長(zhǎng)風(fēng)破浪會(huì)有時(shí)，直掛云帆濟(jì)滄海。銀行知識(shí)財(cái)經(jīng)金融知識(shí)競(jìng)賽-中小企業(yè)上市知識(shí)競(jìng)賽筆試（2018-2023年）真題摘選含答案（圖片大小可自由調(diào)整）卷I一.參考題庫(共30題)1.國(guó)有企業(yè)改制時(shí)如何根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果調(diào)賬？2.股票發(fā)行審核程序主要包括哪些？3.發(fā)起人股份轉(zhuǎn)讓有什么要求？4.保薦機(jī)構(gòu)與主承銷商是什么關(guān)系？5.中小企業(yè)公開發(fā)行上市有什么好處？6.募集資金擬用于收購(gòu)資產(chǎn)的，招股說明書中應(yīng)如何披露？7.申請(qǐng)材料申報(bào)前是否必須先有一年的輔導(dǎo)期？8.科研機(jī)構(gòu)、高等學(xué)校轉(zhuǎn)化職務(wù)科技成果以股份或出資比例獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)人是否可以免繳個(gè)人所得稅？9.股份有限公司監(jiān)事會(huì)運(yùn)作中應(yīng)注意哪些事項(xiàng)？10.上市公司章程中應(yīng)如何針對(duì)公司收購(gòu)公司股份做出規(guī)定？如何收購(gòu)？11.發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)文件申報(bào)至證監(jiān)會(huì)后，公司能否進(jìn)行股利分配？12.招股說明書中“重大事項(xiàng)提示”披露有何要求？13.股東大會(huì)召開的通知時(shí)間是幾天？股東大會(huì)決議在什么情況下生效？14.誰能提議召開臨時(shí)董事會(huì)？15.創(chuàng)業(yè)板退市制度和主板相比有什么突出特點(diǎn)？16.深交所在中小企業(yè)板上市公司信息披露方面推出了哪些創(chuàng)新措施？17.上市公司與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂三方監(jiān)管協(xié)議的主要內(nèi)容及相關(guān)注意問題？18.什么是連鎖經(jīng)營(yíng)？19.股份有限公司股東大會(huì)有哪些職責(zé)？20.企業(yè)發(fā)行上市過程中需要承擔(dān)哪些費(fèi)用？21.房地產(chǎn)行業(yè)的價(jià)值鏈條包括哪些內(nèi)容，廣義的房地產(chǎn)行業(yè)包括哪些？22.外商投資企業(yè)能夠在國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市嗎？23.海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)總體發(fā)展情況如何？24.報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件需要注意哪些問題？25.發(fā)起人的權(quán)利和義務(wù)有哪些？26.互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)境內(nèi)上市發(fā)行審核要關(guān)注的重點(diǎn)和難點(diǎn)是什么？27.規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)交易的辦法有哪幾種？28.相關(guān)部門頒布了哪些內(nèi)部控制規(guī)范？29.國(guó)有股權(quán)界定應(yīng)當(dāng)符合什么要求？30.軟件企業(yè)發(fā)行審核要關(guān)注的重點(diǎn)和難點(diǎn)是什么？卷I參考答案一.參考題庫1.參考答案: 評(píng)估調(diào)賬是指對(duì)調(diào)賬日重組范圍內(nèi)的資產(chǎn)按照資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。由于評(píng)估基準(zhǔn)日到調(diào)賬日一般有一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間間隔，這段時(shí)間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)形態(tài)和數(shù)量發(fā)生變化，所以調(diào)賬時(shí)需分析評(píng)估基準(zhǔn)日與調(diào)賬日資產(chǎn)形態(tài)和數(shù)量的差異。 企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)由于周轉(zhuǎn)速度快，可以比較流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)間與評(píng)估基準(zhǔn)日到調(diào)賬日的時(shí)間間隔。企業(yè)改制由于大量的手續(xù)要辦，評(píng)估基準(zhǔn)日到調(diào)賬日的時(shí)間間隔往往大于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)間，我們可以假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日的流動(dòng)資產(chǎn)在這段時(shí)間內(nèi)已經(jīng)進(jìn)行過一次流轉(zhuǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估增減值不需要調(diào)整。但是，一些特殊的情況需要我們關(guān)注，如一些流轉(zhuǎn)速度慢，評(píng)估出現(xiàn)減值的流動(dòng)資產(chǎn)，如果在調(diào)賬日仍然存在，則需要進(jìn)行調(diào)整。又如評(píng)估報(bào)告對(duì)殘次冷背的存貨或賬齡長(zhǎng)的應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行了評(píng)估減值處理，而這些資產(chǎn)在調(diào)賬日仍存在，就需要進(jìn)行個(gè)別分析調(diào)整。 固定資產(chǎn)由于周轉(zhuǎn)速度慢，是評(píng)估調(diào)賬的主要方面。實(shí)務(wù)中，應(yīng)對(duì)照評(píng)估明細(xì)表，按照有關(guān)評(píng)估調(diào)賬的法規(guī)的規(guī)定，將評(píng)估增值和減值記入賬簿中。在調(diào)賬日企業(yè)調(diào)賬后，固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值等于調(diào)賬前固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值與評(píng)估增減值之和，還應(yīng)該扣除評(píng)估基準(zhǔn)日至公司成立日之間固定資產(chǎn)評(píng)估增減值的折舊影響。2.參考答案: （1）受理申請(qǐng)文件。當(dāng)保薦機(jī)構(gòu)履行完成對(duì)發(fā)行人上市前的輔導(dǎo)工作，并且發(fā)行人按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)——首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件》或者《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第29號(hào)——首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件》的要求制作了申請(qǐng)文件后，保薦機(jī)構(gòu)就可以推薦企業(yè)并向證監(jiān)會(huì)申報(bào)申請(qǐng)文件。證監(jiān)會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理。資料不全的，發(fā)行人要在30天內(nèi)補(bǔ)全并提交。 （2）初審。證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，并在30日內(nèi)將初審反饋意見函告發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)自收到反饋意見之日起10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至證監(jiān)會(huì)。 （3）發(fā)行審核委員會(huì)審核。證監(jiān)會(huì)對(duì)根據(jù)初審意見補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員工作會(huì)議（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)審會(huì)”）審核。發(fā)審會(huì)按照規(guī)定的工作程序開展審核工作，委員會(huì)進(jìn)行充分討論后，以投票方式對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見。 （4）核準(zhǔn)發(fā)行。依據(jù)發(fā)審會(huì)的審核意見，證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)文件之日起3個(gè)月內(nèi)作出決定。3.參考答案: （1）《公司法》規(guī)定，發(fā)起人持有的公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 （2）根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》及《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》的規(guī)定，主板（含中小企業(yè)板）上市公司最近三年內(nèi)實(shí)際控制人應(yīng)沒有發(fā)生變更，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)最近兩年內(nèi)實(shí)際控制人應(yīng)沒有發(fā)生變更。 （3）深滬證券交易所主板《股票上市規(guī)則（2008年修訂）》以及深圳證券交易所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》均規(guī)定，發(fā)行人向證券交易所提出首次公開發(fā)行的股票上市申請(qǐng)時(shí)，控股股東和實(shí)際控制人（注意不是字面上的概念，是一致行動(dòng)人的概念，包含了與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的其他股東）應(yīng)當(dāng)承諾：自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接和間接持有的發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)該部分股份。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在上市公告書中公告上述承諾。4.參考答案: 保薦機(jī)構(gòu)是指按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定的條件和程序，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)注冊(cè)登記的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（證券公司），其主要職責(zé)是盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，上市后持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。 《證券法》第三十二條規(guī)定“向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣五千萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成?！?主承銷商是指在承銷團(tuán)中起主要作用的承銷商，是代表承銷團(tuán)與發(fā)行人簽訂承銷合同的實(shí)力較雄厚的大的證券公司（或商業(yè)銀行），一般由競(jìng)標(biāo)或協(xié)商的方式確定，其主要職責(zé)是負(fù)責(zé)組建承銷團(tuán)，代表承銷團(tuán)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議等文件，決定承銷團(tuán)成員的承銷份額等。承銷團(tuán)的成員確定后，主承銷商應(yīng)負(fù)責(zé)與其他承銷商簽訂分銷協(xié)議，明確承銷團(tuán)各個(gè)成員的權(quán)利和義務(wù)，包括各成員推銷證券的數(shù)量和獲得的報(bào)酬，承銷團(tuán)及其合同的終止期限等。 證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)，必須符合《證券法》規(guī)定的條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，取得承銷業(yè)務(wù)資格?！蹲C券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，證券發(fā)行的主承銷商可以由該保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任，也可以由其他具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司與該保薦機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任。因此，保薦機(jī)構(gòu)與主承銷商通常是同一家證券公司。5.參考答案: （1）為中小企業(yè)建立直接融資的平臺(tái)，有利于提高企業(yè)的自有資本比例，改進(jìn)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)自身抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展后勁。 （2）有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)管理水平，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 （3）有利于建立歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的動(dòng)力。 （4）有利于企業(yè)樹立品牌，提高企業(yè)形象，更有效地開拓市場(chǎng)，降低融資與交易成本。 （5）有利于完善激勵(lì)機(jī)制，采用股票期權(quán)、股票增值權(quán)、限制性股票等股權(quán)激勵(lì)形式，吸引和留住人才。 （6）有利于企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)并購(gòu)與重組等資本運(yùn)作，可利用各種金融工具，進(jìn)行行業(yè)整合，迅速做大做強(qiáng)。 （7）有利于提高股權(quán)流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)股權(quán)增值。6.參考答案: （1）擬收購(gòu)資產(chǎn)的內(nèi)容； （2）擬收購(gòu)資產(chǎn)的評(píng)估、定價(jià)情況； （3）擬收購(gòu)資產(chǎn)與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系。 若收購(gòu)的資產(chǎn)為在建工程的，還應(yīng)披露在建工程的已投資情況、尚需投資的金額、負(fù)債情況、建設(shè)進(jìn)度、計(jì)劃完成時(shí)間等。 注意：根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書》規(guī)定，本次募集資金擬用于重大資產(chǎn)購(gòu)買的，則應(yīng)當(dāng)披露盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。7.參考答案:根據(jù)《關(guān)于做好新老劃斷后證券發(fā)行工作相關(guān)問題的函》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，發(fā)行人提交發(fā)行申請(qǐng)之前，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)，履行相關(guān)輔導(dǎo)程序，但不再對(duì)輔導(dǎo)期限提出具體要求。8.參考答案:根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅[1999]45號(hào)）的規(guī)定，科研機(jī)構(gòu)、高等學(xué)校轉(zhuǎn)化職務(wù)科技成果以股份或出資比例等股權(quán)形式獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)人時(shí)，執(zhí)行以下個(gè)人所得稅政策：科研機(jī)構(gòu)、高等學(xué)校轉(zhuǎn)化職務(wù)科技成果以股份或出資比例等股權(quán)形式給予個(gè)人獎(jiǎng)勵(lì)，獲獎(jiǎng)人在取得股份、出資比例時(shí)，暫不繳納個(gè)人所得稅；取得按股份、出資比例分紅或轉(zhuǎn)讓股權(quán)、出資比例所得時(shí)，應(yīng)依法繳納個(gè)人所得稅。9.參考答案:股份有限公司監(jiān)事會(huì)每六個(gè)月至少召開一次會(huì)議。監(jiān)事可以提議召開臨時(shí)監(jiān)事會(huì)會(huì)議。監(jiān)事會(huì)的議事方式和表決程序，應(yīng)按照《公司法》和公司章程的規(guī)定。監(jiān)事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事通過。監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)所議事項(xiàng)的決定作成會(huì)議記錄，出席會(huì)議的監(jiān)事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。10.參考答案: 公司在下列情況下，可以依照法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和本章程的規(guī)定，收購(gòu)公司的股份： （1）減少公司注冊(cè)資本； （2）與持有公司股票的其他公司合并； （3）將股份獎(jiǎng)勵(lì)給公司職工； （4）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。除上述情形外，公司不得進(jìn)行買賣公司股份的活動(dòng)。 公司因上述收購(gòu)公司股份情況第（1）項(xiàng)至第（3）項(xiàng)的原因收購(gòu)公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議。公司依照上述規(guī)定收購(gòu)公司股份后，屬于收購(gòu)公司股份情況第（1）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)自收購(gòu)之日起10日內(nèi)注銷；屬于第（2）項(xiàng)、第（4）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。 公司依照收購(gòu)公司股份情況第（3）項(xiàng)規(guī)定收購(gòu)的公司股份，將不超過公司已發(fā)行股份總額的5%；用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支出；所收購(gòu)的股份應(yīng)當(dāng)1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。 公司收購(gòu)公司股份，可以選擇下列方式之一進(jìn)行：（1）證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易方式；（2）要約方式；（3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他方式。11.參考答案:發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)文件申報(bào)至證監(jiān)會(huì)后提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤(rùn)分配的，證監(jiān)會(huì)的處理原則是：發(fā)行人必須實(shí)施完利潤(rùn)分配方案后方可提交發(fā)審會(huì)審核；若利潤(rùn)分配方案中包含股票股利的，必須追加利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì)。利潤(rùn)分配方案應(yīng)符合公司章程中規(guī)定的現(xiàn)金分紅政策，發(fā)行上市前后利潤(rùn)分配政策應(yīng)保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)發(fā)行人在審核期間進(jìn)行利潤(rùn)分配的必要性、合理性進(jìn)行專項(xiàng)說明，就利潤(rùn)分配方案的實(shí)施對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響進(jìn)行分析并發(fā)表核查意見。12.參考答案: 根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書》的規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)針對(duì)實(shí)際情況在招股說明書首頁作“重大事項(xiàng)提示”，提醒投資者給予特別關(guān)注。重大事項(xiàng)提示的內(nèi)容主要包括可能對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力有嚴(yán)重不利影響的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。另外，若發(fā)行前的滾存利潤(rùn)歸發(fā)行前的股東享有，應(yīng)披露滾存利潤(rùn)的審計(jì)和實(shí)際派發(fā)情況，同時(shí)在招股說明書首頁對(duì)滾存利潤(rùn)中由發(fā)行前股東單獨(dú)享有的金額以及是否派發(fā)完畢作“重大事項(xiàng)提示”。 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28號(hào)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板公司招股說明書》在前述規(guī)定的基礎(chǔ)上增加了創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行人應(yīng)針對(duì)實(shí)際情況在招股說明書首頁作“重大事項(xiàng)提示”，提醒投資者需特別關(guān)注的公司風(fēng)險(xiǎn)及其他重要事項(xiàng)，并提醒投資者認(rèn)真閱讀招股說明書“風(fēng)險(xiǎn)因素”一章的全部?jī)?nèi)容。13.參考答案: 召開年度股東大會(huì)會(huì)議，應(yīng)當(dāng)將會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開二十日前通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開十五日前通知各股東；發(fā)行無記名股票的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開三十日前公告會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。目前，公司公開發(fā)行并上市的股票均為記名股票。 股東大會(huì)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)過半數(shù)通過。但是，股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。14.參考答案:董事會(huì)每年度至少召開兩次會(huì)議，每次會(huì)議應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開十日前通知全體董事和監(jiān)事。代表十分之一以上表決權(quán)的股東、三分之一以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。董事長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)自接到提議后十日內(nèi)，召集和主持董事會(huì)會(huì)議。公司可以制定臨時(shí)董事會(huì)通知方式及通知時(shí)限。15.參考答案: 一是終止上市后直接退市。創(chuàng)業(yè)板上市公司終止上市后將直接退市，不再像主板那樣要求必須進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。但退市后符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)條件的，可自行委托主辦券商向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)提出在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)。 二是引進(jìn)“凈資產(chǎn)為負(fù)”、“審計(jì)報(bào)告意見為否定或無法表示意見”和“連續(xù)一百二十個(gè)交易日累計(jì)成交量低于100萬股”三種退市情形。主板部分上市公司雖已資不抵債，但仍能靠政府補(bǔ)貼或者其他方式實(shí)現(xiàn)個(gè)別年度盈利，避免出現(xiàn)連續(xù)虧損而被退市；新增的“凈資產(chǎn)為負(fù)”退市標(biāo)準(zhǔn)使得資不抵債的創(chuàng)業(yè)板上市公司失去了生存空間?！皩徲?jì)報(bào)告意見為否定或無法表示意見”意味著上市公司不能向投資者提供真實(shí)有效的財(cái)務(wù)信息，以此為退市標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)化了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的責(zé)任，同時(shí)有助于提高上市公司財(cái)務(wù)處理的規(guī)范性和財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。引進(jìn)“連續(xù)一百二十個(gè)交易日累計(jì)成交量低于100萬股”的情形目的是避免出現(xiàn)交易極其不活躍、流動(dòng)性嚴(yán)重不足的情況。 三是引進(jìn)快速退市程序。一是對(duì)于未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告和中期報(bào)告的上市公司，最快退市時(shí)間縮短為三個(gè)月；二是對(duì)于凈資產(chǎn)為負(fù)的上市公司，暫停上市后根據(jù)中期報(bào)告而不是年度報(bào)告來決定是否退市，促使上市公司盡早解決存在的問題，恢復(fù)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力；三是對(duì)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定或拒絕表示意見的上市公司，暫停上市后根據(jù)中期報(bào)告而不是年度報(bào)告來決定是否退市，促使上市公司盡早解決存在的問題，提高財(cái)務(wù)信息價(jià)值。16.參考答案: 信息披露監(jiān)管是保證中小企業(yè)板健康發(fā)展的基礎(chǔ)，為此，深交所針對(duì)中小企業(yè)板的特點(diǎn)和實(shí)際情況，自設(shè)立以來不斷進(jìn)行信息披露監(jiān)管創(chuàng)新，以保護(hù)投資者的合法權(quán)益。一是為提高上市公司年度業(yè)績(jī)信息披露的及時(shí)性，率先在中小企業(yè)板實(shí)施了業(yè)績(jī)快報(bào)制度；二是為規(guī)范中小企業(yè)板上市公司限售股份上市流通，制定了《中小企業(yè)板上市公司限售股份上市流通實(shí)施細(xì)則》，明確了限售股份上市流通的程序及其信息披露要求；三是要求上市公司在擬聘或續(xù)聘董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員時(shí)，披露上述人員之間的關(guān)系及其與持有公司5%以上股東、實(shí)際控制人之間的關(guān)系；四是為加強(qiáng)上市公司與中小投資者的溝通和交流，建立了年度業(yè)績(jī)說明會(huì)制度；五是為增強(qiáng)中小投資者對(duì)再融資的了解，要求擬再融資的上市公司舉行投資者說明會(huì)；六是鼓勵(lì)上市公司建立獨(dú)立的網(wǎng)站和網(wǎng)頁，開設(shè)投資者關(guān)系管理專欄；七是為提高中小企業(yè)板上市公司信息披露的及時(shí)性，實(shí)行了信息披露網(wǎng)上實(shí)時(shí)披露制度；八是發(fā)布《中小企業(yè)板上市公司公平信息披露指引》，確保信息披露的公平性。17.參考答案: （1）上市公司應(yīng)當(dāng)將募集資金集中存放于專戶； （2）上市公司一次或12個(gè)月以內(nèi)累計(jì)從專戶支取的金額超過1000萬元或發(fā)行募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額的5%的，上市公司及商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知保薦機(jī)構(gòu)； （3）商業(yè)銀行每月向上市公司出具銀行對(duì)賬單，并抄送保薦機(jī)構(gòu)； （4）保薦機(jī)構(gòu)可以隨時(shí)到商業(yè)銀行查詢專戶資料； （5）上市公司、商業(yè)銀行、保薦機(jī)構(gòu)的違約責(zé)任。 上市公司應(yīng)當(dāng)在全部協(xié)議簽訂后及時(shí)報(bào)交易所備案并公告協(xié)議主要內(nèi)容。上述協(xié)議在有效期屆滿前因保薦機(jī)構(gòu)或商業(yè)銀行變更等原因提前終止的，上市公司應(yīng)當(dāng)自協(xié)議終止之日起1個(gè)月以內(nèi)與相關(guān)當(dāng)事人簽訂新的協(xié)議，并及時(shí)報(bào)交易所備案后公告。 上市公司應(yīng)積極督促商業(yè)銀行履行協(xié)議。商業(yè)銀行連續(xù)三次未及時(shí)向保薦機(jī)構(gòu)出具對(duì)賬單或通知專戶大額支取情況，以及存在未配合保薦機(jī)構(gòu)查詢與調(diào)查專戶資料情形的，上市公司可以終止協(xié)議并注銷該募集資金專戶。上市公司怠于履行督促義務(wù)或阻撓商業(yè)銀行履行協(xié)議的，保薦機(jī)構(gòu)在知悉有關(guān)事實(shí)后應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所報(bào)告。18.參考答案: 連鎖經(jīng)營(yíng)是指在流通領(lǐng)域和服務(wù)行業(yè)中，某一商業(yè)集團(tuán)把若干店鋪以統(tǒng)一的店名、標(biāo)志、經(jīng)營(yíng)方式、管理手段組織起來，在整體規(guī)劃下進(jìn)行專業(yè)化分工，并在分工基礎(chǔ)上實(shí)施集中化管理，把獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)組合成整體的規(guī)模經(jīng)營(yíng)，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益的商業(yè)組織形式和經(jīng)營(yíng)制度。 連鎖經(jīng)營(yíng)目前主要應(yīng)用于百貨、超市、汽車、電器、醫(yī)藥、煙草、家居建材、餐飲、加油站、攝影沖印等，并加快向諸多其他業(yè)種滲透，顯示出強(qiáng)大的生命力和發(fā)展?jié)摿Α?9.參考答案: （1）決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃； （2）選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)； （3）審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告； （4）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)的報(bào)告； （5）審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案； （6）審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案； （7）對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本作出決議； （8）對(duì)發(fā)行公司債券作出決議； （9）對(duì)公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議； （10）修改公司章程； （11）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)；對(duì)于《公司法》和公司章程規(guī)定公司轉(zhuǎn)讓、受讓重大資產(chǎn)或者對(duì)外提供擔(dān)保等事項(xiàng)必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議的，由股東大會(huì)就上述事項(xiàng)進(jìn)行表決。20.參考答案: 21.參考答案: 房地產(chǎn)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)里一個(gè)很大的部門，廣義地看，除了房地產(chǎn)開發(fā)商，凡是為房地產(chǎn)開發(fā)商、房地產(chǎn)持有者提供各種產(chǎn)品或者服務(wù)的行業(yè)，如果這種產(chǎn)品或者服務(wù)具有很強(qiáng)的專門性，也可以稱作廣義的房地產(chǎn)行業(yè)。比如說，雖然房地產(chǎn)開發(fā)要消耗大量的水泥，但水泥并不僅限用在房地產(chǎn)開發(fā)上，還可以用在公路、港口等建設(shè)上，所以水泥就不能稱為廣義的房地產(chǎn)行業(yè)；而象房地產(chǎn)交易中介，就可以稱為廣義的房地產(chǎn)行業(yè)。 房地產(chǎn)的價(jià)值鏈條很長(zhǎng)，包括土地整理、設(shè)計(jì)、建筑、檢測(cè)、銷售、物業(yè)管理、租售中介等。隨著分工的專業(yè)化，在這個(gè)價(jià)值鏈條上的每一個(gè)環(huán)節(jié)，都分布著眾多的企業(yè)。22.參考答案: 按照《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律的規(guī)定，外商投資企業(yè)可以依法改制為外商投資股份有限公司在國(guó)內(nèi)公開發(fā)行股票并上市。中小企業(yè)板設(shè)立后，臺(tái)商控股的成霖股份（002047）首先登陸中小企業(yè)板，偉星股份（002003）、永新股份（002014）、中捷股份（002021）等中小企業(yè)板上市公司也都含有外資股份。2006年5月IPO重啟之后，臺(tái)資控股的海鷗衛(wèi)?。?02084）、信隆實(shí)業(yè)（002105）等也相繼成功上市。 根據(jù)2009年5月1日起實(shí)施的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第二章第十條的規(guī)定，外商投資企業(yè)只要符合相關(guān)規(guī)定，也可以在國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市。中國(guó)證監(jiān)會(huì)2009年9月11日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至該日已經(jīng)受理的149家創(chuàng)業(yè)板擬上市企業(yè)中，外商投資企業(yè)12家，占比8%。23.參考答案: 以1971年美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)成立為起點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)在海外已經(jīng)有近40年的歷史。70年代和80年代，海外創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)僅限于美國(guó)。90年代，情況發(fā)生變化，出于各國(guó)發(fā)展形勢(shì)的需要，受納斯達(dá)克成功經(jīng)驗(yàn)的感召，海外出現(xiàn)了爭(zhēng)相發(fā)展創(chuàng)業(yè)板的局面。海外運(yùn)行的創(chuàng)業(yè)板絕大多數(shù)是在這個(gè)時(shí)期設(shè)立的。 2000年3月網(wǎng)絡(luò)股泡沫破裂，納斯達(dá)克指數(shù)在短短一年半的時(shí)間里由5132點(diǎn)下跌到1108點(diǎn)，其他創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)也經(jīng)歷了類似的股價(jià)暴跌。但納斯達(dá)克和其他大多數(shù)海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)經(jīng)受住了這次考驗(yàn)，創(chuàng)業(yè)板的基本理念、發(fā)展模式也經(jīng)受住了考驗(yàn)。經(jīng)受了這場(chǎng)危機(jī)的洗禮后，海外創(chuàng)業(yè)板發(fā)展步伐更快，也更加穩(wěn)健，總體上呈現(xiàn)出了良好的發(fā)展勢(shì)頭。這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。 第一，原有市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展。以美國(guó)納斯達(dá)克、英國(guó)AIM、日本佳斯達(dá)克、韓國(guó)科斯達(dá)克、加拿大TSX－V市場(chǎng)等為代表的老牌創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭良好。在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，市場(chǎng)流動(dòng)性和融資能力大幅提升，有的甚至超過了相應(yīng)的主板市場(chǎng)。2007年AIM市場(chǎng)融資額達(dá)290億美元，不僅幫助倫敦交易所奪得全球融資額冠軍，也使倫敦成為世界上最有活力、最受中小企業(yè)歡迎的金融中心。在全球股市動(dòng)蕩的2008年，AIM市場(chǎng)仍有27宗IPO，居境外所有交易所的第二位。納斯達(dá)克近年來的IPO數(shù)量一直占美國(guó)市場(chǎng)總數(shù)的50%以上。到2008年11月底，韓國(guó)科斯達(dá)克仍有900多家上市公司，總市值占本國(guó)GDP的10%以上，交易額超過了主板市場(chǎng)。 第二，新的市場(chǎng)紛紛設(shè)立。2002年到2008年，海外新設(shè)13家創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。其中，印度孟買交易所2005年設(shè)立的Indonext市場(chǎng)，目前上市公司已經(jīng)超過2700家，市值超過200億美元，極大地促進(jìn)了印度高科技產(chǎn)業(yè)和服務(wù)外包行業(yè)的發(fā)展。2003年德國(guó)整合原有的NeureMarket，于2005年重新設(shè)立了由交易所監(jiān)管的創(chuàng)業(yè)板OpenMarket，IPO數(shù)量在2006、2007年分別達(dá)到59家和43家。 第三，創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)形象不斷提升。2002年以后，尤其是近幾年，海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)開始改變其低端市場(chǎng)的形象，在全球證券市場(chǎng)中占據(jù)了越來越重要的地位。納斯達(dá)克于2006年被美國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成為全國(guó)性證券交易所，日本佳斯達(dá)克于2004年成為了交易所市場(chǎng)。2005年，韓國(guó)將韓交所、韓國(guó)期貨交易所及科斯達(dá)克合并成立了新的韓國(guó)證券期貨交易所，科斯達(dá)克由此成為韓國(guó)證券市場(chǎng)的重要主體之一。一些成熟交易所市場(chǎng)也主動(dòng)擁抱創(chuàng)業(yè)板，以吸引高成長(zhǎng)性的創(chuàng)業(yè)企業(yè)上市，增強(qiáng)交易所的持續(xù)發(fā)展能力，如泛歐交易所于2005年設(shè)立了Alternext板塊，紐交所于2006年通過合并群島交易所擁有了Arca高增長(zhǎng)板塊。24.參考答案: （1）材料完備性：按該準(zhǔn)則附錄制作申報(bào)文件。如果某些材料對(duì)發(fā)行人不適用，可不提供，但應(yīng)向證監(jiān)會(huì)作出書面說明。 （2）報(bào)送文件的格式要求：申請(qǐng)文件應(yīng)采用幅面為209×295毫米規(guī)格的紙張（相當(dāng)于標(biāo)準(zhǔn)A4紙張規(guī)格），雙面印刷（需提供原件的歷史文件除外）。申請(qǐng)文件的封面和側(cè)面應(yīng)標(biāo)明“××公司首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件”或“××公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市”申請(qǐng)文件字樣。申請(qǐng)文件的扉頁應(yīng)標(biāo)明發(fā)行人董事會(huì)秘書及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的姓名、電話、傳真及其他方便的聯(lián)系方式。申請(qǐng)文件章與章之間、節(jié)與節(jié)之間應(yīng)有明顯的分隔標(biāo)識(shí)。申請(qǐng)文件中的頁碼應(yīng)與目錄中標(biāo)識(shí)的頁碼相符。 （3）報(bào)送文件數(shù)量的要求：初次報(bào)送應(yīng)提交原件一份，復(fù)印件三份；在提交發(fā)行審核委員會(huì)審核前，根據(jù)證監(jiān)會(huì)要求的份數(shù)補(bǔ)報(bào)申請(qǐng)文件。發(fā)行人在每次報(bào)送書面申請(qǐng)文件的同時(shí)，應(yīng)報(bào)送一份相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)電子文件（標(biāo)準(zhǔn).doc或.rtf格式文件）。發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)將招股說明書的電子文件及歷次報(bào)送的電子文件匯總報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。 （4）報(bào)送文件有效性的要求：發(fā)行人不能提供有關(guān)文件的原件的，應(yīng)由發(fā)行人律師提供鑒證意見，或由出文單位蓋章，以保證與原件一致。如原出文單位不再存續(xù)，由承繼其職權(quán)的單位或作出撤銷決定的單位出文證明文件的真實(shí)性。如需要由發(fā)行人律師鑒證的文件。 （5）報(bào)送文件簽字要求：申請(qǐng)文件所有需要簽名處，均應(yīng)為簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。 （6）報(bào)送文件的更換和補(bǔ)充：申請(qǐng)文件一經(jīng)受理，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意，不得增加、撤回或更換。根據(jù)審核需要，證監(jiān)會(huì)可要求發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)補(bǔ)充材料。發(fā)行人應(yīng)根據(jù)證監(jiān)會(huì)對(duì)申請(qǐng)文件的反饋意見提供補(bǔ)充材料。有關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)反饋意見相關(guān)問題進(jìn)行盡職調(diào)查或補(bǔ)充出具專業(yè)意見。25.參考答案: 股份有限公司發(fā)起人具有以下權(quán)利： （1）參加公司籌委會(huì)； （2）推薦公司董事和監(jiān)事候選人； （3）起草公司章程； （4）公司成立后，享受公司股東的權(quán)利； （5）公司不能成立時(shí)，在承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用的基礎(chǔ)上，可以收回投資款項(xiàng)和財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)。股份有限公司發(fā)起人應(yīng)承擔(dān)以下義務(wù)： （1）承擔(dān)公司籌辦事務(wù)。 （2）股份有限公司成立后，發(fā)起人未按照公司章程的規(guī)定繳足出資的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳；其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任。股份有限公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的發(fā)起人補(bǔ)足其差額；其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任。 （3）公司不能成立時(shí)，對(duì)設(shè)立行為所產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用負(fù)連帶責(zé)任。 （4）公司不能成立時(shí)，對(duì)認(rèn)股人已繳納的股款，負(fù)返還股款并加算銀行同期存款利息的連帶責(zé)任。 （5）在公司設(shè)立過程中，由于發(fā)起人的過失致使公司利益受到損害的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司承擔(dān)賠償責(zé)任。 （6）法律、行政法規(guī)及公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。26.參考答案: （1）無形資產(chǎn)評(píng)估 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的資產(chǎn)包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)兩部分。所有的網(wǎng)絡(luò)硬件設(shè)施，如服務(wù)器、電腦，以及軟件系統(tǒng)，都應(yīng)當(dāng)歸類為有形資產(chǎn)部分，可以按照傳統(tǒng)資產(chǎn)評(píng)估體系的原則，并不存在任何障礙。難點(diǎn)在于如何評(píng)估其無形資產(chǎn)的部分，除了商標(biāo)、軟件著作權(quán)等通常的無形資產(chǎn)外，“虛擬資產(chǎn)”和“E-Branding（電子品牌）”是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獨(dú)特的價(jià)值，虛擬資產(chǎn)指的是網(wǎng)站內(nèi)容、網(wǎng)站域名、網(wǎng)站用戶、用戶排名、訪問量、搜索引擎收錄等部分，E-Branding包括網(wǎng)絡(luò)品牌形象、網(wǎng)絡(luò)客戶價(jià)值、網(wǎng)站行業(yè)地位、網(wǎng)絡(luò)潛在價(jià)值等部分。 （2）特殊的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 行業(yè)特性決定了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獨(dú)特的，與傳統(tǒng)企業(yè)不具備可比性的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，其特殊性表現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債率過低，現(xiàn)金流充沛，現(xiàn)金儲(chǔ)備高，毛利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)行業(yè)，財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)明顯的波動(dòng)等。 （3）對(duì)商業(yè)模式的理解和發(fā)展前景的判斷 互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式與傳統(tǒng)商業(yè)模式有所區(qū)別，其與科學(xué)技術(shù)的日新月異有著緊密的聯(lián)系，這樣的盈利模式對(duì)于企業(yè)個(gè)體甚至對(duì)于整個(gè)細(xì)分行業(yè)都會(huì)是新的，往往未經(jīng)過時(shí)間和市場(chǎng)的充分檢驗(yàn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的評(píng)判需要突破固有的“以歷史評(píng)判未來”、“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、謹(jǐn)慎創(chuàng)新”的審核思路。 （4）募集資金投向 在主板（含中小企業(yè)板）的發(fā)審過程中對(duì)募集資金要求很嚴(yán)格，關(guān)注點(diǎn)在募集用途、金額的確定，募投項(xiàng)目的立項(xiàng)審批、盈利預(yù)測(cè)等，但是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)屬于知識(shí)密集型行業(yè)，其募集資金主要投入網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)和升級(jí)、內(nèi)部管理系統(tǒng)的完善、人力資源的儲(chǔ)備、營(yíng)運(yùn)資金的補(bǔ)充等，被大量運(yùn)用于“費(fèi)用性”支出而非“資本性”支出，同時(shí)募集資金投向的預(yù)期效益一般難以預(yù)測(cè)。27.參考答案: 關(guān)聯(lián)交易的處理主要可以通過調(diào)整關(guān)聯(lián)企業(yè)和簽署關(guān)聯(lián)事務(wù)協(xié)議兩種方式來進(jìn)行。 關(guān)聯(lián)企業(yè)的調(diào)整常見的手段有：對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，以降低其關(guān)聯(lián)性，以及對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)予以收購(gòu)等等。進(jìn)行調(diào)整的目的是簡(jiǎn)化企業(yè)的投資關(guān)系，減少關(guān)聯(lián)企業(yè)的數(shù)量，從而達(dá)到減少關(guān)聯(lián)交易的最終目的。關(guān)聯(lián)事務(wù)協(xié)議應(yīng)具體明確，按照市場(chǎng)原則來確定關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格。履行表決回避制度。28.參考答案: 目前，相關(guān)部門頒布的內(nèi)部控制規(guī)范主要有：從2001年6月起，財(cái)政部陸續(xù)頒布了包括基本規(guī)范、貨幣資金、采購(gòu)與付款、銷售與收款、擔(dān)保、對(duì)外投資、工程項(xiàng)目等七項(xiàng)規(guī)范在內(nèi)的《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范（試行》）。 2006年6月，上海證券交易所發(fā)布《上市公司內(nèi)部控制指引》，從2006年7月1日起施行。 2006年9月，深圳證券交易所發(fā)布《上市公司內(nèi)部控制指引》，要求深市主板上市公司自發(fā)布日至2007年6月30日期間建立起完備的內(nèi)部控制制度，并從2007年年報(bào)開始，按照《內(nèi)控指引》的要求披露內(nèi)控制度制定和實(shí)施情況。 2008年7月，為了加強(qiáng)和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，維護(hù)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公眾利益，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，財(cái)政部會(huì)同證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)制定了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，自2009年7月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，鼓勵(lì)非上市的大中型企業(yè)執(zhí)行。29.參考答案: （1）要按國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行股權(quán)界定。股權(quán)界定分為改組設(shè)立和新設(shè)成立兩種情況。 改組設(shè)立時(shí)： ①有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門直接設(shè)立的國(guó)有企業(yè)以其全部資產(chǎn)改建為股份有限公司的，原企業(yè)應(yīng)予撤銷，原企業(yè)的國(guó)家凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)家股。 ②有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門直接設(shè)立的國(guó)有企業(yè)以其部分資產(chǎn)（連同部分負(fù)債）改建為股份有限公司的，如進(jìn)入股份有限公司的凈資產(chǎn)（指評(píng)估前凈資產(chǎn)，下同）累計(jì)高于原國(guó)有企業(yè)凈資產(chǎn)50%（含50%），或主營(yíng)生產(chǎn)部分全部或大部分資產(chǎn)進(jìn)入股份制企業(yè)，其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)家股；進(jìn)入股份有限公司的凈資產(chǎn)低于50%（不含50%），其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)有法人股。國(guó)家另有規(guī)定的從其規(guī)定。 ③國(guó)有法人單位（行業(yè)性總公司和具有政府行政管理職能的公司除外）所擁有的企業(yè)，包括產(chǎn)權(quán)關(guān)系經(jīng)過界定和確認(rèn)的國(guó)有企業(yè)（集團(tuán)公司）的全資子企業(yè)（全資子公司）和控股子企業(yè)（控股子公司）及其下屬企業(yè)，以全部或部分資產(chǎn)改建為股份有限公司，進(jìn)入股份有限公司的凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)有法人股。 新設(shè)成立時(shí)： ①國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或部門直接向新設(shè)立的股份有限公司投資形成的股份界定為國(guó)第二章股份有限公司設(shè)立家股。 ②國(guó)有企業(yè)（行業(yè)性總公司和具有政府行政管理職能的公司除外）或國(guó)有企業(yè)（集團(tuán)公司）的全資子企業(yè)（全資子公司）和控股子企業(yè)（控股子公司）以其依法占用的法人資產(chǎn)直接向新設(shè)立的股份有限公司投資入股形成的股份界定為國(guó)有法人股。 （2）要依據(jù)國(guó)有股權(quán)的管理權(quán)限履行審核批準(zhǔn)程序。按照“國(guó)家所有、分級(jí)管理”的原則，地方股東單位的國(guó)有股權(quán)管理事宜一般由省級(jí)（含計(jì)劃單列市，下同）國(guó)資部門審核批準(zhǔn)；國(guó)務(wù)院有關(guān)部門或中央管理企業(yè)的國(guó)有股權(quán)管理事宜由國(guó)務(wù)院國(guó)資委或財(cái)政部審核批準(zhǔn)，但發(fā)行外資股（B股、H股等），國(guó)有股變現(xiàn)籌資， 以及地方股東單位的國(guó)家股權(quán)、發(fā)起人國(guó)有法人股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)讓、劃轉(zhuǎn)、質(zhì)押擔(dān)保等變動(dòng)（或者或有變動(dòng)）的有關(guān)國(guó)有股權(quán)管理事宜，須報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委或財(cái)政部審核批準(zhǔn)。 （3）要取得關(guān)于企業(yè)設(shè)立時(shí)國(guó)有股權(quán)（包括國(guó)家股及國(guó)有法人股）的設(shè)置文件。國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部、省級(jí)財(cái)政或國(guó)資部門出具的關(guān)于公司國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批復(fù)文件是企業(yè)提交公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的必備文件。該設(shè)置文件中需要明確國(guó)有股的界定及設(shè)置，包括股東名稱、持股數(shù)量、占總股本的比例、股權(quán)性質(zhì)等。30.參考答案: （1）公司在行業(yè)中的地位 審核機(jī)關(guān)將從軟件行業(yè)狀況、報(bào)告期內(nèi)收入和利潤(rùn)在行業(yè)中的排名、企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率及企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)等方面來考察，我們認(rèn)為這種考察角度一方面是鼓勵(lì)軟件行業(yè)的龍頭企業(yè)上市，另外也可根據(jù)同行業(yè)企業(yè)的比較有利于發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)方面的不正常情況。 （2）募集資金運(yùn)用 軟件企業(yè)的發(fā)展資金一般會(huì)主要用于研發(fā)、聘請(qǐng)技術(shù)人員、軟件推廣等費(fèi)用性支出上，資本性支出相對(duì)制造業(yè)企業(yè)較小，在這種情況下軟件企業(yè)應(yīng)特別重視由于募集資金使用帶來的費(fèi)用性支出對(duì)項(xiàng)目建設(shè)期公司贏利能力的影響。 （3）財(cái)務(wù)問題 軟件企業(yè)屬于高投入高風(fēng)險(xiǎn)的資金密集型企業(yè)，具有與傳統(tǒng)行業(yè)不同的財(cái)務(wù)特點(diǎn)。首先，低資產(chǎn)負(fù)債率和高現(xiàn)金儲(chǔ)備是軟件企業(yè)的共有特征；其次，軟件企業(yè)的毛利率遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)行業(yè)水平；再次，經(jīng)營(yíng)模式對(duì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的影響較大，收入確認(rèn)與現(xiàn)金流入往往不是均衡發(fā)生；第四，不同的軟件企業(yè)的銷售收入有可能因?yàn)榭蛻舨少?gòu)期集中的習(xí)慣而呈現(xiàn)不平均的狀況；第五，與制造業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)相比，在固定資產(chǎn)的比重與盈利能力的關(guān)系方面，軟件企業(yè)的固定資產(chǎn)比重較低。在財(cái)務(wù)方面的審核有以下幾點(diǎn)需要關(guān)注：首先是毛利率的問題，軟件企業(yè)的毛利率遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)行業(yè)水平，在審核過程中需要公司、保薦機(jī)構(gòu)與審核部門積極溝通，解釋軟件企業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)的區(qū)別；其次是收入確認(rèn)的問題，不同的軟件企業(yè)的銷售收入有可能因?yàn)榭蛻舨少?gòu)期集中的習(xí)慣而呈現(xiàn)不平均的狀況，在審核過程中也需要讓審核部門信服企業(yè)的銷售狀況是正常、穩(wěn)定的；再次是固定資產(chǎn)的比重與盈利能力的關(guān)系。與制造業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)相比，軟件企業(yè)的固定資產(chǎn)比重較低，但這并不會(huì)影響軟件行業(yè)的持續(xù)盈利能力。 （4）股權(quán)結(jié)構(gòu) 在股權(quán)結(jié)構(gòu)上需要關(guān)注的重點(diǎn)問題主要包括：首先，股東背景是否真實(shí)；其次，股東的資金來源是否合法；最后，股東的出資價(jià)格是否合理。 （5）稅收問題 軟件企業(yè)一般享受較多的稅收優(yōu)惠，在審核中，除關(guān)注其稅收優(yōu)惠政策的合法性、有效性外，還可能會(huì)關(guān)注軟件企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果是否對(duì)稅收優(yōu)惠存在重大依賴。卷II一.參考題庫(共30題)1.有限責(zé)任公司整體變更或者整體改制為股份有限公司有何區(qū)別？2.保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容有哪些？3.設(shè)立股份有限公司應(yīng)具備哪些條件？4.有限責(zé)任公司變更設(shè)立為股份有限公司方式是屬于《公司法》規(guī)定的發(fā)起設(shè)立方式還是募集設(shè)立方式？5.擬上市公司最近三年存在對(duì)同一控制人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，如何判斷主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化？6.企業(yè)在境內(nèi)外上市各有什么利弊？7.保薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)工作涉及哪些內(nèi)容？8.創(chuàng)新型企業(yè)自行開發(fā)無形資產(chǎn)價(jià)值確認(rèn)需關(guān)注哪些問題？9.目前的發(fā)行審核制度有什么特點(diǎn)？10.創(chuàng)業(yè)板和主板（含中小企業(yè)板）發(fā)行審核制度有什么差異？11.公司的業(yè)務(wù)如何與控股股東區(qū)別才不算同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？12.上市公司擬將募集資金投資項(xiàng)目變更為合資經(jīng)營(yíng)的方式實(shí)施應(yīng)注意哪些問題？13.企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谥行∑髽I(yè)板上市需要做好哪些準(zhǔn)備工作？14.董事會(huì)必須有多少董事參加才能舉行？決議要多少董事同意才生效？15.公司原先與控股股東的財(cái)務(wù)部沒有分開，也沒有單獨(dú)開立銀行賬號(hào)，也沒有單獨(dú)納稅，但公司在輔導(dǎo)過程中進(jìn)行了規(guī)范，是否影響上市？16.申請(qǐng)材料中有關(guān)文件是否必須全部為原件？若無法獲取原件，復(fù)印件是否可代替？17.募集資金擬用于向其他企業(yè)增資或收購(gòu)其他企業(yè)股份的，招股說明書中應(yīng)如何披露？18.采用股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的擬上市企業(yè)應(yīng)關(guān)注哪些問題？19.我國(guó)軟件企業(yè)在A股市場(chǎng)上市的基本情況如何？目前上市軟件公司的整體表現(xiàn)如何？20.企業(yè)重組，應(yīng)如何進(jìn)行企業(yè)所得稅處理？21.目前職工持股問題（特別是導(dǎo)致股東人數(shù)超過200人的情形）是否有切實(shí)可行的解決方案？22.中小企業(yè)板存在哪些風(fēng)險(xiǎn)？深交所采取了哪些措施？23.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系主要有哪些特點(diǎn)？股份有限公司建賬時(shí)，應(yīng)采用何種會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)？24.企業(yè)應(yīng)如何配合舉報(bào)信的處理？25.中小保險(xiǎn)企業(yè)上市過程中會(huì)遇到什么問題？26.募集資金及其投向有什么規(guī)定？27.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)與海外創(chuàng)業(yè)板比較有什么特點(diǎn)？28.中小企業(yè)板上市公司業(yè)績(jī)狀況如何？29.什么是企業(yè)社會(huì)責(zé)任？為什么要在上市公司中率先引入社會(huì)責(zé)任？30.企業(yè)社會(huì)責(zé)任與誠(chéng)信體系建設(shè)、公司治理有何區(qū)別？卷II參考答案一.參考題庫1.參考答案: （1）整體變更是以審計(jì)后的凈資產(chǎn)折股，而不以評(píng)估值驗(yàn)資后折股；但整體改制一般以評(píng)估值驗(yàn)資、折股。 （2）整體變更的情況可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)；而以評(píng)估值驗(yàn)資調(diào)賬的整體改制則不能連續(xù)計(jì)算原有業(yè)績(jī)。 （3）整體變更之前的企業(yè)形式是有限責(zé)任公司；而整體改制前的企業(yè)形式可以是有限責(zé)任公司，也可以是國(guó)有企業(yè)、事業(yè)單位或集體企業(yè)。 （4）整體變更的債權(quán)債務(wù)由變更后的股份有限公司自然承繼；但整體改制的債務(wù)轉(zhuǎn)移需要獲得債權(quán)人的同意。 （5）整體變更是將原有的有限責(zé)任公司的所有資產(chǎn)納入股份有限公司的范圍；而整體改制也可能剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，只將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)納入股份有限公司的范圍。2.參考答案: （1）發(fā)行人基本情況調(diào)查，包括改制與設(shè)立情況、歷史沿革、發(fā)起人股東的出資情況、重大股權(quán)變動(dòng)、重大重組情況、主要股東情況、員工情況、獨(dú)立情況、內(nèi)部職工股情況、商業(yè)信用情況； （2）業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查，包括行業(yè)情況及競(jìng)爭(zhēng)情況、采購(gòu)情況、生產(chǎn)情況、銷售情況、核心技術(shù)人員、技術(shù)與研發(fā)情況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況、關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易情況等； （3）高管人員調(diào)查，包括其經(jīng)歷與操守、勝任能力與勤勉盡責(zé)、薪酬及兼職、報(bào)告期內(nèi)高管人員變動(dòng)、高管人員持股及其他對(duì)外投資情況等； （4）組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查，包括公司章程及其規(guī)范運(yùn)行情況、組織結(jié)構(gòu)和“三會(huì)”運(yùn)作情況、獨(dú)立董事制度及其執(zhí)行情況、內(nèi)部控制環(huán)境、業(yè)務(wù)控制、信息系統(tǒng)控制、會(huì)計(jì)管理控制、內(nèi)部控制的監(jiān)督等； （5）財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查，包括財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、評(píng)估報(bào)告、內(nèi)控鑒證報(bào)告、財(cái)務(wù)比率分析、銷售收入、銷售成本與銷售毛利、期間費(fèi)用、非經(jīng)常性損益、貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、主要債務(wù)、現(xiàn)金流量、或有負(fù)債、合并報(bào)表的范圍、納稅情況、盈利預(yù)測(cè)等； （6）業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查，包括發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、募集資金投向與未來發(fā)展目標(biāo)的關(guān)系等； （7）募集資金運(yùn)用調(diào)查，包括歷次募集資金使用情況、本次募集資金使用情況、募集資金投向產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易等； （8）風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查，包括風(fēng)險(xiǎn)因素、重大合同、訴訟和擔(dān)保、信息披露制度的建設(shè)和執(zhí)行情況、其他中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況等?！蹲C券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》自2009年4月1日開始實(shí)施，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查文件作出了十分詳細(xì)的規(guī)定。3.參考答案: （1）發(fā)起人符合法定人數(shù)。發(fā)起人數(shù)量應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。 （2）發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額。股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬元，法律、行政法規(guī)對(duì)股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。 （3）股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定。發(fā)起人必須依照規(guī)定申報(bào)文件，承擔(dān)公司籌辦事務(wù)。 （4）發(fā)起人制訂公司章程，采用募集設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過。發(fā)起人應(yīng)根據(jù)《公司法》、《上市公司章程指引》的要求制定章程草案。 （5）有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)。擬設(shè)立的股份有限公司應(yīng)當(dāng)依照工商登記的要求確定公司名稱，并建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理等組織機(jī)構(gòu)。 （6）有公司住所。4.參考答案: （1）原有限責(zé)任公司股東持有股份有限公司的全部股權(quán)，則屬于發(fā)起設(shè)立方式； （2）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，股份有限公司的注冊(cè)資本中除有限責(zé)任公司原有股東持有的部分股份以外，還有認(rèn)購(gòu)公開發(fā)行股票的社會(huì)公眾或特定募集對(duì)象持有的股份，則屬于募集設(shè)立方式。5.參考答案: 擬上市公司在發(fā)行上市前，對(duì)同一控制人下與自身相同、類似或者相關(guān)的業(yè)務(wù)進(jìn)行重組整合，有利于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、減少關(guān)聯(lián)交易、優(yōu)化公司治理、確保規(guī)范運(yùn)作，同時(shí)，重組后還需符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化的要求。 根據(jù)《〈首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法〉第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化的適用意見——證券期貨法律適用意見第3號(hào)》規(guī)定，擬上市公司報(bào)告期內(nèi)存在對(duì)同一控制人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組的，應(yīng)關(guān)注重組對(duì)擬上市公司資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額的影響情況。具體來說，擬上市公司應(yīng)根據(jù)影響情況按照以下要求執(zhí)行：被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額達(dá)到或超過重組前擬上市公司相應(yīng)項(xiàng)目100%的，為便于投資者了解重組后的整體運(yùn)營(yíng)情況，上市公司重組后運(yùn)行一個(gè)會(huì)計(jì)年度后方可申請(qǐng)發(fā)行；被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額達(dá)到或超過重組前擬上市公司相應(yīng)項(xiàng)目50%，但不超過100%的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)對(duì)首次公開發(fā)行主體的要求，將被重組方納入盡職調(diào)查范圍并發(fā)表相關(guān)意見；被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額達(dá)到或超過重組前擬上市公司相應(yīng)項(xiàng)目20%的，申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表至少須包含重組完成后的最近一期資產(chǎn)負(fù)債表。 此外，《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十三條規(guī)定要求發(fā)行人最近2年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化。6.參考答案:企業(yè)選擇在境內(nèi)上市或境外上市，應(yīng)視各自的具體情況而定，關(guān)鍵是要找準(zhǔn)定位。一般來說，在境內(nèi)上市對(duì)情況比較熟悉，對(duì)相關(guān)法律法規(guī)和游戲規(guī)則比較了解，文化背景相通，上市成本較低，有地理位置優(yōu)勢(shì)，主要產(chǎn)品和市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)的企業(yè)，容易得到投資者認(rèn)同，廣告效應(yīng)明顯。取消一年輔導(dǎo)期以及股權(quán)分置改革完成后，上市時(shí)間長(zhǎng)和全流通的問題也得到解決。因此，對(duì)大多數(shù)企業(yè)而言，在國(guó)內(nèi)上市利大于弊。實(shí)際上，多數(shù)跨國(guó)大公司首先是在本土資本*市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)上市，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的國(guó)際化發(fā)展，再選擇境外多地上市。當(dāng)然，如果企業(yè)的主要產(chǎn)品和市場(chǎng)在境外，或者國(guó)際化程度較高，能得到境外市場(chǎng)及投資者高度認(rèn)同，或者企業(yè)規(guī)模大，需要多地上市解決融資問題，可選擇合適的境外市場(chǎng)上市。7.參考答案: （1）督導(dǎo)上市公司有效執(zhí)行并完善防止大股東、其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用上市公司資源的制度。 （2）督導(dǎo)上市公司有效執(zhí)行并完善防止高管人員利用職務(wù)之便損害上市公司利益的內(nèi)控制度。 （3）督導(dǎo)上市公司有效執(zhí)行并完善保障關(guān)聯(lián)交易公允性和合規(guī)性的制度，并對(duì)關(guān)聯(lián)交易發(fā)表意見。 （4）督導(dǎo)上市公司履行信息披露的義務(wù)，審閱信息披露文件及向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的其他文件。 （5）持續(xù)關(guān)注上市公司募集資金的使用、投資項(xiàng)目的實(shí)施等承諾事項(xiàng)。 （6）持續(xù)關(guān)注上市公司為他人提供擔(dān)保等事項(xiàng)，并發(fā)表意見。 （7）對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易、募集資金的使用、對(duì)外擔(dān)保、委托理財(cái)?shù)仁马?xiàng)發(fā)表保薦意見。 （8）證監(jiān)會(huì)規(guī)定及保薦協(xié)議約定的其他工作。8.參考答案: （1）研究與開發(fā)階段的劃分問題 根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)—無形資產(chǎn)》的規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目開發(fā)階段的支出在滿足一定條件時(shí)可確認(rèn)為無形資產(chǎn)。由此，如何劃分研究階段與開發(fā)階段，以及如何判定開發(fā)階段支出是否滿足資本化條件，成為企業(yè)內(nèi)部自行開發(fā)無形資產(chǎn)價(jià)值初始確認(rèn)的關(guān)鍵。在實(shí)際操作中，由于研發(fā)業(yè)務(wù)很復(fù)雜，要把企業(yè)整個(gè)研發(fā)活動(dòng)清楚地劃分為研究階段和開發(fā)階段并不是一件容易的事，尤其對(duì)于并不精通科學(xué)技術(shù)的會(huì)計(jì)人員來說，這項(xiàng)工作更是難上加難。因此，研究階段與開發(fā)階段的劃分在具體操作時(shí)應(yīng)該有一個(gè)相對(duì)合理的標(biāo)準(zhǔn)。一般而言，新產(chǎn)品、新技術(shù)的開發(fā)必須經(jīng)過提出設(shè)想－可行性研究－小型工業(yè)化試驗(yàn)－大型工業(yè)化試驗(yàn)－正式投產(chǎn)的過程。從最初的想法形成到進(jìn)行小型工業(yè)化試驗(yàn)階段，是對(duì)新產(chǎn)品、新技術(shù)進(jìn)行初步分析和調(diào)查并進(jìn)行小型試驗(yàn)的階段。這時(shí)項(xiàng)目能否成功還不一定，未來能否給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益也無法確定，所以可以將這一階段的研究開發(fā)支出予以費(fèi)用化。從小型工業(yè)化試驗(yàn)到大型工業(yè)化試驗(yàn)，再到正式投產(chǎn)，成功的可能性越來越大，可以視條件將這一階段的研發(fā)支出資本化。企業(yè)的會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)公司業(yè)務(wù)的反映，其真實(shí)性、準(zhǔn)確性等取決于公司內(nèi)部控制制度的建立和執(zhí)行。由于研發(fā)活動(dòng)一般由公司研發(fā)部門負(fù)責(zé)，其對(duì)于內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目究竟是處于研究階段還是處于開發(fā)階段所做的判斷更準(zhǔn)確。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目的管理，由研發(fā)部門和財(cái)務(wù)部門共同確定劃分研究階段和開發(fā)階段的節(jié)點(diǎn)，以此作為會(huì)計(jì)核算的依據(jù)。 （2）開發(fā)支出資本化的條件問題 根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)—無形資產(chǎn)》第九條，“企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目開發(fā)階段的支出，同時(shí)滿足下列條件的，才能確認(rèn)為無形資產(chǎn)：①完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性；②具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；③無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式，包括能夠證明運(yùn)用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場(chǎng)或無形資產(chǎn)自身存在市場(chǎng)，無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應(yīng)當(dāng)證明其有用性；④有足夠的技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)；⑤歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計(jì)量。”由于資產(chǎn)確認(rèn)需要較多的主觀判斷，這給公司操縱利潤(rùn)提供了可乘之機(jī)。企業(yè)將研發(fā)活動(dòng)劃分為研究階段與開發(fā)階段，開發(fā)階段的支出是否滿足準(zhǔn)則所規(guī)定的5個(gè)條件在很大程度上依賴于會(huì)計(jì)人員的專業(yè)判斷，因而準(zhǔn)則的這些規(guī)定客觀上增大了企業(yè)盈余管理的空間。企業(yè)只需要“合理”地劃分研究階段與開發(fā)階段，通過調(diào)整研發(fā)支出費(fèi)用化和資本化的分界點(diǎn)，就可以很輕松地操縱利潤(rùn)。因此，對(duì)于開發(fā)階段的支出能否資本化的判斷尤為重要。企業(yè)內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目，自立項(xiàng)伊始，即需在技術(shù)、管理層意圖、市場(chǎng)、資源、支出等各方面形成書面材料，作為原始依據(jù)。此外，在項(xiàng)目實(shí)施關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)、項(xiàng)目驗(yàn)收、成果鑒定等各階段實(shí)施有效控制和記錄。在資產(chǎn)負(fù)債表日或研發(fā)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的截止日，公司應(yīng)對(duì)立項(xiàng)時(shí)的情況是否發(fā)生變化做出判斷，形成書面材料；公司財(cái)務(wù)部門根據(jù)上述證據(jù)對(duì)開發(fā)階段的支出是否符合資本化條件做出判斷。研發(fā)結(jié)束后，如果該研發(fā)項(xiàng)目達(dá)到企業(yè)研發(fā)成果檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，或通過外部科技成果鑒定，或取得專利權(quán)，且具備資產(chǎn)確認(rèn)條件，則可將該研發(fā)項(xiàng)目的開發(fā)支出結(jié)轉(zhuǎn)到“無形資產(chǎn)”科目核算。 （3）后續(xù)計(jì)量問題 無形資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量的難點(diǎn)在于確認(rèn)使用壽命，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)—無形資產(chǎn)》應(yīng)用指南列出了確認(rèn)使用壽命的7個(gè)因素。同初始計(jì)量時(shí)一樣，應(yīng)自項(xiàng)目立項(xiàng)伊始即對(duì)其論證分析，以合理確定無形資產(chǎn)的使用壽命。9.參考答案: 各國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)行審核制度分為注冊(cè)制和核準(zhǔn)制兩種。注冊(cè)制是指企業(yè)在準(zhǔn)備發(fā)行股票時(shí)，必須將依法公開的各種資料完整、準(zhǔn)確地向證券主管機(jī)關(guān)呈報(bào)并申請(qǐng)注冊(cè)。證券主管機(jī)關(guān)的職責(zé)是依據(jù)信息公開原則，對(duì)申請(qǐng)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性作形式審查，而將企業(yè)股票的投資價(jià)值留給市場(chǎng)判斷。核準(zhǔn)制是指企業(yè)在發(fā)行股票時(shí)，不僅要充分公開企業(yè)的真實(shí)狀況，而且還必須符合有關(guān)法律法規(guī)和證券主管機(jī)關(guān)規(guī)定的必備條件，證券主管機(jī)關(guān)有權(quán)否決不符合規(guī)定條件的股票發(fā)行申請(qǐng)。證券主管機(jī)關(guān)除了進(jìn)行注冊(cè)制所要求的形式審查外，還關(guān)注公司的法人治理結(jié)構(gòu)、營(yíng)業(yè)性質(zhì)、資本結(jié)構(gòu)、發(fā)展前景、管理人員素質(zhì)、公司競(jìng)爭(zhēng)力等，并由此作出公司是否符合發(fā)行條件的判斷。 目前我國(guó)發(fā)行審核制度是核準(zhǔn)制，其主要特點(diǎn)如下： （1）核準(zhǔn)制的實(shí)質(zhì)主要在于以強(qiáng)制性信息披露為核心，在明確監(jiān)管和披露標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則的前提下，使市場(chǎng)參與各方“各司其職，各盡其能，各負(fù)其責(zé)，各擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”。 （2）在選擇和推薦企業(yè)方面，由保薦機(jī)構(gòu)培育、選擇和推薦企業(yè)，增加保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人的責(zé)任。 （3）在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上，在滿足《證券法》和《證券交易所股票上市規(guī)則》的前提下，由企業(yè)根據(jù)自身持續(xù)發(fā)展及資本運(yùn)營(yíng)的需要進(jìn)行選擇。 （4）在發(fā)行審核上，遵循合規(guī)性和合理性審核相結(jié)合的原則，發(fā)揮發(fā)行審核委員會(huì)的獨(dú)立審核功能。 （5）在股票發(fā)行定價(jià)上，注重發(fā)揮市場(chǎng)約束機(jī)制，經(jīng)過機(jī)構(gòu)投資者的詢價(jià)后，由企業(yè)與保薦人協(xié)商，使發(fā)行定價(jià)真正反映公司股票的內(nèi)在價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)。10.參考答案: 目前我國(guó)創(chuàng)業(yè)板、主板（含中小企業(yè)板）的發(fā)行審核制度是相同的，都是核準(zhǔn)制下的保薦制度。但創(chuàng)業(yè)板與主板（含中小企業(yè)板）設(shè)立了相互獨(dú)立的創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委和主板發(fā)審委，在審核標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)審委委員數(shù)量、招股書等申報(bào)文件內(nèi)容等方面存在一定差異。11.參考答案:公司的主要業(yè)務(wù)與控股股東或?qū)嶋H控制人不從事相同、相似業(yè)務(wù)。如有充分依據(jù)說明與競(jìng)爭(zhēng)方從事的業(yè)務(wù)有不同的客戶對(duì)象、不同的市場(chǎng)區(qū)域等，存在明顯細(xì)分市場(chǎng)差別，而且該市場(chǎng)細(xì)分是客觀的、切實(shí)可行的，沒有利益沖突的情形，則不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。12.參考答案:上市公司擬將募集資金投資項(xiàng)目變更為合資經(jīng)營(yíng)的方式實(shí)施的，應(yīng)當(dāng)在充分了解合資方基本情況的基礎(chǔ)上，慎重考慮合資的必要性，并且上市公司應(yīng)當(dāng)控股，確保對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的有效控制。13.參考答案: 企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谥行∑髽I(yè)板上市需要做好以下準(zhǔn)備工作：一是努力經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力及可持續(xù)發(fā)展?jié)摿?；二是樹立誠(chéng)信意識(shí)，把保護(hù)中小投資者權(quán)益放在首位；三是聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)，并由保薦機(jī)構(gòu)保薦上市；四是學(xué)習(xí)相關(guān)證券法律法規(guī)及中小企業(yè)板特殊規(guī)定，在保薦機(jī)構(gòu)指導(dǎo)下完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立健全各項(xiàng)內(nèi)部控制制度，規(guī)范運(yùn)作；五是按照深交所上市指引制作上市申請(qǐng)文件，并及時(shí)、如實(shí)回復(fù)深交所反饋意見。14.參考答案:董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票制。15.參考答案:在輔導(dǎo)過程中進(jìn)行規(guī)范后，不影響上市。16.參考答案:發(fā)行人報(bào)送申請(qǐng)文件，初次報(bào)送應(yīng)提交原件一份，復(fù)印件三份。發(fā)行人不能提供有關(guān)文件的原件的，應(yīng)由發(fā)行人律師提供鑒證意見，或由出文單位蓋章，以保證與原件一致。如原出文單位不再存續(xù)，由承繼其職權(quán)的單位或作出撤銷決定的單位出文證明文件的真實(shí)性。17.參考答案: （1）擬增資或收購(gòu)的企業(yè)的基本情況及最近一年及一期經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表； （2）增資資金折合股份或收購(gòu)股份的評(píng)估、定價(jià)情況； （3）增資或收購(gòu)前后持股比例及控制情況； （4）增資或收購(gòu)行為與發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃的關(guān)系。18.參考答案: （1）股權(quán)激勵(lì)方案相關(guān)決議、文件等資料是否符合《公司法》及相關(guān)法律法規(guī)以及公司章程的規(guī)定，確保企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案決策程序的合法性； （2）是否存在代持股問題； （3）是否存在不具有主體資格的被激勵(lì)者參與股權(quán)激勵(lì)的情形； （4）管理層或員工用于購(gòu)買企業(yè)股份的資金來源是否合法，是否由企業(yè)墊付資金購(gòu)買股份； （5）股權(quán)是否清晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否安全和穩(wěn)定； （6）對(duì)管理層進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)要求股權(quán)受讓方簽訂相關(guān)的承諾書是否合法。19.參考答案: 1996年“東大阿爾派”A股IPO上市之后，托普、創(chuàng)智科技、科利華和齊魯軟件等企業(yè)相繼在A股市場(chǎng)借殼上市。2001年，用友軟件以36.68元/股的發(fā)行價(jià)、64倍市盈率、凈籌資額近8.8億元的驕人成績(jī)?cè)贏股市場(chǎng)發(fā)行上市，至今仍為業(yè)界所津津樂道。自證券發(fā)行于2001年3月16日起正式實(shí)施核準(zhǔn)制以來，在主板上市的軟件企業(yè)主要有用友軟件、中國(guó)軟件、信雅達(dá)、欣網(wǎng)視訊、湘郵科技、恒生電子、交大博通、金證股份和東軟集團(tuán)等。2004年5月，中小企業(yè)板在深圳證券交易所設(shè)立，上市的軟件企業(yè)主要有遠(yuǎn)光軟件、東華合創(chuàng)、青島軟控、金智科技、網(wǎng)盛科技、石基信息和海隆軟件等。 根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，軟件行業(yè)即信息技術(shù)行業(yè)下屬計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)。截至2009年7月31日，深滬兩市共有34家A股軟件行業(yè)上市公司（不包括7家*ST公司），總市值為1967億元，占同日深滬兩市A股總市值的0.84%；剔除2008年虧損公司后，軟件行業(yè)平均靜態(tài)市盈率為36倍，是深滬兩市平均市盈率的1.3倍?？傮w而言，A股市場(chǎng)的軟件企業(yè)規(guī)模小，估值高，投資回報(bào)乏善可陳。盡管如此，軟件企業(yè)仍舊值得投資者關(guān)注。首先，包括軟件行業(yè)在內(nèi)的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要手段之一。其次，軟件行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)決定軟件企業(yè)的盈利能力會(huì)兩極分化，盡管整個(gè)板塊平均投資回報(bào)率一般，但是也會(huì)出現(xiàn)長(zhǎng)期投資回報(bào)可觀的優(yōu)秀企業(yè)。20.參考答案: 企業(yè)重組，是指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外發(fā)生的法律結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重大改變的交易，包括企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、合并、分立等。企業(yè)重組時(shí)的所得稅處理應(yīng)注意以下問題： （1）企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。一般性稅務(wù)處理，通常以公允價(jià)值作為有關(guān)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，須在交易當(dāng)期確認(rèn)有關(guān)交易的所得或損失，并產(chǎn)生相應(yīng)的納稅義務(wù)或抵稅權(quán)利。特殊性稅務(wù)處理，通常以原有計(jì)稅基礎(chǔ)為有關(guān)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，暫不確認(rèn)有關(guān)交易的所得或損失，不產(chǎn)生當(dāng)期納稅義務(wù)或抵稅權(quán)利，或者可在多個(gè)納稅年度均攤所得稅負(fù)擔(dān)。 （2）企業(yè)重組同時(shí)符合下列條件的，可適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定： ①具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。 ②被收購(gòu)、合并或分立部分的資產(chǎn)或股權(quán)比例符合本通知規(guī)定的比例。 ③企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 ④重組交易對(duì)價(jià)中涉及股權(quán)支付金額符合本通知規(guī)定比例。 ⑤企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。企業(yè)發(fā)生涉及中國(guó)境內(nèi)與境外之間（包括港澳臺(tái)地區(qū)）的股權(quán)和資產(chǎn)收購(gòu)交易，除應(yīng)符合上述五個(gè)條件外，還應(yīng)同時(shí)符合其他額外的附加條件，才可選擇適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。 （3）企業(yè)重組符合上述規(guī)定條件的，重組交易各方對(duì)其交易中的股權(quán)支付部分，可以按規(guī)定進(jìn)行特殊性稅務(wù)處理，暫不確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失；但其非股權(quán)支付部分，仍應(yīng)在交易當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。 （4）企業(yè)發(fā)生符合規(guī)定的特殊性重組條件并選擇特殊性稅務(wù)處理的，當(dāng)事各方應(yīng)在該重組業(yè)務(wù)完成當(dāng)年企業(yè)所得稅年度申報(bào)時(shí)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書面?zhèn)浒纲Y料，證明其符合各類特殊性重組規(guī)定的條件。企業(yè)未按規(guī)定書面?zhèn)浒傅?，一律不得按特殊重組業(yè)務(wù)進(jìn)行稅務(wù)處理。 注意：企業(yè)重組業(yè)務(wù)的所得稅處理較為復(fù)雜，請(qǐng)?jiān)敿?xì)參考《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)）的有關(guān)規(guī)定。21.參考答案: 原來以定向募集方式設(shè)立的股份有限公司，由于超范圍、超比例發(fā)行內(nèi)部職工股，導(dǎo)致持股職工眾多，成為發(fā)行上市的法律障礙，尤其是新《公司法》、《證券法》實(shí)施以來，這個(gè)問題就更為突出。現(xiàn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)已成立非上市公眾公司監(jiān)管部，作為專門的部門監(jiān)管股東人數(shù)已超過200人的非上市股份有限公司，但如何處理這類公司的職工持股問題，目前尚沒有明確的辦法。 實(shí)務(wù)中，解決因職工持股導(dǎo)致的股東人數(shù)超過200人問題主要有兩種方案：一種是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓將股東人數(shù)減少到200人以下。在此過程中，轉(zhuǎn)讓的合法合規(guī)性是監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)，如轉(zhuǎn)讓是否出于真實(shí)意思表示，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否公平合理，轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否合法有效，價(jià)款是否及時(shí)支付等。另一種是通過回購(gòu)股權(quán)減少股東人數(shù)。此種方法與股權(quán)轉(zhuǎn)讓類似，只是股權(quán)的受讓方是公司本身。該方式在減少股東人數(shù)的同時(shí)，注冊(cè)資本或股本也相應(yīng)減少。股權(quán)回購(gòu)的合法合規(guī)同樣是監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)。 而采用將分散的個(gè)人股權(quán)集中到職工持股會(huì)或工會(huì)持股，或設(shè)立有限責(zé)任公司（殼公司）持股等方式均不能規(guī)范、有效地解決職工持股問題。根據(jù)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于職工持股會(huì)及工會(huì)持股有關(guān)問題的法律意見》（法協(xié)字[2002]第115號(hào)）、《關(guān)于職工持股會(huì)及工會(huì)能否作為上市公司股東的復(fù)函》（證監(jiān)會(huì)法律部[2000]24號(hào)）的規(guī)定，目前職工持股會(huì)不得作為上市公司股東，證監(jiān)會(huì)也不受理工會(huì)作為股東或發(fā)起人的公司公開發(fā)行股票的申請(qǐng)。根據(jù)目前審核標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于在發(fā)行人股東及其以上層次套多家公司或單純以持股為目的設(shè)立的公司，股東人數(shù)應(yīng)合并計(jì)算，因此設(shè)立殼公司持股的方式也不能解決問題。采用委托、信托持股等方式也不可行，必須做到股權(quán)明晰，股權(quán)需直接量化到實(shí)際持有人，量化后不能出現(xiàn)股東人數(shù)超過200人的情形。 監(jiān)管部門在具體執(zhí)行中，對(duì)于因歷史遺留問題造成的股東人數(shù)超過200人的部分個(gè)案有所放松，如南京銀行、寧波銀行、北京銀行、山東如意等公司均存在上述問題且已順利通過IPO審核。但是，上述案例僅屬個(gè)案，一般不具有可復(fù)制性。22.參考答案: 從國(guó)外市場(chǎng)看，中小企業(yè)由于其規(guī)模較小，因此股票容易被市場(chǎng)操縱，而且一般認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)存在信息披露及誠(chéng)信等問題。深交所針對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，對(duì)中小企業(yè)板采取了有別于主板市場(chǎng)的、有針對(duì)性的監(jiān)管措施，以維護(hù)正常市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者權(quán)益。一是針對(duì)中小企業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)特征，在交易和監(jiān)察制度上做出有別于主板市場(chǎng)的特別安排，完善交易信息公開制度，在監(jiān)控中引入漲跌幅、振幅及換手率的偏離值等指標(biāo)，完善交易異常波動(dòng)停牌制度等，同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，持續(xù)推進(jìn)交易和監(jiān)察制度的改革創(chuàng)新。二是完善中小企業(yè)板塊上市公司監(jiān)管制度，如建立募集資金專戶存儲(chǔ)制度、推行年度報(bào)告業(yè)績(jī)說明會(huì)制度等措施。自中小企業(yè)板設(shè)立至今，深交所先后制定、頒布了《中小企業(yè)板上市公司誠(chéng)信建設(shè)指引》、《中小企業(yè)板上市公司董事行為指引》、《中小企業(yè)板保薦工作指引》、《中小企業(yè)板投資者權(quán)益保護(hù)指引》、《中小企業(yè)板上市公司公平信息披露指引》、《中小企業(yè)板上市公司控股股東、實(shí)際控制人行為指引》、《中小企業(yè)板上市公司內(nèi)部審計(jì)工作指引》等，從增強(qiáng)中小企業(yè)板上市公司誠(chéng)信意識(shí)、提高信息披露水平、建立健全上市公司治理結(jié)構(gòu)及規(guī)范運(yùn)作水平、提高保薦工作質(zhì)量和加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)等方面不斷進(jìn)行創(chuàng)新，努力把中小企業(yè)板打造成“誠(chéng)信之板”。23.參考答案: 2006年2月15日，財(cái)政部發(fā)布了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系有兩個(gè)突出特點(diǎn)：一是較好地解決了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度、基本準(zhǔn)則與具體準(zhǔn)則、企業(yè)會(huì)計(jì)制度與行業(yè)會(huì)計(jì)制度及其有關(guān)專業(yè)核算辦法等之間的關(guān)系問題，確立了以基本準(zhǔn)則為主導(dǎo)、具體準(zhǔn)則和應(yīng)用指南為具體規(guī)范的企業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系，奠定了我國(guó)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)核算平臺(tái)；二是創(chuàng)造了一個(gè)既堅(jiān)持中國(guó)特色又與國(guó)際準(zhǔn)則趨同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定模式，建立了一個(gè)既能讓國(guó)人認(rèn)可、又能使國(guó)際認(rèn)同的準(zhǔn)則趨同平臺(tái)。 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系分三個(gè)層次：一是基本準(zhǔn)則，在整個(gè)準(zhǔn)則體系中起統(tǒng)馭作用；二是具體準(zhǔn)則，包括存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等38項(xiàng)準(zhǔn)則，主要規(guī)范企業(yè)發(fā)生的具體交易或者事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理，為企業(yè)處理會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)問題提供具體而統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)；三是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南及解釋公告，主要包括具體準(zhǔn)則解釋和會(huì)計(jì)科目、主要賬務(wù)處理等，為企業(yè)執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供操作性規(guī)范。 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的六項(xiàng)創(chuàng)新：一是著眼提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的配置效率，在財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)方面，強(qiáng)化了會(huì)計(jì)信息決策有用的要求；二是著眼促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展，在確認(rèn)、計(jì)量和財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)方面，確立了資產(chǎn)負(fù)債表的核心地位，限制企業(yè)短期行為；三是著眼向投資者提供更有價(jià)值的信號(hào)，在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求方面，強(qiáng)調(diào)了會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)與公允兼具；四是著眼推動(dòng)企業(yè)自主創(chuàng)新和技術(shù)升級(jí)，在會(huì)計(jì)政策選擇方面，引入了研發(fā)費(fèi)用資本化制度；五是著眼保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)和諧發(fā)展，在成本核算方面，進(jìn)一步完善成本補(bǔ)償制度；六是著眼提高會(huì)計(jì)信息透明度、保護(hù)投資者和社會(huì)公眾利益，在信息披露方面，突出了充分披露原則。 新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系自2007年1月1日起在上市公司施行，鼓勵(lì)其他企業(yè)執(zhí)行。以首次公開發(fā)行股票并上市為目的的新設(shè)股份有限公司，應(yīng)盡早采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。24.參考答案: 證監(jiān)會(huì)對(duì)舉報(bào)信處理執(zhí)行獨(dú)立運(yùn)轉(zhuǎn)程序。沒有依據(jù)、缺乏線索、沒有署名的舉報(bào)信，由保薦機(jī)構(gòu)會(huì)同其他申報(bào)中介機(jī)構(gòu)核查；提出明確線索、署名和聯(lián)系方式的，可考慮做同業(yè)復(fù)核。舉報(bào)信由中介機(jī)構(gòu)核查（有時(shí)證監(jiān)會(huì)或地方派出機(jī)構(gòu)也會(huì)介入）的同時(shí)，企業(yè)應(yīng)說明是否存在舉報(bào)情況。在審核過程中收到的舉報(bào)信必須處理完畢，方能提請(qǐng)發(fā)審會(huì)討論發(fā)行申請(qǐng)；在發(fā)審會(huì)后收到的舉報(bào)信，必須處理完畢后，方可發(fā)行。 企業(yè)應(yīng)配合保薦機(jī)構(gòu)就舉報(bào)信涉及的舉報(bào)事項(xiàng)向監(jiān)管部門和預(yù)審員進(jìn)行詳盡的解釋說明，并提供相關(guān)證明文件，以消除監(jiān)管部門和預(yù)審員的疑慮，并嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求，及時(shí)履行相關(guān)預(yù)披露或披露義務(wù)，最終消除公眾對(duì)公司的疑慮。 在整個(gè)發(fā)行上市的進(jìn)程中，為避免由于不實(shí)舉報(bào)而延誤發(fā)行上市進(jìn)度，企業(yè)應(yīng)審慎平衡內(nèi)部關(guān)系，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手采用適當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)策略。25.參考答案: （1）業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。對(duì)中小型壽險(xiǎn)公司而言，連續(xù)三年盈利是上市過程中最主要的障礙。中小型壽險(xiǎn)公司大多成立時(shí)間較短，由于壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，較難在成立早期實(shí)現(xiàn)盈利，三年連續(xù)盈利將成為中小壽險(xiǎn)公司上市時(shí)的主要障礙。對(duì)于保單質(zhì)量較高但尚未實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年盈利的壽險(xiǎn)公司而言，可以考慮在取得保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的前提下選擇通過借殼方式實(shí)現(xiàn)快速上市。 （2）規(guī)范運(yùn)作 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司首發(fā)時(shí)股東及實(shí)際控制人的規(guī)范運(yùn)作和披露要求較高，要求保薦機(jī)構(gòu)核查股東資質(zhì)并披露到自然人，并重點(diǎn)審核是否存在與股東關(guān)聯(lián)交易、非法占用資金、實(shí)際控制人情況等。擬上市保險(xiǎn)公司應(yīng)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)明晰、內(nèi)部機(jī)構(gòu)運(yùn)作規(guī)范、依法納稅、用工符合法律及監(jiān)管部門規(guī)范性要求，建立與業(yè)務(wù)性質(zhì)和資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)的內(nèi)控體系，并確保內(nèi)控制度的完整性和有效性。 （3）財(cái)險(xiǎn)公司面臨估值壓力 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中占比最大的為車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)因行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈利潤(rùn)率相對(duì)較低，保監(jiān)會(huì)政策變動(dòng)可能對(duì)財(cái)險(xiǎn)類公司車險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展及盈利能力有較大影響，在上市審核時(shí)可能存在盈利能力不足、盈利受政策影響過大等問題。這些問題也會(huì)對(duì)投資者為財(cái)險(xiǎn)類公司估值帶來一定困難。 2008年度受雪災(zāi)、地震及股市下跌等因素影響，財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)普遍表現(xiàn)不佳，純財(cái)險(xiǎn)公司可能難以滿足三年連續(xù)盈利的要求。規(guī)模較大等問題，上述問題對(duì)保險(xiǎn)中介公司上市審核、定價(jià)均會(huì)產(chǎn)生不利影響。26.參考答案: 募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的用途，在主板上市的上市公司募集資金原則上應(yīng)該用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，在創(chuàng)業(yè)板上市的上市公司募集資金只能用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。除金融類企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。 上市公司不得將募集資金通過質(zhì)押、委托貸款或其他方式變相改變募集資金用途。 募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。 發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。 募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存