IV基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益招商銀行定價(jià)機(jī)制完善措施分析摘要隨著中國加入WTO后，我國金融企業(yè)正逐步兌現(xiàn)不斷對(duì)外開放的承諾，伴隨著外資銀行進(jìn)入中國市場(chǎng)后，中國商業(yè)銀行業(yè)市場(chǎng)已由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)向買方市場(chǎng)，中國商業(yè)銀行作為最主要的金融機(jī)構(gòu)，需要不斷迎接挑戰(zhàn)，滿足客戶不斷深入的金融服務(wù)需求的變化。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，我國商業(yè)銀行正面臨前所未有的經(jīng)營困境與挑戰(zhàn)：一是存貸款等規(guī)模中樞不斷下移，銀行利潤呈現(xiàn)斷崖式下跌；二是僵尸企業(yè)出清加劇，不良資產(chǎn)和不良率大幅攀升；三是價(jià)格對(duì)銀行收益的杠桿效應(yīng)不斷放大，定價(jià)能力日益成為商業(yè)銀行在逆周期經(jīng)營中能否拔得頭籌的關(guān)鍵因素。中國銀行業(yè)在經(jīng)歷了粗放式規(guī)模擴(kuò)張后，如何謀求主動(dòng)定價(jià)轉(zhuǎn)型、不斷提升定價(jià)能力成為新常態(tài)下我國商業(yè)銀行發(fā)展的重要議題。本文以招商銀行河南分行為例，對(duì)新常態(tài)下商業(yè)銀行定價(jià)轉(zhuǎn)型與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。關(guān)鍵詞：新常態(tài)；招商銀行河南分行；定價(jià)轉(zhuǎn)型；風(fēng)險(xiǎn)分析目錄TOC\o"1-3"\h\u9922摘要 I18423引言 120538一、商業(yè)銀行定價(jià)轉(zhuǎn)型與風(fēng)險(xiǎn)分析的理論基礎(chǔ) 117723（一）利率決定理論 127148（二）信息不對(duì)稱理論 110383（三）風(fēng)險(xiǎn)管理和新巴塞爾協(xié)議 231957（四）資本資產(chǎn)定價(jià)理論 319592二、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 417422三、基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益定價(jià)計(jì)算 41293（一）定價(jià)模型計(jì)算 430992（二）KMV違約模型 712021四、基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益招商銀行河南分行定價(jià)機(jī)制的完善措施 1129358（一）建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(FTP)系統(tǒng)，合理確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格 1126040（二）建立以內(nèi)部評(píng)級(jí)法(IRB)為核心的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系 1118091（三）完善管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)，推行“四分一體”財(cái)務(wù)核算 1222417（四）加大科技投入，建立、完善信息系統(tǒng) 129164（五）建立科學(xué)、有效的激勵(lì)機(jī)制 1313251（六）采取主動(dòng)的存款定價(jià)策略，提高差異化、精細(xì)化定價(jià)水平 134505五、總結(jié) 1419415參考文獻(xiàn) 1527402致謝 16引言自央行宣布不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限后，各家銀行普遍在基礎(chǔ)利率上浮1一1.2倍，且不同銀行的存款利率定價(jià)策略出現(xiàn)明顯分化：一是大型商業(yè)銀行、股份制銀行的存款定價(jià)低于地方性銀行，從2015年10月25日的存款掛牌利率來看，地方法人銀行比大型銀行普遍高0.5個(gè)百分點(diǎn)。二是同類型銀行存款利率定價(jià)趨于一致，國有控股商業(yè)銀行和地方商業(yè)銀行在內(nèi)部陣營中定價(jià)趨同，主要在采取基準(zhǔn)利率浮動(dòng)范圍內(nèi)的執(zhí)行利率基礎(chǔ)上，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債匹配、存款結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)、同行掛牌利率、同業(yè)市場(chǎng)主動(dòng)負(fù)債能力、客戶等級(jí)及綜合貢獻(xiàn)度進(jìn)行差別浮動(dòng)定價(jià)。三是在地方性銀行中“小行看大行”的定價(jià)趨勢(shì)明顯，具備存款規(guī)模和定價(jià)技術(shù)優(yōu)勢(shì)的大型銀行往往成為轄區(qū)內(nèi)信用社、村鎮(zhèn)銀行等小型銀行的“風(fēng)向標(biāo)”。四是不同存款品種的定價(jià)基準(zhǔn)存在差異，同業(yè)活期存款主要參考市場(chǎng)利率、同業(yè)竟?fàn)幒涂蛻舻燃?jí)，定期主要參考Slubor加減點(diǎn)，協(xié)議存款定價(jià)審批一般集中在總行，通知存款與同業(yè)拆借利率掛鉤，同時(shí)受到銀行理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)的極大挑戰(zhàn)，結(jié)構(gòu)性存款主要考慮投人成本、投資回報(bào)率及風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行合理定價(jià)。商業(yè)銀行定價(jià)轉(zhuǎn)型與風(fēng)險(xiǎn)分析的理論基礎(chǔ)（一）利率決定理論傳統(tǒng)的利率決定理論遵循微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)市場(chǎng)均衡原理，貸款市場(chǎng)均衡使得貸款供求相等，如果貸款需求超過了供給，貸款價(jià)格將會(huì)上升，導(dǎo)致需求下降或者供給上升，直到貸款的需求和供給在新的貸款均衡價(jià)格處相等。銀行可以按照供求關(guān)系，提高銀行貸款利率，直至對(duì)貸款需求等于貸款供給。但傳統(tǒng)的利率決定理論隱含的假設(shè)是市場(chǎng)完全競(jìng)爭(zhēng)，利率反映了市場(chǎng)所有信息。但實(shí)際市場(chǎng)是不完美的，信息在借款人和貸款人之間是不對(duì)稱的。（二）信息不對(duì)稱理論斯蒂格利茨認(rèn)為由于信貸市場(chǎng)存在不完美和不對(duì)稱信息，產(chǎn)生了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，所以產(chǎn)生了信貸配給，貸款價(jià)格比貸款供求相等時(shí)均衡價(jià)格低。產(chǎn)生逆向選擇原因是不同借貸人有不同的還款概率。提高利率可能會(huì)使借款人的平均風(fēng)險(xiǎn)傾向增加(逆向選擇)。貸款合同規(guī)定了借款人承擔(dān)的最高風(fēng)險(xiǎn)為抵押品價(jià)值，但借款人取得報(bào)酬的上限為利率。相同期望收入的貸款項(xiàng)目中，高風(fēng)險(xiǎn)性的項(xiàng)目對(duì)貸款人具有低的回報(bào)率而對(duì)借款人有高的回報(bào)。對(duì)借款人而言，如果他們都有相同預(yù)期收入的項(xiàng)目，貸款人如果收取高的利率，擁有安全項(xiàng)目也就是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶會(huì)退出。而愿意支付更高利率的借款人平均而言具有更高的償債風(fēng)險(xiǎn)，他們之所以愿意支付高的利率是因?yàn)轭A(yù)期自己償還利率的概率很低。因此，隨著利率的上升，借款人的平均風(fēng)險(xiǎn)會(huì)上升，但銀行的期望收益會(huì)降低。更高的利率會(huì)激勵(lì)借款人將借款從風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目(道德風(fēng)險(xiǎn))。因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目具有高收益，低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目的低收益不足以支付較高的利率，但銀行的期望收益會(huì)降低?；谀嫦蜻x擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的原因，利率上升到一定水平后，銀行的期望收益會(huì)下降。這個(gè)臨界點(diǎn)的利率就是銀行最佳利率。利率是資金供給和需求的函數(shù)，由于銀行的最佳利率小于資金供給和需求平衡點(diǎn)利率，所以在最佳利率處，資金的需求會(huì)大于資金的供給，但銀行沒有動(dòng)機(jī)借款給愿意支付更高利率的借款人。銀行認(rèn)為這樣貸款的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更高，這樣就產(chǎn)生了信貸配給。加布里埃爾(2006)以西班牙1984年至2002年的銀行貸款為樣本，通過研究發(fā)現(xiàn)，在銀行貸款中使用抵押品可以作為信號(hào)裝置。顯示借款人的信貸質(zhì)量高低，這樣可以有效地消除借款人的逆向選擇問題，而且，借助于借款與貸款人之間長期的借貸關(guān)系,有助于在兩者之間建立長期互信的關(guān)系，消除兩者之者的信息不對(duì)稱，從而減少道德風(fēng)險(xiǎn)。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理和新巴塞爾協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議的主要思想：巴塞爾新資本協(xié)議較之《巴塞爾協(xié)議》復(fù)雜得多，也較為全面。在巴塞爾新資本協(xié)議中，它設(shè)置了三大支柱一監(jiān)管資本、監(jiān)管審查和市場(chǎng)規(guī)則，以保證金融體系的安全運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)構(gòu)建一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)約束和穩(wěn)健運(yùn)行的銀行體系，提供了一個(gè)完整框架。新協(xié)議在第一支柱中考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，并為計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)提供了幾種備選方案。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。新協(xié)議提出了兩種基本方法。第一種是標(biāo)準(zhǔn)法，第二種是內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分為初級(jí)法和高級(jí)法。初級(jí)法僅要求銀行計(jì)算出借款人的違約概率，其它風(fēng)險(xiǎn)要素值由監(jiān)管部門確定。高級(jí)法則允許銀行使用多項(xiàng)自己計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)要素值。銀行對(duì)其內(nèi)部評(píng)級(jí)的每個(gè)級(jí)估計(jì)違約時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)，違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、期限(M)。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等于風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的積，而風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由違約概率(PD)、違約損失率(LGD)和期限(M)確定。類似的，在計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)方面，委員會(huì)也提供了不同層次的方案以備選擇。監(jiān)管資本標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計(jì)，銀行不僅要吸引資本預(yù)期損失，還要允許銀行吸收未預(yù)期的損失，以保證銀行在最壞的情況下繼續(xù)開展業(yè)務(wù)。預(yù)期損失成本的補(bǔ)償通過貸款定價(jià)獲取的風(fēng)險(xiǎn)收益及信貸損失撥備金進(jìn)行補(bǔ)償。未預(yù)期的損失通過補(bǔ)充經(jīng)濟(jì)資本的方式實(shí)現(xiàn)。RAROC=(預(yù)期收益-預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本=[(貸款收入-資金成本-經(jīng)營費(fèi)用)-預(yù)期損失]/經(jīng)濟(jì)資本，RAROC這個(gè)計(jì)算公式體現(xiàn)了巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)于監(jiān)管資本的要求。從RAROC計(jì)算公式可以推導(dǎo)出貸款定價(jià)公式。（四）資本資產(chǎn)定價(jià)理論資本資產(chǎn)定價(jià)模型資本資產(chǎn)定價(jià)模型CAPM是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者威廉·夏普(WilliamSharpe)與1970年在他的著作《投資組合理論與資本市場(chǎng)》中提出的。CAPM就是在投資組合理論和資本市場(chǎng)理論基礎(chǔ)上形成發(fā)展起來的，主要研究證券市場(chǎng)中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的關(guān)系，以及均衡價(jià)格是如何形成的。資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，個(gè)人投資者面臨著兩種風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)中固有無法通過分散投資來消除的風(fēng)險(xiǎn)，例如：通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)衰退、宏觀貨幣政策變動(dòng)等這些都屬于不可通過分散化投資來消除的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)這是屬于個(gè)別資產(chǎn)的自有風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過變更資產(chǎn)投資組合來消除的。從技術(shù)的角度來說，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來回報(bào)是資產(chǎn)收益的組成部分，但它所帶來的風(fēng)險(xiǎn)是不隨市場(chǎng)的變化而變化的。現(xiàn)代資產(chǎn)投資組合理論認(rèn)為特殊風(fēng)險(xiǎn)是可以通過分散化投資來消除的。例如對(duì)中小企業(yè)貸款，由于中小企業(yè)具有行業(yè)分布廣泛，如果我們?cè)谫J款組合中加大中小企業(yè)貸款，可以消除貸款組合的特殊風(fēng)險(xiǎn)。即使投資組合中包含了所有市場(chǎng)的資產(chǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不會(huì)分散投資而消除?，F(xiàn)代投資組合理論認(rèn)為投資者可運(yùn)用分散投資和資產(chǎn)配置的方法構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)一收益有效，由此獲取在一定風(fēng)險(xiǎn)偏好下的最高投資收益或在一定投資收益下的最低風(fēng)險(xiǎn)偏好。RAROC風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益就是這種理論體現(xiàn)，它要求銀行在一定的風(fēng)險(xiǎn)下取得最高收益。資本資產(chǎn)定價(jià)模型的資產(chǎn)定價(jià)公式是，該公式表明即在市場(chǎng)均衡時(shí)，證券要求報(bào)酬率與證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))間的線性關(guān)系。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是用p值來衡量。CAPM所考慮的是不可分散的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本要求報(bào)酬率的影響，其假定投資人可作完全多樣化的投資來分散可分散的特有風(fēng)險(xiǎn))，只有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以獲得風(fēng)險(xiǎn)貼水。對(duì)某資產(chǎn)定價(jià)是考慮該資產(chǎn)對(duì)投資組合的貢獻(xiàn)度，而不是該資產(chǎn)自身風(fēng)險(xiǎn)大小。貸款也是一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，所以貸款定價(jià)也適用于資產(chǎn)定價(jià)理價(jià)，貸款和一般資產(chǎn)一樣也要求風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，貸款定價(jià)也適用于這個(gè)資產(chǎn)定價(jià)公式。定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量當(dāng)前我國商業(yè)銀行定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)需要突出考慮信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。從信用風(fēng)險(xiǎn)來看，貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)從傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)到KMV,VAR模型不斷深化發(fā)展。貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型需要在內(nèi)外部評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上綜合考慮違約率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露、期限以及監(jiān)管資本計(jì)提，但由于歷史數(shù)據(jù)缺乏完整性和連續(xù)性，違約概率和違約損失率的準(zhǔn)確性仍有待提高，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)在商業(yè)銀行貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)定價(jià)中的應(yīng)用函需深化。從利率風(fēng)險(xiǎn)來看，隨著我國存貸款利率完全放開，未來銀行利率風(fēng)險(xiǎn)將日益突出。目前我國大型商業(yè)銀行總行采用利率敏感性缺口法計(jì)提利率風(fēng)險(xiǎn)，外資銀行運(yùn)用了更加復(fù)雜的VAR模型，而地方性銀行由于重視程度以及技術(shù)手段方面限制，利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平十分有限。2016年4月，巴塞爾委員會(huì)更新了2004年以來的《銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》，進(jìn)一步確立了銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)化框架，未來我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平將逐漸提高?；陲L(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益定價(jià)計(jì)算（一）定價(jià)模型計(jì)算RAROC貸款定價(jià)方法其一般形式表示如下：RAROC=收入-成本和費(fèi)用-預(yù)期損失/經(jīng)濟(jì)資本。預(yù)期損失(EL)=PD*LGD*EAD，預(yù)期損失屬于業(yè)務(wù)成本，并抵銷利潤。非預(yù)期損失(UL)=經(jīng)濟(jì)資本=違約暴露EAD*風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重RW。銀行非要為預(yù)期損失提留資本，從而保證當(dāng)損失超過平均水平時(shí)，銀行有足夠資本維持償能力。PD貸款違約率通常由銀行或信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)建立企業(yè)歷史違約數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)產(chǎn)生。違約損失程度(LGD)計(jì)算，每筆貸款由三部分組成：認(rèn)可抵押部分的損失、公司擔(dān)保部分的損失、純信用部分的損失。如如客戶違約時(shí)的總授信敞口900萬元其中存單抵押300萬元、公司擔(dān)保300萬元、純信用300萬元。其中存單抵押損失0%，公司擔(dān)保擔(dān)保損失45%、純信用損失100%。該筆貸款違約損失率(LGD)=0%*300/900+45%300/900+100%*300/900=48.33%。1.資金成本計(jì)算資金成本是指信貸部門從資金營運(yùn)部門獲得可貸資金所需支付的成本，反映本行資金營運(yùn)的平均收益率，也代表本行資金運(yùn)用的機(jī)會(huì)成本。資金成本可根據(jù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)提供的對(duì)應(yīng)期限產(chǎn)品的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格確定。計(jì)算公式為：資金成本=對(duì)應(yīng)期限產(chǎn)品的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格x該筆貸款占用資金日均余額。對(duì)于到期一次還款的，貸款占用資金均余額=貸款金額。對(duì)于分期還款方式的，貸款占用資金日均余額=(每期還款前貸款余額×該期天數(shù))÷貸款存續(xù)期天數(shù)。2.營業(yè)成本計(jì)算營業(yè)成本是指銀行發(fā)放貸款和維持與客戶的借貸關(guān)系所需要的非利息性成本，包括人員工資，設(shè)備成本及其他未被補(bǔ)償?shù)南嚓P(guān)費(fèi)用。算營業(yè)成本的基本方法是分貸款產(chǎn)品計(jì)算成本費(fèi)用率，由管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供數(shù)據(jù)支持。計(jì)算公式為：營業(yè)成本=相應(yīng)貸款產(chǎn)品的成本費(fèi)用率×該筆貸款日均余額對(duì)于到期一次還款的，貸款日均余額一貸款金額對(duì)于分期還款方式的，貸款日均余額=(每期還款前貸款余額×該期天數(shù))÷貸款存續(xù)期天數(shù)。3.預(yù)期損失計(jì)算以內(nèi)部評(píng)級(jí)法為基礎(chǔ)，可根據(jù)對(duì)應(yīng)信用等級(jí)客戶的違約率(PD)和對(duì)應(yīng)貸款產(chǎn)品，貸款方式的違約損失率(LGD)和風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)計(jì)算預(yù)期損失(風(fēng)險(xiǎn)成本)。計(jì)算公式為：預(yù)期損失(EL)=違約率((pD)×違約損失率(LGD)×風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)。各風(fēng)險(xiǎn)因素可按如下方法取值：(1)根據(jù)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)中客戶信用等級(jí)與違約概率的映射關(guān)系取得PD值。(2)違約損失率((LGD)的計(jì)算：違約損失程度(LGD)計(jì)算，每筆貸款由三部分組成：認(rèn)可抵押部分的損失、公司擔(dān)保部分的損失、純信用部分的損失。如如客戶違約時(shí)的總授信敞口900萬元其中存單抵押300萬元、公司擔(dān)保300萬元、純信用300萬元。其中存單抵押損失O%，公司擔(dān)保擔(dān)保損失45%、純信用損失100%。該筆貸款違約損失率(LGD=0%*300/900+45%300/900+100%*300/900=48.33%。例如香港中行采取在內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法下，由監(jiān)管當(dāng)局給定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)算，即根據(jù)交易的性質(zhì)，包括是否有抵押品及其類型來確定違約損失率的大小。公司、銀行、主權(quán)無合格抵質(zhì)押品高級(jí)債權(quán)LGD=45%次級(jí)債權(quán)LGD=75%高級(jí)債權(quán)己質(zhì)押部分[(抵押品當(dāng)前價(jià)值/貸款余額)/C]的LGD。單個(gè)金融質(zhì)押品計(jì)量規(guī)則。第一步：確定折扣系數(shù)。第二步：調(diào)整押品價(jià)值。第三步：調(diào)整期限錯(cuò)配。第四步：調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)暴露。第四步：調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)暴露。①無抵押或未認(rèn)可抵押的債項(xiàng)違約損失率LGD：LGD=45(優(yōu)先債權(quán))或75(附屬索賠權(quán))②有抵押債項(xiàng)的違約損失率LGD：風(fēng)險(xiǎn)敞口被分為全額抵押或無抵押部分。風(fēng)險(xiǎn)敞口：全額抵押的部分可獲得此類抵押品的最低違約損失率；風(fēng)險(xiǎn)敞口的剩余部分被認(rèn)為是無抵押，獲得45%的違約損失率。風(fēng)險(xiǎn)敞口被分為全額抵押或無抵押部分。(3)風(fēng)險(xiǎn)敞口((EAD)的計(jì)算：初級(jí)法的風(fēng)險(xiǎn)敞口，根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局制定的標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算。對(duì)于表內(nèi)項(xiàng)目，其EAD為名義貸款額；對(duì)表外項(xiàng)目，EAD為賬面金額乘以信用轉(zhuǎn)換因子，信用轉(zhuǎn)換因子按不同的產(chǎn)品分別為0,20%,50%,75%,100%。4.經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本它反映了非預(yù)期損失發(fā)生情況下需要用來運(yùn)行業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的股權(quán)資產(chǎn)數(shù)量。經(jīng)濟(jì)資本=M*違約概率((POD)*違約損失率(LGD)*風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)的標(biāo)準(zhǔn)差。其中乘數(shù)M是依靠銀行在貸款的價(jià)值分布估計(jì)歷史年度數(shù)度、價(jià)值分布和包含在價(jià)值分布中的觀測(cè)值數(shù)量，以及銀行的風(fēng)險(xiǎn)哲學(xué)估算出來。經(jīng)濟(jì)資本可采用如下步驟進(jìn)行計(jì)算：對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)頭寸和資產(chǎn)組合，計(jì)算給定時(shí)期內(nèi)的預(yù)期損失水平；計(jì)算每個(gè)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)頭寸預(yù)期損失的波動(dòng)額；計(jì)算資產(chǎn)組合預(yù)期損失的波動(dòng)額；計(jì)算整個(gè)資產(chǎn)組合信用損失的概率分布，并測(cè)定對(duì)應(yīng)于每個(gè)頭寸，在給定的置信度和時(shí)間范圍內(nèi)，需要多少資本用于抵御風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本所需要的參數(shù)采用“信用度量制”方法來獲取?！靶庞枚攘恐啤笔怯蒍.P.摩根與其它合作者(美洲銀行、KMV公司、瑞士聯(lián)合銀行等)在己有的“風(fēng)險(xiǎn)度量制”方法基礎(chǔ)上，創(chuàng)立的一種專門用于對(duì)非交易性金融資產(chǎn)如貸款和私募債券的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量的模型。信用度量制是通過掌握借款企業(yè)的資料如下(1)借款人的信用等級(jí)資料(2)下一年度該信用級(jí)別水平轉(zhuǎn)換為其它信用級(jí)別的概率(3)違約貸款的收復(fù)率計(jì)算出非交易性的貸款和債券的市值P和市值變動(dòng)率σ，從而利用受險(xiǎn)價(jià)值方法對(duì)單筆貸款或貸款組合的受險(xiǎn)價(jià)值量進(jìn)行度量的方法。經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算公式如下：若用表示第i,j兩筆貸款的違約相關(guān)系數(shù)，當(dāng)i=j時(shí)，=1,那么期末貸款組合價(jià)值的方差為：在違約模型下，可以用一個(gè)乘數(shù)因子k將期末貸款組合價(jià)值的均方差和貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)值聯(lián)系起來，即存在如下的等式：就是經(jīng)濟(jì)資本。也可采有KMV違約模型計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本。對(duì)單個(gè)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算：ULi=LGD*(EDF*(1-EDF))1/2，其中LGD違約損失率，EDF預(yù)期違約率，ULi是經(jīng)濟(jì)資本。組合風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算。對(duì)組合風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算主要問題是資產(chǎn)相關(guān)性。KMV公司根據(jù)多年的經(jīng)驗(yàn)，將所有行業(yè)分為61類，建立了龐大的資產(chǎn)相關(guān)性數(shù)據(jù)庫，利用數(shù)據(jù)庫就可以算出不同企業(yè)的資產(chǎn)相關(guān)性。（二）KMV違約模型基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益中小企業(yè)貸款定價(jià)法的方法核心是確定貸款的違約概率，把貸款信用風(fēng)險(xiǎn)量化出來。圍繞信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了眾多的模型、方法。有專家制度、ZATA評(píng)分、ZETA評(píng)分等古典的信用風(fēng)險(xiǎn)模型，也有宏觀模擬方法、KMV模型、Crc}ditMetrics、簡(jiǎn)化模型等現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)模型。專家方法，是由銀行的信貸人員根據(jù)自己的專業(yè)技能、經(jīng)驗(yàn)、判斷做出信貸決策的方法。專家方法有很多種，其中最有代表性的是信貸的"5C'，方法。專家分析5項(xiàng)因素，品德(Character)、資本(Capital)、能力(Capacity)、抵押品(Collateral)和經(jīng)濟(jì)周期(CycleConditions),由專家作出主觀的權(quán)衡，然后再?zèng)Q定貸款與否。該方法的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單方便，但難以確定因素的優(yōu)先權(quán)重，針對(duì)相似的借款人，不同的專家運(yùn)用不同的標(biāo)準(zhǔn)，可能得出不同的結(jié)論。阿爾特曼(Altrrian)在原始的Z評(píng)分模型基礎(chǔ)上進(jìn)行了擴(kuò)展，創(chuàng)立了第二代模型。其目的是建立一種能夠明確反映公司破產(chǎn)問題研究的最新進(jìn)展的度量指標(biāo)。此外，這個(gè)新的優(yōu)化模型也反映了財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)以及會(huì)計(jì)實(shí)踐方面的變化。同時(shí)，該模型還對(duì)從前Z評(píng)分模型運(yùn)用的統(tǒng)計(jì)判別技術(shù)進(jìn)行了修正與精煉。ZETA信用風(fēng)險(xiǎn)模型(ZETACreditRiskModel)是繼Z模型后的第二代信用評(píng)分模型，變量由原始模型的五個(gè)增加到了7個(gè)，適應(yīng)范圍更寬，對(duì)不良借款人的辨認(rèn)精度也比原始的Z評(píng)分模型有了很大的提升。模型中的7個(gè)變量是：資產(chǎn)收益率，、收益穩(wěn)定性指標(biāo)、累計(jì)盈利能力指標(biāo)、債務(wù)償付能力指標(biāo)、累計(jì)盈利能力指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、資本化程度的指標(biāo)、規(guī)模指標(biāo)。宏觀模擬方法。代表性的模型是麥肯錫公司的CreditPortfolioView,模型納入經(jīng)濟(jì)周期的影響，把宏觀因素對(duì)違約概率和評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移概率的影響納入模型，克服了一些模型把不同時(shí)期轉(zhuǎn)移概率假定為固定的所帶來的問題。簡(jiǎn)化模型將違約定義為一種以泊松過程或者隨機(jī)率過程建模的不可預(yù)測(cè)事件。該模型認(rèn)為債務(wù)人只有兩種可能，要么違約，概率為P，要么不違約，概率為1-P；并假設(shè)某一特定貸款在相同長度時(shí)間周期內(nèi)違約概率相同。組合內(nèi)有許多債務(wù)人，每個(gè)債務(wù)人發(fā)生違約概率都很小，不同時(shí)期債務(wù)人彼此獨(dú)立不相關(guān)。因此，違約數(shù)目服從泊松分布。該模型的優(yōu)勢(shì)是輸入數(shù)據(jù)少，計(jì)算速度快。CreditMetrics方法以信用轉(zhuǎn)移分析為基礎(chǔ)，它考察在一個(gè)給定的時(shí)間內(nèi)，從一個(gè)信用等級(jí)轉(zhuǎn)移到另一信用等級(jí)的可能性，包括發(fā)生違約的可能性。然后按按照和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類似的方法，可以推導(dǎo)出一項(xiàng)資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)VAR。湯姆.威爾森采取通過讓違約概率隨信用周期的變動(dòng)而變動(dòng)方法，對(duì)這種信用等級(jí)轉(zhuǎn)移方法進(jìn)行改進(jìn)。但Creitmetrics方法條件是銀行擁有自己建立信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫，使用歷史分析的方法，推導(dǎo)出某一信用等級(jí)借款人的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。但目前中國銀行系統(tǒng)普遍沒有建立完善的評(píng)級(jí)體系和違約數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，因此無法使用Creitmtrics信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型計(jì)算客戶違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。以現(xiàn)代期權(quán)理論為基礎(chǔ)的違約預(yù)期模型(KMV)，根據(jù)股票市場(chǎng)價(jià)格的變化，動(dòng)態(tài)更新市場(chǎng)預(yù)期與企業(yè)信用狀況，不僅反映企業(yè)歷史和現(xiàn)狀，尤其重要的是動(dòng)態(tài)反映了企業(yè)未來的發(fā)展預(yù)期，克服了目前沿用的信用評(píng)級(jí)只能根據(jù)企業(yè)上年度財(cái)務(wù)指標(biāo)靜態(tài)估算企業(yè)的違約率的缺點(diǎn)。因此，選用KMV方法來度量企業(yè)各信用等級(jí)的預(yù)期違約概率具有很大優(yōu)勢(shì)，可以客觀估算企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。Merton模型假設(shè)存在一個(gè)具有最簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)的企業(yè)，該企業(yè)由權(quán)益S和一種債務(wù)工具融資。債券面值為F(包括應(yīng)計(jì)利息)，T時(shí)到期后，市值為Ba企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值高于企業(yè)債券面值(F)時(shí)，企業(yè)可順利償還債務(wù)。否則，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值低于公司債券面值時(shí)!，企業(yè)全部資產(chǎn)不夠償還債務(wù)，企業(yè)將發(fā)生違約，同時(shí)還會(huì)將企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)交給債務(wù)人，此時(shí)企業(yè)股票將變得沒有價(jià)值因此，股權(quán)可以被看作為一種看漲期權(quán)，而公司債務(wù)(或其它風(fēng)險(xiǎn)債務(wù))則可以視為對(duì)公司資產(chǎn)價(jià)值的一種或有要求權(quán)(特殊期權(quán))，資產(chǎn)價(jià)值減去一個(gè)看漲期權(quán)即股權(quán)價(jià)值。默頓(1974)最早注意到了債務(wù)與看跌期權(quán)之間收益的等同性，即：當(dāng)一家銀行放出一筆貸款后，它的收益情況即等同于對(duì)借款企業(yè)的資產(chǎn)賣出一份看跌期權(quán)。為了便于使用模型，默頓做了一些假設(shè)，即公司資本僅由所有者權(quán)益、短期負(fù)債(它被認(rèn)為與現(xiàn)金是等價(jià)的)、長期負(fù)債(它被假設(shè)為永續(xù)的)和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股構(gòu)成。在經(jīng)典的布萊克一斯克爾斯一默頓(簡(jiǎn)稱B-S-M模型)看跌股票期權(quán)定價(jià)模型中，違約期權(quán)的價(jià)值(或者更一般地說，風(fēng)險(xiǎn)貸款的價(jià)值)依賴于五個(gè)類似變量的值。即：一份看跌股票期權(quán)的價(jià)值=f(S,B,r,s,T)一份風(fēng)險(xiǎn)貸款違約期權(quán)的價(jià)值=f(A,C,r,a,T)在這里S,B,A和C的含義分別為股票的市場(chǎng)價(jià)格、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、公司價(jià)值和負(fù)債的價(jià)值，它們都是直接可以在市場(chǎng)上獲得數(shù)據(jù)的變量，：是短期市場(chǎng)利率，S和a分別是企業(yè)股權(quán)價(jià)值和資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)率：T是看跌期權(quán)的到期限或者在此貸款模型中，是該貸款的期限。其中S,B,C,T均為已知量，s可以根據(jù)股票價(jià)格波動(dòng)的歷史數(shù)據(jù)計(jì)算求得。但風(fēng)險(xiǎn)貸款違約期權(quán)價(jià)值等式只有3個(gè)變量的信息可以直接獲得，企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值A(chǔ)和資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)率S。不能直接得到。如果可以知道資產(chǎn)價(jià)值A(chǔ)和資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)S大小，那么風(fēng)險(xiǎn)貸款的價(jià)值、違約期權(quán)的價(jià)值，以及在整個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)利率之間的違約期權(quán)的均衡價(jià)差都可以被計(jì)算出來。KMV模型利用企業(yè)股權(quán)市值與資產(chǎn)市值、企業(yè)資產(chǎn)波動(dòng)性與股權(quán)市值波動(dòng)性之間的關(guān)系，從而可以求出資產(chǎn)價(jià)值A(chǔ)和資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)S大小。KMV模型評(píng)價(jià)公司信用風(fēng)險(xiǎn)可按以下思路進(jìn)行：以違約距離DD表示公司資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值期望值距離違約點(diǎn)D的遠(yuǎn)近，距離越遠(yuǎn)，公司發(fā)生違約的可能性越?。悍粗嚯x越近，公司發(fā)生違約的可能性越大。違約距離以資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)差的倍數(shù)表示。違約點(diǎn)D通常處于流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債面值之間的某一點(diǎn)?；诠具`約數(shù)據(jù)庫，模型可依據(jù)公司的違約距離得出一個(gè)期望違約頻率EDF，這個(gè)期望違約頻率就是公司未來某一時(shí)期的違約概率，即債務(wù)到期日T時(shí)資產(chǎn)價(jià)值小于企業(yè)借款的概率，然后與經(jīng)驗(yàn)DD-EDF映射圖對(duì)應(yīng)，在圖中找到對(duì)應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)EDF值。由于我國尚未建立違約的歷史數(shù)據(jù)庫，無法如KMV公司一樣計(jì)算出公司的經(jīng)驗(yàn)EDF值，因此在實(shí)證中仍然采用理論EDF衡量公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。但下面我們可以用深圳市場(chǎng)中小板上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，根據(jù)Z評(píng)分模型方法計(jì)算出中小板公司的Z值，然后建立基于Z值的信用評(píng)級(jí)，再計(jì)算出中小板公司的違約距離，這樣就建立了信用評(píng)級(jí)級(jí)別和違約距離的映射關(guān)系，再利用香港中銀行信用評(píng)級(jí)級(jí)別平均經(jīng)驗(yàn)EDF對(duì)應(yīng)關(guān)系表，我們就建立了違約距離和經(jīng)驗(yàn)違約率映射關(guān)系表。根據(jù)此表我們可以利用計(jì)算出上市公司的違約距離，查表得到中小板公司的歷史違約率，方便我們利用RAROC基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益貸款定價(jià)方法計(jì)算貸款價(jià)格。KMV模型中的兩個(gè)未知變量VA和A可從以下聯(lián)立方程組中求出。其中，E為公司的股權(quán)價(jià)值；B為公司負(fù)債的帳面價(jià)值；為公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值；為債務(wù)期限，一般設(shè)為一年；為公司資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)率；r為無風(fēng)險(xiǎn)利率；為公司股權(quán)價(jià)值的波動(dòng)率。假設(shè)公司資產(chǎn)價(jià)值服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，那么我們可以通過式(5)計(jì)算出上市公司的違約距離。其中，DP為違約點(diǎn)；為公司資產(chǎn)未來價(jià)值的期望值?；陲L(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益招商銀行河南分行定價(jià)機(jī)制的完善措施（一）建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(FTP)系統(tǒng)，合理確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格通過核算部門間資金成本，對(duì)各種資金來源進(jìn)行分析，根據(jù)資金的邊際成本率在銀行各部門之間分配資金，有效地引導(dǎo)銀行資金的流量和流向。銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定，要權(quán)衡銀行的利潤目標(biāo)、資金結(jié)構(gòu)、資金成本、存貸款利率、資金存貸款費(fèi)用以及銀行和客戶的利益、銀行和別的銀行競(jìng)爭(zhēng)等因素影響，以基準(zhǔn)利率為依據(jù)，在銀行成本基礎(chǔ)上加成一定利潤，確定合理內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移體格?？梢圆捎闷骄杀痉?、邊際成本法、固定利差法、內(nèi)部資金收益曲線法和現(xiàn)金流等模型方法來確定銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。（二）建立以內(nèi)部評(píng)級(jí)法(IRB)為核心的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)和管理的目標(biāo)：能夠有效識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)，具備穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分和排序能力，并準(zhǔn)確量化風(fēng)險(xiǎn)，為經(jīng)營管理提供有效支持。為了全面考察借款人的信貸風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)級(jí)體系應(yīng)當(dāng)從宏觀風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力、企業(yè)信貸記錄、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。宏觀環(huán)境變化對(duì)企業(yè)償債能力影響很大，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退期，企業(yè)破產(chǎn)概率就很大。行業(yè)因素對(duì)企業(yè)的債償能力也有很大影響，當(dāng)行業(yè)不景氣時(shí)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)也不能幸免。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般從企業(yè)的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力以及發(fā)展能力，用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。內(nèi)部評(píng)級(jí)體系應(yīng)對(duì)違約概率(PD,違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)及期限(M)這些重大風(fēng)險(xiǎn)要素利用現(xiàn)代數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行量化。違約概率的估計(jì)值應(yīng)是某一級(jí)別債務(wù)人或某一零售資產(chǎn)池一年期實(shí)際違約率的長期平均數(shù)。違約損失率(LGD)估算的根據(jù)是在較長一段時(shí)間內(nèi)所有可發(fā)現(xiàn)違約的平均經(jīng)濟(jì)損失，根據(jù)至少7年的歷史數(shù)據(jù)的估算。違約風(fēng)險(xiǎn)暴露((EAD)帳面額度暴露+估算的非帳面額度暴露(未實(shí)現(xiàn)的承諾根據(jù)至少一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的估算，即最少7年的對(duì)公業(yè)務(wù)歷史數(shù)據(jù)。有效期限M現(xiàn)金流或名義上有效期限大于1年小于5年的有效期限，根據(jù)現(xiàn)金流或名義上有效期限。內(nèi)部評(píng)級(jí)體系應(yīng)有獨(dú)立的、性質(zhì)截然不同的兩個(gè)維度1.客戶評(píng)級(jí)，評(píng)估債務(wù)人違約風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)基于違約概率；2.債項(xiàng)評(píng)級(jí)，反映債項(xiàng)損失風(fēng)險(xiǎn)，以違約損失率為核心變量，而且債項(xiàng)評(píng)級(jí)應(yīng)結(jié)合專家判斷和計(jì)量結(jié)果實(shí)現(xiàn)債項(xiàng)評(píng)級(jí)。銀行必須確保貸款在客戶評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)的各項(xiàng)級(jí)別之間合理分布，不能過于集中。因此，銀行必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別進(jìn)行細(xì)分，客戶評(píng)級(jí)必須至少要?jiǎng)澐?個(gè)級(jí)別，違約客戶至少有一個(gè)級(jí)別。銀行必須保證評(píng)級(jí)過程的獨(dú)立性、公正性，并對(duì)評(píng)級(jí)定期復(fù)議，客戶和債項(xiàng)評(píng)級(jí)每年更新一次，銀行必須當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變動(dòng)時(shí)，進(jìn)行壓力測(cè)試，以評(píng)估宏觀因素變動(dòng)對(duì)違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)產(chǎn)生影響。銀行還應(yīng)該對(duì)評(píng)級(jí)使用的模型進(jìn)行驗(yàn)證，以保證模型的穩(wěn)定性。近幾年，我國商業(yè)銀行在內(nèi)部評(píng)級(jí)建設(shè)上取得長足的進(jìn)步。銀行必須建立起內(nèi)部的客戶評(píng)級(jí)體系，組建專業(yè)的評(píng)級(jí)人員隊(duì)伍。銀行還必須建立起獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)控制部門，負(fù)責(zé)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的設(shè)計(jì)、監(jiān)督、實(shí)施和驗(yàn)證。銀行已經(jīng)建立了債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系，并積極開發(fā)PD和LGD統(tǒng)計(jì)計(jì)量評(píng)級(jí)方法。我國銀監(jiān)會(huì)2007年2月發(fā)布《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》要求包括中國銀行在內(nèi)的國內(nèi)大型商業(yè)銀行實(shí)施新資本協(xié)議，特別要求加快內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的開發(fā)。2008年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管指引》，明確了我國新協(xié)議銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，這基本和國際標(biāo)準(zhǔn)保持一致。（三）完善管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)，推行“四分一體”財(cái)務(wù)核算科學(xué)、合理地將銀行營運(yùn)成本分?jǐn)偟綑C(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品和客戶，真實(shí)評(píng)價(jià)客戶綜合貢獻(xiàn)和產(chǎn)品盈利能力。（四）加大科技投入，建立、完善信息系統(tǒng)整合現(xiàn)有信息資源，建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理、成本核算、客戶關(guān)系管理等信息高度集成的管理信息系統(tǒng)和決策支持系統(tǒng)，為貸款定價(jià)提供高效、科學(xué)、全面的系統(tǒng)平臺(tái)。一個(gè)有效的信息系統(tǒng)不僅能完成數(shù)據(jù)的收集、存儲(chǔ)、加工，滿足銀行進(jìn)行貸款決策和對(duì)外信息披露的需要，還是銀行利用先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的保障。現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不能采取原來那種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理只進(jìn)行定性分析方法，而應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化管理，大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和管理風(fēng)險(xiǎn)，但這種量化和模型化的趨勢(shì)必須有信息技術(shù)的支持。在信息系統(tǒng)建設(shè)上的缺陷不僅會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的大量客戶信息、市場(chǎng)信息缺失，而且會(huì)使得相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型無法建立，風(fēng)險(xiǎn)違約率、風(fēng)險(xiǎn)敞口、經(jīng)濟(jì)資本等無法量化，從而不能精確對(duì)貸款進(jìn)行定價(jià)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)無法量化。對(duì)于我國銀行業(yè)來說，國際上成熟的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型當(dāng)然要引進(jìn)，但是如果沒有先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型所需要的數(shù)據(jù)無法提供，當(dāng)然也無法建立屬于自己的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，進(jìn)而影響到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。（五）建立科學(xué)、有效的激勵(lì)機(jī)制通過建立以盈利性為核心的信貸業(yè)務(wù)考核體系，完善激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)信貸營銷、管理人員重視貸款定價(jià)和客戶的綜合貢獻(xiàn)，充分發(fā)揮貸款定價(jià)體系的功能，實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)盈利最大化目標(biāo)。樹立以經(jīng)濟(jì)資本為核心的經(jīng)營管理理念，塑造經(jīng)濟(jì)資本管理文化。銀行應(yīng)建立起風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)的理念和全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。銀行應(yīng)改變風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)過于集中的狀況，運(yùn)用現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)