2021基金從業(yè)考試證券投資復(fù)習(xí)題及

答案15

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為（）。

A、歐式期權(quán)和美式期權(quán)

B、認購期權(quán)和認沽期權(quán)

C、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D、實值期權(quán)和虛值期權(quán)

答案為C

【解析】本題考查期權(quán)合約的類型。按期權(quán)買方的權(quán)利分類,期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

2、債券基金是指基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金是指基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

3、關(guān)于股票基金，下列說法正確的是（）?

A、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略

B、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票

基金屬于成長性基金

C、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率大于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票

基金屬于價值型基金

D、基金持股平均市值的計算只能采用加權(quán)平均法

答案為A

【解析】本題考查股票基金的風(fēng)險管理。選項BC錯誤，如果股票基金的平均市盈率、平均市凈

率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票基金屬于價值型基金；反之，該股票基金則

可以歸為成長性基金。選項D錯誤，基金持股平均市值的計算有不同的方法，既可以用算術(shù)平均

法，也可以用加權(quán)平均法或其他較為復(fù)雜的方法。

4、特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是()，而夏普比率則對()

進行了衡量。

A.系統(tǒng)風(fēng)險；非系統(tǒng)風(fēng)險

B.非系統(tǒng)風(fēng)險；系統(tǒng)風(fēng)險

C.系統(tǒng)風(fēng)險；全部風(fēng)險

D.非系統(tǒng)風(fēng)險；全部風(fēng)險

答案：C

解析：特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險，而夏普比率

則對全部風(fēng)險進行了衡量。

5、下列交易所中，()是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達克證券交易所

答案為B

【解析】本題考查美洲主要交易市場。紐約證券交易所是上市公司總市值第一,1PO數(shù)量及市值

第一，交易量第二的交易所。

6、下列說法中，錯誤的是()。

A、利息的高低與公司經(jīng)營的風(fēng)險有關(guān)

B、經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息

C、風(fēng)險較高的公司支付較高的利息

D、公司貸款的利息一般低于國債的利息

答案為D

【解析】本題考查資木結(jié)構(gòu)概述。由于公司拖欠利息或破產(chǎn)的可能性高于政府，所以公司貸款利

率一般情況下會高于國債的利率。

7、下列關(guān)于B系數(shù)的描述中，正確的有（）。

I.B系數(shù)反映證券或證券組合對市場組合方差的貢獻率

II.B系數(shù)反映了證券或證券組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性HI.B系數(shù)是衡

量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)

IV.無風(fēng)險證券的B系數(shù)為1

A.I、IH

B.]、H、III

C.II、III、IV

D.I、W

答案：B

8、關(guān)于中期票據(jù)的說法錯誤的是（）。

A.中期債券的期限一般為1年以上，10年以下

B.我國中期票據(jù)大多采用信用發(fā)行，接受擔(dān)保增信

C.發(fā)行人的發(fā)行費用較高

D.中期票據(jù)募集資金的用途并無嚴(yán)格限制

答案：C

解析：中期票據(jù)采用注冊發(fā)行的方式，因此發(fā)行費用顯著降低。

9、期貨市場最基本的功能就是（）.

A、風(fēng)險管理

B、價格發(fā)現(xiàn)

C投機

D、套利

答案為A

【解析】本題考查期貨市場的基本功能。期貨市場最基本的功能就是風(fēng)險管理。

10、關(guān)于投資政策說明書的表述，錯誤的是（）。

A、責(zé)任和義務(wù)的陳述部分詳細說明客戶、客戶資產(chǎn)的托管人以及投資管理人的責(zé)任和義務(wù)

B、資產(chǎn)配置包括制訂戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的考慮因素和結(jié)果

C、業(yè)績考核指標(biāo)與業(yè)績比較基準(zhǔn)部分內(nèi)容用于業(yè)績評估

D、介紹部分詳細介紹根據(jù)投資政策說明書進行投密的每一個步驟，以及各種突發(fā)和偶然情況的

應(yīng)對措施

答案為D

【解析】本題考查投資政策說明書的制定。介紹,這一部分是對客戶的基本情況進行描述。流程。

這一部分詳細介紹根據(jù)投資政策說明書進行投資的每一個步驟，以及各種突發(fā)和偶然情況的應(yīng)對

措施。

11、數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預(yù)測性（）。

A.越強

B.越弱

C.沒有影響

D.視情況而定

答案：A

解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散

程度。分布越散，其波動性性和不可預(yù)測性也就越強。

12、下列選項中關(guān)于大宗商品的說法錯誤的是（）。

A.大宗商品是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于

工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品

B.宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，因此不能抵

御通貨膨脹

C.最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系

D.大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

答案為B

13、杜邦分析法說明凈資產(chǎn)收益率受到幾種因素的影響，分別是（）。I.盈利能力，用利潤率衡

量II.盈利能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量

m.營運能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量w.財務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量

A.I.III.IV

B.III.IV

C.I.N

D.II.III

答案：A

14、債券基金的主要投資風(fēng)險包括（）。

I.利率風(fēng)險

II.信用風(fēng)險

III.流動性風(fēng)險

IV.再投資風(fēng)險

V.提前贖回風(fēng)險

A、I、II、III、IV、V

B、IsIlhV

C、1、II、IV、V

D、II,III、IV

答案為A

【解析】本題考查債券基金。債券基金的主要投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、

再投資風(fēng)險、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險、債券回購風(fēng)險和提前贖回風(fēng)險。

15、下列說法中，錯誤的是（）。

A、面臨清算時，股東可能損失所有投資

B、股權(quán)投資的收益應(yīng)高于債權(quán)投資的收益

C、股權(quán)投資者獲得股息與公司是否盈利無關(guān)

D、不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金

答案為C

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。股權(quán)投資者只有在公司盈利時才可獲得股息。

16、（）是指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市

場價格買人證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。

A.融券業(yè)務(wù)

B.借款業(yè)務(wù)

C.貸款業(yè)務(wù)

D.融資業(yè)務(wù)

答案為A

17、下列選項中，不屬于初創(chuàng)期特點的是（）。

A、公司的壟斷利潤很高

B、風(fēng)險較小

C、公司股價波動較大

D、銷售收入和收益急劇膨脹

答案為B

【解析】本題考查行業(yè)分析。初創(chuàng)期公司的壟斷利潤很高，但風(fēng)險也較大，公司股價波動也較大。

18、關(guān)于基金財務(wù)會計報告分析的表述錯誤的是（）。

A、對于貨幣市場基金及債券型基金來說，費用情況分析比較重要

B、基金份額變動分析是開放式基金特有的內(nèi)容

C、通過分析股票型基金的財務(wù)會計報告，可以披露股票在各行業(yè)的分布情況，進而分析基金的

重點投資方向

D、與普通企業(yè)財務(wù)會計報告分析的內(nèi)容基本相同

答案為D

【解析】本題考查基金財務(wù)會計報告分析的主要內(nèi)容。選項D錯誤,基金作為一種進行證券投資

的資產(chǎn)組合,與普通企業(yè)的財務(wù)會計報告的分析有很大的不同。不同類型的基金其分析的方法和

內(nèi)容也不一樣。

19、假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%,9%,則不難得出簡單年化收益率為（）。

A.9%

B.2.25%

C.8.84%

D.8.74%

答案：A；解析簡單年化收益率為R=4.5%-2%-2.5%+9%=9%

20、開放工基金分紅的登記、過戶由登記機構(gòu)的TA系統(tǒng)來處理，一份基金分紅公告中應(yīng)當(dāng)包含

的主要內(nèi)容不包括（）。

A、收益分配方案

B、分配時間

C、發(fā)放辦法

D、紅利轉(zhuǎn)換為基金份額募集說明書

答案為D

【解析】本題考查基金利潤分配。開放工基金分紅的登記、過戶由登記機構(gòu)的TA系統(tǒng)來處理,

一份基金分紅公告中應(yīng)當(dāng)包含的內(nèi)容主要有收益分配方案、時間和發(fā)放辦法等。

21、每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計算利息的是（）。

A.浮動利率

B.單利

C.復(fù)利

D.固定利率

答案：C

解析：本題考查復(fù)利的計算原理。

22、目前我國政策性銀行金融債券的發(fā)行主體不包括（）。

A.國家開發(fā)銀行

B.中國工商銀行

C.中國進出口銀行

D.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

答案：B

解析：政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進

出口銀行。

23、下列選項中，不屬于債券基金的投資風(fēng)險的是（）。

A.利率風(fēng)險

B.匯率風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.提前贖回風(fēng)險

答案：B

解析：債券基金的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及提前贖回風(fēng)險。

24、按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和（）。

A、貨幣衍生工具

B、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C、嵌入式衍生工具

D、商品衍生工具

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的分類。按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類,衍生工具可以分為獨立衍生

工具和嵌入式衍生工具。

25、根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，任何資產(chǎn)的（）等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)

值。

A.內(nèi)在價值

B.賬面價值

C.清算價值

D.投資價值

答案:A；

解析：根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金

流的現(xiàn)值。

26、下列關(guān)于全額結(jié)算說法錯誤的是（）。

A.買賣雙方是---對應(yīng)

B.由于逐筆全額進行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性

C.對頻繁交易的做市商有較低的資金要求

D.降低結(jié)算本金風(fēng)險

答案：C

解析：全額結(jié)算的優(yōu)點在于：由于買賣雙方是一一對應(yīng)的，每個市場參與者都可監(jiān)控自己參與的

每一筆交易結(jié)算進展情況，從而評估自身對不同對手方的風(fēng)險暴露：而且由于逐筆全額進行結(jié)算

有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性降低結(jié)算本金風(fēng)險。其缺點在于會對頻繁交易的做市商有

較高的資金要求，其資金負擔(dān)較大，結(jié)算成本較高。

27、當(dāng)兩種證券投資收益率之間完全正相關(guān)時，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相關(guān)時，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為1。

28、個人投資者從基金分配中獲得的下列收入中，需要由相關(guān)機構(gòu)代扣代繳個人所得稅的是（）。

A、從基金分配中取得的收入

B、企業(yè)債券的利息收入

C、投資國債取得的利息收入

D、買賣基金份額的差價收入

答案為B

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、

企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳

20%的個人所得稅。

29、下列關(guān)于《T章程》的表述錯誤的是（）o

A、T章程規(guī)定了業(yè)績報告的規(guī)范，并被業(yè)界普遍接受

B、T章程不具備強制性，但具備合同性質(zhì)

C、T-Charter（章程）作為綱領(lǐng)性文件，規(guī)定了轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的基本原則

D、T-standard（標(biāo)準(zhǔn)）作為具體標(biāo)準(zhǔn)，對轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的具體操作過程進行規(guī)范

答案為B

【解析】本題考查執(zhí)行缺口。選項B錯誤,T章程不具備強制性,也不具備合同性質(zhì)，只是為促進

資產(chǎn)轉(zhuǎn)持管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展，由轉(zhuǎn)持管理人資源遵從的行業(yè)規(guī)范。

30、對于B股，雖然沒有過戶費。在上交所，結(jié)算費是成交金額的0.5%。；在深交所，稱為“結(jié)

算登記費”，是成交金額的0.5%。，但最高不超過（）港元。

A.5

B.100

C.500

D.1000

答案為C

31、關(guān)于期權(quán)的說法，錯誤的是

A、對于美式期權(quán)而言，期權(quán)合約的有效期越長，期權(quán)價格越高

B、對于歐式期權(quán)而言，期權(quán)合約的有效期越長，期權(quán)價格越低

C、對買方而言，當(dāng)無風(fēng)險利率上升時，看漲期權(quán)的價格隨之升高

D、對賣方而言，當(dāng)無風(fēng)險利率升高時，看跌期權(quán)的價值隨之降低

答案為B

【解析】本題考查影響期權(quán)價格的因素。對于歐式期權(quán)而言,期權(quán)合約的有效期越長,期權(quán)價格越

?司。

32、以下關(guān)于基金業(yè)績計算說法錯誤的是（）。

A.基金收益率計算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的算術(shù)平均收益率

B.常見的基金回報率計算期間有：最近一月.最近三月.最近六月.今年以來.最近一年.最近兩年.

最近三年.最近五年.最近十年等

C.夏普比率.信息比率等風(fēng)險調(diào)整后收益也是基金業(yè)績計算的重要部分

D.風(fēng)險調(diào)整后收益使得兩只基金可以在風(fēng)險水平相等的條件下進行對比

答案：A

解析：六選項中基金收益率計算要求采用考慮了基金分紅再投資的時間加權(quán)收益率。不是算術(shù)平

均收益率所以a不正確，bcd,表述均是正確的所以選a

33、以下關(guān)于期貨市場的交易制度的說法錯誤的是（）。

A.保證金制度

B.盯市制度

C.凈額清算制度

D.交割制度

答案為C

34、根據(jù)投資主體的差異性，可把投資者分為（）。

I.個人投資者

H.機構(gòu)投資者

HI.專業(yè)投資者

IV.普通投資者

A、I、II

B、1、IV

3IKIII

D、1【1、N

答案為A

【解析】本題考查投資者類型。根據(jù)投資主體的差異性，可把投資者分為個人投資者與機構(gòu)投資

者兩種類型。

35、以下投資策略中，屬于積極債券組合管理策略的是（）。

A.指數(shù)策略

B.現(xiàn)金流匹配策略

C.債券互換

D.免疫策略

答案：C；解析積極債券組合管理策略：水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線等3種

36、用復(fù)利法計算第n期期末終值的計算公式為（）。

A、FV=PVX(1+i)n

B、FV=PVX(1+iXn)

C、PV=FVX(1+i)n

D、PV=FVX(1+iXn)

答案為A

【解析】本題考查單利與復(fù)利。復(fù)利終值的計算公式：FV=PVX(1+i)n。

37、關(guān)于存托憑證，以下說法不正確的是()。

A、全球存托憑證的發(fā)行地在發(fā)行公司所在國家

B、無擔(dān)保的存托憑證不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司自行向投資者發(fā)行憑證

C、存托憑證的級別越高，對證券公司的要求越高

D、存托憑證起源于20世紀(jì)20年代的美國證券市場

答案為A

【解析】本題考查存托憑證。全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國，也不在發(fā)行公司所在國家。

38、關(guān)于證券交易中市場沖擊產(chǎn)生的交易成本，以下表述錯誤的是()。

A.市場沖擊可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量

B.市場沖擊產(chǎn)生的交易成本屬于證券市場交易的顯性成本

C.交易執(zhí)行時間的延長會導(dǎo)致機會成本的增加

D.頭寸越大，對市場價格的沖擊越明顯

答案：B

39、關(guān)于可贖回和可回售債券，下列說法錯誤的是()。

A、可贖回債券的受益人是發(fā)行人

B、可回售債券的受益人是持有者

C、和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低

D、和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可贖回債券的利息更低

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的

利息更低。

40＞國際慣例將利差用基點(basispoint)表示,一個基點(1bps)等于(),

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案：C

解析：國際慣例將利差用基點（basispoint）表示，一個基點（1bps）等于0.01%。

41、關(guān)于優(yōu)先股票和普通股票的說法，以下正確的是（）。

A.普通股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特定的條件

B.優(yōu)先股票的股息率是固定的

C.與優(yōu)先股票相比，普通股票的風(fēng)險較小

D.普通股票的股利與公司盈利高低變化無關(guān)

答案：B;解析優(yōu)先股票和普通股票概念的考察：優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義

務(wù)中附加了某些特別的條件，與優(yōu)先股票相比，普通股票的風(fēng)險較大；普通股票的股利完全隨公

司盈利的高低而變化。

42、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）。

A、20%

B、30%

C、50%

D、70%

答案為C

【解析】本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50機

43、根據(jù)《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的要求，（）應(yīng)制訂健全有效的

估值政策和程序。

A.基金銷售機構(gòu)

B.中國基金業(yè)協(xié)會

C.基金管理人

D.基金托管人

答案：C

44、機構(gòu)投資者資本實力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)，機構(gòu)投資者資產(chǎn)管理類型包括（1）聘

請專業(yè)投資人員對投資進行內(nèi)部管理（2）將資金委托投資于一個或多個外部基金公司（3）也有

一些公司采用混合的模式（一部分資產(chǎn)內(nèi)部管理，另一部分資產(chǎn)外部管理）等。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

45、某國債A麥考利久期為1.25年，某國債B麥考利久期為1.5年，其他條件相同時，市場利

率上漲

3%,則國債A與國債B的理論市場價格O。

A.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得少

B.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得多

C.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得多

D.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得少

答案：A

46、不同基金的投資目標(biāo)比較基準(zhǔn)等均有差別。因此基金的表現(xiàn)不能看回報率。以下不屬于基金

業(yè)績必須考慮的因素是()

A.基金風(fēng)險水平

B.基金規(guī)摸

C,時期選擇

D.基金的價格

答案：D

解析:為了對基金業(yè)績進行有效評價，對基金業(yè)績必須加以考慮的因素有四個:投資目標(biāo)與范圍；

基金風(fēng)險水平；基金規(guī)模；時期選擇?；鸬膬r格不屬于考慮的因素，故選D。

47、某基金總資產(chǎn)為50億元，基金總負債為20億元，發(fā)行在外的基金份額為30億份，則該基

金的基金份額凈值為()元。

A、1

B、0.4

C、0.6

D、0.67

答案為A

【解析】木題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值等于基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額，其中基金

資產(chǎn)凈值等于基金資產(chǎn)扣除基金負債。因此，該基金的基金份額凈值=(50-20)+30=1(元)。

48、另類投資不但為經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供資金支持，而且為未來不斷增長的()的需求提供

了解決方案。

A.儲蓄管理

B.風(fēng)險管理

C.投資管理

D.財富管理

答案：D；

解析：另類投資不但為經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供資金支持，而且為未來不斷增長的財富管理的需

求提供了解決方案。

49、甲公司2015年資產(chǎn)總計為3000億元，負債總計為2000億元，則甲公司2015年的所有者權(quán)

益為()=

A.2000億元

B.3000億元

C.5000億元

D.1000億元

答案：D

解析：根據(jù)會計恒等式資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益

50、根據(jù)AIFMD的要求，自我管理的基金，其初始資本金不低于()萬歐元。

A、12.5

B、25

C、30

D、52.5

答案為C

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。AIFMD要求私募股權(quán)投資基金管理機構(gòu)初

始資本金不應(yīng)少于12.5萬歐元；管理資產(chǎn)規(guī)模超過2.5億歐元的，初始資本金不低于12.5萬歐

元另加上超過2.5億歐元部分的0.02%比例；自我管理的基金，初始資本金不低于30萬歐元。

51、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于()年開始編制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

答案：C

解析：標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于1957年開始編制的。

52、以下關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別，說法錯誤的是（）。

A.做市商不能充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人的角色

B.兩者對市場流動性的貢獻不同

C.兩者的市場角色不同

D.兩者的利潤來源不同

答案：A

53、（）是現(xiàn)存最大的基礎(chǔ)設(shè)施投資管理公司

A.麥格理集團

B.世邦魏理仕全球投資集團

C.高盟公司

D.布里奇沃特投資公司

答案：A；解析麥格理集團是現(xiàn)存最大的基礎(chǔ)設(shè)施投資管理公司

54、下列不屬于國際上主要的債券價格指數(shù)的是

A、日經(jīng)指數(shù)

B、JP摩根債券指數(shù)

C、美林債券指數(shù)

D、雷曼兄弟債券指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查證券價格指數(shù)。主要的債權(quán)價格指數(shù)包括美林債券指數(shù)、JP摩根債券指數(shù)、

雷曼兄弟債券指數(shù)、道瓊斯公司債券指數(shù)和摩根士丹利資本國際債券指數(shù)等。選項A屬于股票價

格指數(shù)。

55、在市場風(fēng)險管理的主要措施中，關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益，可以采用的衡量指標(biāo)不包

括（）。

A、詹森比率

B、夏普比率

C、博迪比率

D、特雷諾比率

答案為c

【解析】本題考查市場風(fēng)險管理的主要措施。關(guān)注投資組合風(fēng)險調(diào)整后收益,可以采用夏普比率、

特雷諾比率和詹森比率等指標(biāo)衡量。

56、下列不屬于普通股股東享有的基本權(quán)利的是()

A.收益權(quán)

B.知情權(quán)

C.優(yōu)先分配股利權(quán)

D.表決權(quán)

答案：C

解析：普通股股東的基本權(quán)利包括收益權(quán)、知情權(quán)、表決權(quán)、訴訟權(quán)

57、下列()不是基金的主要利潤來源。

A.利息收入

B,投資收益

C.資本公積

D.其他收入

答案：C

解析：利息收入、投資收益及其他收入是基金的主要利潤來源。

58、正是通過預(yù)測和估計未來潛在的股利和收益的價值，并判斷將來是否有人對這些潛在股利和

收益的估值有所不同，才使人們對股票的()進行判斷。

A.名義價值

B.清算價值

C.內(nèi)在價值

D.賬面價值

答案：C；

解析：正是通過預(yù)測和估計未來潛在的股利和收益的價值，并判斷將來是否有人對這些潛在股利

和收益的估值有所不同，才使人們對股票的內(nèi)在價值進行判斷。

59、以下關(guān)于基金交易費的說法不正確的是()。

A、過戶費由證券公司按成交額的一定比例向基金收取

B、參與銀行間債券交易的基金，需要向中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或銀行間市場清算所股

份有限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費

C、參與銀行間債券交易的基金，需要向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費等服務(wù)費用

D、印花稅、經(jīng)手費都由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取

答案為A

【解析】本題考查基金交易費。選項A錯誤，交易傭金由證券公司按成交額的一定比例向基金收

取，印花稅、過戶費、經(jīng)手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。

60、（）是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。

A.證券交易所

B.證券公司

C.證券登記結(jié)算機構(gòu)

D.證券監(jiān)管機構(gòu)

答案：C；

解析:證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。

61、關(guān)于壓力測試，下列說法錯誤的是（）。

A、壓力測試無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景

B、對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件，壓力測試可以測量其對投資組

合的沖擊

C、壓力測試的關(guān)鍵是選擇壓力情景

D、壓力測試促使投資管理人考慮被風(fēng)險價值和預(yù)期損失所忽略的但可能會發(fā)生的極端場景

答案為A

【解析】本題考查壓力測試。選項A錯誤,風(fēng)險價值與預(yù)期損失無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒

有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景。對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件，壓力

測試可以測量其對投資組合的沖擊。

62、（）又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。

A.理論價值法

B.相對價值法

C.市場價值法

D.內(nèi)在價值法

答案：D

解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值

進行評估。

63、關(guān)于債券，下列說法錯誤的是()。

A、債券是債權(quán)憑證

B、債券體現(xiàn)的是所有權(quán)關(guān)系

C、債券有固定的票面利率和期限

D、債券的市場價格相對股票價格而言比較穩(wěn)定

答案為B

【解析】本題考查債券市場概述。債券是債權(quán)憑證，債券持有人與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)

系。

64、投資者在進行場內(nèi)證券交易時所支付的傭金不包括()

A.證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B.證券交易所手續(xù)費

C.證券交易所交易監(jiān)管費

D.證券交易所過戶費

答案：D

解析：投資者在進行場內(nèi)證券交易時所支付的傭金一般由券商的經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所交易經(jīng)手

費及管理機構(gòu)的監(jiān)管費等構(gòu)成。

65、下列不屬于大宗商品投資方式的是()

A.投資能源類企業(yè)發(fā)行的債券

B.投資大宗商品ETF

C.購買大宗商品相關(guān)的股票

D.購買大宗商品實物

答案：A

66、稅收政策屬于().

A、財政政策

B、利率政策

C、貨幣政策

D、外匯政策

答案為A

【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟分析。財政政策是指政府的支出和稅收行為，通常采用的宏觀財政政

策包括擴大或縮減財政支出、減稅或增稅等。

67、股票的收益不包括（）?

A、股息

B、紅利

C、資本利得

D、風(fēng)險溢價

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票的收益主要有兩類：股息和紅利；資本利得。

68、一般而言，擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進行投資，

而且風(fēng)險承受能力也（）。

A.不變

B.更弱

C.更強

D.不確定

答案：C；

解析：一般而言，擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進行投

資，而且風(fēng)險承受能力也更強。

69、上海證券交易所固定收益平臺的交易時間為（）。

A、9:15-11:30,13:00-15:30

B、9:30-11:30、13:00-14:00

C9:30-11:30,13:00-15:00

D、9:30-11:30、13:00-15:30

答案為B

【解析】本題考查固定收益證券綜合電子平臺。上海證券交易所固定收益平臺，自2007年7月

25日起開始試行。固定收益平臺的交易時間為9:30-11:30、13:00-14:00。

70、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定,但最長不得超過365天。

71、美國納斯達克市場采用的交易制度是（）。

A、多元做市商

B、特定做市商

C、一般做市商

D、指定做市商

答案為A

【解析】本題考查報價驅(qū)動市場。多元做市商:這時，每只證券同時擁有多家做市商進行做市交易，

避免一家做市商壟斷市場的現(xiàn)象發(fā)生,從而操縱價格。美國納斯達克市場就采用這種交易制度。

72、基金的利息收入不包括（）。

A、債券利息收入

B、股票價格上漲獲得的收入

C、資產(chǎn)支持證券利息收入

D、存款利息收入

答案為B

【解析】本題考查基金利潤。利息收入具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利

息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。買賣股票實現(xiàn)的差價收益收入屬于投資收益,不屬于利息收

入的來源。

73、表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動情形的財務(wù)報表是

（）o

A、利潤表

B、所得稅表

C、現(xiàn)金流量表

D、資產(chǎn)負債表

答案為C

【解析】本題考查現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表，也叫財務(wù)狀況變動表，所表達的是特定會計期間內(nèi)，

企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動情形。

74、下列選項中不屬于流動性風(fēng)險管理措施的是（）。

A.進行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回

壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合

B.及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤

C.建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因

素對交易對手進行信用評級，并定期更新

D.建立流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運作需要

答案：C

解析：選項C屬于信用風(fēng)險管理的措施。

75、以下哪一個因素不影響投資者的風(fēng)險承受力（）。

A.資產(chǎn)負債狀況

B.投資期限

C.投資者的風(fēng)險厭惡程度

D.現(xiàn)金流入

答案：C

76、下列關(guān)于基金估值計價錯誤的處理的說法不正確的是（）?

A、基金管理公司應(yīng)當(dāng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案

B、當(dāng)基金估值或份額凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時采取合理措施

防止損失進一步擴大

C、當(dāng)基金估值或份額凈值計價錯誤率達到基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理人應(yīng)及時向中國

證監(jiān)會報告

D、當(dāng)基金估值或份額凈值計價錯誤率達到基金資產(chǎn)凈值的1%時，基金管理人應(yīng)及時向中國證

監(jiān)會報告

答案為D

【解析】本題考查基金估值計價錯誤的處理及責(zé)任承擔(dān)。選項D錯誤，當(dāng)基金估值或份額凈值計

價錯誤率達到基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理人應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告。

77、若已上市公司向不特定對象公開募集股份，這種行為稱為（）。

A.IP0

B.股票回購

C.增發(fā)

D.股票拆分

答案：C

78、投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的

未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的（）所決定的。

A.跨期性

B.杠桿性

C.風(fēng)險性

D.投機性

答案為A

79、中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機構(gòu)的申請進行審查，自受理之日起（）日內(nèi)做出

批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

A、10

B、30

C、60

D、90

答案為C

【解析】本題考查基金管理公司境外分支機構(gòu)的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)?；鸸芾砉镜较愀厶貐^(qū)設(shè)立

機構(gòu),應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會或股東會做出決議后,按照《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機構(gòu)的規(guī)

定》向中國證監(jiān)會報送申請材料。中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機構(gòu)的申請進行審查,

自受理之日起60日內(nèi)做出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

80、利率上升時，債券價格（），當(dāng)利率下降時，債券價格（）。

A、下降，下降

B、下降，上升

C、上升，下降

D、上升，上升

答案為B

【解析】本題考查投資債券的風(fēng)險。債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系,利率上升時，債券價格下

降，當(dāng)利率下降時，債券價格上升。

81、基本分析是建立在否定（）的基礎(chǔ)之上。

A.半強勢有效市場

B.強勢有效市場

C.弱勢有效市場

D.無效市場

答案：A；解析基本分析是建立在否走半強勢有效市場的基礎(chǔ)之上

82、下列不屬于運用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件的是（）。

A、能夠發(fā)現(xiàn)單個證券的投資機會

B、能夠有效實時動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案

C、能夠準(zhǔn)確地預(yù)測市場變化

D、資產(chǎn)配置能夠達到預(yù)期收益和投資目標(biāo)

答案為D

【解析】本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。運用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件是基金管理人能夠準(zhǔn)確地預(yù)測市

場變化、發(fā)現(xiàn)單個證券的投資機會,并且能夠有效實施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案。

83、（）是由一國的政府部門發(fā)行并承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的，期限在1年及1年以內(nèi)的債務(wù)

憑證。

A、短期政府債券

B、商業(yè)票據(jù)

C、銀行承兌匯票

D、中央銀行票據(jù)

答案為A

【解析】本題考查短期政府債券。短期政府債券，是由一國的政府部門發(fā)行并承擔(dān)到期償付本息

責(zé)任的,期限在1年及1年以內(nèi)的債務(wù)憑證。

84、短期融資券由（）承銷并采用（）的方式發(fā)行，通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率。

A.證券公司；有擔(dān)保

B.證券公司；無擔(dān)保

C.商業(yè)銀行；有擔(dān)保

D.商業(yè)銀行；無擔(dān)保

答案：D

解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行（信用發(fā)行），通過市場招標(biāo)確定發(fā)

行利率。

85、下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯誤的是（）。

A.證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出

B.債券競價交易和權(quán)證交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交

易

C.B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易

D.A股實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

答案為D

86、以下選項關(guān)于優(yōu)先股的說法錯誤的是（）。

A.優(yōu)先股的股息率是固定的

B.優(yōu)先股股東的權(quán)利是優(yōu)先的，一般有表決權(quán)

C.在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東

D.優(yōu)先股擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性

答案：B

解析：優(yōu)先股一般無表決權(quán)。

87、為防范債券回購風(fēng)險可以采取的措施有（）。

I.建立健全逆回購交易質(zhì)押品管理制度，根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平

II.質(zhì)押品按公允價值應(yīng)足額，并持續(xù)監(jiān)測質(zhì)押品的風(fēng)險狀況與價值變動

III.在進行逆回購交易時，嚴(yán)格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)

IV.合理安排投資組合，避免債券到期日或者存款到期日過于集中，適度控制存量，適時調(diào)節(jié)增

量

A、1、IKIII,N

B、II,III、IV

C、I、II、IV

D、I、II、m、

答案為D

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。為防范債券回購風(fēng)險可以采取的措施有：建立健全逆回

購交易質(zhì)押品管理制度，根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平；質(zhì)押品按公允價值應(yīng)足額，并持

續(xù)監(jiān)測質(zhì)押品的風(fēng)險狀況與價值變動；在進行逆回購交易時，嚴(yán)格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)。

88、漲跌停板的確定，主要取決于標(biāo)的資產(chǎn)（）價格波動的頻繁程度和波幅的大小。

A、現(xiàn)貨市場

B、期貨市場

C、利率市場

D、金融市場

答案為A

【解析】本題考查每日價格最大波動限制。漲跌停板的確定,主要取決于標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨市場價格

波動的頻繁程度和波幅的大小。

89、如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系；由于存

在一系列同時影響多個資產(chǎn)收益的因素，大多數(shù)證券資產(chǎn)的收益之間都會存在一定的相關(guān)性。這

種說法()?

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

90、以下不屬于影響回購協(xié)議利率的因素的是

A.交割條件

B.回購期限的長短

C.回購市場

D.質(zhì)押證券的質(zhì)量

答案：C

解析：影響回購協(xié)議利率的因素的有抵押證券的質(zhì)量、回購期限的長短、交割的條件、貨幣市場

其他子市場的利率。

91、我國證券交易所的總經(jīng)理由(