貨幣制度內(nèi)容：確定本位貨幣和輔幣的材料；確定本位貨幣的單位；確定不同種類的貨幣的鑄造、發(fā)行和流通方法；確定本國(guó)貨幣的發(fā)行準(zhǔn)備和對(duì)外關(guān)系。布雷頓森林體系內(nèi)容：以美元為中心，美元與黃金掛鉤，其他各國(guó)貨幣與美元掛鉤。影響利率因素：平均利潤(rùn)率；貨幣基金的供求狀況；經(jīng)濟(jì)周期；物價(jià)水平；經(jīng)濟(jì)政策；其他因素（國(guó)際市場(chǎng)利率水平、銀行經(jīng)營(yíng)成本、利率管理體制、傳統(tǒng)習(xí)慣）利率期限結(jié)構(gòu)：指違約風(fēng)險(xiǎn)相同，但期限不同的金融資產(chǎn)收益率間的關(guān)系。預(yù)期理論解釋:長(zhǎng)期債券的收益率應(yīng)等于現(xiàn)行短期利率和未來(lái)短期利率的幾何平均值。商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別：1概念不同：商業(yè)信用是工商企業(yè)以賒銷方式對(duì)購(gòu)買商品的工商企業(yè)提供的信用。銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)通過(guò)貨幣形式，以存款、貼現(xiàn)等多種業(yè)務(wù)形式與國(guó)民經(jīng)濟(jì)個(gè)部門所進(jìn)行的借貸行為。2商是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)，銀行信用則是主要形式。3主體不同：商債權(quán)人和債務(wù)人都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營(yíng)者，銀行信用債務(wù)人是企業(yè)、政府、家庭和其他機(jī)構(gòu)，而債權(quán)人是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。4商具有嚴(yán)格的方向性和產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性，受商品流向、數(shù)量的限制，銀行信用的客體是單一形式的貨幣資本能較好克服商業(yè)信用的局限。商業(yè)信用局限：融資期限的短期性；增加政府宏觀調(diào)控的難度。銀行信用的特點(diǎn)：主體與商業(yè)信用不同。是一種中介信用。銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)不完全一致。費(fèi)里德曼貨幣需求理論解釋影響需求因素：財(cái)富；人力財(cái)富和非人力財(cái)富兩者構(gòu)成的比例；貨幣及其他各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率；其他因素（對(duì)貨幣的偏好程度，人們對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的預(yù)期）貨幣政策：是中央銀行為了實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和信用量的方針和措施的總稱。包含貨幣政策最終目標(biāo)、工具、中介指標(biāo)、傳導(dǎo)機(jī)制和有效性。貨幣政策的中間指標(biāo)：指受貨幣政策工具作用，影響貨幣政策最終目標(biāo)的傳導(dǎo)性金融變量指標(biāo)。標(biāo)準(zhǔn)：可測(cè)性、可控性、相關(guān)性、抗干擾性?？蛇x的中介目標(biāo)：操作指標(biāo)（存款準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣、短期利率），中間指標(biāo)（貨幣供應(yīng)量、銀行信貸規(guī)模、長(zhǎng)期利率、匯率和通貨膨脹）。費(fèi)雪與劍橋區(qū)別：對(duì)貨幣需求的分析視角不同；對(duì)貨幣需求分析的側(cè)重點(diǎn)不同；所強(qiáng)調(diào)的決定貨幣需求的因素不同。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)條件：中央銀行必須具有強(qiáng)大的、足以干預(yù)和控制整個(gè)金融市場(chǎng)的資金實(shí)力；央行對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)政策應(yīng)具有彈性操作權(quán)力；金融市場(chǎng)機(jī)制應(yīng)健全、完善；可供交易的證券種類和數(shù)量要適當(dāng)。優(yōu)點(diǎn)：央行主動(dòng)性大；可經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，可以按任何規(guī)模買賣證券；對(duì)貨幣供應(yīng)量可進(jìn)行微調(diào)；能迅速改變操作方向；可以迅速執(zhí)行。貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)比較：貨幣市場(chǎng)是指期限在一年及以下的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場(chǎng)，資本市場(chǎng)是指期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng)；金融工具或金融合同的初始期限：前者確定，后者不確定；貨幣市場(chǎng)側(cè)重于“貨幣性”，資本市場(chǎng)側(cè)重于“資本性”。需求拉上型通貨膨脹治理：緊縮性貨幣政策（1通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)出售政府債券，以減少貨幣存量；2提高貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率；3提高商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備金，以縮小貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)，壓縮商業(yè)銀行放款，減少貨幣流通量。）緊縮性貨幣政策（削減財(cái)政支出和增加稅收）決定適度外匯儲(chǔ)備量的因素：經(jīng)濟(jì)發(fā)展及對(duì)外開(kāi)放程度；持有國(guó)際儲(chǔ)備的成本大小；經(jīng)濟(jì)的總體實(shí)力以及重大意外事件的沖擊頻率和影響程度；匯率制度及外匯外貿(mào)管制的程度?；A(chǔ)貨幣：指由貨幣當(dāng)局投放并為貨幣當(dāng)局所能直接控制的那部分貨幣，由商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金和流通中的現(xiàn)金構(gòu)成。影響：在貨幣乘數(shù)一定時(shí)，基礎(chǔ)貨幣規(guī)模決定了整個(gè)貨幣供給量的規(guī)模，它的變動(dòng)將引起整個(gè)貨幣供給量同方向的成倍變動(dòng)。外匯：是指以下以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括1外國(guó)貨幣，包括紙幣和鑄幣；2外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；3外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等；4SDRs;5其他外匯資產(chǎn)。特點(diǎn)：外幣性，可兌換性，普遍性。國(guó)際收支表內(nèi)容：經(jīng)常項(xiàng)目（貨物，服務(wù)，收益，無(wú)償轉(zhuǎn)移），資本與金融項(xiàng)目（資本賬戶，金融賬號(hào)），儲(chǔ)備資產(chǎn)，平衡項(xiàng)目?！傲鲃?dòng)性陷阱假說(shuō)”：當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低得不能再低時(shí)，人們就產(chǎn)生利率上升從而債券價(jià)格下跌的預(yù)期，貨幣需求彈性就會(huì)變得無(wú)限大，即無(wú)論增加多少貨幣，都會(huì)被人們儲(chǔ)存起來(lái)，利率也不再下跌。流動(dòng)性偏好理論：1人們寧愿持有流動(dòng)性高但不能生利的現(xiàn)金和活期存款，而不愿持有股票和債券等雖能生利但較難變現(xiàn)的資產(chǎn)，這一流動(dòng)性偏好便構(gòu)成了對(duì)貨幣的需求。（1）交易動(dòng)機(jī)，分為個(gè)人的收入動(dòng)機(jī)和企業(yè)的營(yíng)業(yè)動(dòng)機(jī)；（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)；（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)，投機(jī)性貨幣需求實(shí)際指人們對(duì)閑散貨幣余額的需求2流動(dòng)性陷阱假說(shuō)。3凱恩思認(rèn)為，人們心理上的“流動(dòng)性偏好”或人們的貨幣需求，是由交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)決定的，交易性貨幣需求和預(yù)防性貨幣需求都是收入的增函數(shù)，與利率沒(méi)有直接關(guān)系；投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求與利率水平成負(fù)相關(guān)關(guān)系。（強(qiáng)調(diào)了貨幣不僅具有交換媒介的職能，而且還有資產(chǎn)功能，可以作為價(jià)值儲(chǔ)藏工具）該理論對(duì)貨幣政策提供怎樣的理論基礎(chǔ)：強(qiáng)調(diào)了貨幣不僅具有交換媒介的職能，還具有資產(chǎn)功能，可以作為價(jià)值儲(chǔ)藏手段；將利率引入貨幣需求決定因素中。通過(guò)利率的變化調(diào)節(jié)貨幣需求，即國(guó)家可以在社會(huì)有效需求不足的情況下擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量，降低利率，通過(guò)降低利率鼓勵(lì)企業(yè)家擴(kuò)大投資，以增加就業(yè)和產(chǎn)出。利率市場(chǎng)化含義：利率市場(chǎng)化是針對(duì)利率的形成機(jī)制而言，指利率的形成應(yīng)當(dāng)由市場(chǎng)而不是由政府或中央銀行來(lái)決定。內(nèi)容：1.金融交易主體享有利率決定權(quán)。2.利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)由市場(chǎng)自發(fā)選擇。3.同行拆借利率或短期國(guó)債利率將成為市場(chǎng)利率的基本指針。4.政府（或中央銀行）享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力，但中央銀行調(diào)節(jié)利率一定要以優(yōu)化資金資源配置為目標(biāo)。直接金融與間接金融的比較市場(chǎng)參與者：間接金融的最主要金融機(jī)構(gòu)是銀行；直接金融市場(chǎng)主要參與者是證券商；金融工具的次級(jí)市場(chǎng)流通性：現(xiàn)有的間接金融工具幾乎不具有次級(jí)金融市場(chǎng)流動(dòng)性；直接金融的資金需求者在初級(jí)市場(chǎng)發(fā)行憑證后，該憑證可以在次級(jí)市場(chǎng)上交易，且金融工具次級(jí)市場(chǎng)交易的活躍程度，常是影響初級(jí)市場(chǎng)承銷發(fā)行成功與否的重要因素；管制機(jī)制：間接金融的監(jiān)管重點(diǎn)在健全銀行經(jīng)營(yíng)，防止銀行經(jīng)營(yíng)階層犧牲存款大眾的利益；直接金融管理重點(diǎn)，則是在于降低金融商品的信息不對(duì)稱性，并維護(hù)市場(chǎng)機(jī)能，即嚴(yán)格要求上市公司、承銷商或會(huì)計(jì)事務(wù)所都要盡職盡責(zé)，履行信息揭露，并做到信息公開(kāi)透明。優(yōu)點(diǎn)：直接：快速融資；促進(jìn)投資；多種信用形式發(fā)展；風(fēng)險(xiǎn)分散；提高資金使用效率間接：靈活方便；安全性高；流動(dòng)性強(qiáng)；規(guī)模大，資力雄厚缺點(diǎn)：直接：資金供應(yīng)者而風(fēng)險(xiǎn)大；融資規(guī)模受到限制；在金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，流動(dòng)性較弱，變現(xiàn)能力較低間接：資金供需雙方的直接關(guān)系被割斷，減少投資者對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注和籌資者對(duì)使用資金的壓力和約束力；中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)要收取一定的費(fèi)用，增加籌資的成本金融市場(chǎng)的功能：儲(chǔ)蓄、財(cái)富、流動(dòng)性、支付、信用、風(fēng)險(xiǎn)、政策功能貼現(xiàn)所的金額=面額乘以（1-貼現(xiàn)率乘以360分之到期日）股票于債券的區(qū)別：發(fā)行主體不同。作為籌資手段，股票只能是股份制企業(yè)；債券無(wú)論是國(guó)家、地方共團(tuán)體、企業(yè)都行收益穩(wěn)定型不同。從收益方面看，債券在購(gòu)買時(shí)利率已經(jīng)確定，到期可以獲得固定利息；股票在購(gòu)買前不確定股息率，股息收入取決于股份公司的盈利情況和股利政策保本能力不同。從本金方面看，債券到期可收回本金；股票沒(méi)有期限，投資之后本金不能贖回，如果公司破產(chǎn)，還要看公司剩余資產(chǎn)處置狀況，在債權(quán)人之后獲得清償經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同。債券和股票是兩種性質(zhì)不通過(guò)的有價(jià)證券，債權(quán)代表的只是對(duì)公司的一種債權(quán)，股票代表的是對(duì)公司的所有權(quán)。權(quán)屬關(guān)系不同，就決定了債券持有者無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)公司的經(jīng)營(yíng)管理，而股票持有者則有權(quán)直接或間接地參與公司的經(jīng)營(yíng)管理影響債券價(jià)格的因素：1.債券市場(chǎng)的供求關(guān)系2.社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r3.通貨膨脹4.其他如財(cái)政收支狀況、貨幣政策、國(guó)際間利差和匯率的變化信用貨幣的特點(diǎn)：1.強(qiáng)制充當(dāng)一般等價(jià)物2.信用貨幣時(shí)候債務(wù)貨幣3.信用貨幣是管理貨幣影響商業(yè)銀行存款創(chuàng)造力的因素：1.超額準(zhǔn)備金（影響因素：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)程度；貸款的需求情況和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的大環(huán)境；市場(chǎng)利率水平；金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度以及商業(yè)銀行融資渠道）2.現(xiàn)今漏損（影響因素：公眾的消費(fèi)習(xí)慣和流動(dòng)性偏好；持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本；銀行系統(tǒng)的服務(wù)質(zhì)量）3.活期存款轉(zhuǎn)為定期存款（影響因素：定期存款的利率；收入和財(cái)富；歐諾個(gè)中投資渠道的多少）4.原始存款5.法定存款準(zhǔn)備金制度中央銀行業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行體系準(zhǔn)備金的影響：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)=準(zhǔn)備金存款+其他負(fù)債+所有者權(quán)益（央行具體情況）中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)的增加，導(dǎo)致商業(yè)銀行體系準(zhǔn)備金增加，反之，則減少：購(gòu)買政府證券；在貸款和再貼現(xiàn)；金證券和特別提款權(quán)證券；外匯與黃金占款；外匯與黃金占款；中央銀行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行負(fù)債項(xiàng)目的增加，將減少商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，反之，則增加：現(xiàn)金；財(cái)政部存款；外國(guó)在中央銀行的存款；中央銀行的其他負(fù)債。菲利普斯曲線：在通貨膨脹率同失業(yè)率之間存在此消彼長(zhǎng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系。政策意義：表明物價(jià)穩(wěn)定和充分就業(yè)這兩個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)不可能同時(shí)達(dá)到，政策制定者必須有所抉擇，根據(jù)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)狀況選擇適合的組合。通貨膨脹的治理：通常用于治理的工具有：調(diào)節(jié)和控制需求、抑制收入、增加有效供給、調(diào)整結(jié)構(gòu)和其他一些諸如減稅、指數(shù)化等政策。（一）需求政策：對(duì)于需求拉上型通貨膨脹，采取緊縮性需求調(diào)節(jié)政策：1.緊縮性貨幣政策，又稱抽緊銀根，即中央銀行通過(guò)減少流通中貨幣量的辦法，提高貨幣的購(gòu)買力，減輕通貨膨脹壓力。2.緊縮性的財(cái)政政策：主要是通過(guò)削減財(cái)政支出和增加稅收的辦法來(lái)治理通貨膨脹。削減財(cái)政支出的主要內(nèi)容包括生產(chǎn)性支出和非生產(chǎn)性支出。（二）收入政策：針對(duì)成本推進(jìn)型通貨膨脹采取的政策措施，又稱為工資-----物價(jià)管制政策，是指政府直接干預(yù)工資和物價(jià)的上漲來(lái)抑制通貨膨脹。1.工資價(jià)格管制2.自愿的工資價(jià)格指導(dǎo)線3.以稅收為基礎(chǔ)的收入政策供給政策：關(guān)鍵在于擴(kuò)大生產(chǎn)從而增加供給，而不是一味的緊縮總需求。一般來(lái)說(shuō)，增加供給的主要手段是降低成本。減少消耗，提高經(jīng)濟(jì)效益，提高投入產(chǎn)出的比例，同時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，支持短缺商品的生產(chǎn)。（四）結(jié)構(gòu)調(diào)整政策：針對(duì)結(jié)構(gòu)型通貨膨脹提出的措施。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，應(yīng)使各產(chǎn)業(yè)部門之間保持相對(duì)平衡，以避免某些產(chǎn)品的供求結(jié)構(gòu)性失衡二導(dǎo)致的一般價(jià)格水平的上升。政府在財(cái)政方面可以調(diào)整稅收和政府的支出結(jié)構(gòu)，在貨幣方面則可以調(diào)整利率結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu)。其他政策：包括減稅、指數(shù)化等其他的治理通貨膨脹的政策。貨幣政策性工具三大法寶：1.存款準(zhǔn)備金政策，指中央銀行在法律所賦予的權(quán)力范圍內(nèi)，通過(guò)規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金率，控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，間接的控制貨幣供應(yīng)量的措施。包含（1）規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金比率；（2）規(guī)定可充當(dāng)法定準(zhǔn)備金的內(nèi)容；（3）規(guī)定準(zhǔn)備金的計(jì)提基礎(chǔ)。作用核心在于調(diào)整準(zhǔn)備金率的高低。但準(zhǔn)備金政策作用力猛烈，對(duì)經(jīng)濟(jì)震蕩大，且缺乏彈性，不宜隨時(shí)調(diào)整。2.再貼現(xiàn)政策：指央行通過(guò)制定或調(diào)整再貼現(xiàn)利率來(lái)干預(yù)和影響市場(chǎng)利率及貨幣市場(chǎng)的供應(yīng)與需求，從而調(diào)整市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量。內(nèi)容一是再貼現(xiàn)率的調(diào)整，二是何種票據(jù)具有向央行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格。作用主要是調(diào)節(jié)貸款條件的松緊程度和影響資金借貸成本。它是一種官定利率，影響商業(yè)銀行的資本投向和社會(huì)資金運(yùn)動(dòng)方向，防止危機(jī)蔓延。但他使中央銀行處于被動(dòng)地位，不能改變利率結(jié)構(gòu)，只能改變利率水平，且此政策缺乏彈性。公開(kāi)市場(chǎng)政策：指央行為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)通過(guò)在公開(kāi)市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券來(lái)影響商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。買賣的證券主要有政府公債和國(guó)庫(kù)券，目的為了控制貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模。作用核心在于通過(guò)買賣證券應(yīng)向商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金數(shù)量，進(jìn)而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，這是央行調(diào)節(jié)最主動(dòng)、最直接、最快捷的途徑。優(yōu)點(diǎn):(1)央行主動(dòng)性大（2）可經(jīng)常性連續(xù)性操作，按任何規(guī)模買賣證券（3）對(duì)貨幣供應(yīng)量可進(jìn)行微調(diào)（4）能迅速改變操作方向（50政策可以迅速執(zhí)行貨幣政策最終目標(biāo)間的關(guān)系：同時(shí)實(shí)現(xiàn)是非常困難的。因?yàn)檫@四個(gè)目標(biāo)有時(shí)表現(xiàn)為一定的矛盾性，貨幣政策工具的實(shí)施，有時(shí)會(huì)使四個(gè)目標(biāo)發(fā)生相反方向的變化，抵消政策效果從而使貨幣政策失效。因此中央銀行在實(shí)施貨幣政策時(shí)，需要注意目標(biāo)間的矛盾性。1幣值穩(wěn)定與充分就業(yè)。菲利普斯曲線反映了失業(yè)率與物價(jià)上漲率間，存在著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。2幣值穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)與物價(jià)上漲間的矛盾很難調(diào)和。3充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一般而言，要實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，必然要采取刺激總需求的政策措施，由此會(huì)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，因此這兩者間存在正相關(guān)關(guān)系。4穩(wěn)定物價(jià)與平衡國(guó)際收支的矛盾。當(dāng)一國(guó)出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，說(shuō)明總需求超過(guò)