澳大利亞信貸市場(chǎng)發(fā)展情況澳大利亞聯(lián)邦（CommonwealthofAustralia），簡(jiǎn)稱“澳大利亞”(Australia)，其領(lǐng)土面積約769萬平方公里，人口逾2570萬，2019全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）總量達(dá)到1.4萬億美元，排名全球第13位，人均GDP為6.1萬美元，排名全球第10位【注釋1】。澳大利亞GDP年均增長(zhǎng)率保持在2.9%，是同類發(fā)達(dá)國(guó)家的兩倍。在新冠疫情之前，澳大利亞連續(xù)28年未出現(xiàn)技術(shù)性衰退。即便受到疫情影響，2020年第二和第三季度出現(xiàn)GDP下降，但在第四季度迅速反彈，顯示出較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)韌性。1-1澳大利亞信貸市場(chǎng)總量澳大利亞2020年末的社會(huì)融資整體規(guī)模約3.3萬億澳元（約17萬億人民幣），較我國(guó)同期存量284.83萬億人民幣的整體規(guī)模相對(duì)較小，但得益于澳洲強(qiáng)大的制度體系以及有效的宏觀經(jīng)濟(jì)政策框架，澳洲信貸市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)健有序，世界三大評(píng)級(jí)公司長(zhǎng)期給與澳大利亞AAA的評(píng)級(jí)，即使在2020年全球疫情爆發(fā)的情況下其評(píng)級(jí)依然維持AAA水平（惠譽(yù)及標(biāo)普于2020年上半年將AAA評(píng)級(jí)展望調(diào)整為負(fù)面）。上述評(píng)級(jí)有利于澳大利亞金融機(jī)構(gòu)的資金拆借成本維持低廉穩(wěn)定狀態(tài)，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民直接受益。截至2020年11月末，澳大利亞政府及公共事業(yè)貸款余額為3956億澳元，個(gè)人貸款余額為1.8618萬億澳元，其中住房貸款1.7547萬億澳元，占比94.2%；而商業(yè)貸款為1.0257萬億澳元。本地四大銀行總貸款余額為2.1萬億澳元，占全澳總貸款約63.96%。其中，選擇固定利率的企業(yè)平均貸款利息為年化2.72%，選擇浮動(dòng)利率的企業(yè)平均貸款利息為年化1.56%。澳大利亞各行業(yè)存量商業(yè)貸款總余額為9393.3億澳元（銀行同業(yè)拆借除外），在存量貸款余額中，房地產(chǎn)開發(fā)和租賃行業(yè)占比最高，達(dá)25.22%；其次為金融保險(xiǎn)行業(yè)，占比達(dá)到11.61%；再次是農(nóng)業(yè)、森林和漁業(yè)行業(yè)，占比9.04%。存量貸款的行業(yè)結(jié)構(gòu)基本反映澳大利亞本地經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的實(shí)際情況，即基建及房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)及資源類行業(yè)以及大消費(fèi)批發(fā)零售行業(yè)在整個(gè)澳大利亞國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)主導(dǎo)地位。圖1：2020年11月末澳大利亞商業(yè)貸款余額行業(yè)占比（億澳元）澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）、院由于全球經(jīng)濟(jì)普遍疲軟以及2020年疫情沖擊，澳大利亞商業(yè)貸款利率在近十年出現(xiàn)逐步下行的趨勢(shì)，中小企業(yè)貸款利率從年化8%以上逐步下降到4%以下，而大企業(yè)及集團(tuán)貸款利率也從年化7%下降到2%。2020年澳大利亞儲(chǔ)備銀行（ReserveBankofAustralia）三次降息應(yīng)對(duì)疫情，基準(zhǔn)利率由0.75%降到歷史最低的0.1%，預(yù)計(jì)信貸市場(chǎng)后續(xù)收益空間將進(jìn)一步收窄。近十年個(gè)人貸款和房屋貸款的信貸增長(zhǎng)率也在逐步下降，2020年受疫情影響個(gè)人貸款負(fù)增長(zhǎng)超過10%，為近20年歷史最低點(diǎn)，房屋貸款增長(zhǎng)率在2020年也接近于零增長(zhǎng)。圖2：澳大利亞銀行本地不良貸款A(yù)PRA、RBA、院圖3：澳大利亞銀行全球不良資產(chǎn)APRA、院1-2商業(yè)銀團(tuán)貸款銀團(tuán)貸款是澳大利亞信貸市場(chǎng)的主要組成部分，同時(shí)也是亞太區(qū)（除日本外）最具活力的信貸市場(chǎng)之一。2020年，受疫情影響，整個(gè)亞太區(qū)銀團(tuán)規(guī)模較上一年收縮14.2%，市場(chǎng)規(guī)模僅有3390億美元，全年交易857筆。其中，澳大利亞銀團(tuán)市場(chǎng)逆勢(shì)上漲，銀團(tuán)市場(chǎng)總規(guī)模提高1.1%，全年錄得974億美元，全年交易240筆【注釋2】。澳洲銀團(tuán)市場(chǎng)具備以下特點(diǎn)：（1）銀團(tuán)貸款是澳洲企業(yè)主要融資手段在過去十年中，澳大利亞銀團(tuán)市場(chǎng)發(fā)展明顯優(yōu)于本地公司債券市場(chǎng)。根據(jù)澳大利亞儲(chǔ)備銀行的數(shù)據(jù)，澳大利亞公司債券的發(fā)行量不到澳大利亞GDP的1%（約140億美元），其中僅有三分之一發(fā)生在澳大利亞本地市場(chǎng)，其余發(fā)生在離岸債券市場(chǎng)。（2）平均貸款期限短，二級(jí)市場(chǎng)交易欠活躍與其他發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)相比，澳洲銀團(tuán)二級(jí)市場(chǎng)交易缺乏活躍度，本地銀行大多采取長(zhǎng)期自持份額策略而非采取二級(jí)市場(chǎng)交易。反觀澳洲銀團(tuán)貸款期限相對(duì)較短，為客戶提供了靈活的再融資選擇。根據(jù)Bloomberg統(tǒng)計(jì)，美國(guó)銀團(tuán)貸款平均貸款期限為7.2年，英國(guó)9年，澳洲僅為5.2年。以2020年為例，澳大利亞銀團(tuán)市場(chǎng)規(guī)模中約62%為存量再融資項(xiàng)目，新項(xiàng)目?jī)H占38%。（3）牽頭行去“集中化”澳洲銀團(tuán)市場(chǎng)發(fā)展較為成熟，澳洲本地四大銀行牽頭的銀團(tuán)貸款約占市場(chǎng)份額的70%。澳洲聯(lián)邦銀行、澳新銀行以及澳大利亞國(guó)民銀行分列本地銀團(tuán)貸款安排行前三位，第二梯隊(duì)牽頭行大部分為日本在澳銀行，如瑞穗銀行、三井住友等【注釋3】。由于2020年全球疫情影響，本土四大銀行牽頭市場(chǎng)份額由之前的約70%下降到2020年的50%左右，側(cè)面反映其牽頭行市場(chǎng)份額逐步被其他銀行搶奪，也反映了客戶的選擇面和接受度更加廣泛。（4）行業(yè)投向銀團(tuán)貸款投向前三位為金融行業(yè)（34.99%）、工業(yè)（15.93%）以及消費(fèi)行業(yè)（11.49%），行業(yè)投向符合澳洲市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況。（5）銀團(tuán)價(jià)格根據(jù)LoanConnector數(shù)據(jù)，55%左右的銀團(tuán)貸款價(jià)格集中在100bps到225bps，價(jià)格在350bps以上的銀團(tuán)貸款占比24%；而在穆迪對(duì)借款人的評(píng)級(jí)情況顯示，51%的銀團(tuán)借款人評(píng)級(jí)在Baa2，A3以上評(píng)級(jí)的借款人占比22%。由此可見，澳洲信貸市場(chǎng)借款人平均資質(zhì)較為優(yōu)良，屬于借款人市場(chǎng)，龍頭企業(yè)話語權(quán)較大，銀行之間競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，貸款利潤(rùn)空間有限。但在2020年市場(chǎng)受多重因素調(diào)整影響，銀團(tuán)貸款價(jià)格在原有基礎(chǔ)上上浮。根據(jù)Bloomberg數(shù)據(jù)，2020年12月份澳洲銀團(tuán)市場(chǎng)加權(quán)平均利差為251點(diǎn)，銀行議價(jià)能力有所提升。另外，由于疫情影響，澳洲龍頭企業(yè)借貸需求有從銀團(tuán)貸款方式轉(zhuǎn)向與關(guān)系緊密的銀行開展雙邊貸款方式的趨勢(shì)。1-3不良資產(chǎn)由于澳大利亞信貸市場(chǎng)整體發(fā)展較為平穩(wěn)謹(jǐn)慎，歷年來銀行不良貸款率以及不良貸款余額相對(duì)較低。根據(jù)澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）數(shù)據(jù)，2020年受到全球疫情影響，澳大利亞銀行不良資產(chǎn)率（含逾期超過90天的擔(dān)保貸款）出現(xiàn)抬頭趨勢(shì)，不良率接近1%。其中，個(gè)人貸款不良率超過1.5%，住房貸款不良率突破1%，而占比過半的企業(yè)商業(yè)貸款不良率相對(duì)穩(wěn)定。由此可見澳洲企業(yè)借款人抗風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)極端情況的能力較強(qiáng)，而疫情對(duì)個(gè)人及家庭金融規(guī)劃的平均影響高于疫情對(duì)澳洲企業(yè)的影響【注釋4】。澳大利亞主要銀行經(jīng)營(yíng)情況澳大利亞金融與保險(xiǎn)業(yè)占全國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的比重最大，超過2019年澳大利亞國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的9%（實(shí)際產(chǎn)業(yè)附加值約1670億澳元【注釋5】）。截至2020年9月，澳大利亞銀行業(yè)【注釋6】的總資產(chǎn)高達(dá)5.3萬億澳元，占整個(gè)金融行業(yè)資產(chǎn)總額5.8萬億澳元的93%，過去十年間復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)7%【注釋7】。2-1澳大利亞金融監(jiān)管框架澳大利亞有三個(gè)不同的政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)澳大利亞金融體系和資本市場(chǎng)進(jìn)行執(zhí)法監(jiān)督，另有一個(gè)政府部門對(duì)整個(gè)金融體系和資本市場(chǎng)進(jìn)行日常管理，具體如下：1.澳大利亞審慎監(jiān)管局（AustralianPrudentialRegulationAuthority，簡(jiǎn)稱“APRA”）：主要負(fù)責(zé)監(jiān)管和監(jiān)督授權(quán)存款機(jī)構(gòu)、退休金機(jī)構(gòu)和各類保險(xiǎn)公司，職能類似于中國(guó)的銀保監(jiān)會(huì)；2.澳大利亞和投資委員會(huì)（AustralianSecuritiesandInvestmentsCommission，簡(jiǎn)稱“ASIC”）：主要負(fù)責(zé)監(jiān)管企業(yè)、市場(chǎng)和金融服務(wù)，職能類似于中國(guó)的證監(jiān)會(huì)；3.澳大利亞儲(chǔ)備銀行（ReserveBankofAustralia，簡(jiǎn)稱“RBA”）：主要負(fù)責(zé)制定貨幣政策、監(jiān)督維穩(wěn)金融體系和監(jiān)管支付體系，職能類似于中國(guó)人民銀行；4.澳大利亞聯(lián)邦財(cái)政部（DepartmentoftheTreasury，簡(jiǎn)稱“Treasury”）：主要負(fù)責(zé)制定經(jīng)濟(jì)政策、財(cái)政政策、市場(chǎng)監(jiān)管和澳大利亞聯(lián)邦預(yù)算案。上述政府機(jī)構(gòu)共同組成金融監(jiān)管理事會(huì)，進(jìn)行機(jī)構(gòu)之間的溝通和協(xié)調(diào)。此外，在必要情況下，澳大利亞政府還會(huì)成立臨時(shí)公共問詢機(jī)構(gòu)“皇家委員會(huì)（RoyalCommission）”【注釋8】作為日常法制體系外的一個(gè)司法補(bǔ)充機(jī)制，針對(duì)特別重要或有爭(zhēng)議的事件進(jìn)行專項(xiàng)調(diào)查，例如政府結(jié)構(gòu)、少數(shù)群體待遇、公眾關(guān)注的重大事件或經(jīng)濟(jì)問題等。2-2澳大利亞銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分類澳大利亞銀行業(yè)共有146家授權(quán)存款機(jī)構(gòu)（ADIs）【注釋9】，如按持有牌照的維度劃分，主要包含銀行類機(jī)構(gòu)【注釋10】、房屋互助協(xié)會(huì)、信用合作社等，合計(jì)總資產(chǎn)超過5.3萬億澳元（約合25.9萬億人民幣【注釋11】，同期中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)總資產(chǎn)為257.5萬億元人民幣【注釋12】，規(guī)模相差10倍）。與銀行類機(jī)構(gòu)相比，后兩類機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)主要集中于零售板塊，例如存款吸收和住房貸款融資等，涉及商業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)占比不到10%，故不做深入討論。澳大利亞銀行類機(jī)構(gòu)主要分為以四大銀行為主的本地銀行和在澳經(jīng)營(yíng)的外資銀行，具體如下：（1）澳大利亞本地銀行澳大利亞共有43家本地銀行，其中以澳新銀行（ANZ）、澳洲聯(lián)邦銀行（CBA）、澳大利亞國(guó)民銀行（NAB）以及西太平洋銀行（WBC）為主的四大銀行在整個(gè)零售和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中所占的份額最大，且每家銀行都擁有AA-級(jí)信用等級(jí)（標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)），在全球100強(qiáng)銀行中處于領(lǐng)先地位【注釋13】。除四大銀行外，其它比較大型的本地零售銀行還包括托普美特威銀行（Suncorp-Metway）、麥格理銀行（MacquarieBank）、本迪戈阿德萊德銀行（BendigoAdelaideBank）以及昆士蘭銀行（QueenslandBank）等。（2）外資（含中資）銀行在澳分行或子公司澳大利亞共有48家外資銀行分行和7家外資銀行子公司，另外還有14家外資銀行代表處，其中包括中國(guó)人民銀行、中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行和中信銀行三家中資機(jī)構(gòu)代表處。在持有子公司或分行牌照的外資銀行中，荷蘭安智銀行（INGDirect）、匯豐銀行（HSBC）、花旗銀行（Citi）和德意志銀行（DeutscheBank）是在澳銀行資產(chǎn)份額最大的幾家。此外，還有眾多規(guī)模相對(duì)較小的外資銀行定位于服務(wù)特定的移民客戶群體，其中包括阿拉伯銀行（ArabBank）、印度國(guó)家銀行（StateBankofIndia）等。2-3澳大利亞四大本地銀行概況（1）基本概況澳大利亞銀行業(yè)的市場(chǎng)集中度非常高，盡管在數(shù)量上四大銀行只占整體【注釋14】的2.7%，但四大銀行持有的資產(chǎn)總和卻占總體的73.8%（約3.8萬億澳元）。再看市值規(guī)模，四大銀行都位列澳大利亞交易所市值最大的上市企業(yè)前20強(qiáng)（ASX20），其市值總和約占前20強(qiáng)總和的31.4%【注釋15】。四大銀行最近兩年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)概覽如下：表1：澳大利亞四大行基本概況（億澳元）APRA、院受澳大利亞儲(chǔ)備銀行連續(xù)降息以及銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，近年來四大銀行的財(cái)務(wù)表現(xiàn)均出現(xiàn)一定下滑，間接反映了利潤(rùn)率、治理和監(jiān)管合規(guī)成本的壓力。受新冠疫情影響，2020財(cái)年內(nèi)四大銀行的信貸損失準(zhǔn)備金高達(dá)248億澳元，總貸款減值支出為112億澳元、同比增長(zhǎng)201％。其中，與疫情相關(guān)的減值約為69億澳元，亦從側(cè)面反映了本地零售抵押信貸市場(chǎng)的信用惡化和增長(zhǎng)乏力。（2）財(cái)富管理業(yè)務(wù)澳大利亞本地銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)主要包括向客戶提供養(yǎng)老金、投資、退休及保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品以及理財(cái)規(guī)劃的服務(wù)。在2017年以前，四大行主要通過旗下全資子公司開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，規(guī)模較大，截至2016年末概況如下：表2：2017年前澳大利亞四大行財(cái)富管理業(yè)務(wù)規(guī)模四大銀行2016年年報(bào)、院2017年后，澳大利亞成立皇家委員會(huì)對(duì)銀行業(yè)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)開展調(diào)查，調(diào)查結(jié)果對(duì)四大行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大影響。為應(yīng)對(duì)日益收緊的監(jiān)管要求，四大行均對(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了剝離。其中，CBA將財(cái)富管理業(yè)務(wù)出售給美國(guó)的KKR，NAB和ANZ的財(cái)富管理業(yè)務(wù)都出售給了澳洲當(dāng)?shù)氐呢?cái)富管理機(jī)構(gòu)IOOF，WBC則出售給了Viridian。截至2020年10月，澳大利亞財(cái)富管理行業(yè)市場(chǎng)份額最大的是安保（AMP）和IOOF，市場(chǎng)占比分別為19.4%和6.8%【注釋16】。（3）金融科技革新金融科技以數(shù)據(jù)和創(chuàng)新服務(wù)為核心驅(qū)動(dòng)力，結(jié)合傳統(tǒng)金融業(yè)中的支付清算、借貸融資、財(cái)富管理等服務(wù)，對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的提供方式產(chǎn)生重大影響。澳大利亞銀行類機(jī)構(gòu)在金融科技參與、合作和創(chuàng)新方面均處于全球領(lǐng)先位置。從整體上看，無論是早期的“閃付”、“無卡取款”等技術(shù)，到“數(shù)字銀行”開放式平臺(tái)【注釋17】的推廣和發(fā)行“區(qū)塊鏈債券”，澳大利亞金融服務(wù)市場(chǎng)均能夠較快地適應(yīng)顛覆性創(chuàng)新和技術(shù)趨勢(shì)。為了讓銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)更加靈活，近年來四大銀行一直致力于投資和收購(gòu)澳大利亞金融科技初創(chuàng)企業(yè)并與其深度融合，主要亮點(diǎn)包括：圖4：澳大利亞銀行業(yè)金融科技革新歷程院表3：澳大利亞四大行金融科技合作亮點(diǎn)院（4）國(guó)家、地區(qū)總收入與非流動(dòng)性資產(chǎn)分布占比如圖所示，如將四大銀行的總收入和非流動(dòng)資產(chǎn)分布按地區(qū)劃分，超過95%以上的收入和資產(chǎn)均和分布于澳大利亞本地和新西蘭，其中澳新銀行的“國(guó)際化”表現(xiàn)相對(duì)占比較高，2020財(cái)年非澳新地區(qū)總收入和非流動(dòng)性資產(chǎn)占比約為11.2%和5.6%。圖5：澳大利亞四大行國(guó)家/地區(qū)總收入占比（2020財(cái)年）四大銀行2020年年報(bào)、院圖6：澳大利亞四大行國(guó)家/地區(qū)非流動(dòng)性資產(chǎn)占比（2020財(cái)年）四大銀行2020年年報(bào)、院2-4澳大利亞四大本地銀行經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)比【注釋18】下表為近年本地四大銀行的主要數(shù)據(jù)對(duì)比：表4：澳大利亞四大行經(jīng)營(yíng)指標(biāo)對(duì)比院表5：澳大利亞四大行財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比院表6：澳大利亞四大行資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)比院注：澳大利亞本地銀行計(jì)算不良貸款率的口徑為“實(shí)際不良資產(chǎn)總額/貸款和墊款總額”，逾期超過90天部分未涵蓋在“不良資產(chǎn)”計(jì)算口徑內(nèi)，故導(dǎo)致本地銀行不良貸款率整體偏低表7：澳大利亞四大行資產(chǎn)充足率對(duì)比院外資銀行在澳經(jīng)營(yíng)情況3-1外資銀行在澳經(jīng)營(yíng)概述外資銀行（含中資銀行）在澳大利亞的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（按持有牌照維度，即包括外資及中資銀行的澳洲分行及澳洲子公司）共有55家，包括47家外資銀行和8家中資銀行，其中中國(guó)銀行在澳同時(shí)設(shè)有分行和子公司。2020財(cái)年內(nèi)在澳外資銀行整體經(jīng)營(yíng)概況【注釋19】如下：（1）在澳雇傭員工總數(shù)約1.3萬人，過往五年復(fù)合增長(zhǎng)率小于1%，預(yù)計(jì)未來五年內(nèi)總體數(shù)量仍將保持穩(wěn)定。（2）主要服務(wù)客群企業(yè)類客戶、個(gè)人客戶、政府或其他金融機(jī)構(gòu)等，其中金融機(jī)構(gòu)類和企業(yè)類客戶之和約為總客群的57.8%。（3）財(cái)務(wù)表現(xiàn)主營(yíng)收入198億澳元，過往五年復(fù)合增長(zhǎng)率為2.8％；凈利潤(rùn)41億澳元，過往五年復(fù)合增長(zhǎng)率為2.6%。（4）產(chǎn)品與收入占比外資銀行在澳的主要產(chǎn)品和服務(wù)包括定期貸款、住房抵押貸款、汽車及個(gè)人信貸和信用卡類產(chǎn)品等，其中定期貸款收入約占主營(yíng)收入的37.9%，住房抵押貸款收入占比為13.9%。過去五年中，受澳大利亞強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的吸引，外資銀行在澳大利亞市場(chǎng)發(fā)展迅速。雖然連續(xù)降息在一定程度上對(duì)銀行業(yè)的利息收入有所擠壓，但隨著澳大利亞市場(chǎng)日益全球化和跨境交易量的增加，近年來仍有許多外資銀行在澳大利亞設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并加速擴(kuò)張信貸業(yè)務(wù)。受本地監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)零售貸款業(yè)務(wù)要求的影響，外資銀行的產(chǎn)品與服務(wù)較本地銀行仍有所限制，但隨著監(jiān)管對(duì)銀行業(yè)整體要求日趨嚴(yán)格，本地銀行退出或剝離一部分業(yè)務(wù)的同時(shí)也給外資行帶來一定差異化發(fā)展空間。3-2在澳主要外資銀行比較目前，在澳外資銀行中最具綜合代表性的銀行包括荷蘭安智銀行澳大利亞有限公司、匯豐銀行澳大利亞有限公司、花旗集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安智”、“匯豐”、“花旗”），按照收入占比分別為12.0%、8.5%和7.9%【注釋20】。從業(yè)務(wù)分類來看，安智在零售抵押類貸款領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先，匯豐的業(yè)務(wù)發(fā)展較全面均衡，花旗則側(cè)重投行和個(gè)人零售，特別是信用卡業(yè)務(wù)。（1）荷蘭安智銀行荷蘭安智銀行于1999年在澳大利亞成立并率先建成銀行網(wǎng)點(diǎn)，現(xiàn)已發(fā)展成為澳大利亞零售銀行業(yè)中第五大和最大的外資銀行。憑借全牌照優(yōu)勢(shì)，安智在本地有近140萬客戶，吸收本地存款448億澳元，發(fā)放貸款（含墊款）超過629億澳元【注釋21】。安智在澳采用直銷經(jīng)營(yíng)模式，不設(shè)現(xiàn)金網(wǎng)點(diǎn)，這樣使得其較其他外資銀行更節(jié)約成本。同時(shí)，安智又憑借該優(yōu)勢(shì)為客戶提供更優(yōu)惠的貸款利率或更大的借款額度，從而使客戶能夠從中獲益。（2）匯豐銀行匯豐銀行于1965年首次進(jìn)入澳大利亞市場(chǎng)并成立金融公司，并于1986年取得完整的銀行牌照，目前在澳共有40家分支行【注釋22】。匯豐在澳可提供綜合性金融服務(wù)，包括個(gè)人銀行業(yè)務(wù)、財(cái)富管理、商業(yè)信貸、交易銀行、貿(mào)易融資、托管等。截至2019年末，匯豐銀行吸收本地存款196億澳元，發(fā)放各類貸款（含墊款）約292億澳元【注釋23】，是澳大利亞零售銀行業(yè)中第二大外資銀行。（3）花旗銀行花旗銀行于1971年首次進(jìn)入澳大利亞，并于1985年成為第一家在澳獲取銀行執(zhí)照的外資銀行。如今，花旗亦向本地消費(fèi)者、企業(yè)、政府和機(jī)構(gòu)提供完整的金融產(chǎn)品和服務(wù)。相較安智和匯豐在澳的發(fā)展策略，花旗更側(cè)重于推廣信用卡業(yè)務(wù)，其未償還的信用卡金額僅次于四大本地銀行，是澳大利亞最大的信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)之一。同時(shí)，作為老牌投行，其投行業(yè)務(wù)在本地市場(chǎng)上亦處于領(lǐng)先地位，2020財(cái)年投行業(yè)務(wù)總收入1.11億澳元，排名本地市場(chǎng)第4位，涉及并購(gòu)和私有化的交易總額為9.52億澳元，排名本地市場(chǎng)第6位【注釋24】。表8：在澳主要外資銀行比較分析外資行2019年年報(bào)、院3-3主要中資銀行概況截至2020年12月末，中資商業(yè)銀行、政策性銀行及央行在澳機(jī)構(gòu)共11家，其中商業(yè)銀行分行7家，包括：中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行及光大銀行悉尼分行；商業(yè)銀行全資子公司1家，系中國(guó)銀行（澳大利亞）有限公司；央行、政策性銀行與商業(yè)銀行在悉尼代表處3家，為中國(guó)人民銀行駐南太平洋代表處、國(guó)家開發(fā)銀行悉尼代表處和中信銀行悉尼代表處。中資商業(yè)銀行在澳分行全部擁有本地批發(fā)業(yè)務(wù)牌照（WholesaleBanking），中國(guó)銀行（澳大利亞）有限公司獲得本地零售業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)牌照（RetailBanking）。根據(jù)澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）公布數(shù)據(jù)【注釋25】，截至2020年底，126家授權(quán)存款機(jī)構(gòu)的居民【注釋26】存款總額約為2.38萬億澳元，占比最高的分別為家庭存款（占比47%）、企業(yè)存款（29%）和金融機(jī)構(gòu)存款（19%）。其中澳洲四大本地銀行得益于扎實(shí)的客群基礎(chǔ)、完善的存款及結(jié)算產(chǎn)品體系、便捷的網(wǎng)銀服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，存款總額高達(dá)1.77萬億澳元，在整個(gè)居民存款市場(chǎng)中占比約74%。中資銀行7家分行與1家子公司居民存款總額約212億澳元，在整個(gè)存款市場(chǎng)中占比不足1%。其中，僅中國(guó)銀行（澳大利亞）有限公司吸納有家庭存款。表9：在澳中資行情況概覽（截至2020年12月末）院表10：2020年末澳大利亞授權(quán)存款機(jī)構(gòu)居民存款業(yè)務(wù)情況（招商銀行各部如需本部分內(nèi)容，請(qǐng)參照文末方式聯(lián)系研究院）澳大利亞投資銀行和經(jīng)紀(jì)行業(yè)整體情況2020年澳大利亞投行和經(jīng)紀(jì)行業(yè)總收入約為62億澳元，整體利潤(rùn)約為14億澳元，整個(gè)行業(yè)的從業(yè)總?cè)藬?shù)約2.6萬人。過去10年，雖然投行和經(jīng)紀(jì)行業(yè)的整體收入情況有升有降，但并購(gòu)和私有化服務(wù)收入占全行業(yè)收入的比重持續(xù)提高【注釋27】，這一趨勢(shì)也為中資銀行切入澳大利亞并購(gòu)和私有化服務(wù)，延伸“投商行一體化”經(jīng)營(yíng)理念提供了更多的合作機(jī)會(huì)。圖7：澳大利亞投行和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占比情況IBISWorld、院4-1澳洲投行并購(gòu)和私有化服務(wù)過去五年（2016-2020），澳大利亞投行并購(gòu)和私有化服務(wù)的整體規(guī)模和總交易筆數(shù)在2017年達(dá)到峰值后略有回落【注釋28】。無論是引入新的股東還是通過資本市場(chǎng)集資，都是不可持續(xù)的。圖8：近五年澳大利亞投行并購(gòu)和私有化服務(wù)的整體規(guī)模和總交易筆數(shù)統(tǒng)計(jì)圖Bloomberg、院4-2澳洲投行并購(gòu)和私有化服務(wù)的主要提供方瑞信、麥格里和高盛三家投行在澳洲并購(gòu)和私有化服務(wù)的行業(yè)排名常年維持前列。過去五年（2016-2020），上述三家投行在市場(chǎng)參與率、交易規(guī)模和交易筆數(shù)的合并數(shù)據(jù)排名都位列市場(chǎng)前三【注釋29】。圖9：澳洲投行并購(gòu)和私有化服務(wù)市場(chǎng)參與率Bloomberg、院圖10：澳洲投行并購(gòu)和私有化服務(wù)交易規(guī)模單位：億澳元Bloomberg、院圖11：近五年澳大利亞投行并購(gòu)和私有化服務(wù)交易筆數(shù)Bloomberg、院4-3澳洲接受外國(guó)投資概況自2013年至2017年，中國(guó)（含香港）一直是澳大利亞外國(guó)投資委員會(huì)（ForeignInvestmentReviewBoard簡(jiǎn)稱FIRB）當(dāng)年審批通過的最大