證券投資的風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題是長(zhǎng)期存在的，但是不僅局限在投資者上，金融機(jī)構(gòu)也存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，這是工作人員在從業(yè)中要面臨的重要問(wèn)題。證券投資作為金融手段之一，其在國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮了非常重要的作用，但是受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，近年來(lái)的證券投資市場(chǎng)存在著較大的波動(dòng)，所以每一個(gè)國(guó)家在證券投資上都面臨著非常嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)，而金融風(fēng)波又很容易導(dǎo)致金融市場(chǎng)出現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)，這通常是因?yàn)椴恢匾暯鹑陲L(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的。伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提升，證券的種類也在增加，所以結(jié)合當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況，做好證券投資中風(fēng)險(xiǎn)的分析與規(guī)避，對(duì)加強(qiáng)證券公司的風(fēng)險(xiǎn)防控，降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)等作用重大。一、證券投資的風(fēng)險(xiǎn)分析證券投資是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之下形成的，是指企業(yè)在達(dá)到一定的生產(chǎn)規(guī)模之后利用更多的資金助推自己走上上市的道路而發(fā)行的一種融資方式，所以證券投資就是投資者對(duì)某企業(yè)發(fā)行股票、基金進(jìn)行買進(jìn)或者賣出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)性行為。投資者在買進(jìn)與賣出過(guò)程中會(huì)賺取一定的差價(jià)，但這是企業(yè)融資的重要方式之一必然存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。從當(dāng)前我國(guó)證券交易市場(chǎng)的基本情況來(lái)看，主要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的不利方面，證券的發(fā)行企業(yè)經(jīng)常會(huì)因?yàn)楣镜慕?jīng)營(yíng)管理不良出現(xiàn)違約的風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題，還有一些是證券市場(chǎng)中的利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題以及投資者自身的因素等等。比如，在投資過(guò)程中投資者對(duì)證券市場(chǎng)行情分析不準(zhǔn)確，盲目跟風(fēng)等都是存在風(fēng)險(xiǎn)的。而證券投資種類的增多風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加，比如我國(guó)的天同基金公司推出了180指數(shù)基金，模擬的是180指數(shù)，并對(duì)此進(jìn)行組合，其風(fēng)險(xiǎn)與180指數(shù)相比幾乎是0.這主要是因?yàn)閮煞N甚至多種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)行相互抵消，而且其受自身獨(dú)立性因素的影響是非常大的，也會(huì)因?yàn)槟撤N因素造成價(jià)格出現(xiàn)反方向的運(yùn)動(dòng)。所以分散化的投資方式也會(huì)因?yàn)橘Y金的規(guī)模以及成本約束產(chǎn)生影響，并無(wú)法完全對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，詳見(jiàn)圖一。圖一證券種類與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系（一）政府部門在證券投資監(jiān)管上的不力在金融法律監(jiān)管上對(duì)于證券投資有明確地規(guī)定，但是在具體的實(shí)施過(guò)程中還是存在監(jiān)管體系不健全，相關(guān)法律落實(shí)不到位等情況。比如，在關(guān)于證券投資的監(jiān)管上具體的法律條文十分地寬泛，對(duì)于政府的具體職責(zé)并不明晰，導(dǎo)致很多政策和規(guī)定在證券投資市場(chǎng)當(dāng)中沒(méi)有得到很好地運(yùn)用。比如，已經(jīng)制定的關(guān)于證券投資的風(fēng)險(xiǎn)防控方式以及管理辦法，在執(zhí)行過(guò)程中缺乏有效性，法律約束價(jià)值喪失等。此外，政府部門對(duì)于證券投資市場(chǎng)的不法行為缺乏行之有效的監(jiān)管，這是最大的風(fēng)險(xiǎn)，而投資者消息不對(duì)稱以及沒(méi)有準(zhǔn)確獲取投資信息等，也在很大程度上增加了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。（二）證券投資者非理性投資近年來(lái)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好，證券投資市場(chǎng)雖然具有一定的波動(dòng)性，但是整體的發(fā)展速度是很快的，證券投資者都想要抓住機(jī)遇投資，所以證券投資的類型和品種也不斷地增多，高利潤(rùn)和高回報(bào)型的證券十分受投資者的歡迎。但是當(dāng)前我國(guó)證券投資市場(chǎng)當(dāng)中對(duì)于證券投資具有專業(yè)性了解的人員并不多，很多投資者都是憑直覺(jué)做投資，或者聽(tīng)取投資顧問(wèn)的建議，但是這個(gè)顧問(wèn)對(duì)于行業(yè)的分析并不精準(zhǔn)，這種非理性與盲目性的投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的。正是由于這種情況無(wú)法徹底規(guī)避，所以很多不法分子會(huì)乘虛而入，從中獲取暴利，投資者則面臨較大的財(cái)產(chǎn)損失。（三）證券市場(chǎng)管理人員道德水平有待提升證券投資市場(chǎng)在不斷地發(fā)展過(guò)程中已經(jīng)成為一個(gè)巨大且穩(wěn)定的行業(yè)，越來(lái)越多的人員從事到證券投資市場(chǎng)當(dāng)中來(lái)，而證券投資市場(chǎng)的發(fā)展也需要大量的人才。但是從目前我國(guó)證券投資市場(chǎng)的人員構(gòu)成情況來(lái)看，證券管理者的專業(yè)技能以及職業(yè)素養(yǎng)有待提升，在具體的投資指導(dǎo)中很多工作人員存在過(guò)分隨意的問(wèn)題，對(duì)投資人員進(jìn)行盲目性的指導(dǎo)，直接地影響到了投資者的獲益情況。而證券投資市場(chǎng)中管理人員的道德問(wèn)題，還包括證券發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)管理不善，無(wú)法按照約定比例給予投資者回報(bào)，從而增加了消費(fèi)者的投資風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)于這一問(wèn)題要進(jìn)行嚴(yán)格地監(jiān)管，采取信用評(píng)級(jí)的方式提升證券管理人員的信用水平和工作質(zhì)量。二、證券投資風(fēng)險(xiǎn)防控與管理的目標(biāo)證券投資當(dāng)中風(fēng)險(xiǎn)防控與管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是核心性的內(nèi)容，但是目標(biāo)在具體的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中受很多因素的影響，具體體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。（一）風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)控制是在損失發(fā)生之前實(shí)施的管控目標(biāo)，也就是證券投資之前為了避免風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生或者其他的不良后果而制定的管控目標(biāo)，要盡全力地將風(fēng)險(xiǎn)控制相應(yīng)地范圍之內(nèi)。首先，經(jīng)濟(jì)性目標(biāo)。在證券投資過(guò)程中采取成本最小，方法最佳的方式對(duì)成本進(jìn)行降低，利用最合理的經(jīng)濟(jì)方式將所產(chǎn)生的損失降到最低，以獲取最大佳的風(fēng)險(xiǎn)防范效果；其次，恐懼和憂慮心理的降低。證券投資本身就是風(fēng)險(xiǎn)性事件，所產(chǎn)生的后果比較嚴(yán)重，影響也相對(duì)深遠(yuǎn)，所以證券投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給人們的心理帶來(lái)恐懼感和壓迫感，在損失前制定嚴(yán)格的管理目標(biāo)，可以減少這些不可控的心理因素對(duì)投資者所產(chǎn)生的消極影響，給投資者提供心理上的慰藉；最后，決策者個(gè)人偏好和主觀上判斷對(duì)于投資的影響。從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度出發(fā)，決策者在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所呈現(xiàn)出的態(tài)度是不同的，主要分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型以及風(fēng)險(xiǎn)回避型。投資者所呈現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度不同，所產(chǎn)生的收益和效用也是不同的，所以決策者要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)效用函數(shù)進(jìn)行分析，之后建立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，盡可能地做好風(fēng)險(xiǎn)管控工作。（二）損失控制目標(biāo)證券投資活動(dòng)具有復(fù)雜性、多變性以及動(dòng)態(tài)化運(yùn)動(dòng)的特征，所以即使加大了風(fēng)險(xiǎn)管控的范圍，強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)防范的措施，但是也無(wú)法從本質(zhì)上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，要對(duì)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制就需要對(duì)損失控制目標(biāo)進(jìn)行制定，在無(wú)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避的情況之下，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)保值以及對(duì)沖等方法將風(fēng)險(xiǎn)控制在相應(yīng)地范圍之內(nèi)。首先，維持生存。在證券投資發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)之后，維持生存是最基本的管理目標(biāo)，只要在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后可以生存下去才會(huì)有重生的機(jī)會(huì)；其次，確保投資活動(dòng)的正常運(yùn)行。在發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)之后要對(duì)投資活動(dòng)以及資金募集等進(jìn)行恢復(fù)；最后，全面履行對(duì)投資人以及社會(huì)的權(quán)益，盡可能地消除投資風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的不良影響，重新建立起企業(yè)在公眾心中的良好形象。三、證券投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施從上述的分析中可以看出，資產(chǎn)組合的方式是無(wú)法對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行規(guī)避和控制的，所以可以利用降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法，對(duì)收益損失的問(wèn)題進(jìn)行降低，以此通過(guò)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段獲取更多的經(jīng)濟(jì)效益。（一）對(duì)證券投資市場(chǎng)的規(guī)章制度進(jìn)行完善，強(qiáng)化監(jiān)管力度在證券投資市場(chǎng)當(dāng)中缺乏有效的監(jiān)管是證券市場(chǎng)運(yùn)行中最大的危機(jī)，在證券公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中需要及時(shí)發(fā)布最新信息，保證投資者的權(quán)益，但是很多公司為了保證投資效果有意地隱瞞信息，甚至發(fā)布虛假信息，很容易導(dǎo)致投資人員出現(xiàn)虛判的情況，進(jìn)而給投資帶來(lái)不良影響。因此，建立完善的證券投資市場(chǎng)管理制度，通過(guò)宏觀調(diào)控的方式對(duì)證券投資市場(chǎng)做好監(jiān)督和管理，有利于降低惡意操作的消極影響，避免不法分子鉆法律空子，確保證券投資市場(chǎng)監(jiān)管工作有法可依。此外，對(duì)于證券的發(fā)行要加強(qiáng)監(jiān)督監(jiān)管，利用信用監(jiān)管系統(tǒng)對(duì)法律制度的落實(shí)情況進(jìn)行查驗(yàn)，提升證券發(fā)行的準(zhǔn)入門檻，從源頭上把握好證券發(fā)行質(zhì)量關(guān)。在市場(chǎng)中處理好矛盾雙方的關(guān)系，均衡利益各方，滿足投資者以及證券公司在利益上的需求。而強(qiáng)化監(jiān)管，還需要充分地意識(shí)到行業(yè)自律組織的重要性，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督和管控，營(yíng)造更加公正和透明的投資市場(chǎng)。（二）強(qiáng)化投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)證券投資的收益和損失進(jìn)行合理性地看待在復(fù)雜的金融市場(chǎng)環(huán)境之下，任何投資人員都必須要意識(shí)到投資的風(fēng)險(xiǎn)性，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)產(chǎn)生的危害以及如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避等進(jìn)行合理地看待。首先，在投資之前要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的危害性進(jìn)行預(yù)估，形成理性的投資思維，對(duì)投資的時(shí)效性以及合理性等進(jìn)行科學(xué)的看待，避免盲目跟投以及過(guò)分追漲等，在投資重化工時(shí)刻地保持清醒的頭腦。其次，證券投資企業(yè)要在全社會(huì)范圍內(nèi)營(yíng)造良好的投資氛圍，對(duì)群眾進(jìn)行理性地宣傳，對(duì)相關(guān)工作人員的專業(yè)技能以及道德規(guī)范等進(jìn)行再教育，保證工作人員掌握最新的證券投資監(jiān)管方法，盡全力保障投資者的合法權(quán)益。（三）加大對(duì)證券管理者的管理證券行業(yè)的不斷發(fā)展從業(yè)人員不斷地增多，但是具有專業(yè)知識(shí)和能力的從業(yè)人員還在少數(shù)，這對(duì)于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行產(chǎn)生了一定的不良影響，所以強(qiáng)化證券管理者的管理是至關(guān)重要的。證券公司要做好工作人員的管理工作，在專業(yè)技能