PPP模式及北京地鐵四號(hào)線介紹2010年12月2第一局部

軌道交通PPP模式簡(jiǎn)介3公私合伙制〔Public－Private－Partnership〕簡(jiǎn)稱PPP，PPP是指政府部門與社會(huì)投資者之間建立合作伙伴關(guān)系來提供根底設(shè)施、社會(huì)公共設(shè)施的建設(shè)和相關(guān)效勞的一種方式。PPP模式的理解廣義的PPP指公共部門與社會(huì)投資者為提供公共產(chǎn)品或效勞而建立的各種合作關(guān)系狹義的PPP是一系列工程融資模式的總稱，指政府部門與社會(huì)投資者共同將資金或資源投入工程，并由社會(huì)投資者建設(shè)并運(yùn)營該工程的方式。包含BOT、BTO、R＋P等多種模式。一、PPP模式的概念4工程性質(zhì)是應(yīng)由政府投資并提供的社會(huì)公共產(chǎn)品或效勞工程本身的收益缺乏以彌補(bǔ)建設(shè)和運(yùn)營本錢可通過政府和社會(huì)投資者以某種形式共同出資〔政府提供前補(bǔ)貼/后補(bǔ)貼〕，使其變成一個(gè)商業(yè)運(yùn)作的工程可通過引入社會(huì)投資者投資和運(yùn)營，提高工程的建設(shè)和運(yùn)營效率政府既是投資主體，又是監(jiān)管主體；社會(huì)投資者既是投資和建設(shè)主體，又是運(yùn)營主體注：社會(huì)投資者：指既擁有建設(shè)和運(yùn)營技術(shù)，又擁有融資能力的境內(nèi)外投資主體〔包括國有全資和參股企業(yè)〕及其組成的投資聯(lián)合體。前補(bǔ)貼：又稱建設(shè)補(bǔ)償〔SBOT〕，即政府給予工程的一次性建設(shè)補(bǔ)償。后補(bǔ)貼：又稱運(yùn)營補(bǔ)償〔BSOT〕，即工程建成后政府給予的運(yùn)營補(bǔ)償。二、PPP工程成立的前提5籌集局部工程建設(shè)資金，解決工程建設(shè)資金缺乏的問題政府和社會(huì)投資者以契約的形式固定雙方的權(quán)利和義務(wù)，實(shí)現(xiàn)降低工程建設(shè)和運(yùn)營本錢，并使本錢相對(duì)可控通過社會(huì)投資者專業(yè)化、高效率的運(yùn)作，可以為用戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和效勞三、引入PPP模式的目的社會(huì)投資者PPP項(xiàng)目政府部門前/后補(bǔ)貼投資運(yùn)營管理政策支持PPP模式典型結(jié)構(gòu)圖61、政府全投資模式〔1〕定義：指政府以財(cái)政收入和信貸為根底籌集資金并投資建設(shè)的模式?！?〕投融資主體：指代表政府從事投融資活動(dòng)的國有獨(dú)資公司，即政府組建的融資平臺(tái)。如：上海申通地鐵；北京京投公司等。〔3〕融資方式：一是財(cái)政預(yù)算內(nèi)出資；二是債務(wù)融資，如銀行貸款、發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)等；三是財(cái)政預(yù)算外出資，如土地出讓金收益等?！?〕優(yōu)點(diǎn)：依托政府財(cái)政信用，融資速度快，操作簡(jiǎn)便，成功的可靠性較高；缺點(diǎn)：方式一只能依靠政府財(cái)政收入增長，對(duì)政府財(cái)政造成壓力；方式二融資量受政府財(cái)政能力和信用程度限制，造成政府負(fù)債，還本付息壓力大；方式三受土地資源和土地政策限制，不可持續(xù)開展。四、軌道交通投融資模式分析7四、軌道交通投融資模式分析〔續(xù)〕2、市場(chǎng)化投資模式〔1〕定義：指企業(yè)以獲取盈利為目的，以企業(yè)信用和工程收益為根底籌集資金并投資建設(shè)的模式?！?〕投融資主體：指社會(huì)投資者〔3〕融資方式：企業(yè)自有資金、商業(yè)貸款、發(fā)行股票、債券以及PPP等〔4〕優(yōu)點(diǎn)：減輕政府財(cái)政壓力，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化缺點(diǎn)：融資速度慢，操作復(fù)雜，成功的可靠性相對(duì)較低83、以地養(yǎng)鐵—“R+P”〔港鐵〕模式〔1〕指政府將擬建地鐵工程的建設(shè)權(quán)、運(yùn)營權(quán)與地鐵周邊的土地使用權(quán)同時(shí)授予鐵路公司，由鐵路公司將鐵路與物業(yè)同步規(guī)劃，同步建設(shè)?！?〕通過鐵路建設(shè)使物業(yè)實(shí)現(xiàn)快速增值；通過物業(yè)開展為鐵路帶來新的客流，實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)〔3〕以出售或出租優(yōu)質(zhì)物業(yè)所創(chuàng)造的資本收益彌補(bǔ)鐵路建設(shè)和運(yùn)營本錢，并取得合理的投資、運(yùn)營回報(bào)。四、軌道交通投融資模式分析〔續(xù)〕910四、軌道交通投融資模式分析〔續(xù)〕4、PFI〔PrivateFinanceInitiative倫敦〕模式圖：倫敦地鐵PPP的架構(gòu)11PPP應(yīng)用的外部條件法律方面：清晰、完善的政策法規(guī)制度，如北京市已出臺(tái)《北京市城市根底設(shè)施特許經(jīng)營條例》經(jīng)濟(jì)層面：軌道線路本身的票務(wù)和非票務(wù)收入，缺乏以彌補(bǔ)運(yùn)營本錢和滿足社會(huì)投資者合理的投資回報(bào)，因此需要政府和社會(huì)投資者經(jīng)過一種商業(yè)安排使投資工程能夠滿足國際上通行的商業(yè)回報(bào)率要求。市場(chǎng)環(huán)境：健全完善的PPP應(yīng)用的內(nèi)部條件有效的組織管理機(jī)構(gòu)復(fù)合型的專業(yè)人才合理的風(fēng)險(xiǎn)分配五、軌道交通PPP模式的成立條件競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制保險(xiǎn)體制融資體系12社會(huì)投資者組建PPP公司，政府授予PPP公司地鐵工程的特許經(jīng)營權(quán)。整個(gè)地鐵工程的投資分為A、B兩局部，A局部由政府投資建設(shè)并持有，建成后租賃給PPP公司使用；B局部由PPP公司投資、建設(shè)并持有；特許期滿后，全部資產(chǎn)無償移交給政府。PPP公司在特許期內(nèi)負(fù)責(zé)整個(gè)地鐵工程的運(yùn)營管理。五、軌道交通工程PPP模式社會(huì)投資者政府特許協(xié)議租賃協(xié)議監(jiān)管投資并持有運(yùn)營B局部資產(chǎn)A局部資產(chǎn)地鐵工程投資、建設(shè)并持有政府融資平臺(tái)PPP公司成立無償移交13第二局部

軌道交通PPP模式案例——北京地鐵四號(hào)線介紹14線路全長〔公里〕車站數(shù)目換乘站全程運(yùn)行時(shí)間〔分鐘〕開通日期駕駛模式最小運(yùn)行間隔〔分鐘〕28.224〔其中23座地下站〕10〔其中待建6座〕482009年9月28日自動(dòng)駕駛模式〔ATO〕3

北京地鐵4號(hào)線南起豐臺(tái)區(qū)南四環(huán)公益西橋，途經(jīng)宣武區(qū)和西城區(qū)，北至海淀區(qū)安河橋北，是貫穿北京城區(qū)南北的軌道交通主干線之一。一、四號(hào)線簡(jiǎn)介15京投BIIC首創(chuàng)BCG港鐵MTR2%49%49%北京京港地鐵〔PPP公司〕北京市政府北京4號(hào)線投資公司特許協(xié)議租賃協(xié)議*BIIC子公司PartB資產(chǎn)PartA資產(chǎn)監(jiān)管代表市政府持有持有北京京港地鐵于2006年1月16日注冊(cè)成立二、四號(hào)線PPP公司16北京市根底設(shè)施投資〔BIIC〕北京市國有獨(dú)資公司，代表北京市政府承擔(dān)北京市根底設(shè)施工程的投融資和資本運(yùn)營，擁有或通過控股公司擁有北京市全部地鐵運(yùn)營線路，目前總里程為228公里，2015年將到達(dá)561公里。北京市國有獨(dú)資大型集團(tuán)公司，公司以根底設(shè)施、房地產(chǎn)、金融為三大核心主業(yè)，擁有境內(nèi)外6家上市公司，其中2家在香港上市。香港特區(qū)政府控股的上市公司，運(yùn)營著全港11條共計(jì)212公里的城市鐵路系統(tǒng)。公司以其系統(tǒng)的平安、可靠程度、卓越顧客效勞及高本錢效率著稱。香港鐵路〔MTR〕16二、四號(hào)線PPP公司〔續(xù)〕北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)〔BCG〕PPP公司股東17PartA〔土建/隧道〕由北京市政府出資PartB〔機(jī)電/車輛〕由PPP公司出資建立客流及票價(jià)補(bǔ)償機(jī)制，由PPP公司運(yùn)營整個(gè)工程30年北京地鐵4號(hào)線工程總投資153億元人民幣，是中國大陸第一個(gè)社會(huì)投資者參與投資的地鐵工程，也是京港兩地在根底設(shè)施領(lǐng)域投資額最大的合作工程。其中:PPP工程是市場(chǎng)化運(yùn)作工程，需要有一個(gè)合理的投資回報(bào)；同時(shí)它又是不盈利的公益性工程，因此仍然需要政府給予前補(bǔ)貼和/或后補(bǔ)貼。三、四號(hào)線PPP工程18票價(jià)機(jī)制∵〔1〕目前，北京地鐵的票制票價(jià)實(shí)行政府統(tǒng)一定價(jià)機(jī)制〔2〕地鐵運(yùn)營本錢隨著CPI、工資、電價(jià)等因素的變化而變化∴〔1〕4號(hào)線《特許協(xié)議》中約定了開通年的初始票價(jià)，同時(shí)也約定了根據(jù)上述3項(xiàng)因素進(jìn)行調(diào)整的測(cè)算票價(jià)〔2〕假設(shè)實(shí)際票價(jià)低于測(cè)算票價(jià)，政府就其差額向PPP公司進(jìn)行補(bǔ)償；反之，假設(shè)實(shí)際票價(jià)高于測(cè)算票價(jià)，政府與PPP公司分成18三、四號(hào)線PPP工程〔續(xù)〕19PPP公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)本錢控制的風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格、利率、匯率、工期等運(yùn)營本錢控制的風(fēng)險(xiǎn)客流風(fēng)險(xiǎn)不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)19三、四號(hào)線PPP工程〔續(xù)〕20工程A、B局部的業(yè)主將A、B局部均委托建管公司進(jìn)行建設(shè)管理。京港地鐵作為工程A局部的業(yè)主和整個(gè)工程的運(yùn)營商全程參與建設(shè)工程。由于A局部車輛段等拆遷延誤14個(gè)月，導(dǎo)致后續(xù)工期均在不同程度上延誤。為保證4號(hào)線按特許協(xié)議規(guī)定的時(shí)間通車試運(yùn)營，在北京市有關(guān)部門的大力支持下，京港地鐵和建管公司共同努力，通過分段施工，分段調(diào)試等措施，使4號(hào)線于2009年9月28日按時(shí)通車試運(yùn)營。2009年3月，香港特區(qū)政府行政長官曾蔭權(quán)視察4號(hào)線四、四號(hào)線工程建設(shè)21五、港鐵理念在四號(hào)線的表達(dá)22四號(hào)線裝修表達(dá)地域文化，主打“城市畫廊”效果。分重點(diǎn)站及標(biāo)準(zhǔn)站設(shè)計(jì)，其中重點(diǎn)站7個(gè)，標(biāo)準(zhǔn)站17個(gè)。動(dòng)物園站：裝修充滿童趣,壁畫為動(dòng)物歡快地奔向動(dòng)物園方向。宣武門站：以歷史題材為主，表達(dá)皇城文化。西單站：《老北京》浮雕作品，映襯其“核心商業(yè)區(qū)”地位。圓明園站：復(fù)原的遠(yuǎn)景浮雕以及站臺(tái)殘缺形狀的立柱裝飾，歷史特色鮮明。國家圖書館站：四大鎮(zhèn)館之寶在站臺(tái)壁畫中表達(dá)。海淀黃莊站：標(biāo)準(zhǔn)站，設(shè)計(jì)簡(jiǎn)約、明快。五、港鐵理念在四號(hào)線的表達(dá)〔續(xù)〕23順利實(shí)現(xiàn)全線ATO運(yùn)行、最小間隔3分鐘的開通試運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)地鐵開通最好水平。開通當(dāng)天列車兌現(xiàn)率100%，正點(diǎn)率99.31%；開通至2010年9月底，地鐵4號(hào)線共運(yùn)送乘客2.35億人次，日均客流為63.7萬人次，平均兌現(xiàn)率99.73%，平均正點(diǎn)率99.40%。最高日客流量已到達(dá)99.6萬人次〔2010年5月1日〕。六、四號(hào)線運(yùn)營效果理想胡錦濤總書記乘坐地鐵4號(hào)線，對(duì)京港地鐵引入港鐵的運(yùn)營理念給予了充分肯定。24彌補(bǔ)建設(shè)資金缺乏，加快地鐵建設(shè)速度。就4號(hào)線而言，為政府節(jié)省初始投資46億元、追加投資6億元、更新改造投資40億元。提升城市綜合競(jìng)爭(zhēng)力。4號(hào)線PPP模式的成功對(duì)全國大城市軌道交通建設(shè)起到示范效應(yīng)。投資、建設(shè)、運(yùn)營主體明確，可以促使PPP公司在保證工程質(zhì)量和運(yùn)營平安的前提下，努力降低建造本錢和運(yùn)營本錢。在工程建設(shè)和運(yùn)營的整個(gè)周期內(nèi)均以合同的方式固定政府和公司的權(quán)利及責(zé)任。公司具有充分的經(jīng)營自主權(quán)；政府也有明