旅游企業(yè)投資與管理

王俊鴻季哲文編著

老師：孫春吉2021/5/91前言1、旅游是一種重要的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。2、旅游活動(dòng)形式也由單一的觀光旅游發(fā)展為集觀光、商務(wù)、度假、考察等功能于一體的綜合性旅游。3、如何提高旅游企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益？2021/5/921、投資活動(dòng),作為旅游企業(yè)最為重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之一,其有效性和科學(xué)性直接決定了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。2、旅游企業(yè)投資與管理是一門(mén)理論和實(shí)踐相結(jié)合的學(xué)科,是研究旅游企業(yè)投資決策活動(dòng)及其規(guī)律性的科學(xué)。它建立在旅游學(xué)、投資學(xué)、證券投資學(xué)、管理學(xué)等學(xué)科的基礎(chǔ)上,吸收和借鑒國(guó)內(nèi)外知名旅游企業(yè)的投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),是一門(mén)新興的應(yīng)用性學(xué)科。2021/5/93第一章概述本章主要介紹：投資的基本概念；旅游企業(yè)的構(gòu)成；旅游企業(yè)投資的作用；旅游企業(yè)投資管理觀念；投資管理的內(nèi)容。2021/5/94第一節(jié)投資的含義、特征和分類(lèi)一、投資的含義(一)投資投資是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中最為重要的內(nèi)容之一。1.投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義簡(jiǎn)單地說(shuō),投資就是“用錢(qián)生錢(qián)的過(guò)程”。2021/5/95從投資行為和投資過(guò)程的角度分析,投資有三種解釋:①《帕格雷夫經(jīng)濟(jì)辭典》的觀點(diǎn)是:投資是一種資本積累,是為取得用于生產(chǎn)的資源、物力而進(jìn)行的購(gòu)買(mǎi)及創(chuàng)造過(guò)程。②《經(jīng)濟(jì)大辭典》(金融卷)的觀點(diǎn)是:投資是經(jīng)濟(jì)主體以獲取未來(lái)收益為目的,預(yù)先墊付一定量的貨幣或其他資源,以經(jīng)營(yíng)某項(xiàng)事業(yè)的行為。③《簡(jiǎn)明不列顛全書(shū)》第七卷認(rèn)為:投資是指在一定時(shí)期內(nèi)期望在未來(lái)能產(chǎn)生收益而將收入變換為資產(chǎn)的過(guò)程。記憶口訣：1、不列顛的期望，格雷夫的積累，都為了過(guò)程的完美！

2、經(jīng)濟(jì)大辭典，收益預(yù)先墊。貨幣與資源，行為來(lái)實(shí)現(xiàn)！2021/5/96從價(jià)值與資本的角度分析,投資有三種解釋:①《經(jīng)濟(jì)大辭典》(工業(yè)卷)中認(rèn)為:投資是指經(jīng)營(yíng)盈利性事業(yè)預(yù)先墊付的一定量的資本或其他實(shí)物。②夏皮羅在《宏觀經(jīng)濟(jì)分析》一書(shū)中認(rèn)為:投資在國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析中只有一個(gè)意義—該經(jīng)濟(jì)在任何時(shí)期以新的建筑物、新的生產(chǎn)者耐用設(shè)備和存貨變動(dòng)等形式表現(xiàn)的那一部分產(chǎn)量的價(jià)值。③薩繆爾森在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中認(rèn)為:投資的意義總是實(shí)際的資本形成—增加存貨的生產(chǎn),或新工廠、房屋和工具的生產(chǎn)…只有當(dāng)物質(zhì)資本形成生產(chǎn)時(shí),才有投資。記憶口訣：1、經(jīng)濟(jì)辭典工業(yè)卷，投入資本預(yù)先墊。2、紅螺經(jīng)濟(jì)與價(jià)值；薩米經(jīng)濟(jì)在增產(chǎn)。2021/5/972.從投資學(xué)的發(fā)展看投資概念西方的投資學(xué)又稱(chēng)為證券投資學(xué),投資的對(duì)象是政府公債、公司債券、公司股票以及其他有價(jià)證券,即證券投資。投資的概念既包括股票、債券等間接投資,也包括購(gòu)置和建造固定資產(chǎn),購(gòu)買(mǎi)和儲(chǔ)備流動(dòng)資產(chǎn)等直接投資。綜上所述,投資一詞具有雙重含義,既用來(lái)指特定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(即投資行為和過(guò)程的角度),又用來(lái)指特種資金(價(jià)值和資本角度)2021/5/98因此,在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,投資應(yīng)定義為:投資是將一定數(shù)量的資財(cái)投放于某種對(duì)象或事業(yè),以取得一定經(jīng)濟(jì)效益或社會(huì)效益的活動(dòng);也指為獲得一定經(jīng)濟(jì)效益或社會(huì)效益而投入某種活動(dòng)中的資財(cái)。2021/5/99(二)與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念1.資產(chǎn)：資產(chǎn)是所有者付出經(jīng)濟(jì)代價(jià)而占有的能夠給所有者帶來(lái)權(quán)益的財(cái)產(chǎn),資產(chǎn)是投資的結(jié)果。2.資本：從理論上說(shuō),與投資有更密切關(guān)系的是資本。資本是帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值。資本不是物,而是一種社會(huì)關(guān)系。3.資金：資金是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中物資的貨幣表現(xiàn)。4.籌資：籌資是指經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)各種途徑籌措生存和發(fā)展所必需的資金。5.融資：融資的簡(jiǎn)單定義是資金的調(diào)劑融通行為,是指融資主體通過(guò)某種方式運(yùn)用金融工具,從潛在投資者手中獲得所需資金的過(guò)程。2021/5/910(三)投資的要素投資主體、投資客體、投資目的和投資方式是投資活動(dòng)的四大要素。1.投資主體投資主體即投資者,是指具有資金或資財(cái)來(lái)源和投資決策權(quán)的投資活動(dòng)主體。投資主體可以是自然人、法人或國(guó)家。2.投資客體投資客體即投資對(duì)象、目標(biāo)或標(biāo)的物。3.投資目的投資目的是指投資者的意圖及所要取得的效果。4.投資方式投資方式指投入資金運(yùn)用的形式與方法。2021/5/911二、投資的特征(一)投資效應(yīng)的“供給時(shí)滯”性(二)投資領(lǐng)域的廣泛性和相關(guān)性(三)投資周期的長(zhǎng)期性(四)投資實(shí)施的連續(xù)性和波動(dòng)性(五)投資的風(fēng)險(xiǎn)性和收益的不確定性記憶口訣：不長(zhǎng)波動(dòng)連廣風(fēng)，相關(guān)實(shí)質(zhì)在其中2021/5/912三、投資活動(dòng)的類(lèi)型(一)按照投資對(duì)象的存在形態(tài)分類(lèi),分為實(shí)體投資和金融投資(二)按照投資時(shí)間長(zhǎng)短,分為長(zhǎng)期投資和短期投資(三)按照投資的經(jīng)營(yíng)方式分類(lèi),分為直接投資和間接投資(四)按投資方案間的關(guān)系分類(lèi),分為獨(dú)立性投資和相關(guān)性投資(五)按照投資主體分類(lèi),分為國(guó)家或中央政府投資、地方政府投資、企業(yè)自籌投資、個(gè)人或家庭投資(六)按投資的范圍分類(lèi),可分為廣義的投資和狹義的投資2021/5/913第二節(jié)旅游企業(yè)投資的特點(diǎn)和作用一、旅游業(yè)和旅游企業(yè)(一)旅游業(yè)的概念瑞士學(xué)者漢澤克爾(Hunziker)和克拉普夫(Krapf)在1942年提出,旅游是非定居者的旅行和暫時(shí)居留而引起的現(xiàn)象和關(guān)系的總和。2021/5/914日本旅游學(xué)家土井厚語(yǔ)認(rèn)為:“旅游業(yè)是為國(guó)內(nèi)外旅游者服務(wù)的一系列相互有關(guān)的行業(yè)。旅游業(yè)關(guān)聯(lián)到旅客、旅行方式、膳宿供應(yīng)設(shè)施和其他各種事物。它構(gòu)成一個(gè)綜合性概念—隨著時(shí)間和環(huán)境不斷變化的、一個(gè)正在形成和正在統(tǒng)一的概念?！睆睦碚撋现v,旅游業(yè)不能構(gòu)成一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)。2021/5/915同其他傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的定義相比,旅游業(yè)的定義有兩點(diǎn)明顯的不同:第一,這是一個(gè)需求取向的定義,而非供給取向的定義;第二,旅游業(yè)作為一項(xiàng)產(chǎn)業(yè),其界定標(biāo)準(zhǔn)是其服務(wù)對(duì)象,而不是業(yè)務(wù)或產(chǎn)品。2021/5/916二、旅游企業(yè)的構(gòu)成法國(guó)學(xué)者羅貝爾·朗加爾(RobertLanquar)認(rèn)為,按照旅游企業(yè)具體提供的產(chǎn)品的差別,可以將旅游企業(yè)歸為以下幾類(lèi):(1)旅館業(yè)集團(tuán),“出售”它們的名牌形象、管理和商業(yè)的經(jīng)驗(yàn);(2)餐館(包括傳統(tǒng)餐館、快餐館或集體餐館);(3)生產(chǎn)與旅館業(yè)和餐飲業(yè)有關(guān)的專(zhuān)門(mén)物資和設(shè)備的制造商;(4)旅游規(guī)劃和工程方面的咨詢(xún)企業(yè);(5)公共工程的建設(shè)者和公司;(6)專(zhuān)門(mén)從事重大旅游建筑群,如冬季體育運(yùn)動(dòng)站或度假村的管理和發(fā)展的公司;(7)專(zhuān)門(mén)從事旅館業(yè)、旅游業(yè)和休閑活動(dòng)的職業(yè)培訓(xùn)學(xué)校和公司。2021/5/917(一)旅行社1.旅行社的性質(zhì)旅行社是為人們旅行提供服務(wù)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu),它在不同的國(guó)家和地區(qū)有不同的含義。在我國(guó),國(guó)務(wù)院1996年10月頒布的《旅行社管理?xiàng)l例》規(guī)定:“旅行社是指有盈利目的,從事旅游業(yè)務(wù)的企業(yè)?！弊鳛槠髽I(yè),旅行社是依法設(shè)立并具有法人資格、自負(fù)盈虧、實(shí)行獨(dú)立核算的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。2021/5/9182.旅行社的類(lèi)型歐美國(guó)家的旅行社,可按主要業(yè)務(wù)的不同分為以下兩大類(lèi):(1)旅游批發(fā)經(jīng)營(yíng)商,即指主要從事批發(fā)業(yè)務(wù)的旅行社或旅游公司。(2)旅游零售代理商,即向旅游批發(fā)商及各有關(guān)旅游企業(yè)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品,出售給旅游者的商業(yè)組織和個(gè)人。按照經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)范圍不同,我國(guó)的旅行社劃分為國(guó)際旅行社和國(guó)內(nèi)旅行社兩種類(lèi)型。2021/5/919(二)飯店與住宿業(yè)住宿業(yè)是旅游業(yè)的重要支柱,包括飯店、賓館、農(nóng)場(chǎng)出租住房、出租公寓和別墅、由個(gè)人分時(shí)占有的公寓套間、度假村、提供住宿的會(huì)議和展覽中心、野營(yíng)營(yíng)地、旅行拖車(chē)度假營(yíng)地以及提供住宿設(shè)施的船塢。飯店的類(lèi)型很多,但是并沒(méi)有統(tǒng)一的劃分標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)在可以看到的類(lèi)型主要包括以下幾種:(1)根據(jù)飯店的坐落地點(diǎn)劃分為城市飯店、度假地飯店、海濱飯店等等。(2)根據(jù)同交通工具或交通設(shè)施的關(guān)系劃分為汽車(chē)旅館、鐵路飯店、機(jī)場(chǎng)飯店、港口飯店等等。(3)根據(jù)使用者的訪問(wèn)目的或飯店主要針對(duì)的目標(biāo)市場(chǎng)劃分為商務(wù)旅館、度假飯店、會(huì)議飯店、旅游飯店等等。(4)根據(jù)設(shè)施及服務(wù)范圍劃分為綜合飯店、公寓旅館等等。2021/5/920(5)根據(jù)飯店的規(guī)模劃分為大型、中型、小型飯店。(6)根據(jù)飯店的等級(jí)劃分為高檔、中檔、低檔飯店,豪華飯店,一星至五星級(jí)飯店。(7)根據(jù)經(jīng)營(yíng)管理方式劃分為獨(dú)立飯店、連鎖飯店等等。(8)根據(jù)飯店的經(jīng)濟(jì)類(lèi)型劃分為國(guó)有飯店、內(nèi)資飯店、外資飯店、合資飯店等等。2021/5/921(三)交通運(yùn)輸企業(yè)交通運(yùn)輸企業(yè)包括航空公司、海運(yùn)公司、鐵路公司和公共交通運(yùn)輸公司、長(zhǎng)途汽車(chē)公司。它們共同解決了旅游者在定居地與旅游目的地之間的往返,從一個(gè)目的地到另外一個(gè)目的地,以及在一個(gè)目的地內(nèi)的各地區(qū)間便利往來(lái)的問(wèn)題。

交通運(yùn)輸企業(yè)不僅是旅游企業(yè)的重要組成部分,其本身也是旅游收入和旅游創(chuàng)匯的重要來(lái)源。2021/5/922(四)旅游區(qū)(點(diǎn))根據(jù)《旅游區(qū)(點(diǎn))質(zhì)量等級(jí)的劃分與評(píng)定》(GB/T17775-1999)中的規(guī)定,旅游區(qū)(點(diǎn))是指經(jīng)縣級(jí)以上(含縣級(jí))行政管理部門(mén)批準(zhǔn)成立,有統(tǒng)一管理機(jī)構(gòu),范圍明確,具有參觀、游覽、度假、康樂(lè)、求知等功能,并提供相應(yīng)旅游服務(wù)設(shè)施的獨(dú)立單位。2021/5/923三、旅游企業(yè)投資的特點(diǎn)(一)投資主體的多樣性(二)投資客體的復(fù)雜性(三)投資目的的特殊性(四)投資收益的不確定性2021/5/924四、旅游企業(yè)投資的作用(一)旅游企業(yè)投資對(duì)自身發(fā)展的促進(jìn)作用1.旅游企業(yè)投資是企業(yè)生存、發(fā)展和獲利的直接動(dòng)力2.旅游企業(yè)投資是決定旅游企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)形成和變化的物質(zhì)保證力量3.旅游企業(yè)投資是提高企業(yè)素質(zhì)、增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的重要手段2021/5/925(二)旅游企業(yè)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響1.旅游企業(yè)投資需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用2.旅游企業(yè)投資供給對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用以上分析說(shuō)明,在旅游業(yè)發(fā)展的不同階段,投資供給時(shí)滯呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)。在旅游業(yè)發(fā)展的早、中期,投資供給時(shí)滯短,投資活動(dòng)具有明顯的“投資少、見(jiàn)效快”的特點(diǎn);而在旅游發(fā)展的后期,資金、技術(shù)、人才的投入至關(guān)重要,高投入成為旅游業(yè)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。目前,中國(guó)旅游業(yè)的發(fā)展正處于從資源優(yōu)勢(shì)向投資優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變的階段,未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的提高需要高效的投資來(lái)保障。所有的旅游企業(yè)應(yīng)該正視現(xiàn)狀,轉(zhuǎn)變觀念,提高投資能力,加強(qiáng)投資管理,以贏得競(jìng)爭(zhēng)。2021/5/926第三節(jié)旅游企業(yè)投資管理觀念一、資金時(shí)間價(jià)值觀念(一)資金時(shí)間價(jià)值的概念

資金的時(shí)間價(jià)值是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)重要概念,是指一定量的資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值增值額的一部分。2021/5/927(二)資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)踐意義資金的時(shí)間價(jià)值,實(shí)質(zhì)上是資金使用的經(jīng)濟(jì)效益問(wèn)題。第一,增強(qiáng)資金時(shí)間價(jià)值觀念,能以較少的投入獲得較多的產(chǎn)出。第二,利用資金時(shí)間價(jià)值的原理,能為正確評(píng)價(jià)投資效益,進(jìn)行投資決策提供重要依據(jù)。第三,運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值原理,有利于加速資金循環(huán)與周轉(zhuǎn),從而提高旅游企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。2021/5/928二、資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念(一)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)廣泛存在的概念,通常是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種后果的變動(dòng)程度。1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指那些影響所有公司的因素引起的投資收益變動(dòng)的可能性,如戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等。2.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成投資收益變動(dòng)的可能性,如罷工、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)失敗、訴訟失敗等。2021/5/929(二)資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值企業(yè)如果冒著風(fēng)險(xiǎn)籌集和使用資金,就必然要求獲得超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值以外的利潤(rùn)。1.缺乏信息投資風(fēng)險(xiǎn)作為一種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),總是客觀存在的。2.缺乏有效的控制力即投資的旅游企業(yè)缺乏回避風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)以至消除風(fēng)險(xiǎn)的能力,這正是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勝劣汰的一個(gè)客觀基礎(chǔ)。2021/5/930三、機(jī)會(huì)成本觀念(一)機(jī)會(huì)成本的概念機(jī)會(huì)成本是投資決策分析中常用的一個(gè)特定成本概念。在決策分析過(guò)程中,從多個(gè)可供選擇方案中選取最優(yōu)方案而放棄次優(yōu)方案,從而放棄了次優(yōu)方案可能取得的利益而稱(chēng)為損失。(二)機(jī)會(huì)成本的計(jì)算（見(jiàn)課本p35、36）2021/5/931四、沉落成本觀念

沉落成本是指由于過(guò)去的決策已經(jīng)發(fā)生了的,而不能由現(xiàn)在或?qū)?lái)的任何決策改變的成本。它存在于會(huì)計(jì)賬簿中,也稱(chēng)“賬面價(jià)格”。2021/5/932五、邊際觀念

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的邊際概念是指企業(yè)每增加一個(gè)單位的產(chǎn)量所增加的成本或收入,以此形成邊際成本和邊際收入的概念。

邊際成本是指每增加一個(gè)單位產(chǎn)出量所需支付的追加成本,它是總成本增量與產(chǎn)出量增量的比值。

邊際收入是指每增加一個(gè)單位產(chǎn)出量所增加的收入額,它是總收入量與產(chǎn)出量的增加量之比。2021/5/933六、預(yù)期觀念

所謂預(yù)期就是對(duì)旅游企業(yè)未來(lái)投資活動(dòng)的收入(或者成本)及其不確定性所做出的判斷。在投資活動(dòng)中,投資管理者需要預(yù)期市場(chǎng)利率的變動(dòng),以決定投資的規(guī)模和方向。然而,預(yù)期并不是現(xiàn)實(shí)存在,其結(jié)果不會(huì)是惟一的,這就要求預(yù)期者應(yīng)做出合理判斷,避免失誤或?qū)p失降到最低。2021/5/934七、彈性觀念

彈性是指旅游企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力,或者說(shuō),是旅游企業(yè)在投資活動(dòng)中應(yīng)具有的可調(diào)彈性。彈性觀念要求旅游企業(yè)保持靈活的適應(yīng)能力,充分考慮市場(chǎng)變動(dòng)的可能性,留有調(diào)整余地。彈性觀念體現(xiàn)在投資活動(dòng)中,就是要求旅游企業(yè)在投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)中做出選擇,使旅游企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)能夠隨時(shí)被調(diào)整。2021/5/935第四節(jié)旅游企業(yè)投資管理的內(nèi)容一、管理的含義(1)管理是由計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)及控制等職能為要素組成的活動(dòng)過(guò)程。這是由現(xiàn)代管理理論的創(chuàng)始人法國(guó)實(shí)業(yè)家法約爾(HenriFayol)于1916年提出的。(2)管理就是決策。這是1978年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者赫伯特·西蒙提出的。(3)管理就是根據(jù)一個(gè)系統(tǒng)所固有的客觀規(guī)律,施加影響于這個(gè)系統(tǒng),從而使這個(gè)系統(tǒng)呈現(xiàn)一種新?tīng)顟B(tài)的過(guò)程。2021/5/936歸納以上各類(lèi)定義,筆者認(rèn)為,管理就是在特定的系統(tǒng)內(nèi),為實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的目標(biāo)所進(jìn)行的計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)、控制等一系列活動(dòng)。這一活動(dòng)包含以下幾個(gè)要素:(1)管理的主體是人,即管理者;(2)管理的客體即特定系統(tǒng);(3)管理的手段即計(jì)劃、組織、控制等職能;(4)管理的目的即實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的目的。2021/5/937二、旅游企業(yè)投資管理的含義和內(nèi)容投資是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng),其根本目的是為了獲取經(jīng)濟(jì)收益。因此,旅游企業(yè)投資管理就是為了獲得最大的投資收益,而對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行計(jì)劃、決策、組織、領(lǐng)導(dǎo)、控制和創(chuàng)新的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中,旅游企業(yè)投資管理的主體是管理者,主要是投資活動(dòng)的負(fù)責(zé)人;客體是投資活動(dòng);目的是獲取最大的投資效益;手段是對(duì)投資活動(dòng)的計(jì)劃、決策、組織、領(lǐng)導(dǎo)和創(chuàng)新。2021/5/938按照投資管理的時(shí)序劃分,旅游