信用、利息與利息率第一節(jié)信用概述

一、什么是信用

信用的定義可概括為：信用是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移，它體現(xiàn)著一定的生產(chǎn)關(guān)系。二、信用的產(chǎn)生

信用是從屬于商品經(jīng)濟(jì)的范疇，它的產(chǎn)生同貨幣的支付手段職能的發(fā)展密切相聯(lián)。信用是在商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。三、信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用

信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用既有積極的一面也有消極的一面。積極的作用主要表現(xiàn)在：（1）現(xiàn)代信用可以促進(jìn)社會(huì)資金的合理利用。（2）現(xiàn)代信用可以優(yōu)化社會(huì)資源配置。（3）現(xiàn)代信用可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的消極作用主要表現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)泡沫的出現(xiàn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人無(wú)法按照承諾償還債權(quán)人本息的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)泡沫是指某種資產(chǎn)或商品的價(jià)格大大地偏離其基本價(jià)值。

第二節(jié)信用形式一、高利貸信用1、含義：是指通過(guò)貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，它是歷史上最初、最古老的生息資本的形態(tài)。2、高利貸信用具有以下特點(diǎn)：（1）利率高，剝削殘酷（2）對(duì)生產(chǎn)具有寄生性和破壞性，導(dǎo)致社會(huì)生產(chǎn)力的衰退二、商業(yè)信用

（一）商業(yè)信用的產(chǎn)生和發(fā)展商業(yè)信用是廠商在進(jìn)行產(chǎn)品銷售時(shí)，以延期付款即賒銷形式所提供的信用，它是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。廠商之間互相提供賒銷，這是商業(yè)信用迅速發(fā)展的主要原因。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)信用獲得了充分發(fā)展，并成為現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。

（二）商業(yè)信用的特點(diǎn)1、商業(yè)信用的主體是廠商。商業(yè)信用是廠商之間相互提供的信用，債權(quán)人和債務(wù)人都是廠商。2、商業(yè)信用的客體是商品資本。商業(yè)信用提供的不是暫時(shí)閑置的貨幣資本，而是處于再生產(chǎn)過(guò)程中的商品資本。3、商業(yè)信用和產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)一致。在繁榮階段，商業(yè)信用會(huì)隨著生產(chǎn)和流通的發(fā)展及產(chǎn)業(yè)資本的擴(kuò)大而擴(kuò)張；在衰退階段，商業(yè)信用又會(huì)隨著生產(chǎn)和流通的削減及產(chǎn)業(yè)資本的收縮而萎縮。（三）商業(yè)信用的局限性1、商業(yè)信用的規(guī)模受到受到廠商資本數(shù)量的限制。

2、商業(yè)信用受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制，只能向需要該種商品的廠商提供。三、銀行信用（一）銀行信用的含義銀行信用是由銀行、貨幣資本所有者和其它的專門(mén)信用機(jī)構(gòu)以貸款的形式提供給借款人的信用。是銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以存款或其他方式籌集資金，以貸款方式運(yùn)用資金的信用活動(dòng)。銀行信用是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種更高層次的信用，它和商業(yè)信用一起構(gòu)成現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)信用體系的主體。

（二）銀行信用的特點(diǎn)1、銀行信用的債務(wù)人是廠商、政府、家庭和其他機(jī)構(gòu)，而債權(quán)人則是銀行和貨幣資本所有者及其他專門(mén)的信用機(jī)構(gòu)。2、銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本。3、銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)不完全一致。4、在產(chǎn)業(yè)周期的各個(gè)階段，對(duì)銀行信用與商業(yè)信用的需求不同。（三）銀行信用的發(fā)展1、由于銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，大大擴(kuò)充了信用的范圍、數(shù)量和期限，可以在更大程度上滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，所以，銀行信用成為現(xiàn)代信用的主要形式。2、盡管銀行信用是現(xiàn)代信用的主要形式，但商業(yè)信用依然是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。三、國(guó)家信用國(guó)家信用是以國(guó)家和地方政府為債務(wù)人的一種信用形式，它的主要方式是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行公債，在借貸資本市場(chǎng)上借入資金；公債的持有人則有權(quán)按照規(guī)定的期限和規(guī)定的利率取得公債利息。國(guó)家信用包括國(guó)內(nèi)信用和國(guó)外信用兩種。國(guó)家信用的產(chǎn)生與國(guó)家財(cái)政有關(guān)。

五、消費(fèi)信用（一）含義：消費(fèi)信用是指由銀行及其他金融機(jī)構(gòu)、商家為消費(fèi)者提供的，用于滿足其消費(fèi)需求的信用形式。（二）消費(fèi)信用方式：1、賒銷：是商業(yè)信用在消費(fèi)領(lǐng)域中的表現(xiàn)。賒銷可通過(guò)分期付款或使用信用卡來(lái)進(jìn)行。分期付款是商家向消費(fèi)者提供的信用。信用卡是銀行（或者信用卡公司）對(duì)具有一定信用的顧客發(fā)行的一種證書(shū)。

2、消費(fèi)貸款：是銀行向消費(fèi)者提供的信用，包括信用貸款和抵押貸款。信用貸款無(wú)需抵押品，而抵押貸款通常需要由消費(fèi)者將其所購(gòu)買(mǎi)的商品或其他商品作為擔(dān)保品。六、國(guó)際信用（一）含義：國(guó)際信用是國(guó)際間的借貸行為，包括以賒銷商品形式提供的國(guó)際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國(guó)際銀行信用以及政府間相互提供的信用。（二）國(guó)際信用的種類很多，具體包括以下幾種主要類型：1、出口信貸2、銀行信貸3、市場(chǎng)信貸4、國(guó)際租賃5、補(bǔ)償貿(mào)易6、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款七、租賃信用

（一）含義：租賃信用是指出租人與承租人通過(guò)租賃合同明確雙方責(zé)任，由出租人讓渡財(cái)產(chǎn)使用權(quán)和處置權(quán)的一種信用行為。（二）形式：1、融資租賃2、經(jīng)營(yíng)租賃3、服務(wù)租賃

八、信托信用

信托即信用委托之意，它是人們?cè)谙嗷バ湃蔚幕A(chǔ)上，以委托形式建立起來(lái)的一種信用關(guān)系。具體地說(shuō)，是信用托付機(jī)構(gòu)憑借自己的信用，接受他人的委托，代為經(jīng)營(yíng)管理財(cái)產(chǎn)或辦理有關(guān)的事務(wù)，為指定人謀利益的一種行為。

九、保險(xiǎn)信用

保險(xiǎn)信用是投保人根據(jù)合同的約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故依據(jù)其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。

十、股份信用

股份信用是股份公司運(yùn)用發(fā)行股票、債權(quán)方式籌集社會(huì)資金的一種信用形式。十一、合作信用

合作信用是集體所有制合作性金融組織，以組織成員為主要對(duì)象，采用貨幣形式提供的信用。十二、民間信用（一）民間信用的形式1、私人之間直接的貨幣借貸2、私人之間通過(guò)中介人進(jìn)行的貨幣借貸3、有一定組織程序的借貸活動(dòng)，如貨幣“合會(huì)”、搖會(huì)、月零會(huì)或錢(qián)莊等4、以實(shí)物作抵押取得貸款的“典當(dāng)”（二）民間信用的特點(diǎn)1、民間信用的主客體是獨(dú)立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的個(gè)體或組織和一般家庭個(gè)人消費(fèi)者。2、民間信用的時(shí)間一般較短、活動(dòng)空間有限。3、民間信用的利率具有較大的彈性。4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)性。第三節(jié)信用工具

一、信用工具概述

口頭承諾——掛賬信用——信用工具二、信用工具的特點(diǎn)（一）償還性。償還性是指信用工具的發(fā)行主體和債務(wù)人按期還本付息的特征。（二）流動(dòng)性。流動(dòng)性是指信用工具在不收或少受損失的情況下隨時(shí)或迅速變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（三）收益性。收益性是指信用工具定期或不定期給持有者帶來(lái)收益。收益包括兩個(gè)方面：利息或股息收益和資本收益。（四）風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)性是指投入的本金和預(yù)期收益遭受損失的可能性。二、信用工具的種類（一）票據(jù)。票據(jù)是具有一定格式，載明金額和日期，到期由付款人對(duì)持票人或指定人無(wú)條件支付一定款項(xiàng)并可流通轉(zhuǎn)讓的信用憑證。

1、匯票。匯票是由出票人簽發(fā)，付款人見(jiàn)票后或到期時(shí)，對(duì)收款人無(wú)條件支付款項(xiàng)的信用憑證。匯票按出票人不同又可分為銀行匯票和商業(yè)匯票。根據(jù)承兌人的身份不同，商業(yè)匯票又分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。2、本票。本票是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人簽發(fā)的在一定時(shí)期內(nèi)承諾付款的信用憑證。本票又分為銀行本票和商業(yè)本票。3、支票。支票是銀行活期存款人通知銀行從其賬戶上無(wú)條件支付一定金額給票面指定人或持票人的信用憑證。按支付方式不同，支票可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票。

（二）債券。債券是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。按債券發(fā)行主體的不同，可將債券分為政府債券、公司債券和金融債券。1、政府債券是中央政府和地方政府為籌集資金而發(fā)行的借款憑證。一般包括公債券、國(guó)庫(kù)券和地方政府債券。2、公司債券是指公司或企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的借款憑證。3、金融債券是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)為籌集資金而發(fā)行的借款憑證。

（三）股票。股票是股份公司發(fā)給股東作為入股憑證并借以取得股息的一種有價(jià)證券。股票是一種所有權(quán)政權(quán)，也就是說(shuō)如果誰(shuí)擁有某公司一定比例的股票，誰(shuí)就能在公司擁有一定比例的資本所有權(quán)，并憑此所有權(quán)定期分得股息收益。（四）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的一種定期存款憑證。其特點(diǎn)是面額固定且較大、期限短，未到期不能提前兌現(xiàn)，但可以流通轉(zhuǎn)讓。（五）信用證。信用證是商業(yè)銀行受客戶委托開(kāi)出的證明客戶有支付能力并保證支付的信用憑證。（六）信用卡。信用卡是在消費(fèi)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的信用工具。是一種非現(xiàn)金交易付款的方式，是簡(jiǎn)單的信貸服務(wù)。第四節(jié)利息與利息率

一、利息及其本質(zhì)（一）含義：利息是貨幣所有者（債權(quán)人）由于貸出貨幣而從借款者（債務(wù)人）手中獲得的報(bào)酬。（二）本質(zhì)：馬克思真正揭示了利息的本質(zhì)，認(rèn)為利息實(shí)質(zhì)上是利潤(rùn)的一部分，是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)讓形式。二、利率及其種類

（一）利率即利息率，是指借貸期間所形成的利息額與本金的比率，通常用來(lái)表示利息水平的高低。（二）主要有以下種類：1、基準(zhǔn)利率2、市場(chǎng)利率和官定利率3、名義利率和實(shí)際利率4、固定利率和浮動(dòng)利率5、存款利率和貸款利率6、一般利率和優(yōu)惠利率7、短期利率和長(zhǎng)期利率8、單利與復(fù)利三、利率的決定因素

（一）馬克思的利率決定論利息率的變化范圍是在“零”與平均利潤(rùn)之間（二）凱恩斯的利率理論利率是由人們的“流動(dòng)性偏好”即貨幣需求與貨幣供給共同決定的。

(三)IS—LM模型（四）影響利率的因素

1、銀行成本

2、通貨膨脹預(yù)期

3、中央銀行的貨幣政策

4、商業(yè)周期

5、借款期限和風(fēng)險(xiǎn)

6、政府預(yù)算赤字

7、國(guó)際利率水平四、利率的作用

第一，利率可以調(diào)節(jié)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。第二，利率可以調(diào)節(jié)投資規(guī)模。

第三，利率具有抑制通貨膨脹的功能。

第四，利率的變動(dòng)可促使金融機(jī)構(gòu)調(diào)整資結(jié)構(gòu)，從而使得中央銀行利用利率杠桿調(diào)宏觀經(jīng)濟(jì)成為可能和有效。

第五，利率可以影響一國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)揮調(diào)節(jié)國(guó)際收支的功能。

五、我國(guó)的利率管理體制及其改革

（一）利率管理體制是指一國(guó)政府管理利率的政策、方法和制度的總稱。我國(guó)現(xiàn)行的管制利率體制已與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度極不適應(yīng)，其弊端突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、利率管理過(guò)細(xì)、過(guò)死。2、利率調(diào)整滯后，運(yùn)用不靈活3、對(duì)商業(yè)銀行存貸款利率的嚴(yán)格管制，不利于貨幣市場(chǎng)發(fā)展，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制受阻4、我國(guó)現(xiàn)行的利率管理體制不利于商業(yè)銀行進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理和存貸款定價(jià)管理（二）我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革1、改革進(jìn)程1996年6月1日人民銀行放開(kāi)了銀行間同業(yè)拆借利率1997年6月放開(kāi)銀行間債券回購(gòu)利率1998年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機(jī)制