行業(yè)報告行業(yè)報告行業(yè)周報證券研究報告強(qiáng)于大市（維持）行情走勢圖滬深300指數(shù)電力設(shè)備及新能源2023-05-162023-10-162024-03-16證券分析師皮秀投資咨詢資格編號S1060517070004PIXIU809@研究助理蘇可一般證券從業(yè)資格編號S1060122050042suke904@一般證券從業(yè)資格編號S1060122070042zhangzhiyao757@張之堯周，風(fēng)電板塊PE_TTM估值約19.57倍。本周申萬光伏設(shè)備指數(shù)（801735.SI）下跌3.01%，其中，申萬光伏申萬光伏加工設(shè)備指數(shù)上漲0.13%，申萬光伏輔材指數(shù)下跌4.56%，當(dāng)前光伏板塊市盈率約27.48倍。本周儲能指數(shù)（884790.WI）下跌（8841063.WI）下跌1.85%，當(dāng)前氫能板塊整體市盈率為22.26倍。本周重點話題配結(jié)果公布，中廣核、浙能、中船科技等企業(yè)贏得競配，這些項目合計望在2024年底開工。浙江目前在建的升。近日，由明陽智能海南東方基地生產(chǎn)的143米全球最長的抵達(dá)陽江港并運至鑒衡陽江國家質(zhì)檢中心進(jìn)行測試，該葉片對應(yīng)的葉輪型化標(biāo)志性事件？因為大型化關(guān)系著風(fēng)機(jī)的降本和風(fēng)電場建設(shè)的降本，而降本是開發(fā)深遠(yuǎn)海項目的必要條件，深遠(yuǎn)海項目的開發(fā)節(jié)奏是海風(fēng)新增裝機(jī)能否放量的核心影響因素。從目前情況看，海上風(fēng)機(jī)大型化的推聲明，計劃取消201條款中的雙面組件豁免條款。近年來，中國主要光伏企業(yè)逐步將產(chǎn)能移至東南亞，而我國對美直接出口的太陽能電池組件占比較低，整體看301稅率上調(diào)對我國光伏企業(yè)的直接影響較小。當(dāng)前面組件恢復(fù)201關(guān)稅后，在美國組件價格較高的情況下，該項關(guān)稅整體影響可控且較易由利益鏈傳遞分擔(dān)。2022年反規(guī)避調(diào)查后美國對東南亞一定不確定性。針對此前反規(guī)避調(diào)查，如果光伏組件采平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報平安證券關(guān)注具體裁定條件、稅率范圍與調(diào)查進(jìn)程。美國對東南亞光伏壁壘趨嚴(yán)，美國組件較高價格或有望維持，在美建廠的頭部光伏廠商競爭優(yōu)勢或強(qiáng)化。晶科能源、阿特斯、隆基綠能、天合光能、晶澳科技等在美光伏項目進(jìn)展靠前，部分產(chǎn)能已經(jīng)開始儲能&氫能：新版《電力市場運行基本規(guī)則》發(fā)布，推動容量市場發(fā)展。新版《電力市場運行基本規(guī)則》量市場發(fā)展。新規(guī)提出，電力市場交易類型包括電能量交易、電力輔助服務(wù)交易、容量交易等，“容量交易”成為與電交易、電力輔助服務(wù)交易并行的三大交易類型之一。容量交易的標(biāo)的是在未來一定時期內(nèi)，由發(fā)電機(jī)組、儲能等提供的能夠過容量補償、容量市場等方式，引導(dǎo)經(jīng)營主體合理投資，保障電力系統(tǒng)長望推動容量市場實質(zhì)性發(fā)展，進(jìn)而有利于儲能等靈活性資源的容量價值得到衡量，后續(xù)獲建議重點關(guān)注頭部海纜企業(yè)東方電纜、中天科技等；整機(jī)方面，建議重點關(guān)注明陽智能、金風(fēng)科技、運達(dá)股份；管樁方面，建議關(guān)注大金重工、天順風(fēng)能、海力風(fēng)電；同時建議關(guān)注受益于漂浮式海風(fēng)發(fā)展的亞星錨鏈以及布局海風(fēng)鑄造主軸的金雷股風(fēng)險提示。1）電力需求增速不及預(yù)期的風(fēng)險。風(fēng)電、光伏受宏觀經(jīng)濟(jì)和用電需求的影響較大，如果電力需求增速不及預(yù)期，可能影響新能源的開發(fā)節(jié)奏。2）部分環(huán)節(jié)競爭加劇的風(fēng)險。在雙碳政策的背景下，越來越多的企業(yè)開始涉足風(fēng)電、光伏制造領(lǐng)域，部分環(huán)節(jié)可能因為參與者增加而競爭加劇。3）貿(mào)易保護(hù)現(xiàn)象加劇的風(fēng)險。國內(nèi)光伏制造、風(fēng)電零部件在全球范圍步和降本速度不及預(yù)期的風(fēng)險。海上風(fēng)電仍處于平價過渡期，如果后續(xù)降本速度不及預(yù)期，將對海上風(fēng)電的發(fā)展前景產(chǎn)生負(fù)平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報平安證券正文目錄一、風(fēng)電：海上風(fēng)機(jī)大型化節(jié)奏加快 51.1本周重點事件點評 51.2本周市場行情回顧 51.3行業(yè)動態(tài)跟蹤 6 102.1本周重點事件點評 102.2本周市場行情回顧 2.3行業(yè)動態(tài)跟蹤 12 153.1本周重點事件點評 153.2本周市場行情回顧 153.3行業(yè)動態(tài)跟蹤 16 19 20平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報平安證券4/21圖表目錄圖表1風(fēng)電指數(shù)（866044.W 5圖表2風(fēng)電指數(shù)與滬深300指數(shù)走 5圖表3風(fēng)電板塊本周漲幅前五個股 6圖表4風(fēng)電板塊本周跌幅前五個股 6 6 6 7圖表8T300碳纖維價格走勢 7 7圖表10國內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)平均投標(biāo)價格走勢（元/kW） 7圖表112022年以來國內(nèi)部分海上風(fēng)電項目風(fēng)機(jī)招標(biāo)價格相關(guān)情況 7 11 11圖表14本周光伏設(shè)備（申萬）漲幅前五個股 11圖表15本周光伏設(shè)備（申萬）跌幅前五個股 11 12 12 12 12 13圖表21光伏組件價格走勢（元/W） 13 13 13圖表24Wind儲能指數(shù)（884790.WI）走勢 15圖表25Wind氫能指數(shù)（8841063. 15圖表26本周儲能&氫能板塊漲幅前五個股 16圖表27本周儲能&氫能板塊跌幅前五個股 16圖表28儲能、氫能指數(shù)與滬深300走勢比較 16 16 16 17 17圖表33美國大儲項目月度新增投運功率/GW 17圖表34德國儲能項目月度新增投運容量/MWh 17 17圖表2風(fēng)電指數(shù)與滬深300圖表2風(fēng)電指數(shù)與滬深300指數(shù)走勢比較截至2024-5-17周月年初至今（%）（866044）相較滬深300（pct）平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報一、風(fēng)電：海上風(fēng)機(jī)大型化節(jié)奏加快基地生產(chǎn)的143米全球最長的風(fēng)電葉片抵達(dá)陽江港并運至鑒衡陽江國家質(zhì)檢中心進(jìn)行測試。容量有望從2023年的8.5MW左右提升至2025-2026年的14-16MW，實現(xiàn)巨大躍升。尾紅海灣五（500MW）計劃采用28臺單機(jī)容量18MW機(jī)組，該項目預(yù)計于2024年開工。深遠(yuǎn)海項目的開發(fā)節(jié)奏是海風(fēng)新增裝機(jī)能否放量的核心影響因素。從目前情況看，海上風(fēng)機(jī)大型化的推進(jìn)節(jié)奏很快，海風(fēng)發(fā)展前景樂觀。圖表1風(fēng)電指數(shù)（866044.WI）走勢28002600240022002000風(fēng)電指數(shù)（866044.WI）Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23May-23Jul-23Sep-23Nov-23Jan-24Mar-24May-24威力傳動飛沃科技日月股份新強(qiáng)聯(lián)恒潤股份-4.34%威力傳動飛沃科技日月股份新強(qiáng)聯(lián)恒潤股份-4.34%-5.01%-4.92%-6.57%圖表4風(fēng)電板塊本周跌幅前五個股-8.93%平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報圖表3風(fēng)電板塊本周漲幅前五個股8%6%4%2%7.64%5.08%4.72%3.50%吉林化纖吉林碳谷雙一科技大金重工中際聯(lián)合市盈率TTM40Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23Jan-24圖表6重點公司估值股票名稱股票代碼股票價格2024-5-17202320232026E2026E202320232024E2024E2025E2025E2026E2026E評級2024E2025E東方電纜603606.SH47.502.8427.0推薦601615.SH2.02推薦金風(fēng)科技002202.SZ24.8推薦大金重工002487.SZ23.2923.3推薦天順風(fēng)能002531.SZ24.7推薦亞星錨鏈601890.SH27.023.1推薦1.3.1產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)數(shù)據(jù)材料價格Sep-20Nov-20Jan-21Mar-21May-21Jul-21Sep-21Nov-21Jan-22MarSep-20Nov-20Jan-21Mar-21May-21Jul-21Sep-21Nov-21Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23May-23Jul-23Sep-23Nov-23Jan-24Mar-24May-24平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報本周國內(nèi)中厚板價格環(huán)比上漲0.5%，T300碳纖維價格環(huán)比持平。招標(biāo)及中標(biāo)情況陸上風(fēng)機(jī)方面：近日，大唐多個風(fēng)機(jī)采購項目公布中標(biāo)情況，大唐新疆十三師紅山農(nóng)場20萬千瓦風(fēng)電配套儲能風(fēng)電項目中為聯(lián)合動力，投標(biāo)報價21437萬元，中標(biāo)單價為1649元/kW；天津小王莊零碳小鎮(zhèn)50MW風(fēng)電項目中標(biāo)候選人第1名為明陽智能，投標(biāo)報價9750萬元，中標(biāo)單價為1950元/kW。海上風(fēng)電方面：本周無更新的海上風(fēng)機(jī)招標(biāo)和中標(biāo)信息。圖表7中厚板價格走勢（元/噸）7000650060005500500045004000Dec-20FebDec-20Feb-21Apr-21Jun-21Aug-21Oct-21Dec-21Feb-22Apr-22Jun-22Aug-22Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23Oct-23Dec-23Feb-24Apr-24圖表9國內(nèi)歷年風(fēng)機(jī)招標(biāo)規(guī)模海上招標(biāo)量（GW）陸上招標(biāo)量（GW）4024.924.923.849.623.849.628.721.328.7020172018201920202021202220232024Q1圖表8T300碳纖維價格走勢碳纖維國產(chǎn)T300(48/50K)華東圖表10國內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)平均投標(biāo)價格走勢（元/kW）290027002500230021002021.12021.32021.52021.72021.92021.112022.12022.32021.12021.32021.52021.72021.92021.112022.12022.32022.52022.72022.92022.112023.12023.32023.52023.72023.92023.112024.12024.3圖表112022年以來國內(nèi)部分海上風(fēng)電項目風(fēng)機(jī)招標(biāo)價格相關(guān)情況項目名稱開發(fā)商規(guī)模（MW）中標(biāo)企業(yè)單機(jī)容量中標(biāo)金額（億元）單價（元/kW)中標(biāo)時間備注三峽昌邑萊州灣一期三峽集團(tuán)金風(fēng)科技44772022.1含塔筒中廣核象山涂茨海上風(fēng)電場28038302022.3國華投資山東渤中海上風(fēng)電項目國華能源金風(fēng)科技7-8.5MW38282022.4華能汕頭勒門（二）華能集團(tuán)電氣風(fēng)電27.2945952022.5含塔筒浙能集團(tuán)東方電氣35482022.6含塔筒華能蒼南2號華能集團(tuán)300遠(yuǎn)景能源11.7639212022.7含塔筒平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報中廣核惠州港口二PA（北區(qū)）210遠(yuǎn)景能源41092022.7含塔筒中廣核惠州港口二PA（北區(qū)）24043722022.7含塔筒中廣核惠州港口二PB43722022.7含塔筒國華投資山東渤中B2國華能源電氣風(fēng)電2022.8含塔筒國電投湛江徐聞海風(fēng)增容項目國家電投2022.8國電電力象山1#海上風(fēng)電場(二期)國家能源集團(tuán)運達(dá)股份8-9MW2022.8含塔筒華能大連莊河海上風(fēng)電Ⅳ2場址華能集團(tuán)2002022.10含塔筒國家電投山東半島南U場址一期國家電投4502022.11含塔筒中廣核陽江帆石一金風(fēng)科技2022.11含塔筒中廣核陽江帆石一28.9940672022.11含塔筒華能岱山1號(Ⅰ標(biāo)段）華能集團(tuán)255電氣風(fēng)電2022.11含塔筒龍源射陽1GW海上風(fēng)電項目國家能源集團(tuán)遠(yuǎn)景能源2022.11含塔筒華能山東半島北BW場址華能集團(tuán)2022.11含塔筒大唐南澳勒門I海上風(fēng)電擴(kuò)建項目大唐集團(tuán)電氣風(fēng)電2022.12三峽能源山東牟平BDB6#一期三峽集團(tuán)金風(fēng)科技2022.12含塔筒申能海南CZ2示范項目標(biāo)段一電氣風(fēng)電22.932022.12含塔筒漳浦六鰲海上風(fēng)電場二期三峽集團(tuán)200金風(fēng)科技2023.1含塔筒漳浦六鰲海上風(fēng)電場二期三峽集團(tuán)東方電氣2023.1含塔筒國家能源集團(tuán)遠(yuǎn)景能源21.672023.2含塔筒龍源電力海南東方CZ8場址國家能源集團(tuán)2023.3含塔筒華能岱山1號(Ⅱ標(biāo)段）華能集團(tuán)遠(yuǎn)景能源2023.3含塔筒山東能源渤中海上風(fēng)電標(biāo)段一4002023.4含塔筒山東海衛(wèi)半島南U場址標(biāo)段一國家電投2252023.4含塔筒山東海衛(wèi)半島南U場址標(biāo)段二國家電投2252023.4含塔筒大連莊河海上風(fēng)電場址V項目三峽集團(tuán)250運達(dá)股份2023.4含塔筒三峽能源天津南港海風(fēng)示范項目三峽集團(tuán)204東方電氣2023.8含塔筒三峽江蘇大豐海上風(fēng)電項目三峽集團(tuán)金風(fēng)科技6-8.5MW2023.8含塔筒華能海南臨高海上風(fēng)電場項目華能集團(tuán)21.162023.9含塔筒大唐海南儋州海上風(fēng)電項目一場址大唐集團(tuán)東方電氣22.192023.9含塔筒山東能源渤中G場址（南區(qū)）電氣風(fēng)電2023.9含塔筒漳浦六鰲海上風(fēng)電場二期三峽集團(tuán)金風(fēng)科技含塔筒大唐平潭長江澳續(xù)建工程大唐集團(tuán)東方電氣4.052024.1含塔筒平潭A區(qū)海上風(fēng)電場項目450金風(fēng)科技2024.1含塔筒唐山樂亭月坨島海上風(fēng)電場國家能源集團(tuán)27972024.2不含塔筒中能建廣西防城港項目289明陽、遠(yuǎn)景28342024.3不含塔筒華能集團(tuán)遠(yuǎn)景能源2024.4含塔筒蒼南1#海上風(fēng)電二期擴(kuò)建工程華潤200遠(yuǎn)景能源8.5MW6.8934432024.4含塔筒1.3.2海外市場動態(tài)爾蘭到2050年交付37GW海上風(fēng)電提供發(fā)展路線圖?？蚣芤?guī)定了愛爾蘭到2040年交金風(fēng)收購GE巴西一整機(jī)工廠。近日，據(jù)外媒報道，金風(fēng)科技已完成對巴西巴伊亞州一座整機(jī)工廠的收購。該工廠位于巴示，通過該工廠生產(chǎn)整機(jī)，可以滿足巴西當(dāng)?shù)刈畲蟮娜谫Y銀行BNDES（即巴西開發(fā)銀行）的本地化要求，風(fēng)電場開發(fā)商可平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報平安證券全球最大最新一代風(fēng)電安裝船下水。2024年5月8日，中集來福士為荷蘭VanOord公司建造的新型海上風(fēng)電安裝船BOREAS項目在煙臺建造基地平穩(wěn)下水，此次下水重量達(dá)到37370噸（相當(dāng)于一艘“輕型航母”創(chuàng)造了中集來福士雙駁46臺金風(fēng)科技6MW風(fēng)機(jī)在埃及成功吊裝。近日，金風(fēng)在埃及首個風(fēng)電項目——GOSII項目成功完成第一階段46臺1.3.3國內(nèi)市場動態(tài)韶關(guān)鄉(xiāng)村振興風(fēng)電項目機(jī)組中標(biāo)公示。近日，廣東省韶關(guān)市南雄百順鎮(zhèn)鄉(xiāng)村振興分散式風(fēng)電試點項目風(fēng)力發(fā)電機(jī)組及其附屬設(shè)備采購中標(biāo)候選人公示，三一重能股份有限公司為中標(biāo)第一候選人，報價4779萬元。項風(fēng)電創(chuàng)新港的核心構(gòu)成及最主要產(chǎn)業(yè)載體，是汕頭打造“國家海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)根據(jù)地”和“國際海上風(fēng)電創(chuàng)新策源地”的主要依托。去年開工以來，項目單位加快建設(shè)，計劃今年9月交付一期工程，由京能電力、金風(fēng)科技、中車永電捷力、德力華能汕頭594MW海上風(fēng)電項目獲4億元補貼。近日，汕頭市發(fā)展和改革局發(fā)布《關(guān)于華能汕頭勒門（二）海上風(fēng)電場項目補貼申報審核結(jié)果的公示》。公示顯示，華能汕頭勒門（二）海上風(fēng)電場項目由華能的新能源產(chǎn)業(yè)行動計劃（2024-2025年）提到，海陸并進(jìn)發(fā)展風(fēng)電。圍繞打造山東半島海上風(fēng)電基地，加快推動省管海域項目建設(shè)，建成渤中G一期等項目；積極開展國管海域項目前期工作，待具備條件后及時啟動項目建設(shè)。2024年，風(fēng)電裝1.3.4產(chǎn)業(yè)相關(guān)動態(tài)記、董事長張傳衛(wèi)一行舉行座談。李躍旗說，希望雙方在前期良好互動的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)溝通對接，整合優(yōu)勢資源，積極向上爭取政策支持，合力推動項目早落地、早建設(shè)、早見效。會上，臺州市人民政府與明陽集團(tuán)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。（CWEA，5/13）山中島建設(shè)有限公司在浙江舟山簽署了海上風(fēng)電業(yè)務(wù)合作協(xié)議，共同打造海上深水導(dǎo)管架制造基地。本次簽約主要圍繞海上風(fēng)電業(yè)務(wù)（海上風(fēng)電導(dǎo)管架、浮式基礎(chǔ)等產(chǎn)品）的市場開拓、資源統(tǒng)籌、生產(chǎn)制造等領(lǐng)域展開合作。本次合作以浙江舟平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報平安證券全球單機(jī)容量最大海上風(fēng)機(jī)吊裝中。5月15日，在位于廣東進(jìn)行吊裝。該風(fēng)電機(jī)組為東方電氣風(fēng)電股份有限公司研制的機(jī)型，容量（龍船風(fēng)電網(wǎng)，5/16）廣西海上風(fēng)電單樁首批產(chǎn)品發(fā)運海南。5月10日上午志著我區(qū)海洋裝備企業(yè)生產(chǎn)制造的首個海上風(fēng)電單樁項目首批產(chǎn)品圓滿完工交付。這是由廣西文船重工承建的海南CZ2海1.3.5上市公司公告明陽智能:關(guān)于股份回購實施結(jié)果暨股份變動的公告2,271,759,206股）的1.38%，回購最高價格10.960元/股，最低價格為8.756元/股，使用資金總額309振江股份:振江股份關(guān)于股份回購實施結(jié)果暨股份變動的公告吉林化纖:關(guān)于公司實際控制人擬發(fā)生變更的提示性公告本次交易為公司控股股東股權(quán)的變化，交易后公司的控股股東仍然為吉林化纖集團(tuán)、不會發(fā)生變更，但公司實際控制人將從吉林市國資委變更為吉林省國資委。本次交易不會導(dǎo)致上市公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面不獨立于其控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)的情形，也不會對二、光伏：美國對華光伏貿(mào)易壁壘升級收的雙反稅，以及針對所有進(jìn)口國家的201關(guān)稅。近年來，中國主要光伏企業(yè)逐步將產(chǎn)能移至東南亞，東南亞已成為美國光伏企業(yè)的直接影響較小。南亞四國的雙反調(diào)查，對后續(xù)東南亞產(chǎn)能出貨美國形勢帶來一定不確定性。根據(jù)中國貿(mào)易救濟(jì)信息網(wǎng)消息，美國國際貿(mào)易國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成了實質(zhì)性損害或?qū)嵸|(zhì)性損害威脅，美國商務(wù)9639630圖表13申萬相關(guān)光伏指數(shù)漲跌幅平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報企業(yè)在東南亞基本形成了包含硅片的一體化產(chǎn)能并做好了相關(guān)輔材的供應(yīng)鏈管理，已有相應(yīng)應(yīng)對之策。而本次新雙反調(diào)查對我國光伏出口的不確定性較大，需持續(xù)關(guān)注具體裁定條件、稅率范圍與調(diào)查進(jìn)程。產(chǎn)能已經(jīng)開始交付。美國對華光伏貿(mào)易壁壘升級，美國組件較高價格或有望維持，頭部光伏廠商在應(yīng)對貿(mào)易摩擦方面經(jīng)營與準(zhǔn)備豐富，亦有望爭取美國IRA補貼，強(qiáng)化競爭優(yōu)勢。上漲0.13%，跑輸滬深300指數(shù)0.19個百分點；申萬光伏輔材指數(shù)（85735百分點。截至本周，申萬光伏設(shè)備指數(shù)（PE_TTM）估值約27.48倍。圖表12申萬相關(guān)光伏指數(shù)趨勢本周，光伏設(shè)備（申萬）漲幅前五個股為：帝爾激光(16.76%)、安彩高科(7.05%)、邁為股份(4.72%)、錦浪科技(3.6%)、固德威(2.95%)。圖表14本周光伏設(shè)備（申萬）漲幅前五個股漲跌幅（%）4.723.602.95圖表15本周光伏設(shè)備（申萬）跌幅前五個股00-6.92-6.82-22.79-7.59漲跌幅（%）20-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0520-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0323-0623-0923-1224-0320-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0520-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0323-0623-0923-1224-03平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報圖表16光伏設(shè)備（申萬）市盈率（PE_TTM）市盈率PE(TTM)400圖表17重點公司估值股票名稱 股票價格EPS 股票代碼 2024-5-172023A2024E2025E2026E2023A2023A2024E2024E2025E2025E2026E2026E評級通威股份600438.SH21.903.020.140.7529.3推薦隆基綠能601012.SH18.621.441.0推薦邁為股份300751.SZ125.463.274.596.2127.320.2推薦捷佳偉創(chuàng)300724.SZ67.784.698.7610.53推薦帝爾激光300776.SZ53.631.692.2923.4推薦阿特斯688472.SH12.31未評級福斯特603806.SH26.060.992.0126.3未評級2.3.1產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)數(shù)據(jù)交均價環(huán)比分別下跌4.5%、9.7%、3.0%、1.2%，光伏玻璃2.0mm鍍膜成交均價環(huán)比持平。圖表18多晶硅價格走勢致密塊料（元/kg）0圖表19單晶硅片價格走勢（元/片） M10單晶硅片G12單晶硅片5020-1221-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1020-1221-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-0422-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-1123-1224-0124-0224-0324-0424-05平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報圖表20PERC與TOPCon電池價格走勢（元/W）1.31.10.90.70.50.320-1221-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1220-1221-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-04182TOPCon電池片圖表22光伏玻璃價格走勢（元/平米）4540光伏玻璃3.2mm鍍膜（元/平米） 光伏玻璃2.0mm鍍膜（元/平米）Jan-20Jan-20Apr-20Jan-21Apr-21Jan-22Apr-22Jan-23Apr-23Jan-24Apr-24圖表21光伏組件價格走勢（元/W） 182雙面雙玻PERC組件210雙面雙玻PERC組件 182TOPCon雙玻組件2.2 182TOPCon雙玻組件2.22.01.81.61.41.21.00.8圖表23樹脂及膠膜價格走勢（元/噸，元/平米）透明EVA膠膜（元/平米)白色EVA膠膜（元/平米)POE膠膜（元/平米)光伏級EVA（元/噸，右軸）20842800025000220002.3.2海外市場動態(tài)算機(jī)芯片和醫(yī)療產(chǎn)品等一系列商品進(jìn)行大幅加裝機(jī)容量，使總裝機(jī)容量超過100GW。一季度的太陽能新增量增長了83%，環(huán)比下降了63%。ACP在其美國市場季度報告中表示，美國項目開發(fā)商在第一季度委托了111個公用事業(yè)規(guī)模的太陽美國啟動?xùn)|南亞光伏電池組件“雙反”調(diào)查。據(jù)彭博社報道，美國商務(wù)部于池組件的反傾銷反補貼調(diào)查。美國商務(wù)部將調(diào)查這四個國家是否存在傾銷或補貼行為，并根據(jù)實際情況評估傾銷幅度或補貼金額。同時，美國國際貿(mào)易委員會（ITC）將評估這一行為是否對美國本土產(chǎn)業(yè)構(gòu)成了實5/16）隆基、上海電氣退出爭議項目，歐盟結(jié)束調(diào)查。據(jù)報道亞價值約3.75億歐元的光伏項目招標(biāo)。至此，歐2.3.3國內(nèi)市場動態(tài)平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報平安證券多晶硅跌破現(xiàn)金成本，供應(yīng)有望縮減。本周多晶硅價格持續(xù)下滑，其中n型棒狀硅成交價格區(qū)前價格已突破所有在產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金成本，在高庫存壓力下，部分小產(chǎn)能、老產(chǎn)能已經(jīng)停車檢修，絕大多數(shù)企業(yè)挺價意愿較強(qiáng)，新能源科技有限公司順利完成了國家電投江西省新余市渝水區(qū)南安200MWp農(nóng)光互補地面光伏電站項目的并網(wǎng)工作，該項目采用了國電投新能源高效能異質(zhì)結(jié)組件，相比傳統(tǒng)組件，該組件擁有更高的發(fā)電能力，更穩(wěn)定的電力輸出，降低度電成2.3.4產(chǎn)業(yè)相關(guān)動態(tài)發(fā)起的臨時禁令申請的判決結(jié)果。法院認(rèn)為愛旭相關(guān)ABC產(chǎn)品并未侵犯MaxeonEP229愛康科技子公司擬與南康建發(fā)簽署股權(quán)合作協(xié)議。15日，ST愛康發(fā)布公告稱，公司全資子公司蘇州愛康光大恒能源10GW光伏垂直一體化制造基地開工。近日，山西全省開發(fā)區(qū)2024年第二次“三個體化制造基地位于山西轉(zhuǎn)型綜合改革示范區(qū)晉中開發(fā)區(qū)，是大恒能源在山西布局的首個產(chǎn)業(yè)項目，總投資約50億元，將建2.3.5上市公司公告金剛光伏：關(guān)于公司異質(zhì)結(jié)光伏組件中標(biāo)的提示性公告“中國大唐集團(tuán)有限公司2024-2025年度光伏組件集中采購標(biāo)段三N型異質(zhì)結(jié)預(yù)計1GW，甘肅金剛光伏股份有限公司近日參與了該項目的投標(biāo)。大唐電子商務(wù)平臺發(fā)布了相關(guān)中標(biāo)結(jié)果公示，公司中標(biāo)公司回購專用證券賬戶中的股份840,100股不參與本次權(quán)益分派。公司2023年年度權(quán)益分348,175,136股，剔除已回購股份840,100股后的347,335,036股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利12元（含稅的N型單晶電池片，預(yù)估銷售總量共計1,408MW。本合平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報三、儲能&氫能：新版《電力市場運行基本規(guī)則》發(fā)布2.交易類型方面，新規(guī)提出，電力市場交易類型包括電能量交易、電力輔助服務(wù)交易、容量交易等，首次將“容量交易”囊括進(jìn)電力交易范疇，成為與電能量交易、電力輔助服務(wù)交易并行的三大交易類型之一。容量交易的標(biāo)的是在未來一定時期內(nèi)，由發(fā)電機(jī)組、儲能等提供的能夠可靠支撐最大負(fù)荷的出力能力。文件要求，根據(jù)新型電力系統(tǒng)建設(shè)需要，逐步推動建立市場化的容量成本回收機(jī)制，探索通過容量補償、容量市場等方式，引導(dǎo)經(jīng)營主體合理投資，保障電力系統(tǒng)長期容量充裕。新規(guī)將“容量交易”納入電力交易范疇，有望推動容量市場實質(zhì)性發(fā)展，進(jìn)而有利于儲能等靈活性資源的容量價值得到衡量，后續(xù)獲取合理收益，促進(jìn)儲能健康發(fā)展。指數(shù)2.17個百分點。本周儲能&氫能板塊漲幅前五個股為：同力日升(8.65%)、伊戈爾(7.12%)、國軒高科(6.24%)、金龍汽圖表24Wind儲能指數(shù)（884790.WI）走勢儲能指數(shù)（884790.WI）6,0004,0002,00002022年6月2022年12月2023年6月2023年12月圖表25Wind氫能指數(shù)（8841063.WI）走勢氫能指數(shù)（8841063.WI）40020002022年6月2022年12月2023年6月2023年12月9.08.07.06.05.04.03.02.01.00 9.08.07.06.05.04.03.02.01.00 -8.42 -8.86 22.88-38.89平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報圖表26本周儲能&氫能板塊漲幅前五個股漲跌幅(%)8.658.654.704.45圖表28儲能、氫能指數(shù)與滬深300走勢比較年初至今年初至今截至2024-05-10指數(shù)周月（%）0.322.04300（pct）圖表27本周儲能&氫能板塊跌幅前五個股漲跌幅(%)圖表29Wind儲能、氫能板塊市盈率（PETTM）氫能指數(shù)（8841063.WI）儲能指數(shù)（884790.WI）50圖表30重點公司估值公司名稱股票價格評級2024/5/172023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E30043823.36272.830027400087530098220.8855.13.3.1產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)數(shù)據(jù)加50%。招標(biāo)均價方面，儲能系統(tǒng)報價有所比下降36.5%，環(huán)比上漲21.7%。平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報圖表31國內(nèi)儲能項目完成招標(biāo)規(guī)模50 2.63.1143.32 2.63.1143.32 21.320.521.32023年1月2023年5月2023年9月2024年1月圖表33美國大儲項目月度新增投運功率/GW2024年新增投運功率/GW2023年新增投運功率/GW0.490.610.0.040.160.090.270.490.610.0.04圖表32國內(nèi)儲能系統(tǒng)投標(biāo)加權(quán)平均報價（元/Wh）2023年1月2023年5月2023年9月2024年1月圖表34德國儲能項目月度新增投運容量/MWh40020002023年1月2023年5月2023年9月2024年1月圖表355月國內(nèi)氫能項目動態(tài)項目狀態(tài)更新時間名稱省份綠電裝機(jī)/MW氫氣產(chǎn)能/標(biāo)方/h氫氣產(chǎn)能/萬噸/年用氫場景規(guī)劃/簽約2024/5/9中石油100萬千瓦風(fēng)光氣氫項目2.68規(guī)劃/簽約2024/5/10河北鴻蒙新能源康保風(fēng)光制氫項目河北20000在建2024/5/13中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園（綠色氫氨醇一體化）項目648004.50合成氨招標(biāo)終止2024/5/14中電建赤峰風(fēng)光制氫一體化示范項目29000合成氨3.3.2海外市場動態(tài)平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報平安證券冷儲能系統(tǒng)，這也是PowerTitan2.0在德國首次使用。此次與NofarEnergy啟動首個電池儲能全球合作伙伴關(guān)系氫能：美國能源部承諾向普拉格能源提供16.6億美元貸款。5月14日，美國能源部（DOE）貸款計劃辦公室（Loan幅下降。對于陷入流動性危機(jī)的普拉格來說，該筆貸款實乃雪中送炭；但能否及何時實現(xiàn)可持續(xù)性盈利，還要看公司后續(xù)3.3.3國內(nèi)市場動態(tài)3.3.4產(chǎn)業(yè)相關(guān)動態(tài)行。億緯氫能AEM水電解制氫系統(tǒng)采用公司自主研發(fā)的陰離子交換膜技術(shù)，具有電流密度大、啟停速度快、動態(tài)響應(yīng)快、產(chǎn)氫純度高等特點。相比堿性制氫系統(tǒng)，該系統(tǒng)具有明顯的體積優(yōu)勢；相比PEM制氫系統(tǒng)，該系統(tǒng)又具有明顯的經(jīng)濟(jì)適用性。該套AEM制氫系統(tǒng)搭配的電解槽額定工況下，電流密度可達(dá)1A/c㎡、直流能耗≤4.54kWh/Nm3,整套AEM制氫系統(tǒng)運行范圍覆蓋5%～120%，熱啟動時間≤3min，冷啟動時間≤40min。設(shè)備將用于還原爐用氫，預(yù)計到達(dá)湖北金泉5天后氫能：中船派瑞氫能裝備產(chǎn)業(yè)園開工。近期，由中船（邯鄲）派瑞氫能科技有限公司投資的中船派瑞氫能裝備產(chǎn)業(yè)園開工建設(shè)。中船派瑞氫能裝備產(chǎn)業(yè)園坐落于邯鄲經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，是派瑞氫能公司新增產(chǎn)能和新技術(shù)、新產(chǎn)品的重要承載地，總投3.3.5上市公司公告平安證券電力設(shè)備及新能源·行業(yè)周報平安證券普利特:關(guān)于海四達(dá)簽訂1.5GWh鈉離子電池購銷合同的公告公司控股子公司江蘇海四達(dá)近期與上海平野環(huán)?？萍加邢薰竞炗嗏c離子電池購銷框架合同。海四達(dá)與上海平野本次就鈉用在全球各大知名的電動叉車、低速車輛、功能車輛等領(lǐng)域中。雙方將利用各自優(yōu)勢，緊密合作共同開拓全球特種車輛市永泰能源:永泰能源集團(tuán)股份有限公司關(guān)于收購北京德泰儲能科技有限公司49%股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的公告估價值為7,010.57萬元。本次交易參考上述評估價值及海德股份評估基準(zhǔn)日后實繳出資（2,190.30萬元）之和據(jù)，經(jīng)協(xié)商確定德泰儲能49%股權(quán)交易價格為9,200.87萬元。本次收儲能為翼”發(fā)展戰(zhàn)略。通過本次收購，德泰儲能將成為公司全資子公司，進(jìn)一步強(qiáng)化公司對儲能板塊管理，提高決策與運競配，這些項目合計規(guī)模2.1GW，計劃全部采用單機(jī)容量16.7MW的海風(fēng)機(jī)組，部分項目有望在20實現(xiàn)巨大躍升。近日，由明陽智能海南東方基地生產(chǎn)的143米全球最長的風(fēng)電葉片抵達(dá)陽江港并運至鑒衡陽江國家質(zhì)檢中而降本是開發(fā)深遠(yuǎn)海項目的必要條件，深遠(yuǎn)海項目的開發(fā)節(jié)奏是海風(fēng)新增裝機(jī)能否放量的核心影響因素。從目前情況看，海上風(fēng)機(jī)大型化的推進(jìn)節(jié)奏很快，海風(fēng)發(fā)展前景樂觀。業(yè)逐步將產(chǎn)能移至東南亞，而我國對美直接出口的太陽能電池組件占比較低，整體看301稅率上調(diào)對我國光伏企業(yè)的直接組件價格較高的情況下，該項關(guān)稅整體影響可控且較易由利益鏈傳遞分擔(dān)。2022年反規(guī)避調(diào)查后美國對東南形勢帶來一定不確定性。針對此前反規(guī)避調(diào)查，如果光伏組件采用了非中國硅片，或者四種以上輔材非中國制造，則不會被認(rèn)定為存在“規(guī)避”。當(dāng)前，頭部光伏企業(yè)在東南亞基本形成了包含硅片已有相應(yīng)應(yīng)對之策。而本次新雙反調(diào)查對我國光伏出口的不確定性較大，需持續(xù)關(guān)注具體裁定條件、稅率范圍與調(diào)查進(jìn)程。美國對東南亞光伏壁壘趨嚴(yán)，美國組件較高價格或有望維持，在美建廠的頭部光伏廠商競爭優(yōu)勢或強(qiáng)化。晶科能源、阿特斯、隆基綠能、天合光能、