǒng)軟件企業(yè)都在積極布局多模態(tài)技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。我們認(rèn)為，算力作為多模態(tài)

AI的關(guān)鍵基石，隨著海內(nèi)外各廠商對(duì)多模態(tài)技術(shù)的積極推進(jìn)，當(dāng)前算力需求的景氣度有望持續(xù)，帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。2022-122023-042023-082023-12作者分析師

侯

賓執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S1070522080001郵箱：houbin@分析師

姚

久花執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S1070523100001郵箱：yaojiuhua@相關(guān)研究1、《深圳發(fā)布算力發(fā)展計(jì)劃，關(guān)注算力基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)》2023-12-072、《本周專題：AIGC與汽車智能化政策與產(chǎn)業(yè)端持續(xù)推進(jìn)，看好算力及汽車智能化、車聯(lián)網(wǎng)投資機(jī)會(huì)》2023-12-053、《國(guó)家數(shù)據(jù)局將研究實(shí)施“數(shù)據(jù)要素×”行動(dòng)，數(shù)據(jù)要素商業(yè)化應(yīng)用有望加速》2023-11-272.AMD發(fā)布專為尖端人工智能設(shè)計(jì)芯片，國(guó)內(nèi)

AI芯片產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。12月

6日，AMD在“推進(jìn)人工智能”的活動(dòng)中，發(fā)布了專為尖端人工智能設(shè)計(jì)系列芯片

InstinctMI300X和

InstinctMI300A兩款產(chǎn)品，標(biāo)志著世界上首個(gè)數(shù)據(jù)中心級(jí)的

APU加速處理單元的問世，目的是為抓住日益增長(zhǎng)的生成式人工智能和高性能計(jì)算領(lǐng)域的機(jī)遇。MI300系列產(chǎn)品是

AMD運(yùn)用前沿的生產(chǎn)技術(shù)，結(jié)合了創(chuàng)新的“3.5D”封裝技術(shù)，打造出的多芯片組合。公司據(jù)稱該系列產(chǎn)品在執(zhí)行各類人工智能任務(wù)時(shí)，其性能超越了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英偉達(dá)。在活動(dòng)中，AMD與多家合作伙伴在活動(dòng)期間共同強(qiáng)調(diào)了

AMDInstinct數(shù)據(jù)中心人工智能加速器的強(qiáng)勁應(yīng)用和增長(zhǎng)勢(shì)頭，其中合作伙伴包括：微軟、Meta、甲骨文、戴爾、聯(lián)想等科技巨頭。我們認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)外科技巨頭大模型多模態(tài)能力的加速進(jìn)展，國(guó)內(nèi)廠商持續(xù)加速迭代產(chǎn)品技術(shù)能力有望從上游解決當(dāng)前算力需求旺盛的供給問題，國(guó)產(chǎn)化替代或?qū)⒊掷m(xù)帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展。市

場(chǎng)回

顧：本周（2023年

12月

4日-2023年

12月

8日

，下同）通信（申

萬）請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明免責(zé)申明：1.

本內(nèi)容非原報(bào)告內(nèi)容;2.

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0.82%；滬深

300指數(shù)下跌

2.40%，行業(yè)跑贏大盤

3.22pp。重點(diǎn)推薦（已覆蓋）：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、中興通訊、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、共進(jìn)股份、三旺通信、中際旭創(chuàng)、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可達(dá)、深南電路、崇達(dá)技術(shù)、騰景科技、經(jīng)緯恒潤(rùn)、德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)、和而泰、朗特智能、淳中科技。建議關(guān)注的標(biāo)的：運(yùn)營(yíng)商：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通；主設(shè)備商&服務(wù)器：浪潮信息、紫光股份、星網(wǎng)銳捷、中科曙光；光模塊：新易盛、華工科技、劍橋科技、博創(chuàng)科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：

潤(rùn)建股份、英維克、佳力圖、申菱環(huán)境、數(shù)據(jù)港；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：海能達(dá)、震有科技、海格通信、中科星圖；PCB：興森科技、滬電股份、深南電路、興森科技、世運(yùn)電路、崇達(dá)技術(shù)；連接器：鼎通科技，瑞可達(dá)；掩模版：路維光電、清溢光電；線纜：新亞電子；算力模組：美格智能、移遠(yuǎn)通信、廣和通；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：工業(yè)富聯(lián)、三旺通信；域控制器：經(jīng)緯恒潤(rùn)、華陽(yáng)集團(tuán)、德賽西威、均勝電子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系統(tǒng)/軟件：中科創(chuàng)達(dá)、光庭信息；MR產(chǎn)業(yè)鏈：藍(lán)特科技、兆威機(jī)電、領(lǐng)益制造、鵬鼎控股、長(zhǎng)盈精密。風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)鍵技術(shù)突破不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。P.2請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)內(nèi)容目錄1.行業(yè)觀點(diǎn)

...........................................................................................................................................................51.1本周策略觀點(diǎn)速覽....................................................................................................................................61.1.1谷歌

AI大模型

Gemini發(fā)布，持續(xù)看好算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)..........................................................61.1.2AMD發(fā)布專為尖端人工智能設(shè)計(jì)芯片，國(guó)內(nèi)

AI芯片產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展.................................................62.本周專題解析

....................................................................................................................................................72.1谷歌

AI大模型

Gemini發(fā)布，持續(xù)看好算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)....................................................................72.1.1谷歌

Gemini能力進(jìn)展迅速，多模態(tài)能力得到大幅提升

..................................................................72.1.2谷歌不斷提升自研能力，穩(wěn)步推進(jìn)

Gemini大模型的應(yīng)用.............................................................102.1.3AI向多模態(tài)變革，算力需求持續(xù)火熱...........................................................................................122.2AMD發(fā)布專為尖端人工智能設(shè)計(jì)芯片，國(guó)內(nèi)

AI芯片產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展.........................................................142.2.1AMD發(fā)布

MI300系列芯片，多項(xiàng)性能測(cè)試超過英偉達(dá).................................................................142.2.2算力芯片需求仍處旺盛狀態(tài)，國(guó)內(nèi)

AI芯片廠商加速追趕.............................................................163.本周動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)

..................................................................................................................................................193.12023世界

5G大會(huì)如期舉辦，加速我國(guó)數(shù)字技術(shù)應(yīng)用轉(zhuǎn)型.....................................................................193.2T-MobileUS成功測(cè)試

5G毫米波，推動(dòng)

FWA發(fā)展.................................................................................194.通信行業(yè)動(dòng)態(tài)

..................................................................................................................................................204.1行業(yè)動(dòng)態(tài)新聞.........................................................................................................................................204.2上市公司動(dòng)態(tài).........................................................................................................................................225.風(fēng)險(xiǎn)提示

.........................................................................................................................................................22圖表目錄圖表

1：

本周通信行業(yè)漲跌幅前

5個(gè)股................................................................................................................5圖表

2：

本周通信行業(yè)漲跌幅后

5個(gè)股................................................................................................................5圖表

3：

TMT各子行業(yè)漲跌幅對(duì)比（截至

2023年

12月

8日）...........................................................................5圖表

4：

TMT各子行業(yè)歷史市盈率比較（各年份數(shù)據(jù)取自當(dāng)年

12月

31日）......................................................5圖表

5：

谷歌

DeepMind突破性技術(shù)一覽.............................................................................................................8圖表

6：

Gemini三種不同尺寸的優(yōu)化模型

...........................................................................................................8圖表

7：

Gemini多模態(tài)推理能力

.........................................................................................................................9圖表

8：

Gemini理解文本、圖像、音頻等能力

....................................................................................................9圖表

9：

Gemini高級(jí)編碼能力...........................................................................................................................10圖表

10：

谷歌數(shù)據(jù)中心內(nèi)的

CloudTPUv5pAI加速器超級(jí)計(jì)算機(jī)

....................................................................11圖表

11：

Pixel8Pro可實(shí)現(xiàn)

AI總結(jié)功能...........................................................................................................11圖表

12：

AICore可管理模型、運(yùn)行時(shí)和安全功能.............................................................................................12圖表

13：

多模態(tài)模型主要經(jīng)歷的三個(gè)時(shí)代........................................................................................................13圖表

14：

PikaLabs文本生成視頻功能..............................................................................................................13圖表

15：

我國(guó)布局多模態(tài)的三類廠商...............................................................................................................14圖表

16：

2019-2026年我國(guó)智能算力規(guī)模及預(yù)測(cè)..............................................................................................14圖表

17：

AMDInstinctMI300AAPU參數(shù)

.........................................................................................................15圖表

18：

MI300AAPU與

H100SXM5在

AI性能上對(duì)比....................................................................................15圖表

19：

MI300AAPU與

H100SXM5在

HPC表現(xiàn)上對(duì)比.................................................................................15圖表

20：

AMDInstinctMI300X加速器參數(shù)

......................................................................................................16圖表

21：

AMDMI300X與英偉達(dá)芯片

AI表現(xiàn)對(duì)比

............................................................................................16圖表

22：

AMDMI300X與英偉達(dá)芯片

HPC表現(xiàn)對(duì)比.........................................................................................16P.3請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)圖表

23：

AMD解決方案合作廠商一覽..............................................................................................................17圖表

24：

各廠商

2023年英偉達(dá)

H100GPU購(gòu)買量預(yù)測(cè)

....................................................................................18圖表

25：

主流芯片特性對(duì)比.............................................................................................................................18P.4請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)1.行業(yè)觀點(diǎn)本周（2023年

12月

4日-2023年

12月

8日，下同）通信（申萬）指數(shù)上漲

0.82%；滬深

300指數(shù)下跌

2.40%，行業(yè)跑贏大盤

3.22pp。圖表1：本周通信行業(yè)漲跌幅前

5個(gè)股股

票代碼股

票名稱云里物里天孚通信廣脈科技利爾達(dá)漲

跌幅（%）872374.BJ300394.SZ838924.BJ832149.BJ28.9528.0024.2220.4917.50300308.SZ中際旭創(chuàng)資

料

來源：iFind，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表2：本周通信行業(yè)漲跌幅后

5個(gè)股股

票代碼股

票名稱漲

跌幅（%）600775.SH002796.SZ688159.SH603220.SH南京熊貓世嘉科技有方科技中貝通信世紀(jì)鼎利-23.73-15.51-10.80-9.19300050.SZ-7.34資

料

來源：iFind，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院在

TMT各子板塊：電子、通信、傳媒以及計(jì)算機(jī)中，通信周漲幅居第二位。圖表3：TMT各子行業(yè)漲跌幅對(duì)比（截至

2023年

12月

8日）代

碼名

稱5日

漲

跌幅

60日

漲

跌幅

年

初至今漲跌幅

市

盈

率

TTM（

%）（

%）（

%）（

X）801770.SL801750.SL801760.SL801080.SL通

信計(jì)

算機(jī)傳

媒0.82-0.051.80-0.74-1.024.0929.8014.3028.766.6318.0947.8026.7038.52電

子-2.081.84資

料

來源：iFind，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院通信板塊最新估值（市盈率為歷史

TTM_整體法，并剔除負(fù)值）為

18.09倍，位于

TMT各行業(yè)第四位。圖表4：TMT各子行業(yè)歷史市盈率比較（各年份數(shù)據(jù)取自當(dāng)年

12月

31日）市

盈

率

PE(TTM)(單

位

：倍)時(shí)

間電

子（申萬）計(jì)

算機(jī)（申萬）傳

媒（申萬）通

信（申萬）2014201520162017201820192020202145.5472.7950.1340.5622.5437.3540.6932.6649.1544.9241.7360.1262.9447.9930.6337.5439.5926.4080.3047.9347.7737.7147.1554.3245.8068.9542.5731.9121.9632.6627.6823.55P.5請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)202224.8738.5238.7547.8021.0026.7014.1018.092023年

12月

8日資

料

來源：iFind，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院1.1本周策略觀點(diǎn)速覽1.1.1谷歌

AI大模型

Gemini發(fā)布，持續(xù)看好算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)12月

6日，谷歌

CEO皮查伊和

DeepMindCEO哈薩比斯在谷歌官網(wǎng)聯(lián)合發(fā)文稱將正式推出

AI大模型

Gemini，并針對(duì)

Gemini1.0推出三種不同尺寸的優(yōu)化模型

GeminiUltra、GeminiPro和

GeminiNano。Gemini作為谷歌重新構(gòu)建的多模態(tài)大模型，可以概括和無縫地理解、操作和組合不同類型的信息，包括文本、代碼、音頻、圖像和視頻，能夠滿足從數(shù)據(jù)中心到移動(dòng)設(shè)備的多種終端的高效運(yùn)行。谷歌積極推進(jìn)

Gemini的應(yīng)用，努力進(jìn)一步擴(kuò)展未來版本的各種功能，加速落地

Bard、Pixel8Pro等各產(chǎn)品，預(yù)計(jì)在

2024年初將向開發(fā)者和企業(yè)客戶提供

GeminiUltra。此外，我國(guó)為應(yīng)對(duì)多模態(tài)這一技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，云廠商、創(chuàng)新企業(yè)、AI企業(yè)、大數(shù)據(jù)企業(yè)和傳統(tǒng)軟件企業(yè)都在積極布局多模態(tài)技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。我們認(rèn)為，算力作為多模態(tài)

AI的關(guān)鍵基石，隨著海內(nèi)外各廠商對(duì)多模態(tài)技術(shù)的積極推進(jìn)，當(dāng)前算力需求的景氣度有望持續(xù)，帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。1.1.2AMD發(fā)布專為尖端人工智能設(shè)計(jì)芯片，國(guó)內(nèi)

AI芯片產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展12月

6日，AMD在“推進(jìn)人工智能”的活動(dòng)中，發(fā)布了專為尖端人工智能設(shè)計(jì)系列芯片

InstinctMI300X和

InstinctMI300A兩款產(chǎn)品，標(biāo)志著世界上首個(gè)數(shù)據(jù)中心級(jí)的

APU加速處理單元的問世，目的是為抓住日益增長(zhǎng)的生成式人工智能和高性能計(jì)算領(lǐng)域的機(jī)遇。MI300系列產(chǎn)品是

AMD運(yùn)用前沿的生產(chǎn)技術(shù)，結(jié)合了創(chuàng)新的“3.5D”封裝技術(shù)，打造出的多芯片組合。公司稱該系列產(chǎn)品在執(zhí)行各類人工智能任務(wù)時(shí)，其性能超越了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英偉達(dá)。在活動(dòng)中，AMD與多家合作伙伴在活動(dòng)期間共同強(qiáng)調(diào)了

AMDInstinct數(shù)據(jù)中心人工智能加速器的強(qiáng)勁應(yīng)用和增長(zhǎng)勢(shì)頭，其中合作伙伴包括：微軟、Meta、甲骨文、戴爾、聯(lián)想等科技巨頭。我們認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)外科技巨頭大模型多模態(tài)能力的加速進(jìn)展，國(guó)內(nèi)廠商持續(xù)加速迭代產(chǎn)品技術(shù)能力有望從上游解決當(dāng)前算力需求旺盛的供給問題，國(guó)產(chǎn)化替代或?qū)⒊掷m(xù)帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展。建議關(guān)注組合：運(yùn)營(yíng)商/國(guó)資云：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、深桑達(dá)

A；主設(shè)備商&服務(wù)器：中興通訊、浪潮信息、紫光股份、星網(wǎng)銳捷；光模塊：天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、博創(chuàng)科技、劍橋科技；IDC：潤(rùn)建股份、英維克、佳力圖、申菱環(huán)境、數(shù)據(jù)港、奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)；云計(jì)算&大數(shù)據(jù)：優(yōu)刻得等；P.6請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：工業(yè)富聯(lián)、東方國(guó)信、三旺通信、東土科技、賽意信息、中控技術(shù)、寶信軟件；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：海能達(dá)、震有科技、海格通信、中科星圖；物聯(lián)網(wǎng)/車聯(lián)網(wǎng)：美格智能、鼎通科技、瑞可達(dá)、電連技術(shù)、移遠(yuǎn)通信、廣和通；域控制器：經(jīng)緯恒潤(rùn)、華陽(yáng)集團(tuán)、德賽西威、均勝電子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系統(tǒng)/軟件：中科創(chuàng)達(dá)、光庭信息、四維圖新；PCB/載板：滬電股份、深南電路、興森科技、世運(yùn)電路、崇達(dá)技術(shù)；掩模版：路維光電、清溢廣電；AI：海康威視、大華股份、科大訊飛；數(shù)據(jù)服務(wù)：每日互動(dòng)、易華錄、浙數(shù)文化、星環(huán)科技、安恒信息、山大地緯、拓爾思；數(shù)據(jù)安全：衛(wèi)士通、深信服、啟明星辰；基礎(chǔ)軟件：東方通、潤(rùn)和軟件。2.本周專題解析2.1谷歌

AI大模型

Gemini發(fā)布，持續(xù)看好算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)2.1.1谷歌

Gemini能力進(jìn)展迅速，多模態(tài)能力得到大幅提升12月

6日，谷歌

CEO皮查伊和

DeepMindCEO哈薩比斯在谷歌官網(wǎng)聯(lián)合發(fā)文稱將正式推出

AI大模型

Gemini，并針對(duì)

Gemini1.0推出三種不同尺寸的優(yōu)化模型

GeminiUltra、GeminiPro和

GeminiNano。Gemini作為谷歌重新構(gòu)建的多模態(tài)大模型，可以概括和無縫地理解、操作和組合不同類型的信息，包括文本、代碼、音頻、圖像和視頻，能夠滿足從數(shù)據(jù)中心到移動(dòng)設(shè)備的多種終端的高效運(yùn)行1。DeepMind成立于

2010年，公司采用跨學(xué)科方法構(gòu)建通用人工智能系統(tǒng)，匯集了機(jī)器學(xué)習(xí)、神經(jīng)科學(xué)、工程學(xué)、數(shù)學(xué)、模擬和計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施方面的新思路和新進(jìn)展，以及組織科學(xué)工作的新方法。DeepMind使命是負(fù)責(zé)任地構(gòu)建人工智能以造福人類，其愿景是通過解決當(dāng)代艱巨的科學(xué)和工程挑戰(zhàn)，努力創(chuàng)造突破性技術(shù)，以推動(dòng)科學(xué)發(fā)展、改變工作方式、服務(wù)不同社區(qū)，并改善數(shù)十億人的生活。2015年，DeepMind發(fā)布了首個(gè)擊敗圍棋世界冠軍的計(jì)算機(jī)程序

AlphaGo，開啟了人工智能的新時(shí)代，其后續(xù)版本

AlphaZero和

MuZero越來越具有通用性，能實(shí)現(xiàn)壓縮視頻甚至是發(fā)現(xiàn)新的更高效的計(jì)算機(jī)算法。此外，公司通過

PaLM-SayCan在機(jī)器人系統(tǒng)中使用大型語(yǔ)言模型，以及通過

RT-2創(chuàng)建更通用的視覺語(yǔ)言動(dòng)作模型，推動(dòng)了機(jī)器人技術(shù)的發(fā)展。如今的

DeepMind正積極利用其先進(jìn)的計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施，持續(xù)推進(jìn)創(chuàng)造下一波研究突破和變革性的產(chǎn)品，持續(xù)打造公司1資

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“troductionGemini:OurlargestandmostcapableAImodel”P.7請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)愿景的實(shí)現(xiàn)2。圖表5：谷歌

DeepMind突破性技術(shù)一覽資

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來源：谷歌

DeepMind官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院Gemini是包括

GoogleResearch在內(nèi)的谷歌各團(tuán)隊(duì)間進(jìn)行合作的成果，該模型從一開始就被創(chuàng)建為多模態(tài)的模型，可以歸納并流暢地理解、操作以及組合不同類型的信息，包括文本、代碼、音頻、圖像和視頻。Gemini能夠達(dá)到從數(shù)據(jù)中心到移動(dòng)設(shè)備，都能夠高效運(yùn)行的水平，其先進(jìn)的功能將顯著改善開發(fā)者和企業(yè)客戶通過

AI構(gòu)建和擴(kuò)展的方式。公司針對(duì)三種不同的尺寸對(duì)第一代

Gemini1.0進(jìn)行了優(yōu)化3：???GeminiUltra—

谷歌規(guī)模最大且功能最強(qiáng)大的模型，適用于高度復(fù)雜的任務(wù)。GeminiPro—

谷歌適用于各種任務(wù)的最佳模型。GeminiNano—

谷歌端側(cè)設(shè)備上最高效的模型。圖表6：Gemini三種不同尺寸的優(yōu)化模型資料來源：谷歌

DeepMind官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院創(chuàng)建多模態(tài)模型的標(biāo)準(zhǔn)方法是分別訓(xùn)練不同模態(tài)的組件，隨后拼接在一起，以粗略模擬某些功能。這些模型有時(shí)可以很好地完成描述圖像等特定任務(wù)，但在概念性更強(qiáng)、更復(fù)雜的推理方面卻顯得力不從心。谷歌將

Gemini設(shè)計(jì)為原生多模態(tài)，從一開始就在不同模態(tài)上進(jìn)行預(yù)訓(xùn)練。利用額外的多模態(tài)數(shù)據(jù)對(duì)其進(jìn)行微調(diào)，以進(jìn)一步提高其有效性，有助23資

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DeepMind官

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“troductionGemini:OurlargestandmostcapableAImodel”P.8請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)于

Gemini從最初階段就能對(duì)輸入的各種內(nèi)容順暢地進(jìn)行理解和推理。Gemini1.0主要具有以下三大亮點(diǎn)4：1.復(fù)雜的多模態(tài)推理能力：Gemini1.0可幫助理解復(fù)雜的書面和視覺信息，可以在海量的數(shù)據(jù)中發(fā)掘難以辨別的知識(shí)內(nèi)容。擁有通過閱讀、過濾以及理解信息，從數(shù)十萬份文件中提取見解的卓越能力，將有助于在從科學(xué)到金融等多個(gè)領(lǐng)域以數(shù)字化速度實(shí)現(xiàn)新的突破。圖表7：Gemini多模態(tài)推理能力資

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來源：谷歌

DeepMind官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院2.理解文本、圖像、音頻等能力：Gemini1.0經(jīng)過訓(xùn)練，可以同時(shí)識(shí)別并理解文本、圖像、音頻等，因此能更好地理解具有細(xì)微差別的信息，回答與復(fù)雜主題相關(guān)的問題，尤其擅長(zhǎng)解釋數(shù)學(xué)和物理等復(fù)雜科目中的推理。圖表8：Gemini理解文本、圖像、音頻等能力資

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來源：谷歌

DeepMind官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院3.高級(jí)編碼能力：Gemini可以理解、解釋和生成編程語(yǔ)言的高質(zhì)量代碼，其中包括Python、Java、C++以及

Go等，能夠跨語(yǔ)言工作并對(duì)復(fù)雜信息進(jìn)行推理使其成為世界領(lǐng)先的編碼基礎(chǔ)模型之一。GeminiUltra在多個(gè)編碼基準(zhǔn)測(cè)試中表現(xiàn)出色，包括

HumanEval（用于評(píng)估編碼任務(wù)性能的重要行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)）和

Natural2Code（谷歌內(nèi)4資

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“troductionGemini:OurlargestandmostcapableAImodel”P.9請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)部的留出數(shù)據(jù)集），其中

Natural2Code使用作者生成的信息作為來源，而不是基于網(wǎng)絡(luò)的信息。Gemini還可用作更高級(jí)編碼系統(tǒng)的引擎。谷歌利用一個(gè)專門版本的Gemini，創(chuàng)建了更先進(jìn)的代碼生成系統(tǒng)

AlphaCode2，該系統(tǒng)擅長(zhǎng)解決不僅需要編碼能力而且也需要復(fù)雜數(shù)學(xué)和理論計(jì)算機(jī)科學(xué)知識(shí)的競(jìng)賽性編程問題。在與最初的AlphaCode在同一個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行評(píng)估時(shí)，AlphaCode2表現(xiàn)出了巨大的改進(jìn)，其解決的問題數(shù)量幾乎是

AlphaCode的兩倍，谷歌預(yù)計(jì)其性能超過

85%的參賽者，比AlphaCode高出將近

50%。當(dāng)程序員與

AlphaCode2合作并為示例代碼定義某些屬性時(shí)，AlphaCode2的表現(xiàn)甚至更好。圖表9：Gemini高級(jí)編碼能力資

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來源：谷歌

Deepmind官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院2.1.2谷歌不斷提升自研能力，穩(wěn)步推進(jìn)

Gemini大模型的應(yīng)用谷歌設(shè)計(jì)的

TPUsv4和

v5e在通過

AI優(yōu)化過的基礎(chǔ)設(shè)施上對(duì)

Gemini1.0進(jìn)行了大規(guī)模訓(xùn)練。在

TPUs上，Gemini的運(yùn)行速度明顯快于早期規(guī)模更小、性能更弱的模型，其定制設(shè)計(jì)的

AI加速器一直是谷歌服務(wù)數(shù)十億用戶的

AI賦能產(chǎn)品的核心，其中包括搜索、YouTube、Gmail、Google地圖、GooglePlay以及安卓，幫助世界各地的公司能夠經(jīng)濟(jì)高效地訓(xùn)練大規(guī)模的

AI模型。公司還同時(shí)發(fā)布了迄今為止功能最強(qiáng)大、效率最高且可擴(kuò)展性最強(qiáng)的

TPU系統(tǒng)之一：CloudTPUv5p，旨在為訓(xùn)練前沿

AI模型提供支持。新一代TPU將加速

Gemini的開發(fā)，幫助開發(fā)者和企業(yè)客戶更快地訓(xùn)練大規(guī)模生成式

AI模型，從而更快推出新產(chǎn)品和新功能5。5資

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“troductionGemini:OurlargestandmostcapableAImodel”P.10請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)圖表10：谷歌數(shù)據(jù)中心內(nèi)的

CloudTPUv5pAI加速器超級(jí)計(jì)算機(jī)資

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來源：谷歌

Deepmind官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院谷歌積極推進(jìn)

Gemini的應(yīng)用，努力進(jìn)一步擴(kuò)展未來版本的各種功能6：?Gemini落地谷歌各產(chǎn)品：Bard將使用GeminiPro的微調(diào)版本來進(jìn)行更高級(jí)的推理、規(guī)劃和理解等，將在

170多個(gè)國(guó)家和地區(qū)提供英語(yǔ)服務(wù)，谷歌計(jì)劃在未來幾個(gè)月內(nèi)擴(kuò)展不同的模態(tài)，并支持新的語(yǔ)言和地區(qū)。此外，谷歌還在

Pixel上搭載了

Gemini。Pixel8Pro是首款搭載

GeminiNano的智能手機(jī)，可以支持錄音應(yīng)用中的“總結(jié)”等新功能，并在

Gboard中推出“智能回復(fù)”功能，谷歌預(yù)計(jì)

2024年還將推出更多信息應(yīng)用。未來幾個(gè)月，Gemini將應(yīng)用于谷歌更多的產(chǎn)品和服務(wù)，如搜索、廣告、Chrome瀏覽器和

DuetAI。公司已經(jīng)開始在搜索中試驗(yàn)

Gemini，為用戶提供更快的搜索生成體驗(yàn)。圖表11：Pixel8Pro可實(shí)現(xiàn)

AI總結(jié)功能資料來源：谷歌官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院?Gemini幫助開發(fā)者打造自己的產(chǎn)品：自

12月

13日起，開發(fā)者和企業(yè)客戶可以通過

GoogleAIStudio或

GoogleCloudVertexAI中的

GeminiAPI獲取

GeminiPro。GoogleAIStudio是一款基于網(wǎng)絡(luò)的免費(fèi)開發(fā)者工具，可使用

API密鑰快速創(chuàng)建原型并啟動(dòng)應(yīng)用程序。當(dāng)需要一個(gè)完全托管的

AI平臺(tái)時(shí)，VertexAI允許對(duì)

Gemini進(jìn)行定制，提供全面的數(shù)據(jù)控制，同時(shí)受益于谷歌云的功能，可實(shí)現(xiàn)企業(yè)安全性、保密性、隱私性以及數(shù)據(jù)治理和合規(guī)性。安卓開發(fā)者還可以通過

AICore（Android14中的一項(xiàng)新的系統(tǒng)功能）使用谷歌端側(cè)任務(wù)最高效的模型

GeminiNano。6資

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“Bardgetit’sbiggestupgradeyetwithGemini”&“IntroductionGemini:OurlargestandmostcapableAImodel”P.11請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)圖表12：AICore可管理模型、運(yùn)行時(shí)和安全功能資料來源：安卓開發(fā)者官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院?持續(xù)推進(jìn)

GeminiUltra落地：谷歌目前正在完成一系列的安全檢查，其中包括由外部團(tuán)隊(duì)進(jìn)行紅隊(duì)測(cè)試，并在其被廣泛使用前通過微調(diào)和人類反饋強(qiáng)化學(xué)習(xí)（RLHF）進(jìn)一步完善模型。在模型的完善過程中，公司將向部分客戶、開發(fā)者、合作伙伴以及安全專家提供

GeminiUltra，以供其進(jìn)行早期試驗(yàn)和提供反饋，谷歌預(yù)計(jì)在

2024年初將向開發(fā)者和企業(yè)客戶提供該模型。此外，公司還將推出

BardAdvanced，一種全新的、前沿的

AI體驗(yàn)，讓用戶可以從

GeminiUltra開始使用公司最佳的模型和功能。2.1.3AI向多模態(tài)變革，算力需求持續(xù)火熱AI模型走向多模態(tài)必然性的三大因素：跨模態(tài)任務(wù)需求+跨模態(tài)數(shù)據(jù)融合+對(duì)人類認(rèn)知能力的模擬。據(jù)樂睛智庫(kù)顯示，多模態(tài)學(xué)習(xí)以多模態(tài)大規(guī)模數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，同時(shí)利用多種感官進(jìn)行學(xué)習(xí)，提供更豐富信息。除傳統(tǒng)的語(yǔ)言以及圖像間的交互作用，其結(jié)合聲音、觸覺以及動(dòng)作等多維度信息進(jìn)行深度學(xué)習(xí)，從而形成更準(zhǔn)確、更具表現(xiàn)力的多模態(tài)表示。相比于單模態(tài)，多模態(tài)模型處理多種數(shù)據(jù)輸入，結(jié)構(gòu)上更復(fù)雜，可能涉及使用多個(gè)子網(wǎng)絡(luò)，然后將其輸出合并。多模態(tài)模型的核心是處理和整合這些不同類型的數(shù)據(jù)源。這種模型可以捕獲跨模態(tài)的復(fù)雜關(guān)系，使機(jī)器能夠更全面地理解和分析信息，從而在各種任務(wù)中表現(xiàn)得更好。多模態(tài)模型根據(jù)技術(shù)迭代可以分為三個(gè)主要發(fā)展階段。2010年至今，深度學(xué)習(xí)為多模態(tài)研究帶來了巨大的推動(dòng)力，多模態(tài)模型已經(jīng)達(dá)到了前所未有的準(zhǔn)確性和復(fù)雜性。這一階段受益于四個(gè)關(guān)鍵因素的推動(dòng)：1）大規(guī)模的多模態(tài)數(shù)據(jù)集；2）更強(qiáng)大的計(jì)算能力

；3）研究者也開始掌握更為先進(jìn)的視覺特征提取技術(shù)；4）出現(xiàn)了強(qiáng)大的語(yǔ)言特征抽取模型，包括

Transformer架構(gòu)7。7資

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樂睛智

庫(kù)精選

《多模

態(tài)

AI產(chǎn)業(yè)

鏈全景

梳理》P.12請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)圖表13：多模態(tài)模型主要經(jīng)歷的三個(gè)時(shí)代資料來源：卡內(nèi)基梅隆大學(xué)，樂睛智庫(kù)精選，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院2023年，根據(jù)財(cái)聯(lián)社數(shù)據(jù)顯示，已有多個(gè)多模態(tài)

AI應(yīng)用驚艷亮相，其中包括

Pika和三大圖片轉(zhuǎn)視頻應(yīng)用：阿里的

AnimateAnyone、字節(jié)跳動(dòng)的

MagicAnimate以及微軟的GAIA。11月

29日，據(jù)電子發(fā)燒友官網(wǎng)顯示，美國(guó)

AI初創(chuàng)公司

Pikalabs發(fā)布了全新的文生視頻產(chǎn)品

Pika1.0，這款產(chǎn)品能夠生成和編輯

3D動(dòng)畫、動(dòng)漫、卡通和電影。用

Pika1.0制作視頻幾乎不需要任何門檻，用戶只需要輸入一句話，就可以生成想要的各種風(fēng)格的視頻，并通過簡(jiǎn)單的描述，更改視頻中的形象和風(fēng)格。圖表14：PikaLabs文本生成視頻功能資料來源：電子發(fā)燒友網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院此外，多家科技公司在文生視頻領(lǐng)域也取得新的進(jìn)展，其中包括：Meta發(fā)布工具

EmuVideo，能夠基于文本和圖像輸入生成視頻剪輯；Runway在

Gen2中上線

MotionBrush動(dòng)態(tài)筆刷功能，只需對(duì)著圖像任意位置一刷，就能讓靜止的一切物體動(dòng)起來；StableAI推出

StableVideoDiffusion，可以從圖像中生成高品質(zhì)的視頻剪輯。8據(jù)

IDC數(shù)據(jù)，我國(guó)為應(yīng)對(duì)多模態(tài)這一技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，云廠商、創(chuàng)新企業(yè)、AI企業(yè)、大數(shù)據(jù)企業(yè)和傳統(tǒng)軟件企業(yè)都在積極布局多模態(tài)技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。這些企業(yè)、機(jī)構(gòu)在多模態(tài)廠商生態(tài)中扮演著不同的角色，通過相互合作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同推動(dòng)多模態(tài)技術(shù)的發(fā)展。8資

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財(cái)聯(lián)社

《谷歌

Gemini、Pika的

交集！

多模態(tài)

晉升

AI熱詞

算

力

板塊

再次

“躺

贏”？》P.13請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)圖表15：我國(guó)布局多模態(tài)的三類廠商資

料

來源：IDC，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院據(jù)

IDC數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)智能算力規(guī)模正在高速增長(zhǎng)。2021年我國(guó)智能算力規(guī)模達(dá)

155.2每秒百億億次浮點(diǎn)運(yùn)算（EFLOPS），2022年智能算力規(guī)模將達(dá)到

268.0EFLOPS，預(yù)計(jì)到

2026年智能算力規(guī)模將進(jìn)入每秒十萬億億次浮點(diǎn)計(jì)算（ZFLOPS）級(jí)別，達(dá)到

1,271.4EFLOPS。預(yù)計(jì)

2021-2026年期間我國(guó)智能算力規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)

52.3%，同期通用算力規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率為

18.5%。圖表16：2019-2026年我國(guó)智能算力規(guī)模及預(yù)測(cè)百

億

億次浮點(diǎn)運(yùn)算/秒（EFLOPS）1,4001,2001,000800600400200020192020202120222023E2024E2025E2026E資

料

來源：IDC，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院我們認(rèn)為，算力作為多模態(tài)

AI的關(guān)鍵基石，隨著海內(nèi)外各廠商對(duì)多模態(tài)技術(shù)的積極推進(jìn)，當(dāng)前算力需求的景氣度有望持續(xù)，帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。2.2AMD發(fā)布專為尖端人工智能設(shè)計(jì)芯片，國(guó)內(nèi)

AI芯片產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展2.2.1AMD發(fā)布

MI300系列芯片，多項(xiàng)性能測(cè)試超過英偉達(dá)12月

6日，AMD在“推進(jìn)人工智能”的活動(dòng)中，發(fā)布了

InstinctMI300X和

InstinctMI300A兩款產(chǎn)品，標(biāo)志著世界上首個(gè)數(shù)據(jù)中心級(jí)的

APU（加速處理單元）的問世，目的是為了抓住日益增長(zhǎng)的生成式人工智能和高性能計(jì)算領(lǐng)域的機(jī)遇。MI300系列產(chǎn)品是

AMD運(yùn)用前沿的生產(chǎn)技術(shù)，結(jié)合了創(chuàng)新的“3.5D”封裝技術(shù)，打造出的多芯片組合。公司稱該P(yáng).14請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)系列產(chǎn)品在執(zhí)行各類人工智能任務(wù)時(shí)，其性能超越了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英偉達(dá)。9AMDInstinctMI300AAPU：專為高性能計(jì)算（HPC）設(shè)計(jì)的

APUAMDInstinctMI300AAPU是專為處理大型數(shù)據(jù)集而設(shè)計(jì)的，非常適合用于計(jì)算密集型建模和高級(jí)分析。MI300A采用了創(chuàng)新的

3D芯片組設(shè)計(jì)，將

3D堆疊的“Zen4”x86CPU和

AMDCDNA3GPUXCD集成到同一個(gè)封裝中，并配備了高帶寬內(nèi)存(HBM)。AMDInstinctMI300AAPU擁有

24個(gè)

CPU核心和

14,592個(gè)

GPU流處理器。這種先進(jìn)的架構(gòu)為

MI300A加速器提供了突破性的性能、密度和能效，非常適合加速高性能計(jì)算(HPC)和人工智能應(yīng)用，并有望被世界上最大、最可擴(kuò)展的數(shù)據(jù)中心和超級(jí)計(jì)算機(jī)所利用，以促進(jìn)醫(yī)療保健、能源、氣候科學(xué)、交通、科學(xué)研究等領(lǐng)域的發(fā)現(xiàn)、建模和預(yù)測(cè)，其中包括為即將上線的、預(yù)計(jì)是世界上最快的之一的兩百萬億次每秒的

ElCapitan超級(jí)計(jì)算機(jī)提供動(dòng)力10。圖表17：AMDInstinctMI300AAPU參數(shù)資

料

來源：AMD官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院從性能表現(xiàn)上來看，AMDMI300AAPU雖在

AI表現(xiàn)上略低于其競(jìng)品英偉達(dá)

H100SXM5，但從

HPC表現(xiàn)結(jié)果來看，都顯著高于

H100SXM5，最高達(dá)到

1.8倍。圖表18：MI300AAPU與

H100SXM5在

AI性能上對(duì)比圖表19：MI300AAPU與

H100SXM5在

HPC表現(xiàn)上對(duì)比資

料

來源：AMD官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院資

料

來源：AMD官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院AMDInstinctMI300X加速器：為尖端人工智能而設(shè)計(jì)AMDInstinctMI300X加速器專為大型語(yǔ)言模型和其他需要在大規(guī)模數(shù)據(jù)集上進(jìn)行訓(xùn)練以及大規(guī)模推理的尖端人工智能應(yīng)用而設(shè)計(jì)。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，MI300X在

MI300A的基9數(shù)

據(jù)

來

源

：

GOMARKETS每

日

分

析點(diǎn)

評(píng)《AMDvsNvidia：

InstinctMI300揭

幕

，

AI領(lǐng)

域

的

新紅綠

爭(zhēng)霸》10資

料

來

源

：

AMD官

網(wǎng)“

IntroducingtheAMDInstinct?MI300Seriesaccelerators,PoweringtheGrowthofAIandHPCatScale”P.15請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)礎(chǔ)上，用兩個(gè)額外的

AMDCDNA3XCD芯片組替換了三個(gè)“Zen4”CPU芯片組，并增加了

64GB的

HBM3內(nèi)存。憑借高達(dá)

192GB的內(nèi)存，創(chuàng)建了一個(gè)優(yōu)化的

GPU，能夠運(yùn)行更大的

AI模型。在內(nèi)存中直接運(yùn)行更大的語(yǔ)言模型可以讓云服務(wù)提供商和企業(yè)用戶在每個(gè)

GPU上運(yùn)行比以往更多的推理任務(wù)，從而減少所需

GPU的總數(shù)，加快推理性能，并幫助降低總體擁有成本（TCO）11。圖表20：AMDInstinctMI300X加速器參數(shù)資

料

來源：AMD官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院從性能表現(xiàn)上來看，AMDMI300X加速器在

AI表現(xiàn)和

HPC表現(xiàn)上都顯著高于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英偉達(dá)的

H100SXM5。在

AI表現(xiàn)上，MI300X最高可達(dá)到

H100SXM5的

1.3倍，而在

HPC表現(xiàn)上，MI300X最高可達(dá)到

H100SXM5的

2.4倍。圖表21：AMDMI300X與英偉達(dá)芯片

AI表現(xiàn)對(duì)比圖表22：AMDMI300X與英偉達(dá)芯片

HPC表現(xiàn)對(duì)比資

料

來源：AMD官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院資

料

來源：AMD官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院2.2.2算力芯片需求仍處旺盛狀態(tài)，國(guó)內(nèi)

AI芯片廠商加速追趕AMD在“推進(jìn)人工智能”的活動(dòng)中與多家合作伙伴在活動(dòng)期間共同強(qiáng)調(diào)了

AMDInstinct數(shù)據(jù)中心人工智能加速器的強(qiáng)勁應(yīng)用和增長(zhǎng)勢(shì)頭。微軟：詳細(xì)介紹了如何部署

AMDInstinctMI300X加速器，為針對(duì)人工智能工作負(fù)載優(yōu)化的全新

AzureNDMI300xv5虛擬機(jī)（VM）系列提供動(dòng)力。Meta：公司正在將

AMDInstinctMI300X加速器與

ROCm6結(jié)合添加到其數(shù)據(jù)中心，以支持人工智能推理工作負(fù)載，并認(rèn)可了

AMD在

Llama2系列機(jī)型上進(jìn)行的

ROCm6優(yōu)化。11資

料

來

源

：

AMD官

網(wǎng)“

IntroducingtheAMDInstinct?MI300Seriesaccelerators,PoweringtheGrowthofAIandHPCatScale”P.16請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)甲骨文：公布了提供采用AMDInstinctMI300X加速器的OCI裸機(jī)計(jì)算解決方案的計(jì)劃，以及將

AMDInstinctMI300X加速器納入其即將推出的生成式人工智能服務(wù)的計(jì)劃。戴爾：宣布在其

PowerEdgeXE9680服務(wù)器解決方案中集成

AMDInstinctMI300X加速器，以模塊化和可擴(kuò)展的形式為客戶的生成式人工智能工作負(fù)載提供突破性的性能。HPE：宣布計(jì)劃將

AMDInstinctMI300加速器引入其企業(yè)和高性能計(jì)算產(chǎn)品。聯(lián)想：分享了將

AMDInstinctMI300X加速器引入聯(lián)想

ThinkSystem平臺(tái)的計(jì)劃，以提供跨行業(yè)的人工智能解決方案，包括零售、制造、金融服務(wù)和醫(yī)療保健。超微電腦：宣布計(jì)劃在其人工智能解決方案組合中提供

AMDInstinctMI300GPU。同時(shí)，華碩、技嘉、Ingrasys、Inventec、QCT、Wistron以及

Wiwynn也都計(jì)劃提供由AMDInstinctMI300加速器驅(qū)動(dòng)的解決方案。此外，包括

Aligned、ArkonEnergy、Cirrascale、Crusoe、DenvrDataworks和

Tensorwaves在內(nèi)的專業(yè)人工智能云提供商都計(jì)劃提供服務(wù)，擴(kuò)大開發(fā)人員和人工智能初創(chuàng)企業(yè)對(duì)

AMDInstinctMI300XGPU的訪問12。圖表23：AMD解決方案合作廠商一覽資

料

來源：AMD官網(wǎng)，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院算力芯片需求仍處旺盛狀態(tài)，根據(jù)

OmdiaResearch預(yù)計(jì)，2023年，Meta和微軟各購(gòu)買15萬塊

H100GPU，谷歌、亞馬遜預(yù)計(jì)各

5萬塊。同時(shí)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠預(yù)計(jì)

2023年也將持續(xù)加購(gòu)英偉達(dá)

H100芯片，整體算力芯片需求仍處于旺盛狀態(tài)。12資

料

來

源

：

AMD官

網(wǎng)“

AMDShowcasesGrowingMomentumforAMDPoweredAISolutionsfromtheDataCentertoPCs”P.17請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)圖表24：各廠商

2023年英偉達(dá)

H100GPU購(gòu)買量預(yù)測(cè)資

料

來源：OmdiaResearch、財(cái)聯(lián)社，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院國(guó)內(nèi)

AI芯片廠商加速追趕，穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)產(chǎn)化替代浪潮。在華為全聯(lián)接大會(huì)

2023上，華為推出全新架構(gòu)的昇騰

AI計(jì)算集群：Atlas900SuperCluster。新集群采用了全新的華為星河

AI智算交換機(jī)

CloudEngineXH16800，借助其高密的

800GE端口能力，兩層交換網(wǎng)絡(luò)即可實(shí)現(xiàn)

2250節(jié)點(diǎn)（等效于

1.8萬張卡）超大規(guī)模無收斂集群組網(wǎng)。新集群同時(shí)使用了創(chuàng)新的超節(jié)點(diǎn)架構(gòu)，大大提升了大模型訓(xùn)練能力實(shí)現(xiàn)算力的資源統(tǒng)一調(diào)度。華為目前的技術(shù)儲(chǔ)備，已然全面對(duì)標(biāo)英偉達(dá)。在算力方面，昇騰

910芯片單卡算力已經(jīng)可以與英偉達(dá)

A100相媲美。雖然美國(guó)還在通過對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備及材料等環(huán)節(jié)對(duì)芯片代工進(jìn)行限制，但去美化產(chǎn)線的發(fā)展已然穩(wěn)步推進(jìn)，國(guó)產(chǎn)

AI芯片算力也在不斷提升13。圖表25：主流芯片特性對(duì)比面向訓(xùn)練/推公司名稱

產(chǎn)品型號(hào)

運(yùn)算能力（理論峰值性能）架構(gòu)顯存帶寬理任務(wù)英偉達(dá)A100624TOPS@INT8（非稀疏模式）

Ampere1935GB/s推理和訓(xùn)練AMD寒武紀(jì)海光MI100184.6TOPS@INT8CDNAMLUarch051024GB/s1.2TB/s推理和訓(xùn)練思元

590深算一號(hào)--推理和訓(xùn)練推理和訓(xùn)練13資

料

來

源

：

貝哲斯

咨詢《

英偉達(dá)

“退場(chǎng)

”，以

華為昇騰

為代

表的國(guó)

產(chǎn)算力

扛起大

旗》P.18請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)面向訓(xùn)練/推理任務(wù)公司名稱

產(chǎn)品型號(hào)

運(yùn)算能力（理論峰值性能）架構(gòu)顯存帶寬XPU-RHUAWEIDaVinci百度昆侖華為海思昆侖

2Ascend910256TOPS@INT8640TOPS@INT8推理和訓(xùn)練推理和訓(xùn)練資料來源：貝哲斯咨詢，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院我們認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)外科技巨頭大模型多模態(tài)能力的加速進(jìn)展，國(guó)內(nèi)廠商持續(xù)加速迭代產(chǎn)品技術(shù)能力有望從上游解決當(dāng)前算力需求旺盛的供給問題，國(guó)產(chǎn)化替代或?qū)⒊掷m(xù)帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展。3.本周動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)3.12023世界

5G大會(huì)如期舉辦，加速我國(guó)數(shù)字技術(shù)應(yīng)用轉(zhuǎn)型事件：據(jù)

C114通信網(wǎng)，12月

6日至

8日，2023年世界

5G大會(huì)在河南省鄭州市鄭州國(guó)際會(huì)展中心舉行。本次大會(huì)得到國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)，由科技部和河南省政府聯(lián)合主辦。河南省科技廳、鄭州市政府、未來移動(dòng)通信論壇擔(dān)任承辦方。本次大會(huì)的主題是以“5G

變革

共繪未來”，展現(xiàn)出了高規(guī)格、國(guó)際化和專業(yè)化的特點(diǎn)，形成了促進(jìn)全球

5G合作的“5G

風(fēng)向標(biāo)”平臺(tái)。同時(shí)，通過“會(huì)展賽”模式，打造了推動(dòng)

5G在各行業(yè)深入發(fā)展的“賦能共贏”平臺(tái)。此外，大會(huì)還以政策宣講和深度溝通的政產(chǎn)研對(duì)話方式，創(chuàng)建了帶動(dòng)地方科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“融資融智”平臺(tái)，以及輻射海內(nèi)外的廣泛發(fā)布，展現(xiàn)

5G成果和地方發(fā)展的“傳播推廣”平臺(tái)。本次大會(huì)共設(shè)置了

12個(gè)分論壇。論壇的總主題聚焦國(guó)家戰(zhàn)略科技力量引領(lǐng)和河南產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)。其中有

4個(gè)分論壇的主題是“強(qiáng)基韌鏈與引領(lǐng)帶動(dòng)”，專注于通信領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的芯片、元器件、基礎(chǔ)軟件、高端制造等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的迅速發(fā)展。另外

8個(gè)分論壇的主題是“賦能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”，關(guān)注農(nóng)業(yè)、制造、礦業(yè)、油氣、環(huán)保、醫(yī)養(yǎng)等行業(yè)，全面呈現(xiàn)

5G對(duì)社會(huì)生活的改變和

5.5G變革帶來的新價(jià)值。每個(gè)分論壇由行業(yè)領(lǐng)軍院士或?qū)＜覍W(xué)者擔(dān)任主席，邀請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域的兩院院士、知名專家學(xué)者和龍頭企業(yè)代表參與，整個(gè)論壇活動(dòng)具有知識(shí)密度強(qiáng)、內(nèi)容緊貼行業(yè)前沿、專業(yè)性一流、兼具理論和實(shí)際應(yīng)用的特點(diǎn)，對(duì)河南省相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有重要的指導(dǎo)作用14。我們認(rèn)為，2023年的全球

5G大會(huì)將充分利用高水平的國(guó)際平臺(tái)進(jìn)行技術(shù)展示，進(jìn)一步發(fā)揮新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式和新業(yè)態(tài)的示范引領(lǐng)作用。本次大會(huì)將會(huì)促進(jìn)

5G在各垂直行業(yè)應(yīng)用中的產(chǎn)業(yè)生態(tài)培育，推動(dòng)廣泛行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。3.2T-MobileUS成功測(cè)試

5G毫米波，推動(dòng)

FWA發(fā)展事件：12月

7日，美國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商

T-MobileUS宣布通過使用毫米波頻譜成功進(jìn)行了一項(xiàng)

5G網(wǎng)絡(luò)測(cè)試，該技術(shù)可以提升其快速擴(kuò)展的固定無線接入（FWA）服務(wù)的速度和容量。在與愛立信和高通的合作下，T-MobileUS利用其

5GSA網(wǎng)絡(luò)聚合了

8個(gè)毫米波頻譜信道，實(shí)現(xiàn)了超過

4.3Gbps的峰值下載速率，并將

4個(gè)毫米波信道結(jié)合在一起，實(shí)現(xiàn)了超過

420Mbps的上行速率。14資

料

來

源

：

世界

5G大會(huì)

公眾號(hào)

《5G變革，

共繪未

來：2023世

界

5G大

會(huì)在河

南鄭

州開幕

》P.19請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明行業(yè)周報(bào)T-MobileUS表示，這項(xiàng)

5G毫米波測(cè)試主要面向擁擠區(qū)域，如體育館，并可能用于其高速互聯(lián)網(wǎng)（HSI）FWA服務(wù)。FWA用例可能成為

T-MobileUS利用毫米波的重要應(yīng)用領(lǐng)域。該運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)已設(shè)計(jì)支持每個(gè)客戶每月高達(dá)

80GB的使用量，然而，其

FWA客戶每月使用約

450GB的數(shù)據(jù)流量。為了管理這種差異，T-MobileUS通過分析其網(wǎng)絡(luò)上的FWA連接來進(jìn)行管理，并監(jiān)控每個(gè)蜂窩站點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)容量，以影響新客戶注冊(cè)服務(wù)的能力。T-MobileUS的目標(biāo)是利用現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和頻譜資源來支持約

800萬個(gè)

FWA客戶。截至

2023年第三季度末，T-MobileUS已在其網(wǎng)絡(luò)上擁有

420萬個(gè)

FWA連接，完成了其目標(biāo)的一半。FWA客戶對(duì)

T-MobileUS來說非常有吸引力，因?yàn)樗麄兲峁┝顺掷m(xù)的收入流，而且無需額外的資本支出。未來，T-MobileUS計(jì)劃進(jìn)一步利用毫米波技術(shù)來提升

FWA容量潛力，并推動(dòng)企業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展。該運(yùn)營(yíng)商正在與供應(yīng)商和

OEM廠商合作，以確定經(jīng)濟(jì)可行性和技術(shù)性能方面的解決方案15。我們認(rèn)為，T-MobileUS通過成功的

5G毫米波測(cè)試展示了其在

FWA服務(wù)方面的成就，并表明該技術(shù)在提升網(wǎng)絡(luò)速度和容量方面具有潛力。這將有助于滿足不斷增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)需求，并推動(dòng)企業(yè)市場(chǎng)的增長(zhǎng)。4.通信行業(yè)動(dòng)態(tài)4.1行業(yè)動(dòng)態(tài)新聞1.12月

4日，韓國(guó)電信（KT）在今年

8月份任命了新任首席執(zhí)行官

KimYoung-shub，并啟動(dòng)了首次組織重組和高管洗牌。作為組織結(jié)構(gòu)調(diào)整的一部分，KT取消了負(fù)責(zé)監(jiān)督管理、全球業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)的轉(zhuǎn)型部門，旨在消除冗余職位，精簡(jiǎn)組織結(jié)構(gòu)。（C114通信網(wǎng)）2.12月

4日，根據(jù)市場(chǎng)研究公司

ABIResearch的最新報(bào)告，將

Mavenir、NEC和諾基亞列為

OpenRAN市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。其他主要供應(yīng)商包括富士通、三星、愛立信、RakutenSymphony和

ParallelWireless。ABIResearch的分析基于跨創(chuàng)新和實(shí)施集群的十項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，包括研發(fā)活動(dòng)、O-RAN聯(lián)盟貢獻(xiàn)、對(duì)

mMIMO的支持、近期發(fā)展勢(shì)頭、產(chǎn)品組合、地理覆蓋范圍、合作伙伴關(guān)系和會(huì)員資格、概念驗(yàn)證/試驗(yàn)/測(cè)試、能效承諾和傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境（brownfield）部署。（C114通信網(wǎng)）3.12月

5日，根據(jù)

IDC的數(shù)據(jù)，2023年第三季度全球可穿戴設(shè)備出貨量達(dá)到

1.484億件，同比增長(zhǎng)

2.6%，創(chuàng)下歷史最高水平。這一增長(zhǎng)主要?dú)w功于小品牌和新興品類的崛起。在品牌份額方面，蘋果以

2990萬臺(tái)的出貨量繼續(xù)保持市場(chǎng)份額第一的位置。印度可穿戴公司

ImagineMarketing和小米成為本季度的市場(chǎng)贏家，其出貨量分別增長(zhǎng)了

19.4%和

36%。（C114通信網(wǎng)）4.12月

5日，在

2023世界

5G大會(huì)舉辦期間，以“5G賦能環(huán)保

守護(hù)青山綠水”為主題的“5G與綠色環(huán)保論壇”在鄭州國(guó)際會(huì)展中心隆重召開。本次論壇邀請(qǐng)了多位業(yè)界權(quán)威專家學(xué)者就

5G助力生態(tài)環(huán)保、5G增效生態(tài)環(huán)境治理，推動(dòng)未來環(huán)保建設(shè)及相關(guān)功能疏解建言獻(xiàn)策。（C114通信網(wǎng)）5.12月

6日，2023世界智能制造大會(huì)在南京開幕。本屆大會(huì)以“智改數(shù)轉(zhuǎn)網(wǎng)聯(lián)、數(shù)實(shí)融合創(chuàng)新”為主題，舉辦主題大會(huì)、專場(chǎng)活動(dòng)、專業(yè)論壇、行業(yè)賽事以及專業(yè)展15資

料

來

源

：

C114通信

網(wǎng)《T-Mobile攜

手愛立

信高通

進(jìn)行

5G毫米

波測(cè)試

旨

在

提升

FWA容

量

》P.20請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)