會計政策選擇分析主要的會計政策會計政策選擇分析的步驟學(xué)習(xí)目標(biāo)1.了解公司的主要會計政策。2.掌握會計政策對財務(wù)結(jié)果的影響。3.掌握會計政策分析的基本框架。9.1主要的會計政策企業(yè)合并的會計政策資產(chǎn)確認(rèn)的會計政策收入確認(rèn)的會計政策資產(chǎn)減值的會計政策關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方交易的會計政策會計政策或會計估計變更企業(yè)合并的會計政策同一控制下的企業(yè)合并參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時性的,為同一控制下的企業(yè)合并。合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債,按照合并日在被合并方的賬面價值計量。取得的凈資產(chǎn)賬面價值與支付的合并對價賬面價值(或發(fā)行股份面值總額)的差額,調(diào)整資本公積中的股本溢價;資本公積中的股本溢價不足沖減的,調(diào)整留存收益。為進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的直接相關(guān)費(fèi)用,于發(fā)生時計入當(dāng)期損益。企業(yè)合并的會計政策非同一控制下的企業(yè)合并參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的,為非同一控制下的企業(yè)合并。購買方為取得被購買方控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券在購買日的公允價值之和,減去合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)于購買日公允價值份額的差額,如為正數(shù)則確認(rèn)為商譽(yù),如為負(fù)數(shù)則計入當(dāng)期損益。企業(yè)合并的會計政策合并財務(wù)報表的編制合并財務(wù)報表是指反映母公司和其全部子公司形成的企業(yè)集團(tuán)整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務(wù)報表。合并財務(wù)報表的合并范圍是以控制為基礎(chǔ)確定的?？刂剖侵敢粋€企業(yè)能夠決定另一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策,并能據(jù)以從另一個企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益的權(quán)力。資產(chǎn)確認(rèn)的會計政策固定資產(chǎn)確認(rèn)的會計政策固定資產(chǎn)是指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的,使用壽命超過一個會計年度的資產(chǎn)。固定資產(chǎn)按成本進(jìn)行初始計量,外購固定資產(chǎn)成本包括價款、相關(guān)稅費(fèi)、使固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的可歸屬于該項資產(chǎn)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、安裝費(fèi)和專業(yè)人員服務(wù)費(fèi)等;自行建造固定資產(chǎn)的成本,由建造該項資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出構(gòu)成。固定資產(chǎn)在投入使用后需要計提折舊,可選用的折舊方法包括年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法等。固定資產(chǎn)的折舊或攤銷的會計政策對不同規(guī)模的企業(yè)的影響也存在著差異。資產(chǎn)確認(rèn)的會計政策存貨確認(rèn)的會計政策存貨包括原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。存貨按成本進(jìn)行初始計量,存貨成本包括采購成本、加工成本和使存貨達(dá)到目前場所和狀態(tài)所發(fā)生的其他支出。企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定發(fā)出存貨的實際成本計算應(yīng)當(dāng)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或者個別計價法,不同的發(fā)出存貨的計價政策會對財務(wù)報表產(chǎn)生不同的影響。在資產(chǎn)負(fù)債表日,存貨應(yīng)當(dāng)按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計量。存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的,應(yīng)當(dāng)計提存貨跌價準(zhǔn)備,計入當(dāng)期損益。資產(chǎn)確認(rèn)的會計政策無形資產(chǎn)確認(rèn)的會計政策無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。外購無形資產(chǎn)的成本,包括購買價款、相關(guān)稅費(fèi)以及直接歸屬于使該項資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定用途所發(fā)生的其他支出。對于企業(yè)內(nèi)部的研發(fā)活動,企業(yè)會計準(zhǔn)則將企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目的支出區(qū)分為研究階段支出與開發(fā)階段支出,研究階段的支出應(yīng)于發(fā)生時計入當(dāng)期損益,而開發(fā)階段的支出在滿足無形資產(chǎn)資本化的條件后可以確認(rèn)為無形資產(chǎn)。使用壽命有限的無形資產(chǎn),需要在其使用壽命期限內(nèi)進(jìn)行合理攤銷。資產(chǎn)確認(rèn)的會計政策商譽(yù)確認(rèn)的會計政策商譽(yù)是非同一控制下購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額。初始確認(rèn)后的商譽(yù),應(yīng)當(dāng)以其成本扣除累計減值準(zhǔn)備后的金額計量。商譽(yù)為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益存在極大的不確定性，商譽(yù)還受被購買方凈資產(chǎn)公允價值確定的影響。在分析商譽(yù)時,一方面需要認(rèn)真評估被購買方的公允價值的合理性;另一方面需要評估商譽(yù)對企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)利益的影響。案例：瑞銀PK利豐,323億港元商譽(yù)隱患

2011年5月25日,瑞銀證券向其客戶發(fā)出一份關(guān)于利豐的沽售報告,將利豐的目標(biāo)股價由16.5港元調(diào)低至9港元,降幅達(dá)45%。次日,利豐股價應(yīng)聲下跌5.71%。而在2011年2月,利豐股價曾達(dá)到50港元高位(5月16日利豐進(jìn)行1分2拆股),曾有券商上調(diào)其目標(biāo)價至60.3港元。利豐是中國香港消費(fèi)領(lǐng)域的百年老店,這只公認(rèn)的藍(lán)籌股突然被看空逾四成,市場有些措手不及。流動資產(chǎn)327負(fù)債458其中:現(xiàn)金和銀行存款75所有者權(quán)益283非流動資產(chǎn)414

其中:商譽(yù)323

資產(chǎn)總計741負(fù)債和所有者權(quán)益總計741收入確認(rèn)的會計政策收入是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中形成的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。2017年財政部對收入確認(rèn)準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》，強(qiáng)調(diào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在履行了合同中的履約義務(wù)后確認(rèn)收入。規(guī)定了企業(yè)應(yīng)當(dāng)在報表中披露的與收入有關(guān)的信息案例：中毅達(dá)的收入操縱

上海中毅達(dá)股份有限公司(以下簡稱中毅達(dá))是一家以承接園林綠化、園林建筑、噴泉和雕塑等工程為主要業(yè)務(wù)的上市公司。中毅達(dá)2015年各季度的營業(yè)收入和凈利潤數(shù)據(jù)見表9-2。2015年7月3日,該公司的子公司廈門中毅達(dá)環(huán)境藝術(shù)工程有限公司(以下簡稱廈門中毅達(dá))與井岡山國際山地自行車賽道景觀配套項目發(fā)包方簽訂總金額為8450萬元的施工合同。根據(jù)該合同,第三方已完成該項目工程量約80%,尚余約20%的工程量將由廈門中毅達(dá)施工。然而中毅達(dá)在2015年三季報中將第三方已完成的工程量確認(rèn)為公司三季度收入,由此虛增三季報營業(yè)收入7267萬元,占三季報營業(yè)收入的99.56%,占全年營業(yè)收入的108.19%。公司在年報中以第四季度營業(yè)收入全部沖銷三季報確認(rèn)的營業(yè)收入,導(dǎo)致第四季度營業(yè)收入為-7746.67萬元。項目2015全年2015年第四季度2015年第三季度2015年第二季度2015年第一季度營業(yè)收入6716.74-7746.677299.143058.264106.01凈利潤-654.63-1439.92182.23328.53274.53資產(chǎn)減值的會計政策資產(chǎn)減值是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值。資產(chǎn)包括單項資產(chǎn)和資產(chǎn)組。資產(chǎn)組是指企業(yè)可以認(rèn)定的最小資產(chǎn)組合,其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應(yīng)當(dāng)基本上獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。會計準(zhǔn)則要求企業(yè)在長期資產(chǎn)發(fā)生減值時需要對其進(jìn)行減值確認(rèn)。與流動資產(chǎn)不一樣,長期資產(chǎn)的二手市場缺乏流動性,其價值評估具有一定的主觀性。因此,管理層可能利用會計政策選擇權(quán),推遲長期資產(chǎn)的減值,并避免在利潤表中反映為損失費(fèi)用;相反,通過高估長期資產(chǎn)減值,可以減少當(dāng)期收益并提高企業(yè)未來收益。關(guān)注資產(chǎn)密集型企業(yè)、頻繁進(jìn)行并購的企業(yè)案例：中國冶金科工與中國遠(yuǎn)洋控股的資產(chǎn)減值比較

項目中國冶金科工中國遠(yuǎn)洋控股2011年2012年2011年2012年總資產(chǎn)(億元)3320.313262.351574.371652.28資產(chǎn)減值損失(億元)16.48157.681.081.64資產(chǎn)減值損失占總資產(chǎn)的比例(%)0.505.830.070.10歸屬于母公司股東的凈利潤(億元)42.43-69.52-104.49-95.60如表所示,中國冶金科工在2012年計提了157.68億元的資產(chǎn)減值損失,是2011年計提的16.48億元的近10倍。從兩家公司的未來業(yè)績來看,中國冶金科工未來業(yè)績轉(zhuǎn)好的可能性要大于中國遠(yuǎn)洋控股。關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方交易的會計政策企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定,一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為,而不論是否收取價款。由于關(guān)聯(lián)方交易涉及關(guān)聯(lián)方之間的資源流動,具有控制力的關(guān)聯(lián)方會利用其控制權(quán)謀取控制私利,因此在分析公司的關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)方交易時,需要特別關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易的合理性。案例：五糧液的關(guān)聯(lián)交易

1.服務(wù)費(fèi)及設(shè)備使用費(fèi)五糧液集團(tuán)每年收取的這類費(fèi)用主要包括綜合服務(wù)費(fèi)、貨物運(yùn)輸費(fèi)、資產(chǎn)租賃費(fèi)等,2001年起還增加收取維修服務(wù)費(fèi)、土地租賃費(fèi)及經(jīng)營管理費(fèi)等。1998—2012年,五糧液集團(tuán)累計收取五糧液148652萬元的服務(wù)費(fèi)及設(shè)備使用費(fèi)。2.資產(chǎn)往來五糧液與五糧液集團(tuán)之間的資產(chǎn)往來也非常多,如2009年收購集團(tuán)公司所控股的子公司下屬的3D公司及神州玻璃。2007—2012年這5年間,上市公司通過這種方式共向集團(tuán)公司支付超過40億元的現(xiàn)金。3.產(chǎn)品往來五糧液在產(chǎn)品生產(chǎn)過程中還必須向五糧液集團(tuán)采購商品,如由集團(tuán)公司及其所屬企業(yè)向五糧液提供各類產(chǎn)品,包括基酒及其加工、酒瓶與瓶蓋加工以及其他包裝材料。在生產(chǎn)基酒的車間于2001年通過置換裝入上市公司后,又新增向五糧液集團(tuán)購買伏特加、葡萄酒等產(chǎn)品。會計政策或會計估計變更根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定,會計政策的變更采用追溯調(diào)整法,而會計估計的變更采用未來適用法。在分析會計政策和會計估計的變更時需要考慮企業(yè)會計政策和會計估計變更的合理性以及經(jīng)濟(jì)影響。9.2會計政策選擇分析的步驟一般而言,會計政策選擇分析包括六個步驟:明確關(guān)鍵的會計政策。評價企業(yè)會計政策選擇的靈活性。會計政策評估。評價企業(yè)的信息披露質(zhì)量。辨別潛在風(fēng)險信號。調(diào)整報表,消除信息失真。9.2.1明確關(guān)鍵的會計政策在會計政策選擇上,分析者應(yīng)首先能夠識別和評價企業(yè)用于衡量關(guān)鍵成功因素和風(fēng)險的會計政策。在個人計算機(jī)和手機(jī)領(lǐng)域,決定企業(yè)成功的因素有創(chuàng)新和產(chǎn)品質(zhì)量;在銀行業(yè),決定銀行成功的關(guān)鍵因素有利率和信用風(fēng)險管理;在零售業(yè),庫存管理非常重要;而在租賃行業(yè),一個極為重要的成功因素就是對租賃期結(jié)束時租賃設(shè)備殘值進(jìn)行準(zhǔn)確的估計。在上述各種情況下,分析者都必須明確被分析企業(yè)所采取的能反映其經(jīng)營戰(zhàn)略的會計政策以及這些會計政策所必須包含的重要財務(wù)預(yù)測。9.2.2評價企業(yè)會計政策選擇的靈活性通常認(rèn)為,會計政策的靈活性高則管理層利用會計政策進(jìn)行盈余管理的動機(jī)就越強(qiáng)。但是,會計政策的靈活性也可能反映了公司經(jīng)營活動的復(fù)雜性和外部環(huán)境的不確定性,在此種情況下,較為靈活的會計政策能夠提供更加豐富的會計信息。無論企業(yè)管理層在衡量成功的關(guān)鍵因素和風(fēng)險時的靈活性如何,總會存在幾個主要的具有靈活性的會計政策。典型的如折舊政策的選擇(直線法還是加速折舊法)和存貨計價政策(先進(jìn)先出法還是加權(quán)平均法)。9.2.3會計政策評估企業(yè)的會計政策是否與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)一致企業(yè)管理層是否有利用會計政策選擇進(jìn)行盈余管理的強(qiáng)烈動機(jī)企業(yè)是否變更了任何一項會計政策或會計估計企業(yè)的會計政策和會計估計在過去是否符合實際為了實現(xiàn)某種特定的會計目標(biāo),企業(yè)是否對重要的業(yè)務(wù)交易進(jìn)行了調(diào)整9.2.4評價企業(yè)的信息披露質(zhì)量企業(yè)是否披露了足夠的用以衡量企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營業(yè)績的信息附注信息是否充分解釋了主要的會計政策企業(yè)是否對當(dāng)期的業(yè)績及其變化進(jìn)行了充分說明多元化企業(yè)的分部信息披露質(zhì)量管理層如何披露壞消息9.2.5辨別潛在風(fēng)險信號

會計信息質(zhì)量的潛在風(fēng)險信號主要是企業(yè)出現(xiàn)的異常財務(wù)狀況,常見的潛在風(fēng)險信號包括:企業(yè)業(yè)績較差時采用未加解釋的會計變更未加解釋的提高利潤的交易與銷售增長有關(guān)的應(yīng)收賬款異常增長企業(yè)報告的收入和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間的差距不斷擴(kuò)大第四季度數(shù)據(jù)的大幅調(diào)整非標(biāo)準(zhǔn)審計意見或在沒有充分理由的情況下更換審計師大量的關(guān)聯(lián)交易9.2.6調(diào)整報表分析者應(yīng)該根據(jù)所能獲得的信息和對企業(yè)會計政策的分析,重新核算和調(diào)整企業(yè)的財務(wù)報表數(shù)據(jù),盡可能消除會計失真。案例：如何調(diào)整報表

20×1年,A航空公司宣布采用直線法在15年內(nèi)對飛機(jī)進(jìn)行折舊,預(yù)計折舊后的殘值為原始成本的15%。B航空公司是A航空公司的主要競爭對手,也采用直線法,但是折舊年限為20年且沒有殘值。A和B兩公司的所得稅稅率均為25%。B的折舊政策與其他航空公司沒有太大差異,因此分析師決定調(diào)整A的折舊政策使之與B的折舊率一致。為此,A的財務(wù)報表需要做如下調(diào)整:(1)在年初增加固定資產(chǎn)(飛機(jī))的賬面價值,同時增加留存收益和遞延所得稅負(fù)債。(2)減少當(dāng)年的折舊費(fèi)用來反映當(dāng)年所采用的較低折舊率,并且增加稅收費(fèi)用。案例：如何調(diào)整報表

A公司的折舊政策飛機(jī)成本(20×1年1月1日)(1)14720應(yīng)計提折舊總額(2)=(1)×(1-15%)12512累計折舊(截至20×1年1月1日)(3)7269已計提折舊百分比(4)=(3)/(2)58%折舊年限(年)(5)15飛機(jī)平均已服役時間(年)(6)=(4)×(5)8.71案例：如何調(diào)整報表

A公司的財務(wù)報表調(diào)整項目調(diào)整20×1年12月31日20