上市公司財務(wù)造假分析及對策案例-以獐子島公司為例摘要：近幾年有些上市公司對于財務(wù)的造假越來越嚴(yán)重，以至于擾亂了市場的秩序，并且侵犯了眾多投資者的權(quán)益，對我國經(jīng)濟發(fā)展以及社會的和諧穩(wěn)定造成了重大的影響。當(dāng)今對于財務(wù)管理的主要任務(wù)之一就是合理運用財務(wù)手段來保護公司以及個人的財產(chǎn)安全，有些公司通過短期的財務(wù)造假可能會帶來良好的效益，但是這種違法行為侵犯了投資者的利益。因此我以獐子島集團股份有限公司財務(wù)管理造假為例，然后基于三角理論和GONE理論出發(fā)，來詳細的探究公司對于財務(wù)造假的諸多動機和危害，然后通過合理的建議來減少公司財務(wù)造假的行為，提高公司的效益并促使公司可以長久的發(fā)展下去。關(guān)鍵詞：財務(wù)造假；三角理論；GONE理論目錄中文摘要英文摘要TOC\o"1-3"\h\u12930一、引言 一、引言（一）研究背景國外早期認為企業(yè)財務(wù)舞弊的財務(wù)報告在某些方面上存在著共性特征，將這定義為會計舞弊“紅旗”，若有“紅旗”中的近似現(xiàn)象，就要對企業(yè)進行財務(wù)報告盤查。Albrecht和Romney(1986)利用問卷調(diào)查與歸納研究方法，發(fā)現(xiàn)公司報表的財務(wù)舞弊與管理人員個人能力、文化素質(zhì)水平有關(guān)聯(lián)。在我們國家的企業(yè)環(huán)境中，上市公司財務(wù)造假現(xiàn)象早已成為一個社會問題，上市公司的財務(wù)造假治理仍任重道遠，財務(wù)造假治理會直接與國內(nèi)外資本市場的未來相關(guān)聯(lián)。我國需要不斷地完善有關(guān)財務(wù)造假的法律法規(guī)，加大懲處力度，提高從業(yè)人員的能力等來防范財務(wù)造假的行為。（二）研究意義研究財務(wù)造假的理論意義是防范造假現(xiàn)象，防止稅款流失兼顧市場平等?，F(xiàn)在主要有兩種不同類型的財務(wù)造假:會計事項造假和會計報表造假。前者是指通過欺瞞等手段，將公司資產(chǎn)占為己有，后者則是對會計報表進行舞弊，造成盈利的假象來損害中小股東及債權(quán)人的利益，通過理論上的研究可以更及時發(fā)現(xiàn)和改善上市公司財務(wù)造假的現(xiàn)象。研究財務(wù)造假的實踐意義是上市公司存在財務(wù)舞弊，嚴(yán)重損害了中小投資者的利益和市場資源配置，整個經(jīng)濟環(huán)境的健康平穩(wěn)發(fā)展受到影響，在這個環(huán)境下對財務(wù)舞弊行為提出合理的防范與對策具有實踐意義。（三）文獻綜述１.國外研究綜述。W.SteveAlbrecht（1995）美國ACFE的創(chuàng)始人，對財務(wù)舞弊現(xiàn)狀進行總結(jié)分析，提出來舞弊三角理論。Beneish（1999）發(fā)現(xiàn)進行財務(wù)造假的動機是企業(yè)為了追求利益最大化的目標(biāo)。LaPorta（2000）在《Investor

Protection

and

Corporate

Governance》的論述中，表達了對企業(yè)信息披露的程度和經(jīng)營發(fā)展理念存在正相關(guān)。２.國內(nèi)研究綜述。張文賢（1997）提出兩方面針對財務(wù)造假的原因。一個主觀原因即故意做出違法行。一個客觀原因，例如企業(yè)財務(wù)人員無法做到獨立性等。朱國鴻（2004）提出財務(wù)造假的主要原因是對于管理層的激勵欠缺和缺乏內(nèi)部控制。常紅軍（2010）分析了沒有達到企業(yè)期望發(fā)行的股票的IPO原因，提出上市企業(yè)應(yīng)該增大其企業(yè)的信息披露程度。王詩瑋（2015）對獐子島存貨減值進行總結(jié)分析，提出我國注冊會計師也要對農(nóng)業(yè)類存貨了解認知，做好其自身審計工作。崔歡闡（2016）述了類似于獐子島這樣的上市公司很可能進行財務(wù)造假，因為其可以利用資產(chǎn)的特殊性和會計準(zhǔn)則的不足。所以審計師還要提高自身的專業(yè)知識水平，同時會計準(zhǔn)則也要完善。3.文獻評述。國內(nèi)外學(xué)者對財務(wù)舞弊的常用手段和方法進行的分析研究很多，通常公司進行財務(wù)造假的手段，相比之前來說更加的隱蔽，審計人員的工作難度逐步加大。我國對上市公司造假行為的打擊力度不夠，不足以制約公司的造假行為，并且我國上市公司造假的成本較小，公司提交信息披露和審核并不完善。國外強調(diào)信息的公開與審核，一旦發(fā)現(xiàn)公司有造假行為，對該公司的懲罰力度足以威懾其不敢再進行違法行為。二、上市公司財務(wù)造假的相關(guān)理論（一）財務(wù)造假的概述１.財務(wù)造假的定義我們通俗意義上的做假賬就是財務(wù)造假，具體是指造假人員通過欺詐的手段偽造、變更會計事項，試圖將企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量狀況等做得完美無缺，以求從中謀取私利的違反國家規(guī)定的犯罪違法行為。以上市公司為主體的管理層為了給企業(yè)追求經(jīng)濟利益的最大化，才導(dǎo)致管理層的財務(wù)造假是最容易出現(xiàn)的情況。管理層對財務(wù)報表的粉飾之后會導(dǎo)致注冊會計師在審計的時候難以分辨到企業(yè)是否發(fā)生財務(wù)舞弊。２.財務(wù)造假的影響財務(wù)造假嚴(yán)重違反了國家法律法規(guī)的規(guī)定，原本良好的社會氛圍被這些使用虛假信息的財務(wù)造假者完全破壞。錯誤虛假的財務(wù)信息使更多的投資者投資企業(yè)，而投資者是根據(jù)相關(guān)報表了解企業(yè)的內(nèi)部發(fā)展情況，他們對粉飾了的財務(wù)報表一無所知。他們接到這些虛假信息和他們最后做出的決策是息息相關(guān)的，從而給投資者帶來了不可估量虧損。（二）財務(wù)造假的理論基礎(chǔ)1.財務(wù)舞弊冰山理論冰山理論把財務(wù)舞弊分為結(jié)構(gòu)和行為兩方面。結(jié)構(gòu)是屬于客觀的內(nèi)部組織管理，行為是屬于主觀的更容易舞弊的部分。2.財務(wù)舞弊三角理論財務(wù)舞弊三角理論的三要素是：壓力因素、機會因素和借口因素。(1)壓力因素：企業(yè)管理者面臨著經(jīng)濟或工作壓力，為了解決企業(yè)的問題和自身利益，從而產(chǎn)生舞弊的動機。(2)機會因素：企業(yè)舞弊者存在僥幸的心理認為他們造假的行為能夠不被審計師發(fā)現(xiàn)并且能夠逃避法律嚴(yán)懲的機會。審計師在審計的時候，可能由于特殊的生產(chǎn)經(jīng)營導(dǎo)致無法判斷它們的內(nèi)部控制及工作量，得到的信息和企業(yè)內(nèi)部信息不對稱，現(xiàn)有的審計制度也存在缺陷，從而給了企業(yè)進行財務(wù)舞弊的機會。(3)借口（自我合理化）：當(dāng)一個企業(yè)準(zhǔn)備進行財務(wù)造假的時候，造假者會絞盡腦汁為自己的造假行為找到一個的理由，不管這個理由是否真正的滿足真實合理的要求。讓其看上去與國家所規(guī)定的行為準(zhǔn)則基本一致，3.財務(wù)舞弊GONE理論“GONE”分別代表著Greed貪婪、Opportunity機會、Need需要、Exposure暴露。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)狀況問題，及時需要現(xiàn)金流。貪婪之心就會出現(xiàn)在財務(wù)舞弊者的腦子中，同時有一個自認為不會被審計師事務(wù)所或者國家稅務(wù)人員發(fā)現(xiàn)的機會，欲望戰(zhàn)勝了道德之后，企業(yè)管理者便順理成章的進行財務(wù)舞弊。4.財務(wù)舞弊因子理論伯洛格那(G.Jack.Bologana)把舞弊因子理論分為兩個方面：個別風(fēng)險因子指道德品質(zhì)與財務(wù)舞弊的動機屬于能在組織控制范圍外的因素。一般風(fēng)險因子指能真正控制的組織或?qū)嶓w。三、獐子島公司的財務(wù)造假分析（一）獐子島公司的概況1.公司簡介1992年9月21日獐子島集團股份有限公司宣布成立，2006年9月28日，獐子島集團股份有限公司在深圳證券交易所上市，注冊資本為7.1億元，，獐子島公司是我國同領(lǐng)域行業(yè)的上市的龍頭企業(yè)。證監(jiān)會在2020年6月24日對獐子島公司發(fā)布行政處罰決定書：詳細揭露了公司財務(wù)造假的過事實。此外，獐子島還涉及披露虛假的《年終盤點報告》和《核銷公告》，捏造秋測披露結(jié)果，公司的業(yè)績變化也沒有及時披露等。給予警告獐子島公司罰款60萬元，對4名主要責(zé)任人采取5年至終身市場禁入，15名責(zé)任人員也依法受到3萬元至30萬元的罰款。（二）獐子島公司財務(wù)現(xiàn)狀及分析獐子島的財務(wù)現(xiàn)狀可以從其近幾年的經(jīng)營數(shù)據(jù)，財務(wù)報表上面的數(shù)據(jù)進行分析，下表是獐子島2016-2019年的基本財務(wù)狀況。表1獐子島2015-2019年資產(chǎn)負債表（單位:萬元）科目年份20152016201720182019貨幣資金57952.7758144.5549411.3738229.7948983.29流動資產(chǎn)262112.36260297.74233994.74208742.88166702.35非流動資產(chǎn)186426.35159260.32160406.85146691.13134225.85總資產(chǎn)448538.7419558.07394401.58355434.01300928.21流動負債232966.49262686.79234251.18295538.79252767.27長期借款119153.7770524.09112424.6310259.0236592.89非流動負債124753.6575564.32119831.515756.842163.66總負債357720.14338251.11354082.69311295.59294930.94實收資本71111.2271111.2271111.2271111.2271111.22未分配利潤-92961.82-112867.57-157288.23-154077.31-193295.68所有者權(quán)益90818.5781306.9640318.8944138.425997.27注：數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)圖12017-2019年獐子島的資產(chǎn)負債圖根據(jù)表1資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)可以得知，獐子島公司流動資產(chǎn)占據(jù)總資產(chǎn)的很大一部分，存貨占流動資產(chǎn)合計數(shù)的65%，說明企業(yè)的存貨是企業(yè)的核心部分但是獐子島頻繁的計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，很大可能上公司進行了財務(wù)造假。負債表中流動負債主要是由企業(yè)短期借款所構(gòu)成的，從上表數(shù)據(jù)可以得知獐子島公司資產(chǎn)負債率很高，有利于債權(quán)人對公司掌控的程度。通過資產(chǎn)負債表可以得知該企業(yè)在這幾年中資產(chǎn)負債率約為80%，其中大部分短期借款主要是由于獐子島公司抵押得到貸款所形成的，未分配利潤從2015年至2019年為負增長狀態(tài)且數(shù)值較大，這就給獐子島形成了巨大的財務(wù)壓力?？赡苊媾R退市風(fēng)險，為了滿足企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，該公司只能通過財務(wù)造假的手段來維持公司的持續(xù)經(jīng)營來營造一個公司盈利的假象。表2獐子島2015-2019年利潤表（單位:萬元）科目年份20152016201720182019營業(yè)收入272678.02305210.19320584.6279799.74272886.92營業(yè)成本240608.16265039.88265901.43233035.83236724.03營業(yè)利率-30796.07-3958.81-4941.894129.22-15142.79利率總額-6067.15-4822.24-44386.264196.51-38044.56凈利潤-24293.63-5155.43-44420.663210.92-39218.37注：數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)根據(jù)表2獐子島利潤表中的數(shù)據(jù)可以得到，分配利潤負債較大，凈利潤增長率也屬于長期虧損的狀態(tài)，但是2018年的凈利潤竟然增加到3211萬元。一年之內(nèi)竟然同比增長了104.44%。公司直接扭虧為盈，讓公司成功避免了退市風(fēng)險，引起了外界對獐子島是否進行財務(wù)造假引發(fā)了許多質(zhì)疑。經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)，獐子島在2018年大量的計提存貨跌價準(zhǔn)備，在營業(yè)利潤為負的情況下，主營業(yè)務(wù)收入竟然為正，這種提前確認收入和跨期結(jié)轉(zhuǎn)成本的情況，虛增利潤和收入，虛減成本，來營造盈利的假象。但是獐子島公司表示不會為了規(guī)避退市風(fēng)險去鋌而走險，同時大華會計師事務(wù)認為對獐子島的2012到2016年財務(wù)報告出示標(biāo)準(zhǔn)無保留意見是合理的，這就給獐子島公司營造了一個完美的借口進行財務(wù)造假。表3獐子島2015-2019年營運能力分析年份20152016201720182019應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)11.9410.118.166.988.07存貨周轉(zhuǎn)率(次)1.481.851.81.992.57流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.021.21.231.261.45固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)2.152.6132.742.83注：數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)圖22017-2019年獐子島公司營運能力分析圖根據(jù)表3的數(shù)據(jù)可以看出，獐子島公司一直都秉持著保守策略，內(nèi)部持有大量的存貨，造成公司內(nèi)部流動資產(chǎn)中很大一部分都是屬于存貨。由于存貨的品種大量且比較單一，獐子島公司的存貨周轉(zhuǎn)率低，營運能力下降，這樣也就增加了持有存貨所帶來的風(fēng)險。該公司應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率下降，使它資金的流動性及償債能力越來越差。所以獐子島對存貨進行造假，核銷存貨數(shù)量，大量計提存貨減值準(zhǔn)備，目的是虛減成本，虛增利潤維持持續(xù)經(jīng)營，同時為了獲得政府的政策扶持，2018年度獲得4572萬元。表4獐子島2015-2019年盈利能力分析項目20152016201720182019營業(yè)利潤率(%)-11.29-11.29-1.541.48-5.55凈利潤率(%)-8.91-8.91-13.861.15-14.37毛利率(%)11.7611.7617.0616.7113.25總資產(chǎn)報率(%)-5.19-5.19-10.550.86-11.95注：數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)圖32017-2019年獐子島公司盈利能力分析圖根據(jù)表4盈利能力分析數(shù)據(jù)可知，獐子島在2015年的“黑天鵝”事件后存貨減值較大，公司計提了7.35億的存貨跌價準(zhǔn)備，公司虧損的狀況尤其嚴(yán)重，營業(yè)利潤率、凈利潤率、總資產(chǎn)報酬率均為負值，2015和2017年數(shù)據(jù)最低，2017年不僅計提了6.38億的存貨跌價準(zhǔn)備而且對存貨的30.96%的存貨進行核銷，僅有2018年數(shù)據(jù)為正值得懷疑，很有可能該公司進行了財務(wù)造假。獐子島不僅獲利能力水平低下，而且也到導(dǎo)致公司繼續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險很大。這是造成獐子島進行財務(wù)造假的直接因素。獐子島公司財務(wù)造假三角理論分析1.壓力因素(1)業(yè)績不佳面臨ST風(fēng)險。獐子島公司是一個相對來說綜合性海洋食品企業(yè)，全球的經(jīng)濟危機使?jié)O業(yè)經(jīng)濟受到巨大的影響，國際市場需求直線下降。相對中國而言，經(jīng)濟增長速度緩慢也使得獐子島公司出口業(yè)務(wù)極難維持，使其在產(chǎn)品價格及產(chǎn)品市場占有率面臨這競爭壓力較大，2014年和2015年凈利潤均為負值。2016年５月４日獐子島公司的股票被實施“退市風(fēng)險警示”，所以在2016年度通過大量計提存貨跌價準(zhǔn)備和核銷存貨來虛增利潤，營業(yè)收入達到了30.52億元，虛增凈利潤7959.34萬元同比增加了132.76%。獐子島將2016年的成本費用絕大部分計入2017年的賬目中，以未來2017年巨額虧損換取2016年的少量盈利，用一套“寅吃卯糧”的做法來調(diào)節(jié)利潤達到解決ST風(fēng)險的目的。(2)償債壓力大，籌資能力不強表5獐子島2012－2015年負債總額（單位：億元）日期負債總額資產(chǎn)負債率2012年12月31日23.6448.04%2013年12月31日28.7454.07%2014年12月31日37.2276.29%2015年12月31日35.770.008%注：數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)表6獐子島2014年流動負債構(gòu)成（單位：億元）項目期初余額期末余額質(zhì)押借款0.000.21抵押借款10.2922.96保證借款1.841.87信用借款3.201.00合計15.2426.04注：數(shù)據(jù)來源：中國知網(wǎng)由上表數(shù)據(jù)可知獐子島自2012年以來，一直都是采用負債融資的方式來進行籌資資金滿足日常經(jīng)營和投資活動的需要。同時負債規(guī)模也在不斷加強，由抵押形成的短期借款是流動負債的主體部分。資產(chǎn)負債率的不斷上升使籌資能力主要依靠于負債融資，這讓獐子島公司償債壓力增大帶來的財務(wù)風(fēng)險也在不斷上升。2014年公司資產(chǎn)負債率76.29%，公司的籌資能力弱且公司信用低，更是加劇了財務(wù)風(fēng)險的指數(shù)，面臨退市壓力。因此公司需要扭虧為盈的動機非常強烈。2.機會因素(1)內(nèi)部控制不健全。獐子島內(nèi)部管理制度一直存在問題，2006年上市至今公司高管離職頻繁，內(nèi)部控制不健全，企業(yè)內(nèi)部環(huán)境狀況不佳。獐子島公司現(xiàn)金流主要通過舉債，企業(yè)的管理層并沒有提出合理的改善意見。通過證監(jiān)會的行政處決書中發(fā)現(xiàn)獐子島在2017年披露的《抽測公告》和2018年披露的《年終盤點公告》與《核銷公告》都存在虛假事實，公司內(nèi)控存在重大缺陷。該公司并沒有切身實際的去解決此問題。內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理和對于財務(wù)造假成本小是獐子島內(nèi)部人員敢于財務(wù)造假的主要原因。(2)股權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中表7獐子島公司2020年股權(quán)持有比例股東名次股東名稱持股數(shù)量（萬股）持股比例（％）1長?？h獐子島褡褳經(jīng)濟發(fā)展中心5128.6830.762長?？h獐子島褡褳經(jīng)濟發(fā)展中心5128.688.043長?？h獐子島褡褳經(jīng)濟發(fā)展中心5128.687.214長?？h獐子島大耗經(jīng)濟發(fā)展中心4870.566.855個人股東2929.24.126獐子島集團股份有限公司-第1期員工持股計劃676.60.957廣東恒健資本管理有限公司4500.638個人股東342.260.489長?？h獐子島小耗經(jīng)濟發(fā)展中心234.360.3310個人股東202.030.28注：數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)依據(jù)上圖獐子島集團的持股比例進行對比分析，雖然獐子島人民政府持股比例為52.86%，但是獐子島的人民政府并沒有實質(zhì)性的參與獐子島集團的治理過程。獐子島集團中的董事長兼總裁雖然他個人只占了獐子島集團的股權(quán)為4.12%，但是是個人占股比例最高的，他原來曾擔(dān)任過獐子島的法定代表人。所以他在獐子島集團的地位一股獨大，擁有著獐子島集團的絕對控制權(quán)，制約監(jiān)督也屬于無效措施，一股獨大給企業(yè)管理者想要進行財務(wù)造假帶來了很大的機會。獐子島高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，讓內(nèi)部結(jié)構(gòu)相當(dāng)失衡，公司的管理也存在著缺陷，缺少責(zé)任意識，使獐子島的經(jīng)營者權(quán)利過大，無法進行監(jiān)督和制約，使公司管理者異常方便去進行的財務(wù)造假。3.借口(自我合理化存貨的特殊性)大連證監(jiān)局在2014年的專項檢查中發(fā)現(xiàn)獐子島集團內(nèi)部控制、決策程序不規(guī)范。雖然存貨難以計量，但是該公司缺乏充分的論證來證明其信息披露的真實性和其所揭示問題的真實存在性，獐子島公司對存貨抽查的頻率和范圍很低只是每年春測和秋測。這就讓證監(jiān)局對其所出示的產(chǎn)量和銷量數(shù)據(jù)產(chǎn)生嚴(yán)重的懷疑。外界對于獐子島的質(zhì)疑一直都非常激烈，但是公司董事長表示，在公司還沒有合理的掌握知識的時候，公司又因為經(jīng)驗不足，發(fā)展規(guī)模越來越快，才導(dǎo)致受到環(huán)境的影響，他表示獐子島集團在其他方面做的都比較穩(wěn)妥，只是由于信息不對稱的原因，讓大家造成了誤解。由于存貨的特殊性，也沒有能力去來對賬簿調(diào)節(jié)利潤進行造假。2017年大華會計師事務(wù)所發(fā)表的審計報告也指出，這種存貨的特殊性確實不能夠?qū)５滋崆邦A(yù)判存貨發(fā)生的異常狀況。這也就給獐子島公司對大量的計提存貨跌價準(zhǔn)備和虛增主營業(yè)務(wù)收入，虛增利潤提供了一個非常合理的借口。（四）獐子島公司財務(wù)造假GONE理論分析1.貪婪因子(Greed)所謂的貪婪就是指道德水平低下。在自己的潛意識里，道德意識不良價值處于上風(fēng)，通過隱瞞自己的造假行為去損害其他中小企業(yè)的利益行為其實里面蘊含著公司內(nèi)部治理有很大的問題，管理者為了自身的利益去損害公司的利益，因為獐子島公司里面的員工基本屬于不同的親戚關(guān)系，所以員工有很大的可能會相互為自己或他人謀取私利而對公司的利益不管不問。2.機會因子(Opportunity)機會因素是財務(wù)人員認為自己可以在財務(wù)造假上做的完美無缺，他們認為這些行為并不會被內(nèi)部與外部的監(jiān)管部門查處出來。獐子島在2017年和2018年中對《抽測公告》、《年終盤點公告》、《核銷公告》等披露都進行了造假，審計來盤查都難以得到準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。外部審計帶來極大的難度去辨別其內(nèi)部真?zhèn)危瑥亩o該公司帶來了一個財務(wù)造假的好機會。3.需要因子(Need)由利潤表的數(shù)據(jù)可以得知，獐子島公司可能面臨著退市的風(fēng)險。獐子島公司在2010年股票的價格是每股34.59元，但是在2019年股價跌至每股2.7元，讓獐子島面臨著很大的財務(wù)危機。獐子島公司的舞弊行為被揭露后，很多中小企業(yè)都大量減持股票許多投資者也對其失去信心。所以獐子島公司只能通過短期借款的方式進行融資來維持日常的經(jīng)營活動，還本付息的壓力使公司無法產(chǎn)生凈利潤。所以企業(yè)管理者進行財務(wù)造假為了能夠持續(xù)經(jīng)營，吸引更多的投資者。4.暴露因子(Exposure)當(dāng)人們想進行財務(wù)舞弊時，會對這種行為進行一個預(yù)判去決定財務(wù)造假是否可以進行實施。以獐子島公司為例，獐子島公司進行財務(wù)造假，基于兩點原因，一是暴露風(fēng)險低、二是違法成本低小。一方面，獐子島的存貨屬于比較容易受到來自自然的風(fēng)險，所以該公司利用了這個漏洞，將人為造成的損失歸結(jié)為外部審計無法得知該說法的真假，無法界定該事件的責(zé)任方，有意識的為財務(wù)舞弊建造了橋梁，讓獐子島公司認為這種方式幾乎不可能被識別出。另一方面，很多企業(yè)被發(fā)現(xiàn)財務(wù)舞弊，國家對于這種行為進行行政處罰，但是相對于企業(yè)財務(wù)造假產(chǎn)生的金額來說，我國對這種行政處罰的罰金遠遠不足以警示。獐子島公司從2014年以來連續(xù)四次進行財務(wù)造假，其公司通過財務(wù)造假的行為，損害了無數(shù)投資者的利益，給投資市場帶來了不良的風(fēng)氣，最終卻只對獐子島公司處罰60萬元。對于獐子島公司從2006年以來通過財務(wù)造假累計獲得3.27億元的政府補助來說，這種處罰成本很低，助長獐子島公司財務(wù)造假的行為。四、上市公司財務(wù)造假手段分析（一）操縱成本結(jié)構(gòu)，調(diào)節(jié)利潤達到造假目的1.虛減、虛增營業(yè)成本獐子島在2016年面臨著退市風(fēng)險，所以獐子島通過賬面致使虛減賬面營業(yè)成本6002.99萬元，達到凈利潤和資產(chǎn)的虛增；同時將部分2016年實際的營運成本在2017年度進行結(jié)轉(zhuǎn)，導(dǎo)致2017年度營業(yè)成本虛增了6159.03萬元。2.虛減營業(yè)外支出2016年根據(jù)獐子島成本核算方式重新核算了成本，把往年的庫存成本全部核銷處理，營業(yè)外支出賬面虛減了7111.78萬元。由于營業(yè)成本的虛減和營業(yè)外支出的虛減，直接導(dǎo)致了獐子島在2016年度報告中資產(chǎn)虛增為13114.77萬元，虛增的利潤比賬面上披露的利潤總額多了58.15%。獐子島在2016年度報告中顯示凈利潤為7571.45萬元，但是追溯調(diào)整后的凈利潤為-5543.31萬元，業(yè)績直接由盈轉(zhuǎn)虧。（二）發(fā)布虛假的存貨盤點結(jié)果1.虛增存貨資產(chǎn)減值損失獐子島2014年10月發(fā)布公告稱，該年年報利潤總額虧損13億元，2018年又對外宣布存貨異常，造成2017年利潤總額虧損7億元，凈利潤虧損的狀態(tài)。它的最根本的原因是董事會自認為，證監(jiān)會難以對獐子島的存貨進行盤點。審計獐子島公司的大華會計師事務(wù)所，用抽樣調(diào)查的方法對獐子島進行3‰的抽查，由于缺乏專業(yè)能力，負責(zé)存貨監(jiān)盤很大程度受制于被審計人員，所以在這種情況下盤點結(jié)果和獐子島內(nèi)部的虛假的賬簿信息基本一致，計入當(dāng)期的資產(chǎn)減值損失，虛增了資產(chǎn)減值損失1110.52萬元，共占資產(chǎn)減值金額的18.29%。2.掩飾交易或事實通過對財務(wù)報表的明細測算數(shù)據(jù)等資料的調(diào)查。證監(jiān)會認為獐子島并沒有及時披露2017年預(yù)計業(yè)績的原因是與實際業(yè)績有較大差距。獐子島在2017年10月份虧損了1000多萬元。同年12月，獐子島公司全年預(yù)測會虧損528萬元。但是在2018年1月，獐子島的財務(wù)總監(jiān)勾榮知道公司2017年真實的凈利潤少于3000萬元，與2017年第三季報中全年盈利預(yù)測9000萬元至1.1億元相差超過20%，獐子島直到2018年1月30日才給予披露，涉嫌未及時披露信息打算掩蓋事實的造假行為。五、上市公司財務(wù)造假的防范措施（一）完善風(fēng)險評估機制公司的發(fā)展離不開內(nèi)部的審計和監(jiān)督，在內(nèi)部審計的過程中要全面和準(zhǔn)確地評估公司在長期發(fā)展中可能遇到的困難和問題。一個優(yōu)良的企業(yè)在發(fā)展的歷程中肯定走過各種各樣的位置風(fēng)險和磨難，內(nèi)部審計要建立一個評估發(fā)展機制去合理的處理風(fēng)險。同時企業(yè)需要建立完善的融資體系，完善風(fēng)險評估機制，從公司內(nèi)部提前合理的解決財務(wù)危機，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險才能降到最低，避免上市公司財務(wù)造假的行為。（二）及時披露信息，公布真實結(jié)果上市公司的財務(wù)報表管理信息與內(nèi)部合理的財務(wù)披露的有效性相輔相成，加強對于公司的內(nèi)部管理信息披露可以更好的規(guī)范企業(yè)的行為。在企業(yè)發(fā)生重大異常情況時，管理層不應(yīng)該對投資者進行隱瞞或推遲披露，而應(yīng)該在第一時間將信息整理好后真實完整地披露給投資者，減少投資者的損失。所以為了讓投資人能夠更加充分的了解企業(yè)的財務(wù)信息，上市公司必須充分披露財務(wù)報告審計之后的財務(wù)信息，保薦機構(gòu)應(yīng)保證上市公司披露信息的真實性。

（三）強化對專業(yè)人員的培訓(xùn)會計人員的管理職能在防范企業(yè)財務(wù)舞弊中起著監(jiān)督的關(guān)鍵性作用。在公司選擇財務(wù)專員時，要同時注重其道德品質(zhì)和專業(yè)技能；在企業(yè)日常管理時，要有意識的對專業(yè)人士進行定期培訓(xùn)。只有財務(wù)人員的專業(yè)能力和綜合素質(zhì)都得到提高時，上市公司的財務(wù)造假行為才會得到遏制。（四）提高內(nèi)部監(jiān)管力度公司要不斷完善自己的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)管體系，通過對內(nèi)部控制的監(jiān)管降低財務(wù)造假的現(xiàn)象。首先，要加強企業(yè)內(nèi)部監(jiān)行為，嚴(yán)禁某個人或者某個股份公司權(quán)利嚴(yán)重集中的現(xiàn)象。優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制，通過內(nèi)部監(jiān)督保證部門之間的獨立性，企業(yè)管理人員各司其職、相互監(jiān)督、相互制約。（五）加強外部監(jiān)督在我國，針對上市公司財務(wù)造假的相關(guān)法律并不完善，造假的成本低導(dǎo)致現(xiàn)階段有些公司愿意為之鋌而走險，因此我建議相應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)加強法律監(jiān)管、加大執(zhí)法力度、提高處罰金額、強化退市監(jiān)管力度等措施來減少財務(wù)造假的現(xiàn)象。證監(jiān)會可以對進行財務(wù)造假的公司加大處罰金額，對與參與造假的財務(wù)人員可吊銷其會計證，并5年不能參加會計資格認定。結(jié)束語本文通過對獐子島公司的財務(wù)造假進行分析，發(fā)現(xiàn)了我們國家在對于上市公司的財務(wù)造假方面缺乏一個完善的管理體系。有些上市公司為了降低審計風(fēng)險，對報表進行造假，給社會和廣大投資者帶來了很大的影響。此外，若從根本上降低上市公司財務(wù)造假風(fēng)險，還需要國家有關(guān)部門盡快的制定相應(yīng)的準(zhǔn)則，而且對應(yīng)的制定機構(gòu)也應(yīng)盡早完善相關(guān)審計方法和體系。參考文獻[1]郝玉貴，陳伊寧.會計師事務(wù)所連續(xù)受罰與審計監(jiān)管分析:以會計師事務(wù)所為例[J].財會月刊，2018(7)：151-155.[2]文一墨.資產(chǎn)存貨的審計難題一對獐子島的深思考[J]．財會學(xué)習(xí)，2014(12)：10-13．[3]彭子坤，曾志勇.基于非財務(wù)信息的財務(wù)舞弊識別問題綜述[J].財會通訊，2013(14)：55-57.[4]梁秀芬.基于GONE理論的財務(wù)舞弊探析:以海聯(lián)訊案為例[J].中國管理信息化，2016(1)：7-9.[5]王