復(fù)習(xí)主要知識(shí)點(diǎn)考試題型單項(xiàng)選擇題（10×1＝10）名詞解釋?zhuān)?×2＝10）辨析題（先判斷觀點(diǎn)是否正確，再簡(jiǎn)要說(shuō)明理由，3×5＝15）簡(jiǎn)答題（5×7＝35）分析論述題（2×15＝30）各章主要知識(shí)點(diǎn)第一章在金融混業(yè)背景下，如何理解投資銀行？投資銀行如何幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值（綜合理解）。理解投資銀行在資本市場(chǎng)中的主要功能。分析投資銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用。第二章1．了解美國(guó)和中國(guó)投資銀行的發(fā)展歷程。2．分析混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)的利弊。3．我國(guó)當(dāng)前金融業(yè)分業(yè)制度選擇的原因及其發(fā)展趨勢(shì)。第三章投資銀行分析企業(yè)價(jià)值時(shí)，在宏觀、中觀、微觀等方面考慮的主要因素。掌握企業(yè)價(jià)值常見(jiàn)的定量分析方法：現(xiàn)金流折現(xiàn)法（收益法）和市場(chǎng)比較法（市盈率法、市凈率法）。第四章投資銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略思想及其內(nèi)容。投資銀行內(nèi)部控制的原則和基本內(nèi)容。投資銀行專(zhuān)業(yè)人才應(yīng)具備的素質(zhì)；對(duì)投資銀行業(yè)的認(rèn)識(shí)。對(duì)投資銀行人才的激勵(lì)機(jī)制的內(nèi)容和作用。第五章證券承銷(xiāo)；投資銀行的承銷(xiāo)作用和承銷(xiāo)功能的理解。公募發(fā)行與私募發(fā)行；股票公開(kāi)發(fā)行與承銷(xiāo)的步驟及內(nèi)容。股票發(fā)行制度；核準(zhǔn)制與注冊(cè)制；我國(guó)新股發(fā)行制度改革：《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)》（證監(jiān)會(huì)2013年11月30日發(fā)布）；我國(guó)實(shí)行注冊(cè)制的討論。包銷(xiāo)、代銷(xiāo)、余額包銷(xiāo)；綠鞋期權(quán)。股票首次公開(kāi)發(fā)行（IPOs）的發(fā)行價(jià)格確定方法；IPO詢(xún)價(jià)制度及其改革；《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)2013年12月13日公布）相關(guān)內(nèi)容。買(mǎi)空交易與賣(mài)空交易；融資融券業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)防范。投資銀行的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的委托方式；限價(jià)委托、市價(jià)委托。投資銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)防范。理解一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的關(guān)系。自2009年6月恢復(fù)新股發(fā)行以來(lái)，一方面，IPO超募現(xiàn)象非常普遍，中小企業(yè)IPO“三高”發(fā)行已呈常態(tài)；另一方面，新股首日和持續(xù)破發(fā)也愈演愈烈。2013年10月，雖然創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)出有歷史高點(diǎn)，但多數(shù)股票依然位于發(fā)行價(jià)以下。對(duì)上述現(xiàn)象的思考：中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行市盈率高企的原因；新股“三高”發(fā)行的受益鏈條；如何抑制股票發(fā)行中的泡沫；實(shí)現(xiàn)新股從一級(jí)市場(chǎng)平穩(wěn)過(guò)度到二級(jí)市場(chǎng)的建議；我國(guó)新股發(fā)行制度和定價(jià)過(guò)程中存在的問(wèn)題和建議。第六章兼并；收購(gòu)；股權(quán)收購(gòu)；吸收合并；水平式兼并；垂直式兼并；融資收購(gòu)；協(xié)同效應(yīng)；控制權(quán)放大。并購(gòu)的理解；并購(gòu)的動(dòng)機(jī)有哪些？并購(gòu)的協(xié)同效應(yīng)和負(fù)面效應(yīng)的表現(xiàn)。并購(gòu)的現(xiàn)金融資成本和股票融資成本計(jì)算及其比較。并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)套利；掌握并購(gòu)消息的套利者應(yīng)如何套利。套利者面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析；并購(gòu)年收益率計(jì)算。投資銀行在并購(gòu)服務(wù)中降低交易費(fèi)用的主要表現(xiàn)的哪些？投資銀行在企業(yè)并購(gòu)中的行為表現(xiàn)為哪些方面？第七章項(xiàng)目融資及其特點(diǎn)；投資銀行在項(xiàng)目融資中的作用。幾種主要的項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)：產(chǎn)品支付；融資租賃；BOT融資。第八章風(fēng)險(xiǎn)投資及其特征；風(fēng)險(xiǎn)杠桿并購(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)租賃；私募股權(quán)投資。分析風(fēng)險(xiǎn)投資與二板市場(chǎng)的關(guān)系；投資銀行在風(fēng)險(xiǎn)投資中的作用。我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的理解；新三板擴(kuò)容對(duì)券商的機(jī)遇。第九、十章券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。當(dāng)前在我國(guó)，券商為客戶提供資產(chǎn)管理有哪些方式？其面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要有哪些？資產(chǎn)證券化；資產(chǎn)證券化的步驟。投資銀行在資產(chǎn)證券化中的作用和面臨的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)資產(chǎn)證券化的前景及券商的機(jī)遇。應(yīng)如何控制風(fēng)險(xiǎn)？第十一章投資銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)。VaR（ValueatRisk）的含義及其理解。簡(jiǎn)述VaR風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的原理與作用。它在投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用及其優(yōu)缺點(diǎn)。投資銀行業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施；投資銀行主要業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其防范。投資銀行的設(shè)立方式；投資銀行的監(jiān)管體制模式。投資銀行證券自營(yíng)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)；自營(yíng)業(yè)務(wù)成為各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管重點(diǎn)的原因。針對(duì)近年來(lái)我國(guó)券商頻出的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，談?wù)勀銓?duì)券商風(fēng)險(xiǎn)防范的認(rèn)識(shí)和建議。創(chuàng)業(yè)板、融資融券、股指期貨、新三板擴(kuò)容等是我國(guó)近年資本市場(chǎng)推出的創(chuàng)新舉措，優(yōu)先股試點(diǎn)和做市商制度也是資本市場(chǎng)即將推出的重要?jiǎng)?chuàng)新。選擇1-2項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，分析券商面臨的機(jī)遇及其風(fēng)險(xiǎn)防范。分析題背景材料：某企業(yè)由5名創(chuàng)業(yè)者共同出資成立，注冊(cè)資本為500萬(wàn)元。一年后因發(fā)展需要，與證券公司B協(xié)商直接股權(quán)投資，改組成立股份有限公司A，企業(yè)總股本變?yōu)?000萬(wàn)股，注冊(cè)資本為3000萬(wàn)元，其中投資銀行的直接股權(quán)投資2500萬(wàn)元，占總股本的30%。在風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入一年后，該企業(yè)成功上市，由證券公司B擔(dān)任主承銷(xiāo)商。公司A以每股25元公開(kāi)發(fā)行1000萬(wàn)股，使總股本增至4000萬(wàn)股。上市首日的收盤(pán)股價(jià)為40元。上市后，在證券公司B作為并購(gòu)顧問(wèn)的參與下，公司A以超募資金5000萬(wàn)元收購(gòu)某一新興企業(yè)C，并繼續(xù)投資5000萬(wàn)元在其核心技術(shù)基礎(chǔ)上進(jìn)行整合。并購(gòu)1年后，企業(yè)C分拆上市成功，公司A出讓25%的股權(quán)以每股10元的價(jià)格公開(kāi)發(fā)行1000萬(wàn)股，企業(yè)C上市首日收于每股18元。在上市1年后，公司A將股本十轉(zhuǎn)增十，總股本變?yōu)?000萬(wàn)股。上市2年后，投資銀行B和一名創(chuàng)業(yè)股東以50元的價(jià)格套現(xiàn)完全退出。問(wèn)題：1）到企業(yè)發(fā)行上市時(shí)，創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)資本增值多少倍？對(duì)退出的創(chuàng)業(yè)股東而言，其創(chuàng)業(yè)資本投資年收益率是多少（單利或復(fù)利）？